新浪理财师官方微信sinalicaishi
扫描下载理财师手机客户端
股民余额宝——银华日利（511880）
［此观点是对该条资讯的解读］
银华日利（511880）这个号称“场内余额宝”的交易型货币基金。（记得要联系客户经理把佣金设置降低哦）而对于我们更加专业的股民而言，关键在于是否方便，即能否在股市出现机会时，能否迅速变现、购买股票等资产。股民做保证金理财主要是希望资金在闲置的时候能够有点收益，赚个餐费也好啊……既然要体验，就得对比，场外的余额宝之类的货基就不多说了，再好也是场外的，和咱们关系不大，除非你喜欢每天天天银证转账、天天申购、赎回，而且不怕耽误交易时机……银华日利PK场内非交易型货基言归正传，小编带大家先体验一下银华日利与场内非交易型货基的优劣：第一，银华日利能像股票一样买卖，而场内非交易型货基只能申赎，不能买卖；第二，银华日利的基金净值能像股票价格一样涨跌，是以价格反映基金收益，而其他货币基金均是基金净值不变，收益以份额数体现；第三，银华日利能够T+0当天抛出，瞬时变现、购买股票，这一点对于瞬息万变的股市尤为重要。大家可以想象一下，某一天，偶抛了股票后买入银华日利，买完后又突然想买另一只股票了，没关系！直接再抛了银华日利就行。第四，银华日利能够利用一二级市场的价差进行套利。总结一下，银华日利能够完胜场内非交易型货基的原因在于更加符合咱们场内投资者的操作习惯。当然，为了照顾有完美主义倾向的股民（例如处女座股民），小编还特意为大家整理了利用银华日利进行场内保证金理财的攻略（看链接），方便广大股民做到收益最大化：银华日利PK国债逆回购对于广大股民而言，相信以上的分析足够了，但对于资深专业的场内投资者而言，恐怕还需要与国债逆回购赛上一回：目前，国债逆回购的周期分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天，就像银行理财产品类似，投资者购买了几天期的国债逆回购，只有到期后才能收回本金和利息。通常情况下，1天期的隔夜回购最为普遍和常用，即当天买入，次日开盘后就能收到本金和利息。与银华日利相比，国债逆回购不仅交易门槛高、资产变现能力差，而且收益方面也不占优势，因为逆回购的收益率只是在某些特殊时期飙升，但多数时间都非常普通。例如，今年以来1个多月，银华日利的实际收益折算为万份基金收益是81.4元，按照实际收益计算的年化收益率约5.94%，而隔夜回购的平均值大大低于这个数字。银华日利交易方式：1、场内买卖交易，通过股票买卖菜单操作，代码为511880；2、场内申赎，通过场内货币基金（或交易所货币基金）菜单操作，代码511881；望周知。
汇集理财 优质产品
影响客户数
添加私人理财师
暂关闭问答
Ta的观点包
订阅价格：
Ta的其他观点
转2转1（个人用户8:00-21:00）
手机客户端
关注官方微信
关注官方微博
免责声明：新浪理财师平台仅提供服务对接功能，所有理财师提供的咨询建议，仅供参考；用户需独立做出投资决策，风险自担。|投资有风险，入市需谨慎！
Copyright (C) SINA Corporation, All Rights Reserved
新浪公司　版权所有银华交易型货币市场基金分红公告
　1公告基本信息
　基金名称银华交易型货币市场基金
基金简称银华交易型货币
场内简称银华日利
基金主代码
基金合同生效日
基金管理人名称银华基金管理股份有限公司
基金托管人名称中国股份有限公司
公告依据相关法律法规和《银华交易型货币市场基金基金合
同》等的有关规定
收益分配基准日
有关年度分红次数的说明本次分红为
2016年度第一次分红
下属分级基金的基金简称银华日利银华日利
下属分级基金的交易代码
截止基准日下属分级基
金的相关指标
基准日下属分级基金份额净值（单位：
人民币元）
102.540 102.563
基准日下属分级基金可供分配利润
（单位：人民币元）
1,124,598,420.20 127,031.76
基准日下属分级基金按照基金合同约
定的分红比例计算的应分配金额（单
位：人民币元）
1,124,598,420.20 127,031.76
本次下属分级基金分红方案（单位：元/10份基金份额）
25.40 25.56
1）根据本基金基金合同的规定，本基金每年进行一次收益分配，收益分配基准日为当年度
收益分配基准日每一类基金份额净值超出该类基金份额面值的部分将全部予以分配。且基金收益分配后各类
基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的该类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配
金额后不能低于面值。
　2）A类基金份额（指基金代码为
511880的银华日利份额）的基准日可分配收益折合每份基金份额为
2.540元，B类基金份额（指基金代码为
003816的银华日利
B份额）的基准日可分配收益折合每份基金份额
2.556元，收益分配基准日的每一类基金份额净值超出该类基金份额面值的部分全部予以分配。
　2与分红相关的其他信息
　权益登记日
30日（银华日利）
29日（银华日利
现金红利发放日
5日（银华日利）
30日（银华日利
分红对象权益登记日全体登记在册的本基金份额持有人
红利再投资相关事项的说明本基金的分红方式为现金分红
税收相关事项的说明根据财政部、国家税务总局的财税字
[号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。
费用相关事项的说明本基金本次分红免收分红手续费
　3其他需要提示的事项
　3.1红利发放办法
　1）本公司于
3日将银华日利的利润分配的款项及代理发放利润的手续费足额划入中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司的指定银行账户。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司在
4日日终将已办理指定交易的投资者的现金红利通过资金结算系统划付给被指定交易的。对未
办理指定交易的投资者的现金红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，不计息。待其办理
指定交易并经确认后即将其尚未领取的现金红利划付给被指定交易的，投资者在办理指定交易后的
第二个交易日可领取现金红利。
　2）银华日利
B的红利款将于
30日自基金托管账户划出。
　3.2咨询途径
　1)银华基金管理股份有限公司客户服务热线：010-0-678-3333
　2)银华基金管理股份有限公司网站
　3)银华基金管理股份有限公司直销中心及本基金各代销机构的相关网点（详见本基金招募说明书及相关公
　3.3风险提示
　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证
最低收益。因基金分红导致基金份额净值变化，不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提
高基金投资收益。基金的过往业绩不代表未来表现，敬请投资者注意投资风险。
　特此公告。
　银华基金管理股份有限公司[基金]交易型货币基金银华日利的优势有哪些？股民的“场内余额宝” - 南方财富网
&您现在的位置：& >
交易型货币基金银华日利的优势有哪些？股民的“场内余额宝”
&&&南方财富网&&&
　　交易型货币银华日利的优势有哪些？股民的&场内余额宝&
　　股市潮起潮落，机会稍纵即逝，广大投资者在持币待机时，账户上的闲置保证金仅能获得0.35%的活期利率，如何通过有效的资金管理方式获取较高的闲置收益无疑是广大投资者颇为关心的话题，其中以银华日利（511880）为代表的场内交易型货币基金凭借多重优势逐渐得到投资者青睐，交投日益活跃，有望成为&场内余额宝&。
　　笔者通过研究发现，如果场内投资者在每日收盘前、每周五收盘前、节假日前买入银华日利，可以在非交易时间赚取远高于活期利息的货币基金收益；此外，当资金长期闲置时，也可以借助该基金坐拥资金增值、并择机入市。
　　具体而言，笔者梳理了银华日利八大优势，供场内投资者参考：
　　第一，打通一二级市场，交易方便可套利。银华日利既可以在一级市场申购赎回，也可以像一样在二级市场买卖，大大提高流动性的同时也增强了基金收益的稳定性，同时投资者还可以借助一二级市场差价进行套利。以春节过后所出现的两次溢价套利机会为例，投资者可通过申购买入银华日利，然后在二级市场卖出，从而实现套利。
　　第二，收益高。数据显示，截至2013年底，银华日利自成立以来的年化收益率为4.28%，足以跻身A类货基收益TOP 5；另据wind数据显示，截至3月5日，银华日利今年以来已实现0.9%的收益，年化收益达4.57%，高于同类平均水平。与很多股民偏好的隔夜回购相比，交易型货币基金在流动性、成本以及参与门槛等方面均拥有明显优势。尤其对于两融投资者来说，银华日利不受普通账户和信用账户的限制，在资金使用时不必在两个账户之间进行转账；另外，隔夜回购需持有到期，而银华日利则可以进行T+0交易，在流动性上具有明显优势。笔者统计，3月以来，隔夜回购的收益率一路走低，一度跌破3%，而今年以来，银华日利年化收益率5.5%左右，这也是今年交易型货币基金大热的主要原因。
　　第三，T+0交易灵活操作。2013年12月，交易型货币积极实现了&T+0回转&交易。对中小投资者而言，意味着当日交易时间内买入银华日利后，一旦股票等其他品种出现交易机会，可立即卖出基金份额，并买入其他品种，不错失转瞬即逝的交易时机；对大额资金而言，这意味着其可以无限制地反复做日内价差交易，在不占用过夜资金的前提下，也能博取可观的套利收益。同时，目前对于银华日利在买卖和申赎金额上限未做任何限定，方便投资者在交易时间内灵活参与、退出。
　　第四，有利两融投资者。从2013年11月起，交易型货币基金被纳入融资融券标的范畴，银华日利具有抵押率高、安全性好（主要投资于央行票据等货币市场工具，与股票型ETF等权益类抵押品相比，受市场行情影响小）等优势。对于两融投资者来说，银华日利不但可以作为闲置资金增值工具，还可作为融资融券业务的保证金使用，放大投资者的杠杆操作。银华日利的折算率在所有证券品种中处于最高位，有些券商比例达到90%，同时货币基金的收益，还可以部分补偿融资融券所产生的利息，这是场内申赎型货币基金、回购等其他品种所没有的优点。
　　具体操作方面，可以分为两种方式，第一种是以银华日利抵押融券，即投资者买入银华日利，然后一起冲抵保证金，然后融券卖出；第二种是以现金抵押融券，即投资者先以现金冲抵保证金，然后融券卖出，然后以抵押现金买入银华日利。
　　第五，交易费用低廉，部分券商交易佣金为零。目前，银华基金已与多家券商达成减免交易佣金的协议，截至日，已有54家券商将银华日利的交易佣金设置为零。
　　第六，管理费用低于同类。银华日利的管理费率是0.3%，低于普通货币市场基金的0.33%，同时也低于类似保的证金产品；其托管费是0.09%，而普通货币基金是0.1%。此外，银华日利不收取增值服务费，比现有同类产品更节省成本。
　　第七，现金分红有利避税。银华日利采用定时现金分红的收益分配方式，以每年12月31日作为一个基准日，次年初将基金份额净值超出面值的部分全部以现金形式分配给投资者，有利于机构投资者合理避税。具体来看，对于机构投资者而言，如果当年收入中现金比例较大或者当年收入现金占比小、但资产中现金占比大的公司，可以在基准日前将现金转变为银华日利，基金现金分红可以帮助企业合理避税。
　　第八，计价方式简单。银华日利采用&不结转收益的全价&的计价方式，即以的涨跌体现收益，更加符合场内投资者交易习惯。
更多银华日利的优势有哪些相关内容请关注南方网
(南方财富网基金频道)
相关阅读：
&&&&南方财富网声明：基金资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
商务进行时
基金新闻24小时排行
关于南方财富网 － － － － － -特此声明：广告商的言论与行为均与南方财富网无关 南方财富网 & 版权所有　　中信证券研究部 郭沁苗 执业证书编号：S7　　银华日利货币基金为场内交易型货币市场基金，其不仅可以在不影响投资者正常交易证券的前提下，将其闲余资金投资于货币市场工具获得超过活期存款利率的回报，为投资者场内闲余保证金提供理财服务，而且可在交易所实现高效的T+0回转交易。其详细条款请参阅表1，具体特点如下。　　一、场内交易型货币基金的特点　　（一）场内交易型货币基金允许T+0回转交易。　　场内交易型货币基金在交易所上市交易，可实现：T日买入，T日可赎回，T日可卖出；T日申购，T+2日可卖出可赎回；T日卖出，T日可用于投资其他证券品种，T+1日可取；T日赎回，资金T+2日可用可取。二级市场的T+0回转交易大幅提升了场内交易型货币市场基金和投资者资金使用效率。场内交易型货币基金在二级市场引入了做市商，为基金交投和价格稳定提供保障。　　（二）与场内实时申赎型货基相比，场内实时交易型货基流动性管理压力小，有利于提升基金组合业绩并为持有人提供较充足的流动性。　　场内实时申赎型货基是指可以在交易所内实施申购赎回、T日申购T+1可赎回、T日赎回T日资金可用T+1日可取的货币基金，无二级市场交易功能，基金每日约定申赎规模上限。而场内实时交易型货基则是实现场内T+0回转交易、没有场内实时申赎功能，参与者可通过与做市商直接交易来实现基金份额的买入卖出，这不仅避免了投资者参与退出操作受到每日限额的约束，而且基金规模的波动相应降低，有利于降低基金管理人投资组合的流动性管理压力，进而提高收益。　　（三）场内交易型货基二级市场交易价格可能出现折溢价情况，同时投资者可通过二级市场交易博取套利机会。　　二级市场价格容易受到供需影响，出现背离基金净值的折溢价现象。当出现折价交易时，卖出者需要承受折价卖出的损失；买入者可通过T日买入T日申请赎回实现套利，这样套利所得为折价价差+1日利息，成本为资金滞后两日到账的2日利息，当折价价差高于1日利息时套利成功。当出现溢价交易时，买入者需要承受溢价买入的损失；申购者可通过T日申购T+2日卖出实现套利，但2个交易日的时滞可能导致溢价变为折价，从而套利失败。投资者还可通过T+0回转交易博取基金日内价差收益。　　二、银华日利场内交易型货币基金的特点　　（一）银华日利基金交易价格随净值不断增长，以净值体现收益。　　与另一只场内交易型货币基金华宝添益不同，银华日利的计价方式为收益不结转份额的全价计价方式，份额净值为每日摊余成本法计提的收益累计而出，交易价格围绕份额净值波动，一般呈不断增长走势，绝对收益特征较为明显。该基金每年现金分红一次，基金份额净值超出基金份额面值的部分全部予以分配。　　（二）银华日利基金的参与费用偏低。　　与其他货币基金一样，该基金不收取申购赎回费，管理费、托管费和销售服务费合计为0.64%，低于同为场内交易型货币基金华宝添益的0.69%和多数场外货币市场基金。由于不是所有券商为场内交易型货基设置交易佣金为零，因此参与交易型货基时需注意交易成本。　　（三）银华日利成立以来业绩表现较好。　　银华日利成立以来业绩表现较好。银华日利自日成立至日收益为4.14%，收盘价围绕基金净值趋势上涨；同期场外货币市场基金平均收益率为3.89%，场内货币基金平均值为3.18%且全部低于银华日利。　　表1：银华日利基本条款　　资料来源：wind，中信证券研究部整理　　三、银华日利近期行情表现　　银华日利二级市场换手较为活跃，折溢价率与同类产品相当。　　截至2月26日银华日利总市值为25.23亿元，2014年以来银华日利日换手率区间大致为8%-33%之间，日均成交额为1.8亿元，二级市场收盘价的折溢价率区间-0.04%至0.26%。根据基金季报显示，2013年底该基金持有债券（金融债和短融）、买入返售资产和银行存款占基金总资产比值为12.54%、19.68%和67.23%，组合平均剩余期限为37天。同期场外货币基金对应指标为21%、25%、50%和50天，场内货币基金对应指标为18%、25%、56%和34天。　　四、QFII投资者可关注银华日利　　（一）QFII概况　　2003年国内首单QFII业务正式开展，2006年证监会、人民银行和外管局联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，同时2002年的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》废止。2009年国家外汇管理局公告《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》。　　根据证监会、外管局、中国证券登记结算等官方数据，截至2013年12月国内QFII投资者共有251家，截至2014年2月底，合计已审批额度为523.18亿元；截至2014年1月底A股账户数为629个。　　目前QFII投资者可投资于中国国内一二级市场股票、交易所债券和可转债、银行间市场固定收益品种、开放式和封闭式基金、权证、股指期货等中国证监会允许的证券品种，其中银行间市场品种还需经由中国人民银行批准。　　（二）、银华日利优势　　1．参与银华日利不会对QFII投资者的资金使用产生影响。　　银华日利T日买入即可T日卖出，T日申购后T+2日起可随时卖出或赎回，基金份额卖出后资金可实时用于投资股票、债券、基金等其他交易所证券品种。在交易所内其他证券品种没有较好的投资机会时，QFII投资者可将其场内闲余保证金投资于银华日利基金，获取货基收益，并在其他投资机会出现时迅速将资金撤出银华日利，转投目标证券，整个过程均可实时完成。　　2．银华日利可为QFII投资者保证金带来远高于活期利息的收益。　　银华日利成立以来收益率居场内货币基金首位，且高于场外货币基金同期平均值，为同期银行存款活期利息的12.8倍。即使未来货币基金收益率随货币市场利率下行而下行，参考过去5年全市场货币市场基金平均收益率区间为1.45%-3.97%，是当期活期利息的4倍至11倍可知，场内闲余保证金参与货币基金理财获得超过活期利息的收益为大概率事件。　　3．QFII投资者可通过日内高频交易或者折溢价交易进行套利。　　场内交易型货币基金二级市场价格日内存在波动，T+0回转交易为投资者带来日内价差套利机会。同时当出现偏离基金净值的折溢价情况时，投资者可博取短期套利收益。　　4．银华日利参与费用较低。　　银华日利的管理费、托管费和销售服务费合计比同为场内交易型货币市场基金的华宝添益低5bp，且低于场外货币基金费用平均水平，这有利于基金中长期业绩表现。　　五、融资融券投资者可关注银华日利　　场内交易型货币基金已经被纳入交易所融资融券可充抵保证金证券目录。目前已有多家券商将银华日利纳入融资融券抵押物范围，抵押率多设置为90%和80%。场内交易型货币基金作为融资融券抵押物，可一方面享有货基较稳定的收益，另一方面融得资金或者证券进行买多卖空获利操作。银华日利参与融资融券的模式有以下：　　1、 融资方向　　不参与银华日利、仅以资融资，可实现杠杆比例3倍，负债实际融资成本8.6%。未来一年标的资产下跌10%、持平、上涨10%、上涨20%，对应的本金投资收益率为-47.2%、-17.2%、12.8%、42.8%。若要实现盈亏平衡需要标的资产上涨5.735%。以资融资且参与银华日利的情况有以下两种：　　一是以资融资，之后将保证金投资于银华日利。这时实际融资成本和杠杆比例降低。例如，假设投资者有资金1000元，最低保证金比例为50%，此时融得资金2000元用于购买标的资产，保证金1000元用于配置银华日利，总资产3000元。假设融资利率8.6%和银华日利年化收益为4%，则负债实际融资成本为6.6%，此时杠杆比例为2倍。若未来一年标的资产下跌10%、持平、上涨10%、上涨20%，则对应本金投资收益率为-33.2%、-13.2%、6.8%、26.8%。若要实现盈亏平衡需要标的资产上涨6.6%。　　二是以资金先买入银华日利，再以银华日利作为抵押品进行融资。这时可融得资金额比直接以资融资减少，融资成本同样降低。例如，假设投资者有资金1000元，全部用于购买银华日利，当折算率为90%、最低保证金比例为50%时，可融得资金1800元全部用于购买标的资产。假设融资利率8.6%，银华日利年化收益4%，则负债实际融资成本为6.378%，此时杠杆比例为1.8倍。若未来一年标的资产下跌10%、持平、上涨10%、上涨20%，则对应投资收益率为-29.48%、-11.48%、6.52%、24.52%。若要实现盈亏平衡需要标的资产上涨6.38%。　　2、 融券方向　　以资融券的保证金投资于银华日利可以防止以券融券对卖空收益的抵消，减小抵押券价值波动，保证金获得高于活期利率的收益。　　以券融券的风险资产抵押物价格走势可能与权益市场趋势相同，融券卖空操作盈利的同时抵押物价格下跌将降低投资者的整体收益。同时抵押券价值波动较大可能加快触及担保比例下限，影响整体操作。　　以资融券的保证金通常仅享有活期利率收益，显著低于货币基金收益。因此以资融券的保证金投资于场内交易型货币基金是不错的选择。以资融券且参与银华日利的情况同样有两种，一是以资融券，之后将保证金投资于银华日利。二是以资金先买入银华日利，再以银华日利作为抵押品进行融资，两者杠杆比例不同，最终收益略有差别，情况与融资方向类似。　　总体来看，融资方向参与的银华日利优点在于账户内闲余资金获取高于活期利率的利息收入且价值稳定，资金使用效率和投资总收益得到提高。但是由于货币基金收益低于融资利率，参与货基将抬升投资者融资融券盈利要求、降低杠杆水平，从而与融资融券的放杠杆、扩收益目标背离。融券方向参与银华日利可以防止以券融券抵消卖空收益，减小抵押券价值波动，保证金可获得高于活期利率的收益。（CIS）　　基金名称 银华日利（银华交易货币）　　基金代码 511880　　投资范围 现金，通知存款，短期融资券，1年以内（含1年）的银行定期存款、协议存款、大额存单、央票、债券回购，剩余期限在397天以内的国债、金融债、中期票据、资产支持证券等债券品种。基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天。　　基金经理 于海颖、朱哲　　交收效率 T日买入，T日可赎，T日可卖；　　T日申购，T+2日可卖可赎；　　T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；　　T日赎回，资金T+2日可用可取　　分红方式 每年进行一次收益分配，现金分红，收益分配基准日为上一年度12月31日；基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日；收益分配基准日基金份额净值超出基金份额面值的部分将全部予以分配。　　基金费用 无申购赎回费，管理费0.3%/年费，托管费0.09%/年，销售服务费0.25%/年，　　投资人在二级市场交易本基金的基金份额时可能会涉及交易佣金的收取。　　计价方式 采用收益不结转份额的全价计价方式　　参与门槛 最低认/申购金额1000元（10份），追加为1000元的整数倍；　　买入卖出为10000元或其整数倍　　交易地点 日起在上海证券交易所上市交易　　交易价格 市价，收益体现在份额净值中　　基金净值 T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告，计算公式为计算日基金资产净值除以计算日发售在外的基金份额总数。　　申购赎回对价 T日申购赎回对价由基金管理人计算并于T日证券交易所开市前公告　　业绩比较基准 活期存款利率（税后）来源上海证券报)