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薛亮&&&&&&&&来源：金融时报
　　供应链金融在解决中小企业融资难的问题上具有独特优势。经过长期探索，银行等金融机构已经发现中小企业融资难的最大阻碍就是信息不对称，无法获得中小企业清晰数据的金融机构在向中小企业融资时承担了过高风险。在供应链下，中小企业通过供应链与核心大企业链接，而核心大企业通常财务报表完备。
　　于先生是北京一家中小企业负责人，他的企业同很多中小企业一样依赖于某大型企业的供应链生存。“现在的环境不太好，比我们大得多的企业都不能保证供应稳定，同时，各方面成本都在不断上涨，在这样的情况下考虑供应链融资可能并不合适。”
　　供应链金融在我国经历了过去数年的高速发展期，各银行纷纷推出相应的供应链金融服务，然而绝大多数中小企业仍然发现在使用供应链金融时“困难重重”。上述企业的情况是否是个别情况？供应链金融在过去一年中呈现了怎样的发展态势？5月27日，平安银行等机构发布了2012年中国供应链管理调查报告，总结2012年中国供应链管理的“六大发现”，并回答了上述问题。
　　供应链管理水平差距明显
　　2012年4月至9月间，平安银行、北京中物联物流规划研究院、华南理工大学供应链整合与创新服务研究所及精确市场研究集团等机构在中国物流与采购联合会首席顾问丁俊发、中国社科院工业经济研究所金碚和供应链运营与服务领域权威学者赵先德倡议与指导下，共同发起了“2012年中国供应链管理（金融）调查”活动。
　　经过对800多家企业的调查后，上述机构得出了我国供应链金融领域的“六大发现”：
　　一、有95%的受访企业认为成本是非常重要（47%）或比较重要（48%）的考虑因素。大型企业的竞争压力和成本压力较中小企业明显。
　　二、面对资金压力，企业目前融资方式主要还是以信用借款为主，然后是担保借款和供应链融资。三类融资方式的获取渠道仍以银行为主，民间个人和机构方式获取融资占有一定比例，但远非主流，而通过物流公司和网络平台等方式获取融资的比例更微小。
　　三、供应稳定成为关键因素。由生产所需原料、零部件断货，不能足额供货，不能按时供货等原因引起的供货风险成为影响企业供应链管理的最主要风险。
　　四、供应链可视化程度较低。调查显示，只有46%的受访企业采用了ERP（企业资源计划）或核心业务系统支持供应链管理流程。
　　五、调查发现，我国企业物流外包程度高达八成。有近82%的企业将该部分业务外包给第三方物流公司；只有7%的公司选择了无外包，从侧面说明，我国的第三方物流已达到一定水平。
　　六、阻碍供应链管理水平提升的因素中，体制性因素是首因。这其中包括企业高层对供应链管理的认知度和重视度、供应链管理组织的设置、专业人才的引进和培养及专项资金的投入。
　　全面提升是供应链发展的要求
　　可以看到，中国企业无论在供应链管理组织、人才培养，还是供应链的可视化、风险管理及供应链金融等方面，与发达国家相比差距明显，需要在供应链管理层面进一步全面提升。
　　供应链管理涉及企业内部采购、销售、财务、物流等多个职能部门，同时协同上游供应商与下游客户的决策与流程也跨越了企业的产权边界。如此复杂而重要的管理活动，需要顶层设计和管控。
　　供应链管理人才缺失是一个全球化的问题，近年来蓬勃发展的电子商务和供应链金融，进一步扩大了供应链管理的人才缺口。供应链管理这一新兴应用学科的人才培养，需要进行大量的理论与实践的相互印证。
　　调查发现，企业在可视化、自动化方面的不足，很大程度上归结于企业的信息化水平低下。多数企业尤其是中小企业，缺乏有效的系统去覆盖和支持供应链的相关业务流程，大部分业务仍然依赖于传统的手工方式，由此造成供应链作业成本的上升和运作效率的低下。通过适度的IT软硬件投入，企业可提升内部的信息化程度，同时借助于企业与企业之间系统的对接、企业与第三方平台和电子政务平台的对接，可提升供应链上下游信息的透明度、各成员的决策能力和速度及企业管理、驾驭风险的能力。
　　标准化是供应链信息化中一个不能回避的话题。就商品编码而言，企业、物流公司、银行等各方现时对同样商品的识别表达和编码根据不尽相同。各方系统的对接，实现物流、资金流、信息流的交互与共享的一个前提条件是实现商品编码的统一。同时，系统与系统之间的对接和平台与平台之间的交互也涉及接口、传输协议、数据类型等标准问题。在行业内部及行业与行业之间无法做到统一的情况下，应该鼓励从事不同标准间的数据传输和交互的中间型平台的孵化和培育。政府部门和行业协会也应推动制定行业化的标准，并在推广应用方面发挥更大的作用。
　　供应链金融需加强主动性
　　按黛米卡（Demica）公司提供的数据，进入新世纪以来，发达国家供应链金融市场年平均成长率为10%至30%，发展中国家为20%至25%。供应链金融的出现，可以有效地支持一大批依附于核心企业的上下游中小企业的发展，通过供应链融资下的细化产品，这些企业无论规模大小，处于供应链的哪个环节，都可以获得便捷、低廉的资金，使供应链整体运作保持顺畅。
　　供应链金融在解决中小企业融资难的问题上具有独特优势。经过长期探索，银行等金融机构已经发现中小企业融资难的最大阻碍就是信息不对称，无法获得中小企业清晰数据的金融机构在向中小企业融资时承担了过高风险。在供应链下，中小企业通过供应链与核心大企业链接，而核心大企业通常财务报表完备。
　　近年来，平安银行已经将线上供应链系统带入国内市场，而招商、工行、中信等各银行也都纷纷发力供应链金融，并取得了不俗成绩。然而，通过本次调查可以看出，供应链金融发展前景的广阔其实表明了我国企业的供应链管理水平缺失。因此，在现阶段我国供应链相关配套政策建设滞后的时期，银行作为供应链金融服务的提供者还需加大对企业的推介。
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&(您填写的用户名将出现在评论列表中) 匿名供应链金融发展前景广 新沃金融争做行业排头兵
当前，随着P2P网贷行业的竞争加剧，不少P2P平台开始进驻供应链金融领域。其中，新沃集团旗下的创新型互联网金融平台——新沃金融，凭借在供应链金融领域的专业优势，获得多家高市值上市公司青睐，有望成为国内“互联网+供应链金融”领航者。
供应链金融被各界一致看好，有其客观原因。供应链金融模式由于有核心企业担保，同时平台又可以直接接触到贸易数据、资金流动等信息，风控成本以及风险均被大幅降低，有效化解了P2P网贷行业里的风控顽疾，因而被视为P2P网贷行业的下一个风口。
作为业内最早一批定位于专注供应链金融服务的互联网金融平台，新沃金融的供应链金融模式主要围绕核心企业集群开展，基于大数据和信用评价技术对集群产业上游供应商、下游经销商提供借款融资服务，并联合核心企业共同控制资金流向与追踪的授信产品。在具体合作中，核心企业向新沃金融推荐优质融资人，并提供相应真实经营数据，帮助借款企业降低征信成本;而新沃金融作为提供供应链融资服务的信息中介平台，帮助核心企业推荐的优质供应商、经销商解决资金周转问题，扩大经营规模。
以新沃金融与蒙牛集团的合作为例，蒙牛集团通过企业评估向新沃金融推荐下属优质经销商为融资人。新沃金融根据核心厂商蒙牛集团提供的真实交易数据，从多个维度全面考察借款经销商的还款能力并评估授信额度。
新沃金融的供应链金融模式显然得到了市场和用户的认可，目前平台与多家高市值上市公司合作，产品一经上线即获用户抢购。据了解，除了蒙牛集团外，新沃金融近期还与国内酒水流通供应链龙头商源集团、电子信息制造领军企业兆驰股份及大众耳熟能详的知名企业绝味食品签署了合作协议。未来，新沃金融将作为供应链融资平台，为上述企业的上下游企业提供融资服务。
实际上，在发展供应链金融服务方面，新沃金融确实具备多重优势。首先，新沃金融所采取的线上融资模式，由于减少了中间环节，无需保证金、无搭售存款，因此降低了投资的综合成本。其次，整个交易基于数据融资，无需抵质押。整体授信的方式也有力提升了融资效率。第三，用户所有投资活动均在线上完成，相比传统银行模式没有地域局限性，运营效率较高。最后，新沃金融平台上的每个理财方案都十分清晰、透明，每一位投资用户都享有完全的知情权和选择权。
此外，新沃金融的母公司新沃集团，是一家以金融综合服务为核心的产业集团，下设新沃基金、新沃投资、新沃国际、新沃置业、新沃资管、新沃金融、新沃易贷、新沃司浦林、中科新沃、大连君泰、京瑞丰沃等全资或控股子公司，同时参股欧菲光、中节能太阳能等数十家企业。集团业务涉及股权投资、公募基金等传统金融领域，也涵盖互联网金融等创新金融领域，以及房地产、大健康等多个实业领域。截至目前，集团资产管理规模累计已超过200亿元，已建成专业化、国际化且富有战斗力的金融、投资、资产管理及产业投资经营团队。从实业投资到金融服务，从私募股权投资到大资产管理，公司凭借领先行业的创新战略，可为新沃金融的发展提供强大的资源和资金支持，使得新沃金融的平台资质和实力更加值得信任 。
如今，P2P网贷行业已由蓝海转向红海，而供应链金融的“金矿”才刚刚开始被挖掘。中央财经大学金融创新与风险管理研究中心研究员郭迎锋博士认为，互联网金融公司正处于摸着石头过河的阶段，模式创新对未来的发展极为重要。而国务院发展研究中心前副主任刘世锦则在近日表示，服务到实体经济的供应链金融是一种真正由互联网带来的金融创新。无论如何，在P2P网贷行业的发展中，供应链金融将扮演极为重要的角色，而新沃金融在供应链金融领域的专业积累，将使其在互联网金融的道路上继续昂首阔步。（来源：齐鲁晚报）
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供应链金融前景可期
记者 刘丽　实习生 杨一凡/北京报道
经济参考报
夏日南京，恰逢雨季，空气中还挟着几许阴冷。开鑫贷就坐落于南京南火车站旁边，少了市区的喧嚣，多了几分宁静。
　　作为这家银行系P2P平台掌舵人的总经理周治翰，就在南京总部一间并不大的办公室中办公。只要不出差，他每天会准时到办公室，快节奏地处理公司事宜。低调而平易近人的周治翰，乐于分享与开鑫贷这一路走来的点点滴滴。
　　起航　解决中小企业融资难问题
　　生于1977年的周治翰，26岁时完成了在东南大学的博士课程，获得管理科学与工程专业博士学位，并于同年进入国家开发银行江苏分行工作。
　　翻开周治翰的履历，在2003年到2013年的工作历程中，他长期从事助学贷款、中小企业贷款、小额贷款公司转贷款等基层金融创新业务。
　　2011年12月，作为国开行江苏分行牵头处室负责人，周治翰参与开鑫贷模式设计及筹建。“2011年底，我陪同分行领导去总行参加中小企业融资专题会议。会上，总行领导向大家抛出了一个问题，能否借鉴P2P理念解决中小企业融资难、融资贵的问题，并要求在江苏率先试点。这也是看中江苏经济基础好，小微企业众多，民间借贷活跃的优势。会后，江苏分行成立了专题工作小组开展具体工作。”周治翰回忆道。
　　万事开头难，特别是要当探路的先行者，困难可想而知。
　　“那时候大家对P2P的理解不太到位，只是听说过，社会大众对这一创新领域也不熟悉，全国的P2P平台也只有寥寥数家，总行的决策意味着重大的开创性和艰难的探索。风险控制、交易模式、交易系统搭建、IT建设等等，都要从零开始。”
　　“当时国开行江苏分行仅有一百多人，却管理着数千亿元的资产。为了服务好遍布全省的小企业，在人员不足的情况下，国开行江苏分行通过‘统贷’模式（即国开行为地方担保公司、地方政府中小企业服务中心等统贷平台提供批发性资金，再由统贷平台筛选当地中小企业，国开行进行表单式审批，由统贷平台用委托贷款的形式将资金提供给中小企业），为经过筛选的优质中小企业提供资金支持，从而进一步扩大了普惠金融体系的覆盖面。”　周治翰告诉《经济参考报》记者。
　　由此，周治翰与开鑫贷，在国开行的信用和资源背书下，抱持着解决中小企业融资难、融资贵问题的初心就此起航。
　　翘楚　开创国家队P2P先河
　　股东背景对互联网金融平台的发展，确实存在着不容忽视的影响。
　　国开行为开鑫贷带来了准公益性的、支持实体经济的经营理念。周治翰表示，我国传统金融体制使多元化经济主体的资金需求很难获得满足。网络借贷的参与者众多，因此也更加市场化，刚好填补了这个缺口。“开鑫贷仅收取约1%服务费，我们希望将更多收益让渡给借款人和投资人，降低融资成本。”周治翰说，截至目前，开鑫贷已累计支持实体企业超过11000家次，借款企业主要来自制造业、商业、基础设施建设等领域。
　　国开行还为开鑫贷提供了可借鉴学习的成熟风控经验。“开鑫贷是由国开行和江苏省政府共同成立的，每一项新产品上线都经过了江苏省金融办的备案。这样的监管，保证开鑫贷在发展过程中，每一项业务都尽量做到与现有的法律法规相符合。”周治翰告诉记者。
　　另外，由于国开行业务涉及银行、信托、担保、金融投资等领域，这也为开鑫贷带来了丰富的项目资源和合作空间。“比如供应链金融的客户资源、客户拓展的成熟网络等。”周治翰说，股东方规范的管理模式、严格的管理要求，被很好地融入开鑫贷的企业文化中，进而规范开鑫贷日常运转。
　　不可否认，国开行的股东背景，确实能够让用户树立对开鑫贷的初步信任。但股东领进门，运行靠个人，“第一好感”还不能对用户心理产生实际的信用增信。
　　2015年开鑫贷财报显示盈利600万元，是国内率先在年报中公布盈利的P2P平台。开鑫贷通过努力，已经实现让用户全部按时收回投资本息，建立了良好口碑。
　　周治翰回忆道，去年中秋佳节时，一位细心的投资人专门为开鑫贷寄来了她亲手制作的月饼，不少因为加班而无法和亲人团聚的同事们，围坐在办公室，边吃着月饼，边聊着这几年来的种种攻坚克难，令人难忘。
　　创新　三年努力稳扎第一阵营
　　回忆起草创之初，周治翰说，“当时我们只有20名员工，借用了股东单位的一间办公室。开鑫贷网站‘1.0’版本上线时，由于开发人员不足，很多地方没有优化，风格很严肃，有投资人开玩笑说看上去像是农业网站。”
　　不过，这些困难都很快被克服。在周治翰看来，最难的，还是去找机构谈合作。四年前，互联网金融还是个崭新的概念，监管相对缺位。“初创时，我们和很多大型全国性商业银行就资金结算业务进行过沟通，但大家都担心风险，都不愿意当第一个吃螃蟹的人。”最终，经江苏省金融办协调，由江苏银行承接了开鑫贷的支付结算业务，开启业内先例。此后，这一模式也被众多P2P企业效仿。
　　“面对质疑，我们没有气馁。我们坚信这个时代，给了我们最好的机会，人类任何美好的事物都不可能轻易获得。几年来，我们踏踏实实做事，戴着镣铐跳舞。”周治翰感慨道。
　　三年磨一剑，目前，开鑫贷已将业务扩展到全国20多个省市，将企业的平均年化借款成本降低至9.6%左右，支持三农和小微企业超11000家次。成立三年来，开鑫贷从悄然萌芽到发展壮大，目前已牢牢占据国内互联网金融第一梯队。
　　回想起来，开鑫贷的发展经历了三个过程，彰显了第一批吃螃蟹者的顺势而为：从2012年12月到2014年中，开鑫贷以小贷合作业务为主，主要通过苏鑫贷产品对外开展。在设计苏鑫贷产品时，开鑫贷借鉴了国开行“以批发性方式解决零售问题”的理念，采用统贷授信的方式，为小微企业提供了融资服务，为投资人提供了收益稳健、风险可控的全新理财渠道，也为合作的小贷公司创造了额外收益，同时开鑫贷模式也实现了商业可持续，形成互联网金融参与各方共赢的局面。
　　从2014年中到2015年底，开鑫贷产品创新加速，业务呈现出多元发展态势。2014年中开始，开鑫贷相继与供应链金融核心企业合作推出“商票贷”产品、与保险公司合作推出保单质押类产品“保鑫汇”、与银行合作推出银票质押类产品“银鑫汇”、与专业担保机构合作推出第三方担保类产品“开鑫保”。这一阶段，开鑫贷产品种类不断丰富，收益率结构更加合理，业务规模迅速扩大，成为为数不多、率先突破百亿成交额的平台之一，融合创新的大胆探索也拓宽了平台未来的发展之路。
　　从2015年底至今，开鑫贷深耕供应链金融，有序拓展企业理财、金融资产交易。作为国开行旗下的平台，开鑫贷在选择供应链金融合作对象时，会优先选择与国开行多年合作的核心企业，同时也借鉴国开行对这些企业成熟的风控经验，为其上下游中小企业提供融资服务。此外，开鑫贷也非常重视企业的理财需求。目前，开鑫贷已撮合了不少企业理财项目。未来，开鑫贷还将提供更为丰富的企业理财产品，加速中国企业理财的互联网化。
　　未来　互联网化的金融将不可逆转
　　经历了爆发式增长后，今年4月起，互联网金融掀起了针对非法集资的专项整治，行业迎来更深度洗牌。
　　行业监管越严苛，对合规平台越是机会难得。“在未来几年，开鑫贷将在深耕供应链金融的基础上，有序拓展企业理财、金融资产交易等业务，寻求稳健发展。”周治翰说。
　　在供应链方面，周治翰预计，在整个网络借贷领域，未来市场规模的一半可能会在供应链金融。他也坦言，由于有国开行的深厚背景，开鑫贷在寻求供应链合作伙伴时，确实更有优势。尤其在当下优质资产荒的时刻，能成功切到这部分优质企业的供应链金融资产，对一个互联网金融企业的发展至关重要。“开鑫贷计划与上市公司、供应链核心企业合作，成立合资子公司，一旦这类公司试验成功，开鑫贷可以与更多专注于细分领域的产业公司合作。”
　　除了供应链金融，周治翰认为，未来大有可期的行业还包括有场景的消费金融，比如电商、旅游、装修、二手车等。但对于当下大热的消费信贷，周治翰表示不打算去做。因为开鑫贷的服务对象还是以小微企业为主，但如果有合作的第三方机构在这方面做得好，也可能会去合作。
　　此外，在金融资产交易业务上，开鑫贷将提供更灵活的综合金融服务，与网络借贷形成补充。目前，开鑫贷已经与大连金交所、南京金交中心等机构开展合作。未来，开鑫贷将进一步探索互联网金融资产交易业务，为借贷双方提供期限更灵活、费用更合理的金融解决方案。
　　面对如火如荼的行业前景，周治翰冷静看待，强调了开鑫贷的初心不改，“行业发展很快，也会出现很多新的问题，我们不一味追求速度，也时常反思，让灵魂跟上自己的脚步。我们相信，在不久的将来，所有人都能享受到创新金融的雨露，所有实体经济都能享受到开放金融的甘霖。这股雨露甘霖将深深改变中国金融现状。”
　　对于P2P的前景，周治翰坚信，“历史的车轮滚滚向前，无论是互联网的发展，还是直接融资去中介化，都已呈现出越来越明显的趋势，不会逆转。P2P的本质注定了这一模式代表了金融服务的未来”。
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建议以公共交通为切入点，进行“分享型城市”试点。同时，建设城市分享经济，也要推动以网络实名制为核心的诚信体系建设。