深圳恒泰华盛盛的项目怎么样？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-04-26 20:11 标签： 恒泰华盛资产
恒泰华盛投资策略与逻辑分析－财经频道-齐鲁晚报网
恒泰华盛投资策略与逻辑分析
如果要探讨2016年最火爆的投资项目，定增一定是避不开的话题，而说到定增，不得不提到深圳市恒泰华盛资产管理有限公司(以下简称恒泰华盛)。自2013年创立以来，恒泰华盛迅速发展成为资产管理规模超越百亿的私募管理机构，而其中定增基金管理规模超60亿，成为名副其实的&定增王&。那么为什么恒泰华盛钟情于定向增发呢?首先我们来看看以下几组数据~
无风险收益率下行，风险利差收窄!
数据来源：Wind资讯
10年期国债利率持续走低。自日以来，10年期国债即期收益率自3.06一路走低至目前的2.72，低于09年初2.78的低点，创06年以来近十年的最低点。在宽松货币政策的大背景下，业内人士认为，长期国债利率水平甚至会挑战年最低2.3%的水平，可以说，利率下行将成为长期趋势。
M1M2剪刀差走阔，&资产荒&困局凸显!
数据来源：Wind资讯
M1M2剪刀差走阔，M1增速高于M2增速持续较多，反映了单位活期存款的持续上升。&资产荒&造成资金无处投，在银行体系内空转，从而在短期内推高M1增速。造成资产荒的原因是：
1、经济下行，企业找不到好的投资去处;
2、央行货币超发，进一步恶化&资金荒&;
3、不良资产率上升，银行可贷优质资产出现短缺。
&资产荒&已然成为中国投资者的困局。
民间投资持续不振 增强权益类、股权类等资产配置是大势所趋!
政府投资激增，但同时也挤出民间投资，16年以来，民间投资持续下滑，企业投资需求不足，落后于国有及国有控股单位投资增速，经济氛围持续低迷。相反，政府投资驱动迹象明显，国有及国有控股单位投资活跃度较高。
在无风险收益率下行以及&资产荒&困局凸显的大背景下，增加权益类和股权类的资产配置是大势所趋!自2015年以来，中国资本市场受到外围市场影响、国内不确定性因素较多等原因，市场震荡起伏，指数将近腰斩，当前依然处于3000点附近震荡。从金融周期的角度来看，当前处于相对低位的区域，我们认为未来一到两年内，在经济面没有重大变化的前提下，股市或将进入&慢牛&行情，定增组合会是进攻与防守兼备的优质资产。
而今年以来，定增折价收窄，制度红利趋薄，监管政策呈现收紧趋势，包括《重组办法》、新&八条底线&等多项政策出台。短期来看，定增投资遭遇一定阻力;但从中长期来看，市场生态将进一步优化，有助于发挥资本市场的融资功能，体现资本市场服务实体经济的根本宗旨。
定增投资，投入机构的怀抱
多变的市场进一步考验机构的投资能力：能否通过与上市公司深度合作，参与企业战略梳理、重组设计，深挖定增超额收益，将成为定增投资的新看点，这也是恒泰华盛一直以来的核心竞争力之一!
据了解，恒泰华盛的核心业务围绕定增、股权投资、二级市场、量化、固定收益、海外资产配置，致力于为投资者创造长期稳定的财富增值。定向增发作为恒泰华盛最重要的一项的核心业务，累计管理规模接近60亿，已退出产品平均投资回报率也极高。公司的投资理念除了长期价值投资之外，还坚持充分利用前期的行业深耕资源，结合公司的行业经验和投资资源，充分发挥投资项目在前期资源整合、后期投后管理中的潜在优势，充分提升投资项目的价值。
伴随着监管日益趋严，符合条件的定向增发投资者锐减，定增投资呈现专业化、机构化等趋势，在未来的定增投资当中将是机构的天下!今年恒泰华盛将利用资本项目运作渠道和经验，发挥自身优势，加强与同业机构以及地方政府投资平台之间的合作，继续为广大机构以及个人高净值客户提供优质的产品与服务!
恒泰华盛之投资策略与逻辑
在行业选择上，紧跟国家的宏观政策，精选新经济周期中的&钻石&行业，加大投研力度，关注具备新兴产业业绩爆发、传统行业改造升级、一体化重组转型等特征的行业：
1、高端装备：工业机器人、轨道交通装备;
2、TMT：新兴信息技术、互联网、信息安全、网络游戏;
3、清洁能源;
4、医药：生物医学、医疗服务;
5、环保：节能环保产业;
6、现代服务业：体育教育、大娱乐、大健康、大文化。
个股选择上：重点关注企业所处行业的周期、行业内的竞争格局、企业的核心竞争力、管理层能力、与同行业公司的业绩和估值比较，精选最优标的：
1、折价：重点关注高折价率且有优良业绩的标的;
2、题材效应;3、大股东增持;4、机构协同效应。
恒泰华盛秉承自上而下逻辑选择行业和个股，当整个行业景气时，几乎行业内所有的公司都会受益，过去选择定增标的主要集中在大消费、军工行业以及国企改制等具有前瞻性发展的行业;选中行业后，从产业链上下游去选择个股，选择具有较高成长性的定增标的，主要关注市值较小的个股。
对行业趋势、政策走向、标的投资逻辑的判断能力，正是恒泰华盛在研究分析、投资决策等方面的优势所在，经历了去年市场暴跌后市场将进入精细化、专业化的投资阶段，高质量研究的重要性将大大提升。
风险控制恒泰华盛体系成熟
任何投资都有风险，而恒泰华盛对于如何规避定增中的风险有着4-5年的成熟研究体系，主要通过以下几种手段：
第一，定增的折价优势，这相当于给予投资者锁定一段时期股票一定的风险溢价;
第二，以组合方式投资，而组合会参照某个指数，相应公司会在相反的方向上购买指数相关的金融衍生品来对冲风险;
第三，公司是用资产配置的角度来管理定增产品。市场是不确定的，有的会存在阶段性行情，公司既会配置防御性仓位，也会配置积极主动的进取性仓位。
也正是如此，恒泰华盛才能在业界取得如此骄人的成绩而在未来恒泰华盛也将继续借助丰富的A股资源，做积极财务投资人，协助公司进行产业并购整合，外延式扩张和内生式增长，打通上下游产业链，反哺公司业绩增长，实现投资增值，从而获得超额收益，这也将是恒泰华盛的长期核心竞争力。
据最新消息，恒泰华盛(北京)资产管理有限公司开业庆典暨弘源泰平资产管理有限公司乔迁典礼，于日在北京朝阳区建国门大街8号国际财源中心(IFC)A座1503B举办，这也是恒泰华盛业务发展版图的又一次飞跃!更多恒泰华盛相关资讯，或微信公众号获取更多详情!
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老牌私募恒泰华盛半数产品亏损 净值最多相差3.5倍
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其中，定增基金产品有13只，亏损的达7只，且产品净值之间差异明显，收益最高的恒泰华盛13期单位净值达2.06，亏损最为严重的北信8号，单位净值仅有0.604，两者之间的差距接近3.5倍；公司旗下二级策略基金产品有两只，其中恒盛6号净值仅为0.796；而最为悲惨的是公司的打新基金产品，一共7只，没有一只盈利，全部亏损。
日，老牌私募深圳市恒泰华盛资产管理有限公司（下称恒泰华盛）公布最新产品净值，令人“大跌眼镜”。作为管理市值规模超过100亿元的大公司，旗下共运行22个分级基金产品，却有半数处于亏损状态。其中，定增基金产品有13只，亏损的达7只，且产品净值之间差异明显，收益最高的恒泰华盛13期单位净值达2.06，亏损最为严重的北信8号，单位净值仅有0.604，两者之间的差距接近3.5倍；公司旗下二级策略基金产品有两只，其中恒盛6号净值仅为0.796；而最为悲惨的是公司的打新基金产品，一共7只，没有一只盈利，全部亏损。恒泰华盛旗下运行2只二级策略基金产品。其中，恒盛1号在2015年12月已退出，净值为1.752；另一只恒盛6号退出时间为2016年6月份，目前的净值表现并不乐观。据了解，恒泰华盛的二级市场产品最高还有三倍杠杆，就目前恒盛6号的净值来看，产品面临的形势已十分严峻，“强平”已是箭在弦上，危险随时存在。恒泰华盛最令人愕然的是7只打新基金的表现。原本打新基金的投资者是低风险偏好，追求的是相对稳定的收益。然而，这7个打新基金产品不仅母基金全部处于亏损，进取级产品也都以接近4倍的杠杆参与打新，如今单位份额净值仅处于0.5-0.7之间，损失惨重。据上海某基金公司固定收益基金经理透露，打新基金的股票仓位一般情况下不会超过10%，在日新股发行暂停后，很多公募基金公司将相关基金的投资重点转变为以利率债和信用债为主的固定收益类产品。恒泰华盛打新基金产品亏损严重，明显与公司注重“时机”选择的不吻合。
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