华中数控是中国智能制造概念股龙头的龙头吗

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银河证券-华中数控(300161)国产数控系统龙头,受益3C自动化并购优质智能制造标的,业绩弹性大-160226
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1.74 MB, 下载次数: 12, 下载积分: 体力 -1华中数控与阿里云签订智能制造新模式框架合作协议
&nbsp位投资顾问已告知
后市如何操作
  金融界网站讯 (300161,)晚间公告称,为贯彻“中国制造2025”战略,加快实施智能制造工程,大力推动智能制造试点示范应用推广,促进中国制造业智能化升级改造,实现智能制造装备和技术国产化,来打造中国乃至世界最具影响力的先进装备制造业平台,近日,公司与有限公司(以下简称“阿里云”)签订了《智能制造新模式框架合作协议》。
  根据协议,阿里云结合在云计算、安全网络、大数据分析等方面的技术优势,公司结合在数控系统、工业(300024,)、智能装备等智能终端设备智能生产线的行业应用技术优势,聚焦基于工业云的大数据智能应用平台,服务其他中小制造型企业,并建立数控加工设备租赁服务、资源共享服务、高级数控操作维修人员人才服务共享平台等。
  通过工业云服务系统,将数控设备接入云服务系统,实现智能应用,进行健康诊断分析,深入挖掘机床的性能、可靠性、利用率。
  积极推动工业云的工业设备网络通信标准设立,建立云设备的数据模型、应用模型、在线接入等国家及行业标准。
  同日公告称,公司作为课题协作单位,近日收到课题责任单位转拨的国家科技重大专项“国产高档数控系统、数控机床在航空发动机盘、机匣类零件制造中的示范应用”课题经费161.44万元,上述项目经费中归属于公司的经费共计161.44万元。
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责任编辑:郭艳艳&RF12556
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华中数控国产数控系统龙头 受益3C自动化并购优质智能制造标的
标题:华中数控国产数控系统龙头 受益3C自动化并购优质智能制造标的 业绩弹性大发布日期: 15:28:32内容:
我们的分析与判断
(一)研发费用大幅增长,机床等下滑致业绩亏损
2015 年公司数控系统收入2.1 亿、增长75%,占营收比重为39%;传统数控机床业务营收1.55 亿、下滑36%,电机业务营收9089 万、下滑43%,传统主业受行业不景气影响下滑明显。
2015 年公司加大了新产品的研发力度,研发投入增加了约5000 万,占营收比重达到了27%,此外资产减值损失计提增加了900 万,这二者是导致2015 年业绩亏损的重要原因。随着公司新产品已经推向市场,判断2016 年公司研发费用将回归常态。
此外,公司每年一季度发放上年奖金,因而历年一季度业绩都比较差。
(二)国产数控系统龙头,受益3C 机壳金属化
公司为国产中、高档数控系统龙头,自主研发的高速钻攻中心数控系统HNC-818AM 比国外数控系统的加工效率高出5%-10%,打破国外知名品牌数控系统的长期垄断局面,是业内唯一能和国外竞争对手比拼的国内企业。
3C产品机壳金属化趋势驱动高速攻钻CNC快速增长,目前数控CNC供不应求,2015 年供需缺口超过1 万台。看好公司充分受益3C 产品机壳金属化趋势,并实现进口替代。
公司3C 产品已批量供货大连机床、福建嘉泰、深圳创世纪、深圳鼎泰等,进入小米、魅族、华为、vivo 等产业链,2015 年公司出货量达到4000 余台,公司数控系统业务收入2.17 亿元,较去年同期上升74.82%,预计2016 年销量将保持高速增长,带动公司主业反转。
(三)拟收购智能工厂方案提供商江苏锦明
江苏锦明团队成员优秀、项目经验丰富,在智能工厂、物流(国际品牌汽车、集装箱码垛自动化有望成为全球供应商,且国内同步放量)、装配(锂电池后道包装空白市场国内首家、3C 行业高速增长)、包装(白电行业国内最快分拣速度)具备核心竞争优势。
江苏锦明2015-17 年承诺业绩15 万元,判断业绩爆发概率较大。
(四)携手劲胜精密打造3C 行业智能工厂样板工程
华中数控携手劲胜精密打造工信部智能制造3C 行业唯一样板智能工厂工程,该项目实现了“三国”:国产智能装备、国产数控系统、国产软件系统,“五化”:机床高端化、装备自动化、工艺数字化、过程可视化、决策智能化;“一核心”:智能工厂大数据。该项目有望成为业内标杆,打开公司未来成长空间。
不考虑江苏锦明,预计16-18 年EPS 为0.22/0.53/0.70 元,对应PE 分别为90/66/50 倍,考虑江苏锦明,预计16-18 年备考EPS 为0.45/0.68/0.86 元,对应PE 分别为44/31/23 倍。首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。
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