本文相关搜索：16.98%吉林昊融集团股份有
限公司--->24.43%吉林吉恩镍业股份有限公司
◆股东户数◆
环比变化(%)
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
◇更新时间:◇
一、股本结构
指标(单位:万股)
─────────────────────────────────────
流通股份合计
限售流通股合计
限售流通A股
限售境内法人持股
─────────────────────────────────────
二、股本变动
(单位:万股)
─────────────────────────────────────
非公开增发
─────────────────────────────────────
网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
非公开增发
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
限售流通股上市
─────────────────────────────────────
网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
限售流通股上市
─────────────────────────────────────
非公开增发
─────────────────────────────────────
非公开增发
─────────────────────────────────────
限售流通股上市
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
股权分置10送2.7
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
分红扩股方案
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股分红0.5元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股分红1.0元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股分红1.0元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股送5.0股
股权登记日
每10股分红1.0元/税前
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股送4.0股
股权登记日
每10股转增6.0股
除权除息日
每10股分红2.0元/税前
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股分红2.5元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股转增2.0股
股权登记日
每10股分红1.0元/税前
除权除息日
─────────────────────────────────────
不分配不转增
─────────────────────────────────────
每10股分红3.0元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
每10股分红2.0元/税前
股权登记日
除权除息日
─────────────────────────────────────
◇更新时间:◇
◆证券投资◆
(1)持有其他上市证券
持股数量(万股)
占比例(%) 初始成本(万元)
─────────────────────────────────────
Golden Valley Min
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
: 董事会预案
股东大会结果
发行股票类型
发行价格下限
老股东配售
发行上限(万股): 66022.54
─────────────────────────────────────
发行股票类型
招股意向书披露:
最终发行(万股): 79260.24
老股东股权登记: -
: 安信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
股东大会结果
发行股票类型
发行价格下限
老股东配售
发行上限(万股): 49800.00
─────────────────────────────────────
发行股票类型
招股意向书披露:
最终发行(万股): 4778.05
老股东股权登记: -
: 安信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
发行股票类型
招股意向书披露:
最终发行(万股): 712.90
老股东股权登记: -
: 东北证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
发行股票类型
招股意向书披露:
最终发行(万股): 1931.80
老股东股权登记: -
: 东北证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆
截止：2015中期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额:
本年度已使用额: 11573.58
累计使用总额:
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元)
产生收益 是否符合计划进度
拟投入金额
和预计收益
─────────────────────────────────────
用于偿还银行及
其他机构借款
─────────────────────────────────────
合计投资总额
─────────────────────────────────────
◇更新时间:◇
*ST吉恩(600432)
所属行业:制造业->有色金属冶炼和压延加工业
证监会行业:有色金属冶炼和压延加工业
共 137 家公 截止日期:
流通股 排名
总资产 排名
主营收入 排名 每股收益 排名
─────────────────────────────────────
000060 中金岭南
000612 焦作万方
000630 铜陵有色
000657 中钨高新
000751 锌业股份
000807 云铝股份
000831 *ST五稀
000878 云南铜业
000933 *ST神火
000960 锡业股份
000962 *ST东钽
002082 栋梁新材
002114 罗平锌电
002149 西部材料
002160 常铝股份
002167 东方锆业
002171 楚江新材
002182 云海金属
002203 海亮股份
002237 恒邦股份
002295 精艺股份
002333 罗普斯金
002378 章源钨业
002379 *ST鲁丰
002428 云南锗业
002460 赣锋锂业
002466 天齐锂业
002501 利源精制
002540 亚太科技
002578 闽发铝业
002716 金贵银业
002824 和胜股份
002842 翔鹭钨业
300034 钢研高纳
300057 万顺股份
300337 银邦股份
300428 四通新材
300489 中飞股份
430286 东岩股份
430482 河源富马
430513 中科三耐
430530 云铜科技
600110 诺德股份
600111 北方稀土
600206 有研新材
600219 南山铝业
600255 鑫科材料
600331 宏达股份
600362 江西铜业
600392 盛和资源
600432 *ST吉恩
600456 宝钛股份
600459 贵研铂业
600490 鹏欣资源
600531 豫光金铅
600549 厦门钨业
600595 中孚实业
600614 鼎立股份
600768 宁波富邦
600961 株冶集团
601137 博威合金
601212 白银有色
601388 怡球资源
601600 中国铝业
601677 明泰铝业
603399 新华龙
603799 华友钴业
830945 麟龙新材
830981 世纪钨材
831004 宝泰股份
831628 西部超导
831656 中港股份
831659 远东钨业
831699 泰力松
831765 惠达铝业
831784 贝尔机械
831845 新马精密
831879 龙钇科技
831941 兴荣高科
832008 金天高科
832011 天众合金
832061 贵材科技
832094 金昌蓝宇
832121 六晶科技
832210 科诺铝业
832259 鸿发有色
832437 三泰新材
832490 金洋新材
832550 双盛锌业
832582 众源新材
832583 浙江至信
832678 众鑫科技
832681 宇邦新材
832729 图南股份
832850 大泽电极
832892 捷昕精密
833008 舜富压铸
833308 德威股份
833728 诚正稀土
833790 嘉元科技
833914 远航合金
834178 金田铜业
834441 大力神
834549 天工股份
834595 九州沃顿
834692 恒泰股份
834859 新锐股份
835008 卓越钒业
835142 信和科技
835198 松竹铝业
835290 正旭科技
835294 生信铝业
835297 东杨新材
835324 浙东铝业
835377 常乐铜业
835492 铸金股份
835493 天津航宇
835504 森阳科技
835528 亨得股份
835757 盛金稀土
835792 科力特
835967 太阳科技
836091 金联星
836108 五星铜业
836136 美特林科
836235 银奕达
836566 三星科技
836720 吉冈精密
836820 撼力合金
836902 远洋科技
837205 金川科技
837714 同曦铝业
838258 东义镁
838511 华企科技
838653 申吉钛业
838792 四环锌锗
900907 鼎立B股
─────────────────────────────────────
总股本 排名
净资产 排名
净利润 排名 净资产收 排名
─────────────────────────────────────
000060 中金岭南
000612 焦作万方
000630 铜陵有色
000657 中钨高新
000751 锌业股份
000807 云铝股份
000831 *ST五稀
000878 云南铜业
000933 *ST神火
000960 锡业股份
000962 *ST东钽
002082 栋梁新材
002114 罗平锌电
002149 西部材料
002160 常铝股份
002167 东方锆业
002171 楚江新材
002182 云海金属
002203 海亮股份
002237 恒邦股份
002295 精艺股份
002333 罗普斯金
002378 章源钨业
002379 *ST鲁丰
002428 云南锗业
002460 赣锋锂业
002466 天齐锂业
002501 利源精制
002540 亚太科技
002578 闽发铝业
002716 金贵银业
002824 和胜股份
002842 翔鹭钨业
300034 钢研高纳
300057 万顺股份
300337 银邦股份
300428 四通新材
300489 中飞股份
430286 东岩股份
430482 河源富马
430513 中科三耐
430530 云铜科技
600110 诺德股份
600111 北方稀土
600206 有研新材
600219 南山铝业
600255 鑫科材料
600331 宏达股份
600362 江西铜业
600392 盛和资源
600432 *ST吉恩
600456 宝钛股份
600459 贵研铂业
600490 鹏欣资源
600531 豫光金铅
600549 厦门钨业
600595 中孚实业
600614 鼎立股份
600768 宁波富邦
600961 株冶集团
601137 博威合金
601212 白银有色
601388 怡球资源
601600 中国铝业
601677 明泰铝业
603399 新华龙
603799 华友钴业
830945 麟龙新材
830981 世纪钨材
831004 宝泰股份
831628 西部超导
831656 中港股份
831659 远东钨业
831699 泰力松
831765 惠达铝业
831784 贝尔机械
831845 新马精密
831879 龙钇科技
831941 兴荣高科
832008 金天高科
832011 天众合金
832061 贵材科技
832094 金昌蓝宇
832121 六晶科技
832210 科诺铝业
832259 鸿发有色
832437 三泰新材
832490 金洋新材
832550 双盛锌业
832582 众源新材
832583 浙江至信
832678 众鑫科技
832681 宇邦新材
832729 图南股份
832850 大泽电极
832892 捷昕精密
833008 舜富压铸
833308 德威股份
833728 诚正稀土
833790 嘉元科技
833914 远航合金
834178 金田铜业
834441 大力神
834549 天工股份
834595 九州沃顿
834692 恒泰股份
834859 新锐股份
835008 卓越钒业
835142 信和科技
835198 松竹铝业
835290 正旭科技
835294 生信铝业
835297 东杨新材
835324 浙东铝业
835377 常乐铜业
835492 铸金股份
835493 天津航宇
835504 森阳科技
835528 亨得股份
835757 盛金稀土
835792 科力特
835967 太阳科技
836091 金联星
836108 五星铜业
836136 美特林科
836235 银奕达
836566 三星科技
836720 吉冈精密
836820 撼力合金
836902 远洋科技
837205 金川科技
837714 同曦铝业
838258 东义镁
838511 华企科技
838653 申吉钛业
838792 四环锌锗
900907 鼎立B股
─────────────────────────────────────
◇更新时间:◇
● *ST吉恩：重大资产重组继续停牌(公司公告)
日公告，公司拟向无关联关系的第三方转让全资子公司广源投资部
分股权及其他，由于本次交易不涉及发行股份，不会导致控股股东和实际控制人发生
变化，不会构成借壳上市。经向上海证券交易所申请，公司股票自日起
继续停牌，预计继续停牌时间不超过1个月。
● *ST吉恩：受让昊融集团持有的东海证券股权无法继续实施(公司公告)
日公告，近日，公司收到大股东昊融集团通知，昊融集团持有东海
证券1亿股股份在长春市中级人民法院司法拍卖平台被公开拍卖，本次公司受让昊融
集团持有的东海证券股权的交易已无法继续实施。
● *ST吉恩：金融机构债务逾期(公司公告)
日公告，经财务部门统计，截至日，新增逾期贷款本
金金额共计7.25亿元，偿还本金0.01亿元，新增欠息0.20亿元。截至日
，本金累计逾期金额44.54亿元，欠息累计金额3.22亿元。公司及公司控股子公司可
能面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等，增加相应财务费用，同时进一步加大公司
面临的资金压力，并可能对公司本年业绩产生一定影响。
● *ST吉恩：正在筹划重大事项，10月13日起停牌(公司公告)
日公告，公司正在筹划重大事项，该事项可能涉及重大资产重组，
鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公
司股价异常波动，经公司申请，本公司股票自日起停牌。
● *ST吉恩：金融机构债务逾期(公司公告)
日公告，经财务部门统计，截至日，公司新增逾期贷
款本金金额共计13.73亿元，其中0.03亿元为原偿还逾期本金改为偿还欠息，导致原
逾期本金增加0.03亿元。自日之后，偿还欠息0.09亿元。截至2016年10
月10日，本金累计逾期金额37.30亿元，欠息累计金额3.02亿元。
● *ST吉恩：金融机构债务逾期(公司公告)
日公告，经财务部门统计，截至日，公司新增逾期贷款
本金金额共计8.34亿元。自2016年9月 23日之后，公司已展期贷款1.00亿元。截至20
16年9月29日，本金累计逾期金额23.57亿元，欠息累计金额3.11亿元。公司及公司控
股子公司可能面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等，增加相应财务费用，同时进一
步加大公司面临的资金压力，并可能对公司本年业绩产生一定影响。
● *ST吉恩：金融机构债务逾期(公司公告)
日公告，经财务部门统计，截至日，公司新增逾期本金
及欠息合计9.00亿元，新增逾期本金金额共计5.89亿元；新增欠息金额共计3.11亿元
。自日之后，公司已偿还或展期1.92亿元，其中偿还贷款0.12亿元，银
承0.8亿元，已办理展期贷款1亿元。截至日，本金累计逾期金额16.23亿
元，欠息累计金额3.11亿元。
● *ST吉恩：披露收购资产进展(公司公告)
日公告，目前，公司收购 Quebec Lithium Inc.的主要资产的交易已
完成交割，并收到矿权及资产过户文件。
● *ST吉恩：2016年半年度报告(公司公告)
2016年中报披露，报告期，伦镍跌破8000美元，国内镍价跌破70000元人民币，
公司主要产品价格随之下跌。面对不利局面，公司决定进行产业转型升级，根据国家
的产业政策及自身实际情况，公司制定了“十三五”发展战略规划。决定分兵突围、
创新发展，全力将公司打造成有世界影响力的关键金属材料生产商。巩固公司国内镍
金属采选及产品加工产业地位，积极打造新能源、新材料、稀土等产业，全力开发羰
基金属、粉末冶金、高品质动力电池、稀土产品等高技术含量的产品，为公司提供新
的造血机能。
● *ST吉恩：注销全资子公司吉恩投资(公司公告)
日公告，为优化资产结构，提升公司管理运营效率，公司按照《公
司法》、《公司章程》等的有关规定，依照法定程序对全资子公司吉恩投资进行清算
、注销。吉恩投资设立至今未开展实际经营，经审慎研究，决定注销全资子公司吉恩
投资。吉恩投资尚未正式开展实际经营，且公司尚未对其进行实质性的资金投入。
● *ST吉恩：公司董事长被调查(公司公告)
日公告，公司控股股东昊融集团总经理吴术因涉嫌单位行贿现被检
察机关立案侦查，并被采取指定居所监视居住强制措施。
● *ST吉恩：股票交易异常波动(公司公告)
日公告，公司股票在日、7月7日、7月8日连续三个交易日
内收盘价格涨幅偏离值累计达15%，属于股票交易异常波动。经本公司向控股股东吉
林昊融集团股份有限公司及实际控制人吉林省人民政府国有资产监督管理委员会函证
确认，本公司控股股东及实际控制人均确认不存在应披露而未披露影响股价异常波动
的事项。截至本公告披露日，本公司不存在未披露的包括但不限于重大资产重组、股
份发行等重大事项。
● *ST吉恩：拟定增募资不超41亿元投新材料新能源项目(公司公告)
日公告，公司拟以不低于6.21元/股定增不超过66022.54万股，募集
资金总额不超过41亿元，其中4.91亿元用于羰基金属功能材料建设项目(一期)；12.6
6亿元用于年产2万吨锂电池正极材料研发生产基地建设项目；10.77亿元用于年产2万
吨电池级碳酸锂项目；12亿元用于偿还借款。交易完成后，昊融集团持股最多下降为
17.31%，仍为第一大股东。吉林省国资委的实际控制人地位不变。
● *ST吉恩：披露定增预案，7月5日开盘起复牌(公司公告)
日公告，公司召开第六届董事会第四次会议审议通过了关于《吉林吉
恩镍业股份有限公司非公开发行股票预案》的议案及其他相关议。依据相关规定，经
公司申请，公司股票将于日开盘起复牌。
● *ST吉恩：1亿加元收购魁北克锂业的主要资产(公司公告)
日公告，全资孙公司9554661 Canada签署《资产购买协议》，将通
过参与魁北克锂业破产清算、承接其相关债务的方式，收购魁北克锂业的主要资产，
收购金额约为1亿加元（折合人民币约5.13亿元）。魁北克锂业主营锂矿开采、选矿
和冶炼，主要拥有位于魁北克省的La Corne锂矿项目，该项目于2013年10月建成开始
试生产，2014年10月因资金问题而停产。2015年5月进入破产清算程序。截至2015年1
2月31日，魁北克锂业未经审计资产净额219百万加元。本次交易顺利完成后，公司将
取得魁北克锂业锂矿业务资产，涉足锂矿开采、选矿、冶炼深加工业务，为子公司亚
融科技电池材料，提供了资源保证，为公司转型升级储备了矿产资源。
◇更新时间:◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
吉恩镍业(600432)公司月
每股收益：-0.2200元
净资产收益率：-4.36%
营业收入同比变动：58.08%
净利润同比变动：由盈转亏
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015 年上半年，随着国内经济发展步入新常态，经济增速逐步回落、经济下行
压力仍然较大，同时国家对经济结构调整的力度也不断加大，进一步的深化体制机制
改革，以增强市场主体活力。面对错综复杂的市场环境，公司紧紧围绕着年初制定的
经营与发展目标，结合自身实际，节本降耗、挖潜增效，严管理、控成本，确保全年
目标顺利实现。
在生产经营管理上，通过严密的成本预测，合理安排生产，最大限度提高劳动生
产率，合理用工，努力节约消耗，降低单位成本。在新技术应用上，不断完善生产工
艺，坚持技术革新和技术创造，不断强化质量控制。在财务管理上，制定切实可行的
费用控制措施，用好用活财税和信贷政策，向精细管理要效益。加快融资平台壮大步
伐，努力破解制约发展的资金瓶颈，为项目建设和生产经营提供有力的资金支撑。20
15 年 7 月 31 日，公司控股子公司亚融科技在全国中小企业股份转让系统正式挂牌
，此举标志着公司在充分利用多层次资本市场方面迈出了坚实的步伐，同时也为亚融
科技电池材料及动力电池研发生产基地建设提供了重要保障，有利于抢占发展先机，
拓展市场空间，提升盈利能力。
2015 年上半年，公司全力夯实安全环保工作，提高重视程度。将安全环保工作
上升到关系企业前途命运的高度，通过细化管理、协同配合抓好落实。完善预防措施
，通过建立公司级网格化管理台账，提高安全环保工作的主动性。结合新修订的环境
保护管理制度，有效协调安全环保与生产经营的关系。加大安全环保监督力度。采取
多种方式，进行不定期、不间断的监督检查，从源头上消除隐患。强化安全教育，建
立强制性学习制度，开展不同形式的安全环保学习教育活动，使安全环保工作渗透到
企业管理的各个方面。各单位面对“新常态”下的安全工作，坚守生命红线，严守法
律底线，大力推动安全发展，安全生产取得较大进步。上半年，面对史上最严环保法
，圆满完成了阶段攻坚任务。公司将继续以经济效益为中心，立足安全生产，利用“
精细化”管理和技术创新两个手段，狠抓节本降耗、挖潜增效。
受宏观经济增速放缓及经济产业结构调整等因素影响，镍价呈现震荡下滑走势。
报告期内，公司实现营业收入 2,252,381,321.56 元，较上年同期增长 58.08 %，利
润总额-433,394,943.41 元，较上年同期减少 878.05%，归属于母公司的净利润-350
,008,919.46 元，较上年同期减少9,206.11 %。
二、主营业务分析
营业收入变动原因说明:主要是报告期销量增加。
营业成本变动原因说明:主要是报告期销量增加。
销售费用变动原因说明:主要是报告期销量增加及皇家矿业较上年同期新增固定
资产折旧。
管理费用变动原因说明:主要是报告期母公司管理费用增加。
财务费用变动原因说明:主要是上年同期皇家矿业项目借款利息部分资本化。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期销售商品收到的现金
增加，导致经营活动产生的现金流量净额增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期收回上年购买短期理
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期借款所收到的现金减
少，导致筹资活动产生的现金流量净额减少。
三、主要子公司、参股公司分析
公司名称 净利润（元）
吉恩国际投资有限公司
-148,874,520.90
报告期内投资收益对公司净利润影响达到 10%以上的子公司。
报告期，加拿大吉恩国际投资有限公司实现营业收入 911,839,815.85 元，营业
利润-176,712,760.69 元，净利润 -148,874,520.90 元。
盈利预测(元)
◇更新时间:◇
─────────────────────────────────────
一月预期变化率(%)
净利润(万元)
净利润同比(%)
主营收入(万元)
主营收入同比(%)
预测机构数
每股净资产(元)
未来两年复合增长率
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆
截止日期：
─────────────────────────────────────
◆每股收益预测明细◆
截止日期：
─────────────────────────────────────
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
● *ST吉恩：皇家矿业投产增厚业绩(海通证券 刘博,钟奇,施毅)
我们根据产能释放情况，给予公司年EPS0.11元和0.19元的盈利预测，对
应日收盘价的动态PE分别为141.78倍和85.41倍，首次给予公司“买入”
的投资评级。考虑到公司的高成长性，并且镍价趋势向上，给予目标价18.65元，对
应倍PE。(2014年PE华泽钴镍46倍，恒顺电气48倍，但是公司是国内A股镍
龙头企业。并且标的具有稀缺性，受关注度高，市场情绪热烈，理应享有一定估值
● *ST吉恩：Q3实现扭亏为盈(东兴证券 林阳,张方)
我们预计公司2012年-2014年的EPS分别为：-0.35元、0.06元、0.17元，考虑镍价有
所回升，且公司增加开采高品位镍矿，三季度实现扭亏为盈，最坏的时刻或已过去
，上调公司至“推荐”投资评级。
● *ST吉恩：镍价低迷和财务费用高企拖累业绩(申银万国 叶培培)
鉴于镍、铜等主营产品价格回暖时点低于预期，下调公司12-14年EPS预测为-0.71/0
.01/0.02元(原为－0.40/0.03/0.08元)，对应当前股价的动态市盈率为-/
倍，维持中性评级。
● *ST吉恩：资源优势不断增强，未来业绩增长可期(国盛证券 丁婷婷)
我们预计公司年的每股收益分别为0.03元、0.14元、0.29元，按照5月29
日14.90元的收盘价计算，对应到动态市盈率分别为497倍、106倍、51倍。考虑到受
成本支撑，未来镍价下跌空间较为有限，且公司镍矿资源优势在不断提升，下游深
加工发展可得到一定的原料保障，未来业绩增长可期，我们首次给予公司“增持”
的投资评级。
● *ST吉恩：国外矿山逐步产出，盈利能力有望好转(东兴证券 林阳,张方
目前的镍价已经到了红土镍矿生产镍铁的成本，我们认为未来镍价持续下跌的可能
性不大。而公司逐步投产的Royalties和Liberty矿山都是硫化矿，成本相对较低，
开采仍会有不错的盈利。在对镍价相对谨慎的假设条件下，我们预计公司2012年~20
14年的EPS分别为：-0.04元、0.25元、0.55元，考虑到公司镍资源丰富，以及矿山
逐步投产，首次给予公司“推荐”投资评级。
◆同行业研报摘要◆
证监会行业: 有色金属冶炼和压延加工业
─────────────────────────────────────
● 江西铜业：定增扩大矿产产能，尽享铜价反弹红利(海通证券 钟奇,施
公司作为国内最大铜精矿和铜加工厂商，业绩弹性巨大。我们预计公司年
EPS分别为0.35元、0.53元和0.82元，考虑到公司较强的市场认可度，给予2016年60
倍PE，对应目标价21元，给予“买入”评级。
● 西藏珠峰：坐实塔国第一大矿企，资源潜力爆发(方正证券 杨诚笑)
我们预测公司2016-18年EPS为1.11、1.74、和2.12元/股，对应市盈率分别为27.71
、17.67、和14.44。维持“强烈推荐”评级。
● 江西铜业：季报点评：金属价格回暖，公司毛利率回升(信达证券 范海
波,吴漪,丁士涛,王伟)
2016年下半年铜、金价格回暖，我们预计公司16-18年实现EPS0.41元(+0.1)、0.46
元(+0.11)、0.51元，按收盘价计算，对应PE分别为36、32和29倍，维持
“增持”评级。
● 江西铜业：季报点评：主业经营向好，细分不乏亮点(华泰证券 陈雳)
不考虑增发摊薄，预计公司年EPS为0.35、0.40、0.43元，对应PE分别为4
2.51、36.8、34.38倍，公司主业平稳向好，定增若得以完成财务费用将进一步下降
。公司控股子公司拥有一定锂电铜箔产能，获益于锂电池投产的扩张，铜箔行业渐
入景气周期，估值端短期亦具提升空间，调高公司评级至“增持”评级。
● 西藏珠峰：矿山潜能激发助公司业绩持续高增长，维持“推荐”评级(
银河证券 刘文平,华立)
公司在收购塔中矿业后转型升级为铅锌资源龙头企业，随着公司矿山的潜力逐步激
发，其业绩持续高增长。而公司铅锌精矿产能的释放与四季度铅锌价格继续走强，
双重共振将为公司业绩提供更为可观的弹性。我们预计公司年EPS为1.06/
1.55元，对应年PE为29X、20X，维持“推荐”评级。
[][仓位在线-散户大家庭旗下站]