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提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。[公司]盛屯矿业:盛屯投资预估值非最终成交价
来源：全景网
　　全景网5月21日讯 （600711）周二晚间发布澄清公告称，公司定增方案披露的盛屯投资整体股权预估值为8.4亿元，该预估值并非最终评估值，也非最终成交价格。　　近日，盛屯矿业披露了定向增发预案，公司拟以不低于8.77元/股的价格定向增发不超过16277万股，募资
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不超过14.28亿元，用于收购盛屯投资 （盛屯矿业参股子公司）85.71%股权及贵州华金3%股权等项目。　　据《每日经济新闻》报道，盛屯投资成立于两年前。在去年春天，其以5230万美元（折合人民币约3.21亿元）的代价把贵州华金97%股权收入了自己的囊中。一年之后，贵州华金已经是“麻雀变凤凰”，股权估值暴涨。报道还称，此次交易涉嫌利益输送，而且获得巨大利益的不仅仅是盛屯矿业第五大股东顾斌一人。（全景网/刘磊）　　.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c//30522_1.pdf　　作者：刘磊
(责任编辑：Newshoo)
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黄建荣父女蛰伏西藏8年 财务顾问矿业估值差13亿
来源：理财周报 5:33:00
东方外贸与海成集团的诉讼案已于2013年1月签署《调解协议》，从业多年律师称“这个案件应该很特殊”理财周报记者吴爱&#31911;/深圳报道3个月前生死还未卜，如今已经摘帽并免于退市，且股价历经几轮异动。这是ST珠峰。这一切，都围绕一个叫做塔中矿业的境外矿产展开。这是上市公司在塔吉克斯坦收购矿产的首例。日，ST珠峰重新披露了对塔中矿业的重组方案，此前该项目由中航证券担任财务顾问，后因实际控制人身陷诉讼纠纷而停滞近两年。这一次，接手的是中银国际。蹊跷的是，塔中矿业的估值被下调了13.49亿。“我觉得公告所说的矿的价格下跌可能是一方面因素，但更多的可能是股东方之间利益的博弈。”熟悉该项目的投行人士告诉理财周报记者。3月12日复牌以来，ST珠峰已因“涉矿”和摘帽双重题材连续走出六个一字涨停，涨幅高达44.53%。“涉及到海外资产，操作和审批都特别特别复杂。”前述投行人士提醒投资者，“现在还只有一个草案。”8年“保牌”战没有不求回报的“潜伏”。入主ST珠峰8年的塔城国际，心中自然也有一本账。资料显示，塔城国际背后的股东方是海成集团及其子公司上海新海成，双方各持11.36%和88.64%股权。而黄建荣及其女儿黄瑛各持有海成集团20%和80%股权。换言之，黄氏家族是ST珠峰以及塔城国际的实际控制人。珠峰2000年上市时主营摩托等相关业务，但很快在2002年陷入亏损，2003年随之被ST。塔城国际正是在这样的背景下打入ST珠峰，即在2004年12月以1.12亿元受让原控股股东所持41.05%股权（每股1.73元，共6500万股），并拉开了ST珠峰重组帷幕。由于塔城国际自身从事矿产品贸易，在其主导下，ST珠峰被打造成矿产企业。2006年,ST珠峰斥资1.6亿元收购了西部矿业旗下“1+3”万吨两套锌冶炼生产系统的经营性资产及西部铟业51%的股权。西部矿业，同样是海成集团的持股公司。不过，这项收购渐渐无法支撑ST珠峰摆脱亏损，反倒引发大量关联交易。于是，塔城国际将关联资产注入ST珠峰成为必然。日，*ST珠峰抛出重大资产重组暨关联交易预案称，拟向塔城国际及其关联方中环技发行股份购买塔中矿业100%股权。塔中矿业股权结构显示，塔城国际持有其92%股权，中环技持有8%股权。中环技是塔城国际控股90%的子公司，其另外10%股权由中国国际贸易促进委员会机关服务中心持有。预案一披露，*ST珠峰经历数个涨停。但是到7月21日，*ST珠峰披露实际控制人与上海国资东方国际集团下辖的东方外贸（下称东方外贸）存在12亿元左右的债务纠纷并引起诉讼，并供认在2008年塔中矿业被质押给东方外贸。该项重组于2011年12月正式宣告失败。随着重组搁置将近两年未果，保牌的压力也不约而至。*ST珠峰年已连续亏损，2012年前三季度亏损超过3900万元，若全年继续亏损，则将被暂停上市。日（周五），沪深交易所宣布对退市制度的配套业务规则公开征求意见，当日*ST珠峰以电话、传真等方式通知召开临时董事会紧急会议，直言不讳“拟审议的议案直接关系到公司年底前是否能实现保牌”，“时间紧迫”。12月3日（周一），出售8300万元资产及债权保牌的相关决议被通过。之后*ST珠峰不仅得以在日摘帽并更名为“西藏珠峰”，还为重组实施以及股东方兑现利益赢得了更多时间。“当时觉得纠纷解决不了”“珠峰上次本来要做重组，后来不是没做下去嘛。”日上午，了解该项目的投行人士向记者透露，“最大的阻力就是那起诉讼纠纷。”公告显示，在日*ST珠峰披露了重组预案后，7月21日东方外贸对重组资产质押状况提出异议，指出海成集团因12亿欠款早在2008年已将塔中矿业质押给东方外贸。塔城国际股东海成集团曾委托东方外贸进口大宗商品，海成集团以其持有的相关资产为质押物，由东方外贸开立不超过11亿元额度信用证代理进口大宗商品。2008年受国际金融危机影响，海成集团提供的西部矿业质押物价值缩水，海成集团追加补充担保，将其持有的塔中矿业92%股权质押予东方外贸。日，东方外贸将“海成系”列为被告，向上海高级人民法院提起诉讼，案号为（2011）沪高民二（商）初字第S5号，索赔金额达12亿元。“一开始就在上海高院审理的案件，金额大，影响大。”从业多年的上海某律师告诉记者，“编号以S开头还真没有见过，这个案件应该很特殊。”*ST珠峰以及海成集团实际控制人黄建荣曾在该起诉初期表示，12亿元债务本金并不合理。“2008年金融危机中的损失各有责任，海成集团不可能单方面承担全部损失。”黄曾称海成集团大致认可7-8亿元债务。“12亿不是一个小数目。”前述了解该项目的投行人士表示。海成集团年检报告书显示，海成集团2010年末账面货币资金仅约2565万元，净利润约为3400万元；塔城国际2010年度实现营收26亿元，盈利3490万元；而中环技则基本从未展开业务，2010年营业收入为0，亏损150万元。这意味着海成集团并没有充裕的资金来解决这一纠纷。预案显示，当时*ST珠峰聘请担任该项目独立财务顾问的券商为中航证券。记者从接近中航证券的人士处获悉，“当时海成和东方外贸的利益没谈好。一直谈不拢后来这个项目就停掉了。中航方面也觉得解决不了，后面就没有跟进。”事实上，重组搁浅，不光是*ST珠峰有压力，东方外贸也面临“泰山压顶”。2011年3月完成的东方创业重组暨东方国际集团纺织服装贸易、物流板块整体上市，仅东方外贸因涉及与“海成系”等的巨额债务问题，未能一同注入东方创业。东方国际集团还就此与东方外贸联合成立解决债务纠纷的工作小组，而明确的时间表显示，东方外贸债务纠纷清理应在2011年3月后的24个月内完成，也就是说，“海成系”与东方外贸12亿元欠款须在2013年3月，即本月前解决，东方外贸执行董事周峻和东方外贸副总经理高贵明为此项责任人；2013年3月后的6个月内，东方外贸要完成不良资产剥离工作，同时启动将东方外贸优质资产或业务注入东方创业的程序，东方国际集团董事长蔡鸿生和东方国际集团总裁唐小杰担当责任人。日上午记者致电东方外贸，经济保障部负责人表示，“诉讼相关事项已经跟上市公司交流过，我们这边不对外。”而上市公司的官方电话，迟迟未能接通。业内人士猜测，随着各种利益诉求的逼近，东方外贸和海成集团都有所让步。谈判最终在2012年年中重启。目前诉讼双方已达成调解，并在日签署了《调解协议》，日签署了《调解协议之补充协议》。上海市高级人民法院于日出具了调解书。具体的和解条件在日*ST珠峰新公布的重组方案中有详细描述，包括海成集团以塔城国际所持塔中矿业46%的股权抵债，东方外贸支付相应对价8611万元并作为股东方之一认购22755万股。前述投行人士表示好奇，“谈判这么长时间究竟做了一个什么安排，本来要诉讼的，而且圈子里觉得不容易解决，这个是怎么做到的。”财务顾问更换，塔矿掉价13亿值得关注的是，在西藏珠峰新披露的重组草案里，担任独立财务顾问的不再是中航证券，而是由中银国际接手。“中航后面没做了，原来听说是长城证券做，最终出来是中银国际。后来诉讼问题怎么解决，很值得探讨。”前述接近中航证券的人士透露。资料显示，最初*ST珠峰的重组由中航证券承担财务顾问工作，项目主办人为喻鑫、阳静，协办人为王微。记者从中航证券内部人士了解到，“主要的项目成员已经离职了，但并不是跳槽去了中银国际。”“选择中银国际可能因为它是国际股东背景，在处理海外并购上比较方便一些。”前述了解该项目投行人士持保留态度，“但也不是说中银国际就把这个项目就搞定了，只是公布了草案而已。最关键的会里审核不知道什么样；会里审核完了还有各种国资委和国外的审核。”记者接触到的投行人士纷纷表示，海外收购涉及到各种审批，非常复杂、麻烦。西藏珠峰拟置入的塔中矿业，位于塔吉克斯坦。记者统计相关数据发现，上市公司拟在塔吉克斯坦收购资产，目前西藏珠峰还是首例。因此，目前塔中矿业的运营情况，是市场关注的焦点。公开数据显示，塔中矿业2009年实现利润312万，万（该数据为中航证券披露，中银国际披露数据为912万），万。此外，塔中矿业股东方向西藏珠峰做出利润承诺，预测该矿年的净利润将达到2亿、2.5亿、3.9亿，增速惊人。蹊跷的是，记者对比前后的方案发现，两家券商给出的塔中矿业的评估价存在较大差异。*ST珠峰在日版本的新草案中，称拟增发4.95亿股，向塔城国际（46%）、东方外贸（46%）、中环技（8%）购买其合计持有的塔中矿业100%股权，交易价格为31.51亿元。但这个交易金额，比日重组预案评估的45亿元，减少了13.49亿元。对此，评估机构给出的解释是，“锌金属价格的下跌。”“这个矿我知道原来经营得并不是特别好，按道理来讲现在经营情况应该会好一点。那么，评估值怎么会比原来还低呢？”了解塔中矿业的投行人士表示困惑，“最初的方案里也有利润承诺，现在估少了10个亿，按照这个逻辑反推过去，它不就涉及到当初的利润承诺达不到嘛。”日、21日，记者多次拨打西藏珠峰董秘办电话，均无人接听。前述熟悉项目的投行人士则认为，“评估价实际上就是股东之间的一个博弈，调节的空间还是有的。46%股权抵给国资时，他们可能也要评估，认可值什么价格。”（理财周报）
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