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如何产生企业想法
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对企业管理工作的一些看法
企业管理工作在企业中具有非常重要的意义，本文就目前企业管理相关工作的现状进行了分析，并且对其中的不足之处进行了阐述，然后有针对性的提出企业管理工作需要改进的一些地方，希望对以后企业管理相关工作有所帮助。
作者单位：
盐城供电公司
年，卷(期)：
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万方数据知识服务平台--国家科技支撑计划资助项目（编号：2006BAH03B01）(C)北京万方数据股份有限公司
万方数据电子出版社关于公司产品品质的一些想法 -美文故事-散文日志随笔- 文章阅读网
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关于公司产品品质的一些想法
来源：文章阅读网 时间： 11:31 阅读：
　　敬爱的Ray and Jack：
　　你们好！
　　首先我衷心的祝愿你们在新的一年里，合美、身体康健、工作顺利，在你们的带领下，公司的业绩得以蒸蒸日上，取得更大的成就！
　　回首2013，公司就像巨人一般，辛勤耕种，勇于开拓，一步一个脚印，一步几许血汗，从威捷到尚霖，再到现在公司正在策划的新工厂，一路前行未曾回顾，终于，所有的换来了天怡欣欣向荣、蓬勃发展的今天，并且为2014的大步前进奠定了坚实的基础，剑指天下，气吞山河！其大手笔大战略，让每一个天怡人都为此自豪，为此心潮澎湃！
　　公司要发展壮大，相应的公司的产品品质也需要相应的提升，提高产品品质是当务之急。但是针对目前的现状，个人认为我们所采取的对策好像显得过于苍白无力！太被动就意味着事情的本身有很大的不确定性，产品出货以后其结果我们根本无法控制，如果99步我们都走过来了却在最后一步跌了一跤，让人情何以堪呢！
　　我时常为了这个问题！
　　我觉得要想解决这个问题还得从根源处着手，那就是让工厂从思想上去重视我们的订单，重视我们的产品！
　　首先，QC每次的线检检验报告这一步，我觉得QC应该做相应的问题批注，即在出现批量性或严重的问题时在报告上指出问题的根源，需要如何改进等，鉴于大部工厂现在签字确认我们给出报告的人员是工厂业务，而工厂业务能不能和主管工厂品质的管理人员及时沟通这也有待关注，我觉得公司或许可以主动要求工厂的品质负责人参与进来，QC在工厂签字确认后复印一份留给工厂主管品质的管理人员，以确保其能及时看到我们提出的问题，然后传真回写字楼，这个时候如果我方高层或老板看到报告后再给出一些意见和建议，签上名字，传真给回工厂主管品质的管理人员或老板，要求其及时跟踪问题和给予我方答复，这样一个程序走下来，是不是更能让工厂重视我们QC所提出的问题呢？
　　最起码我方透露了几个信息出来：
　　-我方老板和高层都在关注报告上所提出的问题；
　　-我方对产品的品质非常重视；
　　-我方对工厂的现状有相当的了解；
　　虽然为公司产品品质把关是QC部的本职工作，但是单凭QC好像已无法很好的把握工厂的品质问题了，必须大造声势，借力打力！让工厂从思想上认识到我们的产品怠慢不得！
　　如果通过我司高层的推动，工厂管理的思想进一步转变为行动，那么他是不是会积极的去督促基层工人做好我们的产品，控制我们产品的质量呢？
　　因此，我觉得可以尝试！
　　希望领导们考虑！
　　再次恭祝马年走鸿运，马到功成！
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通讯及芯片行业的重点公司的一些看法 TMT行业公众平台(马军)
港股至于开始鸡血，很多人都在问我投资机会，我只能说，大的方面如我上封信开头所说，细节方面需要仔细研究包括各券商在内的港股策略推荐，只是需要提醒大家的是要注意风险，港股可不是像大陆一样做个增发好歹要审一下之类的，小心投机没有了裤衩。。。。。。。A股TMT观点依旧，没有什么可说的，现在是一个新的价值探索时点，做好行业和公司基本面研究为后续推荐蓄力，这封邮件由于我个人网络以及其它原因，推迟发送，见谅。
一、关于最近三篇行业深度的说明
一）、首先说一下工业4.0，这个在我今年第二封邮件和第五封邮件强调的基础上单独做了一个行业报告，核心的观点和我邮件差不多，报告主要是对框架添加了血肉显得更加丰满一些，随信附上附件，这里简单说一下结论：
1、工业4.0关键特征包括通过价值链及网络实现企业间横向集成、贯穿整个价值链的端到端工程数字化集成、企业内部灵活且可重新组合的网络化制造体系纵向集成。
2、中国工业4.0产业链如下图：
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3、主要公司如下表：
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4、具体结论以及推荐见报告
二）、说一下前几天的两个流量经营报告
写着两个报告的目的很明确，就是现在的产业环境和用户需求发生变化的情况下，包括运营商等在内如何更好的迎接这种机遇和挑战，在很多的路径当中，流量与大数据经营成为一个必选项。
1、流量数据本身就是一个金矿，但是如何对流量以及数据做更好的承载、管理和应用就是一个新的待挖掘金矿。
2、运营商流量经营不但可以弥补语音和短信的收入萎缩，还能发挥更多的影响力，比如通过改变它创造价值和捕获价值的方式，在更大的企业级市场构建通往数字化服务的桥梁等。
3、根据消费者和通信运营商之间不同阶段的交互行为，可以把运营商大数据分为三类：第一部分是来自电信运营商自有的互联网和移动互联网产品的数据（基
于用内容的数据）。第二部分是来自业务支撑系统的数据（基于服务产生的数
据）；第三部分是网络系统产生的数据（基于管道产生的数据）。
4、大数据产业链看投资思路的话，顺序上数据采集、数据存储、数据清洗分析、数据应用，产业链主要公司如下图：
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二、重点公司的看法
上周谈了大航海（大唐电信、航天信息、海格通信）和烽火通信，这周重点谈四个公司：同方国芯、中兴通讯、星网锐捷和科大讯飞。（大家从我们谈的角度实际上也可以看到我们在市场变化很大情况下的偏好）
【同方国芯】:这个公司我们推荐了三年了，核心的逻辑很简单，我们看好中国集成电路在国家意志下的扶持发展，包括大唐电信、同方国芯是这个产业链里面我们比较看好的公司，我们看好公司在包括集成电路产业的技术、产品以及未来发展。当然现在公司停牌了，个人预计和国家产业基金有关系。
公司我们可以主要看两部分业务就行，一个是同方微电子的安全芯片，一个是国微电子的特种集成电路业务。
首先从公司的安全芯片来看：
1）电信类SIM卡业务：发展的动力来自于全球的地位、4G商用推广、SIM卡产品升级换代以及高端产品毛利率提升，预计未来几年全球出货市场份额将在20%左右。
2）身份证识别芯片：源于二代证升级换代、城市通卡和公交卡芯片的批量供货，以及ETC卡和公交卡以及居住证等未来新的增长点。015年有望迎来十年到期的更换潮，有望提升公司的芯片出货量。
3）居民健康卡芯片：全国试点范围扩大、发卡规模明显增长等因素使得2014年出货量在千万级别，2015年有望实现规模发放，是公司2015年业绩增长的重要驱动因素。
4）社保卡芯片：2014年，公司前期中标项目顺利实施，芯片产品稳定出货。此外，公司加强与卡商的深入合作，新入围东北地区项目，市场占有率得到提高，并为后续项目合作打下了基础。
5）移动支付芯片：受运营商推动滞缓的影响，2014年移动支付市场发展缓慢，公司在该项产品上出货量相对较小。2015年新一代SWP-SIM和13.56MHz全卡方案芯片的测试工作基本完成，将逐步进入市场。
6）金融IC卡芯片：金融IC卡芯片国产化是公司未来两三年重要看点。公司THD86系列产品已经在与多家商业银行开展试用试点，实现了小批量供货，并在PBOC3.0国密多应用金融IC卡示范项目中成功应用。2015年，试点范围将进一步扩大，出货量会继续扩大。另外，公司新一代THD88系列芯片已经完成开发，该产品具有更明显的成本优势，2015年将完成安全资质认证，并实现批量销售。金融IC卡芯片国产化将是国家意志体现，势在必行，需要的只是时间，等待商业银行对国产芯片逐步认可。
其次，从特种集成电路发展来看，公司的特种集成电路业务主要是国微电子，国微电子增长的核心逻辑：一方面是原有定型目录产品的持续销售；另一方面是国家支持的新的芯片产品不断研发，加入新的目录产品中。2014年度，公司的特种集成电路业务科研和产品开发工作取得新成绩，完成了16项新产品的设计定型工作，新增可销售产品品种55个。
1）特种微处理器方面：公司形成了通用微处理器、嵌入式微处理器、高可靠微处理器三大系列十余款产品，产品性能水平处于国内领先地位。
2）特种可编程器件方面：公司在国内最早实现特种可编程器件产品大批量供应，产品市场占有率处于绝对领先地位，并在国内率先推出具有自主知识产权创新体系架构的高性能可编程器件产品和相关的开发设计软件。
3）特种存储器方面：公司目前已拥有特种SRAM、特种EPROM、特种EEPROM、特种FLASH、高可靠存储器五大系列50余款产品。其中，特种SRAM产品已拥有20余款产品，代表着国内特种SRAM产品的最高水平。公司还拥有国内容量最大的特种FLASH产品，目前正在研发更大容量的产品。
4）特种定制芯片方面：公司拥有国内最完整、自主知识产权的特种IP库，涵盖处理器、可编程器件、总线等IP资源。具备国内领先的超深亚微米半导体工艺的设计能力，建立了成熟的ASIC/SOC的设计集成平台。
第三，其他方面，公司投资设立了无锡同方微电子有限公司，专注于半导体功率器件的设计研发与销售；收购了北京晶智意达科技有限公司，并在上海、北京和美国硅谷分别设立了分公司和子公司，进行可重构系统芯片的研发；新成立了北京同芯创展投资有限公司，将作为公司的对外投资平台，寻找并培育半导体设计领域的优质项目资源。
可以说，公司未来凭借技术研发能力、多种资质能力以及产品创新和市场营销力现有业务将进一步发展，同时不排除公司在包括工控芯片方面的拓展，在包括产业基金等合作下，未来是值得关注的一个长期标的。下面是它的一些主要指标可以参考。
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【星网锐捷】:怎么说那，公司本身作为企业级网络通讯系统设备及终端设备的主流厂商，具有较强的软件、硬件、增值服务三位一体的综合服务提供能力。公司目前业务的收入和利润来源主要是来自于公司的网络业务板块。同时这两年公司以网络、通讯技术作为依托，成功进入云计算、数字娱乐以及融合通信领域，其业务覆盖面延伸至包括教育、金融、娱乐及运营商等领域，通过多元化的发展，公司现已形成网络业务、云计算业务、支付业务、数字娱乐
业务及通讯业务五大板块。从个人角度觉得他是一个既有业务迎接国产替代的发展中不停寻求业务边界扩张来做大的一个公司，很难说是一种正确或者错误，
2015年公司也完成了对四创软件和德明通讯的收购，加大了公司在新业务的布局。
1）、按照公司新的业务体系和收入结构
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目前，业务的收入和利润来源主要是来自于公司的网络业务板块，这部分业务约占公司收入50%左右，这部分业务受宏观经济的影响，导致收入和利润的增长较为缓慢。
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2)、现在和未来的几个看点
首先原有业务中，福建星网锐捷网络有限公司（51%）、福建升腾资讯有限公司（60%）两个公司如果在股权方面有进一步进展（全部控股）的话，公司活力可能会有一个爆发，这个可能还需要和大股东沟通以及博弈。
其次，福建星网视易信息系统有限公司（51.85%）是中国最大的KTV视频应用产品和系统解决方案提供商，连续8年稳坐KTV娱乐点播市场第一，是KTV市场的第一品牌，成为KTV娱乐行业的领跑者，星网视易在点播信息化产品、KTV管理信息化产品以及KTV移动互联网产品多个领域。收入多年保持稳定增长，市场份额也是逐步提升，但是由于公司加大了在移动互联网的投入，利润的增速低于收入的增速。
现在有一个将来讲故事的是KTV的行业入口价值问题，从互联网思维来看，KTV兼具熟人社交与陌生人社交两大属性，而星网视易是中国最大的KTV视频应用产品和系统解决方案提供商，连续8年稳坐KTV娱乐点播市场第一。我们认为KTV行业入口价值稀缺性，将导致星网视易未来必将是BAT等互联网企业积极争取的对象。那么最后一旦成功，估值体系可能发生一个大的变化。
第三个看点是公司收购的四创软件目前已经发展为集水利工程、抗旱、防汛、水土保持等多个信息化服务于一身的防灾减灾系统与应用提供商，产品在防水防汛、航洋渔业、气象国土以及移动互联网等多个领域均得到广泛应用，并在多个领域行业信息化服务提供商处于领先地位。随着国内移动互联网今年的爆发式增长，“互联网+防灾减灾”模式将得到进一步发展。这个公司可能需要进一步挖掘，后续我们会进一步跟踪。
从财务角度来看，2014年的表现不尽人意，营业成本上升速度快于营业收入上升速度，2015年，公司在内生增长将从要素驱动向效率驱动转变，以创新提高公司的运营效率，以创新作为公司内生增长的驱动力，在做好现有的企业级网络产品、云计算终端、通讯产品、数字娱乐及智慧产品，保持这些产品原有的市场优势的同时，针对移动互联网的快速发展，积极拥抱移动互联网，用移动互联网企业的思维来探索K米等产品和业务的商业模式和发展路径，力争这些新业务能在2014年的基础上取得更快更好的发展。在外延增长方面，将加快对四创软件和德明通讯的收购进程，通过资源整合，力争在防灾减灾大数据挖掘、电子招标平台运营等领域，以及4G应用领域、海外市场拓展等方面开辟新的增长点。
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【中兴通讯】:现在似乎是既熟悉又陌生的一个公司，说熟悉是因为大家还在这个公司过去的印象中，在华为的压制下生存的一个公司，说陌生是因为很多人其实不知道这个公司的战略和创新有多好，未来的发展前景有多大。
中兴通讯目前提出M-ICT战略，战略布局运营商、政企、消费者和新兴蓝海四大市场，加速信息技术与传统产业的跨界融合。
传统业务方面，国内外4G系统产品、国内外路由器及交换机、国内光通信系统、国内外手机等产品需求带来了营业收入上升。2014年4G
产品研发的持续投入开始取得回报,全年无线产品收入同比增长20%，4G
基站发货量继续翻番,全球市场份额占比超过25%,继2013年后再度成为全球4G
增速最快的厂商。有线及光通信产品方面,在全球100GOTN 规模建设、中国和亚太区域逐步加大FTTH
建设力度、中国宽带战略的推进和4G
商用的全面展开的下可持续发展。集团紧跟宽带市场发展方向,不断保持技术领先及产品创新力云计算及IT产品方面,集团研发的云计算和大数据处理平台业界领先,大数据处理平台、分布式数据库在金融领域实现突破,数据中心产品在国内市场实现突破。终端整体出货量为1亿,其中4800万为智能手机。4G智能手机占比达到60%。同时,通过“全球+”布局在国际市场获得稳定增长,海外市场发货占比超过70%。
现在我个人觉得需要重视公司的长远的创新，在创新方面，中兴打造自己的双轮驱动战略，一方面中兴在不断完善原有的网络通信技术，另一方面在世界建立独立的创新实验室研发下一代通信技术。中兴通讯专门设立了CGO实验室，以承担公司颠覆式创新的重任。CGO实验室不是像以前那样追求集成创新、微创新，而是为了面向更长远的未来进行基础创新，也探索符合人性的体验创新。
如智慧无线充电、分布式并网发电、大数据平台及应用、互联金融、移动支付等。未来，将重点布局集“通讯、大数据、移动支付”等增值服务于一体的车联网以及“无人驾驶、机器人（目前公司还没有成型的机器人，正在朝此方向进行布局，中兴的机器人研究方向主要在三个方面。第一个研究方向是自走式机器人，就是用于港口，代替人工作业的机器人，可通过通讯、定位的技术，精准完成规定动作，同时可以自行解决电源的问题；第二个研究方向就是工业机器人用于公司生产线的改造；第三个研究方向就是安全巡检智能化机器人，此种机器人用于小区，可以进行视频监控，图像的识别，并跟小区的网络所关联，进行安全巡检的功能。）、低轨卫星通讯”等领域。
同时，也可以看到公司终端产品创新还可以，一方面，进行产品设计、售后服务、渠道，以及与用户互动方式的创新，在技术上推出了驾驶助手、一键分屏、5模17频等多种创新。另一方面，也在寻求通过语音控制、指纹技术所带来的颠覆性创新。
未来几年，运营商网络方面可持续发展，公司积极布局RCS、云服务、智慧城市,拓展物联网等,推动各行业向“工业4.0”或“工业互联网”转型,为政企网带来市场机会。手机终端方面,下一代智能机将更加智能、灵活、融合,新一代语音控制技术、人工智能以及手机安全等将成为本集团新的战略重点。同时上面提到的创新业务将带来可持续发展。
公司这个时点上我个人觉得可以大力关注。
【科大讯飞】:不写了，下周再说，他最近涨的也比较快。
*******再附上封信提到的重点公司看法*****
【大唐电信】:如果是说这个我们市场跟踪最深也具有唯一性的公司，那就是它了。对于这个公司的认知，我们也曾通过邮件、报告做过多次说明，旨在破除大家对这个公司的原有的认识，而资本市场也在逐步的给予他应有的市场地位，下面主要强调一下这个公司的看点。
1、这个公司的看点和定位。公司紧紧围绕移动互联网和物联网两个领域，以“信息消费”和“信息安全”为市场与解决方案主线，打造信息安全国家队。将基于四大核心产业（集成电路设计、软件与应用、终端设计、移动互联网），进一步围绕&芯-端-云&#8223;整合资源，布局信息安全关键节点，提升核心竞争力。大家可以简化一下来看这个公司，即只看他的集成电路发展，其他的可以略去（如移动互联网2015年有2亿元净利润、终端制造有1亿元净利润，软件系统集成等有1亿元净利润，大家都可以扣除相应的市值就行）。现在可以看的是这个公司实际上代表了国家意志，即将成为中国集成电路的龙头公司之一即可。借助“产业发展”和“资本并购”双轮驱动战略，在未来一定会进入国内IC设计企业第一集团。公司未来的服务对象主要为军队、政府和行业提供相应包括通信芯片在内的各种方案。在集成电路领域，公司已经在整合包括大唐微电子、大唐联芯和汽车电子三大块业务，整合全球产业链，打造全球产业领军企业。目前终端芯片有4条产品线，安全芯片有3条产品线，汽车电子工控芯片有3条产品线，特通芯片有4条。公司积极寻找外延式扩张的标的，力图打造国内的集成电路的领军企业。
2、集成电路的发展现。目前三个公司中，1）大唐微电子定位为安全芯片产品的提供方和解决方案方，可以参照的A股公司包括同方微电子等。公司主要从事智能卡安全芯片技术和应用研究及产业化工作。在芯片工艺方面，大唐微电子基于0.13um工艺的系列金融IC卡芯片产品已批量商用，同时正在基于55nm工艺进行产品研发。在模块封装和制卡环节，大唐微电子是国内唯一一家自有模块封装生产线的芯片商，拥有多条完整、先进的IC卡封装生产线，装备有国际一流的IC卡模块生产、检测和实验设备，规模生产供应能力基本完备。应用方面，产品已经广泛应用到电信、电子身份证件、金融、城市一卡通、居住证、金融社保、居民健康、市民卡和移动支付等领域，而且通过软硬件防火墙技术有效实现了多领域行业应用与金融功能的有机结合。在金融社保卡领域，大唐微电子加载金融功能的社保芯片已在山东、江苏、安徽、河南等二十多个省市推广应用，已发货量累计超过1.3亿枚。2014年成功实现金融IC卡芯片商用发卡，成为国内首批具有国密算法的金融IC卡芯片商用产品提供商。另外，产品还成功通过中国民生银行、邮储银行、农业银行、雅安银行等多家银行的商用发卡和业务测试，在市民卡、广电金卡、教育卡、健康卡、一卡通等金融行业卡方面也通过相关的业务测试并实现商用发卡。公司2013年净利润在1.1亿元，2014年预计为1.35亿元，2015年预计为1.6到1.8亿元。2）联芯科技定位为面向特种客户、个人终端、家庭智能终端、行业应用终端等产品提供核心芯片平台及解决方案，产品形态覆盖智能手机、平板电脑、数据类终端、穿戴式设备等多种移动消费电子产品。由于在TDS和TDLTE方面的专利和研究底蕴，在3G时代，联芯LC1810曾一度辉煌成为TD千元双核智能机的标杆，获得包括酷派、中兴、联想、华为、天语、天迈等数十款上市机型采用，酷派8190还创造了上市三个月便销售过百万的佳绩。4G时代，包括小米的红米2A等用了联芯LC1860，LC1860采用最先进的28nm
HPM工艺，在GPU的选择上，联芯选择与麒麟920相同的双核T628，像素填充率达到1000MPix/s，三角形生成率为100MTri/s，优于高通Ardeno
306，超强的图形处理能力体现在大型3D游戏体验上；安兔兔跑分下的LC1860整体性能达23113分，高于高通分。凭借超高性价比的处理器，小米选择了联芯科技，如若成功，华为、联想、魅族等也将纷纷跟进，这必然将助推联芯科技处理器的销量大增，市场占有率的迅速提升，将为公司带来可观收益，同时，不能够忽视的是，联芯科技是包括特种行业用通信芯片的核心供货单位，围绕重点安全行业（如军警、涉密、政府、金融等客户，在硬件、OS、APP等软硬件层面），由于涉密等原因，暂时不好说其销售量，但是未来将是这个公司最为重要的一项业务。2013年由于市场和公司研发原因，通过专利许可和转让等手段保持公司净利润2.08亿元，预计2015年，公司业绩弹性很大，在2亿元到5亿元之间，取决于其芯片出货量的弹性。3）大唐恩智浦半导体有限公司定位汽车电子领域，主要针对新能源汽车、混合动力汽车电源管理和驱动，以及新能源相关的集成电路设计领域，打破汽车芯片长期被发达国家垄断的格局，长远目标是成为全球领先的汽车电源管理及驱动半导体公司。目前大唐恩智浦已经向恩智浦及其关联公司，购买了汽车电子产品知识产权及相关权益，目前实现车灯调节控制芯片商用，并完成门驱动汽车芯片的研发设计，电源管理芯片紧锣密鼓，未来是一家非常具有看点的公司，三年后收入10亿元目标。
3、未来公司集成电路的发展。按照公司战略定位，产业经营资本运营相结合的“双轮驱动”策略实现2020年的销售规模突破300亿。个人估计公司将通过包括国家和地方产业基金进驻，采用芯片设计领域的业务外延和规模外延等方式，在这几年内将快速扩张，形成终端芯片、安全芯片、汽车与工业电子、融合通信四大业务板块加公共研发平台，力争3-5年实现收入规模增长，进入国家集成电路设计产业前三的目标。
【海格通信】。作为重点跟踪公司，个人和公司管理层密切沟通，对于公司的未来发展战略比较欣赏，即在国防信息化大趋势下，海格通信形成通信、导航、雷达、频谱监测、模拟仿真全系列产品线等的综合国防信息化龙头解决厂商。在公司精准卡位、业务全面发展的情况下，未来的发展与看点比较多，我个人希望公司最后可以作为一个军工信息化业务的控股平台，下面的各业务不但独自开花，而且形成产品、业务、销售等的大协同，成为真正具备有业绩、可持续发展和可持续跟踪研究的公司。一些看点如下：
1、主要业务发展迅速，前景良好。1）北斗导航领域形成了“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全价值链服务产业平台优势，利用既有客户优势和过去组合导航方面的综合能力，大力开拓包括海陆空天新客户，形成了并非大家想象中的单纯的北斗事业，而是一个综合导航的解决厂商，业务和用户的捆绑导致其收入呈现翻倍式增长，大家可以看一下这几年公司这方面的业务收入情况，未来随着军民用的大开拓和发展，三年内将至少以50%的符合增长前进。2）卫星通信领域在S频段卫星移动通信系统多个特殊机构用户的应用分系统获得科研合同，从无到有，目前已经是三大供货单位之一，2014年订货超过3亿元，后续随着部分器件的自我代替，毛利率和收入将继续快速上升，三年内规模增长也将在50%的速度。3）2013年收购的摩诘创新主要从事国防飞行模拟器研发、生产等相关业务，其六自维度的电动平台在国内技术领先，在仿真模拟领域的业务结构清晰，具有优质的经营盈利模式，在我国空军、海军及陆航系统内都具有一定的市场地位，除军品市场外，摩诘创新产品可用于高铁、船舶、娱乐等众多民用行业领域。公司收入和利润我个人认为报表上可能有些保守，预计后续通过新三板、独立上市等手段可以完全体现出来。4）其他包括数字集群专网、雷达业务等以及未来我们判断的有可能在包括空间飞行器领域发展将是公司可持续发展的有力保障。
2、公司不管在企业文化、激励机制等方面，还是在经营效率、产业整合等方面均是我个人调研这几年看到的优秀公司之一，未来几年的净利润增长将保持30%以上增长，建议大家多关注。
【航天信息】:典型的政策与产业发展的红利即得者。公司不仅仅是一个大家惯性认为的税控设备提供者，它可以和市场上任何的热点主题都可以挂钩：营改增、电子发票、企业征信、物联网、信息安全、智能交通、金融支付。。。。。。。能够想到的他都有，只不过大家的着眼点由于市场的火爆而无视一个优秀的国企而已，尽管这样，由于今年的股价上涨我个人觉得对于公司的收并购和可转债造成了一定的影响，包括最新的收购流产，个人估计有对价模式的问题，对于未来，我仍然认为公司是一个当前市场中极具价值跟踪的公司之一，大概的理由如下。
1、税控领域的用户大扩张。公司传统行业税控设备市场每年新增市场规模约40-45万套左右，存量市场客户约500万（炒作用户大数据的时候，这个是一个多么优良的公司）。营改增给公司带来了两方面的机会，即原有的包括现代服务业的一般纳税人自然归属航天信息，而且，国家税务总局发布《关于全面推行增值税发票系统升级版有关问题的公告》和《关于全面推行增值税发票系统升级版工作有关问题的通知》两个文件将带来小规模纳税人市场的爆发（2015年4月1日起将在全国范围分步全面推行增值税发票系统升级版：推行范围是目前尚未使用增值税发票系统升级版的，2015年年底前完成尚未使用增值税发票系统升级版的增值税纳税人的推行工作；除通用定额发票、客运发票和销售统一发票，增值税一般纳税人和发生增值税业务对外开具发票一律使用金税盘或开具。）。行业的增加、范围的扩大等因素不但带来税控设备市场的增加，而且对于每用户每年340元的服务费收取就像一个持续的钱袋子在进钱一样。
这里多说一下电子发票和企业征信，坦率说，这个不是我目前推荐航天信息的主要理由，只能作为未来公司可持续发展的一个要素。电子发票方面，电商方面，2013年与京东合作，14年与合作。包括，税务信息管理，地方政府方面，2014年已经在，，上线实施发票入账对接试点。14年底，全国8-9个试点公司占4个。现在和、有接触，可能参与，还有、、公司目前尚未接入。电子发票的可报销花各公司技术层面已无障碍，也有了开展运营的基础。公司希望加快对各地政府对接，加快推进电子发票业务，增加和实体连锁公司合作，但总局尚无明确表态，15年可能有推动。现在盈利无法估计，因为政策未确定。方面目前仅与建行北分合作。目的是搭建平台，为中小企业贷款无抵押的模式服务。平台通过检验企业增值税发票，为银行提供信息，由银行判断贷款。实现功能需要银行的战略合作协议。但目前只是试用，没有产品化。未来会有政府、银行的参与。
该平台充分利用互联网、云计算等大数据技术对相关信息进行分析，为企业提供企业征信及融资信息服务。中小企业可以利用该平台提交增值税发票等涉税信息，以此作为融资贷款的重要信用依据。平台也为金融机构的贷款业务提供了有利的贷前征信依据和贷后数据监管。
2、物联网产业持续高增长。公司是全国软件与信息系统集成的特一级单位，以重大项目为牵引，打造具有智慧化特色的一体化行业解决方案提供商及服务商的物联网领先企业形象。包括自上而下的各种项目层出不穷，包括曾经的粮食信息化、物流溯源、智慧城市、智能交通等，也包括近期公司参与的香港、澳门基于公司身份识别出入境管理项目。这两块还是基于公司身份识别的优势。2015年，公司会参与公安电子护照系统的建设，和出入境管理系统建设以及包括设备安全可控业务等。（华迪承担众多国家信息安全项目，业务主要是面向政府的电子政务系统。）
3、金融支付产业链：内生和外延齐头并进。公司将充分发挥产业本部的平台作用，整合资源，形成跨领域跨专业的整体解决方案，面向银行需求进行全方位营销服务；二是大力推进产业协同，重点推进新收购公司与公司原有业务体系、营销服务体系的融合发展，同时，继续加强收并购力度，加快补足核心技术短板，进一步完善金融支付产业链。公司将进一步整合已有的市场资源和渠道，带动金融支付安全芯片、金融IC卡、金融支付终端及解决方案、金融行业软件外包等业务的发展，打造新型支柱产业，快速实现公司资本优势向产业优势的转化。公司目前的软件、系统集成业务多年处于高速增长状态，拥有充足的研发人员和强劲的研发实力。未来公司在通过已经打通的金融支付硬件产业链优势，提供一体化的系统解决方案，抢占更多金融信息化市场。近期公司也成功通过中国银联收单外包机构资质认证，可在全国范围内开展POS布放与维护、ATM布放与维护及商户拓展与服务等业务。
因此说，实际上是包括税控、物联网以及金融支付三家马车牵引公司前进，当然，都不用讲科工集团内部的资产整合，按照公司自身发展战略，到2020
年，公司将具备千亿元级的关联资源控制能力，实现非税业务利润贡献率超过70%，形成金税产业、金融支付产业、物联网技术及应用产业三大支柱性产业并重的产业格局，国际化经营收入占比达到
20%，在国外多个国家或地区建立行业应用案例。这样的公司值得长期跟踪研究。
【烽火通信】:公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获中国证券监督管理委员会上市公司并购重组委审核通过，明天复牌，不出意外将是涨停的节奏，关于这个公司，在去年初我们写过公司深度，后面在公司点评、邮件以及单独的对烽火星空的研究都有公开报告，大家可以看一下，核心的理由一方面是业绩方面2015年至少7亿元的净利润估值相对整个TMT便宜，另一方面是对公司信息安全业务的深度挖掘与再认识（烽火星空主要有两大产品线：（1）网络信息安全业务主要为网监，包括协助客户采集、存储、分析日常运营中流入、流出和内部流转的网络侧内容数据，产品形式上包括数据采集与分流平台、私有云存储和大数据分析平台。目前主要客户是公安部、国安部、军队，目前以公安部为主；（2）业务产品线，面向企业提供移动信息化的解决方案主要是移动应用开发平台和移动管理平台两部分。）前期都有，此处就不再赘述了。
华创证券TMT马军2015年第13封信
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