天弘普惠保本混合基金养老保本混合A如何赎回

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天弘基金管理有限公司关于天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告
天弘基金管理有限公司关于天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金
合同终止及基金财产清算的公告
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“《基金合同》”)的有关规定,天弘普惠养老保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)出现《基金合同》终止事由,本基金将依法对基金财产进行清算。现将相关事项公告如下:
一、本基金基本信息
基金名称:天弘普惠养老保本混合型证券投资基金
基金简称:天弘普惠养老保本混合
天弘普惠养老保本混合A代码:001292
天弘普惠养老保本混合B代码:001293
基金运作方式:契约型、开放式
基金合同生效日:日
基金管理人名称:天弘基金管理有限公司
基金托管人名称:平安银行股份有限公司
基金保证人名称:重庆三峡担保集团股份有限公司
基金的保本周期:指基金管理人提供保本的期限。本基金以每十八个月为一个保本周期,即第一个保本周期自基金合同生效日起至十八个月后的对应日止,如对应日为非工作日或无该对应日,则顺延至下一个工作日。
二、基金合同终止事由
经与保证人重庆三峡担保集团股份有限公司协商一致,本基金第一个保本周期期满后,不再进行第二个保本周期的合作事宜,基金管理人也未能找到其他适合的担保机构,故本基金因未能符合保本基金存续条件,出现《基金合同》终止事由。
根据《基金合同》的约定,如保本周期到期后,本基金未能符合保本基金存续条件,则本基金将根据本基金合同的规定终止并进入清算程序。
《基金合同》至基金财产清算结果报中国证监会备案并公告之日起终止。
三、保本周期到期日的安排
(一)保本周期到期日的赎回安排
本基金保本周期为18个月,第一个保本周期自日起至日止。
本基金第一个保本周期的到期日(即最后开放日)为日,基金份额持有人可在此日将第一个保本周期内持有到期的基金份额进行赎回(含转换转出,下同),并适用保本条款。投资者当日未赎回的基金份额,将全部进入清算程序。
鉴于本基金将触发基金合同终止事由,为保护投资人的权益,本基金于日将不再开放申购业务(含转换转入)。
(二)保本周期到期日的赎回费用
本基金在保本周期到期日开放赎回业务,不收取赎回费用。
(三)保本周期到期日的赎回机构
基金份额持有人可在第一个保本周期到期日正常交易时间内,通过支付宝APP的天弘基金服务窗、支付宝官网的账户通办理基金份额赎回。
(四)赎回的处理原则
1、“未知价”原则,即赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算;
2、“份额赎回”原则,即赎回以份额申请;
3、当日的赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
4、基金份额持有人在赎回基金份额时,基金管理人按“后进先出”的原则,即对该基金份额持有人在该销售机构托管的基金份额进行赎回处理时,认购、申购确认日期在先的基金份额后赎回,认购、申购确认日期在后的基金份额先赎回。
(五)第一个保本周期到期的保本条款
1、认购并持有到期的基金份额持有人,赎回其持有到期的基金份额适用保本条款。
2、若认购并持有到期的基金份额持有人,选择赎回基金份额,而相应的基金份额在保本周期到期日的可赎回金额加上其持有期间的累计分红金额低于其认购保本金额,则基金管理人应补足该差额,并在保本周期到期日后二十个工作日内(含第二十个工作日,下同)将该差额支付给基金份额持有人。
四、基金财产清算
(一)基金财产清算小组
1、基金财产清算小组:本基金出现《基金合同》终止事由日期为日,自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立清算小组,基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
2、基金财产清算小组组成:基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责:基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
(二)基金财产清算程序
本基金第一个保本周期届满后进入清算程序,免收清算期间的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费。基金财产清算的期限最长不超过6个月。
1、《基金合同》终止情形出现时,由基金财产清算小组统一接管基金;
2、对基金财产和债权债务进行清理和确认;
3、对基金财产进行估值和变现;
4、制作清算报告;
5、聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计,聘请律师事务所对清算报告出具法律意见书;
6、将清算报告报中国证监会备案并公告;
7、对基金财产进行分配。
(三)清算费用
按照《基金合同》“第二十部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的约定,清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用。
(四)基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
(五)基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告;基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组进行公告。
(六)基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。
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6到15位,小写英文数字或下划线组成,以英文开头
6-15位,可用英文(区分大小写),数字,不可用空格天弘普惠养老保本混合型证券投资基金|基金|报告|证券投资_新浪财经_新浪网
  原标题:天弘普惠养老保本混合型证券投资基金
  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人股份有限公司根据本基金合同规定,于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自日起至日止。
  §2 基金产品概况
  §3 主要财务指标和基金净值表现
  3.1 主要财务指标
  单位:人民币元
  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
  3、本基金合同自日起生效。
  3.2 基金净值表现
  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  天弘普惠养老保本混合A
  天弘普惠养老保本混合B
  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
  注:1、本基金合同于日生效。
  2、按照本基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为日至日,建仓期结束时,各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
  §4 管理人报告
  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
  注:1、上述任职日期为基金合同生效日。
  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
  4.3 公平交易专项说明
  4.3.1 公平交易制度的执行情况
  公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
  报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
  公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。
  本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
  4.3.2 异常交易行为的专项说明
  为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
  本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
  本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  2016年三季度,经济基本面整体平稳,经济企稳改善的动力主要来自于稳增长政府基建投资托底以及房地产市场维持较高景气水平。通胀方面,由于基数因素以及食品价格回落,通胀明显下行。政策面上,基建投资作为托底经济的主要手段,仍然维持较高增速,货币政策则维持稳健,未进行降准降息操作,主要通过公开市场操作以及MLF等工具维护资金面稳定,为避免市场过于依赖隔夜融资,央行推出14天和28天逆回购以调节市场融资结构。资金面方面,三季度资金面波动率有所回升,频现脉冲式收紧,与债券市场杠杆资金需求上升以及央行长期坚持不降准有关。债券市场行情方面,三季度利率债整体以区间波动为主,信用债收益率则由于配置需求旺盛出现大幅下行。
  本基金在报告期内,总体以债券仓位为主,以稳健风格进行投资,同时根据对股市判断严格控制权益仓位进行投资,充分把握和参与权益市场的机会,为客户创造了较高的稳健正收益。
  4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至日,普惠养老保本混合A基金份额净值为1.0923元,普惠养老保本混合B基金份额净值为1.0901元。报告期内份额净值增长率普惠养老保本混合A为3.50%,普惠养老保本混合B为3.46%,同期业绩比较基准增长率为0.98%。
  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
  4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
  展望2016年四季度,基本面方面,我们认为四季度经济不会因为房地产市场的变化快速下行,通胀水平由于基数影响将趋于上行。政策面方面,基建投资将延续前期趋势,维持较高增速以托底经济,短期内货币政策的放松难以期待,不排除边际收紧的可能性。资金面方面,为实现金融去杠杆,央行着力引导资金利率避免隔夜利率过低,制约债券市场收益率进一步下行。目前债券市场收益率整体偏低,短期偏谨慎。
  投资策略上,本基金将继续以债券仓位为主,坚持稳健操作原则,同时适当精选个股参与二级市场的机会,继续为客户贡献稳健正收益。
  §5 投资组合报告
  5.1 报告期末基金资产组合情况
  金额单位:人民币元
  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
  金额单位:人民币元
  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  金额单位:人民币元
  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  金额单位:人民币元
  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  金额单位:人民币元
  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证。
  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  5.11 投资组合报告附注
  5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
  5.11.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
  5.11.3 其他资产构成
  单位:人民币元
  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  金额单位:人民币元
  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
  §6 开放式基金份额变动
  单位:份
  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
  §8 备查文件目录
  8.1 备查文件目录
  1、中国证监会批准天弘普惠养老保本混合型证券投资基金募集的文件
  2、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金合同
  3、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金托管协议
  4、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金招募说明书
  5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
  6、中国证监会规定的其他文件
  8.2 存放地点
  天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
  8.3 查阅方式
  投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
  公司网站:.cn
  天弘基金管理有限公司
  二〇一六年十月二十六日
  2016年第三季度报告
  基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:日THE_END
我们国家持有超额房产的成本极低,最多交个物业费、水电费。不论你第几套房地产,持有期没有房产税、继承没有遗产税、出租不交个税、转卖也不交资本利得税,基本上付得了首付还得了贷款,你是没有任何后顾之忧的。
农业轮作及土地休耕有利于农业生产可持续发展,所以,农地数量多是一件好事。但是,农业经济成长的根本出路,是用资本替代劳动,因此,我们不必哀叹什么“空心村”越来越多,不必欢呼地租率与地价的提高。
未来两个季度内,住房相关消费有望保持强劲;房价上涨带来的财富效应也可能会在接下来的4~5个季度内对消费产生一定的提振作用。因此,我们预计可选消费的恢复性增长可能会在一定程度上缓冲地产降温对经济增长的潜在负面影响。
这几年下来,因为房价涨幅过大,实际上许多人都会发现,干什么工作都不如买套房。因此真正决定财富的,是是否买房,多早买房,买了多少房。要体现财富再分配,应该是让那些持有多套房产的人多纳税。这样才合理,不是吗?评论该主题
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?天弘普惠养老保本混合A
天弘普惠养老保本混合型证券投资基金
(天弘普惠养老保本混合A)
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天弘普惠养老保本混合型证券投资基金是天弘基金发行的一个保本型的基金理财产品[1]
天弘普惠养老保本混合型证券投资基金投资目标
在严格控制风险的前提下,本基金通过股票与债券等资产的合理配置,综合运用投资组合保险策略,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
天弘普惠养老保本混合型证券投资基金投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。本基金的基金资产包括安全资产和风险资产,安全资产为国内依法发行交易的债券等固定收益类金融工具,包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等。风险资产为股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类资产。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
天弘普惠养老保本混合型证券投资基金投资策略
本基金将采用恒定比例组合保本策略(CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance),对资产配置建立和运用数量化的分析模型,动态地监控和调整本基金在安全资产与风险资产上的投资比例,确保投资者的投资本金的安全性。同时,本基金通过积极稳健的选择市场时机和精选个股进行投资,争取为基金资产获取更高的投资回报。具体而言,本基金的投资策略包括大类资产配置策略、安全资产投资策略和风险资产投资策略。1、大类资产配置策略本基金在大类资产配置上采取CPPI策略对安全资产和风险资产进行配置,动态调整安全资产与风险资产投资的比例,力争实现保本和增值的目标。具体来说,该策略通过对安全资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全,通过对风险资产的投资寻求保本周期内资产的稳定增值。资产配置公式为:CPPI 策略的基本公式可表述为:E=M×(A-F)。其中,E 为可投资于风险资产(主要指股票)的上限;M为风险乘数,M≥1;A为投资组合(包括安全资产与风险资产)的资产总值;F为最低保本值(本基金为100%)的折现值。(1)结合CPPI策略,本基金对安全资产和风险资产的资产配置可分为以下四步:第一步,确定保本底线(F)。根据本基金保本周期到期时投资组合的最低目标价值(本基金的最低保本值为投资本金的100%)和合理的贴现率,确定当前应持有的安全资产数额,亦即保本底线。第二步,计算安全垫(C)。通过计算本基金投资组合现时净值超越保本底线的数额,得到安全垫。第三步,确定风险乘数(M)。本基金通过对宏观经济和证券市场运行状况和趋势的判断,并结合风险收益情况,确定投资过程中安全垫的放大倍数,也就是风险乘数,并在安全垫和风险乘数确定的基础上,得到当期风险资产的最高配置比例。第四步,动态调整安全资产和风险资产的配置比例,并结合市场实际运行态势制定风险资产投资策略,进行投资组合管理,实现基金资产在保本基础上的保值增值。(2)风险乘数的确定和调整根据CPPI投资策略,在风险乘数M值保持固定时,根据投资组合资产净值的变化,本基金需要动态调整安全资产、风险资产的比例。当市场波动较大时,为维持固定风险乘数M值,频繁的资产调整将给基金带来较高的交易成本;另一方面,预期未来市场环境将发生较大变化时,固定风险乘数M值可能会限制资产的灵活调整。为此,本基金对于风险乘数采取定期调整的方法进行处理。一般情况下,基金管理人每月对未来一个月的股票市场、债券市场风险收益水平进行定量分析,结合宏观经济运行情况、利率水平等因素,制订下月的风险乘数区间,并提交投资决策委员会审核确定;然后,基金经理根据风险乘数区间,综合考虑股票市场环境、已有安全垫额度、基金净值、距离保本周期到期时间等因素,对风险乘数进行调整。在特殊情况下,例如市场发生重大突发事件,或预期将产生剧烈波动时,本基金也将对风险乘数进行及时调整。2、安全资产投资策略本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据不同债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况,充分考虑各债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析,并结合本基金的保本周期,综合运用类属资产配置策略、收益率曲线策略、久期策略、套利策略、个券选择策略等,对各类债券金融工具进行优化配置,力求规避风险并实现基金资产的保值增值。(1)久期选择本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,并结合本基金保本周期的剩余期限,动态调整组合的久期,以有效控制利率变动风险,维护债券组合收益的稳定性。(2)收益率曲线分析本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期,并适时调整基金的债券投资组合。(3)债券类属选择本基金根据对金融债、企业债(公司债)、可转债等债券品种与同期限国债之间利差(可转债为期权调整利差(OAS))变化分析与预测,确定不同类属债券的投资比例及其调整策略。(4)个债选择本基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种,如可转债等,本基金还将结合公司基本面分析,综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。(5)信用风险分析本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析,结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。(6)资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。3、风险资产投资策略(1)股票投资策略本基金将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,从行业和个股两方面进行分析研究,精选具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估或价格处于合理区间的股票,构建股票组合。1)行业配置策略本基金将密切关注国内外经济运行情况和国内各项政策,深入分析各行业的发展现状、景气走势及政策影响,对具有良好发展前景的行业,景气程度走高或处于拐点的行业,以及政策上充分获得现实支持的行业进行重点配置。2)个股选择策略本基金将坚持价值投资理念,立足于公司的财务状况和发展潜力,通过估值手段,对公司的价值进行合理判断,并结合股票的价格对其投资价值进行科学判断;同时,本基金将充分结合中国证券市场的自身特点和运行规律,发掘出投资价值被市场低估的投资品种,以获取优厚的投资回报。(2)权证投资策略本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强风险控制,谨慎参与投资。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
天弘普惠养老保本混合型证券投资基金收益分配原则
1、本基金收益分配方式仅采取现金分红一种收益分配方式,不进行红利再投资;2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;3、本基金同一类别内每一基金份额享有同等分配权,由于本基金各类基金份额可以收取不同的销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润可能有所不同;4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
企业信用信息

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