15年忻州市廉租房什么时候还摇号 - 爱问知识人
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补助的比例是不一样的，廉租房要更多一些。廉租房分两种一种是租用廉租房，一种是廉租房补贴。
大家还关注２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要
声明及提示一、发行人董事声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。二、发行人相关负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。三、主承销商声明主承销商按照有关法律法规的规定及要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。五、其他重大事项或风险提示凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视为同意本期债券《债券持有人会议规则》，接受《委托代理合同》、《土地使用权抵押协议》、《抵押资产监管协议》中的权利与义务安排。除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，可咨询发行人或主承销商。六、本期债券基本要素（一）本期债券名称：２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券（简称“１１四平债”）。（二）发行规模：１３亿元。（三）债券期限与利率：本期债券为８年期固定利率债券，票面年利率为７．２５％，该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差２．４０％确定，在债券存续期内固定不变。Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数４．８５％（基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入）。（四）发行方式：本期债券采取承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的方式。（五）发行范围及对象：本期债券通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行（国家法律、法规另有规定除外）。（六）债券担保：土地使用权抵押担保方式。发行人和安信证券签署了《土地使用权抵押协议》，以发行人拥有出让土地使用权的四平棚户区范围内１５宗土地为本期债券作抵押担保。该１５宗土地共计４４２５１２７．１平方米，经四平国土源房地产土地评估咨询有限公司评估，该１５宗土地总价值３４６，２３７．９６万元。抵押资产的总价值为本期债券发行总额的２．６６倍。（七）信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行主体长期信用级别为ＡＡ－级，本期债券的信用级别为ＡＡ＋级。释
义在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：第一条
债券发行依据本期债券经中华人民共和国国家发展和改革委员会发改财金【２０１１】７４０号文件批准公开发行。第二条
本次债券发行的有关机构一、发行人：四平市四通城市基础设施建设投资有限公司住所：四平市铁西区南湖大路建设大厦１９层法定代表人：杨万兵联系人：杨万兵、周亚梅联系地址：四平市铁西区南湖大路建设大厦１９层联系电话：０４３４－３２６９０２２／３２６９０１９传真：０４３４－３２６９０２２邮政编码：１３６０００二、承销团（一）主承销商：安信证券股份有限公司住所：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元法定代表人：牛冠兴联系人：董忠云、李淑龙、马荣姿、芮珂洁、杨欢朔联系地址：北京市西城区５号新厦Ｂ座１９层联系电话： ０１０－６６５８１７３８／６６５８１７５０／６６５８１７５９／６６５８１７３７传真：０１０－６６５８１７５１邮政编码：１００１４０（二）副主承销商１、华融证券股份有限公司住所：北京市西城区月坛北街２６号法定代表人：丁之锁联系人：许翔联系地址：北京市西城区金融大街８号Ａ座５层联系电话：０１０－５８５６８０８９传真０１０－５８５６８１２５邮政编码：１０００３３２、中山证券有限责任公司住所：深圳市福田区益田路江苏大厦Ｂ座１５层法定代表人：吴永良联系人：周德虎、赵佳联系地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ｂ座１５层联系电话：０７５５－２３９９００８１传真：０７５５－８２９４０５１１邮政编码：５１８０２６（三）分销商１、华安证券有限责任公司住所：合肥市庐阳区长江中路３５７号法定代表人：李工联系人：王晓明、孙萍、程蕾联系地址：安徽省合肥市阜南路１６６号润安大厦Ａ座２５０６室联系电话：０５５１－５１６１７０８／５１６１７０１／５１６１７０５传真：０５５１－５１６１８２８邮政编码：２３００６９２、民生证券有限责任公司住所：北京市朝阳区朝阳门外大街１６号法定代表人：岳献春联系人：兰珊珊、贾析勤联系地址：北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６层联系电话：０１０－８５１２７６９０／８５２５３６０９传真：０１０－８５２５２６４４邮政编码：１０００２０３、德邦证券有限责任公司住所：上海市普陀区曹杨路５１０号南半幢９楼法定代表人：方加春联系人：董朝晖、钱燊、王斌选联系地址：上海市浦东新区福山路５００号城建国际中心２６楼联系电话：０２１－６８７６８１５９／６８７６１６１６－８２１３／６８７６１６１６－８１３０传真：０２１－６８７６７８８０邮政编码：２００１２２４、证券股份有限公司住所：云南省昆明市青年路 ３８９号志远大厦１８Ｆ法定代表人：王超联系人：彭科润、莫婷联系地址：北京市西城区北展北街９号华远企业号Ｄ座三单元联系电话：０１０－８８３２１５０７／８８３２１６３５传真：０１０－８８３２１６８５邮政编码：１０００４４５、第一创业证券有限责任公司住所：深圳市罗湖区笋岗路１２号中民时代广场Ｂ座２５、２６层法定代表人：刘学民联系人：梁学来、梁曦婷联系地址：深圳市罗湖区笋岗路１２号中民时代广场Ｂ座２楼联系电话：０７５５－２５８３２６１５、０１０－６３１９７８２０传真：０７５５－２５８３２９４０、０１０－６８０５９０９９邮政编码：５１８０２８６、大通证券股份有限公司住所：大连市中山区人民路２４号法定代表人：于宏民联系人：朱玲玲、习舒卿、汤玉联系地址：大连市沙河口区会展路１２９号大连期货大厦３８０５联系电话：０４１１－３９６７３３９０／３９６７３２３０／３９６７３２２０传真：０４１１－３９６７３３１７邮政编码：１１６００１三、托管人：中央国债登记结算有限责任公司法定代表人：刘成相联系人：张惠凤、李杨联系地址：北京市西城区金融大街１０号联系电话：０１０－８８０８７９７１／８８０８７９７２传真：０１０－８８０８６３５６邮政编码：１０００３３四、审计机构：中勤万信会计师事务所有限公司住所：北京市西城区复兴门内大街２８号凯晨世贸中心东座Ｆ４法定代表人：张金才联系人：梁海涌、孙红玉联系地址：北京市西直门外大街１１０号中糖大厦１１层联系电话：０１０－６８３６０１２３－３３０１／３２０９传真：０１０－６８３６０１２３－３０００邮政编码：１０００４４五、信用评级机构：鹏元资信评估有限公司住所：深圳市深南大道７００８号阳光高尔夫大厦三楼法定代表人：刘思源联系人：陈文鹏、秦斯朝联系地址：北京市西城区金融大街２３号平安大厦１００６室联系电话：０１０－６６２１６００６传真：０１０－６６２１２００２邮政编码：１００１４０六、发行人律师：北京市铭达律师事务所住所：北京市朝阳区朝阳门外大街甲６号万通中心Ｂ座１７０２室负责人：赵轩联系人：赵轩、杨占武、冯玮联系地址：北京市朝阳区朝阳门外大街甲６号万通中心Ｂ座１７０２室联系电话：０１０－５９０７０５９９传真：０１０－５９０７１５００邮政编码：１０００２０七、债券管理人：安信证券股份有限公司住所：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元法定代表人：牛冠兴联系人：董忠云、李淑龙、马荣姿、芮珂洁、杨欢朔联系地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ｂ座１９层联系电话： ０１０－６６５８１７３８／６６５８１７５０／６６５８１７５９／６６５８１７３７传真：０１０－６６５８１７５１邮政编码：１００１４０八、监管银行：中国股份有限公司四平分行负责人：韩秀明联系人：唐晓东、康凤琴联系地址：吉林省四平市铁西区中央西路９７７号联系电话：０４３４－３２２０５８０／３２２４６７２传真：０４３４－３２２２８９９邮政编码：１３６０００第三条
发行概要一、发行人：四平市四通城市基础设施建设投资有限公司。二、债券名称：２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券（简称“１１四平债”）。三、发行总额：１３亿元。四、债券期限和利率：本期债券为８年期固定利率债券，票面年利率为７．２５％，该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差２．４０％确定，在债券存续期内固定不变。Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数４．８５％（基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入）。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。本期债券设置提前偿还条款，在债券存续期的第６、７、８年分别按照债券发行总额１０％、２０％和７０％的比例偿还债券本金。五、债券形式：实名制记账式企业债券。通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让和质押。六、发行价格：本期债券面值１００ 元，平价发行。以１，０００ 元为一个认购单位，认购金额必须是１，０００ 元的整数倍且不少于１，０００ 元。七、发行方式：本期债券采取承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的方式。八、发行范围及对象：本期债券通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行（国家法律、法规另有规定除外）。九、发行期限：通过承销团成员设置的营业网点公开发行的发行期限为５个工作日，自发行首日至２０１１年５月６日。十、发行首日：本期债券发行期限的第１日，即２０１１年４月２９日。十一、计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券的年度付息款项自付息首日起不另计息，本金自兑付首日起不另计息。十二、还本付息方式：每年付息一次，在债券存续期的第６、７、８年分别按照债券发行总额１０％、２０％和７０％的比例偿还债券本金，即在２０１７、２０１８、２０１９年的４月２９日分别偿付债券发行总额的１０％、２０％和７０％，最后３年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。十三、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的４月２９日为该计息年度的起息日。十四、计息期限：自２０１１年４月２９日至２０１９年４月２８日。十五、付息首日：本期债券的付息首日为２０１２年至２０１９年每年的４月２９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。十六、集中付息期：自每年的付息首日起的２０个工作日（包括付息首日当日），投资人可于该期间内向相应的登记托管机构领取其应得的利息。十七、兑付首日：本期债券的兑付首日为２０１７年至２０１９年每年的４月２９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。十八、集中兑付期：自兑付首日起的２０个工作日（包括兑付首日当日），投资人可于该期间内向相应的登记托管机构领取其应得的本金。十九、本息兑付方式：通过本期债券登记托管机构和其他有关机构办理。二十、承销方式：承销团余额包销。二十一、承销团成员：本期债券主承销商为安信证券股份有限公司，副主承销商为华融证券股份有限公司、中山证券有限责任公司，分销商为华安证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、德邦证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司、第一创业证券有限责任公司、大通证券股份有限公司。二十二、债券担保：本期债券采用土地使用权抵押担保方式。发行人和安信证券签署了《土地使用权抵押协议》，以发行人拥有出让土地使用权的四平棚户区范围内１５宗土地为本期债券作抵押担保。该１５宗土地共计４，４２５，１２７．１平方米，经四平国土源房地产土地评估咨询有限公司评估，该１５宗土地总价值３４６，２３７．９６万元。抵押资产的总价值为本期债券发行总额的２．６６倍。二十三、监管银行：中国农业银行股份有限公司四平分行。二十四、债券管理人：安信证券股份有限公司。二十五、信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行主体长期信用级别为ＡＡ－级，本期债券的信用级别为ＡＡ＋级。二十六、交易流通安排：本期债券发行结束后１个月内，发行人将申请在全国银行间债券市场交易流通。二十七、税务说明：根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。第四条
承销方式本期债券由主承销商安信证券股份有限公司，副主承销商华融证券股份有限公司、中山证券有限责任公司，分销商华安证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、德邦证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司、第一创业证券有限责任公司、大通证券股份有限公司组成的承销团，以余额包销的方式进行承销。第五条
认购与托管一、本期债券通过承销团成员设置的营业网点面向境内机构投资者公开发行，由中央国债登记结算有限责任公司登记托管，具体手续按中央国债登记结算有限责任公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销团成员设置的营业网点索取。认购办法如下：境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。二、投资者办理认购手续时，不需要缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券登记托管机构的有关规定。三、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法律、法规进行债券的转让和质押。第六条
债券发行网点本期债券通过承销团成员设置的营业网点公开发行的具体发行网点见附表一。第七条
认购人承诺本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。三、本期债券的监管银行、债券管理人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。四、投资者同意安信证券股份有限公司作为债券管理人与发行人、监管银行签订的《委托代理合同》、《土地使用权抵押协议》和《抵押资产监管协议》，接受上述文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。五、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所交易流通，并由主承销商协助发行人办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。六、在本期债券存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议。（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告。（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务。（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定作出的有效决议，所有投资者（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权，以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者）均接受该决议。第八条
债券本息兑付办法一、利息的支付（一）本期债券在存续期内每年付息一次，最后三期利息随当年兑付的本金部分一起支付。本期债券每年的付息首日为２０１２年至２０１９年每年的４月２９日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。本期债券每年的集中付息期限为自各年付息首日起的２０个工作日（含付息首日当日）。（二）本期债券利息的支付通过相关登记托管机构和其他有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体发布的付息公告中加以说明。（三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担。二、本金的兑付（一）本期债券设置本金提前偿还条款，本金兑付首日为２０１７年至２０１９年每年的４月２９日，即于２０１７年４月２９日、２０１８年４月２９日、２０１９年４月２９日分别偿付债券发行总额的１０％、２０％、７０％（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。集中兑付期为自兑付首日起的２０个工作日（含兑付首日当日），到期利息随本金一起支付。（二）本期债券本金的兑付通过相关登记托管机构和其他有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体发布的兑付公告中加以说明。第九条
发行人基本情况一、公司概况公司名称：四平市四通城市基础设施建设投资有限公司法人代表：杨万兵注册地址：四平市铁西区南湖大路建设大厦１９层注册资本：３亿元公司类型：有限责任公司（国有独资）经营范围：国有资产经营，城建资金管理，城市基础设施项目开发、投资、管理，经营新建城建基础设施；土地的收储、整理、开发；房地产开发，国家林地、地下矿产、旅游和水资源的开发利用；水务事业的投资、管理。公司简况：四平市四通城市基础设施建设投资有限公司是国有独资公司，作为城市基础设施建设及经营主体，主要负责城市基础设施、公用设施等资产的开发经营和城市棚户区改造项目。经过六年的发展，公司的资金实力和资产规模不断壮大。截至２００９年１２月３１日，公司总资产４４．５４亿元，总负债５．０８亿元，资产负债率为１１．４１％，归属于母公司所有者权益为３９．４６亿元。２００７－２００９年，公司实现净利润分别为１．２９亿元、３．９４亿元、０．４０亿元。２０１０年１０月公司完成资产注入和注销工作后，公司总资产变为４９．５５亿元 ，流动资产变为１４．９３亿元，归属于母公司所有者权益变为４２．０３亿元。二、历史沿革四平市四通城市基础设施建设投资有限公司的前身是四平市四通路桥开发有限公司，是根据《四平市人民政府关于成立四平市四通路桥开发有限公司的函》（四政函［２００３］３８号），授权四平市建设局作为出资人成立的有限责任公司，由四平市财政局拨付５０万元给四平市建设局用于成立四平市四通路桥开发有限公司的注册资金。公司于２００４年６月２４日注册成立。２００９年４月９日，公司名称变更，由四平市四通路桥开发有限公司变更为四平市四通城市基础设施建设投资有限公司。根据２００９年６月４日四平市政府专题会议纪要［２４］，将面积为１９１．５１万平方米、评估价值为１５１，０６０．６６万元的棚户区土地和面积为１３，３１７．７万平方米、评估价值为１７６，３２８．３４万元的水库土地划入四平市四通城市基础设施建设投资有限公司。２００９年６月２４日四平市财政局文件（四财债［２００９］１６５号）同意四平市四通城市基础设施建设投资有限公司增资和增加经营范围的请示，公司注册资本增加到３亿元，２００９年９月２４日，四平市工商行政管理局核准公司工商登记事项，营业执照注册号２２０３００００００１３６９１。２００９年１２月，四平市四通城市基础设施建设投资有限公司变更法定代表人，将于海洋变更为王福生，２０１０年５月６日，四平市工商行政管理局核准公司工商登记事项。２０１１年１月，公司变更法定代表人，将王福生变更为杨万兵，２０１１年２月２４日，四平市工商行政管理局核准公司工商登记事项。２０１０年９月２１日《四平市人民政府关于补充四平市四通城市基础设施建设投资有限公司资产的批复》（四政函［２０１０］１７３号），同意将四平棚户区范围内１＃－２等１５块地、４，４２５，１２７．１平方米土地评估作价后注入四平市四通城市基础设施建设投资有限公司，作为公司资产，使用权类型为出让用地。经四平国土源房地产土地评估咨询有限公司评估（四国评【２０１０】（估）字第２５２号），该１５宗土地总价值为３４６，２３７．９６万元，２０１０年１０月公司已完成资产注入工作。同时，根据四城投字［２０１０］１４号、四城投字［２０１０］１５号、四城投字［２０１０］１６号文件，将原有的棚改土地和水库土地注销，２０１０年１０月已完成注销工作。三、股东情况发行人成立时控股股东为四平市建设局，根据中共吉林省委办公厅、吉林省人民政府办公厅关于印发《四平市人民政府机构改革方案》的通知（吉厅字［２００９］１８号），将四平市建设局职责划入四平市住房和城乡建设局，不再保留四平市建设局。四平市住房和城乡建设局的组织机构代码为０１３５２９２２－９，有效期始自２００９年７月２９日。因此，２００９年７月２９日后发行人控股股东相应变为四平市住房和城乡建设局。图９－１
公司股权结构图四、公司治理和组织结构公司作为国有独资公司不设股东会。公司设立董事会、监事会、经营层，各司其职。公司实行规范的企业法人治理结构，实行董事会领导下的总经理负责制，由总经理统一负责公司的日常经营和管理，由监事对公司的决策和运营管理实施监督。图９－２
公司组织结构图五、董事、监事及高级管理人员情况１、董事简介杨万兵，男，汉族，中共党员，１９７１年１０月２８日生，大学学历。１９９２年７月至１９９６年９月任四平市第一建筑公司技术员、项目经理；１９９６年１０月至２０１０年１２月任四平市城乡建设局科员、副科长、科长； ２０１１年１月开始任四平城投董事长、总经理。曲志刚，男，汉族，１９５７年１２月２日生，本科学历。１９７８年至１９８２年就读于辽宁工程技术大学；１９８２年至１９８８年任四平市建材行办技术科长；１９８８年至２００５年任四平市建材行办助理调研员；２００５年至２００８年任四平市建设局助理调研员；现任四平城投董事。赵加滨，男，汉族，中共党员，１９６２年１２月２１日生，中专学历，工程师职称。１９７６年７月至１９８１年７月吉林省交通学校学生；１９８１年７月至１９８５年任珲春公路段技术员；１９８５年至２００４年６月任四平市市政工程公司项目经理；现任四平城投董事。２、监事简介杜晶，女，汉族，中共党员，１９７０年５月１日生，研究生学历，高级会计师职称。１９８８年７月至２００４年６月任四平市市政工程公司财务科长；２００６年７月至２００８年７月就读于中国财经贸易学院；现任四平城投监事会主席。宋彦亮，男，汉族，中共党员，１９６２年１１月生，本科学历，高级工程师职称。１９７９年９月至１９８４年７月就读于同济大学；１９８４年７月至１９８７年１０月任总后勤部工程总队助理工程师；１９８７年１０月至１９９４年１２月任中国房地产开发四平公司，设计室主任，经营科科长，高级工程师；现任四平城投监事。张丽华，女，汉族，１９５４年８月１３日生。１９７４年６月至１９７６年１２月梨树县东河村下乡；１９７７年２月至１９７８年８月就读于学校；１９７８年８月至１９８２年４月就职于吉林１０４厂乙醇东间；１９８２年４月至１９８５年４月就职于四平市环卫处；１９８５年４月至１９９１年３月就职于四平市建设局；１９９１年３月至２００４年６月任四平市市政勘察设计院书记；现任四平城投监事。郭志军，男，汉族，中共党员，１９５８年８月３日生，大学学历，高级工程师职称。１９７８年６月至１９７９年６月就职于四平市园林处；１９７９年６月至１９９３年２月就职于四平市市政设施维护管理处；１９８１年至１９８７年就读于哈尔滨建筑工程学院；１９９３年至２００４年６月任四平市市政工程公司项目经理；现任四平城投监事。宋萍，女，汉族，中共党员，１９５６年９月１日生，大学学历，工程师职称。１９７３年至１９７８年任东风县南屯公社榆林一队知青；１９８３年至１９８６年７月就读于四平市城建学校工民建专业；１９９４年８月至１９９７年就读于中共吉林省委党校经济管理专业；１９７８年至２００４年６月任四平市市政工程公司项目经理；现任四平城投监事。３、高级管理人员简介杨万兵，总经理，简历参见董事部分。高奎武，副总经理，男，汉族，１９６３年４月１６日生。１９８１年８月至１９８２年１１月，任中国人民解放军００９１１部队技术员；１９８２年１１月至１９８４年１２月，任中国人民解放军００９１５部队技术员；１９８４年１２月至１９８５年１２月任四平市市政工程公司技术员；１９８５年２月至１９８７年１月任四平市市政工程公司科长；１９８７年１月至２００１年１２月任四平市市政勘察设计院设计室主任；２００１年１２月至２００４年６月任四平市市政勘察设计院院长；现任四平城投副总经理。朱会平，财务部长，女，汉族，中共党员，１９５７年９月７日生，本科学历。１９７７年至１９８３年，任职于四平电机厂；１９８３年至２００５年，任职于四平市冶金煤炭建材工业局；现任四平城投财务部长。第十条
发行人业务情况一、发行人所在行业现状和前景城市基础设施建设是对国民经济发展具有全局性、先导性影响的基础行业，城市基础设施是国民经济可持续发展的重要物质基础，对于促进地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作等有着积极的作用，因此，城市基础设施的发展受到中央和各地方政府的高度重视，也得到了国家产业政策的重点扶持。城市化水平是一个国家现代化程度的重要标志，加快城市化、城镇化进程是建设小康社会、和谐社会的必要途径，是实现我国社会主义现代化建设的重要举措。根据中国社科院发布的《中国城市发展报告》，截至２００９ 年，中国城镇化率为４６．６％，城镇人口达６．２ 亿。报告显示，从２０００ 年到２００９ 年，中国城镇化率由３６．２％提高到４６．６％，年均提高约１．２ 个百分点；城镇人口由４．６ 亿增加到６．２ 亿，净增１．６ 亿人。《中国城市发展报告》预计，到２０１５ 年城镇化率将达到５２％左右，到２０３０ 年将达到６５％左右。城市已成为我国国民经济发展的重要载体，城市经济对我国ＧＤＰ的贡献率已超过７０％。城市化水平的提高，加大了对固定资产投资的需求，从而推动了国民经济的加速发展。目前，我国已经进入了城镇化发展的加速阶段，预计到２０１５年我国城镇人口将占总人口的５０％左右。中国城市规划设计研究院２００６年发布的《中国城市发展问题观察》指出，中国城市发展迅速，２０１０年我国百万人口以上的城市将达到１２５个左右，其中２００万以上的特大城市将达到５０个左右，形成一批与综合国力相匹配的国际性城市。我国政府已将实施“城镇化战略”作为２１ 世纪迈向现代化第三步战略目标的重大措施之一。党的十七大提出，“走中国特色城镇化道路，促进大中小城市和小城镇协调发展。以大城市为依托，形成辐射作用大的城市群，培育新的经济增长极”。 未来２０年将是中国实现由农村化社会向城市化社会转型的关键时期。城市人口的快速增长，将大大带动城市建设以及对相关的城建资源性资产开发业务的需求。近年来，国家相继出台了一系列优惠和引导政策，改革投融资体制，引入竞争机制，有效促进了城市建设的快速发展。一方面，国家开辟了城市建设多元投资渠道，鼓励社会资本、私人资本和外国资本投资城市基础设施并参与经营，同时转变城市基础设施建设的既有观念，创新多种商业经营模式；另一方面，国家积极推进市政公用企业改革，鼓励对外开放和对外发展，允许跨地区和规模经营。为抵御金融危机对我国经济的不利影响，２００８年１１月，国务院常务会议又确定了进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，到２０１０年底计划投资４万亿元，重点投资保障性安居工程，加大对廉租住房建设支持力度，加快棚户区改造，加快铁路、公路和机场等基础设施建设，因此，我国城市基础设施需求将迅速增长，我国城市基础设施行业未来将快速发展，前景良好。二、发行人经营环境和竞争优势（一） 发行人经营环境近年来，四平市在国家振兴东北老工业基地战略下立足工业兴市，根据四平市２００９年国民经济和社会发展的统计公报，“十一五”以来，四平市国民经济始终保持１８％以上的较快增长。“十一五”期间规划发展农产品深加工制造业、机械加工制造配套业，能源、冶金、化工、建材、医药、食品、轻纺、电子等十大优势产业，不断促进产业优化升级，优势主导产业正逐步显现，２００９年共创增加值２４２．８亿元，同比增长３３．２％，其增加值占规模以上工业的９７％，成为左右全市工业经济的主导力量。２００９年四平市国民经济继续保持平稳较快增长，工业主要指标继续保持快速增长势头。全年实现地区生产总值７００．３亿元，按可比价格计算比上年增长１９．０％，全年完成全社会固定资产投资４３２．１亿元，比上年增长３５．４％。２００９年，工业生产快速增长，全市规模以上工业实现工业增加值２５０．３亿元，比上年增长３３．１％，增幅居全省第一位，规模以上工业总产值和工业利润绝对值跃升至全省第四位。近年来，四平市财政实力稳步增强，一般预算全口径财政收入（全市财政总收入）、地方财政收入及市本级可支配财力逐渐增加（见表１０－１）。２００９年财政收入实现较快增长，全年全市一般预算全口径财政收入达４３．４亿元，比上年增长１５．７％。其中，地方财政收入达２１．４亿元，比上年增长２２．７％。市区一般预算全口径财政收入达２２．２亿元，比上年增长９．９％，市区地方财政收入达８．４亿元，比上年增长１３．２％。全市一般预算财政支出完成９０．８亿元，比上年增长２７．０％。市区财政支出完成２７．７亿元，比上年增长１１．６％。表１０－１
２００７－２００９四平市财政收入情况单位：亿元资料来源：四平市财政局。（二）发行人在行业中的地位和竞争优势四平城投是四平市人民政府批准成立的国有独资公司，是四平市城市建设的骨干企业及城市基础设施建设及经营主体，其主要业务为城市基础设施、公用设施资产的经营以及棚户区改造等。自成立以来，公司经营规模和实力不断壮大，在四平市城市建设开发及国有资产运营领域已经形成了显著的竞争力，在区域内具有行业垄断性，因而有着较强的竞争优势和良好的发展前景。１、政府部门的高度重视和支持为加快城市建设步伐，市政府从政策、资金等方面支持公司发展。自２００４年以来，为支持公司建设城市基础设施项目，市政府给予公司一定的财政补贴，用于城市基础设施建设和棚户区改造业务。２、地区发展潜力大四平市正处在工业化、城镇化推进阶段，发展空间大，特别是基础设施建设潜力大；四平市近几年经济快速发展，为今后加快城市基础设施建设奠定了良好基础。“十一五”时期，四平市国民经济和社会发展总体目标是：基本完成振兴老工业基地任务，经济实力持续增强，发展机制充满活力，产业结构更加合理，城乡发展更加协调，人民生活更加宽裕，保障体系更加完善，生态环境更加优良，把四平市建设成为新型工业城市。发行人是四平市城市基础设施建设及经营主体，未来几年，四平市将进一步推进城市基础设施建设，提升城市功能，将集中主要力量做好道路桥梁建设，主干道路维修，污水管网、配水管网改造以及棚户区改造工程等民生工程。随着市政道路、桥梁建设工程项目和市政排水雨污分流改造（一期）工程等一系列重大基础设施项目逐步开工建设，四平市基础设施建设的规模将不断扩大，公司的投资规模也将不断扩大。３、与开发性金融机构和商业银行有密切和广泛的合作发行人作为四平市城市建设的骨干企业及城市基础设施建设及经营主体，具有良好的信用水平。多年来，发行人与开发性金融机构和商业银行有密切和广泛的合作，建立了稳固的合作关系，获得了较高的银行综合授信额度。公司历年的到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为１００％，无任何逾期贷款。三、发行人主营业务模式、状况及发展规划公司主要业务是城市基础设施建设和棚户区改造，为实现可持续经营和良性发展，在项目经营方式上采取了ＢＴ（建设－移交）及项目代建制等多种方式。２００４年成立以来，按照市政府的总体部署，公司相继建设了一批城市基础设施项目。十一五期间，在市区新建和改造了东山大街、海丰大路、平东大路、铁东南四纬路等十多条主干路和近百条城市次干路，道路总面积达１００多万平方米，新建和扩建了六孔桥、兴红街公铁立交桥等桥梁，维修了天桥、南湖街公铁立交桥等。在道路桥梁建设的同时，对市区改造路灯进行全面更新。２０１０年实施了紫气大路、开运街、东丰路征地拆迁工作，完成了南湖路、市府路、师院西街等道路工程建设；兴红街立交桥工程有序进行施工，完成简易通车；完成北河路翻建、新华街立交桥引道维护、铁东四经街、铁东二经街、铁东南二纬路、铁西邮电街、新开街、二十中学路、爱民街、仁兴街等道路维修工程及兴平街道路新建工程，进行路面翻建，路灯安装，人行步道更新。以上基础设施的建设极大改善和提高了四平市城区的面貌，对于改善市区路网结构，扩大市区规模，完善城市功能，具有重要的意义。公司还先后修建了英雄广场、南河碧水绿带生态工程、北河滨河绿带工程、铁东公园、宏泰公园、迎宾广场、热电广场及广场四周绿地等城市广场绿地建设，有效地巩固和发展了国家园林城的成果。公司的另一项主要业务是进行四平市棚户区改造。为加快城市建设步伐，四平市委、市政府积极落实省委、省政府的决定，从２００６年起，集中力量进行城市棚户区改造，将棚户区改造纳入全市的中心工作，建成区内有集中连片的棚户区２９片，房屋建筑面积２０４万平方米，占地６３０万平方米，涉及５７４４１户家庭，２０．１万居民。２００６－２０１０年共完成拆迁面积２６５．８１万平方米，回迁楼竣工面积２９０．８１万平方米，现已安置回迁居民１．１４万户。其中，２０１０年已落实棚户区拆迁任务６０．８万平方米，已完成拆迁面积４１．１４万平方米，已开工建筑面积１５７．８万平方米，统建廉租住房开工面积８万平方米。公司具有稳定的经营性收入，收入主要来源为市政府回购回迁房收入和拆迁户交纳的房价款收入等。２００７年－２００９年公司实现主营业务收入分别为１８，７３０．２２万元、３７，２９６．８３万元和５，４７４．１０万元，实现净利润分别为１２，９２５．３３万元、３９，４２６．８５万元和３，９９４．５７万元。表１０－２
发行人近三年主营业务收入情况单位：万元２０１１年是“十二五”开局之年，四平市住房和城乡建设局将在市政基础设施建设和棚户区改造及廉租房建设方面计划完成以下工作，为“十二五”目标的实现开好局、起好步。在市政基础设施建设方面，２０１１年城市道路桥梁新建及维修计划投资为８７４７２万元，其中道路桥梁建设工程１７项，投资５９６７０万元，道路维护工程２３项，维护长度２７．５公里，面积３２．５万平方米，总投资１８５４７万元。路灯改造工程，投资９２５５万元。在棚户区改造及廉租房建设方面，２０１１年计划改造４７个项目，其中２０１０年结转１４个，计划新开３３个，规划总用地６４９万平方米，拆迁总面积１５８万平方米。２０１１年预计完成拆迁６０万平方米，预计完成施工面积２８９万平方米，预计竣工面积８０万平方米。２０１１年保障性住房计划投资１．６亿元，建设保障性住房１０万平方米。“十二五”期间，四平市将加大市政公用设施建设力度，实施一批与城市特色相协调、城市定位相一致的重大城建工程，提高承载能力，增强服务功能，改善城市面貌，重点加强城市道路、公共交通、住宅、公共服务设施、市政基础设施建设。公司作为四平市城市基础设施建设及经营主体，将是最大的受益者。发行人的远景目标为：紧紧围绕把四平市建设成为布局合理、基础设施完善、交通便捷、生态环境优美的区域性中心城市的发展目标，在市政府的领导和支持下，通过自我发展、自主经营，不断扩大企业规模和提高企业效益，积极开展城市道路管网建设、垃圾及污水处理等基础设施项目，做好棚户区改造项目，逐步成为有核心竞争力的基建开发经营集团。第十一条
发行人财务情况一、发行人主要财务数据及指标本部分所引用的财务数据摘自中勤万信会计师事务所有限公司出具的发行人２００７－２００９年连续审计财务报告［（２０１０）中勤审字第０５１６９号］以及经审计的２０１０年１０月３１日财务报告［（２０１０）中勤审字第１１２５７号］。建议投资者在阅读以下财务信息时，参照发行人２００７－２００９年经审计的财务报告和经审计的２０１０年１０月３１日财务报告。发行人主要财务数据如下：表１１－１
资产负债表主要数据单位：万元表１１－２
利润表主要数据单位：万元表１１－３
现金流量表主要数据单位：万元二、发行人经审计的２００７年、２００８年及２００９年财务报表以及经审计的２０１０年１０月３１日的财务报表见募集说明书第十二条
已发行尚未兑付的债券本次发行是发行人首次公开发行债券，截至本期债券发行前，发行人无其他已发行尚未兑付或逾期未兑付的企业（公司）债券、中期票据或短期融资券。第十三条
募集资金用途一、募集资金用途概况本期债券募集资金１３亿元，根据公司发展规划，本期债券募集资金运用将围绕公司主业进行，投资于四平市市政道路、桥梁建设工程项目和四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程项目等公益性项目。本次募集资金主要投资项目及资金运用安排如表１３－１。表１３－１
募集资金投资项目及资金运用安排单位：万元（一）四平市市政道路、桥梁建设工程项目四平市市政道路、桥梁建设工程分别由东丰路、兴平街、东山大街、南五纬路、东盛大街、复兴路、海丰大路、平东大路、平东南路、仁兴街公铁立交桥引道，兴红街公铁立交桥引道等１１条道路、１２座桥梁组成。项目工程内容主要包括：道路工程、桥梁工程、雨水管线、污水管线、照明工程、绿化工程、交通工程、拆迁工程、征地工程。工程规模见表１３－２。表１３－２
工程规模（二）四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程项目本工程主要建设内容为铁东区、铁西区雨水主干线、两条新建污水主干线。１、新建雨水管网３２ｋｍ；２、新建污水管网８．６ｋｍ。二、募集资金使用计划及管理制度（一）发债募集资金使用计划发行人将严格按照国家发改委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平。公司将组织有关部门定期对募集资金的使用情况进行检查，必要时可委托会计师事务所等专业机构进行专题审计，并及时向董事会汇报检查结果。（二）发债募集资金管理框架发行人将严格按照国家发改委关于债券募集资金使用的相关制度和要求对债券募集资金进行统一管理和统一调控。发行人将依据国家有关法律、法规，结合公司自身经营的特点，实行财务集中管理，以建立有效的内部财务控制体系，保证正常经营活动，向投资者和公司决策层、管理层提供真实、完整的会计信息为目的，设立财务管理机构、确定会计核算体系和资金管理政策。（三）发债募集资金运用管理制度发行人已经制定了完善的资金管理制度，拟对募集资金实行集中管理和按计划用款，并对募集资金支取实行预算内的授权限额审批的办法，严格按照公司有关规定履行资金审批手续。为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，公司将实行募集资金的专用账户存储制度，在银行设立募集资金使用专户，以确保募集资金使用及管理的安全性，保障投资者利益。三、募集项目资金来源、开工时间和项目进度说明（一）募集项目资金来源１、四平市市政道路、桥梁建设工程总投资４０８，９８２．７４万元，所需资金来源为自筹资金和银行贷款，其中，申请贷款比例为４９％，即２００，０００万元，年贷款利率为５．９４％，其他建设资金为业主单位自筹。２、四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程总投资１２，３９７．７２万元，拟申请银行贷款６，０００万元，约占工程总投资的４８．４％，其他建设资金为业主单位自筹。（二）募集项目开工时间及项目进度截至２０１０年９月底，募集项目进展情况见表１３－３。表１３－３
募集项目开工时间及项目进度第十四条
偿债保障措施公司是本期债券的法定偿债人，良好的资产状况和较强的盈利能力是其本期债券还本付息的坚实基础。本期债券信用增级措施采用土地使用权抵押担保形式，即发行人以其拥有的土地使用权进行抵押。抵押资产的总价值３４６，２３７．９６万元，为本期债券发行总额的２．６６倍。本期债券的抵押资产价值充足，可以充分覆盖本期债券的本金及利息，有力地保障了本期债券投资者的利益。同时，中国农业银行股份有限公司四平分行提供贷款承诺，以此保障本期债券的本息按照约定如期兑付。一、土地使用权抵押担保本期债券设立土地使用权抵押担保，发行人将其拥有出让土地使用权的四平棚户区范围内１５宗地的土地使用权作为抵押资产进行担保。表１４－１
１５宗土地条件一览表该１５宗土地共计４４２．５１万平方米，经四平国土源房地产土地评估咨询有限公司评估，该１５宗土地总价值为３４６，２３７．９６万元，约为本期债券发行规模的２．６６倍。抵押资产所担保的范围包括本期债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。本期债券发行之日起三十个工作日内，发行人将向吉林省四平市土地管理部门办理完成抵押资产的抵押登记手续。为了维护全体债权人的合法权益，发行人聘请安信证券作为抵押权人代表，就发行人土地使用权抵押及该抵押资产的监管达成协议。根据《土地使用权抵押协议》，在本期债券存续期间，抵押资产的价值与本期债券未偿还本金的比率不得低于２．５倍。为了维护全体债权人的合法权益，保障抵押资产的安全，安信证券作为本期债券管理人，委托中国农业银行股份有限公司四平分行担任本期债券抵押资产的监管人，与发行人三方共同签订《抵押资产监管协议》，对上述抵押资产进行监管。二、贷款承诺中国农业银行股份有限公司四平分行出具《贷款承诺函》，就发行人本期债券本息偿还提供流动性支持贷款作出承诺，承诺在本期债券存续期内，当发行人对本期债券付息和兑付发生临时资金流动性不足时，将根据发行人的申请，在国家法律法规和内部信贷政策及规章制度允许的情形下，按照内部规定程序进行评审。经评审合格后，可向发行人提供期限一年、金额不高于３亿元应付债券本息的流动资金支持贷款。该流动性支持贷款仅限于为本期债券偿付本息，以解决发行人本期债券本息偿付出现的暂时资金流动性不足。该《贷款承诺函》是承诺在发行人出现极端情况下不能偿付本期债券本息时，给予发行人流动资金支持贷款，从而避免本期债券投资者因处置抵押资产时间过长而遭受损失。三、其他偿债保证措施按照本期债券的担保安排，发行人有能力如期偿付本期债券本息，但如果由于经济环境变化或其他不可预见因素导致发行人可能出现违约情况时，以下偿债保障措施可以保证本期债券本息的按时足额偿还。（一）优良的资信和较强的融资能力发行人在与国家开发银行和各商业银行的合作过程中保持着良好的信用，已和当地金融机构建立了稳固、良好的合作关系，具有较强的融资能力。在本期债券本息偿付遇到突发性的资金周转问题时，公司可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。中国农业银行股份有限公司四平分行已出具《贷款承诺函》，就发行人本期债券本息偿还提供流动性支持贷款作出承诺。（二）聘请债券管理人为维护全体债券持有人的合法权益，保障抵押资产的安全，发行人委托安信证券作为本期债券全体债券管理人，并签署《委托代理合同》。根据该合同，安信证券代理债券持有人监督发行人经营状况，协同监管银行对抵押资产进行日常监管，代理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼事项及债券持有人会议授权的其他事项，切实保护债券持有人的权益。（三）本期债券募集资金投资项目的收益是重要偿债保障发行人已就本期债券的募集资金投资项目与市政府签署了《四平市市政道路、桥梁建设工程项目投资建设合作合同》、《四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程项目委托代建合作合同》和《募投项目转让合同》，由市政府回购募投项目建设合作有关合同项下的全部项目，并向发行人分１２年支付项目转让款４２１，３８０．４６万元。政府回购发行人承建的基础设施建设项目将有效增加其经营性现金流量，是偿付本期债券本息的重要资金来源。综上所述，公司经营收入稳定可靠，偿债措施保障有力，可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还。第十五条
风险与对策一、风险因素投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素：（一）与本期债券相关的风险１、利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。本期债券期限较长且为固定利率债券，可能跨越一个以上的利率波动周期，在市场利率发生波动时，可能影响本期债券的投资收益水平。２、偿付风险在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，不能从预期的还款来源获得足够资金，进而影响本期债券本息的按期偿付。３、流动性风险由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够在预期期限内上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。（二）与行业相关的风险１、政策风险发行人主要从事城市基础设施的建设、城市公有资产的管理等业务。中央和地方政府在城市规划、公有资产管理以及公用事业收费标准等方面的政策规定，不同时期会有所调整。相关产业政策的变动，特别是土地开发政策变动，可能会在一定程度上影响发行人的经营活动及盈利能力。２、经济周期风险城市基础设施的投资规模及运营收益水平、公用事业行业的经营收益水平都会受到经济周期影响。当经济出现衰退时，城市基础设施的投资需求可能同时减少，从而对发行人盈利能力产生不利影响。（三）与发行人有关的风险１、业务发展风险公司业务增长受城市面积和人口的限制。目前，公司所有业务都局限于四平市内，在形成局部垄断优势的同时，也面临着自身的发展规模不能突破城市基础设施建设规模的窘境。２、经营风险作为四平市城市基础设施建设及经营主体，发行人承担着城市建设的重任，未来如果出现发行人经营管理上的重大失误、管理能力不足、市场信誉下降等情况，将影响发行人持续融资能力，进而影响本期债券偿付。发行人的无形资产规模较大，如遇经济发展的周期性波动，可能存在减值的风险，进而影响发行人资产的变现能力。３、项目建设风险城市基础设施建设项目一般需要数年方可建成并产生效益。在项目建设和运营期间，如出现原材料价格上涨、劳动力成本增加或其他不可预见的因素，将导致项目建设成本上升，从而影响发行人的盈利水平。此外，如果发行人的项目管理制度不健全、项目管理能力不足或项目管理过程中出现重大失误，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。二、对策（一）与本期债券相关风险的对策１、利率风险的对策本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿，投资者可以根据自己对利率风险的判断，有选择地做出投资。此外，本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券上市，提高债券流动性，为投资者提供一个管理利率风险的手段。２、偿付风险的对策发行人将加强日常经营的监控，并将继续严格执行财务管理制度，严格控制成本。发行人将改善资产质量，特别是保证流动资产的及时变现能力，确保发行人的财务流动性，为本期债券投资者按期获得偿付资金创造良好的条件。发行人将加强对本期债券筹集资金投资项目的管理，保证工期，创造效益，为本期债券按时足额兑付提供资金保证。发行人以土地使用权进行超额抵押，当还本付息出现困难时，将采取处置土地使用权的方式来确保本期债券投资人的利益。为确保本期债券募集资金的合理使用和还本付息资金的及时到位，发行人聘请安信证券股份有限公司为债券管理人，聘请中国农业银行股份有限公司四平分行为监管银行。３、流动性风险的对策本期债券发行结束后１个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，力争本期债券早日获准上市流通。主承销商和其他承销商也将促进本期债券交易流通的正常进行。另外，随着债券市场的发展，债券交易和流通条件也会随之改善，未来的流动性风险将会有所降低。（二）与行业相关风险的对策１、政策风险的对策针对国家宏观经济政策调整风险，发行人将加强对国家宏观经济政策的分析预测，加强与国家各有关部门，尤其是行业主管部门的沟通，建立信息收集和分析系统，做到及时了解并掌握相关政策，制定应对策略。２、经济周期风险的对策发行人以城市基础设施建设及棚户区改造为主营业务，受经济周期波动的影响相对较小。发行人将依托四平市综合经济实力，尽量增加优质项目储备，最大限度地降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响，实现真正的可持续发展。（三）与发行人相关风险的对策１、业务发展风险的对策随着国民经济的快速增长和四平市经济发展水平的提高，发行人所在区域对城市基础设施和公用事业的需求日益增长，发行人的业务规模和盈利水平也将随之提高。发行人将积极加强与市政府的沟通、协商，争取获得持续的政策支持，并积极开拓新市场和延伸产业链。２、经营风险的对策发行人将大力加强基础设施建设经营的产业化探索，提高公司整体经营性收入及效率，增强公司的经营管理水平和项目运作能力，提升公司的市场地位和声誉，并根据公司的发展状况实时引进相关人才，提高公司的可持续发展能力。３、项目建设风险的对策发行人将认真执行招标管理办法，严格实行计划管理，尽量避免工程延期、施工缺陷等风险。发行人将在本期债券存续期内进一步完善项目管理机制，对资金的使用情况进行实时监控，以确保将项目建设实际投资控制在预算范围内，并如期保质竣工，及时投入运营。第十六条
信用评级一、信用级别经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行主体长期信用级别为ＡＡ－级，本期债券的信用级别为ＡＡ＋级。二、信用评级报告的内容摘要（一）主要评级观点鹏元资信对四平城投本次拟发行１３亿元市政项目建设债券的评级结果为ＡＡ＋，该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。该等级是鹏元基于对四平城投的运营环境、经营状况、财务实力以及本期债券的增信方式等因素综合评估确定的。（二）优势四平市近年来经济发展势头良好，财政实力不断增强，为公司发展提供了良好的外部环境；公司主要负责四平市城市基础设施建设和棚户区改造业务，业务得到政府的大力支持；公司有息负债规模小，资产负债率低，债务偿还较有保障；土地使用权抵押为本期债券的还本付息提供了较有力的保障，能有效增信。（三）关注公司未来几年在建项目较多，将面临一定的资金压力。三、跟踪评级安排根据监管部门相关规定及鹏元资信的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次。届时，四平城投需向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以及被评对象的情况发生重大变化时，四平城投应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与四平城投有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。如四平城投不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至四平城投提供评级所需相关资料。定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信将按照成立跟踪评级项目组、对四平城投进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信亦将维持评级标准的一致性。鹏元资信将及时在本公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送四平城投及相关监管部门。第十七条
法律意见书发行人聘请北京市铭达律师事务所担任本期债券发行的专项法律顾问。该律师事务所就本期债券发行的相关事宜出具了法律意见书，该律师事务所认为：（一）发行人系在中华人民共和国境内依法设立并有效存续的国有独资有限责任公司，具有发行本期债券的主体资格；（二）发行人已经取得发行本期债券所需的批准和授权，该等批准和授权合法有效；（三）发行人发行本期债券已经满足《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》及《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》所要求的发行债券的实质条件；（四）发行人本期债券的《募集说明书》内容符合法律、法规和规范性文件的相关要求，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏；（五）本期债券的信用评级机构具备担任本期债券信用评级的主体资格和条件，本期债券的信用等级为 ＡＡ＋，主体信用等级为 ＡＡ－；（六）发行人以土地使用权为本期债券提供担保符合《物权法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》及其他相关法律、法规的规定；（七）安信证券具备担任本期债券主承销商的资格，发行人与主承销商签订的《承销协议》、主承销商与承销团其他成员签订的《承销团协议》合法有效，符合相关规定的要求。综上，发行人具备发行本期债券的主体资格及《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》及《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》要求之申请发行本期债券的实质条件，可以依法发行。第十八条
其他需要说明事项一、交易流通安排本期债券发行结束后１个月内，发行人将向有关证券交易场所提出交易流通申请。二、税务说明根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。第十九条
备查文件一、备查文件清单投资者在阅读本募集说明书的同时应参阅以下备查文件：（一）国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的批准文件；（二）募集资金投资项目批准文件；（三）安信证券股份有限公司出具的发行推荐意见；（四）发行人经审计的２００７年、２００８年及２００９年财务报告和经审计的２０１０年１０月３１日的财务报告；（五）鹏元资信评估有限公司出具的信用评级报告；（六）北京市铭达律师事务所出具的法律意见书；（七）《委托代理合同》；（八）《债券持有人会议规则》；（九）《土地使用权抵押协议》；（十）《抵押资产监管协议》。二、查询地址投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件：（一）四平市四通城市基础设施建设投资有限公司联系人：杨万兵、周亚梅联系地址：四平市铁西区南湖大路建设大厦１９层联系电话：０４３４－３２６９０２２／３２６９０１９传真：０４３４－３２６９０２２邮政编码：１３６０００（二）安信证券股份有限公司联系人：董忠云、李淑龙、马荣姿、芮珂洁、杨欢朔联系地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ｂ座１９层联系电话： ０１０－６６５８１７３８／６６５８１７５０／６６５８１７５９／６６５８１７３７传真：０１０－６６５８１７５１邮政编码：１００１４０网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ此外，投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及《２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要》全文：ｈｔｔｐ：／／ｃｊｓ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》及《２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要》的一部分。如对本募集说明书及上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。附表一：２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券发行网点一览表发行人／公司／四平城投指四平市四通城市基础设施建设投资有限公司。本期债券／本次债券指总额为１３亿元的２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券。本次发行指本期债券的发行。募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》。募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《２０１１年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要》。主承销商／安信证券／抵押权人代表指安信证券股份有限公司。鹏元资信指鹏元资信评估有限公司。《债券持有人会议规则》指《２０１０年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券发行之债券持有人会议规则》。承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。承销商指负责承销本期债券的一家、或多家、或所有机构。承销团协议指主承销商与承销团其他成员签署的《２０１０年四平市四通城市基础设施建设投资有限公司市政项目建设债券承销团协议》。余额包销指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入，并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项。国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会。登记托管机构指中央国债登记结算有限责任公司。监管银行指中国农业银行股份有限公司四平分行。工作日指每周一至周五，不包括国家法定节假日。法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和／或休息日）。市政府指吉林省四平市人民政府。元指人民币元。项
目２００９年２００８年２００７年全市财政总收入４３．４３７．５２８．８增长速度１５．７３０．２％２７．１％地方财政收入２１．４１７．４１２．４增长速度２２．７４０．４％３４．２％其中：税收收入１３．６１１．７８．７税收收入占地方财政收入之比６３．５５％６７．２４％７０．１６％市本级一般预算收入８．４７．４５．１同比增长１３．２％４５．８％３４．２％项
目２００７年度２００８年度２００９年度四平市政府回购回迁房收入１７，０１４．５４３６，０６６．６０－拆迁户交纳的房价款收入１，７１５．６８１，２３０．２３５，４７４．１０合
计１８，７３０．２２３７，２９６．８３５，４７４．１０项
目２０１０年１０月３１日２００９年１２月３１日２００８年１２月３１日２００７年１２月３１日资产总计４９５，５３０．８４４４５，４４４．７１１０３，２９６．２０８７，９８７．９４流动资产１４９，２７９．８５１１８，０４４．１６１０３，２８３．４４８７，９７２．４３非流动资产３４６，２５０．９９３２７，４００．５５１２．７６１５．５０应收帐款５３０，８１．１５５３，０８１．１５５３，０８１．１５１７，０１４．５４负债合计７５，２７５．９２５０，８２３．００４０，０５８．０５６４，１７６．６４流动负债５４，２７０．９２５０，８２３．００４０，０５８．０５６４，１７６．６４长期负债－&－－&－所有者权益４２０，２５４．９２３９４，６２１．７１６３，２３８．１５２３，８１１．３０项
目２０１０年１－１０月２００９年度２００８年度２００７年度主营业务收入１４，７２６．６５５，４７４．１０３７，２９６．８３１８，７３０．２２主营业务成本１３，５５６．６３４，５０２．５２&３６，０６６．６０１７，０１４．５４营业税金及附加１４．５８１．０４３２．９３３３．５６管理费用３３２．２７２０７．１５１０１．６１９４．０８财务费用２４８．７３１２９．４８１６２．５２２６２．５０营业利润７４２．５５６３３．９２９３３．１６１，３２５．５４营业外收入６，２２７．３４３，５８６．３３３９，３２２．４０１７，９６５．９９政府补助（补贴收入）６，２２７．３４３，５８６．３３&３７，８５６．９６１７，９６５．９９营业外支出－８９．６０&３０５．４２－&净利润６，７８４．２５３，９９４．５７３９，４２６．８５１２，９２５．３３项
目２０１０年１－１０月２００９年度２００８年度２００７年度经营活动产生的现金流量净额－１９，９２２．２６５，６９８．６５－３，９７３．７１２，３６２．９２投资活动产生的现金流量净额－５．５８－１．７１－&－１８．０９筹资活动产生的现金流量净额２０，７５０．５３－１，１３４．５６－１６３．３６７３６．９０现金及现金等价物净增加额８，２２．６８４，５６２．３８－４，１３７．０６３，０８１．７４序号项目名称项目总投资本期债券募集资金投入安排一、四平市市政道路、桥梁建设工程项目４０８，９８２．７４１２５，０００．００二、四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程项目１２，３９７．７２５，０００．００合
计４２１，３８０．４６１３０，０００．００项目名称内
容道路工程道路全长４５５０８．０７５米，其中：沥青混凝土铺装面积１４４８９８７．２平方米，方砖步道铺装面积 ５２６２５０．４平方米。桥梁工程共１２座桥梁，其中跨河桥４座，公铁立交桥７座，框构桥１座，８４８２０．３３平方米。雨水管线雨水管ｄ６００～ｄ２０００，全长 ４０３０２米。污水管线污水管ｄ４００～ｄ１２００，全长４９５２４米。照明工程全线新建双臂式路灯１２６５盏；双臂高低叉路灯１７５２盏；单臂式路灯１６０１盏；景观灯１３０６盏。绿化工程绿化铺装面积 ６８５７６８平方米，种植树木２７１７２棵。交通工程交通划线 ４１７３７４米，交通信号灯 ７２套。拆迁工程拆迁房屋３１１８３１．６１平方米。征地永久征地３０４４８６０．６５ 平方米。序号项目名称开工时间项目进度１四平市市政道路、桥梁建设工程项目２００９年１０月该项目总投资４０８，９８２．７４万元，计划总工期为２００９年１０月至２０１３年１０月，截至２０１０年９月底，共完成投资１２５，０００万元，完成３０．５６％。２四平市市政排水雨污分流改造（一期）工程项目２００９年１０月该项目总投资１２，３９７．７２万元，计划建设工期为２００９年１０月至２０１２年１２月，截至２０１０年９月底，已完成雨水管线１０公里，完成投资３，１００万元，完成２５％。宗地编号位置用途面积平方米形状临街状况地势、地形容积率１＃－２平齐铁路以北、兴平街以西商业、住宅３２８３４０基本规则一面临街平坦２．５９＃－１北二纬路以北、十一马路以西商业２８３６７１规则二面临街平坦３９＃－３北河以南、东山路以西商业、住宅１２５８６３基本规则二面临街平坦２．５１８＃－５一马路以东、精细化工厂以西商业１１５４９８规则二面临街平坦３２０＃－２新华大街以东、哈大铁路以西商业、住宅２０９２００基本规则一面临街平坦２．５２６＃－１、２、３、４平东大路以西、东丰路以北商业、住宅４９０９３３基本规则二面临街平坦３２６＃－５南四马路以东、南河以西商业、住宅１１７８００不规则二面临街平坦２．５２６＃－６南一马路以东、南河以南商业３０１０００规则三面临街平坦３２６＃－７南一马路以西、哈大铁路以东商业５３３４９３．７规则二面临街平坦３３２＃－１南仁兴街以东、东丰路以北商业、住宅１５９８６５规则三面临街平坦２．５３２＃－２南仁兴街以东、东丰路以南商业、住宅２２８６１３．４规则三面临街平坦２．５３２＃－３南环城路以北、世英中学以东商业、住宅５４９０６３．６规则二面临街平坦２．５３３＃－１平东南路以南、四梅铁路以北商业、住宅１２５５９５规则三面临街平坦２．５３５＃－１科研路以北、西环路以东商业、住宅４２７６９１．４规则四面临街平坦２．５３５＃－２西环路以东、东丰路以北商业、住宅４２８５００规则四面临街平坦２．５地点序号承销商发行网点名称网点地址联系人联系电话北京１安信证券股份有限公司债券业务部北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１８层唐毅亭张煜０１０－６６５８１７２００１０－６６５８１８８５２华融证券股份有限公司资产经营部北京市西城区金融大街８号Ａ座５层许翔０１０－５８５６８０８９３民生证券有限责任公司债券销售交易部北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６层兰珊珊贾析勤０１０－８５１２７６９００１０－８５２５３６０９４太平洋证券股份有限公司固定收益部北京市西城区北展北街９号华远企业号Ｄ座三单元彭科润莫婷０１０－８８３２１５０７０１０－８８３２１６３５深圳５中山证券有限责任公司固定收益部深圳市福田区益田路江苏大厦Ｂ座１５层周德虎赵佳０７５５－２３９９００８１６第一创业证券有限责任公司固定收益部深圳市罗湖区笋岗路１２号中民时代广场Ｂ座２楼梁学来梁曦婷０７５５－２５８３２６１５０１０－６３１９７８２０上海７德邦证券有限责任公司固定收益部上海市浦东新区福山路５００号城建国际中心２６楼钱燊王斌选０２１－６８７６１６１６－８２１３０２１－６８７６１６１６－８１３０大连８大通证券股份有限公司投资银行总部大连市沙河口区会展路１２９号大连期货大厦３８０５习舒卿汤玉０４１１－３９６７３２３００４１１－３９６７３２２０合肥９华安证券有限责任公司固定收益部安徽省合肥市阜南路１６６号润安大厦Ａ座２５０５室孙萍程蕾０５５１－５１６１７０１０５５１－５１６１７０５
发 行 人四平市四通城市基础设施建设投资有限公司主承销商二〇一一年四月
(本文来源：中国证券报
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