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(Cdn Cache Server V2.0)董玉峰吧_百度贴吧
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百度董玉峰贴吧
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董董你这样子公共场合玩自拍够任性。??
一切风格和功能都能按照你的喜好和需求设计,打造一方你喜欢称其为家的空间!
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上午好，小伙伴们知道嘛？今天是腊八节记得喝腊八粥。小寒也到了，你们得注意保暖，身体棒棒的等待
2017年。你准备好了吗？
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上次看董董直播，胖了不少呢。他说最近两年不想拍戏，想好好休息一下。董董其实我们想说我们支持你
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董玉峰你好帅，没有刘海最帅了！
@一路有你啊啊啊 我不知道你是无意的还是有意的 你总是顶一些2014年的老帖子 之前几次我觉得你是新人，
看累爱爱上的 然后就开始超级超级然后看泡妞秘笈看见我峰和一个人女的演床戏居然看哭了看哭了然后居
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鉴于皮下大多数时间都是手机登陆 就算是电脑登陆也很少去查看私信和好友申请 所以如果各位芭芘想要为董吧贡献自己一份力的 可以在此帖回复留言 皮下看
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一楼献给董玉峰吧和芭芘们 还有亲爱的度娘
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有没有看了小峰新电影的朋友，帅峰的戏份多不多，电影吓人么。。给个建议我好去看。。。
┾┅陈学冬━┅━┅━┅━┅━┅━┅━┅━┅━┅━ 百度◇陈学冬吧◇全体暖冬祝：
此贴专门记录吧务删帖原因汇总
如题，表达一下对董玉峰的喜爱，发帖留念
作为万恶的初三党，小诗没时间来报道呢。
嗷嗷~ 有人记得我不？ 好久没登陆这号了
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很久没有在此吧发言了。 印象中以前的吧很热闹。 可今天看到的就是很多的外交贴。 最后发言时间除了昨天就是半个月前。 芭芘们都怎么了？
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这里言米玉尧吧，苏小米和严言，董玉峰和马尧的cp吧，邀泥萌同过七夕
一楼献给董玉峰吧和吧友还有亲爱的度娘
度娘虽然工位很恨你我码了很久的帖子被你强制说我刷吧电脑打出来的给我删除了，我还是把这楼给你，看我多爱你，你还不赶紧跟我道歉？？？？？？
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小诗明天中考了_(:з」∠)_小紧张，看到小峰贴吧好冷≥﹏≤，前来暖吧
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使用签名档&国内直销银行发展现状探究(2)
国内直销银行发展现状探究(2)
编辑:张莉&
3.3直销银行可行性分析
3.3.1政治环境
国外直销银行之所以会成功，其中很大的原因就是很好地抓住了客户对金融产品高收益率的敏感性，直销银行可以给客户提供大幅高于传统银行活期存款利率的利率水平，从而，将传统银行的存量客户迁移至直销银行。然而，当前国内并未放开存款利率上限，各家银行仍主要通过将存款利率上浮来争夺储蓄客户。
国内直销银行的管理模式将对未来国内直销银行所推出的金融产品和服务产生重要影响。如果直销银行从传统银行独立出来并以独立的法人的形式存在，那么能否做好成本控制将是直销银行能否成功的关键，由此直销银行会推出更多差异化和简单化的金融产品和服务;如果直销银行作为传统银行的一个部门存在，传统银行自身能够提供多种多样的金融产品和服务来满足直销银行客户的需求，直销银行渠道的价值将体现的更为明显。
为了促进我国经济结构调整和产业升级，解决商业银行在效率和结构方面存在的问题，2013年一系列有关金融改革的政策陆续公布，而在众多政策中&发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化&为我国金融改革指明了方向。所以，以利差收入作为主要收入的商业银行会在金融改革不断深入，存贷利率透明化程度将越来越高的影响下寸步难行。商业银行能否在利率市场白热化竞争下脱颖而出是未来能否生存发展的关键。在利率方面，直销银行有着传统银行不能比拟的巨大优势，能提供比传统银行更有吸引力的利率给借贷双方，在利率完全放开的欧美发达国家，直销银行正是凭借利率差异化竞争力经过二十多的发展成为金融市场不可或缺的组成部分，值得国内传统银行参考借鉴。所以，在我国金融改革与创新不断深入下，随着利率市场化进程的不断推进，等到存款利率完全放开之后，直销银行的定价优势就会完全体现出来，率先建立直销银行并做好推广的银行将会占得先机，从而抢先占领和瓜分市场。直销银行将成为商业银行日后核心竞争力的重要组成部分。
3.3.2经济环境
近几年来，互联网与金融业在实现移动、安全等网络技术水平上深度融合，产生了以社交网络、云计算、大数据、移动互联网等新兴科学技术为支撑的互联网金融模式，互联网金融凭借低成本优势，与传统银行在长尾市场展开激烈竞争，即与商业银行争夺草根消费者及小微企业，让客户足不出户就能获得所需的金融产品和服务，对我国金融生态模式产生了重大影响。互联网金融在商业银行服务最薄弱的地方形成了威胁，暴露出商业银行存在许多急需解决的问题，在服务结构、效率和方式等方面存在的诸多问题，逼迫商业银行加快对金融产品和商业模式进行创新以应对挑战。
根据央行2014年金融统计数据报告显示，2014年人民币存款增加9.48万亿元，同比少增3.08万亿元。其中，住户存款增加4.14万亿元，比2013年少增1.35万亿元，非金融企业存款增加1.97万亿元，同比少增1.53万亿元，财政性存款增加5531亿元，比上一年少增237亿元。
2014年，作为商业银行存款的重要来源--住户存款出现了巨大的分流，住户存款在2014年多个月份出现了负增长。银行存款出现常态化流失，这十余年，中国银行存款在负债中的占比整体上不断下降，从之前的最高84%下降到如今的76%.
银行存款主要被以下三方面分流：一是理财产品，截至2014年11月底，全国银行业金融机构共有56052款理财产品，15.4万亿元的理财资金余额相比于2014年年初增长接近50%.二是互联网金融产品，其中货币基金类产品最受欢迎。宝宝类产品的规模在2014年前三季度不断增长，截至2014年9月底，宝宝类产品规模突破1.56万亿元。虽然由于收益率的持续下降，宝宝类产品的规模有所减小，但截至2014年年底，宝宝类产品规模仍高达1.51万亿元。三是P2P投融资平台，P2P网贷依靠可以高效传播的互联网，凭借其投资门槛低、收费透明、收益率高、操作方便快捷等特点，促使市场上更多资金参与其中。
据统计，2014年P2P网贷行业投资人数116万人借款人数63万人，总体贷款余额为2013年的3.87倍达到1036亿元。
3.3.3社会环境
纵观国外直销银行数十年的发展历程，直销银行之所以能够实现爆发式增长和历史性飞跃，离不开互联网的高速发展和快速普及。自2005年以来，我国网民规模和互联网普及率在我国经济发展的带动下实现快速增长。日中国互联网络信息中心发布《第35次中国互联网络发展状况统计报告》，《报告》显示，截至2014年底，我国网民数达到6.49亿，互联网普及率达到47.9%(图3-3)。国外直销银行的客户大多分布在30到50岁这个年龄区间，而我国30岁以上的网民超过2.85亿，在所有网民中的占比达到44%(图3-4)，这将是我国直销银行未来庞大的潜在目标客户，标志着直销银行在我国拥有良好的互联网群众基础和广阔发展前景。
自20世纪90年代末开始至今，在互联网迅猛发展的推动下，在现代化信息和通信技术的支持下，各个商业银行以市场发展为导向，积极建设包括网上银行、手机银行、电话银行等多种形式在内的电子银行服务体系，促进金融创新，有效提升自身市场竞争力。商业银行的电子银行服务体系在近20年的发展历程中逐渐被广大客户所接受并使用，根据中国金融认证中心发布的《2014年中国电子银行调查报告》，2014年我国个人网银用户在居民中占比达到35.6%,电话银行用户占比达到12.9%,手机银行用户占比达到17.8%.在电子银行渠道方面，目前国内各家商业银行已经发展多年，从渠道上来说，客户对于电子银行的使用习惯已经逐渐养成，在电子渠道应用这一方面已经不存在太大障碍。2014年主要上市银行的年度报表显示，衡量电子银行业务的重点指标--对柜面交易的替代率都超过了70%并呈现出逐年快速增长的趋势，这意味着客户的交易习惯已经得到了明显改善。
商业银行凭借对于客户电子银行使用习惯的培养，使客户对于直销银行的服务模式早已并不陌生，商业银行具备了开设直销银行的群众基础。
3.3.4技术环境
国外直销银行能够发展到今天其中一个非常重要的原因就是对现代信息技术和通信技术的充分利用，将互联网和线下实体网络有机结合起来，可以在针对众多小微企业和个人客户打造并提供专属金融产品和服务的同时，实现投资、运营和管理成本的有效降低。
同时，商业银行还能以虚拟网点代替实体网点，突破空间和时间限制，为客户提供便捷高效的金融产品和服务。所以，直销银行作为一种新型网上经营模式将与实体银行形成相互补充，极有可能成为国内商业银行为了应对互联网金融的冲击，提高服务质量和效率，避免小微企业和个人客户流失的重要战略部署。
(1)多种电子渠道建设相对完善
就我国目前信息技术的发展而言，在技术支持上直销银行已完全具备在国内推广的条件：一是国内快速发展的信息技术和迅速崛起的电商平台企业，为银行在电商平台的发展提供了技术土壤。二是直销银行通过大数据等技术的运用在客户资源与偏好获取方面获得了有力支撑。
具体从国内各家商业银行电子渠道建设情况来看，建立了电话银行、手机银行、网上银行、自助终端以及ATM、POS等多种电子渠道相结合的综合服务体系。2013年，为了加快电子渠道的建设四大行在科技领域项目投入计划高达250亿元。其中，工行约为55亿元、农行约为50亿元、中行约为54亿元、建行约为82亿元。由此可见，电子渠道建设越来越受到传统银行的重视，传统银行业正在向&互联网银行&加速迈进。
(2)VTM智能银行机为直销银行线下服务提供保障
目前，直销银行的发展一定程度上得益于VTM的使用，VTM使得直销银行的线下服务得以完善。VTM实际上是将视频通信平台、多媒体语音、远程作业中心系统、终端设备等多个模块进行整合，具备了金融自助终端设备、联络中心、高清视频通信等多个功能，是从ATM发展而来的升级版。目前VTM为了防止用户隐私泄漏，将用户信息使用二代身份证读取、证件扫描、手掌静脉识别、手写签名、高清摄像头等相关设备分模块存取。VTM的投入使用能够帮助直销银行在线下为客户提供服务，使客户得到更好的使用体验，进一步加快直销银行的发展。
(3)大数据帮助客户搜集与风险控制
直销银行的发展同样离不开大数据的有力支持，这也是为什么民生银行要选择与阿里巴巴合作。在互联网金融时代，互联网上积聚了大量客户群体，商业银行可充分利用这些客户群体，运用挖掘、分析、合作、对接、交互等多种手段和方式，准确获取客户信息，并将电商客户逐步发展成为银行自身的客户。同时，商业银行在电商、网上支付等非传统银行业务领域开展业务，并以此为基础为客户提供全方位的金融服务，从源头吸引客户，开拓创新电子化服务的渠道。此外，商业银行可以通过深度挖掘和深层分析大数据，借助互联网技术，将大量用户群的资金流、信息流、商流、物流整合起来，形成以客户交易行为为基础的大数据。商业银行凭借对这些大数据的研究、分析、积累和挖掘，逐步产生了客户在互联网大数据分析下的商业信用，信息的潜在价值得以体现。商业银行依靠信息商业信用转化为银行信用，进而将更多更好的金融产品和服务提供给客户。未来，随着互联网金融的深入发展，作为天然的信用中介的银行其作用将日渐突出和扩大，并可能发展成为信用评级的评估者、信用信息的提供者和信用的担保者，从而为直销银行在风险控制方面提供了重要保障。
3.4直销银行内外部动因分析
3.4.1竞争优势
(1)成本优势
实体网点的数量和成本制约着传统银行的经营规模，而直销银行有效突破了这一瓶颈。直销银行可以大幅压缩实体网点建设成本和人力成本，在将后台支持系统加以完善以后，直销银行只需再构建呼叫系统便可以开始运营。另外，在规模边际成本方面，直销银行比传统银行要小的多，这主要是因为传统银行实体网点和银行职员会随着传统银行的扩张而持续增多，进而导致边际成本很高;反观直销银行，在有许多新增客户需要呼叫系统帮助的同时，也会有很多老客户对业务办理驾轻就熟，从而减少对呼叫系统的依赖，所以，直销银行扩张并不与呼叫系统规模成正比关系。
(2)时间优势
直销银行业务受理绝大部分都不需要人工介入，而是由计算机系统自动处理，这与传统银行有很大区别，因此其业务受理不受时间限制，可以365天24小时不间断为客户办理业务，突破了传统银行营业时间的限制，可以快速响应客户在任意时间产生的需求，这样，直销银行就对客户具有更大的吸引力。
(3)效率优势
以实体网点作为运营基础的传统银行，由于客户的不均匀分布，造成有的网点门可罗雀，有的网点人满为患。对于门可罗雀的网点，造成了银行资源的极大浪费;对于人满为患的网点，一方面使银行业务受理数量受到了限制，另一方面客户体验也被大大降低。但是，利用计算机自动处理客户业务的直销银行，既避免了空闲网点的资源浪费，又提高了繁忙网点的服务效率，使客户体验得到明显改善。
(4)风险控制优势
成熟的第三方支付系统和电子商务平台可以助力直销银行。例如，与阿里巴巴成为战略合作伙伴的民生银行直销银行在对贷款客户授信评级时，可以参考阿里巴巴旗下淘宝网、天猫以及聚划算等的客户数据，这种基于客户真实交易数据进行授信的方式可以使银行授信风险得到有效控制。
3.4.2竞争劣势
(1)互联网普及率还不高
直销银行绝大部分业务都是在线上受理并完成的，正是直销银行的这种模式决定了要想在直销银行上办理业务必须要在有互联网的地方，并且会使用互联网。虽然截止2014年12月，我国网民数达到6.49亿，互联网普及率达到47.9%,但是我国的互联网普及仍然有很长的路要走，在我国很多农村及偏远地区仍然没有互联网，很多农民依旧不会使用互联网，即使是在有互联网的城市也有很多老年人不会使用互联网。
(2)不易被人们接受
直销银行虽然在国外已经有几十年的发展历程，但是在我国却是一个不折不扣的新兴事物，人们对它的了解很少。虽然经历了改革开放，但是我国人民受传统观念影响，依旧偏好将钱存储到传统银行，特别是老年人更是会对直销银行避而远之。如何转变人们的观念是直销银行不得不面对的问题。
(3)专业人才缺乏
直销银行是互联网与银行结合的产物，它具有双重属性，所以从事直销银行的人员也应该是具备两方面知识的复合型人才。他们应该具备以下两种能力：一是金融服务能力;二是网络运营能力。只有具备了这两方面的能力，才能做到高效的在线上推销金融产品以及防止金融风险的发生。由于直销银行在我国刚刚起步，所以这种人才还相对缺乏。
3.4.3机会
(1)国家相关政策的制定与出台
2011年出台的《中国国民经济和社会发展十二五规划纲要》第十五章&加快发展生产性服务业&中提出&有序拓展金融服务业&,即积极发展中小金融机构、创新金融产品和服务模式。目前，全国各省市相继出台了有关积极发展中小金融机构、创新金融产品和服务模式的发展规划，政策的利好环境，给直销银行的发展提供了极大的发展空间。
(2)电子商务市场的巨大潜力
2014年中国电子商务市场交易规模达到12.3万亿元，同比增长21.3%.其中，中小企业成为电子商务市场的主力军，有融资需求的企业超过八成，五成以上的企业融资数额较小。然而他们却很难在商业银行贷款成功，这样就为直销银行留下了发展的空间，成为直销银行发展的机会所在。
3.4.4威胁
(1)互联网安全隐患
随着互联网的飞速发展，互联网安全问题日益突出。系统安全漏洞、木马病毒、钓鱼网站、黑客攻击等问题层出不穷，这些都会使通过互联网办理业务的直销银行变得不安全，这些安全隐患的存在会直接影响到直销银行的推广和发展。
(2)网上银行的巨大挑战
传统银行凭借多年积累的客户资源，建立了功能完备的网上银行，网上银行的交易额以及客户数量也节节攀升，用户规模已经超过两亿，并且其金融产品日益丰富，功能日趋强大，直销银行必会同网上银行展开激烈角逐。面对拥有大量客户基础的网上银行，直销银行如何能够将网上银行的客户转化为自己的客户是一个不得不面对的难题。
3.5国内直销银行发展存在的问题
3.5.1金融体制不健全
信用系统建设是直销银行发展的重要基础，国外直销银行的飞速发展离不开严格、完善的信用体系。国内公民诚信意识淡薄，信用体系没有法律法规支持，不诚信现象比比皆是，信用风险较高。我国利率市场化改革还在推进当中，金融监管部门依旧对存款利率加以管制，因此，国内直销银行不能像国外直销银行那样为客户提供具有更高收益的金融产品，与传统银行相比，优势不明显。
3.5.2法律政策障碍多
目前金融监管部门在电子签名与电子合同的有效性确认以及客户身份认证等各个方面，还没有出台明确的法律法规，法律空白造成的合规风险和法律风险是直销银行不得不面对的。除此之外，国内直销银行在办理信贷资格审查时仍然需要本人现场办理并签字才能生效，所以，完全省去实体网点的纯线上服务还无法实现。
3.5.3运营细节不完善
在盈利模式方面，为吸引新客户，直销银行通常会以高收益金融产品作为卖点，从而导致银行利差减少，银行利润下降;在产品设计方面，由于缺乏创新，国内直销银行产品同质化现象严重，将传统银行的金融产品直接搬到直销银行上销售，有些直销银行与网上银行在业务及功能方面存在重叠，直销银行的优势不能得到很好的发挥，内部竞争十分明显;在利益分配方面，直销银行会分流实体网点的客户，导致实体网点营业收入下降，二者存在利益冲突，所以，实体网点为了保护自己的利益可能不会推荐客户使用直销银行。
3.5.4研发经验不足
目前，国内直销银行处于建设初期，在网站、客户端的设计及建设等研发方面与互联发。除此之外，互联网公司在民营银行领域早已跃跃欲试，多家公司已明确表态自己在民营银行的设想是以网络银行模式为主，借助长年积累的客户资源以及对未来互联网发展的判断，帮助自己在民营银行领域站稳脚跟，这对传统银行发展直销银行构成较大威胁。
3.5.5产品线匮乏
在2014年互联网金融的强烈冲击下，国内商业银行纷纷加入直销银行阵营，直销银行如雨后春笋般涌现。截至目前，国内已有超过30家直销银行上线。
从较早上线的民生银行直销银行来看，目前正在销售的产品包括如意宝、定活宝、民生金、利多多、随心存以及轻松汇6种产品，产品类型涉及货币基金、银行理财、黄金投资、储蓄存款以及信用卡还款等方面。其中，涉及银行理财的定活宝下面只有一款名为&大成月添利债券E&的基金正在销售。
中小城商行的直销银行产品就更匮乏了。例如，知名度比较高的包商银行直销银行--小马bank,现在共有3款产品在售，其中，两款为P2P小贷债权产品，另一款为货币基金。重庆银行直销银行也只有3款产品在售，一款名为&乐惠存&的存款产品，一款名为&聚利宝&的货币基金，还有一款名为&DIY贷&的贷款产品。广东本土南粤银行直销银行则只有2款产品在售，一款名为&南粤e融&的P2P小贷产品和一款名为&南粤e盈&的货币基金。
国内直销银行中所售产品最丰富的，非兴业银行直销银行莫属。目前，兴业银行直销银行产品包括非保本浮动收益理财产品&现金宝&,货币基金&兴业宝&,保本保固定收益理财产品&智盈宝&以及具有混合型基金和股票型基金等多种基金的服务频道&兴业红&.
以目前国内直销银行的发展态势来看，目前国内直销银行的产品线与传统银行线下产品线还存在较大差距。尽管兴业银行直销银行的产品线在国内直销银行中已经算相当丰富的了，但是未来也需要进一步丰富和扩大自己的产品线。为此，兴业银行总行正在进行新的直销银行产品的研发。
3.5.6客户主要来自存量
产品线匮乏是国内直销银行不得不解决的难题，但其面临的更大的难题是如何获取客户。目前，民生银行与兴业银行的直销银行起步时间较早，拥有的直销银行客户数量也最多。从目前国内直销银行的客户构成来看，大多数客户都是来自于银行的自有客户，换句话说，都是线下存量客户来到线上。在吸引新客户这方面，股份制大银行民生银行和兴业银行的经营情况相对好一些。目前兴业银行直销银行60%的客户来自存量客户，另外40%的客户是从第三方新获得的。目前兴业银行尚未和第三方支付开展合作，这些新增客户主要挖掘自该行的信用卡客户及社区银行等方面。
民生银行直销银行在客户拓展方面力度更大一些。民生银行直销银行通过和第三方渠道广泛合作，直接从合作伙伴处批量获取新客户。例如，通过与资和信、中国联通、大麦网等公司开展合作，直接将对方的客户吸收到民生银行直销银行上来。民生银行直销银行总客户量的近七成都来自第三方合作渠道。
在线上拓展市场国内直销银行没有先天优势，没有经验积累和相应的人才储备。并且在中国互联网三巨头百度、阿里巴巴、腾讯是流量的垄断者，他们通过资本市场大规模融资之后，进一步加快了对新型互联网公司的投资收购。如何获取客户是摆在国内各家直销银行面前的一道大难题，直销银行的运营模式决定了直销银行必须需要有效流量，否则，直销银行终将沦为形如网上银行的传统银行互联网渠道的一种形式而已。
4国内直销银行发展路径及建设关键
4.1国内直销银行发展规划
从目前国内的实际情况来看，国内传统银行开展直销银行的主要原因并不是降低成本，而是为应对互联网金融的冲击进行的战略布局。综合来看，目前国内各家直销银行仍处在尝试摸索阶段。对银行业而言，不能只把直销银行当作传统银行互联网渠道的补充或网络银行的升级版，而是应该将其纳入到整个银行的互联网战略当中，作为一种全新的运营、业务与管理模式来进行规划。
4.1.1直销银行自身精准定位
直销银行在国内处于起步阶段，如何做好直销银行精准定位，实现业务上与传统银行相互补充而不重叠是关键。从国外直销银行的发展经验来看，虽然直销银行被母银行控股，但却是脱离母银行、以独立法人形式存在的，具有自己的公司文化与服务理念，这些独立性可以帮助直销银行更好的按照自己的思路发展，避免在客户和业务方面与母银行产生重叠。目前国内直销银行受制于现行的法律法规，仍然无法获得单独的银行牌照，直销银行无法以独立法人的形式存在，在文化和品牌上仍受限于母银行，极易造成在业务种类、客户资源等方面与母银行冲突。所以，从筹备阶段就要对直销银行做好精准的定位，明确业务模式、产品优势及目标客户，对运营模式、业务模式和管理模式进行再造，走与母银行不同的自己的发展道路。直销银行要避免变成传统银行实体网点的渠道补充，避免同质化竞争，针对不同的目标客户，提供差异化的金融产品和服务，在差异化中实现价值提升。
4.1.2创新差异化产品
国外直销银行的成功之处在于为客户提供便于选择且能够自助购买的金融产品和服务，这些产品和服务虽然数量有限，但却是最受客户欢迎的且在传统银行不能买到的。而一些直销银行总是竭尽所能不断增加金融产品和服务的种类，以传统银行的方式去发展直销银行，试图使所有客户不断提高的各种需求都得到满足，运营和管理成本不断增加，这违背了直销银行建立的初衷并最终导致了失败。
直销银行借助互联网能够将金融产品直销给客户，并利用有限的资源集中力量为目标客户提供金融产品和服务，这就要求直销银行不能按照传统银行的业务思路提供种类繁多的金融产品和服务，不能为了满足所有客户的需求而使运营和管理成本不断增加。国内直销银行提供的金融产品应以简单、方便、快捷为主要原则，能够使直销银行目标客户的金融需求得到满足。未来，随着国内利率市场化改革的层层深入，直销银行的主打产品会以高收益产品为主，但必须进行差异化及专业化的创新，避免陷入同质化恶性竞争。直销银行应与母银行或其他传统银行实现互通，使客户资金能够随时在传统银行与直销银行之间转入或转出，除此之外，还应取消小额账户管理费和跨行异地转账手续费等，不设产品投资及最低存款额度限制。目前国内直销银行可提供的产品主要以存款、基金和理财为主，借鉴国外直销银行，创新和丰富线上贷款产品，减少办理步骤，加快放贷速度。直销银行还应该主动与电商、证券、保险等各方结成战略同盟，通过他们提供的客户信息，有针对性的开发出迎合客户需求的金融产品。
4.2国内直销银行发展路径选择
4.2.1发展模式选择
(1)运营模式选择
由于国内直销银行刚刚兴起，如何获取新客户是其必须亟待解决的问题，而目前国内互联网流量基本都被百度、阿里巴巴、腾讯等互联网巨头所掌握，国内直销银行获取新客户的成本过高，所以纯网上平台模式显然不适合国内直销银行。为了能够以低成本获取新客户，与互联网巨头开展合作是国内直销银行解决流量问题的有效途径。另外，国内直销银行建立初期，为了增加客户对直销银行的信任度以及能够方便客户取现，开设实体自助门店也是必需的。综上所述，未来国内直销银行应该结合目前北京银行直销银行与民生银行直销银行的运营模式，即网上平台加实体自助门店加第三方互联网企业合作模式。
(2)业务模式选择
未来国内直销银行在开展现有业务的同时，应将理财规划与智能记账纳入直销银行的必备业务，而且应该提高&返利&与&积分&等业务的幅度，通过这些非金融类业务有效维护客户与银行账户的接触频率，变相提升用户的价值感知，增加银行账户的粘性。
而面对国内尚未完成的利率市场化改革，国内直销银行应采取以下三种应对措施：一是像民生银行直销银行那样采取智能调整利息的方式提高客户利息;二是与货币基金开展合作提高客户的收益;三是与金融监管部门沟通或通过合理绕过监管的方式，使直销银行账户资金可以直接用于在线上线下购物。
(3)管理模式选择
如果直销银行以独立法人的形式存在，考虑到成本控制，发展上会更多的偏向专业化与差异化，在金融产品和服务的设计上也会朝着简单化方向发展。如果直销银行作为传统银行的事业部存在，直销银行则可以借助传统银行种类繁多的金融产品和服务满足客户的需求，直销银行将更多的作为传统银行的补充渠道。
以事业部形式存在的直销银行，虽然具有一定的独立性，但是仍受传统银行管理与思维的束缚，它的业务模式与发展目标相比于独立法人的直销银行相去甚远。就目前来说，两种管理模式各有特点，长期来看，为了能在互联网及互联网金融发展的大潮下生存发展，银行必须对直销银行采取更加独立的管理模式，即独立法人模式，保证它能够在传统框架之外进行创新，以使其更好的发展。
4.2.2目标客户的细分与定位
对于传统银行和直销银行而言，尽可能多的吸引储户，并一直保有这些储户是非常重要的。如何创造一个稳定的储蓄客户群体是直销银行发展道路上必须解决的问题，只有对目标客户群体的做出明确界定，直销银行才能设计开发出受客户欢迎的产品，才能实现持续稳定的盈利。
国外直销银行在目标客户定位上充分以直销银行&低成本、便捷性&的特点为原则。
传统银行会竭尽所能覆盖各类客户，但国外直销银行不会将所有的客户都作为自己的目标客户，而是用几个典型的特征对目标客户加以界定。国外直销银行将具有以下特征的客户作为目标客户：追求高收益存款产品，经常网上购物，对实体网点排队等待的现状感到厌烦的中等收入阶层。具有相同特征的目标客户往往对金融产品的需求更为统一，相比于传统银行只需要很少的投入就可以使这些需求得到满足，从而使国外直销银行的运营成本大大降低。除此之外，互联网爆炸式的传播速度可以使直销银行的品牌和口碑快速传播开来，相比于传统银行，直销银行可以节省七成左右的客户拓展成本，运营成本被进一步降低。
国内直销银行应发挥自身优势，明确目标客户群体，提供相应的产品和服务，有效利用互联网拓展客户，使运营成本保持低位，实现良好发展。直销银行主要借助互联网及手机等电子渠道提供产品和服务，所以国内直销银行应将具有以下特征的客户作为目标客户：一是追求高收益，对传统银行利率不满;二是追求时尚，喜欢尝试新鲜事物;三是不愿浪费时间，对实体网点排队等待的现状感到厌烦;四是有网上购物习惯的客户。对于追求个性化金融产品和服务的非同质客户，可以推荐他到母银行的实体网点购买更具个性化的金融产品。
目前国内直销银行里民生银行直销银行有比较清晰的目标客户群体定位，代表了国内直销银行目标客户定位的方向。民生银行直销银行的目标客户群主要定位为三类：一是追求高收益的人;二是喜欢尝试新鲜事物的人;三是没有太多闲暇时间的人。从对目标客户群体的定位来看，民生银行直销银行与INGDirect的客户定位较为相似，都是以具有一些明显特征的客户群体作为目标客户，这样可以提高客户的同质性，有效降低运营成本。
4.2.3创新服务体验
首先，直销银行要有自己独立域名的网站，域名要简单明了，便于客户记忆。进入网站后，要在显眼的位置对金融产品和使用指南进行简洁的介绍和说明。其次，任何客户均可注册直销银行，而不仅限定于直销银行母银行客户，并且客户注册后可绑定任意银行卡，同样不仅限定于直销银行母银行卡。再次，将移动终端作为创新服务体验的重点，对于iPhone手机客户，可以在AppStore中搜索直销银行App进行下载安装;对于Android手机客户则可以使用手机在直销银行官方网站扫描二维码或在各大安卓应用市场下载安装。
除了开发手机App,直销银行还应该开通微信公众号，在这里客户可以方便快捷的完成开户、购买和管理金融产品等一系列操作。最后，直销银行应加强系统的稳定性及便捷性，保持电脑端和手机端系统的稳定，实现三号快速网上注册开户，即身份证号、银行卡号、手机号。
4.2.4综合运用竞争战略
国外直销银行的成功正是源于对三种企业竞争战略--专一化战略、差异化战略及总成本领先战略的综合运用。差异集中化战略主要依靠科技创新使产品和服务更具特色。例如，CapitalOne360支持手机拍照支票入账功能;FirstDirect在旅游保险方面推出新业务;德国网通银行则率先在德国使残疾人自己办理业务变成可能。总成本领先战略则借助互联网直销金融产品，大幅压缩实体网点建设成本和人力成本。目前，国内有近30家直销银行，未来会有更多的直销银行上线营业。随着竞争的白热化，国内直销银行可以借鉴国外直销银行的专一化竞争战略，但实施时要具体问题具体分析，要根据国内各个地区的经济发展状况加以适当调整。例如，如今直销银行通过互联网直销金融产品，那么在差异集中化战略制定上，国内直销银行要借助大数据做好风控体系建设，主动与电商、证券、保险等各方开展合作，通过他们提供的客户信息，有针对性的开发出迎合客户需求的金融产品;在总成本领先战略制定时，就要开拓创新，以发展的眼光思考并运用网络经济发展的新规律。所以，国内直销银行在制定总成本领先战略时要在考虑当前实际情况的同时，着眼未来，初期要以高收益产品和优惠巨大的活动来吸引客户，尽快占领市场，扩大市场份额，产品一旦受到客户认可并占领市场，就可以实现边际成本递减而规模收益递增。
4.3国内直销银行建设关键
4.3.1创新大数据技术运用
相比于传统银行实体网点的营销方式，在越来越普及的互联网交易环境下，银行通过数据库信息主动搜集客户消费偏好，并借助数据库的运算分析客户需求的能力越来越重要，亦即从每位客户的交易资料中，掌握客户的行动信息，通过对这些信息进行分析得出客户的需求信息，进而根据客户需求设计金融产品的能力日益重要。未来，银行对大数据运用能力的强弱，将成为直销银行能否成功的重要关键。
直销银行的数据库策略并不只是通过数据挖掘技术对产品和客户进行定位，而是要进行数据库整合。数据库整合通过分析银行现有系统，包括客户基本资料、消费行为资料、所有产品建置、资产负债管理、行政管理、预算、债券、报表输出、获利能力分析、资金调度等系统的运作状况，发现现有系统大多呈现繁琐复杂、资料整合能力差、无法提供情境模拟、缺乏决策性资料及资料分析能力低等缺点，除此之外，为了应对如今激烈的竞争环境，使信息与管理可以有效结合，银行应建立一个以本行企业整体信息需求为基础的企业资料仓储。具体来说，就是运用仓储技术在每位客户的接触点搜集相关资料，形成一个整体的企业客户数据库，并对网际网络和资料仓储加以整合，联结策略联盟及关系企业，形成一个以客户为导向的虚拟组织以及覆盖客户资料、市场信息、营运绩效、资产负债、利率汇率风险、新产品规划和市场规划拓展等管理过程，提供量化数据、模拟及科学化分析的工具，有助于直销银行在越来越激烈的市场竞争中脱颖而出创造佳绩。
国内传统银行，特别是资产规模巨大的商业银行在全国各地拥有大量的实体网点。这些银行在发展直销银行时，应该对这些实体网点加以利用，借助数量庞大的实体网点进行宣传，将客户与直销银行的距离拉近，增加客户对直销银行的信任度和认可度，为直销银行的推广和发展打下基础。
4.3.2联盟合作实现共赢
在资源和技术有限的情况下，为了应对日益的激烈竞争，强化直销银行的竞争能力，成立战略联盟已成为大势所趋。
第三方支付公司在获取客户数据方面具有得天独厚的优势，中小型商业银行和股份制商业银行在采取直销战略时，不妨借鉴和参考民生银行这种银行和互联网企业合作的模式。阿里巴巴的客户渠道极其广阔，它旗下的淘宝网、天猫、聚划算等电商平台拥有众多忠实的用户。这些经常泡在电商平台里的用户有两种：一是消费者，有强烈的购物欲望和需求;二是商家，支付宝账户有大量的周转现金。这些用户都是直销银行金融产品绝佳的推销对象，而淘宝网、天猫等平台的存在，使得对直销银行的投资理财更像是一次网上购物，简单便捷，使客户更容易接受。
民生银行与阿里巴巴基于数据的合作也是双方合作的重要组成部分，未来，民生银行直销银行会利用阿里巴巴拥有的大量客户数据，通过大数据分析得出的结果设计并提供金融产品。除了为直销银行开拓渠道，民生银行与阿里巴巴合作更看重的是阿里巴巴在大数据领域的积累，只不过虽然这种合作是非排他性的，但是基础客户数据共享是有限度的。
类似民生银行与阿里巴巴的异业合作案例在国外也经常出现，实际上这类合作可以被视为营销平台与渠道的整合。德国银行跨业经营并反败为胜的成功案例证明了联盟合作的重要;1998年4月，美国花旗银行与保险业龙头--旅行家集团宣布合并，则证明了异业合作的重要。所以，平台与渠道的整合以及营销策略的运用要时刻紧跟时代的潮流，满足客户不断变化的需求。最近几年，国内商业银行与证券、保险公司的异业合作已逐步开展，而直销银行也大可以与其他金融领域公司合作，通过利用合作方庞大的客户资料来推行直销银行策略，并借助合作关系来打包推销产品，实现合作双方的共赢。
4.3.3正确处理与传统银行的关系
从国外直销银行成功发展的经验来看，发展直销银行的重要一步，就是要具有独立的网站、独立的产品、独立的核算、独立的目标客户以及独立的前台销售渠道。国外直销银行，大部分具有独立法人资格。但受制于目前国内现行的法律法规，直销银行取得独立的银行牌照尚有困难，还无法以独立法人的形式存在。基于国内的现实情况，直销银行为了保持各方面的独立性，先成立直销银行事业部则更为现实，母银行要保证直销银行的独立性并使直销银行可以销售特有产品。作为事业部存在的直销银行仍然要依附于传统银行，这样就造成直销银行在客户资源、产品种类等方面和母银行产生冲突，从而使直销银行的品牌辨识度降低。从长远来看，国内直销银行要想更好的发展至关重要的一步还是要首先取得独立法人资格，打造属于自己的品牌，培养属于自己的目标客户。其次，直销银行和母银行以及各实体网点之间的竞争与合作关系要妥善解决。直销银行要保持产品定价体系、核算体系以及销售渠道的高度独立，在不损害实体网点利益的前提下，对存量客户进行二次开发，尽可能不对实体网点的客户进行重复营销。最后，直销银行要充分利用现有的内部渠道。直销银行建立初期要寻求现有网上银行的技术支持与帮助，前台要利用实体网点、智能自助终端设备，取得客户的信任并建立亲切感，中后台则要密切联系母银行实现共享。
4.3.4不断完善风控体系
国外各个国家的直销银行风险监管体系都有所差异，但经过长期的探索以及持续的改进，如今，国外各国都形成了以政策法律、金融监管部门以及自身技术控制为基础的多方位风险管理体系。例如，在英国金融服务监管局负责对直销银行进行监管，风险评估与控制则依照《英国银行监管指南》等多部法律法规;在美国主要是联邦存款保险公司等六个金融监管机构负责对直销银行进行监管，风险评估与控制则依照《网络银行最终规则》等多项法律制度。
虽然国内针对商业银行网上银行已经建立了风险监管体系，但是这套体系并不能直接用于直销银行，因为直销银行具有更高的风险，所以风险监管体系也必须做出调整。直销银行完全借助互联网向客户销售金融产品，使其在技术上具有&创新性&、&虚拟性&及&开放性&,在业务上具有&全生命周期性&、&直销性&及&混业性&,导致直销银行与其他风险的关联性更高，其风险扩散速度更快，风险控制的难度明显加大。未来，为了保障国内直销银行良性发展，必须建立直销银行风险监管体系并一步步完善，风险监管体系的设计要遵循安全与效率兼顾的原则，通过制度设计、政府监督和自身运营三个层次对直销银行风险进行评估与控制。风险监管体系在制度设计上通过各种制度的制定，修订完善相关法律法规，从宏观层次上对直销银行的风险进行评估和控制，为直销银行持续健康发展创造一个良好的平台和环境;在政府监督上，各监督机构以银监会为主导建立合作机制，加强沟通，实现监管信息共享，从中观层次上对直销银行的风险进行评估和控制;在自身运营上，以直销银行拥有的风险控制技术为基础，建立业务外包的风险约束和责任追究机制，从微观层次上对直销银行的风险进行评估和控制。除此之外，还应引入第三方机构参与风险评估和控制。
5结论与启示
直销银行能在互联网金融高速发展的今天真正改变什么，能发展到什么程度，依然需要等待市场的检验，但是一个金融生态重塑的时代已经到来，互联网金融已势不可挡，传统银行必须用互联网思维去生存发展。
目前国内直销银行是在互联网金融背景下及金融创新的驱动下出现的，即使仅仅作为传统银行的渠道价值存在，其在成本控制、不受限于时间和空间等方面的优势以及金融互联网化的趋势都决定了直销银行有着广泛的前景。这不仅包括业务与管理创新、运营与渠道的互联网化，更决定了银行决策的制定与执行以及银行运行都应该遵循互联网金融的发展逻辑，让传统银行在直销银行的帮助下实现小、快、灵，让传统银行长期积累的基础设施优势迸发出互联网金融的新能量，以互联网思维方式，借助互联网技术，为客户提供更加优质的体验和服务。
直销银行的价值更多的体现在其作为传统银行转型的方向，通过轻资产的经营方式拓展传统银行的经营边界以及金融服务的差异化，提供简单、专业的金融产品和服务给特定的目标客户。与此同时，直销银行还强化自身的资产负债定价能力，从而使金融服务效率得到提升，经营业绩水平得到提高。
当前阶段国内银行业正经历着深刻变革和转型，随着政府部门金融监管的不断变化以及金融创新需求的持续增强，国内直销银行的内外部环境基础以及技术条件都已经具备。
虽然直销银行的概念在当前市场还比较模糊，金融监管还对其有一定的限制，运营、业务和管理模式还需要进一步优化，目标客户群体更需要时间去挖掘和积累，但在金融改革和金融创新不断加快的今天，商业银行运用互联网思维，借助现代信息技术，在直销银行建设中占得先机，势必在将来残酷的市场竞争中掌握主动。
总体来说，在金融市场化改革层层深入的推动下，商业银行金融中介的地位逐渐降低，金融脱媒成为必然趋势，所以，直销银行是国内商业银行的必然选择。简单高效、成本控制以及跨时间、空间等方面的优势为直销银行的发展提供了强大动力，以互联网为代表的现代信息和通信技术的进一步发展为直销银行提供了更加坚实的基础和广阔的发展空间。
未来国内直销银行将作为一种独立的金融业态同其他互联网金融模式一起继续发展壮大，从而促使国内金融业向着更加多元化的方向发展。
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历经数月，我的终于完成。在离开校园四年之后，能够通过在山东师范大学攻读工商管理硕士学位，实现再次漫步校园、继续学习、补充能量的梦想，使我既兴奋又忐忑。自2009年毕业开始工作之后，每日在单位与家庭之间忙碌着，学术上很难再有长进，渐渐感到工作力不从心。20xx年入学初期，由于离开校园时间较长，学习的心态和思路都很难找回，在此我要特别对这两年多来关心、帮助过我的老师和同学表示感谢，正是在你们的关心、帮助下，才让我能够脚踏实地、戒骄戒躁，使我读研期间的学习生活充实而有意义。
本篇论文能够完成，首先要感谢我的导师林忠礼老师和臧文科老师。在学习期间林老师和臧老师多次给予我耐心、全面的指导，在论文的写作期间更是倾注了两位老师大量的心血。虽然两位老师平时工作很忙，但是仍然多次从百忙之中抽出时间询问情况，给予我认真细致的指导。除此之外，两位老师求实严谨的治学态度以及精益求精的工作作风也深深的感染了我，这些都让我受益匪浅并受用终生。
同时我也要对郑明春老师、朱瑾老师、孙文星老师、王文平老师表示感谢，正是有了您们的不断指导和关怀，才让我在求学的道路上更进一步。
另外，我还要感谢陪我一路走来含辛茹苦的父母以及相濡以沫的妻子，是你们的支持、关心和帮助，让我度过了人生中最艰难的日子。
最后，向在百忙之中抽出时间对此论文进行评审和出席的各位专家教授表示衷心的感谢!
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