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运用支撑以及阻力位来决定交易的进出场时机十分重要。正如同好的进场点位对於交易成功大有裨益，良好的出场点位能有效提高你的收益水平。本文旨在探讨如何运用斐波扩展来决定平仓点位。&什么是斐波扩展？&通过追踪价格先前主趋势走势以及回调的幅度，我们可以得出斐波扩展点位。斐波扩展点位用一般的图表工具是无法画出的，这在一定程度上也使得这些点位在趋势中作为止盈位更为有效。&价格在趋势中不可避免总会出现一次次回调。当回调结束後，价格在大部分情况下，往往会回归先前的主要趋势，并且创下更高的高点（或者更低的低点）。一方面，我们可以用斐波回撤来衡量价格可能的回撤幅度；而另一方面，当回调结束後，我们可以运用斐波扩展来预测价格下波走势的目标价位。在下方的欧元/美元日图中，就走出了一个主要走势以及回调。
如何画出斐波扩展位？&
在绘图宝上，交易者只需要如上图所示，点击斐波那奇旁边的小箭头，然後在下拉菜单中选择“增加斐波那契扩展线”。之後，我们需要连接三个点以得出斐波扩展位，这三个点分别是∶&
趋势最先开始的低点 趋势的高点 回调低点
连接三个点後，在弹出来的窗口点击确认，我们就可以得出数条阻力线。&
如何运用斐波扩展？&上图的欧元/美元例子中，我们运用了0.618、1.000以及1.618这三个最为流行的斐波扩展位（另外，2.618以及4.236也是颇受关注的点位）。这些点位在未来的价格走势中很有可能成为重要的阻力位置。&如上图，我们可以看到汇价快速地冲向第一目标价，也即61.8%斐波扩展位。然而，汇价却在第二目标价（即100%斐波扩展）受阻回落，随即出现一波调整。在汇价完成调整再度走高後，我们的下一个目标就可以设置为161.8%菲薄扩展位，即1.4250附近。&给汇价设置多重目标是一种资金管理方式。正如同分散投资可以帮助你减小风险，设置多个止盈价位能帮助你更好的控制仓位。&斐波扩展可以与斐波回撤结合使用。运用斐波回撤来决定进场点位，而运用斐波扩展来决定止盈价位。我们在一文中对斐波回档有详细介绍。&交易愉快！&（ Rob Pasche撰文，周铭海译 ）
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在过去4个月里面，FXCM道琼斯指数不断地缓慢走弱，尽管之前已经下行了不少，我们仍认为还存在一些具有报风险回报比的做空美元的机会。 从两个技术指标来看，美元指数很可能会继续下滑SSI指标显示散户持续做多美元 福汇SSI指数与COT的期货头寸报告类似，专门统计福汇客户的交易头寸的多空比。通常情况下，当大部分交易者偏向持有某一货币对多头或空头时，我们把SSI看做是一个很好的反向指标。当交易者交易的方向与趋势相反时，往往亏选择亏损出场。目前SSI指标显示福汇交易者大部分持有美元多头，当美元不断走弱下行时，交易者反而是逆势交易，SSI指标指示美元很可能将继续下行。
投机情绪指数 从上图可以看到，主要货币对除了澳元/美元之外的SSI都显示大部分交易者都在做多美元。以/美元为例，多空比位-2.99表示欧元/美元空头头寸是多头头寸的三倍左右。作为反向指标的大部分主要货币对的SSI都显示市场持有美元大量多头，一旦这些头寸反向平仓，则美元更可能偏向下行。关於DailyFX Plus∶登陆DailyFX PLUS查看更多交易信息 利用波浪理论来指导交易 根据艾略特波浪理论偏向做空美元指数。从4小时美元指数走势图可以发现，自2014年3月至4月初，美元指数凌厉下挫，这或许可以看做是波浪下行过程中的1浪和3浪，如果该下行形态成立的话，那么目前美元指数正处在第四浪调整浪中，指数持续反弹将为我们提供逢高做空的入场机会，并且美元指数最终极进入第5浪继续走低。艾略特波浪理论在技术分析里面具有一定难度，尽管很难掌握，但一旦学会应用之后将有助于你确定更好的点位设置止损和止盈。
美元指数4小时图 艾略特波浪理论其中一条原则是第四浪调整浪价格不能重回第一浪的波动区间。因此如果该走势符合波浪理论的话，那么美元指数将不会反弹超过3月27日低点。相反，如果反弹超过该点，则形态无效，我们只能从其他方式寻找交易机会。 在调整abc浪中，我们也可以利用斐波点位来确定入场点位。我们在上图用橙色线标出a浪的100%斐波扩展位。同样也可以利用3浪的38.2%斐波回档位10466来作为入场点位。图中蓝线标出即3浪38.2%菲波回档位，同时也是A浪的高点附近。橙线和蓝线都会指数造成阻力，这也是为什么指数反弹乏力的原因。
另一条原则是5浪往往与1浪的幅度相当，这表示5浪可能只能小幅跌破3浪低点至区域。根据以上模式，进场做空时将止损设在3月27日低点上方，即止损应小幅高于10500。目标看到10400，这样这笔交易的风险回报比件事1:2。
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48小时点击排行完整的波浪相似波形态理论简介
&“我的成功很大一部分应该归功於波浪理论。”
——保罗·都铎·琼斯
波浪理论是用於趋势交易的绝佳工具。事实上，波浪理论并不像许多人所想的那样复杂。波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。对於交易者而言，如果能将价格的波动归纳到波段之中将会是一个巨大的帮助。试想，如果你知道近期强势的市场正处於回调浪之中，那么你就可以在回调中逢低买入以期待价格回到原先趋势。同样，当前一个阶段完结後，你也可以观察价格是否已经转势，并由此决定是否要平仓或者继续持仓。
完整的八浪
上图显示的是波浪理论完整的一个八浪。波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，後三个（也即a、b、c浪）则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。&
另一个关於波浪理论的重要特征是趋势是不规则的。简单地说，波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。同时，跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。当然，一般情况下我们并不需要细分每一个小浪花。
&五浪上涨以及三浪调整:
你往往会听到波浪理论拥簇者谈论五浪上涨或者三浪调整。如上图所示。不过需要指出的是，每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。，失之千里。看错的後果却可能十分严重。&
在辨别了当前市场所处的阶段後，交易者可以获得极大优势。比如交易者认为目前市场仍处於主升浪当中，那么就可以趁回调逢低买入。而当你已经成功辨别除了五浪上涨後，正如上面英镑/美元走势图所示，你就可以在汇价跌落上行区间的时候意识到这将是调整的开始，而不是逢低买入。
你也可以将波浪理论用於其他任何货币对的走势中，尝试是否能分辨出目前的波浪阶段（俗称“数浪”）。在你成功的确认了目前市场所处的波浪阶段後，你还可以结合斐波那契数字来确定进场的时机。&
斐波那契数列是波浪理论的核心。结合波浪理论以及斐波那契，交易者不但可以确认当前的大体趋势，而且还能获得具体的点位参考，比如调整有可能在哪里结束，亦或是运用斐波扩展确定止盈价位。
波浪理论结合斐波扩展确定目标价位:
运用波浪理论以及斐波回档还有一个需要注意的方面，即虽然在一些重要的斐波回档位（比如二浪61.8%的回调，四浪38.2%的回调）存在支撑，不过价格并非一定要刚好在那个点位上就止跌反弹。事实上，观察价格在重要点位的表现将更有意义。如果价格在这些点位下跌动能大幅衰退，那么你可以尝试著逢低买入。&
在确定价格目标方面，你可以运用斐波扩展。斐波扩展需要连接走势中的三个点，以此来预估价格的下一个目标。一般最常用的是61.8%，100%以及161.8%的斐波扩展。这表示下一浪的长度有可能是之前一浪的61.8%，100%或者161.8%，通过两浪长度之间的对比，交易者也可以确认当前趋势的整体强度。
交易AB=CD形态
话题∶AB=CD形态在图表中易於辨识
&&&&&&AB=CD形态由两组等长的价格线组成
&&&&&&AB=CD出现於固定的斐波点位&
&&&&&你愿意付$1500来学习这一形态么？如果你的答案是否定的，或许你未曾了解过它的故事，这一形态於1935年问世於书面，而作者不是别人，正是和谐形态之父H.M
Gartley。&
交易中，AB=CD形态，或者叫相似波形态，是一套直观形态。这是艾略波型理论的一部分，但想要学习应用这一形态，不需要了解一整套的艾略波理论。
BC线往往回撤至AB线的0.618水平，最多不超过0.786回挡位。如BC边下破了0.786斐波回挡位形态就将失效。&
另外，如回撤仅到达0.236或0.382水平，说明市场急於让价格走回大趋势，不愿等到价格回调至0.618水平。
&AB=CD形态
2小时图中，注意“AB”线的形成，价格由131.14迅速升至133.78形成B点。在这样大涨之後，交易者需等待斐波位上的回调入场套利。虽然一般来说价应回调至0.618水平（回调163点），但自B至C点实际只经历了100点跌幅。随後我们在0.382扩展位入场并建立了1∶5的风险回报比。&
从10月16日起，价由C点开始大幅反弹，并在133.08位置形成了5支烛线的短暂调整。因此在133.08位置入场後，可将止损位设置於C点（132.60）下方的132.57处，而将止损位设置在C点上方264点处，即135.25，最终，10月22日价格将将触发止盈。
在上面的案例中，A点与B点的距离正好等於C点与D点的距离。需要明白的是，价仍可能继续上扬，至1.272、1.382、1.618甚至是2.618斐波扩展位。如想进一步套利，可以在1.00扩展位水平部分平仓，并使用移动止损继续跟进，锁定利润。&
由此可知，AB=CD形态具有相当的价值，为你提供了风险小，利润大的交易机会，不妨加入你的工具包，让ABCD带你找到盈利机会。
如果你尝试划分出走势中的每一个细小浪花，那么波浪理论很可能将令你产生迷惑无所适从。笔者建议只从大趋势著手。换言之，辨别目前处於大趋势的什么阶段将比尝试著在回调中数浪更为实用。
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