金融工场测评：网信理财的弟弟 信息披露是老问题
查看: 465|
摘要: 最近，金融工场上了网贷头条。11月17日，网贷第三方一篇帖子“ 我取不出金融工场到期的钱了，我现在该怎么办？”，引得不少投资人跟帖留言。希财君刚开始还以为是黑贴，没想到不少投资人站到了平台这边。作为中国信
　　最近，金融工场上了头条。11月17日，网贷第三方一篇帖子“ 我取不出金融工场到期的钱了，我现在该怎么办？”，引得不少投资人跟帖留言。希财君刚开始还以为是黑贴，没想到不少投资人站到了平台这边。作为中国信贷（08207.HK）旗下成员，金融工场以其较强的背景实力和较厚的羊毛获得了不少投资人的关注，不少羊毛党也转化成了投资人用户。　　网贷行业日趋合规化，预计行业2000多家平台中最终只剩下二三百家，马太效应已经显现，那么，金融工场安全吗？是否存在不合规之处？希财君本期测评走进金融工场，测评将从平台合规性、股东背景、管理团队、平台风险控制、信息披露、运营能力和收益率、用户体验七大角度对金融工场进行测评。　　??一、平台合规性??　　银行存管：用户资金存管 存管机构为徽商银行；　　ICP许可证：有，京ICP证140736号；　　标的借款金额：不合规；　　信息披露：相对合格；　　活期产品：无；　　自融风险：暂未发现。　　二、股东背景　　金融工场上线于日，由香港上市公司中国信贷科技控股有限公司（08207.HK）战略控股，运营主体为北京凤凰信用管理有限公司，实缴注册资本500万元，康忠芹是法定代表人，为中国信贷副总裁。　　金融工场于日被中国信贷全资收购，希财君此前测评网信理财时，曾简单介绍过中国信贷实际控制人为先锋系掌舵人张振新，金融工场与网信理财同为先锋系旗下P2P平台。先锋系的实力可以用简单的一句话概括：获得了除证券、保险、信托之外的一切金融牌照，包括融资租赁、融资担保、银行、保理、私募股权投资、基金销售、信贷、财富管理等等。　　中国信贷作为香港上市公司，即使单论其资本实力，也比较给力，并非是所谓的“仙股”（即垃圾股，希财君提醒投资者一句，对于港股上市背景平台，千万不要迷信。现在国资系背景的神话已经打破，投平台不仅要看股东有什么背景，更重要的是股东实力怎么样），下面就来说说中国信贷的故事。　　据公开资料显示，中国信贷于2004年成立，于2010年11月在港交所创业板上市（非主板，08开头的都是创业板，与中国创业板各方面均十分相似），是境内首家在香港上市的非银行类综合性金融机构。目前集团旗下主要业务包括：网贷平台资金端-金融工场、网信理财；网贷平台资产端-第一房贷、供应链金融合营企业；及网上第三方支付-先锋支付。　　日，中国信贷以8亿收购掌众金融，交易完成后，中国信贷成为掌众金融第一大股东。掌众金融是一家在线消费金融平台，数据显示，截至2016年10月，掌众金融已覆盖超过300个城市和2000多个县。“闪电借款”注册用户超650万，累计借贷金额超75亿，交易笔数超过400万笔，10月单月借款交易量突破人民币9亿元。而且掌众金融还是中国互联网金融协会首届理事单位，此次收购有利于中国信贷完成消费金融闭环。　　如上图所示，中国信贷总市值达176亿元，据其公布的第三季度业绩报告显示，集团营业额为6.36亿元，同比增长145.2%；股东应占净利润为2.18亿元，同比增长287.3%。其中，网上第三方支付服务业务产生的收入较去年同期增加50.7%至约1.28亿元，占总收入的20.2%；P2P贷款服务收入业务的收入较去年同期增加267.3%至约1.87亿元，占集团总收入的29.4%。　　P2P贷款服务业务已经成为集团的主要收入来源之一，第一房贷及金融工场的交易总额分别增长79%及75%至138亿元人民币及57亿元人民币。　　三、管理团队　　高管团队也是平台实力的一个参考标准，出色的管理团队可为平台加不少分，特别是对于许多刚成立的平台而已，可有效降低潜在的道德风险。金融工场核心团队主要有4人，分别是魏薇、崔海晨、邹晓东、李建光。　　1. 魏薇 董事长　　毕业于中国人民大学。曾任北京联合开元投资担保有限公司副总经理和联合创业集团有限公司营运管理中心总经理。经过10余年金融行业管理岗位的历练，拥有丰富的P2P行业实战经验和全面而独到的行业视角及理念，是小微金融的领军人物，普惠金融体系的积极践行者。　　2. 崔海晨 首席执行官　　毕业于北京邮电大学，软件工程硕士。曾任安博教育集团 （纽交所上市公司，交易代码NYSE: AMBO） 研发总监、宜信公司互联网技术总监等职。多年的PHP开发工作，J2EE资深开发者，拥有丰富的IT从业经验。　　3. 邹晓东 首席风险官　　毕业于东北财经大学，中国注册会计师（CICPA），英国特许公认会计师 （FCCA），曾任普华永道中天会计师事务所审计经理，联合创业担保集团辽宁公司首席风险官，拥有多年的风险管理经验。　　4. 李建光 副总裁　　毕业于北京师范大学，曾任职于中央电化教育馆资源中心、安博教育集团(美国纽交所上市公司,交易代码NYSE:AMBO)。精通P2P业务运作模式，带领技术团队设计、开发金融工场P2P网贷平台，拥有丰富的网站运营上的实践经验。　　可以看出，金融工场具有鲜明的先锋系背景，董事长和首席风险官职务由先锋系背景人员担任。总体而言，平台在传统金融、技术安全、风险管理、互联网运营等方面具有丰富的从业经验，管理团队能力相对较强。　　四、平台风险控制　　1. 业务类型　　根据金融工场官网信息显示，平台投资项目分为易赚盈、易车享、利随享、友居贷、易收宝、埠贸通、消费贷，不过项目易车贷、易收宝、埠贸通许久未发行，目前投资项目主要分为利随享、友居贷、消费贷、易赚盈（不定期发布，最新一期发标时间为2016年8月），即企业经营贷、房产抵押贷、消费信用贷、保理贷。& & & &企业经营贷和房产抵押贷占比较高，标的平均金额均为100万，看来是为了适应监管新规做出的调整，不过平台项目满标后非投资人不能查看标的项目信息，据第三方数据显示，11月19日平台人均借款金额达700万元，故不排除金额拆标的可能性。在实体经济下行的前提下，企业大额标的相对小额信用贷风险更高，不过也并非绝对，只不过不符合“小额分散”的最新监管要求。　　2. 项目安全　　平台项目由第三方合作机构推荐或平台自身贷款端，据官网介绍，合作机构包括东方信贷、联创集团、盈华集团、第一房贷、首山金融、首山资产、网信奇点、爱田园等，与网信理财的项目提供方几乎一致，项目安全由大型担保机构或国内大型知名机构提供连带责任保证或作为资产回购方，如果借款人逾期，将由第三方担保机构提供待偿。据平台客服称，截至日，逾期率在1.24%内，逾期的标的担保公司均已经进行了代偿服务。　　作为担保机构，联创集团、盈华集团均为先锋系旗下成员，而中国信贷实际控制人是先锋系掌门人张振新，与网信理财类似的是，金融工场涉嫌关联担保。　　3. 资金安全　　日，金融工场以“直接存管”模式正式上线徽商银行资金存管系统，符合监管相关规定。　　4. 借款人集中度　　据第三方数据显示，截至日，金融工场前十大借款人待还占比为48.66%，借款人集中度较高，而平台关于借款限额相关规定也在调整中。作为消费金融贷款机构，掌众金融10月单月借款交易量突破人民币9亿元，中国信贷收购掌众金融可有效提高金融工场的消费贷比重。
上一篇：下一篇：
　之前在研究壹佰金融违规担保的时候，八阿哥已经基本确定
　近期上市公司东方金钰旗下的东方金钰网贷宣布停止发标，
　「宜信也自融？」吃瓜群众们一脸崩溃。　　一开始接触这
04-0304-0304-0304-0304-0304-0304-0304-0304-0304-02
7606249427354113460432666314752415822108关注用户体验的“金融工场”，背靠大树会好赚钱么？|界面新闻o商业今天菜导为菜友们带来&金融工场&的调研。
访谈对象：&金融工场&副总李建光。
访谈时间：日。
先说段小插曲。
在访谈之前，菜导在平台上注册了一个账号。第二天，客服就打电话过来，告知菜导工豆等相关新手福利情况。菜导在不少平台都注册体验过，但这是第一次接到客服的电话。服务方式，比较舒服。所以，在这给客服美眉点个赞。
回到主题。下面为菜友们系统的介绍下，菜导所了解的&金融工场&。
一、平台概况
金融工场是中国信贷（08207.HK 香港上市公司）旗下100%控股的P2P平台。
中国信贷于2015年1月完成对金融工场的控股。中国信贷是境内首家在香港上市的非银行类综合性金融机构，资金实力较强并且金融版图宽阔，这样的股东背景，有利于提升金融工场的竞争力。另外，香港对上市公司的信息披露要求严格，这或对金融工场的风控与规范性经营有较强的约束。
目前已累计发生交易额16亿。收益率在8%-13%左右，在行业处中等。
平台的逾期率为1.6%，暂无坏账。
二、跨界的产品定位
产品的升级方向是跨界，通过将线上金融理财与线下生活服务相结合，以及金融产品嵌入非金融服务功能，不断推动产品创新。投资者除了获得投资收益之外，还能享受到其他的附加价值。
已推出多空博弈、健康标等跨界产品。
多空博弈对某一话题进行竞猜，投资者有机会获得超出合同收益率之外的收益，如果发生损失，也仅以利息为限，本金不参与博弈。博弈话题广泛，可以是股票，也可以是足球。这种产品设计，增加了投资的乐趣，为平台赢得了不少人气。健康标由金融工场与佰斯康合作推出，平台的高净值用户可以享受佰斯康的高品质口腔管理服务。
三、非常重视用户体验
1、为进一步了解平台情况，菜导亲自在平台上试投了100元，所投项目：易随享680。操作体验非常不错，UI设计、交互设计均比较到位。
主要得益于技术团队的有力支撑。据介绍：平台100%自主开发； IT开发人员有60多人，要占总人数的一半以上，并且人数还在继续增加。
2、流动性高。新改版上线的债权转让功能，实现了购买项目或债权后2天即可全部或部分转让；在改版前，首次转让需持有3个月。
3、活动比较多。特别是每日10:10与14:10有限时抢购，收益率会有0.5-3%的加成。
4、提现到账时间短。提现到账时间为3个工作日内；但据介绍：3个工作日为最保守估计，通常上午提现，下午即可到账。
5、加了可信时间戳与电子签章的电子合同，让投资过程变得安全简单。
菜导体验了把平台的电子合同，确实非常便利。菜友们可能会问：如果不是白纸黑字，怎么保证合同的法律效力。答案是应用&联合信任时间戳服务中心&授予的可信时间戳和电子签章。&联合信任时间戳服务中心&是国家级数据电文认证机构，所以，合同的上的电子签章与时间戳应该是可信的。下面是菜导的借款合同上的电子签章。
细心的菜友可能注意到，借款人（乙方）是没有电子签章的。李总解释说：这可能是刚发生借款的借款人，所以暂时还没有申请可信时间戳跟电子签章；在金融工场，95%的借款机构都是有可信时间戳跟电子签章的。
四、平台风控
1、平台风控有基础、有技术
小微信贷发家，有风控经验的沉淀。金融工场的前身主要给银行做微贷业务的外包，在小微信贷领域耕耘多年，积累了宝贵的风控经验。
引入了IPC德国技术，最大程度降低坏账率。这是一种微贷技术，业内有不错的认可度。平台主要在&利随享&产品上基于自己的风控团队，利用该技术直接对借款者进行风控审核。只有第三方与平台同时通过审核，借款人才能上线融资。
2、通道模式如何控制风险？
根据公开信息以及访谈，可以判断平台大多数产品采取的比较典型的通道模式：资产主要由第三方合作伙伴提供，并且金融工场不直接参与对借款人的尽职调查与风险审核。
既然对借款的人风控依赖于第三方，那平台如何控制风险？据介绍，平台的风控主要体现在对第三方合作伙伴的风控上，包括：合作伙伴的严格筛选；整体授信+单笔额度控制；提供资产的合作方，需按一定比例交纳保证金。
3资金托管正在筹备升级
菜导注意到借款合同写到： 丙方（金融工场）在第三方支付公司开立见证人账户；本合同签署前，甲方（菜导）应将出借款项汇入见证人账户。要先把钱打给平台，平台再转给借款人么？菜导担心：这会不会给了平台挪用投资者资金的机会？
李总给予了说明：平台资金是托管在易宝的备付金账户上，是要受央行严格监管的，不可能随意的提现；为减小投资者的疑虑，未来肯定是会尽快进行资金托管的升级。平台已与相关银行接洽，同时也与易宝支付在严格托管方面进行了讨论；但具体哪种方式，还有待监管政策落地。
五、隐私保护导致信息公开不透明
测评金融工场的信息公开程度，菜友们可能会觉得失望。借款人的相关信息，只有寥寥数语；然后所有借款标的，满标无法再进行查看。
据介绍：这主要是保护借款人隐私的需要，很多信息借款人不愿意公布；平台会通过其他方式进行信息公开，例如：季度运营报告、工场参观日。
菜导认为对于一个成熟的P2P平台，信息公开是否透明，主要是跟平台经营策略密切相关，不能简单的将其与投资风险很大相联系。但是又不能否认：信息公开不透明在任何时候都会是平台的硬伤，信息公开不足，平台的道德风险或难以被约束。此中风险，请菜友们注意。
兵法云：守正出奇。
金融工场以风控守正，立足以前所积淀下的风控经验，结合平台的IT技术能力，构造出自己的P2P风控体系；同时，又大打产品创新牌，利用跨界合作，将线上理财与线下生活服务相融合，相关尝试已收到不错的效果。一正一奇，现在又背靠中国信贷这棵大树，金融工场有望走得更远。
平台信息公开不透明的问题，菜导比较在意，但是，短期应该不会构成多大的风险；而且未来待P2P的监管政策落地，或许详实的信息披露会成为平台标配。菜友们可以拭目以待。
更多专业报道，请
0界面JMedia联盟成员「理财之前，先看菜鸟理财」中国第一款专注服务理财菜鸟的移动端理财助手，界面新闻战略合作伙伴。每天定时推送专业易懂的投资理财指南、理财产品评测、财经资讯解读、经典理财教程，帮助理财新手快速入门，关注30天，菜鸟立马变高手！相关文章您至少需输入5个字评论()> 对不起！您查找的页面在火星，地球暂时无法访问
根据本站服务条款，天涯在线删除了本页部分内容
秒之后页面自动跳转，您可以：
2) 去其他地方逛逛：