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有人用EXCEL给企业做过财务模型的吗？
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1.1、什么是财务建模财务建模涵盖了一个很宽泛的领域：从简单的制表到费用的加总再使之转变为项目所需的复杂的风险模型。此外，模型的设计还需要考虑很多其它的方面。具体地说，关于财务建模我们必须考虑：
针对具体商业问题的解答建立特殊的操作程序。如现金流量表及其易变性；
对数据进行分析处理；
将未来因素纳入模型考虑，对未来的情况进行考察；
将数据快速准确地转化为管理信息；
在一个“安全”的环境中测试假设，如项目方案；
通过一种结构化的途径来支持管理决策；
更准确地认识问题中的相关变量和规则；
更多地了解变量的变化过程及其变化方式；
找出关键变量并考察其敏感性。
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你需要什么模型？&&能否具体一点？
你可以先到 “爱享”中搜索一下你需要的资料是否已经有人提供了
杜邦体系不就是很实用的分析模型吗？
曾经有公司的财务人员用excel编制了财务软件.
制作凭证,可以生成长页,报表.
其功能还是很强大的.
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你想问什么问题呢？
你想制作什么模型呢？
建模其实很简单的，没有你想象的那么复杂或神秘。
如，建一个盈亏平衡分析模型就很简单；建一个现值计算模型也很简单。
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财务金融建模:用Excel工具(第3版)(附赠光盘1张) (平装)
~ 西蒙·本尼卡(Simon Benninga) (作者), 邵建利 (译者), 等 (译者)
《财务金融建模:用EXCEL工具(第3版)》内容简介：《财务金融建模》在理论与实践之间架起了一座桥梁，它提供了运用Excel电子表解决一般财务与金融建模问题的具体操作过程，告诉读者每个模型的实现步骤，说明了它们是如何用Excel来求解的。
期待已久的这部标准教科书的第三版继承了财务金融“食谱大全”和使用Excel工具的特点，这也是第一版和第二版之所以备受欢迎的原因。此外它还增加了非常新的内容，这些新章节涉及的主题包括：银行估值、最优化投资组合的BIack-Litteman方法、蒙特卡罗方法及其在期权定价中的应用，以及数组函数和公式的使用；其他的章节包括：基本的财务计算、投资组合模型、计算方差一协方差矩阵，以及随机数生成。以上内容经过了修订，并采用了许多全新和已改进的资料。其他涉及领域包括：财务报表建模、租赁、标准的投资组合问题、受险价值、久期与免疫策略、期限结构建模。技术章节涉及的主题包括：模拟运算表、矩阵、高斯一塞德尔方法，以及使用Excel的提示。最后一部分内容涉及《财务金融建模:用EXCEL工具(第3版)》所需要的VBA技术。《财务金融建模:用EXCEL工具(第3版)》光盘中含有各章例题的Excel工作表和习题解答。
《财务金融建模:用EXCEL工具(第3版)》：高级金融学译丛
我从西蒙·本尼卡的前两版《财务金融建模》中学到大量知识第三版提供了一些全新的主题和对先前版本的更新这本书为使用Excel解决财务金融问题提供了清晰、明确和图文并茂的说明，涉及从初级到高级的公司财务与投资两个方面的内容，许多例子使用的是真实的数据，并且本书还给出如何从互联网获取当前数据的一些有用的提示。与早期版本一样，我打算将其长放手边。
　　——罗伯特·泰格特，波士顿学院（Boston Collcge）卡罗尔管理学院
西蒙·本尼卡的《财务金融建模》是向本科生和研究生讲授财务金融知识的一个优秀资源库，它完整、清晰，对每个财务金融模型构建者而言，都是一个非常有用的必备资源库、
　　——理查德·罗尔，加利福尼亚大学洛杉矾分饺国际金融日本校友会主席
作者：（美国）西蒙·本尼卡（Simon Benninga） 译者：邵建利 等
I 公司财务模型
1 基础财务计算
1.2 现值和净现值
1.3 内部收益率(IRR)和贷款表
1.4 多个内部收益率
1.5 等额偿还计划
1.6 终值及其应用
1.7 年金问题——复杂终值问题
1.8 连续复利
1.9 用有日期的现金流进行折现
2 资本成本计算
2.2 戈登股利模型
2.3 对所有权益现金流账户的调整戈登模型
2.4 超高速增长和戈登模型
2.5 用资本资产定价模型来确定权益成本re
2.6 使用证券市场线(SML)计算Intel公司的权益成本
2.7 市场预期收益E(rM)的三种计算方法
2.8 计算负债成本
2.9 计算WACC：三个案例
2.10 Kraft公司的WACC
2.11 计算Tyson食品公司的WACC
2.12 计算Cascade公司的WACC
2.13 当模型不能工作的时候
2.14 本章小结
附录1：为什么用β值衡量风险非常好?投资组合的β与个别股票的β
附录2：从因特网上获取数据
3 财务报表建模
3.2 财务模型如何工作：理论和一个初始实例
3.3 自由现金流：度量经营活动产生的现金
3.4 使用FCF评价公司和它的权益
3.5 评价处理中的一些注意事项
3.6 敏感性分析
3.7 将负债作为“触发变量
3.8 将目标负债／权益比纳入预计财务报表
3.9 项目筹资：债务偿还计划
3.10 计算权益收益率
3.11 本章小结
附录1：计算负数利润时的自由现金流
附录2：在预计报表模型中的加速折旧
4 建立一个财务模型——PPG公司案例
4.2 PPG公司的财务报表(年)
4.3 分析财务报表
4.4 PPG公司的模型
4.5 库存股与股利
4.6 整个模型
4.7 自由现金流量和估值
4.8 PPG公司的股利政策是什么
4.9 PPG公司的股利政策建模
4.10 计算PPG公司的权益成本re和负债成本ro
4.11 PPG公司的WACC是多少
4.12 回到估值——敏感性分析
附录：一些会计问题
5 银行估值
5.2 分析银行资产负债表
5.3 银行的自由现金流
5.4 大银行收购小银行：一个估值实例
5.5 计算交换比率
5.6 金融机构的自由现金流估值的可选方法
5.7 用资本充足性比率对银行估值
5.8 利用P／E比对一家银行收购估值：第一联邦储蓄银行
6 租赁的财务分析
6.2 一个简单的例子
6.3 租赁和公司融资：约当贷款法
6.4 出租人问题：计算最大的可接受租赁租金
6.5 资产的残值和其他考虑
6.6 本章小结
附录：租赁的税收和会计处理
7 杠杆租赁的财务分析
7.2 一个例子
7.3 用NPV或IRR分析现金流量
7.4 IRR的解释
7.5 杠杆租赁的会计处理：“多阶段法
7.6 MPM收益率与IRR的比较
7.7 本章小结
Ⅱ 投资组合模型
8 投资组合模型——引言
8.2 计算沃尔玛和塔吉特的收益
8.3 计算投资组合的均值和方差
8.4 投资组合的均值和方差——一般形式
8.5 有效投资组合
8.6 本章小结
附录1：股利调整
附录2：连续复收益与几何平均收益
9 计算没有卖空限制的有效投资组合
9.2 一些预备定义和符号
9.3 有效投资组合的一些定理和CAPM
9.4 计算有效前沿：一个例子
9.5 在最优化过程中值得注意的三点
9.6 一步算出有效投资组合
9.7 寻找市场投资组合：资本市场线(CML)
9.8 检验证券市场线SML：运用定理3—5
9.9 本章小结
10 计算方差一协方差矩阵
10.2 计算样本方差一协方差矩阵
10.3 我们应该除以M还是M一17Excel与统计量
10.4 计算方差一协方差矩阵的其他方法
10.5 计算全局最小方差投资组合
10.6 计算一个有效投资组合
10.7 样本方差一协方差矩阵的替代方法：单指数模型
10.8 样本方差一协方差矩阵的替代方法：常数相关系数
10.9 收缩方法
10.10 方差一协方差矩阵的替代方法：对最小方差投资组合和最优投资组合的影响
10.11 本章小结
11 计算β值和证券市场线
11.2 检验证券市场线
11.3 我们知道了什么
11.4 “市场投资组合”的无效性
11.5 什么是真实市场投资组合，我们如何检验CAPM
11.6 使用超额收益
11.7 CAPM有用吗
12 不允许卖空的有效投资组合
12.2 数字例子
Ⅲ 期权定价模型
Ⅵ VBA的介绍
主要参考文献
《财务金融建模》的前两版都得到读者们的积极响应。这本“食谱大全”融合了讲解与实施，它通过Excel的应用，满足了学者和市场实践者的需求。这些读者意识到在财务金融的入门课程中最为典型的研究是计算与实施，其中包括复杂计算实施的方法。而作为在财务金融计算中应用最为广泛的工具Excel，它是帮助我们深刻理解财务金融模型的重要手段。
《财务金融建模》根据六个不同的主题进行组织。其中前四个主题分别涉及财务金融的一个特定范畴且是相互独立的。《财务金融建模》不是一本入门性教科书，它假设读者对所有金融领域知识均有所了解。本书的第1部分（第1-7章）涉及公司金融主题；第Ⅱ部分（第8-15章）涉及投资组合模型；第Ⅲ部分（第16-24章）涉及期权模型；第Ⅳ部分（第25-28章）涉及与债券相关的主题。
《财务金融建模》的最后两个部分主要讨论其所涉及的建模技术。第V部分（第29-35章）涉及.贯穿本书的各类Excel主题，它们是本书阅读和入门的必读章节。第Ⅵ部分（第36-141章）介绍Excel编程语言（VBA）。VBA也贯穿本书，利用它所建立的函数与程序可使我们的计算更轻松。但是VBA不会干扰我们——原则上不需要了解VBA章节的读者也可以理解本书的所有其他章节的内容。
随着我国市场经济的快速发展，面向金融市场的财务金融模型已成为企业投资决策分析中不可或缺的重要工具。但是，复杂的财务金融建模常常让人望而生畏。然而，借助本书，读者可以轻松地进入该领域。
本书译者曾担任过原书第二版《财务金融建模》的翻译，有着对本科生、研究生、MBA和社会企业管理人员的近七年的教学实践。在第三版的《财务金融建模》翻译过程中，译者被书中的新增内容深深吸引。的确，正如书评中所说的，第三版的《财务金融建模》内容全面、结构清晰，是讲授财务金融知识的优秀资源库。
目前，我国的资本市场正在快速发展，越来越多的企业正在利用金融市场来拓展业务。为此需要培养大量的真正掌握现代财务金融理论知识和技能的财务金融人才，这也是我们积极参与此书翻译的动机。原书第二版中译本出版后受到了广大读者的认可和好评，译者在此表示衷心的感谢。
在原书第二版翻译时，译者曾将书名定为《财务金融建模》，其目的是为了吸引企业管理人员关注，与国际接轨，发挥企业金融的功能。因此，在第三版翻译中仍然沿袭第二版翻译时的做法，将其定名为《财务金融建模》。
本书由上海财经大学统计与管理学院邵建利博士主持翻译。中国科学技术信息研究所杨朝峰博士、上海对外贸易学院郭振华博士、同济大学经济与管理学院吴冰博士、上海国家会计学院赵春光博士、上海财经大学统计与管理学院凌洁老师也积极参与了本书的翻译工作，并提出了宝贵的指导意见。
原书作者西蒙·本尼卡对译者的翻译工作给予了大力支持，在此表示衷心感谢。
上海世纪出版集团格致出版社的麻俊生先生曾是原书第二版中译本的编辑，是他最早从美国麻省理工学院出版社引进此书。在他的大力支持下，才使本书（第三版）得以顺利出版，在此表示衷心的感谢。同时还要感谢本书编辑谷雨女士对本书出版的大力支持。
上海财经大学统计与管理学院的研究生宋宁、朱潇昀、王莉、刘鑫、张滟、朱佳萍和即将前往海外著名高校求学深造的优秀本科生罗佳青、卓镇邦、曹宇、宝音、陈力、薛晖，以及上海财经大学金融学院本科生邵灵、上海财经大学MBA中心研究生李功文等同学也积极参与了本书的翻译工作，在此表示衷心的感谢。
由于译者的学识水平有限，译文中可能存在不甚妥当之处，恳请专家学者不吝赐教。
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金融建模:应用于资本市场、公司金融、风险管理与金融机构 (平装)
~ 托马斯·S.Y.霍 (作者), 李尚斌 (作者), 蔡明超 (译者), 张健 (译者), 季俊哲 (译者)
作为一本教材性质的书籍，本书在许多方面给了读者一些分析问题观念上的冲击，从内容而言，至少包括以下几个方面：（1）将或有权益引入公司估值。第十二章和第十四章讲述公司估值模型，将公司看作经营收入的或有权益，固定运营成本作为一项长期债务，作者还以银行、保险公司等金融机构为案例进行了详细分析。（2）实物期权与公司估值。随着中国股市流动性的提升，上市公司具有的收缩、扩张等选择权价值提升，本书分析了传统现金流方法的不足，并通过具体实例讲述了如何对公司进行战略价值分析的方法。（3）如何从历史数据估值转换到相对价值估值。在传统的金融模型中，预期收益率或波动率需要历史数据进行估计，而历史数据不足或数据的非平稳性使得这种方法出现问题。相对价值则是根据市场观察到的基准金融产品的价格，估计建模需要的参数。本书在期限结构、公司估值、公司财务等多个领域介绍了相对价值方法的观念，并通过案例介绍具体应用。? 本书至少特别适合于三类读者：（1）在校研究生。金融建模在商业运作中越来越重要，随着金融专业MBA与金融方向MBA的推出，金融建模逐步被引入MBA课程，本书正适合于作为MBA课程的教材，当然也适合于金融学硕士生的教材，配合教材网站基于EXCEL表单的练习，可以提升学生对模型的理解。同时，由于本书对模型介绍严密，对大多数结果进行了推导，因此也可以作为商学院和数学系金融数学或金融工程研究生课程的教材，有助于这些学生兼顾金融理论和模型的实际应用。（2）公司战略分析与公司财务分析人员。随着越来越多金融学专业的学生进入非金融类跨国公司，怎样让金融在公司运作中有用武之地，本书给这些读者提供了概念性指导和具体的应用案例。（3）进行估值的金融分析师。目前，绝大多数的金融分析师采用传统的贴现流方法，忽略了公司的战略价值，本书可帮助这些读者学会如何将实物期权的方法应用于公司估值。?
作为一本教材性质的书籍，本书在许多方面给了读者一些分析问题观念上的冲击，从内容而言，至少包括以下几个方面：（1）将或有权益引入公司估值。第十二章和第十四章讲述公司估值模型，将公司看作经营收入的或有权益，固定运营成本作为一项长期债务，作者还以银行、保险公司等金融机构为案例进行了详细分析。（2）实物期权与公司估值。随着中国股市流动性的提升，上市公司具有的收缩、扩张等选择权价值提升，本书分析了传统现金流方法的不足，并通过具体实例讲述了如何对公司进行战略价值分析的方法。（3）如何从历史数据估值转换到相对价值估值。在传统的金融模型中，预期收益率或波动率需要历史数据进行估计，而历史数据不足或数据的非平稳性使得这种方法出现问题。相对价值则是根据市场观察到的基准金融产品的价格，估计建模需要的参数。本书在期限结构、公司估值、公司财务等多个领域介绍了相对价值方法的观念，并通过案例介绍具体应用。? 本书至少特别适合于三类读者：（1）在校研究生。金融建模在商业运作中越来越重要，随着金融专业MBA与金融方向MBA的推出，金融建模逐步被引入MBA课程，本书正适合于作为MBA课程的教材，当然也适合于金融学硕士生的教材，配合教材网站基于EXCEL表单的练习，可以提升学生对模型的理解。同时，由于本书对模型介绍严密，对大多数结果进行了推导，因此也可以作为商学院和数学系金融数学或金融工程研究生课程的教材，有助于这些学生兼顾金融理论和模型的实际应用。（2）公司战略分析与公司财务分析人员。随着越来越多金融学专业的学生进入非金融类跨国公司，怎样让金融在公司运作中有用武之地，本书给这些读者提供了概念性指导和具体的应用案例。（3）进行估值的金融分析师。目前，绝大多数的金融分析师采用传统的贴现流方法，忽略了公司的战略价值，本书可帮助这些读者学会如何将实物期权的方法应用于公司估值。?
作者：(美)托马斯·S.Y.霍 李尚斌 译者：蔡明超 张健 季俊哲
第一部分 衍生产品定价?
1 绪论：现金流贴现法/3?
1.1 金融问题实例/4?
1.2 金融模型/5?
1.3 建模基本原理：现值及风险度量/9?
1.4 小结/13??
2 股票市场：资本资产定价模型/15?
2.1 实业与金融部门/16?
2.2 股票和股票市场/17?
2.3 完美资本市场/20?
2.4 有效资本市场假设/22?
2.5 风险分散/23?
2.6 资本资产定价模型（CAPM）/27?
2.7 Beta——系统风险/30?
2.8 股价模型和股利贴现模型/32?
2.9 资本资产定价模型在投资领域中的应用/33?
2.10 资本资产定价模型的实证检验/33?
2.11 小结/34?
附录A 期望与标准差/35?
附录B 资本资产定价模型小结/36?
3 债券市场：债券模型/40?
3.1 债券方面的数学知识/41?
3.2 债券和债券市场/43?
3.3 互换市场/45?
3.4 收益率曲线的经济学分析/46?
3.5 债券模型/49?
3.6 远期价格和远期利率/52?
3.7 债券分析/57?
3.8 债券分析的应用/65?
3.9 一价定律：套利交易和公平价格分析/67?
3.10 小结/68?
附录Ａ Taylor展开公式/69?
附录Ｂ Macaulay久期和凸度的推导/70?
附录Ｃ 久期和凸度在衡量价格敏感程度中的应用/71??
4 股票期权：Black?Scholes模型〖WT〗/74?
4.1 关于期权/75?
4.2 制度框架/76?
4.3 看涨看跌期权平价公式/77?
4.4 Black?Scholes模型的主要内容/79?
4.5 定价方法/86?
4.6 风险中性与市场二叉树之间的关系/91?
4.7 期权价格变动与敏感性分析/92?
4.8 Black?Scholes模型的扩展/94?
4.9 期权定价过程和分析框架/96?
4.10 期权模型的应用/97?
4.11 对员工股票期权的解释/100?
4.12 股票期权行为的直观解释/101?
4.13 小结/102?
附录A 用不同的基准推导连续时间Black?Scholes模型/103?
附录B Delta中性组合的时间消逝效应与Gamma之间的关系/108?
附录C 路径价值/108?
附录D 离散时间参数的推导/109?
附录E Monte Carlo模拟和有限差分算法/111?
5 利率衍生产品：利率模型/117?
5.1 利率变动：历史数据/118?
5.2 三因子收益率曲线变动模型/123?
5.3 均衡模型/125?
5.4 无套利模型/129?
5.5 模型比较/148?
5.6 利率模型的进一步推广/149?
5.7 小结/154?
附录A 收益率曲线变动的主成分(Principal Components)/155?
附录B Ho?Lee模型、扩展的Ho?Lee模型和二因子Ho?Lee模型的推导/156??
6 隐含的波动率平面：模型校准/163?
6.1 隐含的波动率平面和基准证券/164?
6.2 基准证券的报价/166?
6.3 用市场基准价格对利率衍生产品定价/173?
6.4 校准Black?Derman?Toy模型/175?
6.5 Ho?Lee模型的校准/176?
6.6 Longstaff?Santa?Clara?Schwartz的“弦”模型的校准/179?
6.7 Brace?Gatarek?Musiela/Jamshidian模型校准(LIBOR市场模型)/183?
6.8 比较Black模型和利率模型/185?
6.9 利率模型的运用/190?
6.10 关键利率久期和动态对冲/193?
6.11 期权的路径估值和分解/197?
6.12 债券期权定价的直观解释/199?
6.13 凸度讲座/200?
6.14 小结/200??
7 奇异期权：Bellman最优、过滤模型和多因素模型〖ST〗〖WT〗/204?
7.1 各式到期收益的期权/205?
7.2 期权的边界条件/208?
7.3 具有提前执行特征的期权（美式）和Bellman最优/210?
7.4 复合期权/216?
7.5 具有回望特征的期权（亚式）与过滤模型/219?
7.6 选择者期权/223?
7.7 多重风险来源/226?
7.8 固定期限互换/229?
7.9 利差期权/231?
7.10 基于远期/期货合约的期权/232?
7.11 商品期权/236?
7.12 定价框架总览/238?
7.13 小结/239?
附录A 应用模拟得出最优提前执行/240?
附录B 多因素二叉树模型/241?
附录C 动态规划的一个数字实例/243?
第二部分 公司债务?
8 投资级公司债券评估：期权调整利差/251?
8.1 企业债券简介/252?
8.2 债券估值/257?
8.3 数值举例/265?
8.4 流动性利差/273?
8.5 信用评级方法/274?
8.6 债券分析/275?
8.7 数值实例：对某欧洲债券的估值/278?
8.8 债券分析应用/279?
8.9 在一个严肃的会议上解释无套利条件的涵义/281?
8.10 小结/283?
附录 可赎回债券和偿债基金债券的定价/284??
9 垃圾债券：结构化模型/290?
9.1 垃圾债券举例/291?
9.2 破产的制度框架和程序/294?
9.3 Fisher模型/297?
9.4 精算模型/298?
9.5 历史数据及估计违约模型参数/299?
9.6 简化形式模型/303?
9.7 结构化模型/304?
9.8 基于复合期权模型的一揽子债务的定价/307?
9.9 经验性论据/311?
9.10 垃圾债券模型的回顾/312?
9.11 McLeodUSA债券之分析/313?
9.12 信用风险分析/314?
9.13 小结/317??
10 可转换债券、MBS/CMO及其他债券：行为模型〖ST〗〖WT〗/323?
10.1 可转换债券/324?
10.2 住房抵押贷款证券（转手证券）/332?
10.3 担保按揭债务（CMO）/340?
10.4 其他债券/344?
10.5 信用衍生工具/347?
10.6 管理一个CMO投资组合/349?
10.7 小结/354??
11 金融机构的负债：期权调整的要求价差/357?
11.1 资产负债表分析——账面价值/358?
11.2 公允价值/360?
11.3 负债建模/365?
11.4 银行负债/367?
11.5 财产和伤亡保险/370?
11.6 寿险产品/375?
11.7 养老金负债/393?
11.8 金融模型在负债管理上的应用/395?
11.9 “不是如果，而是何时”/396?
11.10 小结/397?
第三部分 公司财务?
12 企业价值评估：商业模型/403?
12.1 企业描述/404?
12.2 传统的企业价值分析方法/408?
12.3 公司财务决策和企业价值最大化/410?
12.4 Miller?Modigliani理论/411?
12.5 现金流贴现模型/418?
12.6 商业模型/420?
12.7 价值模型的应用/429?
12.8 商业模型分析/430?
12.9 来自高级管理层的看法/431?
12.10 小结/431?
附录A MM定理/432?
附录B Miller模型/434??
13 企业战略价值：实物期权/440?
13.1 成长型公司的特征——实物期权的例子/441?
13.2 实物期权的显著特征/442?
13.3 实物期权在资本预算中的例子/445?
13.4 商业中隐含期权的例子/448?
13.5 企业战略价值/450?
13.6 实物期权价值分析/452?
13.7 隐含期权的商业模型：日本星巴克咖啡公司/453?
13.8 商业模型方法和自由现金流贴现法对比/457?
13.9 商业模型的实证研究/457?
13.10 商业模型应用/461?
13.11 实物期权的实证研究/465?
13.12 对高级管理者来说金融建模意味着什么/465?
13.13 小结/466?
附录 商业模型/467??
14 优化公司财务决策：公司模型/480?
14.1 公司财务计划——动态财务分析法/481?
14.2 扩展MM定理/484?
14.3 MM定理及其扩展定理的实证研究/487?
14.4 公司模型/490?
14.5 公司模型说明/492?
14.6 同以前研究的比较/497?
14.7 使用或有权益考察企业的新观点/498?
14.8 风险管理原理/501?
14.9 小结/502?
附录 公司模型/503??
15 风险管理/510?
15.1 风险衡量——风险价值法（VaR）/511?
15.2 市场风险/513?
15.3 Delta正态法/514?
15.4 历史模拟法/520?
15.5 Monte Carlo模拟法/522?
15.6 极值理论/523?
15.7 信用风险/525?
15.8 风险报告/532?
15.9 风险监测/533?
15.10 风险管理/534?
15.11 关于董事会的新观点——棺材的故事/537?
15.12 小结/538?
附录A 历史上财务损失案例/539?
附录B 从历史金融损失案例中学到的知识/543??
16 金融机构：金融模型的应用/550?
16.1 金融部门概览/551?
16.2 金融机构的组织和商业模型/554?
16.3 财务披露的评价/557?
16.4 风险管理/559?
16.5 资产分配和风险调整的绩效测量/560?
16.6 金融机构的金融模型/562?
16.7 应用：资产与负债管理/574?
16.8 监管问题/576?
16.9 小结/581?
附录A 商业银行采取哪些行为/582?
附录B 风险资本要求和基于风险的资本/584??
17 结构化金融：外汇模型/588?
17.1 背景/589?
17.2 结构化产品的经济学分析/589?
17.3 交易结构/590?
17.4 定价/593?
17.5 模拟/595?
17.6 风险价值计算/597?
17.7 评论/598?
17.8 金融建模的结束性评论/599?
附录A 日的完全回报互换的条款和条件/600?
附录B 印度尼西亚卢比票据最终的条款和条件/600?
附录C 看涨—看跌期权平价公式/601??
18 总结性想法/602?
18.1 金融模型的理念发展/603?
18.2 评价模型的综述/604?
18.3 金融模型的应用/605?
18.4 金融模型作为流程/609?
18.5 未来展望/610?
18.6 或有权益的世界/612??
19 技术难题：市场模型和二叉树模型/614?
19.1 在二叉树模型中建立市场模型/615?
19.2 估值的一般化方法/627?
19.3 离散时间与连续时间的期权推导比较/639?
附录A Ho?Lee模型的连续时间模式/647?
附录B 连续时间利率模型的总结/651?
附录C 可合并二叉树/654??
符号术语表/657??
专用名词术语表/664
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财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)(附光盘1张) (平装)
~ 格莱葛 W.霍顿(Craig.W.Holden) (作者), 谢岚 (译者), 林润华 (译者), 何雪艳 (译者)
《财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)》内化了财务管理的模型，并通过Excel表格的形式制作成模板，为老师的教学与学生的学习过程提供了现成的检验工具。通过每一个模板教会学生如何建立投资模型，并进行案例分析计算。其渐进式的指导与完整的帮助文件，使得学生能自主地学习。
《财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)》主要是为了教会学生如何利用Excel构建财务估值模型，并通过渐进式的说明，引导学生自己动手构建模型进行主动学习，而非直接给出已完成的模型。同时，《财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)》涉及的内容几乎涵盖了公司理财中的所有量化模型，非常适合公司理财.财务管理的实验课教学。《财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)》适用于金融、经济类专业的本科学生，也适合相关从业人员作为上岗学习的手册。简单易学的Excel模型构建。从简单案例入手，逐步过渡到实践中的实际应用模型构建。可以配套绝大多数流行的公司理财类教材。
《财务管理:以Excel为分析工具(原书第3版)》是金融教材译丛之一。
作者：（美国）格莱葛 W.霍顿（Craig.W.Holden） 译者：谢岚 林润华 何雪艳
格莱葛W.霍顿，是印第安纳大学凯利商学院的金融学副教授，获得加利福尼亚大学洛杉矶分校（UCLA）安德森学院的工商管理硕士学位和博士学位，多次获得教学和科研奖励。他关于证券交易和市场形成（市场微观结构）的研究成果已发表在一流学术期刊上。在金融方面，撰写了四部关于Excel建模与预测的著作，并由Pearson／Prentice Hall出版公司出版，对应的中文版本由人民大学出版社出版。他先后主持了16次学术讲座，在西部金融协会（Western Finance Association）的计划委员会中工作已有9年，作为《金融市场杂志》（Journal of nancial Markets）的编委已有11年，担任系学术委员会主席11年，并连续6年担任其他三个校际委员会主席，负责主持金融系的主要课程改革工作。
第一部分 货币的时间价值
第1章 单现金流的Excel模型
1.1 单现金流现值计算的Excel建模
1.2 单现金流将来值计算的Excel建模
第2章 年金的Excel模型
2.1 年金现值计算的Excel建模
2.2 年金将来值计算的Excel建模
2.3 年金四变量系统分析
第3章 固定利率下的净现值Ex(：el模型
3.1 名义利率下的净现值Excel模型
3.2 实际利率下的净现值Excel模型
第4章 非固定利率下的净现值：Excel模型
4.1 名义利率下的净现值Excel模型
4.2 实际利率下的净现值Excel模型
第5章 制作贷款等额分期摊还表
5.1 贷款等额分期摊还基本数据Excel模型
5.2 敏感性分析的Excel模型
第二部分 估值计算模型
第6章 债券估值的Excel模型
6.1 平息债券估值的Excel模型
6.2 有效年利率(EAR)与年度百分比利率(APR)
6.3 债券价格与到期收益率
6.4 债券估值的动态图构建
6.5 债券价格的五变量系统
第7章 资本成本估算的Excel模型
7.1 Fama-MacBet1法下的静态资本资产定价模型
7.2 Fama-MacBeth法下的套利定价模型(APT)／跨期资本资产定价模型(1CAPM)
第8章 股票估值的Excel模型股息折现模型
第9章 企业与项目估值的：Excel模型
9.1 现金流的五种估算方法
9.2 调整现值法
9.3 股东权益自由现金流估值模型
9.4 企业自由现金流法
9.5 股息折现模型
9.6 剩余收益法
9.7 五种等价估值方法
附录9A第2阶段(无限期)权益
资本成本以及企业资本
成本计算公式的推导
第10章 收益率曲线的Excel模型
10.1 根据国债及其收益率绘制收益率曲线
10.2 利用收益率曲线对附息债券定价
10.3 利用收益率曲线计算远期利率
第11章 美国收益率曲线动态图的Excel模型
11.1 绘制收益率曲线动态图
11.2 美国动态到期收益率曲线图的使用
第三部分 资本预算
第12章 项目净现值的：Excel模型
12.1 项目净现值建模的基础数据
12.2 现金流预测
12.3 营运资本的估算
12.4 敏感性分析
第13章 盈亏平衡分析
13.1 基于会计利润的盈亏平衡分析
13.2 基于净现值的盈亏平衡分析Excel模型
第四部分 财务计划
第14章 公司财务计划
14.1 根据历史数据编制基于Excel的财务报表
14.2 财务报表预测
14.3 现金流预测
14.4 财务比率计算
14.5 敏感性分析
14.6 一个完整财务预测例子
第15章 生命周期理财规划
15.1 生命周期理财规划基础表
15.2 一个完整的例子
第五部分 期权与公司理财
第16章 二叉树期权定价模型
16.1 波动性预测
16.2 单期二叉树期权定价模型的Excel建模
16.3 多期二叉树期权定价模型的Excel建模
16.4 期权定价的风险中性法Excel模型
16.5 发放离散股息的美式期权价格Excel模型
16.6 一个完整的期权定价Excel建模例子
第17章 实物期权
第18章 布莱克一斯科尔斯期权定价Excel模型
18.1 基础模型
18.2 股息连续发放条件下的期权定价Excel模型
18.3 动态图
18.4 隐含波动性分析与Excel建模
第六部分 Excel技巧
第19章 一些有用的Excel使用技巧
19.1 快速删除说明框和箭头
19.2 冻结窗格
19.3 微调项与开发工具选项
19.4 选项按钮及组合框
19.5 滚动条
19.6 安装“规划求解”工具或“分析工具库”
19.7 格式刷工具
19.8 条件格式
19.9 填充柄
19.10 二维散点图
19.11 创建三维曲面图
由印第安纳大学凯利商学院金融学副教授格莱葛w.霍顿撰写的《财务管理：以Excel为分析工具》第3版，是他与培生公司合作出版系列丛书中的一本。该系列丛书包括了财务管理和证券投资中的Excel建模与预测共四本，每本书都是在Excel基础上讲授如何构建财务、金融模型。
由于Excel提供了强大的函数（特别是财务函数）运算、数据分析功能，被广泛应用于财务分析、投融资分析、估值等领域，用Excel完成财务建模是投融资领域从业人员的一项基本技能，因此熟练运用Excel将会大大提高建模、数据分析的效率和质量。
本书涉及了公司财务管理中的所有量化模型，覆盖面广，包括货币时间价值、证券（债券和股票）估值、资本预算、财务计划、金融衍生产品（期权）定价等领域及其Excel估值模型构建。所有案例都是从一个简单案例开始，逐步过渡到实践中的实际应用模型构建，是公司理财类教材的有益补充。作者出版本书的目的是希望能将基于计算器为主要工具的公司理财课程教学改进为基于Excel的课程教学。此改变将有助于学生更好地为适应21世纪商业社会需求做准备。通过引入实践性强、更为现实的内容，以及采用积极主动的学习方法，大大提高学生对理论教学与实践工作结合的认识与理解。
作为最新的版本，本书随书赠送的光盘中为读者提供了包括每章内容的电子数据表模型。读者打开某个数据表文件，就能进行模型的构建。由于有渐进性的指导和完整的帮助文件，读者只需按照模型构建的步骤说明即可轻松完成，从而将被动学习变为主动学习。在以前的教学使用中，这些电子数据表模型受到了学生的欢迎。我们希望本书的翻译出版有助于Excel分析工具在金融、财务领域中的应用与推广。
本书可作为高等院校金融学、财务管理、会计学等专业的本科高年级学生、研究生和MBA的相关课程教学参考书，也可作为银行、证券、保险等相关企业金融从业人员的培训教材或参考书。
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投资学:以Excel为分析工具(原书第3版)(附光盘1张) (平装)
~ 格莱葛 W.霍顿(Craig W.Holden) (作者), 蔡庆丰 (译者), 陈娇 (译者), 等 (译者)
《投资学:以Excel为分析工具(原书第3版)》是为那些学习完投资学而又希望能够真正适应并解决未来工作中遇到的实际问题的人士而专门写作的。全书通过现今商业环境普遍应用的Excel表格。从简单的实际案例入手，逐步而详细地指导读者建立基于Excel的全部投资学模型，并过渡到处理各式各样甚至包括那些非常复杂的实际应用案例，使其真正学会自己动手创建模型，具备Excel建模能力。
《投资学:以Excel为分析工具(原书第3版)》适用于金融、经济类专业的本科学生，以及金融行业从业人员。
《投资学:以Excel为分析工具(原书第3版)》特色：实际理解投资的核心概念，直观、操作简单且容易上手，提高建立Excel模型的技能，建立一套自己完全理解的应用软件。
作者：（美国）格莱葛 W.霍顿（Craig W.Holden） 译者：蔡庆丰 陈娇 等
格莱葛W.霍顿，霍顿是马克斯·巴尼（Max Barney）研究员和印第安纳大学凯利商学院的金融学副教授，他在加利福尼亚大学洛杉矶分校（UCLA）安德森学院获得了工商管理硕士和博士学位。从教以来，霍顿博士在教学和科研领域成果颇丰，多次获得嘉奖。霍顿博士主要关注证券交易及市场形成（市场微观结构）领域的研究，诸多学术成果发表于一流的学术期刊。霍顿博士应用Excel进行金融学领域的建模与估计，已经撰写了4本相关书籍。霍顿博士已主持了16次学术讲座，作为西部金融学会（Western Financial Associate）程序委员会成员已有9年，同时，他作为《金融市场杂志》（Journal of Financial Markets）的编委至今也有11年。霍顿博士连续11年担任金融系本科生学术委员会主席，连续6年担任其他3种校级学术委员会主席，并一直担任博士学术委员会主席。此外，他还领导了金融系的几次主要课程的改革工作。
第一篇债券／固定收益证券
第1章 债券定价
1．2 实际年利率和年度百分比率
1．3 利用到期收益率进行定价
1．4 动态模型
1．5 债券的5变量系统
第2章 债券的久期
2．1 基本模型
2．2 用久期描述债券价格敏感度
2．3 动态模型
第3章 债券的凸度
3．1 基本模型
3．2 用久期和凸度描述债券价格敏感度
3．3 动态模型
第4章 收益率曲线
4．1 从国库券和零息票国债的数据库中导出数据
4．2 运用收益率曲线对附息债券进行定价
4．3 运用收益率曲线计算远期利率
第5章 美国国债收益率曲线动态
第6章 更为复杂的收益率曲线
6．1 Vasicek模型
6．2 Cox-Ingersoll-Ross模型
第二篇 股票／证券分析
第7章 投资组合的最优化问题
7．1 两种风险资产和无风险资产所构成的组合的最优化问题
7．2 描述性统计
7．3 多种风险资产和无风险资产所构成的组合的最优化问题
第8章 存在约束条件下的投资组合
最优化问题
存在不能卖空、借款等约束条件下的最优化问题
第9章 资产定价
9．1 基于Fama-MacBeth估计方法的静态CAPM模型
9．2 基于Fama-MacBeth估计方法的APT模型和跨期CAPM模型：
第10章 基于@RISK软件的交易模拟
10．1 交易员的交易模拟
10．2做市商的交易模拟
第11 章分散投资降低风险
11．1基本模型
11．2跨国分散投资
第12章 生命周期理财计划
12．1 基本模型
12．2 综合多个经济因素进行
第13章 股利贴现模型
股利贴现模型
第14章 杜邦比率分析系统
第三篇 期权／期货／远期证券
第15章 期权的盈亏与收益
第16章 期权交易策略
16．1 两种资产的交易策略
16．2 四种资产的交易策略
第17章 看涨看跌期权平价
17．1 基本模型
17．2 运用盈亏图验证平价公式
第18章 二叉树期权定价模型
18．1 波动率预测
18．2 单期模型
18．3 多期模型
18．4 风险中性方法
18．5 离散收益美式期权的定价
18．6 50期模型
第19章 布莱克一斯科尔斯期权定价
19．1 基本模型
19．2 连续股息
19．3 希腊字母
19．4 隐含波动率
19．5 奇异期权
第20章 默顿公司债券模型
20．1 两种定价方法
20．2 风险因素对股票价值的影响
第21章 即期一远期平价(持有成本)
21．1 基本模型
21．2 指数套利
第22章 外汇平价
22．1 4个平价理论
22．2 汇率预测
第四篇 Excel技巧
第23章 Excel实用技巧
23．1 快速删除指示框和箭头
23．2 冻结窗口
23．3 数值调节钮和开发工具
23．4 选项按钮和分组框
23．5 滚动条
23．6 安装规划求解或分析工具库
23．7 格式刷
23．8 条件格式
23．9 填充柄
23．10 二维散点图
23．11 三维曲面图
金融创新的日新月异使金融理论知识始终处于快速更新的状态，这对以传授理论知识为核心的传统教学方法也提出了很大的挑战。此外，我们也注意到，近年来金融机构录用毕业生的取向也出现明显的变化，招聘企业往往要求金融专业的本科毕业生和硕士毕业生既要具有较全面的专业理论知识，也要具备一定的实务操作能力，这也就要求高等院校加强本科生和硕士研究生实务操作能力的培养。在激烈的就业竞争中，用人企业往往希望应聘人员无须企业培训就具有一定的实务操作基础，特别对Office系列办公软件的熟练程度给予高度重视。而微软的Excel，是目前最流行的数据分析、处理、绘图软件之一，也是大部分金融从业人员最基础的分析工具。在实务中，从业人员大多根据工作需要，自行建立：Excel模型进行数据处理并解决实际问题。因此，在日益庞大的金融从业人员应聘队伍中，精通Excel数据处理和建模，将具有很大的竞争优势。因此，我们很高兴有机会将此教材翻译成中文版本奉献给读者。本书的最大特点和优势在于：侧重用Excel的基础知识和操作方法构建实用的模型。本书附带光盘包含Excel待建模型，建模的每个关键步骤在Excel文件中和本书正文中都有详细的说明。我们在翻译过程中，也对本书一些较为难懂的Excel技巧做了进一步的注释，力求在对本书通篇有深刻理解的基础上进行翻译。这使，导本书十分通俗易懂，即使是Excel新手也能按照说明一步步地建立模型。在建模完成后，学生可以对模型略做修改，便能应用于各种各样的实际问题中。我们希望通过本书的学习，学生进入职场后，面对庞大且复杂的Excel模型，也能举一反三，从容应对。
不错，谷帅推荐的基本书都很好的，耐读，读了绝对有提高。
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向谷帅学习！
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