上市银行2015年年报披露大戏拉开大幕。平安银行首家发布年报，2015年实现净利润218.65亿元，同比增长10.42%。
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2015年，国有五大行归属于母公司净利润共计9232.31亿元。不良贷款余额达7454.11亿元，不良贷款率最高为农行的2.39%。
2015年建行不良贷款余额为1659.80亿元，增幅为46.67%。3月31日，建行行长王祖继在业绩发布会上坦言，“今年我们制定的目标是争取净利润正增长”。
农行2015年不良贷款余额2128.67亿，比上年增加878.97亿，不良率达到2.39%， 不仅高于行业1.67%的水平，也明显高于其他国有大行。
资产质量的日趋严峻令五大行不良贷款均出现“双升”，农行不良贷款余额增长了约七成，不良贷款的大幅暴露更令商业银行遭遇拨备覆盖率大幅滑坡，建行、中行、交行等均逼近150%的监管红线。
工中建交去年共赚得净利润7431亿元，如果按照天简单计算，四家银行日赚20.35亿元。
2015年四家国有银行的高管年薪较2014年均有不同比例的下降，部分银行高管的薪酬甚至遭“腰斩”。
在供给侧改革的背景下，“去产能”的重点行业将会迎来阵痛。钢铁、煤炭、有色、水泥等产能过剩行业，伴随着企业的关停并转、兼并整合，预计未来三年坏账释放可能达到1-2万亿元。
2015年工行实现拨备前利润4502亿元，比上年增长7.6%。不良贷款率升至1.5%。
2015年实现归属于股东净利润2281.45亿元，较上年增长0.14%。截止2015年末，建行不良贷款余额 1659.80亿元，较上年增加528.09亿元；不良贷款率1.58%，较上年上升0.39个百分点。
　　4月27日晚间，兴业银行发布了2015年年报和2016年一季报，截至2015年末，兴业银行总资产52988.80亿元，较年初增长20.25%;归属于母公司股东的净利润502.07亿元，同比增长6.51%；2016年一季度资产总额54707.83亿元，归属于母公司股东的净利润157.00亿元，同比增长6.15%。
董事会拟每10股普通股派发现金股利6.10元(含税)。
五年规划收官
值得注意的是，截至2015年，兴业银行本轮五年发展规划收官，对于过去的五年，兴业银行董事长高建平在年报中总结称：“五年来，面对宏观经济增速回落、利率市场化快速推进、跨界竞争业态不断涌现、金融市场剧烈波动等挑战，公司主动适应经济发展新常态，凭借市场化的体制机制和团队文化，前瞻性开展战略布局，灵活把握市场机遇，深入推进改革转型，取得了丰硕的经营成果。
年报显示，截至2015年末，兴业银行资产总额5.30万亿元，存款余额2.48万亿元，贷款余额1.78万亿元，归属母公司普通股股东权益2877.43亿元，分别是2010年末的2.86倍、2.19倍、2.08倍、3.13倍。
另外，兴业银行主动充分暴露风险，五年核销转让不良资产累计约800亿元。年报显示，2015年末，该行不良贷款余额259.83亿元，较期初增加84.39亿元；不良贷款比率1.46%，较期初上升0.3个百分点。报告期内，共计提拨备452.60亿元，同比增长74.72%；期末拨贷比为3.07%，拨备覆盖率为210.08%。
截至3月底，兴业银行不良贷款率达到1.57%，2015年底上升0.11个百分点。其中，关注类贷款余额500.82亿元，较期初增加83.06亿元，关注类贷款占比2.66%，较期初上升0.31个百分点。
兴业银行五年累计实现归属母公司股东净利润近2000亿元，派发现金股息超过400亿元，总资产收益率均值1.17%，净资产收益率均值22.72%。
经过这几年的布局，兴业银行已成为国内拥有最多金融牌照的商业银行之一，旗下拥有9大类业务牌照、4家直接控股(全资)子公司、6家间接控股子公司、投资参股5家公司，涵盖信托、金融租赁、基金、消费金融、期货、资产管理、互联网金融、研究咨询、数字金融等在内的现代综合金融服务集团。
其中，各子公司对集团的利润贡献不断上升。2015年，子公司贡献净利润25.48亿元，同比增长18.08%。其中，兴业信托业务规模9085亿元，较年初增长40.92%，净利润同比增长15%；兴业融资租赁资产余额1052亿元，较年初增长16%；兴业基金资产管理规模总计4127亿元，较年初增长111.86%。
在这五年里，兴业银行业完成了管理层的更替，新换行长和两任监事会主席，新聘四位副行长。
“轻资本、高效率”转型
当前，商业银行普遍面临利润增速放缓、息差收窄、负债成本上升、资产质量持续承压的发展“新常态”，构建“轻型银行”也成立银行业转型的方向。
从资产负债结构来看，兴业银行也在以加权风险资产收益率为导向，不断降低风险资产比重，各类投资较年初大幅增加1.24万亿元，增幅91.04%，整体资产风险权重下降1.38个百分点。
负债方面，兴业银行的同业存单期末余额比年初增长1975亿元，非存款金融机构存款余额比年初增长4411亿元。利息净收入同比增长25.40%，累计实现营业收入1543.48亿元，同比增长23.58%。
据了解，近年来，兴业银行在业务策略上，积极推动“大投行”、“大财富”、“大资管”、“交易银行”四类轻资本、轻资产业务迅速发展，实施“四轮驱动”。
在“大投行、大财富、大资管”业务格局下，非金融企业债务融资工具承销规模达到3842.45亿元，同比增长22.12%%。集团代客管理资产规模38596.04亿元，比年初增长76.40%；全行理财产品余额14385.58亿元，同比增长72.26%，理财业务中间收入为95.28亿元，同比增长22.37%。资产托管规模达72139.48亿元，比年初增长52.64%。
交易银行方面，2015年末现金管理客户数17597户，较年初增长46.87%；现金管理客户日均存款余额8350亿元，较年初增长32.06%。收付直通车、融资直通车、财资直通车“三大直通车”实现交易额1500亿元。本外币跨境结算业务量达1223.94亿美元。
“同业之王”的差异化经营
“兴业银行的同业业务具备极强的创新能力和先发优势，能够有效应对信贷需求不足局面，并且市场定价的同业资产负债占比较高，受利率市场化冲击相对较小。”一位证券分析师如此评价。
一直以来，兴业银行都有“同业之王”的称号，至2015年末，该行同业资产大幅增长44.83%，同业负债增长42.56%，非银机构及同业存单等稳定负债占比大幅提升，资产负债匹配性持续加强。
银银合作继续领跑市场。至2015年末，该行银银平台合作客户数达653家，柜面代理结算累计联结网点超过3.62万个，期内累计办理银银平台结算4163.08万笔，同比增长56.77%，累计结算金额29041.44亿元，同比增长42.22%。
　　中国经济网北京4月27日讯 今日晚间，南京银行公布2015年年报。报告期内，利润总额90.20亿元，同比增加19.62亿元，增幅27.80%。实现归属于母公司股东的净利润70.01亿元，同比增加13.92亿元，增幅24.82%；基本每股收益2.21元，增幅16.93%。截至报告期末，不良贷款余额20.82亿元，比年初增加4.43亿元，不良贷款率0.83%，比年初下降0.11个百分点。
截至报告期末，资产总额8050.20亿元，较年初增加2318.70亿元，增幅40.46%；存款总额5041.97亿元，较年初增加1358.68亿元，增幅36.89%；贷款总额2511.98亿元，较年初增加765.13亿元，增幅43.80%。
资本充足率13.11%，存贷比49.82%，成本收入比24.10%，拨贷比3.57%，拨备覆盖率430.95%，保持了较高的风险抵御能力。
2015年公司实现营业收入人民币228.30亿元，同比增长42.77%。其中利息净收入占比为82.47%，比去年下降1.54个百分点，手续费及佣金净收入占比为14.25%，比去年上升2.03个百分点。
年报显示，南京银行行长胡昇荣表示，2016年是国家“十三五规划”的开局之年，南京银行也将迎来建行20周年这一重要里程碑，正式开启新20年的新征程。“我们将继续坚持稳中求进，以改革创新转型的全面推进和基础管理的全面提升为新动力，推进综合化经营，强化风险管控，提升发展质效，推动我行实现更高水平的新发展。初步确定的年度经营目标是：年末资产总额突破10000亿；时点存款力争突破6000亿元，日均存款保持稳定增长；利润增长力争实现10%及以上的增速；不良贷款率控制在1%以内，同时核心监管指标确保达标。”胡昇荣说。
　　新京报讯 （记者侯润芳）昨日，北京银行发布2015年年度报告。报告显示，2015年北京银行全年度实现净利润169亿元，同比增长8%，增幅在已披露年报的十三家上市银行中排名第三位，仅次于宁波银行和平安银行。此外，2015年实现非息收入83亿元，同比增长48%，盈利结构改善中。
在风险管理上，资产质量保持领先。据财报显示，截至2015年末，北京银行不良贷款余额86.55亿元，不良贷款率1.12%。虽然较之%数据升幅提升，但在整个银行业，依然处于较低水平。
　　从2015年报看商业银行转型主攻方向
面对经济转型中潜在风险显性化、利率市场化发展中利差收窄等复杂因素对盈利的影响，商业银行不仅在对传统业务挖潜增效，改革原有增长方式和业务模式，也在不断培育新型业务，积极拓展新的盈利增长点。国际化综合化经营的价值贡献日益突出。
读五大国有商业银行的2015年年度报告，转型发展是被频繁提及的关键词。各行在转型方向上表现出一些共性特征，也逐渐呈现出一些差异化的发展特色和优势。
面对经济转型中潜在风险显性化、利率市场化发展中利差收窄等复杂因素对盈利的影响，业务转型升级是商业银行适应更开放式竞争环境的战略举措。银行不仅在对传统业务挖潜增效，改革原有增长方式和业务模式，也在不断培育新型业务，积极拓展新的盈利增长点。
在公司业务领域，为适应直接融资快速发展的趋势，商业银行正从单纯提供信贷资金向组织资金、为客户提供综合金融解决方案的投行化转型，表现为统筹运用信贷与非信贷融资，加快发展债券承销、资产交易、银团贷款、股权融资、委托贷款等高端债务融资工具。据年报数据计算，去年五大行承销公开市场非金融企业债务融资工具总额约为2.94万亿，同比增长52.93%，其中工行增幅最大达到144%，承销总额为1.15万亿。在支持企业多元化融资需求的同时，银行也正加快资产业务转型，由做存量转型为做流量，即从以资产持有为主逐渐转变为资产管理运用为主，构建利差、手续费和投资收益等多级盈利结构。去年，五大行投资交易类资产占比为24%，较前年上升约3个百分点。在个人业务领域，更加突出个人金融的战略地位。在渠道升级上，大力推进线下渠道结构调整和经营模式转型，加快线上渠道战略布局和功能完善，推动线上线下一体化渠道服务建设。在产品创新上，实施包括支付、存款、融资、银行卡、交易、保险、投资、财富管理等在内的全产品、一体化创新。2015年五大行个人银行业务营业收入平均占比约为33.35%。
在国家“互联网+”行动纲领的指引下，商业银行正以持续提升客户体验为目标，加大技术创新和商业模式创新，将互联网金融平台和传统银行模式嫁接互补，塑造发展竞争的新优势。线下专业化经营与线上标准化运营结合、网络平台与产品线对接，是最主要的两大创新。
以工行、农行、中行等为代表的商业银行信贷业务经营模式创新，是将信贷业务分为专业化和标准化两大体系。依靠专业化融资经理团队服务原有大企业、大项目融资和复杂的、综合化的金融服务需求，以及部分中小企业个性化、定制化的金融需求。对贷款额度相对较小、信息对称，适合标准化的信贷服务，如小微贷款和个人消费贷款，则运用互联网与大数据建立风险控制模型，完善产品和流程，实现线上自助操作、业务自动处理、风险精准监控。工行去年网络融资余额已逾5000亿。其中，基于客户线上线下直接消费的信用贷款产品客户数已达到450万户，余额突破2100亿，契合小微企业融资需求的互联网贷款产品，去年累计发放3400亿。
根据互联网时代客户在金融、生活和生产三大领域的综合需求，商业银行纷纷加快建设各类对应的场景化应用平台，并将银行产品线搬上平台实现销售与服务嫁接。例如工行利用开放式网银、即时通讯和网络融资平台三平台对接融资、支付、投资理财三大产品线；农行围绕金融服务、社交生活和电子商务三大平台的金融需求，对接网络支付、网络融资、投资理财、信息服务、供应链金融为一体的五大产品线；中行打造跨境产业链、O2O等特色场景，丰富支付、资管、交易、融资等产品线。目前，场景化应用平台已成商业银行金融生态圈建设的重要着力点，平台生态系统的功能正逐步从单纯的“资金流中心”逐步向“资金流+信息流中心”甚至“资金流+信息流+物流中心”转变，不但成为客户流量的重要入口，也将是打造新型业务领先优势的重要突破口。
围绕国家对外开放新格局和需求多元化发展趋势，商业银行的全球经营网络日益完善，业务创新的市场空间渐次打开，国际化综合化经营对集团的价值贡献日益显现。
在机构设置上，商业银行的境外分支机构布点密集围绕“一带一路”战略，工行和中行的分支机构已覆盖18个“一带一路”沿线国家，体现出商业银行在境外机构布点转向深耕国家重点战略建设地带的布局意图。在业务范围上，转变为主动对接企业境外发债、上市、资金集中管理、投资咨询和资产管理等需求，在多个业务领域内积极寻求作为。在产品创新上，更重视跨境产品线建设，推出贸易金融、金融市场、投资银行、资产管理等一系列“走出去”金融产品。可以说，借势“一带一路”建设、中资企业“走出去”和人民币国际化的国家战略机遇期，商业银行跨境经营正从“开疆扩土”进入“精耕细作”的时代。
由目前的发展势头，还可清晰地看到今后商业银行转型的几大主攻方向：利率市场化加速推进，净息差面临进一步收窄压力，将倒逼银行加速培育新业态新动能；利率汇率市场化改革接近完成，金融市场广度、深度和开放度大幅提升，为发展低资本占用、收入较为稳定的交易型银行业务提供了崭新的业务机会；随着消费对经济增长的基础性作用不断增强，银行将深耕惠民金融、财富金融、消费金融、跨境金融四大领域；互联网与金融深度融合将持续改变金融业态，要求银行用互联网思维推进互联网金融，推进以客户为中心的业务模式和管理方式变革；“大资管”时代跨界竞合和混业经营的特点，为商业银行综合化经营开辟了新的发展空间；银行将强化多牌照金融控股集团下子公司与银行母体的互利共享、协同发展；新一轮对外开放与人民币国际化、自贸区金融改革等深层次金融改革，将持续拓宽商业银行国际化发展道路，提升跨境跨业服务能力和国际竞争力。
（作者单位：交通银行金融研究中心）
浦发银行和中国银行2015年召开的董事会会议次数最多，均为18次
■本报记者 张 歆
对于职场人士来说，上班时的“打卡”往往令人又爱又恨。但是与上市银行董监高（董事、监事、高级管理人员）来说，普通白领的打卡还是弱爆了，上述银行家在董事会、监事会和股东大会的“打卡”记录不仅在公司内部留痕，还需要大白于天下——在上市银行年报公示中，董事会和股东大会的出勤率是信息披露必不可少的一环。
《证券日报》记者根据2015年年报统计发现，已经披露年报的11家上市银行（五大行、招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、光大银行、平安银行）中，虽然董事会会议相对密集，但是绝大多数银行的董事会平均亲自出勤率都能达到80%以上，而且个别不能亲自出席的会议也会委托其他董监事代为出席会议并表决；而对于频次较低的股东大会，董监高们的时间分配则不太统一，部分高管为“零出席”。
中行、浦发董事会频次最高
在11家披露年报的上市银行中，浦发银行和中国银行2015年召开的董事会会议次数最多，均为18次。平均每个月1.5次的董事会会议显然并没有成为董监高们的负担。据《证券日报》记者独家统计，浦发银行董事会的平均亲自出席率约为88%（本文的出席率均以亲自出席为口径进行统计），中国银行的平均出席率约为94%。此外，中国银行监事会的平均亲自出勤率高达97%。
11家银行中，交通银行2015年召开的董事会会议次数最少，为7次，不足浦发银行和中国银行召集次数的一半，董事会的平均出席率为91.3%，监事会的平均亲自出席率为80%。此外，工商银行、建设银行和光大银行去年召开董事会的次数也相对较少，各为8次，光大银行的平均出席率约为88%，建设银行的平均出席率为94%，工商银行的平均出席率约为96%；3家银行的监事会出席率则分别为92%、94%和100%。
此外，农业银行的董事会出席率为96%，监事会出席率为87%；招商银行董事会出席率约为95%；中信银行董事会出席率约为84%，民生银行和平安银行披露出来的数据不具备直接可比性。
“沪深交易所通常对于上市公司董监事的履职行为有一定规范性的要求”，资深法律界人士对《证券日报》记者表示。
本报记者查阅《上海证券交易所上市公司董事选任与行为指引（2013年修订）》发现，该指引要求“董事原则上应亲自出席董事会会议并做出决策”、“董事因故不能亲自出席董事会会议的，可授权其他董事代为出席。授权事项和决策意向应具体明确，不得全权委托”、“董事对表决事项的责任，不因委托其他董事出席而免除”、“董事一年内亲自出席董事会会议次数少于当年董事会会议次数三分之二的，上市公司监事会应对其履职情况进行审议，就其是否勤勉尽责做出决议并公告。董事一年内亲自出席董事会会议次数少于当年董事会会议次数二分之一，且无疾病、境外工作或学习等特别理由的，本所将公开认定其三年以上不适合担任上市公司董事”。此外，本报记者还注意到，深交所也有类似的对于董监事履职董监事会的行为规定。
“从公司治理的角度来看，对于董监高的考核可以包括每位董事年度参加各类会议的亲自出席率、会议发言和提出可操作性建议的情况，参加考察调研和提出专业合理化建议的情况以及独立董事工作时间等项目，并按照不同权重设置各项指标的分值，汇总计算出客观评价得分”，上述法律界人士表示，“我们在与上市公司合作设计股权激励模式时，也曾经建议量化董监高的考核指标，一方面是业绩绩效方面的量化，另一方面则是董监事会工作参与度的量化。”
股东大会参与热情不一
与动辄一年十余次的董事会相比，上市银行的股东大会次数还是比较有限的，大多数银行的频次也就是一年两到三次。相对于董监高们对于董监事会的重视，董监高对于股东大会的热度差异比较大。虽然部分银行的董监高股东大会也几乎做到了全勤，但也有部分银行的董监高虽然在董监事会上能够做到各司其职、亲力亲为，但是对于股东大会的参与度明显偏低。
上述11家上市银行中，一家股份制银行23位董监高（含去年离职董监高）中，仅6位曾经亲自参与股东大会，其余人员的出席率为“零”。一家国有大行董事的股东大会平均出席率不足41%，另一家股份制银行董事的股东大会平均亲自出席率也不足70%。
不过，并非所有的银行家都无暇亲自出席股东大会。中国银行13位现任董事中，有12位参与了其任职期内的全部股东大会，另有1位缺席了1次股东大会，平均出席率超过96%。农业银行20位董事中19位董事亲自参与了全部股东大会，平均出席率更是达到98%以上，工商银行董事的股东大会出席率则达到了100%。
本报记者查阅目前的监管规定发现，监管对于董监事的勤勉义务的强制性考核主要指向董监事会，而并未包含股东大会。但是，鉴于股东大会现场往往容纳了各类投资者，是中小股东表达利益诉求以及与管理层沟通的最佳渠道，董监高亲自出席股东大会的好处还是显而易见的。
独立董事参与度高异议率低
11家上市银行中，独立董事大多亲自参与了董事会，并获得了上市银行较高的评价。此外，《证券日报》在11家上市银行的2015年年报中并未发现独立董事对于董事会议案提出异议的情况，也有逾半数银行直接表示，“报告期内未出现独立非执行董事对本行董事会或委员会议案提出异议的情况”。
当然，独立董事存在的意义并非为了反对而反对，异议率低并不意味着独立董事成为“花瓶”，只不过独立董事作为公司治理结构中的“第三方”是在经营决策中最能够保持理性和客观的群体，市场自然希望独立董事能名副其实地保持其独立性。
“独立董事无异议不同于不发声”，一位股份制银行人士对《证券日报》记者表示，“独立董事可以在日常工作以及董事会议案审议前的沟通中表达意见和建议，所以等到董事会审议时，投资者们看到的已经是一个经过充分沟通和表达的方案。”
　　中证网讯 浦发银行（600000） 4月6日晚间发布2015年年度报告，报告期内本集团实现营业收入1，465.50亿元，比2014年增加233.69亿元，增长18.97%；实现利润总额668.77亿元，比2014年增加48.47亿元，增长7.81%；税后归属于母公司股东的净利润506.04亿元，比2014年增加35.78亿元，增长7.61%。并拟向全体股东每10股转增1股及派现5.15元（含税）。2015年平均资产利润率为1.10%，比上年下降了0.10个百分点；加权平均净资产收益率为18.82%，比上年下降了2.20个百分点。报告期内，集团继续努力控制各类成本开支，成本收入比率为21.86%，较上年下降1.26个百分点。
报告期末，本集团资产总额为50，443.52亿元，比2014年底增加8，484.28亿元，增长20.22%；其中本外币贷款余额为22，455.18亿元，比2014年底增加2，171.38亿元，增幅10.70%。本集团负债总额47，257.52亿元，其中，本外币存款余额为29，541.49亿元，比2014年底增加1，609.25亿元，增幅5.76%。
报告期末，按五级分类口径统计，本集团后三类不良贷款余额为350.54亿元，比2014年底增加134.69亿元；不良贷款率为1.56%，较2014年末上升0.50个百分点；不良贷款的准备金覆盖率达到211.40%，比2014年末下降了37.69个百分点，在国内同行业中仍处于较好水平；贷款拨备率（拨贷比）3.30%，较年初提高0.65个百分点。（陆泓）
图片来源：视觉中国
中国银监会公布的2015年底商业银行不良贷款比率为1.67%，然而，随着内地上市的中国商业银行2015年报的逐步公布，这一数据备受挑战。通常认为，内地上市的商业银行有着中国商业银行体系更好的公司治理结构、更优的资产管理能力，他们的资产质量通常也被认为是最好的。
即使如此，经济增长放缓还是对包括上市公司在内的商业银行信贷资产产生了严重影响。已经公布了2015年度财务报告的中国前六大商业银行不良贷款余额合计接近8000亿元人民币，他们贡献了中国全部商业银行不良贷款余额的62.22%。
这六大商业银行是指国有的工、农、中、建、交以及股份制的招商银行。六家商业银行从资产规模来看位居中国商业银行前列，他们提供的贷款约占全部商业银行贷款余额的超过六成。
截至2015年末，前六大商业银行信贷资产的余额为47万亿，其中，不良贷款余额7929亿元，不良贷款比率1.69%。2月份公布的全国商业银行不良贷款比率为1.67%，其中，大型商业银行1.66%，股份制银行为1.53%。实际结果表明商业银行信贷资产的恶化情况要比中国银监会公布的数据更为严重。来自财新网的报道称，到今年2月末，中国商业银行不良贷款比率已攀升至1.83%。
还有一个数据显示中国商业银行不良贷款面临的情况非常严峻。包括工农中建交以及招商银行在内的这前六大银行关注类贷款余额超过了1.6万亿，这是其列报不良贷款余额的两倍还多。
根据商业银行信贷资产的五级分类，信贷资产可以分为正常、关注、次级、可疑以及损失五个类别，通常把后面的三种分类贷款称之为不良贷款。被划分为关注类的贷款，一般被认为存在一定的瑕疵，随着时间推移存在被下调为不良贷款的可能。商业银行衡量这一下调风险的指标是迁徙率。
从这六大商业银行披露的信息来看，其不良贷款的迁徙率均居于高位。招商银行关注类贷款迁徙率高达42.17%，最低的农业银行关注类贷款的迁徙率也达到18.28%。不考虑其他因素，这前六大商业银行都按照2015年迁徙率静态测算，意味着2016年将增加接近4000亿元的不良贷款，相比现在的不良贷款增加约50%。
银监会数据显示，截至2015年末，全国商业银行关注类贷款余额2.9万亿。很明显，风险压力就在眼前。
当然，迁徙率会随着经济状况以及企业经营的变化而出现动态变化，存在迁徙率下调的可能。但是数据本身还是揭示了当前商业银行不良贷款的实际情况。
不良贷款余额攀升，将对商业银行的拨备覆盖率和盈利能力产生重大影响。依靠不断降低的拨备覆盖率，国有的四大商业银行艰难实现了利润正增长。工商银行、农业银行、中国银行以及建设银行这四大国有银行的净利润增速分别为0.52%、0.70%、1.25%和0.28%。与之相对应的是拨备覆盖率大幅下滑。除了农业银行以外，另外三家的拨备覆盖率仅略超过150%的监管要求，但是农业银行却有着最高的不良贷款余额（2128亿元）。
为化解商业银行不良贷款，中国政府目前正在积极推进商业银行债权转股权，首批试点规模约为1万亿，主要为正常类贷款。这将明显降低商业银行不良贷款的下行压力。包括降低商业银行拨备覆盖率的标准等措施也在不断酝酿中。
受经济下行压力影响，商业银行不良贷款余额和不良贷款率上升明显。同时，在供给侧改革下，不良资产证券化和不良收益权转让试点的落地，债转股的逐步推进，均有望提升上市银行多元化、市场化和综合化处置不良资产的能力，商业银行资产质量的改善值得期待
截至目前，包括五大国有商业银行在内，已有多家A股上市银行披露2015年年报。受当前经济增速下行影响，上市银行资产质量承压，风险暴露加速，不良贷款情况引人关注。
“不良”持续“双升”，“长三角”等仍是重点区域
从披露情况看，除农行外，其余各家银行2015年的不良贷款率均在1.7%以下。其中，中国银行和中信银行的不良率最低，为1.43%，分别比上年同期上升0.25个和0.13个百分点。农业银行不良率最高，为2.39%，比上年同期上升0.85个百分点，成为已披露年报的上市银行中唯一一家不良率超过2%的银行。
“农行2015年在不良贷款批转出表方面，比同业平均水平少了300亿元，留在账面上的不良贷款就多一些。”农业银行风险总监宋先平表示。
在不良贷款余额方面，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行不良贷款余额分别为1795.18亿元、2129亿元、1308.97亿元、1659.8亿元和562.06亿元，分别较上年同期新增550亿元、878.97亿元、304.03亿元、528.09亿元和131.89亿元。
从股份制银行情况来看，除中信银行和平安银行的不良率低于1.5%，招商银行、民生银行和光大银行的不良率均高于1.6%，分别为1.68%、1.6%和1.61%，分别比上年同期上升0.57个、0.43个和0.42个百分点。
此外，从已公布不良贷款区域结构银行的情况看，“长三角”、西部地区和环渤海地区仍是不良贷款重点区域。从原因上看，“长三角”和环渤海地区不良贷款增加主要是制造业和批发零售业部分企业经营困难，贷款违约增加所致；西部地区不良贷款增加除受制造业和批发零售业的影响外，也有因资源型企业盈利能力下降而出现贷款违约。
当期压力较大，但未来好转可期
“‘不良’是目前和未来银行业面临的最大挑战之一。资产质量的压力以及处置不良资产的压力也是未来银行很重要的一项工作。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示。
日前，中国银行国际金融研究所发布的《全球银行业展望报告》也明确指出，短期内“去产能、去库存、去杠杆”可能导致银行资产质量恶化，盈利能力有所下降。钢铁、煤炭等产能过剩行业会面临较大的调整压力，进一步加大银行不良贷款隐忧，挤占商业银行盈利空间，影响其风险消化和补充资本的基础。
与此同时，分析人士认为，2016年供给侧改革下的去产能步伐将推动银行业资产质量预期加速寻底，尽管2016年当期不良压力将会较大，但未来的资产质量预期却会向着好转的方向演进。
值得注意的是，从不良贷款的先行指标即关注类贷款的情况看，虽然五大行的数据并不乐观，但是招商银行、平安银行和光大银行等部分银行的2015年报数据显示，其不良贷款生成压力已有所回落。兴业证券银行业分析师吴畏表示，招行关注类贷款占比继续增加，但增速有所减缓，逾期贷款特别是90天内的逾期有较为明显的压缩。招商证券银行业分析师许荣聪也表示，平安银行关注类贷款余额环比小幅下降1.8%，90天以上逾期贷款/不良贷款的缺口边际好转，环比上升9%，表明贷款分类审慎程度有所提升。
做好风险管控，多渠道化解“不良”
工商银行董事长姜建清表示，当前银行的首要工作是做好风险管控。他表示，工商银行正围绕产能严重过剩、库存偏高和杠杆偏高三个重点因素设定客户名单，并相应地调整信贷结构政策。下一步，工行将组成专门的团队清收“不良”，加大核销力度，尝试更多的“不良”处置通道，开展不良资产证券化试点。
中国银行相关负责人表示，目前，中行在产能严重过剩行业的贷款主要针对行业龙头企业，对于小企业、财务状况差的企业及时采取了退出。光大银行则表示，将明确产能过剩行业中劣质客户的压缩退出目标，加大风险排查预警和管控力度，严控新增不良贷款，加大清收化解力度，提升存量不良资产处置效率。
恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，上市银行要树立“不良资产经营”理念，重新发现不良资产的真实价值并通过各种手段提高其真实价值，使凝滞的不良资产重新流动和活化，产生新的现金流。
“目前，新的不良资产处置渠道和方式包括不良资产证券化和债转股。”曾刚表示，其中，不良资产证券化还存在一些障碍，主要表现在技术上难以解决资产估值的问题。相比而言，以债转股或债务重组来化解“不良”，对银行和企业来说都是一个好的方式。
曾刚还强调，债转股应审慎推进，要有完善的规则，并在有限范围内展开。同时，还要明确特定的对象，即有生存能力的，长远来看有发展机会的企业。（经济日报记者 钱箐旎）
　　跌入不良贷款黑洞 五大行新增净利趋零
时代周报记者 曾令俊 发自广州
一度风光无限的五大国有银行，再次陷入了不良贷款的泥潭。
上周，工农中建交五大行陆续发布2015年年报，交通银行净利同比增长1.03%，而这居然是五大行中净利增幅最大的，其他四大行的净利增长还不到1%，垫底的建设银行，净利增长只有0.28%。而比净利润龟速增长更让五大行烦心的，则是不良贷款的上升，各大机构给出五大行的研究报告中，齐刷刷出现了“资产质量风险大幅暴露”“资产质量恶化”的风险提示。
除了中行的不良贷款率为1.43%外，其余四大行的不良贷款率均超过了1.5%，其中农业银行不良贷款率达2.39%，是所有上市银行中最高的，而五大行去年累计增加的不良贷款总额，就高达2393亿元。正是由于不良率的攀升，五大行的利润被拨备吞噬。工行行长易会满3月30日在分析师会议上就表示，这两年利润增速有所降低，主要有两个方面因素：资产质量变化导致拨备有大幅提升，去年拨备多提近300亿元；随着利率市场化推进和存款利率上限放开，各行息差都有收窄压力。
尽管拨备多提，但由于资产质量恶化，五大行的拨备覆盖率均不理想，除了农行的189%，其他四大行均已迫近监管要求的150%的红线，多提了近300个亿拨备的工行，拨备覆盖率只有156.34%，建行甚至只有150.99%。今年的拨备计提，仍有很大压力。
而另一现实是，资产负债表的数据可能还有隐藏，各大银行不良率或远高于此。“不良资产出表的情况比较多，主要是转卖给资产管理公司，实际上约定几年后再买回来；或者让第三方优质企业吃掉，作为贷款的条件，银行会给很低的贷款利率作为回报，企业也很乐意这么做。”3月30日，华南某股份制银行一级分行信贷部负责人告诉时代周报记者。
监管层也注意到了这种情况。近日，银监会下发的《关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》(下称《通知》)，首次明确禁止了银行不良资产借道四大资产管理公司(AMC)通道出表的行为。
国泰君安首席经济学家林采宜告诉时代周报记者，银行的不良资产表上看不出真实的核销数字，出表可以逃避不良资产核销的压力，实际上会延期增加更高的成本处理不良资产。“新政堵了这个通道，监管层希望银行能真实地反映资产质量。带来的直接影响是，银行的坏账率会上升，资产负债表的真实性也会提高。”
不良贷款吃掉利润
从各家银行公布的数据来看，城商行的日子“稍微好过一些”。除了北京银行尚未公布相关数据外，南京银行、宁波银行去年利润的增幅均达到了两位数，分别为24.86%、16.31%。
在股份制银行中，除了平安银行的净利率达到两位数之外，其余银行的增长幅度均在5%左右徘徊。五大国有银行的表现最为差劲，交通银行去年净利同比增长1.03%，已经是增幅最大的国有银行。中行同比增长0.74%，农业银行增长0.7%，工商银行增长0.5%，这也是“宇宙行”净利润增速首次“破1”。建设银行净利润仅微增0.28%，是所有已公布年报的上市银行中增长最为缓慢的。
大部分银行在解释净利润下滑时，都表示银行业面临不良率攀升的问题，拔备吞噬利润的情况较为普遍。据时代周报记者梳理，大部分银行都面临不良双升的局面，资产质量下滑。截至2015年年末，交行不良贷款余额达562.06亿元，较年初上升131.89亿元，上升的幅度为30.7%；不良贷款率达1.51%，较年初上升26个基点。“银行自身针对大环境的低迷，在信贷管理方面更加审慎了，130亿元新增不良是在预期内，在行业内表现趋缓。”交行高管在3月29日的业绩说明会上称。交通银行首席风险官杨东平解释了不良率攀升的原因。他说，交行的不良贷款仍然集中在华东地区，只有少数反映在北方和西南的个别地区；其次受大环境影响，部分过剩行业比较突出，有些企业在前期盲目扩张导致现在出现了一些问题。
从不良贷款新增净额看，2015年末，五大行不良贷款余额7454.68亿元，2015年，工、农、中、建、交分别新增不良贷款550亿元、878.97亿元、304.03亿元、528.09亿元、131.89亿元(五大行累计增加2393亿元)。
截至2015年末，农业银行不良贷款余额为2129亿元，同比增加878.97亿元，增长幅度超过70%；不良贷款率2.39%，同比增长0.85个百分点，全年清收化解核销不良贷款600亿余元。无论是不良贷款率还是不良贷款余额增长幅度，农业银行均位列上市银行“之最”。大举消化不良贷款，与之对应的则是用于覆盖贷款损失的拨备覆盖率大幅下降。
五大行中拨备覆盖率下降最快的是农行，从2014年的286.53%降至189.43%，下降了97.1个百分点；建行次之，拨备覆盖率下降71.34个百分点至150.99%；工行为156.34%、中行为153.3%、交行为155.57%。监管层对银行要求的拨备覆盖率监管红线为150%，建行、中行、工行等银行均逼近这一红线。
在处置不良贷款方面，各家银行的方法也不尽相同。杨东平表示，主动从过剩行业减退，交行在自己划定的八大过剩类行业中，贷款余额为620亿元，去年主动减退62亿元。困难企业中如果不减退则实行加固政策，这部分贷款为600多亿元。另外，对政府类、平台类和房地产类贷款严格控制比例，比如在去年末房地产类贷款占比只有6%、不良贷款率只有0.23%。
平安银行则通过优化信贷结构，严格管控增量业务风险，防范和化解存量贷款可能出现的各类风险，加大不良资产清收处置力度，加大拨备及核销力度。
被低估的不良资产
殊途同归，银行将不良资产移出表外的现象也并不少见，银行业真实不良贷款率被低估。
东方资产管理公司去年底发布的《2015：中国金融不良资产市场调查报告》中称，接受调查的62名来自风险管理和不良处置部门的商业银行受访者中，有93.55%认为商业银行账面不良贷款率与其所面临的实际信贷风险相比存在“低估”，其中，59.68%认为“小幅低估”，33.87%认为“大幅低估”。
“出表的情况比较多，主要是转卖给资产管理公司，实际上约定几年后再买回来，或者让第三方企业吃掉作为贷款条件。”上述银行信贷部负责人说。“第三方企业会选择优质的企业，银行也会给一个较为优惠的贷款利率，利率控制在可行的范围之内，比如给企业贷款3亿元，叫企业‘吃掉’一两千万不良资产，这个利率可以给到基准利率，期限长达3年，拉低了成本，企业也很愿意这么做。”
据上述介绍，将不良资产卖给资产管理公司的现象比较常见，第三方企业比较少。“第三方企业要实力雄厚的才行，不然风险又扩大了。”但这种移除表外的做法也将被堵塞。近日，银监会下发的《通知》，明确禁止了银行不良资产借道四大资产管理公司通道出表的行为。监管对此的态度一览无遗。
林采宜对时代周报记者说，银行逃避真实不良资产率的通道被堵了。她向记者解析了银行常见的做法：银行给AMC一笔贷款，AMC再用这笔贷款将不良资产买过去，然后再付给AMC1%-2%的手续费。“实际上不良资产依然在，就是换了一个地方摆放，把垃圾从前院挪到后院去。”
“对银行的影响其实还好，这类通道的业务AMC做得不是特别多。社会上有一些其他的机构也想来处置银行的不良贷款，但是他们没有AMC牌照，只能借AMC作为一个中转，AMC从中间收一点通道费，大概不超过2个百分点。”某不便具名的银行业人士对时代周报记者说。
“因为资金成本比较高，越来越难找到便宜的资金去做对接，成本高的话AMC不愿意做。但是有一些AMC会借助通道做规模，一些规模大的经营时间长的AMC做通道业务不多。”“新政之后，银行体现在负债表里的不良率会增加。”林采宜认为，当面不良的拐点还没有到来，供给侧改革导致大量企业债务违约，银行的不良率在2016年还会继续增加。
波士顿咨询研究报告指出，在供给侧改革的背景下，“去产能”的重点行业将会迎来阵痛。钢铁、煤炭、有色、水泥等产能过剩行业，伴随着企业的关停并转、兼并整合，预计未来三年坏账释放可能达到1万亿-2万亿元。
“从不良的先行指标看并没有见顶的趋势，整个逾期贷款、关注类贷款、不良新生成率都在往上走，拐点没有这么快来。”广发证券银行业分析师沐华告诉时代周报记者。比如，工行2015年关注类贷款占比4.36%，比上年上升1.46个百分点；农行关注类贷款占比4.20%，上升0.36个百分点。
　　农行的挑战：新班子遇上高不良率
时代周报记者 曾令俊 实习生 林思雨 发自广州
自原农行董事长刘士余出任证监会主席一职后，农行董事长一职已空缺一月有余，谁将接任一直是个谜。
近日有消息称，现任银监会副主席的周慕冰可能接替刘士余出任农行董事长，但最终人选有待正式公告。据时代周报记者查询，现年59岁的周慕冰是银监会排名第一的副主席。周幕冰在农村金融领域有较为深入的研究，在银监会工作期间，周慕冰也多次就推进普惠金融、扶持小微企业、开展扶贫工作发声。这也与农业银行服务的“三农”较为吻合。
不过，无论谁赴任农行董事长，其面对的挑战必定不小。从去年至今，农行的高管班子已经大换血，无论是行长还是副行长级别的高管，都已经有过轮换，其面对的是一个全新的管理层，需要更多的时间磨合。
“农行自去年以来，高层变动较为频繁，包括董事长行长都换人，稳定性有待提高。新任董事长需要将这个全新的领导班子稳稳地团结在一起，这是一个很大的挑战。”某长期跟踪上市银行的券商分析师对时代周报记者说道。
而农行3月31日发布的年报显示，该行不良率已经高达2.39%，同比增加0.85个百分点。这一数据是目前已公布年报中上市银行中最高的，也是唯一一个不良率破“2”的上市银行。新任董事长也不得不面对不良率居高不下、资产质量持续恶化这个难题。
农行的“新班子”
农业银行2月21日晚间公告，刘士余因工作需要，已向农行董事会提出辞呈，请求辞去农行董事长、执行董事、董事会战略规划委员会主席及委员职务。刘士余出任证监会主席后，农行董事长一职就一直空置。
而去年12月4日，原行长张云请辞，由53岁光大银行原行长赵欢迅速接替。张云是农行高管团队中比较少见的内部培养起来的干部，1985年即在农行深圳分行计划处任副处长。通过24年的奋斗，张云在2009年初掌舵农行。其间，农行经历了股份制改革和上市，张云都是重要的见证者。
在张云请辞行长半月后，赵欢上任。赵欢职业生涯的大部分时间都在建行度过。2014年1月出任光大银行行长，任职两年后调往农行任行长。“赵欢行长很务实、低调，人品和能力都让人佩服。”光大银行总行一名不便具名的中层干部向时代周报记者评述道。
今年3月3日，农行副行长李振江因工作调整，辞去副行长职务。李振江已被任命为国务院办公厅新成立的金融事务局副局长，并主持工作。据悉，新成立的金融事务局即秘书四局，主要负责一行三会及地方金融办等金融监管部门的行政事务协调。此前，这一职能由经济事务局（即秘书二局），其中由六处对接金融口，包括银行、保险、证券领域的相关工作。
农业银行高层变动还不仅于此。去年10月26日，贾祥森辞去职工代表监事及监事会财务与内部控制监督委员会委员职务；6月29日，林晓轩出任农行副行长、蔡华相出任农行执行董事；5月5日，朱皋鸣辞任该行董事会秘书一职，由张克秋接任。4月28日，车迎新辞去该行监事长一职，由袁长清接任。农行目前的高管阵容为：赵欢担任行长，5位副行长分别为蔡华相、龚超、楼文龙、王纬、林晓轩。其中，龚超兼任纪委书记，楼文龙主管财会工作，蔡华相分管零售业务。
“农行自去年以来，高层变动较为频繁，包括董事长行长都换人，稳定性有待提高。新任董事长需要将这个全新的领导班子稳定在一起，这是一个很大的挑战。”某长期跟踪上市银行的券商分析师对时代周报记者说。
居高不下的不良率
对于新任的农行董事长，不良率居高不下也是一个难题。根据该行3月31日发布的年报，截至2015年末，该行不良贷款余额为2129亿元，同比增加879亿元；不良贷款率2.39%，同比增加0.85个百分点，全年清收化解核销不良贷款600余亿元。
在业绩发布会上，农行风险总监宋先平介绍称，2015年农行的不良贷款和同业相比，增加比较多，主要有四个方面的原因：一是东部沿海地区和资源大省的不良贷款占80%：二是制造业和批发零售业不良贷款占新增贷款的80%；三是民营企业不良贷款占了80%；四是中型企业不良贷款占了80%。
宋先平认为，“2016年不良贷款可能还会小幅增加，不良率也可能还会继续走高。但是我认为，总体是可控的。”在处置方法上，赵欢透露，商业化债转股方案正在研究阶段，农行将根据即将出台的政策安排和实施细则，积极审慎地推进该项工作，服务去杠杆，同时尽可能降低银行风险，减少全社会付出的成本。
履历丰富的周慕冰
公开资料显示，1957年出生的周慕冰现年已经59岁，这是一个即将退休的年纪。对于传言周慕冰将出任农行董事长，“这个年纪差不多退休，有些银行会有提前两三年退二线的政策。”某股份制银行中层干部对时代周报记者说道。
一位接近监管层人士对时代周报记者表示，读周慕冰早年的一些著作，他早年博士毕业然后从政，是个学术性官员，这是对他的早期印象。对他的政绩业绩不太了解，周慕冰做学问比较严谨，是个有自己观点、见解的人。
周慕冰的履历可谓丰富，年周慕冰在四川财经学院（现西南财经大学）金融系货币银行学专业攻读硕士研究生；年在中国人民大学财政金融系货币银行学专业攻读博士研究生；年在国家经济体制改革委员会担任宏观调控体制司金融体制处副处长。
在年期间，周慕冰有10年在工商银行工作，历任工行海南省分行行长助理、福建省分行行长，曾有较长时间负责工行的政策研究工作，其间曾负责工行洋浦分行的筹备。在年间，周慕冰则一直在重庆市任职，历任渝北区委书记、重庆市政府秘书长、重庆市副市长等职。此后，于2010年12月到任银监会出任银监会副主席至今。
在银监会期间，周慕冰主要负责工行、农行、中行、建行和交行五大国有银行监管，此外负责农村金融和普惠金融。作为银监会副主席，周慕冰曾多次就普惠金融、小微金融发展发表过看法。他认为，发展普惠金融的重点和难点在于解决重点领域、薄弱环节和特殊群体的金融服务问题，特别是要促进金融资源向“三农”、小微企业、贫困地区、特殊人群等重点领域倾斜。
在今年1月，周慕冰还就金融支持扶贫开发接受媒体采访，他指出，在一定时间内完成脱贫攻坚任务，短时间内需要大量的长期信贷资金投入，迫切需要政策性、开发性、商业性金融分工协作，充分发挥好合力作用。
有分析认为，周慕冰既有理论高度，又有大型银行的实战经验，兼具创新精神和强悍的风格，如果到任农行，有可能进一步推动农行在普惠金融和农村金融领域的实践。