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为什么富国银行是世界市值最高的银行？
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王强，现就职于美国富国银行，任中型和小微企业风险管理高级副总裁。年就职于普天寿金融公司，主管征信数据模型的开发和应用。清华大学水电工程学士，管理工程硕士；美国堪萨斯大学经济学博士。长期从事个人和中小企业的银行业务，对银行战略、文化和监管政策有独到的研究；对数据分析和数据模型在银行中的开发和应用，以及银行如何合规巴塞尔协议，有多年的理论和实践经验王强最新文章
　　【财新网】（专栏作家 王强）世界大银行排座次是一个很有意思的事情。论总资产，2015年中国的四大银行，工行、建行、农行囊括前三名，中国银行排第五名；美国的摩根大通、美国银行、富国银行只能排在第7、9、13位。年盈利的排名和资产排名相近，中国的银行排名也很高。但是这些大银行股票市场的市值排名和资产排名截然不同。
　　2015年底，工行的资产总额/贷款总额/净利润，分别是22.2/11.6/0.277万亿元人民币，换算成美元，这三项指标都接近富国银行的一倍。但2015年的年度报表显示，净利润在2015年没有显著增长，而不良贷款率则从2013年度的0.94%，升高到2015年的1.5%。目前投资人忧虑不良贷款会继续攀升，缺少投资工行股票的意愿。造成工行的市盈率（P/E）只有6.2倍，正好是富国银行的一半。
　　市值排行榜上，富国银行是第一、工行第二，摩根大通第三、建行第四，美国银行第五 （）。
　　两张排名榜提出两个问题：1. 为什么美国的银行资产不多、值钱不少？2. 为什么资产小的富国银行市值排名世界第一？这是不是个泡沫？
　　为何富国银行的市值高？
　　美国和中国的银行相比，很多指标都不一样，有些差别还很大，一时难说清楚。第二个问题倒不难，可以通过比较三家美国的银行来回答。我这里避难就轻，先探讨后一个问题。把这个问题说清楚了，第一个问题也就迎刃而解了。因为两个问题的答案是一样的。
　　先简单介绍一下富国银行。2008年以前，富国银行是在美国中西部经营的一家地区性银行，资产排在美国第8位，在世界上是40名以后。富国银行一贯以保守、稳健、风险控制能力强著称。它的规模快速扩张得益于2008年的金融危机。当时富国银行资产损失很小，风险控制得当，使它有机会和实力低价收购了比它资产大的美联银行（Wachovia)。收购完成以后，富国银行耐心地用了五年多的时间，消化吸收不良资产、调整完善资产布局。
　　今天，它是美国最赚钱的公司之一。在美国2015年的盈利排名仅次于苹果、巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司，以及摩根大通。那么富国银行和其他银行相比，盈利的手段和资产有何不同？为什么它的市场价值超过摩根大通？下面的图表给出答案。
　　美国银行和摩根大通银行的资产规模都比富国银行大。摩根大通是美国资产最大的银行，有2.45万亿美元的资产；而美国银行排在第二，拥有2.2万亿美元资产。富国银行总共只有1.9万亿美元居第三位。显然资产总额不是答案。
　　把资产中的个人和企业贷款额取出来比较，可以看到，富国银行是美国银行中最大的。在今年第一季度末，富国银行的资产负债表显示，1.85万亿美元的资产中，9470亿是贷款。这超过了美国银行的9010亿美元，以及摩根大通的8470亿美元。贷款在富国银行资产中的份额是51%。与之相比，美国银行是41％，摩根大通是35％。
　　一般来说贷款是银行可投资的资产中最赚钱的资产类型。比如今年第一季度，富国银行贷款利息率是4.16%，各项投资证券的回报率是3.01%，通过联邦基金市场给其他银行的短期贷款利率只有0.49%。
　　贷款是很重要，但摩根大通2015年的盈利额是225亿美元，超过富国银行的215亿美元。从长期来看，一个公司的价值取决于它的盈利。那么为什么富国银行的市值高？这要看贷款资产组成和非利息收入的稳定性。
　　贷款损失率最低
　　富国银行贷款中，个人和企业各占一半。风险较高的个人信用卡和按揭贷款比重不超过10%。摩根大通的贷款中，个人贷款占了56%，而个人信用卡和按揭贷款比重达到22%。其结果是2015年富国银行的贷款损失率是0.33%，摩根大通是1.10%。两家银行损失率在金融危机的2010年第一季度达到高峰，富国是2.7%，摩根大通是4.6%。美国银行的损失率，无论是今天还是金融危机的时候，都比富国银行和摩根大通高很多。好的贷款不仅让富国银行盈利能力高于其它银行（富国银行在今年第一季度的资产收益率为1.21%，远高于同期摩根大通的0.93%、美国银行的0.50%），更重要的是其贷款的信贷风险远小于其他两家银行。
　　非利息收入在富国银行总收入中的比例不到一半，2016年第一季度是47%，近几年一直在稳定增长，主要是收取企业和个人金融服务费，股票和债券交易收入占比例很少；非利息收入在摩根大通银行的比例要高一些，通常在52%以上。和富国银行相比，摩根大通的非利息收入中股票和债券交易收入的比例达到40%以上。这方面的收入受国际和国内市场的影响较深，波动很大。比如摩根大通今年第一季度的非利息收入是124亿美元，比去年第一季度减少了15亿美元。
　　综上所述，富国银行市值第一的原因很简单。它的贷款量是全美国最高的，而其贷款损失率是所有大银行中最低的。其结果是资产收益率高，贷款损失小，风险低。再加上富国银行非利息收入稳步增长，波动较小，受到投资人的青睐。华尔街给富国银行的市值和盈利比数（P/E）是12.5倍，高于摩根大通的11.1倍和美国银行的11.7倍，其结果是富国银行的股市价值是世界第一。
　　同美国的银行相比，中国的银行市值普遍偏低。这里面有银行自身的因素，也有两国经济的考量。美国经济在继续增长，利率也开始增加，这帮助提升了美国银行的P/E指数。而中国在经过三十多年高速增长后，经济进入调整期，银行不良贷款率开始增加，净利润出现下滑，这个大环境影响了中国各大银行的P/E指数。最近权威人士指出，中国经济是L型，会有一段长期的艰难转型。这个大形势，压低了中国银行的P/E.
　　经济是有周期的，银行的资产价值和P/E也会不断变化。风水轮流转，明日到我家。中国目前的经济调整是暂时的。转型成功以后，中国经济会更加稳定，增长速度也会高于美国。银行的利润也会随经济一起增长。如果中国的大银行能在经济调整过程中稳定扎实的做好风险管理，资产优化，努力提高管理水平，不断的改革和创新，那么利润下滑的局面会扭转，贷款损失率也会回落。到那时候，华尔街自然会调高中国大银行的P/E指数。中国的银行市值和资产排名将会相互匹配，也意味着中国的银行经营效率达到了世界先进水平。
　　作者为富国银行高级副总裁。本文只代表作者个人观点，与所供职机构无关
责任编辑：霍侃 | 版面编辑：张柘
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从美国的富国银行汇款到中国农业银行需要多少手续费？以及其他的费用？？还有什么时候能到账？？
来源：互联网 发表时间： 12:31:35 责任编辑：李志喜字体：
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demand draft大约一个月, demand draft， western union有一个价目表时间mail transfer，wired transfer还要另加几十刀的通信费，wired transfer一两天, western union 费用咨询银行, mail transfer可用的方式wired transfer，一般都是1%左右的手续费
解决方案2：
超过10000的话应该是25。有中转的情况下不算周末两天应该是7天之内。希望有用，帐号这是必然的外资银行相对麻烦些看你在哪个地区咯希望有用一般是3个工作日。具体情况就是这样，但是冠东银行，（没有中转银行的前提下）中转银行的意思就是说这个银行和农行没有业务往来通过有业务关系的银行转去农业银行比如说富国和中国银行有业务关系就先转去中国银行然后再转去农行，联系电话，富国银行多少我不是很清楚，但是记住最好在营业日的下午2点前办好手续钱才会转出去，要不要等第二天了，中信银行等中资银行开户帐号应该就是这个数其实没有什么需要太注意的重点的是要农业银行分行的代码一定要清楚其他汇款资讯类似名字，地址
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<a href="/cse/search?q=LC货款交单了,客户找了路径把货款汇到中国银行总行,但是一个多月才回复我收到这笔款. - 出口交流 -
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& LC货款交单了,客户找了路径把货款汇到中国银行总行,但是一个多月才回复我收到这笔款.
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来自 china
LC货款交单了,客户找了路径把货款汇到中国银行总行,但是一个多月才回复我收到这笔款.
现在我司有一批货是做LC .现在单据都交了二个月,还没有收到货款.对方是沙特银行,现在客户的银行找到路径由富国银行汇进中国银行这边总行,但是总行总是不批款下来给支行,
还有我是这样发现我们的货款到的了中国的境内的,是客户把自己的供应商水单发错了过来我们这边.然后我们根据公司找到客户的供应商,咨询了对方,确认了对方跟我们的情况是一样的
,福建的一个公司,然后我们把这信息发给贸易公司去求证,支行打电话去总行问,才发现有回函那个水单下来,然后我们把客户的银行富国银行路径发给支行,相隔一天时间说是有货款进来,
之前客户是11.28汇款进来,中国银行总行总是说没收到,我们就发了一天那个富国银行路径说是收到,你们大家这里会不会是有疑问,后来那边公司都给负责他们的CASE的周经理联系,
又说是中国银行总行批款是因为对方银行有回函什么贸易背景,说我们这边没有回函,这里听到简直是,两个供应商都是同一个银行,信用证只是差一个号码,
什么银行回函,什么贸易背景,什么狗屁话,都是借款,现在做LC 真的不安全,银行也不可信.求各位的大虾的宝贵意见啊,货值六万多USD.
[ 本帖最后由 flora_huahua 于
15:37 编辑 ]
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这个得问中行吧，不大可能呀，应该提供箱单发票就可以了。
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还有这种说法。我感觉不可能的。有经验的大侠们赶紧给解释一下，不要一位得打广告，真是！
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问银行吧，帮顶。
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来自 宁波Q
应该不可能，你的银行既然能交单就能收汇啊。
爱徒--依然，我是八戒
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为何，我们公司都可以收到沙特的钱，，
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接证前应该都会问对方开证行与自己银行核对是不是有密押关系，
即使没有直接关系一般都可以通过中行转的。沙特银行应该不在欧美制裁名单中
不应该无原因退单！可以让银行给开证行电报索汇呀，问清楚什么情况！
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就是啊，银行能交单就能收汇啊。赶紧去问你们的银行吧。
(大使馆认证 QQ:)
收购海关进口增值税缴款书
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回复 #7 Ms.Brella 的帖子
现在那边的银行都汇了三次,都说汇不过来,但是中行这边发了电报函,那边的银行连回函都木有啊.
现在说是中间行,美国银行的问题..两家银行在扯嘴皮..
这奇葩的事情都让俺给遇上了，磨了一个月了。。
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来自 china
回复 #7 Ms.Brella 的帖子
开证行没有回复我们的对方美国银行退款的原因。。
出口检测认证-杨工QQ：
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确实够奇葩，我的客户出沙特，都没有这样的问题啊。
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来自 china
回复 #8 wendy(happy) 的帖子
中国银行的问题,其实货款客户的银行找到了路径汇款过来这边境内了.不是客户发错了水单我们还没有发现.
(QQ：1090320)
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来自 南通威亚,热线:400-081-5578
找当地银行处理，不会有问题的
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还是问下银行吧
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