伞形信托到底是啥
　　最近投资者一定经常会听说“伞形”这个名词。似乎本轮股市上涨跟它有关系，似乎打压的也是它。那么，到底什么是“伞形信托”？它的投资优势与劣势在哪里？本期《钱生钱》就为投资者详细介绍一下。
　　所谓伞形信托，是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作，结合各自优势，为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品。具体来说，就是用银行理财资金借道信托产品，通过配资、融资等方式，增加杠杆后投资于股市。这种投资结构是在一个信托通道下设立很多小的交易子单元，通常一个母账户可以拆分为20个左右的虚拟账户，按照约定的分成比例，由银行发行理财产品认购信托计划优先级受益权，其他潜在客户认购劣后受益权，根据证券投资信托的投资表现，剔除各项支出后，由劣后级投资者获取剩余收益。伞形信托针对的劣后级投资者主要是自然人大户、机构客户，以及一些集团旗下的财务公司。信托产品参与年限一般不超过3年，投资门槛通常为300万元。
　　作为一种新型的金融工具，伞形信托中的优先级资金主要来源于银行，其最为吸引人的便是劣后资金可以用较少的资金配资，从而利用杠杆在二级市场博取高收益。目前市场上伞形信托的优先级与劣后级金额的比例主要分为1:1、1:1.5、1:2、1:2.5以及1:3，这也意味着投资者可以2倍、2.5倍、3倍、3.5倍和4倍的杠杆进行股票交易。
　　与业务相比，伞形信托具备不少优势。
　　首先，伞形信托的设立过程十分便捷。由于伞形信托下设的各子信托无需单独开户，投资者实际加入伞形信托一般仅需要一到两天。而融资融券业务因单一账户模式，开立账户往往需要耗时七天左右。其次，伞形信托所投资标的范围大大超过融资融券业务。除主板、中小板和个股，伞形信托可以参与两融账户无法触碰的ST板块，亦可以参与封闭式基金、债券等投资品种的交易。第三，伞形信托高杠杆率远超融资融券，不同于融资融券普遍以1：1为杠杆率，市场中较为常见的伞形信托杠杆比率是1:2或1:3。与此同时，伞形信托的优先级资金是银行理财资金，劣后级一般则由普通投资者充当，配资成本在8.1%-8.2%之间，低于融资融券8.6%的平均水平。换而言之，通过伞形信托，劣后级投资者往往能以放大三倍的低成本银行资金进行二级市场交易。
　　目前伞形信托市场存量规模不低于1,500亿元，也有统计显示规模已超过3,000亿元量级。正是通过伞形信托这一高杠杆的灵活器具，各路资金在短时间内集聚A股市场，为牛市推波助澜。
　　然而，在将大量资金导入A股市场，助推行情演进的同时，伞形信托也为A股市场制造了种种雷区。为了保证优先级资金即银行理财资金的安全，信托公司在各类伞形信托产品中均设有警戒线和止损线。A股市场风险逼近时，劣后级投资者须承受追加的压力，甚至有被强行平仓的风险。这便是高杠杆的弊端，劣后级资金承受的波动是A股市场真实波动的数倍。
　　因此，伞形信托的劣后级投资者在实际交易中，显得十分敏感和冲动，追涨杀跌的特征也十分突出。每逢市场下跌，伞形信托劣后级投资者卖票倾向十分明显，这部分资金的杀跌力量不容小觑，它们往往成为股指暴跌的导火索。而一旦发生爆仓，不仅劣后级资金血本无归，优先级理财资金亦不能幸免。作为中间方的信托公司，还需履行向劣后级追要优先级资金的责任。
　　由于杠杆的力量，指数上涨的时候节节攀升，而一旦发生下跌踩踏事件，那么伞形信托一定也是“功不可没”。所以，投资者在参与伞形信托，就要了解其“个性”，从而使投资理财工具最大化的为我所用，这才是真理！
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伞形信托是指包含两个以上子信托的产品，主要用于证券结构化融资。一个产品对应多个操作人。伞形信托由于包含的体量较大，虽然较为灵活但是其管理，风控，的难度也就增大了。
回答时间： 14:37
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QQ/Email：什么是伞形信托？伞形信托风险如何？
发布者：zhouxi020&&&&&来源：网络转载
最近，市面上有出现了一种新型的信托产品，叫&伞形信托&。此种产品的推出，引起了不少投资者的兴趣。究竟什么是伞形信托呢？伞形信托风险如何呢？对此，理财专家为大家讲解。什么是伞形信托？伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。伞形信托和传统信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金安全。劣后级客户和优先级客户出资比例有1：1、1：1.5和1：2三种选择。根据具体情况，伞形信托下的子信托主要有下列类型和情况：1、各个子信托的资金运用于同一个企业，运用方式相同，但信托期限与预计收益率不同；2、各个子信托的资金运用于不同的多个企业，每个企业的资金信托期限与预计收益率不同；&3、每个子信托的资金运用方式不同，运用对象、期限可以相同，也可以不同。那么，伞形信托风险如何呢？目前，关于伞形信托的负面消息主要一方面是由于市场趋势不好，伞形信托一般投资与融资炒股等，这些都会遭遇系统性风险；另一方面一些机构过于注重自身的利益，向投资者推荐时并没有对投资者的风险承受能力和控制能力进行有效评估。
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什么是伞形信托?伞形信托特点及运作方式详解，什么是什么是伞形信托?伞形信托特点及运作方式详解
　　什么是伞形信托?伞形信托特点及运作方式详解
　　什么是伞形信托,伞形信托的意思,伞形信托特点及运作方式，详细不少股民都不了解这些，下面小编就为大家介绍一下
　　伞形信托是什么
　　伞形信托实为伞形结构的结构化证券投资信托。
　　一个信托计划被分成若干部分，这种结构上边一个点(信托计划)，下面若干点(各位股神)，活脱脱像一把伞，所以就叫做伞形。这就是伞形信托的由来。
　　伞形信托的优劣势
　　如何通俗易懂地解释什么是伞形信托?都有哪些优劣势?
　　1. 如上一段所说，突破了最低额度的限制;
　　2. 买卖股票的限制会略有松动;
　　3. 每个信托计划成立都是有成本的，而且会占用名额。伞形信托的形式降低了这种成本。
　　劣势暂时没有很明显的，因为他本质上还是结构化证券投资信托。
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　　伞形信托指同一个之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。伞形信托是借鉴的产物。
　　【举个例子】
　　投资者投资股市需要资金,可本金只有500万元,钱不够怎么办呢?这时通过伞形信托,将500万元的本金加上2倍杠杆后(目前市场普遍杠杆是2倍),就可以筹得1000万元,加上本金总共是1500万元。机构就可以拿着这些钱投向股市。
　　但是,这些钱都是从哪儿来的呢?当然是来自符合条件的或者,比如。他们的投资相互独立,各自成立,就像雨伞每根伞骨一样,分别挂在同一信托产品这个“伞把”上面。伞形信托因此而得名。
　　值得一提的是,有两个伞形信托的概念必须强调,一个是“优先级”,也就是上述2倍杠杆后的1000万,是,这个相对会低一些,但至少比高。在整个中,无论最终是赚了还是赔了,这部分的投资者的本息要优先保障,也就是上述例子中的1000万元。另一个是“劣后级”,它是指上述例子中的500万元部分,如果整个信托计划赔钱了,就先赔这部分投资者的钱,如果赚了钱了,剔除优先级的收益外,剩下的统统是他们的,赚多多拿,赚少少拿,如果亏了,也就只能赔了。也就是说,风险最大、收益起伏最大的,就是这一部分。
　　而固定收益,银行跟一般约在7%~8%左右。如无意外,产品到期之后,银行就会自动得到这部分收益。如果有意外,银行的钱也相对可以保障。
　　实际上,伞形信托设有平仓线,一旦投资操作不当,或遇到行情不好跌得太多,可能就会面临,以保障优先级投资者的本金及收益。而这则由劣后级投资者承担。部分伞形信托设置的平仓线是85,甚至是88,也就是股票下跌12%就将平仓,风险极大。
　　银行资金借道伞形信托入市这一波牛市的来临,谁也不愿意错过,有钱的没钱的都变着花样跑步入市。有数据统计,今年春节后,进入的资金呈现剧增。而各种形式的业务,仍然充当着资金入市的主要通道。规模小的资金大多直接进入股市,而规模稍大的资金一般通过放大杠杆后进入股市。其中,银行理财资金就是一个典型的例子,伞形信托便成了它借道入市的跳板。
　　上述提到的2倍杠杆后的资金,就有不少来源于银行理财资金。这部分资金里或许就有你投资的某个稳健型的(伞形信托可能作为银行理财产品的投向之一),所以,百姓的资金就这样与伞形信托搭上了关系。
　　稳健型的银行理财产品,为何要投向这么高风险的资产?专家表示,主要是源于银行理财产品收益率的下降,为了提高,留住客户,既然股市向好,收益了得,所以银行将理财资金放入股市走了一圈,伞形信托就由此做开了。
日，证监会邓舸表示，证监会主席助理张育军近日在券商融资融券业务通报会上对提出七项要求，其中提出，券商做不得开展场外配资、伞形信托等活动。
　　根据具体情况，伞形信托下的子信托主要有下列类型和情况：其一，各个子信托的于同一个，运用方式相同，但信托期限与预计收益率不同；其二，各个子信托的于不同的多个企业，每个的期限与预计收益率不同；其三，每个子信托的资金运用方式不同，运用对象、期限可以相同，也可以不同。
　　一、伞形信托的设立过程十分便捷。
　　由于伞形信托下设的各子信托无需单独开户，投资者实际加入伞形信托一般仅需要一到两天。而因单一账户模式，开立账户往往需要耗时七天左右。
　　二、伞形信托有丰富的证券子账户。
　　在伞形信托的一个信托母账号下，通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然信托母账户真实存在，但并不参与实际操作。每个子信托实行单独投资操作和清算。也就是说，伞形信托只需要一张股东卡就可以服务多个客户，客户在其子操作即可，这样就避免了信托开户的难题。
　　三、伞形信托所投资标的范围大大超过融资融券业务。
　　除主板、和个股，伞形信托可以参与两融账户无法触碰的ST板块，亦可以参与、等种的交易。
　　四、伞形信托有较高。
　　不同于融资融券普遍以1：1为杠杆率，市场中较为常见的伞形信托杠杆比率是1:2或1:3。与此同时，伞形信托的优先级资金是银行理财资金，劣后级一般则由普通投资者充当，配资成本在8.1%~8.2%之间，低于融资融券8.6%的平均水平。换而言之，通过伞形信托，劣后级投资者往往能以放大三倍的低成本银行资金进行交易。
　　举个例子：假设一名投资者于日参与伞形结构化融资业务，客户出资1000万元，按照1:3的3000万元，账户期初总资产4000万元，12个月，8.5%。经过一年的二级市场成功操作，截至日，假设客户盈利20%，账面资产总额即为4800万元。扣除融资成本255万元，在偿还3000万元融资本金后，客户实际剩余资产为1545万元，高达54.5%。
　　伞形信托除了高杠杆率比较诱人以外，这个灵活的也是其吸引投资者的关键因素。当然，伞形信托目前还处于发展的关键阶段，要想更好地满足投资者的需求，还需要不断地更新优化，改善自己已有的发展模式。
、伞形信托.和讯网.
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