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互联网票据理财：行业经验及团队最重要
作者：李辉
　　――专访票据行业“老兵”：票据客平台创始人洪其华
　　和讯网消息 在“宝宝类”产品收益率逐步走低之时，互联网票据理财产品异军突起，在“低风险高收益”的口号下，甫一亮相便备受追捧，其销售也保持着秒杀的速度，火爆异常。
　　互联网票据理财产品模式是由融资企业将所持有的银行承兑票据作为质押，约定利率将收益权让渡，由投资者投资。
　　在互联网票据理财火热背后，其背后仍有诸多因素为外界所不了解，为此，和讯网专访了票据行业“老兵”――票据客平台创始人洪其华，进一步剖析行业现状及未来发展的脉络。
　　和讯：互联网票据理财怎么会一下子“冒出来”，在今夏席卷理财市场成为明星？
　　洪其华：其实在多年前，银行等金融机构就发行过和银行承兑汇票挂钩的理财产品，只不过由于起投门槛较高，没有走进的视野。再加上普通投资人对商业汇票还是相对陌生，就像在余额宝出现之前，大家对货币基金同样不明白一样，它本来不是一个多么新的东西。
　　我们其实早在2012年底就开始研究票据如何和互联网结合，但当时这个概念还没这么火，当时我们认为票据触网有四处难点。第一，普通投资人对票据一窍不通，怎么营销，怎么做投资者教育；第二，票据收益权能否拆分成很多份，会不会有风险；第三，投资者和借款人如何匹配，资金如何流传与监控；第四，票据资产如何保证安全，出现问题如何劣后。
　　而今年夏天以来，票据理财能够一下子走红，很重要的原因是借了互联网的东风，降低了准入门槛，加上媒体的广泛宣传，一下子便进入到了老百姓的视野。
　　和讯: 互联网票据理财出现后，会对金融机构票据贴现及线下票据市场造成影响吗？
　　洪其华：互联网票据理财切入的是一块非常大的市场，中国的票据承兑量及贴现量每年都是几十万亿的规模，互联网再强大，目前还不至于影响到这个市场，不要说一个“票据客”平台，就是100个，1000个票据客平台，都不会对这个市场造成影响。
　　目前，互联网票据理财对接的票据主要来自中小企业的小面额票据，这些票据通常在银行体系内难以消化，而企业为了融资，往往把票据通过地下票据市场进行买卖，一是变现成本高，二是在贸易背景上有瑕疵，三是经常出现“票据被骗”的风险，而票据理财平台采用的票据质押借款模式，刚好给了有票据的企业一个好的渠道，能够合法、合规的用手上的票据进行融资。
　　和讯:票据理财是所谓的“零风险”吗？安全性有多高？
　　洪其华：我想说的是，任何投资都是有风险的，世界上没有绝对的零风险，所以，票据理财也不能做到零风险，但票据理财的风险确实是非常低的，而且如果在风险控制上有手段，是可以化解很多风险的。
　　我个人认为，票据理财的风险主要有三类。第一，是质押物的风险，比如假票、瑕疵票以及恶意挂失止付。面对这个风险，就需要平台从业人员有票据行业经验，比如辨认真假票据，就像分辨真假人民币一样，银行的工作人员就会比普通老百姓更容易发现假币，同理，有票据鉴别经验的人就会没经验的人更容易识别假票据。这就是行业经验的重要性。
　　第二是平台风险，很多人把票据理财平台和P2P行业做对比，从原理上来讲是一致的。票据理财平台也有道德风险，如果这个平台是以短期盈利为目的，那么一方面可能出现捞一笔就跑路的现象，另一方面是可以搞自融，多次质押融资，这样，投资人就会有风险。
　　第三是资金托管的风险，票据理财平台有没有做到资金账户托管，这是一个关键问题，也就是说，平台方能不能接触并自由支配投资人的资金，如果没有第三方的有效隔离，那就会有这个风险隐患，这也是监管层多次强调的行业“红线”不能触碰。就拿票据客平台来说，我们是行业内第一家由银行做资金托管的票据理财平台，投资人的钱在票据客开在银行的托管账户内，被银行监控，我们只能按约定划拨资金，这样投资人的钱是非常安全的。
　　和讯：有媒体称票据客为“行业老兵”，你觉得应该怎样去选择票据理财平台？
　　洪其华：被媒体称为“行业老兵”，可能是认为我们是目前市场上为数不多的拥有线下票据行业经验和成熟渠道的平台吧。为什么这样说，是因为“票据客”的创始团队不但在上海第一批获批“金融信息”营业执照开展票据咨询服务，我们还发起成立了“天津汇通天下金融服务有限公司”，这是天津市政府特批的营业范围有“票据咨询与服务”的金融服务公司，目前已经在全国布局8个分支机构，有着丰富的线下从业经验。
　　如何选票据理财平台，我之前也表达过我的观点，平台的行业经验及核心团队经历很重要，票据行业毕竟有其行业特殊性。很多人认为，票据理财平台很简单，其实门槛很高，绝不是“一套软件加几个票据中介”就能干好的，看似简单的业务，如果同质化严重、跟风，没有业务创新、长远规划及品牌战略，在互联网时代肯定是死路一条。试想，如果平台发展遇到问题，那么必然加大产生道德风险的可能性，这时，你选择的平台就可能危及你的投资安全。
　　和讯：未来票据理财会有哪些新变化？或者说会有哪些新产品？
　　洪其华：我认为，做好票据理财这个细分领域就已经非常大了，票据客平台未来主要还是在服务上下功夫，我们已经启动2.0版本的研发，将更加重视融资企业的体验。比如，我们平台上现在就有“知名企业专场”，这就是提升融资企业体验的一个创新。就是平台会同一些有品牌知名度的大型企业合作，比如像红星美凯龙这样的大型企业，由于这些企业处于供应链的一环，同上下游企业常年发生票据往来业务，票据量非常大，我们就可以为这些企业设立专场，让他们和投资人互动，增强粘性。
　　同时由于能够开设专区的均属于知名企业，强大的品牌效应和信用背书也让我们开展“商票宝”的业务更加可靠安全。
　　另外，电子票据是大趋势，在这一点上，我们看得很远，选择银行托管的好处也在于银行拥有电子票据系统，平台在收存电子票据时将更加有力，可以提升效率与用户体验。比如，我们可以将收到的每一张票据在该系统录入，同时办理托收手续后会将相应单据展示给投资者，以证明质押物的存在和没有二次质押，可以让用户更好的监控自己的投资标的，提升用户体验。
08/14 03:2607/30 02:12
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汇票通：掌握四大投资秘诀?轻松玩转票据理财
在P2P行业风声鹤唳、城市房价居高不下、股市行情萎靡不振的情况下，互联网票据理财以其高收益、低风险的优势，而迅速成为了投资者们的新宠。那么要怎样才能掌握票据理财的诀窍，轻松理财呢？在这里，汇票通就为你介绍票据理财的四大秘诀！第一、了解互联网票据理财与P2P网贷有什么不同互联网票据理财与P2P网贷同样是互联网金融迅速发展的产物，可以为大众提供便捷的金融理财服务。这二者之间最大的不同就在于所针对的融资方与抵押物。P2P网贷的融资方可以是个人，也可以是企业，而互联网票据理财平台的融资对象皆为企业。现在的互联网投资平台多以房产、汽车等不易变现或者容易贬值的资产作为抵押物，而互联网票据理财平台则是专以银行承兑汇票作为抵押物。第二、如何选择适合自己的票据理财产品现在票据理财产品名目繁多，每个人口袋里的闲钱也就那么多，所以在挑选理财产品的时候，不能仅追求高收益，还要考虑自己的实际状况。以知名的票据理财平台汇票通为例，该平台将投资项目按照风险进行分类展示，分为新手体验标、票据类、保理类、小贷类。票据类理财产品风险性较小，收益率在7%-8%之间，投资周期一般为一个月到两个月，适合资金较少的保守型的投资者。保理类和小贷类的收益率为8%-12%，风险性较票据类要高，投资周期也相应较长，为三个月到一年不等，适合闲钱较多的冒险型投资者。更多产品详情也可以关注客服微信号：（汇宝宝）12下一页末页
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票据理财高收益背后是什么？
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&&这​种​靠​补​贴​提​高​回​报​率​吸​引​眼​球​的​方​式​,​短​期​可​达​到​宣​传​广​告​的​效​果​,​但​如​果​没​有​真​正​扎​实​的​回​报​,​长​久​难​以​为​继​。
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“我现在正在投的一家P2P公司，说是风险很低，能帮我一起去看看吗？”近期，常有读者通过热线3邀请记者“一起看看”，市民李女士提到的这家P2P平台就是一家上线了票据理财产品的公司。想吃螃蟹又怕夹手，这是很多投资者目前的困惑。除了类似邀请之外，读者普遍关注的另外一个问题就是：对于目前缺乏权威标准的P2P行业，怎样才能有一个靠谱的挑选标准？这个问题真心难以回答。但也有一种很粗暴有效的判断方式：收益与风险成正比；收益越高，风险越高。 记者 倪辉●链接所谓票据理财，就是由借款人以其持有的承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保，并附加保证等还款保障。而互联网票据理财产品的模式是由融资企业将所持有的银行承兑票据作为质押，约定收益或者将收益权让渡，打包成理财产品，由投资者投标。票据理财平台低风险不等于无风险作为目前在P2P平台比较小众的一支，票据理财在宁波互联网
所占比例不高。据业内人士介绍，相比较而言，票据理财产品因有银行承兑汇票作为抵押物，风险较小甚至无风险。但与之对应的是，该类产品在P2P行业内的年化收益率也相对偏低，大多在6%-9%之间。但记者看到有票据理财平台推出期限12个月的产品，年化收益率达到15%。业内人士分析，银行承兑汇票收票利率不高，给投资者的收益率也不会很高，一些平台短期给出的高收益，基本是自己掏腰包垫付的。还有业内人士表示：“高收益率的平台风险很大，年化收益率超过12%的，建议不要去投资。”值得注意的是，票据理财“风险低”但并非完全零风险。前述宁波某P2P平台负责人表示选择溢价可信的平台很重要，因为对于票据理财来说，其风险在于假票、克隆票以及多次质押等，对于普通投资者来说，这是很难分辨的。此外，相比银行承兑汇票安全性较高的情况，商业承兑汇票的风险就比较大。宁波某票据平台负责人表示，商业汇票风险较大，未来也不考虑上线对接商业汇票的票据理财产品。怎么选择P2P平台？“如果P2P公司承诺保本保收益，还有承诺如果项目出现问题，他们垫付，是不是就风险比较低，可以去做了？”要回答这个问题，在我们投资之前，首先要明确一个事实：P2P理财实际上不是无风险投资。正如有位网友说的，保本应当有两种理解，第一种是真的确保我的本金安全，另一种是在平台的能力范围内负责保本。前者才是我们讲的真正的保本，而网贷是后者。网贷所谓的无风险只是平台承诺垫付，当平台面临破产时，风险就显示出来了。很多读者问：“怎么选择P2P平台”，因为没有官方标准，至少现阶段这个问题还是无解的。在现有刚性兑付的网贷环境下，我们考虑平台是否安全，只能一看背景，二看业务模式。而对于绝大多数人来说，业务模式肯定看不懂的。所以最切实的建议就是：投有背景的平台，不要贪恋高收益。近两年来P2P网络借贷机构数量成倍增长，由于缺乏相应法律定位、政策标准和行业规则，市场主体鱼龙混杂，非法集资案件大量爆发，风险迅速蔓延。专家提醒广大投资者：P2P网络借贷属于信息中介机构，只能进行“点对点”、“个人对个人”的交易撮合，不能充当信用中介，投资者签订借款合同的对象不能是平台本身；P2P本质上是向陌生人出借自己的资金，属于较高风险类的投资，需要投资者具备相应的风险意识、投资管理能力和风险承受能力；要警惕“担保”、“保证收益”类的宣传，警惕一些通过论坛、网帖、甚至街头路边、市场集市等线下渠道以“P2P”名义招揽客户的机构组织和人员。
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