冷静看待中国银行业不良贷款率的上升-中新网
冷静看待中国银行业不良贷款率的上升
日 09:53　来源： 　
　　11月12日电 目前，我国经济在宏微观层面都面临着较大的压力：三季末，GDP同比增长6.9%，六年来首度跌破7%；企业层面，制造业采购经理指数(PMI)继8月之后再次位于临界点之下，规模以上工业增加值在连续三个月小幅增长之后再度回落。随着经济增速的放缓以及企业经营形势的持续恶化，服务并依附于实体经济的银行业也出现了不良资产加速上升的态势，截至9月末，16家上市银行不良贷款余额达9080亿元，比2014年末增加2048亿元，增幅达29%；不良贷款率1.52%，同比增0.4个百分点。
　　考虑到经济调整的阵痛期还将持续，一时间弥漫着对中国银行业信贷资产质量的忧虑。我们认为，当前银行信贷资产风险的爆发，是宏观经济“三期叠加”的自然结果，是世界各国经济调整过程中的正常现象。通过横向的比较以及纵向对资产风险累积、形成到爆发的过程的分析，有助于把握资产风险演变的阶段和趋势，冷静看待当前不良贷款率上升的现象。
　　一、银行业不良贷款率上升是宏观经济调整的反映
　　2003年至2013年，是我国经济经历高速发展的十年，这一阶段，我国名义GDP年均增速高达16.8%，实际增速也有10.1%。伴随经济规模的增长，货币供应量从19.05万亿元增长至135.98亿元。在经济的上行期，流动性充裕，投资机会多，企业信贷需求旺盛。同时，中国银行业在剥离摆脱不良资产包袱之后，通过股改上市，成为市场化运作主体，释放了银行的增长动力，资产规模从27.7万亿元提升至151.4万亿元，十年增长了4.5倍。
　　企业的扩张与银行的发展一方面相辅相成，另一方面也为当前银行资产质量恶化埋下了的隐患：一是企业整体杠杆率偏高，根据国际清算银行的报告，当前中国公司债务已经达到GDP的125%，进入红色区域(公司与个人债务总和与GDP之比正常值为100%)；二是企业跨业经营成为趋势，特别是涉足房地产、矿产等领域的情况较多；三是产能全面过剩，无论是高耗能的电解铝、钢铁，还是新兴的光伏、风电，以及造船等行业均严重过剩。
　　而存在上述风险隐患的“银-企”借贷体系是不可持续的。进入新常态后，各种关系正在调整，原有借贷体系中的一些风险隐患需要时间来消化和释放。从银行信贷资产风险发生的情况看，“企业死亡”与上述三类风险隐患相对应，表现为“高杠杆断裂”，“多头投资失败”和“过剩产能出清”。客户风险爆发的过程，也是经济机体去除这些“顽疾”的结果体现。
　　二、银行业不良贷款率上升是各国经济调整的共同现象
　　横向上看，西方发达国家在经历次贷危机后，也普遍遭遇了银行贷款不良率上升的阶段。其中，美国银行业在次贷危机爆发当年不良贷款率较之前提高0.6个百分点，风险暴露主要集中在随后的两年(08、09年贷款不良率增幅高达1.57和2.03个百分点)，并于2009年达到顶峰(5%)，之后逐渐回落，整体上与危机爆发和影响逐渐消除的过程基本一致。其他发达国家银行业不良贷款率也呈现类似特征。可见，银行不良贷款率在经济下行期上升，随着经济复苏回落是全球普遍的现象。
美国GDP增速与银行不良贷款率。数据来源：WIND
　　直至目前，上述国家银行不良贷款率仍处于较高水平。总资产排名全球20强的银行平均的不良贷款率为3.50%。汇丰银行、法国巴黎银行、摩根大通、法国农业信贷银行、巴克莱银行、花旗银行、苏格兰皇家银行、法国BPCE银行、桑坦德银行、富国银行的不良资产率均远远超过2%的水平，有的甚至达到了8%。
发达国家银行不良贷款率。数据来源：WIND
　　与之相比，我国上市银行平均的不良贷款率为1.52%，仍然处于较低的水平。即便是三季度不良贷款率率先突破2%的农业银行，考虑到该行拨备覆盖率较高，若将超出平均水平的拨备用于核销，该行不良贷款率将大幅下降至1.5%以下。
　　三、应对资产质量恶化，中国银行业尚有空间
　　首先，宏观经济逐渐展露出积极的因素。虽然短期内经济仍有下行压力，一些传统产业、过剩产能向下调整的惯性仍然较大。但同时，新产业、新业态、新动力加快孕育，消费对经济增长的贡献继续提升，第三产业比重进一步提高，出口降幅收窄等。宏观经济增长结构的调整为银行业对冲存量风险提供了机遇。
　　其次，中国银行业的风险管理水平有了长足的进步。大多建立了现代商业银行的公司治理机制，通过引入并实施巴塞尔新资本协议，在风险管理政策、工具、系统等方面不断强化和完善，形成了较为系统的风控体系，资本对风险的抵补能力不断加强。
　　第三，在不良贷款大量爆发前，银行已经开始意识到一些问题，并采取了相应措施，如对“两高一剩”、房地产等行业进行管控。以农业银行为例，自2009年开始对钢铁、有色等行业实施指导性限额管理，2011年起实施指令性限额管理，一方面控制了设限行业风险敞口总量；另一方面，在限额管控下，银行优中选优，介入行业内优质客户，即便面临“去产能”的局势，受到的冲击也相对有限。
　　第四，面对严峻的经济形势，“银-企”两方面均积极调整。企业方面，在历经大量因“高杠杆断裂”而“猝死”的风险事件后，在担保融资、高成本融资等方面相对谨慎；银行方面，不再是简单追求自保，而是有选择的给企业“输血”，企业也配合银行方面进行贷款归位、落实抵押，确保一部分能够产生现金流的项目得到资金支持以最终偿还贷款，有效化解暂时的风险。
　　此外，中国银行业在经济上行期储备了较为充分的财务资源。目前，上市银行拨贷比为2.77%，规模前十大银行拨贷比显著超过美国、日本、英国和德国等主要发达国家(低于法国)，对风险覆盖的水平相对较高。
中国及主要发达国家规模前十大银行拨贷比。数据来源：Bankscope
　　总体而言，当前银行不良贷款率的上升是宏观经济结构调整在银行资产端的体现，具有阶段性特征。既不能夸大这一现象的严重性，也不能低估解决问题的艰巨性，要从纵向看探究问题的产生，在横向上借鉴他山之石，清醒地认识来龙去脉，深刻洞察商业银行的经营和管理的逻辑和内在规律，不为一时的市场浮躁所动，才能在风险之后“涅重生”。(郏鸿升)
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让人意想不到的是，其中还有产妇和6个月孕妇。
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　　如果问银行从业者2015年最让他们头疼的事是什么，“不良”可能是很多从业者的首选。2015年商业银行不良贷款可谓全面爆发，连续10个季度攀升。
　　银监会发布2015年第四季度主要监管指标数据显示，2015年四季度末，商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08个百分点。
　　不良贷款余额连续16个季度上升
　　自2013年三季度以来，商业银行不良贷款率已经累计上升了0.7个百分点。这是商业银行不良率自2013年二季度以来连续第10个季度上升，而商业银行不良贷款余额则是自2011年第四季度以来连续16个季度增多，截至2015年四季度末，商业银行不良贷款余额为12744亿元。
　　按照机构类型来分，农商行和股份制银行不良贷款增幅最高，农商行的不良增幅甚至超过了70%。
　　股份制银行不良贷款余额2536亿元，较2014年末的1619亿元，增加917亿元，增幅为56.64%，不良率1.53%，较年初升0.42个百分点。
　　农商行不良贷款余额1862亿元，较2014年末的1091亿元增加771亿元，70.67%，不良率2.48%，较年初的1.87%上升0.61个百分点。
　　同期，大型银行2015年末不良贷款余额7002亿元，较2014年末4765亿元增加2237亿元，增幅为46.95%，不良率为1.66%，同比上升0.43个百分点。
　　城商行不良贷款余额1213亿元，较2014年末的855亿元增加358亿元，增幅为41.87%，不良率1.4%，较年初升0.24个百分点。
　　外资行不良贷款余额130亿元，较2014年末的96亿元增加34亿元，增幅为35.42%，不良率1.15%，较年初上升0.34个百分点。
　　不过，银监会表示，信贷资产质量总体可控，银行业整体抗风险能力保持稳定，针对信用风险计提的减值准备较为充足。
　　2015年四季度末，商业银行贷款损失准备余额为23089亿元，较上季末增加455亿元；拨备覆盖率为181.18%，较上季末下降9.62个百分点；贷款拨备率为3.03%，与上季末基本持平。
　　银行业利润增速放缓
　　不良贷款的加速暴露，给银行带来尤为明显的是净利润增速疲乏。银监会最新数据显示，截至2015年四季度末，商业银行当年累计实现净利润15926亿元，同比增长2.43%，与2014年同期相比增速下降了7个百分点。商业银行平均资产利润率为1.1%，同比下降0.13个百分点；平均资本利润率14.98%，同比下降2.61个百分点。
　　截至昨日，今年初已有5家上市银行发布2015年业绩快报。据记者统计，除了南京银行、兴业银行不良率较上季度小幅下滑之外，其余三家均出现小幅上升。浦发银行年末不良贷款率1.56%，较年初上升0.5个百分点。华夏银行、民生银行去年末不良贷款率分别为1.43%和1.6%。
　　恒丰银行研究院执行院长董希淼认为，从2015年部分上市银行的业绩快报数据可以看到，我国商业银行资产质量存在较大压力，尤其在部分地区资产质量恶化的趋势还在蔓延。
　　此前，专门负责处置不良资产的东方资产公司公布的报告称，本轮银行不良资产升势尚未见顶，银行业不良贷款率上升趋势还会持续4-6个季度，新增信贷集中出现不良贷款的时间点较大可能是2017年。
　　中国银行国际金融研究所在《2016年经济金融展望报告》中表示，2016年预计上市银行规模保持两位数增长，不良率进入2%区间，净息差小幅收窄，非息业务收入占比迈向30%，净利润出现零增长，资本充足状况面临较大压力，传统业务与互联网深度融合，国际化取得重大进展，竞争格局加速分化，严格监管倒逼银行提升管理水平。
　　2015年不良贷款率的四大风险点
　　海通证券分析称，2015年不良贷款有四大风险点，首先就是农商行和农业银行首当其冲，其次西部地区贷款风险凸显，第三是公司贷款恶化较快，第四是批零、制造业是重灾区。
　　风险一农商行和农业银行首当其冲
　　分机构而言，农商行或是整体不良贷款率持续攀升的主要风险点。
　　一方面，长期以来各类型商业银行不良贷款率中，仅有农商行高于整体水平，而其余机构（国有银行、股份制银行和城商行）均低于整体水平；另一方面，农商行不良贷款自今年1季度以来便突破2%，较去年年底单季上升了约20BP，全年均维持在2%以上的相对高位并持续上升。经济持续下滑，小微企业和“三农”企业的风险抵抗能力相对较弱，进而导致了农商行贷款质量的下降。
　　与此同时，农业银行成为首个不良贷款率突破2%的上市银行。
　　相比其他国有银行，农业银行的贷款在区域上和行业上，均存在较高的集中度，因而信用风险相对突出。不仅绝对水平明显较高，且其今年73BP的上行幅度是其他国有银行不良贷款率上升幅度的约两倍。我们预计经济持续下行，这一不良贷款率的恶化将向其他类型商业银行波及，然而城商行多数信贷资产与地方政府建设计划相关，因而其所受影响相对偏小。
　　风险二西部地区贷款风险凸显
　　长三角和珠三角仍为不良贷款的高发区域。
　　两区域内制造业密集，且中小企业集中分布，贷款小而散，不良贷款率均约超过银行整体不良率近30-40BP，其中建设银行长三角的不良贷款率6月底便突破2%，三季度末时更是上升至2.41%，高于同时点建行整体不良贷款率1.42%近100BP。此外，东北地区仍是个别银行不良贷款的集中区域，如建行和中信银行。
　　西部地区贷款风险的凸显或是今年一个值得注意的变化。
　　以国有商业银行为样本，14年年报时西部地区的不良贷款率尚可，其中工行和建行的该项不良率指标略低于整体不良贷款率。15年中时，工行西部地区不良率大幅由 1.04%上升至1.48%，超过同时点1.4%的整体不良贷款率。同时，农业银行该区域的不良贷款率亦上行了46BP，建设银行上行了28BP。
　　风险三公司类贷款恶化较快
　　按照商业银行业务，不良贷款率可进一步划分为公司类贷款不良率、个人贷款不良率和票据贴现类不良率。
　　公司类贷款不良率明显较高，且恶化增速较快。
　　首先，公司类贷款不良率高于商业银行整体不良贷款率近60BP，如农业银行15年中报显示公司类贷款不良率高达2.43%，而同时点农业银行不良贷款仅1.83%。建设银行公司类贷款不良率亦超过2%，而同时点建设银行不良贷款仅1.42%。其次，公司类贷款不良率恶化较快，以国有银行为例，半年间上行幅度约达35-40BP。
　　个人贷款类不良率较为稳定。
　　我国个人贷款主要集中于房贷，地产价格虽有下滑，但幅度仍大幅小于此前房价上涨空间，居民个人放弃房屋资产而违约贷款的情况或难出现，房贷资产提升银行业风险有限。此外，票据资产信用状况较优，大部分商业银行不存在该项目的不良贷款率。
　　风险四批零、制造业是重灾区
　　批零业和制造业或是15年不良贷款产生的主要来源。
　　其中，批零行业对资金的流转最为敏感，经济持续下行，行业低景气加剧企业营收困难，应收账款的不断增加意味该行业企业偿付能力的弱化。就国有四大行而言，批零的不良贷款率约达7%，其中农业银行最高约7.82%，建设银行和工商银行分别约7.09%和6.09%。与此同时，制造业亦是一个重灾区，建行和农行在该行业的不良贷款率均超过4%，其中劳动密集型的纺织服装不良贷款率偏高。
　　房地产、建筑等行业低于预期，不良贷款率基本持平于整体水平，甚至略低。
　　农行和建行有关房地产贷款的不良率略超过1%，而工商银行该行业的不良贷款率仍不及1%。我们认为，存量房地产和建筑行业中超过60%的主体为地方政府平台，因而其还款来源与政府信用背书高度相关，即使贷款出现逾期，商业银行将其认定为不良贷款的动机仍较弱。
　　交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，以及水利、环境和公共设施管理业的不良贷款率最低，目前均值不足0.5%，或源于此类行业具有稳定的现金流。随着稳增长政策的不断推进，该类行业风险将持续降低。
　　中国考虑降低银行坏账拨备覆盖率
　　过去一年，虽然各家银行加大了不良资产清收、处置的力度，但银行业的不良贷款率依旧在缓慢上升。
　　一位国有大行风险管理部总经理此前对腾讯财经表示，从2014年起，各家银行纷纷加大了不良资产清收、化解、处置的力度。即现在看到不良贷款数据，还是在银行大力化解下的结果。“很多银行的支行行长都下岗清收去了，不良压力相当之大。”
　　彭博援引知情人士称，国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率。有些大型银行已经用120%的坏账覆盖率来做2016年预算。目前，中国规定的银行拨备覆盖率为150%。
　　拨备覆盖率是指贷款损失准备对不良贷款的比率，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。
　　银行考虑降低拨备覆盖率是因为更低的比率将更真实的反映资产质量、提升利润。在不良拨备挤压下的银行业再也不是曾被温家宝总理称为“获得利润太容易”的香饽饽。有机构预测，2016年部分银行的利润增速将变为负数。
　　自北京商报、新京报、轻金融、彭博、一财网、海通证券等
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银行不良贷款率排名 2014银行不良贷款率排名 商业银行不良率升高的原因
　 949健康网
　　记者22日从国家开发银行获悉，国开行2015年将继续支持重点领域薄弱环节建设，力争发放棚改贷款4000亿元以上、铁路贷款1000亿元、重点水利建设工程项目贷款900亿元。
　　国家开发银行党委书记、董事长胡怀邦在该行2015年度工作会议上表示，国开行2015年将把重点放在党中央、国务院明确开发性金融支持的领域上，着力创新投融资模式，加大探索力度，推进融资模式、表外业务和“投贷债租证”协同模式创新。 　　据介绍，截至2014年底，国开行资产总额突破10万亿元，全年实现净利润884亿元，年末不良贷款率0.63%，连续39个季度保持在1%以内。2014年共发放棚改贷款4086亿元，同时支持新型城镇化综合试点，推动设立集成电路产业基金等政策性基金，发行1013亿元信贷资产支持证券推动结构调整，发放铁路贷款1195亿元、水利贷款814亿元。
（金融界）
　　近日，银行业三季报发布落下帷幕，数据显示，银行业不良贷款率整体呈现上升趋势。与此同时，各地银行业也迎来基层降薪潮。记者调查发现，不少地方银行员工今年的薪酬水平较去年有明显下降，甚至存在降幅超过50%的情况，有的地区基层员工仅能拿到最低工资标准，有的银行行长此前60万元的年薪变成了6万元。 　　分析认为，随着年底以及未来不良贷款的陆续暴露，预计银行业2014年的年终奖将大打折扣甚至难以发出，一改往年的红火局势。此外，随着互联网机构的高薪挖角，预计银行业将面临离职潮。 　　银行员工谈薪酬
　　“现在工资只有以前的一半不说，年底的年终奖估计也要泡汤了。”一家国有大行二线城市中层人士谈起近两个月的薪酬调整，如是向记者透露。 　　“只能靠爸妈救济。”一位留学归来在某国有大行基层网点工作的研究生告诉记者，入职一年只有两千多元左右的月薪。另一位内地某名校的研究生在某股份制银行工作，工资也只有一千多元。 　　从去年三季度以后，银行的金融借款合同纠纷案就多起来，直接导致银行员工业绩难以完成、年终奖和工资被扣罚的情况。
　　各地银行基层员工现降薪
　　记者了解到，目前，银行业整体降薪情况较为严重，已从江浙地区往东部沿海以及南方蔓延，其中，部分二、三线城市银行基层网点的员工降薪幅度甚至高于50%，不少分行高层也只能拿到四五千元一个月的工资薪酬。 　　“现在只能靠千把块钱度日，很多同事已经辞职。”据此前爆发钢贸危机的佛山某银行员工告诉记者。 　　除了资产质量恶化影响，存款降低、业绩恶化也成为降薪的主要原因。“刚才有员工在我办公室看我工资条，看得心寒。”广州一家商业银行支行行长昨日接受介绍采访时表示，该行由于今年业绩和去年相比要差，因此今年分行的整体收入下降，也就影响了整体员工的收入。 　　名校研究生入职月入两千
　　银行业基层员工整体收入也并不乐观。连日来，在记者的调查中，不少银行基
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