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企业现金流量表指标分析与流动资金的管理
　　一、企业现金流量表指标分析法
　　(一)现金流量表指标的结构分析法
　　1.现金流量表概况分析。分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表。通过结构百分比分析反映出企业现金流入(流出)的渠道有几条,增加现金流入靠什么,流出的渠道分别占多大比例,了解企业财务状况的形成、变动及原因等。一般来讲,经营活动现金流占总现金流比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入结构也较为合理。当现金净流量为正时,判断企业现金流入是否强劲,要注意现金净流量是由经营活动产生的还是活动产生的,有前者产生的现金流的源泉稳定、可靠。
　　2.经营活动产生的数据流分析。进行此项分析时,可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析,同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合,若两者相差不大,说明企业会计账面上的收入数值非常有效、及时地转成了实际现金流入,应收账款的管理也比较有效,未来为保证其经营活动产生的现金源流入提供了有力保障。
　　3.投资活动产生的现金流分析。进行此项分析时,应充分考虑企业预算、投资计划,可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析,判断是否存在潜在风险。
　　4.活动产生的现金流分析。此项分析可反映出企业来源与用途及结构比率,一般与现金流量表概况分析相结合,考虑现金流入、流出总体趋势,对举借结合比率分析法进一步分析偿债能力。
　　(二)现金流量表的比率分析法
　　它是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析,揭示经营水平,测定偿债能力,反映支付能力。
　　1.盈利质量分析。它包含以下指标:⑴盈利现金比率。该比率越大,企业盈利质量越强。。⑵再投资比率,反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出所需现金。该比率越高,说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。
　　2.偿债能力分析。企业用于偿债的最直接的资产是现金,现金流量和比可直观反映企业偿债能力。⑴现金流动负债比。若此指标偏低,反映企业依靠现金偿还的压力较大;偏高,则说明企业能轻松地依靠现金偿债。⑵现金总额比。该指标反映当年现金净流量负荷总的能力,若平均偿还期越短,则比率越高越好,反之则要求此比率越低。⑶现金到期比。这里的本期到期是指即将到期的长期和应付票据,可根据其大小判断即期偿债能力。
　　3.支付能力分析。支付能力的分析,主要是将企业本期经营活动现金收入同本期偿还的、发生支出进行对比后,其余额即为可用于投资及分配的现金。一般来讲,若企业本期可用于投资、分配股利(利润)的现金&0,说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期及日常活动支出,且尚有结余用于再投资或利润分配;反之指标&0,说明尚需通过筹资来弥补支出的不足。
　　(二)现金流量表的趋势分析法
　　现金流量表趋势分析法是通过观察连续报告期(至少为2年,比较期越长,越能客观反映情况及趋势)的现金流量表,对报表中的全部或部分重要项目进行对比,比较分析各期指标的增减变化,并在此基础上判断其发展趋势,对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性,具体问题具体分析。例如,正常经营的同一企业在不同时期如果采用不同的财务政策,其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势。其筹建期或投产期的企业,经营活动现金流量较少,筹资活动的现金流量较多,成熟期一般则相反。因此,正确计算运用趋势百分比,可了解有关项目变动的基本趋势及其变动原因,在此基础上预测企业未来的财务状况,进行科学决策。
　　二、以现金流量表指标分析为依据加强流动资金管理
　　(一)建立完善的现金流量制度
　　1.建立现金预算制度。现金预算分为现金收入、现金支出、现金余额、现金筹措和运用。现金预算应由专人负责,采用专门方法编制,并与定期的现金流量表相对照,找出差距,及时提出改进措施或修改预算。有条件的企业应编制滚动现金预算,以了解现金流量管理的总体规划和近期目标,确保企业经营管理工作秩序的稳定性,充分发挥预算的指导和控制作用。资金管理部门应根据各部门执行预算的实际情况,定期进行分析,提出相关建议并进行通报,并对预算编制部门考核预算精度,对预算执行部门考核完成情况。 [1]&&&
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& &评论摘要(共 0 条，得分 0 分，平均 0 分)如何看企业财务报表的几个重要的指标:
如何看企业财务报表的几个重要的指标:
经营性现金流:
经营性现金流区别于投资的现金流是鉴别企业财务是否造假的很重要的数据。经营性现金流也更加能看出一个企业主营业务现在和过去
是否稳定，经营是否合理。举持有股票两个企业的例子。SOHO中国，2012年年报显示净利润超过100亿，但如果你认真看，发现经营性
现金流其实很少，主要是靠持有物业评估升值带来的增值性收益，正常的应收利润只有大概19亿。华谊兄弟最近的利润同比翻倍，也不完
全是经营性现金流贡献，很多是投资掌趣科技的收益。如果，经营性现金流与企业在报告期的利润相差很大，那说明这个企业在报告期的利润
具有偶然性，或者有利润财务规则，做多利润的可能。
应收账款：
应收账款也是判断企业经营非常重要的因素。有些企业的应收整款特别难收回来，如果某些企业的应收账款越来越多，也会拖累
企业的净利润，比如中国建筑的应收账款就比较难收回来，这也是中国建筑股价一直低迷的原因。应收账款可以看到一个企业经营的周转率，
当时是周转率越快越好。
不同企业的折旧不一样，计算方法也不一样，钢铁企业，生产设备，厂房的折旧会相对比较厉害。互联网企业的折旧就会少一些。
有些存货对于企业来说可以变得不知钱，比如过了季节的服装只能明年卖，过了期的食品存货卖不出去，但有些存货会这时间的推移而
越来越值钱，比如茅台，开发商旗下的物业，地皮。如果一个企业在报告期内，存货同比突然增多，说明销售做得不是很好。对于快消类企业
的存货当然是越少越好。
偿债能力：
如何去评估一个企业的偿债能力，我们可以用负债/净资产去计算，就是相当于企业清算的时候，是否可以把负债换完。
通常如果企业流动性现金远远大于企业的短期银行贷款和一年内到期的长期负债，我们认为这个企业短期内不会破产，即负债能力较好。
房地产的负债比较高，但也需要注意区分净负债，因为房地产的预收款项是记在负债里面的，万科的净负债率大概是40%多，是行业最低的。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。企业现金流量分析 【范文十篇】
企业现金流量分析
范文一：摘要：在市场竞争日益加剧的今天，企业现金流量的管理与企业的生存、发展、壮大息息相关，反映企业一定时期现金流入量和现金流出量的动态财务数据。本文以HM股份有限责任公司的母公司现金流量表为数据来源，对企业现金流量的构成趋势、偿债能力、获现能力、再投资能力和财务弹性等方面进行分析，并对企业的现金流量状况进行综合评价，为企业投资者、债权人、及政府有关部门提供与现金流量相关的财务数据。 　　关键词：现金流量；财务；分析 　　中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：X（0-01 　　现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，是以收付实现制为基础来反映企业在一定时期现金流入和现金流出动态状况，它对于企业管理层及利益相关者都极其重要。长期以来，我国的企业都是以利润最大化为目标，着重编制资产负债表和利润表，而忽略对现金流量的管理，给企业的生产经营活动造成了一定损失。从某种程度上讲，现金流量表比利润表和资产负债表更能反映出企业的财务安全性。因此，在现实生活中，切实加强对现金流量表的分析和利用，分析企业现金流量存在的相关问题，加强企业现金流量的管理，能够客观、合理评价企业财务状况，了解企业筹措现金、生成现金的能力，预测企业财务风险，提高管理者的经营决策水平。 　　一、HM股份有限责任公司现金流量的规模与基本构成 　　在HM公司的现金流量表中，现金及现金等价物被视为一个整体，企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动现金流量主要包括销售商品、提供劳务、税费返还及其他经营活动等流入的现金以及购买商品、接受劳务、支付的各项税费及其他经营活动等流出的现金。 　　HM公司经营活动产生的现金流入量由2007年的33，488，112.24元上涨至2009年的62，613，059.64元，相对上升了86.97%。究其原因，主要是由销售商品、提供劳务收到的现金在逐年较大幅度上涨引起的，与此同时，收到的税收返还和其他与经营活动有关的现金流入量也在逐年上涨，这也是HM公司经营活动现金流入量上涨的原因之一。 　　二、HM股份有限责任公司现金流量分析 　　现金流量表分析就是对现金流量表所提供的有关数据进行比较、分析、研究，了解企业一定时期现金流入、流出、净流量的分布状况、财务指标对比，揭示其形成的原因，便于决策人及时采取有效措施优化现金结构。其内容主要包括：现金流量结构分析、趋势分析和财务比率分析等。现以HM公司年度现金流量表为数据来源分析该公司现金流量结构、趋势及财务比率等。 　　1.现金流量构成与趋势分析 　　现金流量的构成包括现金流量总额中各种现金流量所占的比例及其方向，即各种现金流量中不同来源或去向的流量占每种现金流量的比重或占现金流量总额的比重及其方向，从而得出不同现金流量的方向构成、财务状况及产生的影响，以便及时做出对策。一般而言，一个企业如果处于正常的生产经营期间，经营活动对现金流量的变化应占较大的比重，而投资活动、筹资活动和非经常性项目产生的现金则相对影响较小。 　　2.现金流量的财务比率分析 　　现金流量比率分析是通过现金流量与相关指标之间的比率关系，反映企业现金流量所能满足生产经营与投资需要的程度，以及满足偿债的程度等。其主要内容包括：偿债能力分析、获现能力分析、再投资能力分析与财务弹性分析等。 　　通过对以上指标的分析可以得出，HM公司在年企业强制性现金支付能力比较强，企业能够以当期的现金流量来偿还债务、支付经营费用。但是，企业偿还本期已经到期的长期债务和应付票据这两种不能延展的债务能力还不足，需要依靠出售者资产等措施来满足需求。总体来说，HM公司现金流量的偿债能力较弱，应逐渐增强。 　　三、HM股份有限责任公司现金流量状况的综合评价 　　综上所述，通过对HM公司年度现金流量的财务指标分析、构成及趋势分析，可以得出： 　　第一，企业经营活动产生的现金流量净额逐渐降低，而筹资活动产生的现金流量净额却逐渐上涨，表明企业债务性融资和权益性融资产生的现金流量在逐渐增多，对筹资活动产生的现金流量的依赖性在逐渐增强，存在财务风险，企业偿还本期到期款项和支付现金股利的压力较大。因此，HM公司应该扩大商品销售及对外劳务提供量，通过提高企业经营活动产生现金流量的能力来满足企业在各方面的现金需求，提高偿债能力，在充分利用杠杆效应的条件下，降低企业财务风险。 　　第二，企业强制性现金支付能力较强，能够用现金偿还债务、支付经营费用等，但是企业在偿还债务时对经营活动产生的现金流量的依赖性逐渐减弱，而对筹资活动产生的现金流量的依赖性在逐渐加强，企业需要筹措资金或出售资产才能偿还本期债务。因此，HM公司应该逐年减少借款额，降低对借款产生现金流量的依赖程度，加强企业对外借款的合理预算和有效管理。 　　总之，现金流量表与企业财务状况关系密切，是分析公司运营状况的一项重要内容，能够补充利润表和资产负债表分析中出现的不足，为企业的利益相关者提供更加可靠、全面的决策依据。因此，面对复杂多变的市场环境，应该加强企业现金流量的管理，结合资产负债表、利润表，及时掌握企业资金的流向，正确评价企业的各项重要财务指标，使企业能够不断迅速发展。 　　参考文献： 　　[1]李青.现金流量表在企业财务管理中的作用[J].大众商务）. 　　[2]张绍月，赵留现，王明松.现金流量分析与财务风险管理的研究[J].财经纵横，2010，12. 　　[3]丛林，唐伟.现金流量表在企业财务管理中的作用[J].现代经济信息，2010，12. 　　[4]李婷婷.基于现金流量的企业财务风险研究[D].兰州大学硕士学位论文，2008.
范文二：摘要：从现金流量表的含义及其编制过程可以看出，现金流量表是以现金收付制为基础编制的，这就弥补了资产负债表和利润表按权责发生制的原则编制而出现的不足与缺憾。对现金流量的质量分析主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。 　　关键词：企业现金流量；质量；分析 　　 　　资金是企业的血液，是企业生存发展的命脉，在资本市场日益完善的情况下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存与发展。现金流量的质量分析主要通过对现金流量表的分析来实现，但现金流量表本身也有其局限性。要全面、完整、准确地评价企业的现金流量是否健康，还应注意现金流量的变化过程，要与资产负债表、利润表分析相结合。 　　 　　一、现金流量的变化结果与变化过程的关系 　　 　　不论是用直接法还是用间接法编制现金流量表，均会确定当期(年)内期(年)末与期(年)初的现金流量净变化量，即“现金流量净增加额”。对任何一个企业而言，其现金流量净增加额不外乎有三种情况：一是“现金流量净增加额”大于零，表现为期(年)末现金大于期(年)初现金流量；二是“现金流量净增加额”小于零，即期(年)末现金小于期(年)初现金流量；三是“现金流量净增加额”等于零，即企业期(年)末与期(年)初现金状况相同。同样，在各类活动的现金流量变化方面，也存在着上述三种对应关系。在分析各因素引起的现金流量时，需要分清哪些是预算或计划中已有安排的，哪些是因偶发性原因而引起的，并对实际与预算(计划)的差异进行分析。 　　 　　二、各部分现金流量净额变化状况的质量含义 　　 　　1.经营活动产生的现金流量 　　(1)经营活动产生的现金流量小于零 　　经营活动产生的现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付，因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所取得现金支付，则通过以下几种方式解决：其一，消耗企业现存的货币积累；其一二，挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；其三，在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要；其四，在没有贷款融资渠道的条件下，只能采用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。 　　从企业的成长过程来分析，在企业开始从事经营活动的初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高。因而导致企业的成本消耗较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较大资金，采用各种手段将自己的产品推向市场(包括采用渗透法定价、加大广告支出，放宽收账期等)，从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。 　　(2)经营活动产生的现金流量等于零 　　经营活动产生的现金流量等于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出。在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。但是，必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求而确认的摊销成本(如无形资产摊销、待摊费用的摊销、固定资产折旧等)和应计成本(如对预提费用的处理等)(下面我们把这两类成本通称为非现金消耗性成本)。显然，在经营活动产生的现金流量等于零时，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。因此，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，根本不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动现金流量的质量仍然不高。 　　(3)经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不但能够支付因经营活动而引起的货币流出，而且还有余力补偿一部分当期的非现金消耗性成本。 　　此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要好，但是，如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动现金流量的质量仍然不能给予较高评价。 　　(4)经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不但能够支付因经营活动而引起的货币流出，而且还有余力补偿全部当期的非现金消耗性成本。 　　在这种状态下，企业在经营活动方面的现金流量方面的压力已经解脱。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。 　　(5)经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有能力支付现金股利，或者为企业的投资等活动提供现金流量的支持。 　　在企业当期经营活动产生的现金流量净额在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余的条件下，其是否能够支付现金股利，还取决于企业当年的股利分配政策。因此，必须结合企业现金股利分配政策对企业经营活动现金流量的充分性进行评价。 　　 　　2.投资活动产生的现金流量 　　对投资活动现金流量的分析，主要应关注投资活动的现金流出量与企业发展战略之间的吻合程度及其效益性。 　　(1)投资活动产生的现金流量小于零 　　投资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在购建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面所支付的现金之和大于企业在收回投资、分得股利或利润，取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量，处于“人不般出”的状态。 　　(2)投资活动产生的现金流量大于等于零 　　投资活动产生的现金流量大于等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析。 　　 　　3.筹资活动产生的现金流量 　　(1)筹资活动产生的现金流量大于零 　　筹资活动产生的现金流量大于零，意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段，投资需要大量资金，企业经营活动的现金流量小于零的条件下，企业的现金流量的需求，主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，还要看是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控、企业不得已的筹资行为。 　　(2)筹资活动产生的现金流量小于零 　　筹资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，企业筹资活动产生的现金流量小于零，也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为的一种表现。
范文三：对企业现金流量质量的分析 现金流量质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。现金流量质量较高的表现应该是，各类活动的现金流量周转正常，现金流转状况与企业短期经营状况和企业长期发展目标相适应。现金流量的质量特征主要体现在：①在稳定发展阶段，企业经营活动现金净流量对企业的利润有足够的支付能力。②投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流入具有盈利性。③筹资活动的现金流量适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况，为上述两类活动服务。
一、经营活动产生的现金流量
１．经营活动产生的现金流量小于零
经营活动产生的现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以补偿因上述经营活动而引起的现金流出。
从企业的成长过程分析，在企业从事经营活动初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，因此设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较大资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。
如果是由于上述原因导致的经营活动产生的现金流量小于零，则笔者认为，这是企业在发展过程中不可避免的正常现象。但是，如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量不高。
２．经营活动产生的现金流量等于零
在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。
必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求确认的摊销成本（如无形资产、递延资产摊销，固定资产折旧）和应计成本（如预提费用）。这两类成本可被通称为非现金消耗性成本。从长期来看，若经营活动产生的现金流量等于零，则根本不可能维持经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。
３．经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本
此时，企业虽然在现金流量方面的压力比前两种状态下的要小，但是，如果这种状态持续下去的话，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。
４．经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本
在这种状态下，企业在经营活动中的现金流量方面的压力已经解除。企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。而企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于经营活动产生的现金流量的规模继续扩大。
５．经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余
应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大等起到重要的促进作用。
从上面的分析可以看出，企业经营活动产生的现金流量仅仅大于
零是不够的。企业经营活动产生的现金流量要想对企业作出较大贡献，必须在上述第五种状态下运行。
二、投资活动产生的现金流量
１．投资活动产生的现金流量小于零
投资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量，处于“入不敷出”的状态。
企业的投资活动，主要有三个目的：①为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等；②为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；③利用企业闲置的货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。
在上述三个目的中，前两种投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三种投资，在很多情况下，是企业的一种短期理财安排。因此，面对投资活动产生的现金流量小于零的企业，笔者认为：在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种现象表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要，也反映了企业在扩张方面的尝试与努力。
２．投资活动产生的现金流量大于等于零
投资活动产生的现金流量大于等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现，等等。因此，在这种情况下，应该对企业投资活动产生的现金流量进行具体分析。
必须指出的是，企业投资活动产生的现金流出量，有的需要由经营活动产生的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形
资产购建支出，将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流入量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价。
三、筹资活动产生的现金流量
１．筹资活动产生的现金流量大于零
筹资活动产生的现金流量大于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段、投资需要大量资金、企业经营活动产生的现金流量小于零的条件下，企业对现金的需求，主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经被纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。
２．筹资活动产生的现金流量小于零
筹资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、偿付利息和股利，或者是由于企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，企业筹资活动产生的现金流量小于零，也可能是企业在投资和扩张方面没有更多作为的一种表现。?
范文四：【摘要】目前企业进行财务分析的主要依据是资产负债表和利润表，它们以权责发生制为基础编制，不能完全准确和客观的反映企业资金的真实运行状况。以收付实现制为基础编制的现金流量表将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息，使信息使用者更准确的把握净利润的质量。 　　【关键词】现金流量 收付实现制 财务分析 　　一、基于现金流量表的财务分析 　　（一）现金流量的结构分析 　　现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。通过流入结构分析以看出企业现金流入量的主要来源，一般来说经营活动的现金占现金总流入比重大的企业的经营活动的状况较好，财务风险较低。通过流出结构分析，可以分析出企业即期现金流量的主要去向，经营活动支出比重大的企业的现金流出结构较合理。流入流出比分析中，经营活动流入流出比大，标企业每1元的现金流出换回的现金流入更多。通过结构分析，可以知道企业当期财务状况的形成过程和主要变动原因，从整体上把握企业或产品所处生命周期，进而预测企业财务状况的变化趋势，能针对性地选择信贷进入或退出。 　　（二）偿债能力分析 　　企业即期经营活动所实现的现金收入，首先要满足生产经营活动中的支出，然后才用于偿还债务，因此能够用于偿还债务的资金主要是现金流量。分析企业的偿债能力，可以通过以下三种指标反映：一是现金到期债务比（现金到期债务比=现金余额÷本期到期的债务）若企业的现金债务比高于同行业的水平，则表明企业偿还到期债务的能力比较好。二是现金流动负债比（现金流动负债比=现金余额÷流动负债总额）该指标反映企业用经营活动产生的现金流入偿还企业债务的能力，该比率越高，企业的偿债能力就越强。三是现金债务总额比（现金债务总额比=现金余额÷债务总额）反映企业用当年的现金流量来偿付所有负债的能力，它体现出企业对债务规模的维持程度[2]。 　　（三）支付能力分析 　　企业支付能力的强弱程度，是企业流动资金周转是否正常和财务状况良好与否的重要标志，支付能力分析主要是对企业当期取得的现金与各项支出现金进行比较。支付能力系数=期末货币资金余额/逾期未付款项数额，支付能力系数略大于1为好，小于1表明支付能力较弱。企业支付能力过强现金持有量过多，可能是企业现有的生产能力不能充分吸收现有的资产和分发挥资金的周转作用。支付能力过弱，易造成资金周转不灵，还会影响企业的信誉，危及企业的发展与生存。当企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出时，可以有一部分余额用于投资和分派股利；反之则无法用于投资活动和分派股利。所以，无论是企业的投资者还是经营者，都非常关心企业的支付能力，都需要通过分析现金流量表了解企业的支付能力。 　　（四）获现能力分析 　　获取现金的能力是指经营现金净流入与投入资源的比值，分析的指标主要有： 　　1.销售现金比率=经营现金净流量/销售额。它反映企业通过销售获取现金的能力，其比率越大反映企业每元销售得到的净现金越大。 　　2.每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数。每股经营现金流量是反映每股发行在外普通股票所平均占有的现金流量，该指标反映企业最大的分派股利能力。 　　3.全部资产现金回收率=营业现金净流量/全部资产。该指标反映企业运用全部资产获取现金的能力，若低于同行业水平，表明该公司用资产产生现金的能力有待提高。 　　（五）收益质量分析 　　营运指数是评价收益质量的财务比率，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值，通过经营活动产生的现金流量与会计利润的比较可以分析企业收益的质量。营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金（经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用）。经营所得现金全部实现时，营运指数等于1，当经营所得现金被营运资金占用时营运指数小于1，取得同样的收益占用了更多的运营资金取得收益的代价增加了应提高收益的获现能力；营运指数大于1，说明一部分营运资金被收回，返回现金状态收益的质量较好。 　　二、现金流量分析的作用 　　（一）从动态上了解财务的变动情况和变动原因 　　企业的现金流量分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量，若各部分的现金流量结构合理，现金流入和流出无重大异常波动，则表明企业财务状况良好。[3] 　　（二）有助于评价和了解企业的偿债能力和支付能力 　　判断一个企业的债务偿还以及其他项目的支付能力，最关键的就是看其能否产生净现金流入，只有产生净现金流入，才能拥有真正的支付手段能力，偿还债务，支付现金股利，发放工资。 　　（三）有助于评价企业的收益质量 　　企业利润表上的净利润，只反映了企业在一段时间内的账面经营成果。[4]而现金流量是根据收付实现制确定的，通过现金流量表可以了解经过一个会计期间经营企业内外筹措了多少现金，自己生成了多少现金。现金流量指标弥补了利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。 　　（四）有助于分析和预测企业产生现金流量的能力通过分析企业现金流入流出比例，进而预测企业未来的现金流量状况 　　通过分析现金流量可揭示企业过去的现金流入和流出情况及其形成的原因，分析企业经营、投资和筹资与现金流量的关系可预测企业未来现金流量的大小、来源和时间。 　　（五）弥补了资产负债信息量的不足 　　资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的，三个会计要素的发生额没有得到充分的利用，通过现金流量表可以分析差异产生的原因，揭示出差异的规律性，便于报表使用者更合理的预测未来的现金流量，判断收益的质量。 　　三、对现金流量表进行财务分析时应注意的问题 　　（一）对现金流量的分析要结合企业是实际情况，注意现金流量分析的可比性 　　现金流量表动态地反映特定会计期间投资、筹资和经营活动的现金流入和流出，不同生命周期的企业的现金流量状况不同。当企业处于产品开发期时，在这个阶段企业需要投入大量研发资金，其资金来源只有靠举债、融资等融资方式[5]因此企业的经营活动现金净流量表现为为负数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数。企业处于发展期时，产品市场份额增加，销售收入上涨。当企业衰退时，市场份额下降，经营活动现金净流量为负、投资活动现金净流量为正、筹资活动现金净流量为负。会计估计和会政策不同造成不同企业的资产负债表和损益状况可能比较相近但现金流量表的差异却很大。 　　（二）经营活动现金流量是分析的重点 　　企业的购、产、销活动是引起现金流量变化的主要因素，所以经营活动才是现金流量的主要来源。对于一个经营状况好的公司的情况是经营现金净流量为正，投资现金净流量为负，筹资现金净流量为正、负相间，总的净流量为正。如果经营现金净流量为负时总的净流量仍为正，说明企业是通过出售资产、举债、接收股东投资等手段来维持周转的[6]。 　　（三）正确对待现金流量变化的结果 　　现金及其但各项活动当期现金流入并不与当期现金流出相配比，尤其是投资活动和筹资活动的当期现金流入与流出基本不相关，所以不能仅仅根据现金流量净额判断各项活动效果的好与坏，要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。 　　（四）结合资产负债表损益表对现金流量表进行全面综合地分析 　　现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系，在运用现金流量表对企业进行财务分析时，要注意与资产负债表和损益表相结合进行联表分析，联表分析能综合反映企业现金运动的效果。 　　参考文献 　　[1]康龙，张洪杰.浅谈现金流量分析之新思维[J].管理学家，2011（12）：66-67. 　　[2]朱俊.试论现金流量分析[J].时代金融，2009（9）：114-115. 　　[3]刘静中.现金流量分析在公司理财中的应用[J].会计之友（下旬刊），2009（9）：46-47. 　　[4]季侃，戴文涛.中国资本市场二十余年之财务分析师研究综述[J].现代管理科学，2012（11）：59-61. 　　[5]韩素芬.上市公司现金流量分析问题研究[J].商业会计，2010（1）：14-16. 　　[6]牟伟明，徐霞.基于现金流量分析的财务危机预警系统构建[J].财会月刊，2010（21）：22-24.
范文五：【摘 要】　　本文分析了我国企业现金流量管理存在的问题,提出了加强企业现金流管理控制的措施。要增强企业管理层现金流管理控制意识;合理设置企业财务会计机构;正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理;强化企业投资管理,确保企业资金流动充足;加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡。?　　【关键词】　　企业;财务管理;现金流量管理;措施　　??　　现金流量,又称现金流转或现金流动,指企业按照收付实现制的计价基础,在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出以及一定差量的总称。由于现金流量影响企业的流动性,流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,一个企业如果持有充足的现金,或者资产能够在短期内转化为现金,以便履行它的支付义务,则该企业具有流动性,另外,如果一个企业很容易从外部渠道取得现金,如银行贷款信用额度,也可称其为具有流动性。缺乏流动性,无论是临时的还是长期的,都意味着无力履行已到期的付款义务,企业可能延期支付,也可能采取诸如借款、发行股份或处置某些资产等紧急措施来偿还未付清的债务。缺乏流动性可能是临时的,但是如果持续很长一段时间,就会丧失诸如银行间资金融通等融资渠道,企业将陷入无力支付的境地。实际上,流动性问题是中小企业破产的主要原因,尽管他们中许多都是具有活力的。因此,管理当局应当建立一套现金流量的控制系统,以加强企业现金流量管理。?　　一、我国企业现金流量管理存在的问题?　　1、企业管理层对现金流量管理重要性认识不足?　　由于受传统财务管理目标及我国企业考核体制的影响,多数企业财务管理仍以利润管理为核心,轻视现金流量管理,加之现金流在我国企业管理中引入时间较短,对现金流量管理的重要性认识不足,运用水平不高且指导企业营运能力不强。?　　2、企业财务会计机构设置不合理?　　由于财务管理是一项管理活动,其重心在于决策,具有较强的弹性,而会计工作的主要任务是确认、计量、记录、报告和对外提供会计报告,进行信息披露,是一项刚性工作。但很多企业仍将财务与会计二者合一,财务会计机构设置问题并没有引起普遍重视,很容易造成较为“刚性”的会计核算工作挤掉较为“弹性”的财务决策与资金管理工作。?　　3、现金流量预算目标不合理、编制不科学及缺乏有效管理?　　首先,在当前国内许多企业中,特别是中小型企业中,由于对现金流量管理重视不够和技术因素,其现金流量预算大多较为粗放或者编制不科学,现金流量预算与企业实际业务经营严重脱节,预算只服务于短期或当前的经营目标,重视眼前利益,与企业长期发展目标不一致,使得各期编制的预算衔接性差,造成预算调整跨度大,执行困难。其次,现金流量预算缺乏管理弹性,在编制方法的选择上,多数企业仍然选择传统的固定预算,定期预算等方法编制,所有的预算指标在执行过程中都保持不变,运行结束时将结果直接与预算指标进行比较。这种静态预算编制方法适用于业务量波动不大的企业。当企业销售量、价格和成本等因素变化较大时,静态预算指标则表现出盲目性、滞后性和缺乏弹性,难以成为考核和评价员工的有效基准。加之多数企业缺乏对现金流量预算执行过程的控制监督,对现金流预算的考核不严,可能导致现金流预算管理流于形式。?　　4、投资不合理导致企业流动性差?　　流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,严重影响企业的支付能力。部分企业由于财务管理水平不高,短款长用,盲目投资现象严重,投资结构不合理,投资方向不科学,使得固定资产、长期投资等变现能力较差的资产占很大比重,导致企业流动性差,对现金流造成很大冲击,严重的会使资金链条断裂,导致企业不能履行到期支付义务,使得企业破产。?　　5、现金流量循环不平衡?　　企业的现金流量循环模式一般为:?　　或: ?　　当前,我国多数企业在现金流量循环过程各环节中资金分配不平衡,一是购买原材料数量过大,不能及时完成产品生产,造成原材料积压,占用大量现金;二是产成品积压,产成品价值不能很快得以实现,收回现金,实现生产良性循环,三是应收款项余额过大,使现金发生沉淀,影响企业再生产。?　　二、加强企业现金流管理控制的措施?　　1、提高企业管理层现金流管理控制意识?　　由于企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业现金充裕,就可以及时购入必要的材料物资和固定资产,及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息;反之,轻则影响企业的正常生产经营,重则危及企业的生存。因此,企业在持续经营过程中,不仅仅要看盈亏状况,还要看现金流状况,树立“现金至尊”的财务管理理念。同时加强宣传和引导,通过及时总结企业现金流管理的经验,广泛宣传或发布现金流管理的指导意见,不断提高管理层现金流风险控制意识。?　　2、合理设置企业财务会计机构?　　美国很多大型企业采用总经理下的财务副总(财务总监)负责制,该组织形式下又分设财务部、会计部和内部审计部,财务与会计机构分设。财务部由财务长负责,内设资金组、信用管理组,分别负责资金预算、资金筹集及投资、顾客信用调查及坏账处理,会计部设有会计长,负责成本和利润计划,款项结算、税务处理、成本核算及会计信息披露等事项,由于财务会计机构的分设及内部审计机构的建立,使资金管理得到有效监督和控制。因此,只有财务与会计分立,把会计部门设计成企业价值信息的处理中心,而财务部门设计成价值管理中心,负责资金的管理,这样才能有利于建立有效的财务内控制度,强化现金流量管理。?　　3、合理确定现金流量预算目标,正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理?　　一是以企业实际经营目标为基础进行现金流量预算,把企业眼前利益与长远发展有机结合起来,使企业各期预算前后衔接,避免现金流量预算的盲目性;二是在现金流量预算的编制上,采取由下而上、由上而下、上下结合、分级编制、逐级汇总的程序及先业务预算后现金流量预算的流程进行;同时,在预算编制方法上选择弹性预算、滚动预算等,比较优缺点,积极寻求更加科学、合理的方法,加强动态管理。三是树立“考核与奖惩是现金预算的生命线”的观念,强化现金预算的刚性,提升现金预算的执行力,使现金预算落到实处。?　　4、强化企业投资管理,确保企业流动性充足?　　一是建立固定资产、长期投资等流动性较差项目投资审批制度,对投资项目进行充分的可行性分析,严格控制投资风险;二是为投资项目选择适合的筹资方式,避免企业短款长用,资产负债率及企业融资成本过高,偿债压力过大,对现金流量造成很大影响。?　　5、加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡?　　一是企业应根据经营规模、不同发展阶段、资金盈利状况、市场的季节性影响、经济周期等因素的影响,对现金流量循环过程各环节资金进行合理的分配,使其各保持一定的比例,保证现金流量循环的顺畅;二是根据市场需求,生产适销对路的产品,尽快实现产品销售,缩短存货周期;同时,加强对企业客户的信用分析,建立符合企业实际情况的信用政策,缩短应收账款周期,加快资金的流速,提高资金使用效率的管理。?　　总之,由于企业的现金流管理始终贯穿于企业经营过程的各个环节,就像血液之于人体一样,所以企业要想良性生存,健康发展,就必须强化和依赖于有效的现金流量管理,适时对企业资源进行组合配置。只有这样,企业才能真正提高其核心竞争力,确保企业战略目标的实现。?　　?　　【参考文献】?　　英国皇家银行学会.现金流量管理.刘霄伦主译.中信出版社,.?　　蔡昌著.提升现金流管理.西安交通大学出版社,.?　　段九利,郭志刚编著.现金流量管理操作规范.中国时代经济出版社,2005.1.
范文六：摘要：现金流量表是财务报表的三个基本报告之一,随着当前社会人们对现金的关注，现金流量表反映出来的信息也就受到人们的关注。掌握了现金流量表, 可以了解企业资产的流动性,判断和评价企业的财务状况,预测企业未来的现金流量,帮助投资者、债权人、经营者及其他有关方做出正确的决策，对分析企业的财务状况和经营成果具有十分重要的意义。本文对现金流量表分析的目的和内容进行了深入的探析。　　关键词：企业 现金流量表分析 目的 内容　　现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业在某一会计期间内现金流入和流出情况的会计报表。现金流量表可以按月编制，也可以按年编制。在实际工作中，大部分企业均按月份编制现金流量表，以便及时了解企业的现金收支情况。现金流量表中的“现金”是广义的概念，包括现金和现金等价物。现金是指企业的库存现金、可随时用于支付的银行存款和其他货币资金。银行存款和其他货币资金中不能随时支用的部分，如定期存款或受限制的境外存款，则不包括在内。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金和价值变动风险很小的投资，通常指自购买日起三个月内到期的短期债券投资。　　一、现金流量表分析的目的　　现金流量是指一定时期内企业现金和现金等价物收入和支出的金额。企业从银行提取现金，将现金存入银行，或用银行存款购入三个月内到期的短期债券等，均属于现金内部组成项目之间的转换，不会使现金总流量发生增减变动。因此，在编制现金流量表时，将这类业务排除在外。在现金流量表上，将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三大类。通过现金流量表分析，可以达到以下目的。　　（一）预测企业未来的现金流量，判断企业的偿债能力和支付能力　　现金是直接的支付手段，判断企业是否具有偿还债务和支付股利的能力，最有效的方法便是分析其有无足够的现金净流入量。通过现金流量表，可以了解企业现金的收支情况。通过对现金流量表各部分进行分析，可以了解现金净流量变化的原因，预测企业未来的现 金流量，评价企业的偿债能力和支付能力。　　（二）反映企业现金盈缺的原因，以便加强现金管理　　从现金流量表中经营活动、投资活动、筹资活动所引起的现金流量数额，可以了解不同性质的经济业务对企业现金流量的影响，分析企业现金的来源和去向，揭示现金盈余或不足的原因，以便合理调度资金，加强资金管理，并为编制现金收支预算提供依据。　　（三）将经营活动现金净流量与净利润迸行对比，可以评价净利润的质量　　从长期看，营业净利润应当等于经营活动现金净流量。但由于利润计算的基础是权责发生制，而现金流量的计算基础是收付实现制，因此从短期看，营业净利润不一定等于经 营现金净流量。通常认为，有现金流量支持的净利润是高质量的，反之，则是没有质量的净利润。通过现金流量表，可以揭示两者不一致的原因，评价净利润的质量和可靠性。　　（四）有助于提高会计信息的可比性和真实性　　由于现金流量表的编制基础是收付实现制，因此本表中的数据不受会计处理方法的影响，从而提高了信息的可比性和可靠性，还便于在不同企业和同一企业不同时期之间进行对比。　　二、现金流量表的内容　　（一）现金流量表的内容　　1、经营活动产生的现金流量　　经营活动是指企业投资和筹资活动以外的所有交易和事项，包括生产产品、销售商品、 提供劳务、经营性租赁、购买存货、接受劳务、缴纳税费等。经营活动是企业最主要的营业活动，也是影响企业现金流量变动的主要原因。从经营活动中取得的现金，是企业现金的内部来源。据此可判断企业在不依靠外部筹资的情况下，通过自身经营活动产生的现金流量是否能够维持正常的生产经营活动，并满足偿还债务、支付股利和对外投资的需要。根据企业经营活动现金流量的历史数据，并结合其他资料，可以预测其未来经营活动的现金流量。　　我国现金流量表准则规定，经营活动的现金流入包括销售商品和提供劳务收到的现金, 经营性租赁收到的现金，以及收到的税费返还和保险赔款等；经营活动的现金流出包括购买商品和接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的经营性租赁费用，缴纳的税费，以及其他非投资活动和筹资活动所产生的现金流出，如支付的差旅费、业务招待费、保险费等。　　通过经营活动产生的现金流量，报表使用者可以了解企业在投资和筹资活动以外的经济活动中现金的收支情况。将经营活动现金净流量与净利润比较，可以评价企业净利润的质量。　　2、投资活动产量的现金流量　　投资活动是指企业购建非流动资产和不包括在现金等价物范围内的对外投资事项。这里的投资是广义的概念，包括对内和对外两部分。对内投资是指购入或处置企业在生产经营过程中所使用的固定资产、无形资产以及科研开发支出等。对外投资是指向企业外部投出或收回除现金等价物以外的各种投资。　　我国现金流量表准则规定，投资活动的现金流入包括取得的债券利息收入，分得的股利、利润，收回的投资，处置固定资产、无形资产和其他非流动资产以及处置子公司等所 收到的现金；投资活动的现金流出包括进权益性投资、债权性投资或购并子公司等所支付的现金；以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产等所支付的现金。由于三个月内到期的短期债券视同现金，因此投资活动产生的现金流量不包括这类债券投资产生的现金流量。　　通过投资活动产生的现金流量，报表使用者可以了解企业与投资业务相关的现金收支情况，以及投资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。　　3、筹资活动产生的现金流量　　筹资活动是指导致企业资本、债务的规模和结构发生变动的交易和事项。筹资活动是企业开展经营活动的基础和前提，有效的筹资活动应当能够及时为企业提供可靠和低成本的资金，增强企业的财务应变能力，减低财务风险。因此，筹资活动所产生的现金流量应当单独反映。　　我国现金流量表准则规定，筹资活动的现金流入包括吸收权益性投资、发行债券和借 款所收到的现金；筹资活动的现金流出包括偿还债务或减少注册资本所支出的现金，以及 分配股利、利润或偿付利息所支出的现金等。
范文七：公司管理层通过对现金流量规模与结构等的密切关注，能够正确分析企业在不同时期的支付能力，优化企业决策行为，从而达到未雨绸缪、防范和化解经营风险的目的 　　现金流量是指现金及现金等价物的流入及流出，是企业现金的动态反映，而现金流入量与现金流出量的差额称为现金净流量，企业进行正常的生产经营会引起当前现金流量的变化，而进行长期投资则会引起未来 定时期内现金流量的变化。 　　 　　一、现金流量的作用 　　 　　从经营的角度看，企业任何日常经营活动均始于现金而终于现金，现金以及从现金到存货，应收账款，然后再回到现金的及时转换，是企业生存与发展的“血脉”，企业现金流转的顺畅与否，对企业的生存与发展有着重大的影响，任何环节的不畅或阻滞，都会给企业带来严重的经济后果，轻则造成企业生产经营活动陷入困境，重则引发企业财务危机，造成企业陷入破产清算的境地，进而直接威胁到企业的生存。 　　一个企业现金流入的“管道”其实只有现金性收入、现金性融资等几条，而现金流出的“管道”却实在太多，可以说，有经营业务的地方可能就是现金流出的“管道”。现金的流入与流出就像是企业的“心脏”跳动，但是，因现金流入而跳动的次数与因现金流出而跳动的次数在数量上极不平衡。因此，如何调节这种“失衡”并尽可能维持其均衡，就是企业理财的难点之所在，现金流量作为一项财务指标，在企业价值管理与行为管理中层现出利润指标所不具有的优势，无论是对于投资者、债权人，还是对于企业管理当局以及其他利益相关者，其意义是十分明确的。 　　 　　(一)经理人在关注企业财务报表信息中，把现金流量表信息放在首位 　　资产负债表最关键的是“结构”和“风险”问题，而利润表最重要的是“规模”和“收益”问题，但是能够总揽公司“结构”和“风险”、“规模”和“收益”问题的却只有现金流量表，只有现金流量表才能提供企业的现金流量状况，从整体上反映企业的财务状况，并对企业的未来发展前景做出合理的预测，经营者不把握现金流量表的内在信息，就不可能通过资产负债表和利润表对企业财务状况做快速和准确的判断，从而做出相应的决策，从这个角度分析，目前公司经理人对净利润、主营业务利润、每股收益，净资产收益率等财务指标的重视程度大大超过了对现金流量指标的关注，不能不说是一大遗憾。 　　 　　(二)惟有现金流量才能切实提升企业价值 　　通俗地说，企业价值是指企业本身值多少钱，来源于企业资源的合理配置以及现有资产创造收益的能力。利润及现金流量作为评价企业经营业绩，衡量企业财富增长状况的指标，自然成为衡量企业价值的标准。由于利润代表企业新创价值的一部分，因而，利润的增加在一定程度上意味着企业价值的增长。但是，企业价值不仅仅包括新价值，而且还包括其未来创造价值的能力，因而，以利润作为指标衡量企业价值的局限性十分明显。在企业持续经营的情况下，企业价值主要由其每年自由现金流量和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。例如，企业任何投资项目，都应考虑其未来现金的回收能力以及资金的时间价值对现金净流量的影响程度，而不是该项目的账面盈利能力。一般来说，只有净现值为正的项目才是企业可接受的项目，而净现值增加同时意味着企业价值的增长。可见，企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力，最终形式则表现为一系列现金流量。企业现金流量的数量和速度决定了企业的价值，从某种意义上说，企业价值最大化即是现金流量最大化。 　　 　　(三)在短期决策与业绩评价中，引入“现金性利润”以提升公司收益质量，防范盈余操纵 　　强调现金和现金流量表，只是为了说明利润表的局限性，账面利润可能异化公司决策和歪曲经营业绩。比如，一个公司如果通过价格战，广告战实现了销售额和市场占用率的迅速提高。在短期内很容易形成一种“欣欣向荣”的增长景象，但是如果这些景象没有现金流入作支撑，很难说这种景象不会因“贫血”而昙花一现，这类只在市场上“潇洒走一回”的企业并非个案。由此可见，没有现金性收入的增长，并不是财务理念上追求的增长，因此，公司经理有两项职责：一是获得利润，二是将利润尽快转换成现金，在公司内部业绩评价中，收益性指标如果单纯从利润表取数，尽管用“主营业务利润”来计算，也不能真实反映收益质量，因为主营业务利润极有可能也是以“应收账款”为基础的，目前，在考核评价中广泛推崇的EVA(经济增加值)指标也明显地具有权责发生制的特征。在企业内部业绩评价中，应该提倡使用“现金性利润”来计算考核收益性指标，以达成财务目标、财务决策和财务评价的一致性。 　　 　　(四)现金流量规划是经理人配置公司资源策略的主体内容和防范风险的基本手段 　　在市场竞争日益激烈的今天，企业追求收益的强烈愿望与客观环境对流动性的强烈要求，使两者之间的矛盾更加突出，企业发展规划一般都反映其经营战略，以获利为目标，通常包括更高的经营规模，市场占有率和新的投资项目等内容，其实施需以更多现金流出为前提，一旦现金短缺，其发展规划无疑就成了“无源之水”，因而，企业规划、战略风险都必须以现金流量预算为轴心，把握未来现金流量的平衡，以现金流量规划作为其他规划调整的重要依据。尤其是对资本性支出应该遵循“量入为出，量力而行”的基本原则，公司发展与扩张也应该负债经营，但是负债经营的规模，也应该以未来现金流量为底线，突破底线必然会导致财务风险的扩大，所以，维持增长也罢，控制风险也罢。现金流量规划是关键制约因素。 　　 　　二、切实推行全面财务预算管理，加强现金流量管理 　　 　　全面财务预算管理作为现代化的企业管理手段，国际上在20世纪80年代已经全面推广，在国内一些比较大的企业也已经实行，全面财务预算管理要以现金流量为中心，将公司生产经营、投资及资本运营的各个环节全面纳入预算体系中来，并通过预算的制定，实现公司上下沟通、全面协调、目标一致；优化作业流程，保证公司资源效益最大化：努力降低各项费用，减少现金流出，结合公司的实际情况，全面财务预算可以实行弹性预算制度，滚动预算制度等不同的方法， 　　现金流量是企业决策与经营管理的首要变量，对于企业的发展越来越重要，企业的生存和发展在很大程度上取决于企业的现金流量是否充足，而对于目前相当一部分企业来讲，现金流量恰恰是瓶颈所在，这就要求企业在日常的财务管理工作中切实转变观念。把工作重心转移到现金流量上来。 　　需要切记：一切财务管理工作的核心就是现金流量，利润重要，现金流量更重要。
范文八：企业现金流质量分析
提要考察经营现金流的质量有助于现金流量分析体系的完善和发展以及提高报表使用者的经营投资决策水平。本文首先明确现金流的质量特征和现金流分析的要点，然后分别从经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流对其质量特征进行分析。
关键词：现金流量；质量；分析
一、现金流的质量特征
现金流量是企业一定时期现金和现金等价物流入流出的总量，在企业中通常是通过编制现金流量表来反映的。在国际上，现金流量表作为企业一项主要报表来反映企业一定时期的财务状况，我国《企业准则》对现金流量表的编制也做了专门规定。现金流量分为三大类：一是经营活动产生的现金流量；二是筹资活动产生的现金流量，如吸收股本、分配红利、发行债券、筹集借款、清算债务等有关的现金流量；三是投资活动产生的现金流量，如购置和处理固定资产、无形资产、债券投资、股权投资以及收回投资、投资收益等。现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。现金流量质量较高的表现应该是，各类活动的现金流量周转正常，现金流转状况与企业短期经营状况和企业长期发展目标相适应。现金流量的质量特征主要体现在：1、在稳定发展阶段，企业经营活动现金净流量对企业的利润有足够的支付能力；2、投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流入具有盈利性；3、筹资活动的现金流量适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况，为上述两类活动服务。
二、现金流分析要点
（一）应结合企业具体的经营、投资、筹资活动分析现金流量的数量及其增减变动。不能单纯从现金及现金等价物（以下总称为“现金”）的净增加额是正数还是负数来判定一个企业财务状况的优劣。现金流量主要由经营、投资、筹资三类活动产生。经营活动产生的现金流量净额一般为正数。由于会计核算是以权责发生制为基础的，企业实现的净利润经常与现金流量不一致。对于适销对路、经营状况良好的企业，经营活动可以带来可观的现金增量；而对于销售规模大但经营活动的现金流出超过现金流入的企业，大都是因为巨额的应收账款。投资活动所产生的现金流量净额一般为负数，比如募股资金投入计划的项目，就要产生大量的现金流出，同时要结合前后各期的现金流量表评价企业的投资收益。过去投资的回报大都进入稳定的投资回报期，投资活动的现金流量净额也可能为正数。对筹资活动来说，假如企业把直接融资和间接融资两种手段结合起来，筹资活动所产生的现金流量净额一般为正数。但企业可能由于偿还贷款等原因，筹资活动所产生的现金流量净额也可能为负数。所以，对上市公司的现金流量净增加额的评价，很难说增加了就一定好，减少了就一定不好，要结合各上市公司的具体情
况来分析。
（二）应结合资产负债表、损益表分析企业的现金流量。资产负债表和损益表是静态报表，它只能反映企业在特定时点的财务状况和经营成果，现金流量表是动态报表，它能够反映企业在一定时期的现金流量状况。任何单个报表提供的信息都不完整，所以应把三张报表结合起来分析当期现金收支信息，借此判定上市公司的资产流动性、财务弹性、获利能力、偿债能力及风险。
三、现金流的质量分析
对现金流的质量分析主要从各种活动引起的现金流的变化方面去分析。
（一）经营活动产生的现金流量
1、经营活动产生的现金流量小于零。经营活动产生的现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以补偿因上述经营活动而引起的现金流出。从企业的成长过程分析，在企业从事经营活动初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，因此设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较大资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。如果是由于上述原因导致的经营活动产生的现金流量小于零，这是企业在发展过程中不可避免的正常现象。但是，如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量不高。
2、经营活动产生的现金流量等于零。在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。应注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求确认的摊销成本（如无形资产、递延资产摊销，固定资产折旧）和应计成本（如预提费用），这两类成本可被通称为非现金消耗性成本。从长期来看，若经营活动产生的现金流量等于零，则根本不可能维持经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。
3、经营活动产生的现金流量大于零。（1）但不足以补偿当期的非现金消耗性成本。企业在现金流量方面的压力比前两种状态要小，但如果这种状态持续下去，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，若企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高；（2）并恰能补偿当期的非现金消耗性成本。在这种状态下，企业在经营活动中的现金流量方面的压力已经解除。企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。而企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于经营活动产生的现金流量的规模继续扩大；（3）并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运
转状态。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大等起到重要的促进作用。分析可以看出，企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的。企业经营活动产生的现金流量要想对企业做出较大贡献，必须在上述第五种状态下运行。
（二）投资活动产生的现金流量
1、投资活动产生的现金流量小于零。投资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业投资活动处于“入不敷出”的状态。企业的投资活动有三个目的：①为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等；②为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；③利用企业闲置的货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。在三个目的中，前两种投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三种投资，多是企业的一种短期理财安排。因此，投资活动产生的现金流量小于零，在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种现象表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要，也反映了企业在扩张方面的尝试与努力。
2、投资活动产生的现金流量大于等于零。投资活动产生的现金流量大于等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，可能是企业在本会计期间的投资回收规模大于投资支出规模，或者是企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现，等等。因此，在这种情况下，应该对企业投资活动产生的现金流量进行具体分析。企业投资活动产生的现金流出量，有的需要由经营活动产生的现金流入量来补偿，如企业的固定资产、无形资产购建支出，将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流入量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价。
（三）筹资活动产生的现金流量
1、筹资活动产生的现金流量大于零。筹资活动产生的现金流量大于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段、投资需要大量资金、企业经营活动产生的现金流量小于零的条件下，企业对现金的需求，主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经被纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。
2、筹资活动产生的现金流量小于零。筹资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债
务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、偿付利息和股利，或者是由于企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，企业筹资活动产生的现金流量小于零，也可能是企业在投资和扩张方面没有更多作为的一种表现。
以上评价了公司的经营现金流量质量，但影响公司经营现金流量质量的因素多种多样，因此，在分析企业现金流量质量变动的主要原因时，还应考虑公司所属行业的特点、公司所处的发展阶段以及公司主要产品所在的生命周期，并充分利用现金流量表外的其他相关资料进行分析，才能更恰当地评价经营现金流量的质量。
主要参考文献：
[1]雷红艳.浅析对现金流量表的分析[J].内蒙古科技与经济，2010.10.
[2]杨凡.浅议对现金流量表的财务分析[J].中国乡镇企业会计，2010.9.
[3]张文根.企业现金流量分析[J].煤炭经济研究，2009.10.
范文九：现金流量分析在企业管理中的作用
作者：周忠诚 周忠群
来源：《财经界·学术版》2013年第06期
摘要：企业日常经营活动中最关注的问题就是现金流量，对现金流量进行科学有效的分析是企业管理者做出正确判断的重要依据。本文从现金流量分析的含义出发，重点论述现金流量分析在企业管理中的重要作用。
关键词：现金流量 分析 企业管理 作用
目前，很多企业都面临着资金紧缺的状况。这种情况下，企业的管理者及其各个部门的负责人都开始密切关注企业的资金流动状况。企业管理者及管理部门需要充分了解企业的现金流量状况，才能充分的掌握企业的现金流动规律，切实提高企业的现金使用效率，为企业的经营、投资提供依据，从而提高企业的经济效益。因此，现金是企业的血液，现金的循环是企业的立足之本，现金流量分析在企业的管理之中起着至关重要的作用。
一、现金流量分析的含义
现金流量分析主要是分析现金的净流量，它是对现金的流入和流出之间的差额进行的测算、分析及评价。一般情况下，现金流量都是一个正数，它反映的是净流入；很少情况下，现金流量是一个负数，它反映的是净流出。现金流量分析则是对企业的经营活动现金流量、筹资活动现金流量、投资活动现金流量、及非经常项目现金流量四部分所产生的结果进行的分析，它能直观的反映出企业的现金是流入大于流出，还是流出大于流入，以及企业现金流动的合理性及效益型
二、现金流量分析在企业管理中的作用
（一）有利于企业的正常运行
对于企业来说，现金是它生存和发展的基础和前提条件，它仿佛是企业的血液，对企业的经营起着至关重要的作用。如何判断企业的运行是否正常，现金流量分析的指标衡量显得尤为重要。企业拥有足够的资金是成功的强大保障。同时，通过现金流量分析还可以判断出企业经营的好与坏。
在正常的经营过程中，企业的现金流量也可能发生问题。比如：企业的财务结构失衡、企业中固定资产占所有资产的比例过高、流动资产的水平过低、负债过高等情况，这些一方面是由于企业的管理者对经营活动管理不善所造成的，另一方面也是由于企业在运行的过程中，企业负责人没有采取合理的筹资、融资、投资等方式，使现金流量没有发挥出积极的作用。因此，企业的现金流量分析在企业的运行管理中起着至关重要的作用，企业管理者及各个部门的
相关负责人应该采取有效的措施，使现金的流出和流入达到基本平衡的状态，从而，确保企业经营活动顺利开展。
（二）有利于提高企业的投资决策水平
企业筹资活动产生的现金流量是指企业进行资金筹集活动时，伴随着企业的资本及其债务规模的变动所出现的现金流量；企业投资活动现金流量是指企业购建和处置长期资产活动时所产生的现金流入和流出。企业的相关负责人在投资时最关注的问题是投入的资本获利能力的大小，而获利能力的大小一般是通过每股收益、净资产收益率以及每股净资产等指标反映的。这些指标的计算又都是基于会计制度中的权责发生制下计算的净利润。在现金流量分析时制作的现金流量表反映了企业日常运行的状况，从而能够分析出企业的偿债能力和自我盈利的能力等，这样从表中就很容易的能够得到企业投资决策的依据，为企业的投资活动做出正确的引导，保障企业对外投资质量。
（三）有利于企业分析存在的潜在投资风险
企业的任何投资活动都是存在风险的，投资项目所产生的现金流量也或多或少的存在一些不确定性。对投资项目的风险处置有以下两种方法：第一，调节投资项目的现金流量。即将投资项目所产生的不确定的现金流量转为确定的现金流量，利用现金流量指标对其进行评价，并对这些指标进行对比，通过对比结果对项目进行取舍。第二，调节投资项目的折现率的方法。将企业投资的项目所产生的各个年度的不确定的现金流量采用符合投资者需求的报酬率的净现值指标，利用各个项目投资所获得的净现值指标进行对比进行取舍。
（四）有利于企业评价价值
现金流量分析主要是分析企业的净现金流量，它是评价企业价值最有效的手段，它将企业年度内产生的所有的现金流量，以成本的方法进行贴现，进而测算出企业的价值。和利润相比，现金流量更适合贴现，因为现金流量更能准确的反应企业的经济状况，对企业的价值进行评价，使企业能够更客观的认识到自己的价值，并且操作性很强。
（五）有利于企业提高盈利水平
现金是企业的一项特殊的财产，因为现金的流动性很强，它能够衡量企业的应变能力和短期偿债能力。其次是现金本身的获利能力很低，它只能够产生极少量的利息收入，但是现金存量如果过高的话，就有可能使企业损失机会成本。因此，企业的现金流量既要满足企业的基本现金需求，又不能有过多的囤积，要拥有合理的现金流量。这就需要企业的管理者对企业现金的流动性和收益性之间做出一个权衡，找出这个最佳的平衡点，有效的组织现金流量，这样才能够有利于企业提高盈利水平。
总之，企业的管理是以财务管理为核心的，财务管理又以现金管理为核心。因此，企业管理的实质就是最大限度的获取现金收益。企业的现金是企业生存和发展的基础，对现金流量的
分析，直接关系到企业日常运作的好坏，它远远比利润还要重要。企业获得足够的现金流量是企业顺利运营的强有力支撑，否则，企业就无法正常运行，甚至会面临破产。因此，现金流量分析在企业管理中起着至关重要的作用。
参考文献：
[1]刘力.浅议现金流量表在企业财务管理中的意义和作用[J].中国外资，2012年20期
[2]唐成因.现金流量分析在企业管理中的重要作用[J].财经纵横，2011年第17期
[3]冷玉冰，劲风江.浅析现金流量表的作用[J].农场经济管理，2006年第3期
[4]孙玉明.浅谈分析现金流量表的重要意义[J].经营管理者，2011年16期
范文十：论企业现金流量的财务分析
作者：苏莉
来源：《智富时代》2015年第01期
【摘 要】通过对现金流量的分析所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题，它所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面也起着重要作用。因此，以实现企业的战略目标为着眼点，进行资源的组合和配置，加强对企业现金流量的财务分析是十分必要的。
【关键词】企业；现金流量；利润表；财务
现金是一种稀缺资源，在企业经营过程中，从现金的投入到整个生产过程以及销售的实现直至现金的回收，在这一系列环节中现金流量的充足性及其有效性最终将影响到企业的生存、发展。
通过对现金流量的分析所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题，它所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面也起着重要作用。因此，以实现企业的战略目标为着眼点，进行资源的组合和配置，加强对企业现金流量的财务分析是十分必要的。
二、现金流量有关信息对企业有重要的影响
企业的生产经营活动一方面表现为实物商品的运动，另一方面表现为资金的运动。企业的资金在生产经营中以不同的方式表现出来，并伴随再生产过程中的资产运动而有规律地进行资金运动。对于企业来说，现金流量的有关信息是十分重要的，主要表现为：
（一）现金流量的有关信息关系到企业生存和发展
现金是企业资金中最活跃的组成部分，它是资金循环中的起点和终点，企业财务管理的首要任务就是要确保企业有足够的现金来满足企业的生产经营活动的需要。因此，现金-流量信息已经成为财务管理与企业战略的一个重要方面，受到企业管理者、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。所以，现代企业的经营者必须随时了解企业现金流量的有关信息，以保证企业生产经营活动的正常进行。
（二）现金流量的有关信息有助于企业经营者合理使用资金，改变不合理的资金结构
目前，我国国有大中型企业普遍存在流动资金不流动的问题。如果这种情况持续发展下去，就会导致企业因资金无法周转而停止运转。流动资金短缺也是企业普遍存在的问题。现金
便于提取，流动性大，因此也就成为盗窃、套取和挪用的对象。给企业造成危害。通过现金流量表经营者可以方便地了解到企业本期现金收支款，将企业实际现金收支款与现金计划数进行对比，找出现金盈余或短缺的原因，从而做出决策。
（三）现金流量的有关信息关系到企业未来发展规模
企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模；反之，当投资活动中产生的现金流出量与筹资活动中产生的现金流入量在数额上比较接近且较大时，则说明企业能够在保护内部经营稳定的前提下，将大笔对外投资的资金支付到期债务，在这种情况下，企业难以产生扩张的动机。
三、企业现金流量财务分析的内容
（一）根据企业现金流量表的内容进行分析
通常而言，对现金流量的分析是通过编制现金流量表来实现的，它是通过现金的流入和流出状况来反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的一种动态情况的报表。与此相适应，可将现金流量划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的流量三部分。
可以看出，现金流量能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情况，能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况，可以正确评价企业当前及未来的偿债能力与支付能力，可以正确评价企业当期取得的利润的质量，因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题，所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。
（二）根据现金流量的有关数据分析评价企业相关信息内容
企业还可以根据现金流量的有关数据分析评价以下内容：
首先通过现金流量所提供的数据，可以对企业资产的流动性、财务适应性进行有效地评价；其次对收益质量信息进行有效地评价；然后通过对企业财务弹性进行有效地评价来预防财务风险；最后对企业未来的现金流量进行科学预测。
一般来说，现金流量提供的是现金来源、运用和净流量等信息，它以现金为基础进行编制，能够比较准确地揭示企业的现金来源、运用及偿还能力。在会计实务中，企业要通过编制现金预算，对经营活动净现金流量以及投资需求进行分析，对现金流入的时间进行有效地控制，在预算期内，对企业的现金需求予以满足。
四、企业现金流量财务分析过程中需要注意的问题
现金流量对企业的生存与发展有着非常重要的作用。因此，企业在对企业现金流量分析的过程中应该注意以下的问题：
（一）要从现金流量表与资产负债表、利润表的结合上进行分析
如前所述，现金流量通常反映的是一定期间内企业现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况。在现代权责发生制下，无论是会计信息还是现金流量信息都从不同的角度反映着企业的财务状况和经营成果，这样，权责发生制指标和现金流量指标具有某种程度的对应性，如果能既结合对损益表中收入、成本及利润项目的分析，又结合资产负债表应收账款项目变化情况的分析，才可以进一步分析企业经营活动产生的现金流量，发现企业财务的异动，识别企业的虚假信息。
（二）要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化
在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。不论是哪种情况，都不能从期末与期初数量的简单对比中来判断企业现金流动状况是出现“好转”，还是“恶化”，抑或是维持不变。而要揭示现金状况变化的原因，就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析，区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。从这种意义上说，分析现金流量的变化过程，甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重要。
（三）要把各部分现金流量的处理与企业的经济活动结合起来
企业现金流量的变化包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大主要因素。在正常情况下，由于引起企业现金流量的主要原因是企业的购、产、销等活动，因而企业经营活动对其现金流量的变化所占的比重比较大。而对于投资活动和筹资活动来说，它们只是企业的理财活动部分。但是，当一个企业在开业初期的时候，各种理财活动对企业现金流量的变化影响较大，在企业现金流量中所占的比重比较大。既是理财活动，就难免会存在着相应的财务风险。从一定意义上说，企业的理财活动越大，所面临的财务风险也可能越大。
五、结束语
现代市场经济是一个极其复杂的大系统，单个企业在这个大系统中仅仅是一个分子，企业要在复杂多变，激烈竞争的环境中求得生存和发展，必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重要方面，处于整个管理的核心地位，而现金流量管理则是财务管理的重中之重。反观我国当前的现金流量管理理论与实践，尚处于极低的水平。因此我国企业应加深对现金流量管理意义的认识，实现现金流量管理从经验、规章性管理到科学管理的转变，更好地为企业的经营决策服务。
【参考文献】
[1]樊文艳.现金流量在企业财务状况分析中的作用[J].江汉大学学报，2004.
[2]邹德琪.现金流流量企业理财的重要信息[J].经济师，2002.
[3]安春明.浅谈现金流量分析[J].北华大学学报，2001.