创业投资理财的方式该用什么样的方式？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-04-24 17:50 标签： 我想理财投资方式
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创业中怎样掌握好自己的理财方法呢？
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你可能喜欢虎嗅该不该买理财产品？创业公司如何管理账上现金--百度百家
虎嗅该不该买理财产品？创业公司如何管理账上现金
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难道创业者辛苦融来的钱，非要烧完了或者烂在手里才算合理利用？
2016年第一天，一篇题为《创始人竟然用PE的钱买了理财产品
阿里或撤出虎嗅科技》(下文用《理财虎嗅》简称)的文章在朋友圈刷屏了。文章指责刚登陆新三板的科技媒体“虎嗅”——“购买理财产品的总资金达到1900
万元”。文章质疑虎嗅用投资人的钱去大量购买理财产品，而不去做主业经营，因此推断出“虎嗅”缺乏发展规划，业务发展受阻。
甚至，文章的整体论调出现“虎嗅创始人李岷‘挪用’投资人资金去买理财产品”的感觉，对于虎嗅科技先后共计将1900万人民币资金用于理财提出猛烈抨击，认为此事后期可能导致投资人上海云鑫投资撤资。
作为一个曾在银行工作5年，现在在做企业级理财的创业者，我们(奇点金融)为数百家创业公司管理着数十亿的资金。我想聊聊关于“企业购买理财产品”这事儿，以及企业该如何管理他们的现金是合理合法的。
创业公司该如何对待手中宝贵的现金?
2015年下半年的资本寒冬，很多曾经烧钱不断的创业公司都遭遇了血的教训。突然间以往热情的资本市场充斥着Pre-DD、拖延、TS(投资协议)取消、压低估值……当资本市场不再狂热，对于很多是初次经营一家企业的新晋企业主们，才真正意识到——“现金为王”，缺乏健康现金流管理企业真的会速死。他们逐步开始运用各类现金管理手段运作手中珍贵的现金。
管理好手中的现金流，是创业者这个冬天的必修课，那么虎嗅科技的这种“理财”行为是否妥当?
就算拉长整个商业史来说，公司用账上闲置资金购买理财产品本质上也是一种非常常见的现金管理行为，《理财虎嗅》一文中重点提及“虎嗅”资金不该用于理财，而应该用符合风险投资的逻辑烧起来追求高倍数增值——文章此处论点相对错位，公司进行合理资产配置，拉低风险才是公司理财最常见方式，这是任何一个追求长期运营和发展的公司都应该掌握的标准动作。
首先文章明显将现金管理中核心三要素“安全性”、“ 流动性”和“收益”进行了偷换概念。企业现金管理与个人不同，是需要将安全性放在最高级别的，其次是流动性(即需要用钱时多快能将钱赎回到账)，最后才是收益。而在安全性同等情况下，流动性的差异对收益影响是巨大的。因此将无固定期限的高流动性产品收益和固定期限的半年期定期存款收益进行直接比较，是极具误导性的。就像今天余额宝年化收益是2.7%，而3年期银行定期存款基准利率是2.75%，是否说明今天买余额宝的人都是愚蠢的?
因此虎嗅科技2400逾万投资人资金加之公司其他现金流，在7个月的时间内将其中的1900万闲置资金用于现金理财，是提升企业现金效率的通用做法，其现金管理理念较为常见，无可厚非。企业现金管理是企业经营中的一类正常业务，通常包括企业帐户及交易管理、流动性管理、投资管理、融资管理和风险管理等。
《理财虎嗅》中指出虎嗅理财收益过低——“当年度，虎嗅网将这2484万元中的1500万元购买理财产品，7个月时间共获得投资收益15.83万元，年化收益率1.8%，而同期工农中建四大银行的半年期定期存款年化收益率是3.05%。”
这确实是个实际的问题，只能说虎嗅的行为并没有错，但是确实缺乏企业理财经验，收益太低。
通过虎嗅科技的《公开转让说明》可以查阅到， “公司购买的理财产品为中国工商银行的非保本浮动收益型理财产品，无固定期限，该产品经银行内部评级，风险较低。截止2015年5月末公司其他流动资产余额19,000,000.00元。”而在中国工商银行官网可以查询到，此类产品在工行的收益水平约为“2.1~3.3%”。那么虎嗅科技的现金管理如何更合理和高效？
创业公司该如何提升现金管理水平?
实际上一般大型企业才会得到金融机构的深度照顾，获得不错的现金管理服务。不过由于企业现金管理和投资对于众多非金融创业公司而言，是一件门槛较高的非核
心业务，创业公司人少事多压力大，绝大多数的企业是需要外部支持才能很好的进行现金管理等专业的经营活动的，因此《理财虎嗅》认为虎嗅科技的企业理财收益
较低，以至于被恶意攻击并非个例属于正常现象。实际上在美国，54%的企业都选用外部机构进行现金管理服务。通过引入专业机构支持，就可以在充分安全的前提下，获得符合自己企业流动性要求的现金增值服务，得到较好的回报，提高资金的利用效率。
作为创业者直接使用银行服务能正常获得2%~3%的年化收益，而像奇点金融作为企业现金管理领域的专业机构，通过和大金融机构合作，目前能为企业理财客户提供的活期服务收益高达4%~5%，为存量客户半年期产品提供收益约为5.5%-6%。
在资本寒冬，以及“烧钱速死”的教育下，我们认为企业理财将会是未来中国创新企业的常态。
2015年奇点金融从创业市场出发，专注于为中小企业提供以往只有大型企业才能享受到的现金管理服务，提供着金融机构保障与余额宝一样安全，随用随取次日到账的超高灵活性企业现金管理服务，并为资金量更大需求更多样的企业提供各类人民币、美金、活期、定期的定制化服务。目前已为400余家企业的超过10亿资金提供着安全高效的企业现金管理服务，并且诸如投资机构、FA、律师事务所、孵化器等上下游企业也陆续成为了客户。
因此虎嗅科技的现金管理投向和收益水平都有较大的提升空间，建议可以术业有专攻的选取专业第三方机构服务。
另一方面，在现金管理范畴的融资管理方面，其实虎嗅也有不少提升空间，因为用股份换取的风险投资如果长期趴在账上是比较低效的融资行为，这说明融资前的开支计划不够完善，钱有融多了之嫌。股份换取资金是所有融资渠道中成本最高的方式之一，这种放血换来的钱的使用效率和价值体现必须足够高才能对得起创始团队的股权稀释的。所以如果经营计划得当，其实理应更少比例的稀释股份和获取恰当体量的资金更为恰当。
希望本文能够让那些浮躁和看热闹的人意识到，中国的创业市场正有一批创业者飞速的从创业者成长为企业主，并向着企业家阔步迈进。对于这群夯实基础扎实做事的人，度过寒冬的宝贵现金除了烧完和捂着之外，还有一种更加专业高效的选择，这个选择叫现金管理。他们应该被赞赏，而不是被嘲笑。
本文作者：姜海舟、钱小帅（本文原文发布自奇点金融，微信：SCapitol）
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