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第九章第一节 证券投资咨询业务
　　一、证券投资咨询业务界定
　　日国务院证券委员会发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以向证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。《中华人民共和国证券法》在第125条和第169条明确规定了可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。
　　日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一重要举措。
　　1．证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。
　　2．发布证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。
　　《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位，强调了证券研究在证券服务体系中的基础作用，反映了证券投资咨询是向客户提供专业顾问服务的本质特征。
　　二、我国证券分析师与投资顾问的基本内涵
　　(一)证券分析师
　　按照《发布证券研究报告暂行规定》规定，在发布的证券研究报告(包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等)上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。换言之，我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
例9—1(2012年3月真题·多选题)以下关于证券分析师的说法中，正确的是（　　）。
　　A．职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人
　　B．在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员
　　C．证券分析师包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师
　　D．证券分析师不包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问
　　【参考答案】ABC
　　【解析】 证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。
　　例9-2(2012年3月真题‘多选题)证券分析师的主要职能包括（　　）。
　　A．运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判
　　B．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资
　　C．为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
　　D．为主管部门、地方政府等的决策提供依据
　　【参考答案】ABCD
　　 (二)证券投资顾问
　　《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。换言之，我国的证券投资顾问尽管与证券分析师一样具有证券投资咨询执业资格，但由于从事的证券投资咨询业务形式不同，而由中国证券业协会注册登记为区别于证券分析师的另一类证券投资咨询人员。
　　三、证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系
　　(一)立场不同
　　证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
　　(二)服务方式和内容不同
　　证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等；证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究成果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。
　　(三)服务对象有所不同
　　证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFIl等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。
　　(四)市场影响有所不同
　　证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。
　　同时，证券投资顾问业务和发布证券研究报告两类基本业务形式又有密切联系。在服务流程上，证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础，证券投资顾问团队依据证券研究报告以及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供。
　　中国证监会发布的《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》基于上述不同的特征，对两类基本业务形式作出界定，分别提出制度规范要求。同时，两个规定也体现出两类业务的联系。《证券投资顾问业务暂行规定》第l6条规定，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据；投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。第17条要求证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供证券研究支持。
　　四、发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理
　　(一)证券公司发布证券研究报告的基本模式和流程管理
　　证券研究报告由专门研究部门制作。研究部门的研究人员负责撰写、制作证券研究报告。
　　证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。
　　证券研究报告制作完成后，通过证券公司的证券研究报告发送系统或者电子邮件等方式，同时发送给基金、资产管理机构等机构客户和公司的投资顾问团队以及公司内部部门。研究部门向机构客户提供证券研究报告的报酬，包含在证券公司提供交易席位产生的佣金收人中；研究部门也会向机构客户直接销售证券研究报告，获取销售收入。
　　证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：
　　1．选题，即选择和覆盖研究对象。
　　2．撰写，包括数据资料收集、研究分析和报告写作。
　　3．质量控制。研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对分析前提、分析逻辑、使用工具和方法等进行审核，控制报告质量。
　　4．合规审查。由公司的合规管理人员或者研究部门的合规员负责，审查证券研究报告是否符合法律法规规范，是否涉及非公开信息、利益冲突情形等。
　　5．发布。一般通过研究报告发送系统同时向公司确定的发布对象发送，系统自动留痕。实践中，有部分证券公司的研究部门指定岗位负责发送，也有公司的研究部门授权机构客户服务部门向机构客户发送。
　　(二)证券投资咨询机构发布证券研究报告的业务模式
　　在证券研究领域已经确立一定市场地位的证券投资咨询机构，主要有三种收入实现方式：
　　1．向基金等机构客户提供证券研究报告。证券投资咨询机构与证券公司签订协议，向租用证券公司交易席位的基金等机构客户发送证券研究报告，由证券公司将出租交易席位产生的佣金收入的一部分，作为证券研究服务费转移支付给证券投资咨询机构。
　　2．向基金之外的保险、私募等机构投资者销售证券研究报告，收取销售收入。
　　3．与证券公司签订协议，向证券公司的经纪客户(除基金外的客户)发送证券研究报告，由证券公司统一向证券投资咨询机构支付费用。
　　(三)合规管理
　　大部分从事发布证券研究报告业务的证券公司、证券投资咨询机构，根据自身实际情况，建立了内部控制机制和隔离墙制度。部分公司已经建立清晰合理、运转有效的证券研究报告合规审查、证券分析师跨越隔离墙管理制度。实践中，在证券研究报告发布前，部分证券公司由合规管理部门对研究报告进行合规审查；部分证券公司由研究部门的合规专员岗进行合规审查。合规管理部门和相关业务部门负责证券分析师跨越隔离墙行为的审批和监控，防止证券分析师利用跨墙接触的非公开信息发布研究报告，以及投资银行部门干涉证券研究报告的独立性。
　　《发布证券研究报告暂行规定》对合规管理、利益冲突防范机制等提出明确要求。证券公司和证券投资咨询机构应当按照规定，完善合规管理制度和机制，切实规范发布证券研究报告行为。
　　1．隔离墙制度与跨越隔离墙管理。隔离墙是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制，实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离，防止保密信息或非公开信息在相关部门问的有害传递，防范内幕交易和利益冲突。建立隔离墙制度是国际投资银行应对利益冲突等问题和风险，通过多年积累，逐步探索形成的行业惯例。各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求：一是券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度；二是明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形；三是明确信息隔离的具体手段和程序。
　　2．静默期制度。静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。
　　《发布证券研究报告暂行规定》借鉴国际惯例，确立了静默期制度要求。第16条规定，证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。这种规定基于当前境内证券市场的实际情况，强调了证券公司和证券投资咨询机构的制度与机制建设、告知客户有关静默期安排的义务。
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　　证券从业考试改革后，有许多考生对考试有不少疑问，现整理了大家咨询最多的几个问题，给大家统一解答，供各位考生参考！
　　一、证券从业考试分为哪几类？
　　一是面向即将进入证券业从业的人员的“入门资格考试”；二是主要面向面向已经进入证券业从业的人员的“专业资格考试”；三是面向拟任证券经营机构高级管理人员的“管理资质测试”。
　　二、证券从业资格考试考什么？
　　从业资格考试的考试科目为《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》。各专业资格考试设相应考试科目1门。保荐代表人胜任能力考试、证券分析师胜任能力考试和证券投资顾问胜任能力考试的考试科目分别对应为《投资银行业务》、《发布证券研究报告业务》、《证券投资顾问业务》。各管理资质测试考试科目均设一科，分别为《证券公司高级管理人员资质测试》、《证券评级业务高级管理人员资质测试》和《证券公司合规管理人员胜任能力测试》。
　　三、证券从业资格考试报考条件？
　　年满18周岁、具有高中或国家承认相当于高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员，都可报名参加入门资格考试。入门资格考试合格的，均可参加专业资格考试和管理资质测试。
　　四、证券从业资格考试题型题量？
　　一般从业资格考试的题型为选择题和组合型选择题，分别为50题，合计100题。专项资格考试题型为选择题和组合型选题题，选择题40题，每题0.5分；组合型选择题80题，每题1分，合计120题，共计100分。管理资质测试考试题型均为选择题，合计100分。
　　五、证券从业资格考试的考试时长？
　　入门资格考试时间是120分钟，专业资格考试时间是180分钟，管理资质测试的时间是120分钟。
　　六、取得从业资格证，如果两门只过了一门，那么下一次报考两门还是考没过的一门？
　　考过一门成绩长期有效，下次不需要重考，考过另外一门可以取得从业资格证。
　　七、考试成绩的有效期是多久？
　　入门资格考试成绩长期有效。专业资格考试合格成绩后，应当每年参加并完成中国证券业协会组织的相应业务培训；未按要求完成相应业务培训的，合格成绩不再有效。管理资质测试的合格成绩有效期为3年。
　　八、从业资格如何取得？
　　（一）通过改革前的基础科目《证券投资基础知识》；
　　（二）同时通过改革后的《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》；
　　（三）通过了改革前的任一专业科目，只需通过改革后的《金融市场基础知识》或者《证券市场基本法律法规》。
　　九、申请从事一般证券业务的条件？
　　（一）已取得证券从业资格；
　　（二）被证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构聘用；
　　（三）具有完全民事行为能力；
　　（四）最近三年未受刑事处罚；
　　（五）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的；
　　（六）品行端正，具有良好的职业道德；
　　（七）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。
　　十、入门资格考试的难度怎么样？
　　改革后的入门资格考试尽管要考两科，考试的范围也从资本市场扩大到了金融市场，但是考试难度有较大幅度的降低，考试题型也从单选题、多选题和判断题调整为了选择题和组合型选泽题。
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客服邮箱：证券业从业人员资格考试测试制度改革|考试|题型_凤凰财经
证券业从业人员资格考试测试制度改革
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中国证券网讯 记者从中国证券业协会网站获悉，为适应资本市场创新发展，中国证券业协会决定对证券业从业人员资格考试测试制度实施改革，并将根据证券市场法规变化情况和从业人员管理工作需要适时调整。
中国证券网讯 记者从中国证券业协会网站获悉，为适应资本市场创新发展，中国证券业协会决定对证券业从业人员资格考试测试制度实施改革，并将根据证券市场法规变化情况和从业人员管理工作需要适时调整。考生按照改革前的资格考试测试制度报名参加考试测试后，取得的合格成绩，在其有效期内相应转换为改革后的有效合格成绩效用。从日开始实施新的考试测试。日至12月31日期间，考生可以自主选择报考新的科目或现行考试测试科目。改革后的资格考试有三类，一是面向即将进入证券业从业的人员的“入门资格考试”，二是主要面向已经进入证券业从业的人员的“专业资格考试”，三是主要面向拟任证券经营机构高级管理人员的“管理资质测试”。这次入门资格考试改革的最大亮点之一是从日起，凡持有改革前的《证券市场基础知识》一个科目合格成绩，就获得入门资格。通知全文如下一、改革的主要内容本次考试测试改革包括但不限于以下内容：（一）类别证券业从业资格考试测试划分为一般从业资格考试、专项业务类资格考试和管理类资格考试三种类别。一般从业资格考试，即“入门资格考试”，主要面向即将进入证券业从业的人员，具体测试考生是否具备证券从业人员执业所需专业基础知识，是否掌握基本证券法律法规和职业道德要求。专项业务类资格考试，即“专业资格考试”，主要面向已经进入证券业从业的人员，主要测试考生是否具备从事证券业务的专业人员履行法定职责所必备的专业知识、专业技能和专业操守。管理类资格考试，即“管理资质测试”，主要面向拟任证券经营机构高级管理人员，主要测试考生是否掌握在证券经营机构履行经营管理职责所必备的管理流程和管理标准。（二）科目入门资格考试科目设定两门，名称分别为《证券市场基本法律法规》和《市场基础知识》。各专业资格考试设相应考试科目1门。保荐代表人胜任能力考试、证券分析师胜任能力考试和证券投资顾问胜任能力考试的考试科目分别对应为《投资银务》、《发布证券研究报告业务》和《证券投资顾问业务》。各管理资质测试的考试科目均设1门，分别为《证券公司高级管理人员资质测试》、《证券评级业务高级管理人员资质测试》和《证券公司合规管理人员胜任能力测试》。（三）题型题量入门资格考试的两个科目，考试时间均为120分钟，考试题型均为选择题，考试题量均为100题。各专业资格考试科目，考试时间均为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量均为120题。各管理资质测试的考试科目，考试时间均为120分钟，考试题型均为选择题，考试题量均为120题。（四）合格标准入门资格考试注重考查必需的专业基础知识和基本法律法规，以应知为主，通过入门资格考试人员应基本具备证券业务素质和证券业务操守。专业资格考试突出考查必备的业务流程、业务标准和业务技能，以应会为主，通过专业资格考试人员应基本胜任业务工作。管理资质测试集中考查法定的管理流程和管理标准，以合规为主，通过管理资质测试人员应掌握主要的监管规定和监管要求。（五）合格成绩有效期各类资格考试测试满分均为100分；达到60分及60分以上的考试测试成绩，视为合格成绩。合格成绩的有效期实行分类管理：1、入门资格考试合格成绩长期有效。2、考生取得专业资格考试合格成绩后，应当每年参加并完成中国证券业协会组织的相应业务培训；未按要求完成相应业务培训的，其合格成绩不再有效。3、管理资质测试的合格成绩有效期维持3年不变。（六）报名条件年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员，都可报名参加入门资格考试。入门资格考试合格的，均可参加专业资格考试和管理资质测试。（七）实施日期自日起，开始实施新的考试测试制度。现行考试测试制度继续实施至日止。日至12月31日期间，考生可以自主选择按新的考试测试制度或现行考试测试制度报名参加考试测试。自日起，所有考生按新的考试测试制度报名参加考试测试。二、改革后有效合格成绩的效用考生按照改革后的资格考试测试制度报名参加考试测试后，取得规定科目有效合格成绩，即为资格考试测试合格人员。（一）同时拥有《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》两个科目有效合格成绩的，入门资格考试合格。（二）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》和《投资银行业务》三个科目有效合格成绩的，保荐代表人资格考试合格。（三）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》和《发布证券研究报告业务》三个科目有效合格成绩的，证券分析师资格考试合格。（四）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》和《证券投资顾问业务》三个科目有效合格成绩的，证券投资顾问资格考试合格。（五）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》和《证券公司高级管理人员资质测试》三个科目有效合格成绩的，证券公司经理层人员任职资格测试合格。拥有《证券公司高级管理人员资质测试》一个科目有效合格成绩的，证券公司董事长、副董事长和监事长任职资格测试合格。（六）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》、《证券公司高级管理人员资质测试》和《证券公司合规管理人员胜任能力测试》四个科目有效合格成绩的，证券公司合规总监任职资格测试合格。（七）同时拥有《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》和《证券评级业务高级管理人员资质测试》三个科目有效合格成绩的，证券评级业务高级管理人员任职资格测试合格。资格考试测试合格人员，具备其他相应规定条件，在合格成绩有效期内可以申请取得相应的从业资格或任职资格。三、改革前有效合格成绩的效用衔接考生按照改革前的资格考试测试制度报名参加考试测试后，取得的合格成绩，在其有效期内相应转换为改革后的有效合格成绩效用。（一）关于入门资格考试改革前的资格考试科目由基础科目和专业科目组成。基础科目为《证券市场基础知识》，专业科目包括《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》和《证券投资基金》。1、通过基础科目《证券市场基础知识》的，入门资格考试合格。2、通过一门及一门以上专业科目的，应通过改革后的《证券市场基本法律法规》或《金融市场基础知识》后，入门资格考试合格。（二）关于保荐代表人胜任能力考试改革前的保荐代表人胜任能力考试科目由《证券知识综合考试》和《投资银行业务考试》组成。改革前的保荐代表人胜任能力考试合格的，认定为改革后的保荐代表人胜任能力考试合格。（三）关于证券投资咨询资格考试改革前的证券投资咨询资格考试科目由《证券市场基础知识》和《证券投资分析》组成。1、通过改革前的考试科目《证券市场基础知识》和《证券投资分析》的，认定为证券分析师胜任能力考试合格或证券投资顾问胜任能力考试合格或证券投资咨询业务(其他)资格考试合格。2、仅通过改革前的《证券市场基础知识》的，应通过改革后的《发布证券研究报告业务》后，认定为证券分析师胜任能力考试合格。3、仅通过改革前的《证券市场基础知识》的，应通过改革后的《证券投资顾问业务》后，认定为证券投资顾问胜任能力考试合格。4、通过改革前的《证券投资分析》的，应通过改革后的《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》后，认定为证券分析师胜任能力考试合格或证券投资顾问胜任能力考试合格或证券投资咨询业务(其他)资格考试合格。（四）关于证券经纪人专项考试改革前的证券经纪人专项考试科目由《证券市场基础》和《证券经纪业务》组成。1、通过改革前的考试科目《证券市场基础》和《证券经纪业务营销》的，认定为入门资格考试合格。2、仅通过改革前的《证券市场基础》的，应通过改革后的《证券市场基本法律法规》后，认定为入门资格考试合格。3、仅通过改革前的《证券经纪业务营销》的，应通过改革后的《证券市场基本法律法规》或《金融市场基础知识》后，认定为入门资格考试合格。（五）关于高管资质测试改革前的《证券公司高级管理人员资质测试》、《证券评级业务高级管理人员资质测试》和《证券公司合规管理人员胜任能力测试》成绩合格的，在其合格成绩有效期内认定为相应的管理资质测试合格。四、其他事项关于证券从业人员资格考试测试中的其他有关事项和特殊问题，由证券业协会会长办公会研究决定。附：证券业从业人员资格考试测试制度改革常见问题解答一、重点热点事项1、为什么要进行考试测试改革?答：改革前的各项考试测试制度，对于确保证券行业从业人员胜任能力发挥了重要作用。随着证券行业不断创新发展，金融领域各项业务不断融合，证券行业对从业人员的知识结构、专业素质提出了新的要求，为了适应证券行业创新发展对从业人员素质需要，在广泛征求行业意见的基础上，我会决定对证券业从业人员考试测试制度进行改革。2、改革后的资格考试有几类？答：改革后的资格考试有三类，一是面向即将进入证券业从业的人员的“入门资格考试”，二是主要面向已经进入证券业从业的人员的“专业资格考试”，三是主要面向拟任证券经营机构高级管理人员的“管理资质测试”。3、改革后的资格考试什么时候开考？答：从日开始实施新的考试测试。4、改革前的资格考试什么时候截止？答：改革前的考试测试科目继续实施至日止。改革前的《证券市场基础知识》、《证券交易》、《证券发行与承销》和《证券投资分析》将开考到日为止，《证券投资基金》科目考试已移交中国证券投资基金业协会。5、日至12月31日期间的考试，考生可以自主选择考试科目吗？答：可以。日至12月31日期间，考生可以自主选择报考新的科目或现行考试测试科目。6、日以后考生能选择改革前的科目吗？答：自日起，改革前的考试测试科目不再开考，所有考生只能报考新的科目。7、改革前的成绩还有效吗？答：有效。改革前的成绩按照“平衡、全面、自由”的原则与新的制度衔接，一是“能认的都认”，改革前考试测试合格的，改革后依然合格，全面认可改革前的合格成绩，实行“改革前的成绩都有用”；二是“能选的可选”，改革前部分科目成绩合格但未考试合格，可选择补考改革后的相应科目，达到合格成绩就可以认定为考试合格，实行“改革前的成绩可选用”；三是“能给的都给”，降低一般从业资格考试合格门槛和证券经纪人专项考试合格资格衔接门槛，规定科目成绩合格就可以认定为入门资格考试合格，实行“改革前的成绩有大用”。8、考生选择考新科目好，还是改革前的科目好？答：日至12月31日期间，考生可以自主选择报考新的科目或现行考试测试科目。当然选择哪个科目，还要看自己考试复习准备的情况。如果准备明年参加考试，选择改革后的科目比较好。原因是新的入门考试科目难度降低，入门考试、专业考试和管理资质测试之间科目衔接、难度递进，符合考生职业发展和知识技能积累规律，便于准备，有利工作。如果准备今年参加考试，选择改革前的科目比较好。改革前考试测试科目继续实施至日止，就是考虑到部分考生已经先期进入现行考试科目，熟悉现行科目考试大纲和教材，甚至通过了部分科目；这部分考生选择现行考试测试科目好。总之，考生应该根据自己的实际情况，自主择优选择。二、入门资格考试9、参加入门资格考试需要什么条件？答：年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员，都可报名参加入门资格考试。10、改革后的入门资格考试考什么科目？答：入门资格考两科，一科是《证券市场基本法律法规》,另一科是《金融市场基础知识》。11、入门资格考试考什么题型？答：入门资格的题型只有选择题。12、入门资格考试考多少题？答：入门资格考试试卷一共有100道题。13、入门资格考试考多少时间？答：入门资格考试时间是120分钟。14、入门资格考试的难度怎么样？答：改革后的入门资格考试尽管要考两科，考试的范围也从资本市场扩大到了金融市场，但是考试难度有较大幅度的降低：一是考试内容从专业知识、专业技能和专业操守调整为专业知识和专业操守，改革后的两科内容与改革前的一科《证券市场基础知识》大体相当，每科题量从原来150题降低到100题，降低了三分之一；二是知识点的掌握程度从应知应会调整为以应知为主，比改革前的《证券市场基础知识》难度有相当程度降低，考试题型从单选题、多选题和判断题三种调整为选择题一种，减少了三分之二。从总体上看，改革后的入门考试两个科目加起来的难度，比改革前的《证券市场基础知识》单科的考试难度要低。15、入门资格考试成绩有效期有多长？答：入门资格考试通过后，合格成绩长期有效。16、入门资格考试通过获得什么资格？答：入门资格考试通过获得入门资格，一经注册就可从事一般证券业务。17、改革前的考试成绩是否有效？答：改革前的《证券市场基础知识》、《证券交易》、《证券发行与承销》和《证券投资分析》考试合格成绩依然长期有效。18、入门资格考试改革的最大亮点是什么？答：这次入门资格考试改革的最大亮点之一是从日起，凡持有改革前的《证券市场基础知识》一个科目合格成绩，就获得入门资格。19、证券经纪人专项考试成绩如何衔接？答：2008年12月-2009年11月期间，我会曾组织8次证券经纪人专项考试，开考两科，一科是《证券市场基础》，另一科是《证券经纪业务营销》。（1）通过考试科目《证券市场基础》和《证券经纪业务营销》的考生，可以认定为改革后的入门资格考试合格。（2）只通过《证券市场基础》的考生，还需要通过改革后的《证券市场基本法律法规》，就可以认定为入门资格考试合格。（3）只通过《证券经纪业务营销》的考生，可以任选通过改革后的《证券市场基本法律法规》或《金融市场基础知识》一科以后，就可以认定为入门资格考试合格。三、专业资格考试20、专业资格考试最大调整是什么？答：专业资格考试的最大调整是区别对待考试报名条件与资格申请条件，降低专业资格考试的报名条件，允许完成入门知识积累的人员参加考试，以考代学，以考代练，先期了解专项业务，增加磨练专业本领的机会和途径。21、参加专业资格考试需要什么条件？答：入门资格考试合格的，均可参加专业资格考试。22、专业资格考试考几科？答：专业资格考试只考一科。保荐代表人考一科《投资银行业务》，证券分析师考一科《发布证券研究报告业务》，证券投资顾问考一科《证券投资顾问业务》。23、专业资格考试考什么？答：专业资格考试突出考查从事专项业务必备的业务流程、业务标准和业务技能。24、专业资格考试考什么题型？答：专业资格考试只考选择题。25、专业资格考试考多少题？答：专业资格考试考120道题。26、专业资格考试考多少时间？答：专业资格考试考180分钟。27、专业资格考试要求有多高？答：专业资格考试要求以应会为主，基本胜任专项业务工作就不难通过专业资格考试，死记硬背难以通过专业资格考试。28、专业资格考试成绩有多长有效期？答：考生取得专业资格考试合格成绩后，应当每年参加并完成我会组织的相应业务培训，掌握最新的必备业务流程、业务标准和业务技能；未按要求完成相应业务培训，没有及时更新必备业务流程、业务标准和业务技能，合格成绩失效。29、专业资格考试合格有什么用？答：专业资格考试合格，又具备其他相应规定条件，在合格成绩有效期内可以按规定程序申请取得相应的专业资格，一经注册就可从事相应专项业务。30、原有的保荐代表人考试有效合格成绩还有用吗？答：改革前的保荐代表人考试考两科，一科是《证券知识综合考试》，另一科是《投资银行业务考试》。改革前的保荐代表人考试合格，改革后仍然认可。31、改革前证券投资咨询资格考试合格成绩怎么衔接？答：改革前的证券投资咨询资格考试考两科，一科是《证券市场基础知识》，另一科是《证券投资分析》。（1）通过改革前的考试科目《证券市场基础知识》和《证券投资分析》的，可以认定为证券分析师资格考试合格或证券投资顾问资格考试合格或证券投资咨询业务(其他)资格考试合格。（2）只通过改革前的《证券市场基础知识》的考生，还需通过改革后的《发布证券研究报告业务》科目，才可认定为证券分析师资格考试合格。（3）只通过改革前的《证券市场基础知识》的考生，还需通过改革后的《证券投资顾问业务》科目，才可认定为证券投资顾问资格考试合格。（4）只通过改革前的《证券投资分析》科目的考生，还需要通过改革后的《证券市场基本法律法规》科目和《金融市场基础知识》科目后，才可认定为证券分析师资格考试合格或证券投资顾问资格考试合格或证券投资咨询业务(其他)资格考试合格。四、管理资质测试32、参加管理资质测试需要什么条件？答：与专业资格报考试报考条件一样，入门资格考试合格的，均可参加管理资质测试。33、管理资质测试考几科？答：管理资质测试考一科，证券公司高管只考《证券公司高级管理人员资质测试》一科；证券评级业务高管只考一科《证券评级业务高级管理人员资质测试》；证券公司合规总监加考一科《证券公司合规管理人员胜任能力测试》。34、管理资质测试考什么？答：管理资质测试考法规，集中考查法定的管理流程和管理标准。35、管理资质测试考什么题型？答：管理资质测试只考选择题。36、管理资质测试考多少题？答：管理资质测试考120道题。37、管理资质测试考多少时间？答：管理资质测试考120分钟。38、管理资质测试要求有多高？答：管理资质测试以合规为主，掌握主要的监管规定和监管要求就不难通过管理资质测试。39、管理资质测试是否实行开卷？答：管理资质测试主要测试法规中规定的管理流程和管理标准，需要牢记在心，入心入骨，形成合规自觉，不实行开卷。40、管理资质测试成绩有多长有效期？答：管理资质测试的合格成绩有效期为3年；3年以后需要重新测试更新的法定管理流程和管理标准。41、管理资质测试合格有什么用？答：管理资质测试合格，又具备其他相应规定条件，在合格成绩有效期内可以按规定程序向各地证监局申请相应管理资格。42、改革前管理资质测试合格现在还合格吗？答：改革前的管理资质测试有效合格成绩，改革后仍然合格有效。五、大纲教材43、如何查找资格改革后的考试大纲？答：我会已经在中国证券业协会官网的通知公告栏发布了新的考试测试大纲，链接地址如下：（1）《证券业从业人员一般从业资格考试大纲》（http://www./tzgg/769.html）；（2）《保荐代表人胜任能力考试大纲(2014)》（http://www./tzgg/700.html；（3) 《证券分析师胜任能力考试大纲（2015）》(http://www./tzgg/290.html);（4)《证券公司高级管理人员资质测试大纲（2014）》（http://www./tzgg/140_88008.html）；（5）《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲(2015)》（http://www./tzgg/530.html）；（6）《证券公司合规管理人员胜任能力测试大纲（2015）》（http://www./tzgg/756.html）。44、如何订购改革后的入门资格考试教材？答：我会正在组织《证券业从业人员一般从业资格考试大纲》的配套教材，预计2016年初发行上市，具体请关注中国证券业协会官网的有关公告。45、如何查找改革前的资格考试大纲？答：日至12月31日期间继续开考的现行资格考试大纲《证券业从业人员资格考试大纲（2012）》，链接地址如下：（http://www./tzgg/0684230.doc）。46、如何购买改革前的资格考试教材？答：订购日至12月31日期间继续开考的现行资格考试大纲《证券业从业人员资格考试大纲（2012）》的配套教材，链接地址如下：（http://www./cyry/kspt/jcdg/）。47、是否组织考前培训？答：协会不举办任何考前培训，不编写考试辅导材料，也不授权任何机构及个人举办相关培训及出版相关辅导材料。六、考试纪律48、改革后的考试纪律是否会放松？答：尽管本次改革适时降低了入门资格考试门槛，但是考试纪律只会加强，不会放松。参加考试人员发生违纪违规行为，协会将根据情节的严重程度，给予取消当场考试成绩、禁考一至两年的处理，并将违纪情况记入诚信信息管理系统；其中执业注册人员发生违纪违规的，协会还将给予注销其执业证书并在三年内不受理其执业注册申请的自律处分。七、后续安排49、改革准备工作进展如何？答：本次考试测试具体改革实施方案、命题组卷改革方案也经我会会长办公会审议通过，各项改革工作准备基本就绪。50、还有哪些后续改革安排？答：后续还将适时推出各类考试合格考生执业注册相关规定，专项业务后续培训管理办法等。我会还将根据《证券法》修订情况、资本市场创新发展的情况，不断改革从业人员管理、从业人员考试测试相关制度。
[责任编辑：robot]
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