私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司 &&
11:16:16私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.---人们不太看重自己的力量－－这就是他们软弱的原因。 －－高尔基 人们不太看重自己的力量－－这就是他们软弱的原因。 －－高尔基 人们不太看重自己的力量－－这就是他们软弱的原因。 －－高尔基 ---私募股权基金私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。 基金的法律结构有两种，一种是公司制的，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才有法律障碍。投资证券市场的私募基金叫私募股票基金，只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金(PE-Private Equity Fund)私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。基金（fund），作为一种专家管理的集合投资制度，在国外，从不同视角分类，有几十种的基金称谓，如按组织形式划分，有契约型基金、公司型基金；按设立方式划分，有封闭型基金、开放型基金；按投资对象划分，有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等。但翻遍这些基金名称，把“私募”和“基金”合为一体的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一词，却未发现。 ---陈晓日前接受专访，提到小时候参加表姐的婚礼，就开始幻想自己也能有温馨婚礼，正是这些儿时梦想，让他对女友表白时，第一句就是“我想过和你结婚。”他说自己和陈妍希确认关系后，一直谋划要“找个好点的日子或特别的契机”来公布恋情，给所有人惊喜，却没想到被媒体抢了先，“破坏了我完美的小计划!”至今想起来，他仍耿耿于怀。---私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.私募股权基金与私募基金有什么区别?中国私募股权投资公司【李寒叶*186-*】 言不信者行不果.免责声明：以上信息内容由会员自行发布，不代表本站的观点和立场；详询请联系信息原作者！私募股权基金和私募基金到底有什么区别?&&
公募基金简单地说，就是面向不特定对象发行的基金产品，私募与公募有很大的的区别，私募还是与公募有很大的区别的。私募股权基金和私募基金到底有什么区别?拓天速贷小编为你介绍相关金融资讯。
什么是私募股权基金，私募股权投资又称为PE,根据投资领域的划分，私募股权基金投资的是未上市公司的股权，也就是说只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权基金，是对未上市企业进行的权益性投资，也就是通常大家说的原始股投资，是通过未来上市流通收回投资收益和成本，当然这也可能通过上市公司的收购实现退出等。
私募股权有投资门槛优势一般的投资者是很难购买到企业原始股的，要么是企业高管的内部权力，要么是大资金帮助企业融资，所以作为普通大众投资者几乎没有可能拿到企业的原始股份的，不要说你有100万，就是1000万也未必能够进入这个领域的。
但投资“私募股权基金”则不同，100万的门槛就可以参与多个企业的“股权投资”，当多个投资人集合资金达到一定程度，当基金公司以机构身份参与企业股权投资时，很多个人投资的门槛自然也就不存在了，所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。
私募股权”有权利对抗的优势，我们个人购买“企业原始股”，就算买到了不过代表一个个人投资者，最多算是企业的投资人(小股东)，在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权，只能是“跟从”，无法对抗企业的任何决定。
但私募股权基金则不同，私募股权基金在参与企业股权投资时，是以战略合作的身份参与进来的，对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与，说白了，私募股权基金是“大股东”，可以以大股东的身份对抗企业的决议，个人投资者参与“私募股权基金”，就等于有“靠山”帮助投资人维权。
私募股权”有主导管理的优势
个人购买企业的“原始股”，只有等着的份儿，等企业分红、等企业上市，投资人是没有参与企业管理的权利的，通俗讲就是没有掌握自己命运的能力。但私募股权基金就完全不一样了，私募产品作为企业的战略合作者，可以深入的参与到企业的日常管理中，对企业的未来、发展有主导管理的优势，个人通过股权私募产品参与企业的股权投资，完全可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运。
私募股权”有风险控制的优势个人购买企业“原始股”，在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的，如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益，如果企业运作失败，则投资人没有任何风险抵抗措施，只有认赔。
私募股权基金在参与企业股权投资时，是要进行风险控制的，一般在行业内部称为“对赌协议”，通俗的讲就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的“协议”，翻译成“如果你不上市或利润没有达到预期或XX或XX等等，就要如何如何，让我在获得基本利益的同时，安全退出”，一般采取的方式是：未达到利润预期无偿转让股权;未实现IPO上市公司管理层溢价回购股权等等;
总之，个人通过私募股权基金投资企业的股权，理论上基金公司会设置多个安全垫，来确保投资人的本金和收益，风险要比个人投资“原始股”低的多。“私募股权”有安全退出的优势私募股权基金”有多种有效的退出方式，一般分为：上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式，正是由于“基金公司”的机构投资者身份，给了参与投资的个人投资者更多的、安全的获利退出方式。
不难看出，私募股权基金的投资优势要远远多于个人购买原始股投资，现在越来越多的投资人开始通过“私募股权基金”这样的平台，参与到优质企业的股权投资中。寄期带来丰厚的投资回报，当然任何投资收益都是和风险成正比的，风险越大收益越大，这当然考验你选择的私募产品管理人，他们的投资收益水平。
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被转藏 : 0次|法援热线：400-056-8118>>>>>>正文怎样区分私募基金的真与假
　2016年可以说是私募基金发生巨变的一年，应该也是私募基金受到关注最高的一年。在如此高的曝光度下，很多人打着私募的旗号，进行各式各样的“融资”。小编见过最离谱的做法，竟然打着“私募基金”的旗号，在做有限公司的融资。所以今天小编推荐文章，帮大家区别私募基金的真假。1根据国家发展和改革委《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，私募股权基金募资时如果承诺最低回报或者大面积公开发布广告，或者在公众媒体上发布广告等公开募资，是非法的行为。2最低投资额的限度：根据《创业投资企业管理暂行办法》，PE股权投资单个投资者投资必须在100万元以上。除非你买的不是PE，否则这个是硬性条件，市场上那种几万买一份（股份代持除外）的都是假的。或者是你运气好，正好老板想让一批人为他们打广告，以谋求更大的利润。3PE股权投资对投资者和人数有严格限制，投资者可以对号入座，比如以股份公司形式设立的，投资者人数不得超过200人；以有限公司和合伙制形式设立的，投资者人数不得超过50人。那种动辄上千人投资的一定不靠谱。网络上有许多乱进QQ群，建立下线，然后骗钱，最后带着大家的血汗钱逃的无影无踪，这些人要么就是非法传销直销，要么就是非法集资，抓到都是要判重刑的。尤其是那种月息保证给顾客3分到N分的，正规的私募是不能给出保证收益率的。当然，如果您更细一点，还可以看投资的项目是不是真实。就是在募集协议书上一定要标明该资金用于什么项目，如果这些项目虚构或者造假，那很可能也是非法集资。包括，看资金有有没有资金是否专款专用，有没有委托第三方机构进行资金托管，这些都是可以参考的指标。所以，如果你看到某私募基金使用个人银行卡来周转资金，就不是那种正规的私募。4投资时间上，PE投资一般是1-3年甚至3-5年的长时间投资产品，一般在3年左右，绝对不会出现那种一个月搞一个项目的情况，走程序都不止这个时间。5正规的私募机构工商注册登记金额都很大，少则几千万，多则几十亿，大多为部分实缴资金。如果注册资金只有几千万，而且实到资金没有，这说明这家私募实力弱，或者刚开始做，或者根本就是假的。通过自己的人脉或者公司注册地的工商网或者红盾系统可以查到。6针对股权投资会用两种方式，第一种是成立合伙制公司直投对方公司，另外一种是成立封闭性基金。第一种方式一般适用于一个项目，然后直接直投，这种项目往往利润比较高。第二种情况，是抓取好几个优质企业，组成一个PE池，从而分散风险。毕竟不是每一个项目都铁定能上市，如果有一个公司上市，那么基本上就是稳赚的。市场上有些私募做的项目成功率能达到90%以上，但是有些私募的整体项目就只有30%左右，这个还要看高层的能力和背景，以及操刀那位的手段了。7有非常正规的回购退出流程。一般股权投资会出现上市或者不上市两种情况。如果公司上市，私募公司和投资者都会开心，投资者的收益一般的收益会在1到10倍，而私募公司的最大利润在于公司上市后，在投资者获利的部分的分成。如果不上市，正规的私募会有完整的回购协议合同，来保证投资者。回购的年单利会在0-20%，就是说刚开始100W，他会在公司不上市的情况下，每年给你0-20W的回购利息。但是这个利息一般是在项目确认结束，不上市的情况下一次性支付。投资者也可以不同意或者协商延迟时间回购，但是这样也享有企业的分红，成为对方企业的股东。8PE项目核心内容。正规的私募必须明确一些内容，涉及到私募股权投资的业务模式、投资分析及其收购策略与获利模式最佳投资公司的寻找、评估和筛选与项目评估及交易估值、私募股权融资法律实务：融资谈判及其技巧与融资模式设计、私募前的经营模式调整、商业计划书制作、股东协议制作、私募流程设计及投资退出策略与渠道设计、私募尽职调查及相关私募法律文件制作、上市企业必备法律要件的比较与利弊剖析、拟上市企业法律要件规范化的途径与步骤。PE核心法律条款（优先清算权、对赌协议、拖带权、共同出售权、优先购买权、回购权、保护性条款）。假的PE那就是坑爹的，很多地方都模糊不亲。9正规的私募管理机构必须在中国证券私募基金业协会登记备案，并且每支成立的基金也必须在协会系统做备案，此信息在基金业协会官方网站可以查到，没有登记备案而成立基金募集资金的行为都将视为非法集资。数据统计2016年10月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人17271家。已备案私募基金42263只，认缴规模9.13万亿元，实缴规模7.26万亿元。私募基金从业人员27.79万人。本文首发于智飞法律网,原文地址：，转载须注明出处,侵权必究。关键词：一键转帖到：咨询内容不用注册，快速提问3分钟内100%回复。吉安市知名律师推荐擅长领域：常年顾问、刑事辩护、工伤赔偿、交通事故擅长领域：资产拍卖、婚姻家庭、损害赔偿、刑事辩护擅长领域：商帐追收、常年顾问、私募股权、股份转让擅长领域：法律顾问、交通事故、民事诉讼、刑事辩护热门私募股权法律百科免责声明：智飞法律网登载此文出于传递更多法律相关知识为目的，并不意味赞同其观点或证实其描述，如涉及版权问题请与本网站联系，核实后会给与处理智飞法律网——让人人尊享法律服务！全国客服热线：400-056-8118股权众筹与私募股权投资基金的异同-中商情报网
股权众筹与私募股权投资基金的异同
来源： 编辑：中商情报网
股权是指是指筹资者面向不特定的者出让融资项目一定比例的股份（或份额），投资者通过受让股权（或份额）获得股份，享有相应权益，以此达到投资目的，这种基于渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。简单地讲就是企业通过众筹平台或其他平台出让股份（或份额）从而获得资金的行为。
私募股权投资（以下简称私募基金）是指以非公开方式向少数投资者募集资金，并进行权益性投资获得收益的一种资本运作的过程，简称PE（Private
Equity Fund)。
这二者均为股权投资，在某种程度上具有相似性，但各自特点也十分明显，下面便选择几点辨析之。
一、募集方式。相较于私募基金，股权众筹的开放性更强，体现出更明显的“公募”特征。就其性质而言，“众筹”本身就具有公开的属性，众筹引申自“众包”，是指从大量人群中征集人力、物力、资金等。“众筹就是指一群人为某个项目、某个人或者某个公司募资，以资助其正当的生产经营、创作、创新甚至生活活动。众筹征集的是资金，实质是面向资金的‘众包’。”因此，法律应当重新对股权众筹的性质予以界定。2012年4月，美国总统奥巴马签署Jumpstart
Our Business Startups
Act（创业企业融资法案，即"JOBS法案"）。一定条件下，JOBS法案解除了创业企业不得以"一般劝诱或"方式非公开发行股票的限制，规定发行机构（包括所有由证券发行机构直接控制或共同控制的实体）可以通过公众集资进行证券发行或销售。将股权众筹的法律性质重新明晰，股权众筹不再强制性规定为私募性质。而我国关于股权众筹的性质还未重新明晰，无论是股权众筹还是私募基金在募集方式上都属于面向特定对象非公开发行，即两者都属于“私募”性质。
二、组织模式。股权众筹主要模式有两种：一是公司制，投资者作为新股东加入融资公司；二是合伙制，投资者全部加入一个合伙企业（通常为有限合伙企业），由该合伙企业与融资方合作。由于投资人能力参差不齐，投资人个人对企业发展怀有期待也不尽相同，公司制的股权众筹会潜在极大的不确定性，易引发经营风险。此外，合伙制相较于公司制在税收上及组织程序上更有优势。所以从现有的股权众筹平台来看，股权众筹以合伙制为主流模式。
私募基金基本的组织形式主要有三种：一是公司制，二是合伙制，三是契约制（以制为主）。除此之外，现在基于三种基本的组织形式，出现了混合制的私募基金组织形式，以“信托+有限合伙”最具有代表性。与股权众筹相比，私募基金的组织形式更为丰富。
股权众筹与私募基金基于合伙制有巨大的相似性：两者普遍采用有限合伙的形式；两者普遍约定投资人为有限合伙人（LP），由特定投资人或专业人士担任普通合伙人（GP），并且约定激励方案等。但相较私募基金来说，股权众筹对合伙制的组织形式有两点丰富：
（一）私募基金的合伙制是针对投资方来说的，投资方通过合伙协议成立一个合伙企业，由该合伙企业加入融资企业成为新股东，投资方通过合伙企业来获得自己的投资收益。股权众筹中，以人人投平台为代表的股权众筹采用的方式为投资方与融资方共同设立有限合伙企业，融资方担任普通合伙人，投资方为有限合伙人，投资方直接从合伙企业获得投资收益。
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