博时亚洲(人民币)(050030)调整旗下基金最低转换份额限制公告
新闻来源:&&
13:32:00&&
为了给基金份额持有人提供更好的服务，博时基金管理有限公司（以下简称"本公司"）决定于日起将旗下开放式基金关于基金转换份额的数量限制进行调整。现将有关事宜公告如下：&&一、适用基金&&本公司旗下所有已开通以及未来开通基金转换业务且基金注册登记机构为博时基金管理有限公司的开放式基金，在香港地区销售的基金份额除外。&&二、调整内容&&为了给基金份额持有人提供更好的服务、保护投资者利益，本公司决定将旗下开放式证券投资基金的最低转换份额的数量限制全部调整至10份。投资者提交转换申请时，若某基金的账户剩余份额不足10份，须对剩余份额全部提交转换，此情况不受最低转换份额数量限制。本决定自日起生效。&&三、风险提示&&本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。敬请投资人注意投资风险。投资者投资于上述基金前应认真阅读基金的基金合同、更新的招募说明书。&&特此公告。&&博时基金管理有限公司&&日
电话: 9-&&兴网备案/许可证编号: │闽ICP备号
兴业证券股份有限公司版权所有&&&&&&联系邮箱:
本网站所载文章、数据仅供参考，使用前务请核实，风险自负!分级基金向下折算时候的A份额数量会相应减少，那B份额怎么办？
分级基金在向下到点折算时候，例如银华转债B份额净值小于0.45时，每2.2份A份额将缩为1份转债A份额，超过1元的部分将折为基础份额。那么A份额数量因此减少的同时，B份额是不是也得做相应折回，不然A:B就不再是7:3了？
赞同 3反对
，流年倏忽成陈事，春物依稀有旧情
谢邀请，先给出结论：
B份额数量减少的同时，A份额确实也得做相应减少，保持合同约定的3:7比例不变。注意我将问题的两句话颠倒了顺序，因为我认为B份额减少是因，A份额减少是果。
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
先抄一段基金合同：
一、基金份额结构
本基金的基金份额包括银华中证转债指数增强分级证券投资基金之基础份额（即“银华转债份额”）、银华中证转债指数增强分级证券投资基金之稳健收益类份额（即“转债A份额”）与银华中证转债指数增强分级证券投资基金之积极收益类份额（即“转债B份额”）。其中，转债A份额、转债B份额的基金份额配比始终保持7：3
的比例不变。
我们知道，一个分级基金存在三种不同的类型的份额，即母基金、A类和B类。母基金的净值一般与某种指数挂钩，A类基金每年取得固定收益，B类则相当在母基金对应的指数上加了杠杆，三种份额基金的净值根据基金合同规定的A、B比例，符合加权平均的比例关系，以银华转债为例，A:B=7:3，所以：
银华转债母基金净值 = 转债A净值*0.7 + 转债B净值*0.3 （1）
1月3日收盘时：
银华转债母基金净值：0.932
转债A净值：1.005
转债B净值：0.762
而：1.005*0.7 + 0.762*0.3 = 0.932
每天三种份额基金的净值是如何计算的呢：
母基金简单，一般与某个指数挂钩，基金公司模拟指数进行被动投资，银华转债就是参考中证转债指数，净值计算和一般的开放式基金类似，用收盘后计算的总净值/三类份额的总份数就行。
A类也简单，每年取得固定收益，如转债A合同约定是6%，那么每份基金一年可获得6分钱收益，将6分钱平均到365天，每天涨一点点。例如，银华转债的定期折算日是12月1日，到1月3日是33天，则净值=1
+ 0.06*33/365 = 1.005
母基金和A类基金计算完后，就可以得出B类基金的净值了，根据合同：
本基金在优先确保转债A份额的本金及累计约定应得收益后，将剩余净资产计为转债B份额的净资产。
也就是说，B类净值是被动计算出来的：
转债B净值 = (母基金净值 - 转债A净值*0.7) / 0.3 （2）
如果母基金模拟的指数连续下跌，则母基金的净值也会下降，同时A类基金的净值连续缓慢上升，直到有一天，根据公式(2)计算的B类基金的净值低于合同所规定的下折算值（银华转债规定0.45元），就会触发下折算：
二、不定期份额折算
除以上定期份额折算外，本基金还将在以下两种情况进行份额折算，即：当银华转债份额的基金份额净值达到1.500
元及以上；当转债B 份额的基金份额净值达到0.450
元及以下。
下折算主要是为了保障A类基金的本金及其固定收益，别被借钱的B类亏光了，强制回收一些现金（以母基金的形式），同时降低B类的杠杆。
基金合同中列出了下折算后三类基金份额的折算公式，看起来复杂，但这些公式反应的实质其实就是：无论你持有哪一类分级基金，折算前后你基金的资产净值都保持不变。
当转债B 份额的基金份额净值达到0.450
元后，本基金将分别对转债A 份额、转债B
份额和银华转债份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保转债A 份额和转债B
份额的比例为7:3，份额折算后银华转债份额、转债A 份额和转债B 份额的基金份额净值均调整为1
现在假设折算前母基金有20000份、净值0.835元，A类7000份、净值1元，B类3000份、净值0.45元。投资者就三个人，甲乙丙分别持有母基金、A类和B类。
那么折算后的情况如何呢？
(1) B类基金
B类折算后份额 = 3000 * (0.45 / 1.00) = 1350份。
哈哈，丙的B类份额大缩水，杠杆也降低了，看你还敢溢价不。
(2) 母基金
公式和上面几乎一样，只是母基金折算前的净值不同于B类。
母基金折算后份额
= 20000 * (0.835 / 1.00) = 16700份
甲的母基金份额也缩水了，不管怎样，资产总值不变，还是16700元。
(3) A类基金
A类的折算最复杂了，上面两个人持有的基金份额类型不变，只是份数缩水，而持有A类基金的乙，会折算出两种类型的基金：
首先，必须确保转债A 份额和转债B 份额的比例为7:3，B类份额只有1350份了，那么乙的A类份额也要变成7*1350/3 =
3150份。原来乙的资产是7000元，现在只有3150份净值为1.00元的A类，还差3850元怎么办呢，给他新增一些母基金吧：
于是，乙又得到了( & ) / 1.00 = 3850份母基金。
一般的，投资A类份额的乙都是保守的风险厌恶型投资者，他才不想要风险高的母基金呢，现在自己的一大半资产变成了高风险资产，肯定会第一时间将母基金赎回变成现金才放心，也可以将母基金分拆，留A类，卖出B类。由于基金折算停牌，赎回母基金，拆分等都有几天的时间差，如果这几天大盘连续暴跌，乙折算得到的母基金净值说不定也会大缩水，这是投资A类的一个风险，可以事先根据自己得到的母基金份额，建立股指期货的空仓进行对冲，等到赎回母基金的那一天的尾市，平掉空单。当然这更适用于母基金模拟股票指数的情况，如银华90、银华100什么的。
总结一下。
甲有母基金20000份、净值0.835元，总资产16700元。
乙有A类7000份、净值1.00元，总资产7000元。
丙有B类3000份、净值0.45元，总资产1350元。
甲有母基金16700份、净值1.00元，总资产16700元。
乙有A类3150份、净值1.00元，母基金3850份，净值1.00元，总资产7000元。
丙有B类1350份、净值1.00元，总资产1350元。
无论是甲乙丙的资产。还是基金总资产，都保持不变，A类份额 : B类份额 = 3150 : 1350 = 7 :
3，保持合同规定的比例不变。
B类基金的净值恢复为1.00元，又可以给A类继续做苦工了，每年交给A类0.06元吧。
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。以下试题来自：
判断题封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减；开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购和赎回申请，基金份额会随之增加或减少。(
) 参考答案对
为您推荐的考试题库
你可能感兴趣的试题
1.判断题 参考答案错2.判断题 参考答案错3A．基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多B．基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意C．投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色。D．开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系到投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题4A．延长基金合同期限B．发生重大事件或市场上流传的信息C．可能引致基金份额持有权益或基金份额价格重大影响D．需要澄清的事实5A．基金资金规模大B．基金持有人提供各项文件限制了基金管理人在运作中可选择的证券品种和这些证券品种的特色C．代客理财是一竞争性市场D．基金管理人拥有专门从事证券组合的专业人员
热门相关试卷
最新相关试卷分级基金在向下到点折算时候，例如银华转债B份额净值小于0.45时，每2.2份A份额将缩为1份转债A份额，超过1元的部分将折为基础份额。那么A份额数量因此减少的同时，B份额是不是也得做相应折回，不然A:B就不再是7:3了？
谢邀请，先给出结论： B份额数量减少的同时，A份额确实也得做相应减少，保持合同约定的3:7比例不变。注意我将问题的两句话颠倒了顺序，因为我认为B份额减少是因，A份额减少是果。-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------先抄一段基金合同：一、基金份额结构本基金的基金份额包括银华中证转债指数增强分级证券投资基金之基础份额（即“银华转债份额”）、银华中证转债指数增强分级证券投资基金之稳健收益类份额（即“转债A份额”）与银华中证转债指数增强分级证券投资基金之积极收益类份额（即“转债B份额”）。其中，转债A份额、转债B份额的基金份额配比始终保持7：3 的比例不变。我们知道，一个分级基金存在三种不同的类型的份额，即母基金、A类和B类。母基金的净值一般与某种指数挂钩，A类基金每年取得固定收益，B类则相当在母基金对应的指数上加了杠杆，三种份额基金的净值根据基金合同规定的A、B比例，符合加权平均的比例关系，以银华转债为例，A:B=7:3，所以：银华转债母基金净值 = 转债A净值*0.7 + 转债B净值*0.3
（1）1月3日收盘时：银华转债母基金净值：0.932转债A净值：1.005转债B净值：0.762而：1.005*0.7 + 0.762*0.3 = 0.932每天三种份额基金的净值是如何计算的呢：母基金简单，一般与某个指数挂钩，基金公司模拟指数进行被动投资，银华转债就是参考中证转债指数，净值计算和一般的开放式基金类似，用收盘后计算的总净值/三类份额的总份数就行。A类也简单，每年取得固定收益，如转债A合同约定是定期存款利率+3%=6%（ 注：当时存款利率为3%，降息后，现在只有5%了，这个值每年不定期折算后根据情况调整），那么每份基金一年可获得6分钱收益，将6分钱平均到365天，每天涨一点点。例如，银华转债的定期折算日是12月1日，到1月3日是33天，则净值=1 + 0.06*33/365 = 1.005母基金和A类基金计算完后，就可以得出B类基金的净值了，根据合同：本基金在优先确保转债A份额的本金及累计约定应得收益后，将剩余净资产计为转债B份额的净资产。也就是说，B类净值是被动计算出来的：转债B净值 = (母基金净值 - 转债A净值*0.7) / 0.3
（2）如果母基金模拟的指数连续下跌，则母基金的净值也会下降，同时A类基金的净值连续缓慢上升，直到有一天，根据公式(2)计算的B类基金的净值低于合同所规定的下折算值（银华转债规定0.45元），就会触发下折算：二、不定期份额折算 除以上定期份额折算外，本基金还将在以下两种情况进行份额折算，即：当银华转债份额的基金份额净值达到1.500
元及以上；当转债B 份额的基金份额净值达到0.450
元及以下。下折算主要是为了保障A类基金的本金及其固定收益，别被借钱的B类亏光了，强制回收一些现金（以母基金的形式），同时降低B类的杠杆。基金合同中列出了下折算后三类基金份额的折算公式，看起来复杂，但这些公式反应的实质其实就是：无论你持有哪一类分级基金，折算前后你基金的资产净值都保持不变。 当转债B 份额的基金份额净值达到0.450
元后，本基金将分别对转债A 份额、转债B 份额和银华转债份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保转债A 份额和转债B 份额的比例为7:3，份额折算后银华转债份额、转债A 份额和转债B 份额的基金份额净值均调整为1 元。现在假设折算前母基金有20000份、净值0.835元，A类7000份、净值1元，B类3000份、净值0.45元。投资者就三个人，甲乙丙分别持有母基金、A类和B类。那么折算后的情况如何呢？(1)
B类基金也就是：B类折算后份额 = 3000 * (0.45
/ 1.00) = 1350份。哈哈，丙的B类份额大缩水，杠杆也降低了，看你还敢溢价不。(2)
母基金公式和上面几乎一样，只是母基金折算前的净值不同于B类。母基金折算后份额 = 20000 * (0.835 / 1.00) = 16700份甲的母基金份额也缩水了，不管怎样，资产总值不变，还是16700元。(3)
A类基金A类的折算最复杂了，上面两个人持有的基金份额类型不变，只是份数缩水，而持有A类基金的乙，会折算出两种类型的基金：首先，必须确保转债A 份额和转债B 份额的比例为7:3，B类份额只有1350份了，那么乙的A类份额也要变成7*1350/3
= 3150份。原来乙的资产是7000元，现在只有3150份净值为1.00元的A类，还差3850元怎么办呢，给他新增一些母基金吧：于是，乙又得到了(
– ) / 1.00 = 3850份母基金。一般的，投资A类份额的乙都是保守的风险厌恶型投资者，他才不想要风险高的母基金呢，现在自己的一大半资产变成了高风险资产，肯定会第一时间将母基金赎回变成现金才放心，也可以将母基金分拆，留A类，卖出B类。由于基金折算停牌，赎回母基金，拆分等都有几天的时间差，如果这几天大盘连续暴跌，乙折算得到的母基金净值说不定也会大缩水，这是投资A类的一个风险，可以事先根据自己得到的母基金份额，建立股指期货的空仓进行对冲，等到赎回母基金的那一天的尾市，平掉空单。当然这更适用于母基金模拟股票指数的情况，如银华90、银华100什么的。总结一下。折算前：甲有母基金20000份、净值0.835元，总资产16700元。乙有A类7000份、净值1.00元，总资产7000元。丙有B类3000份、净值0.45元，总资产1350元。折算后：甲有母基金16700份、净值1.00元，总资产16700元。乙有A类3150份、净值1.00元，母基金3850份，净值1.00元，总资产7000元。丙有B类1350份、净值1.00元，总资产1350元。无论是甲乙丙的资产。还是基金总资产，都保持不变，A类份额 : B类份额 = 3150 : 1350 = 7 : 3，保持合同规定的比例不变。B类基金的净值恢复为1.00元，又可以给A类继续做苦工了，每年交给A类0.06元吧。------------------------，补充：昨天买了150143参与低折，结果如下-----------------------------折算前，转债A净值大约1.元, 转债B净值大约为0.元。以10万份转债A为例，折算前总净值为6元。对应的转债B份额为/7=份，折算为新的净值为1.00元的转债B份额为：*0.=份。四舍五入为5721份这些新转债B，对应的转债A的份额为*7/3=份，四舍五入为13349份。为了补充转债A的净值损失，A类持有人又得到了母基份额：6-=，四舍五入为89321份。下面总结一下，低折对于转债A，转债B的影响：转债A折算前：收盘价0.943元买入万份，成本94300元。转债A折算后：得到净值归一的转债A，13349份，净值归一的母基金，89321份。如果后市大盘不连续暴跌，参与低折的转债A会有一定的盈利。第一时间赎回母基，扣除0.5%手续费，母基回收现金0*0.995=89407元，转债A打开跌停板后卖出，回收现金=10812元，合计100219元，盈利6.28%转债B折算前：收盘价0.778元买入857份，成本33342.75元。事实上，如果你买入了，会产生惊人的亏损，具体亏损数额，过几天新的转债B打开涨停后，我们再来计算。最后一天还有250万左右的买单。真是舍己救人的大侠。转债B折算后：净值归一，份额缩减为5721份。，补充：转债B打开涨停板，假设收盘价1.339卖出，则下折后，转债B只剩下1.339*元，相对于成本33342.75元，亏损77%。这个亏损到底是怎么来的呢，并不是转债B的净值受损，而是市场交易的溢价受损，从几倍的溢价，下降到了百分之几十的溢价。
&p&分级基金不定期折算分为向上不定期折算和向下不定期折算。经历过2015年牛市和股灾的朋友们大概都能切身体会到分级B上折和下折的威力了。下面我们详细介绍下这两种折算方式。&/p&&p&
上篇文章我们提到，分级基金内部其实相当于A借钱给B。一般来说，份额A和份额B的比例是1:1，相当于B加了2倍杠杆。然后请大家看下这个价格杠杆公式：&strong&分级B价格杠杆=（母基金净值/分级B价格）*份额杠杆&/strong&。份额杠杆一般都是2.&/p&&p&&strong&向上不定期折算&/strong&：当母基金净值一路上涨，分级B的价格杠杆也就越来越小，也就是说它的上涨威力也越来越小，所以，为了恢复分级B的杠杆属性，基金公司会在分级基金母基金净值上涨到某个数值（一般永续性股票型基金是1.5或2，这个数值又称阀值）后，分级基金将进行向上不定期折算，上折后分级A和分级B的净值都将回归到初始净值1，超过1的部分将以母基金形式发放给分级A和分级B的持有者。这样分级B的价格杠杆得到恢复，上涨的威力也就更大，更能吸引投资者&br&&/p&&p&
假如你持有证券B，母基金净值达到2元，触发上折。折算基准日当日，证券B净值是3.015元。你持有证券B1万份的话，你手里的份额总净值是3.015*元，上折后你将得到1元的10000份新证券B和净值为1元的母基金20150份，上折前后总净值没有发生变化。&/p&&p&&strong&上折小结&/strong&：&/p&&p&
一、由于分级B价格和价格杠杆反相关，即价格高，杠杆低；价格低，杠杆高。这样会出现上涨涨的慢，下跌跌的快。这也就是经常说分级B投资收益和风险不对等的原因。&/p&&p&
二、上折不仅仅是为了恢复分级B杠杆，吸引投资者，同时也是给分级B投资者一个获利了结的机会。&/p&&p&
三、我们都要清楚，折算是按净值来的，不是按照价格。当持有大幅溢价的分级B，等折算复盘后，你会发现账户资产会有一定的缩水。这时候你不用担心，只要上折前分级B的溢价不是特别离谱，复盘后分级B的价格会很快恢复到上折前的水平。&/p&&p&&strong&向下不定期折算&/strong&:当分级B净值跌倒一定阀值（一般是0.25元，转债基金是0.45元）时，基金公司按照合同对分级基金进行向下折算。分级B，净值由原来0.25归1，份额折为原先1/4,，维持分级B资产净值不变。分级A维持与分级B的固定比例，净值归1，份额折算为原先的1/4，其余3/4转化为母基金派发给持有人。&strong&下折的意义&/strong&：下折不仅仅是为了保护份额A持有人的利益（防止份额B无法还本付息），同时也保护了份额B投资人。因为随着分级B净值下降，杠杆也越来越大，如果不下折，B的净值可能跌完了，无法保障分级A的本息安全，同时，下折也使得分级B的杠杆减小，分级B的下跌速度也就减小了。&/p&&p&&strong&下折时分级B损失较大的原因&/strong&：由于二级市场的涨跌停制度制约了分级B应有的下跌幅度，造成了很高的溢价。也就是说，大跌时净值跌得很快可能导致价格跟不上净值下跌的速度。而下折是按净值来计算的。这就导致了很多分级B下折后缩水甚至高达90%。&br&&strong&分级B极端行情中下折风险应对措施&/strong&:1.夜市委托，次日跌停价卖出（损失最小）；2.买入相同份额份额A，次日合并赎回（尽量选择支持份额盲合的券商）；3.对不支持份额盲合的券商，有时候来不及合并，就同时持有份额A和份额B等待下折。&/p&&p&
PS:买入A合并，要注意两个风险：1.假设你有500B，买到500A后不是立刻能赎回现金，而是先准成1000股母基金。这个过程只要需要一个交易日，这个交易日里，你的1000股母基金就彻底裸露在暴跌风险下，是巨大的风险敞口。2.母基金是否关闭赎回通道。这个时候你要权衡下风险。&/p&&p&&strong&分级A持有者下折应对措施&/strong&：尽量持有。因为如果不考虑母基金净值涨跌，份额A将获得折价和利息收益。但是如果预估母基金未来会出现较大跌幅，则要权衡获得收益是否可能高于母基金下跌损失，因为下折过程中份额A获得的收益是以母基金形式获得。更多关于分级基金的知识，欢迎关注公众号，回复“分级”查看系列文章&img src=&/c6ccaf9d9b_b.jpg& data-rawwidth=&430& data-rawheight=&430& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&430& data-original=&/c6ccaf9d9b_r.jpg&&&/p&
分级基金不定期折算分为向上不定期折算和向下不定期折算。经历过2015年牛市和股灾的朋友们大概都能切身体会到分级B上折和下折的威力了。下面我们详细介绍下这两种折算方式。 上篇文章我们提到，分级基金内部其实相当于A借钱给B。一般来说，份额A和份额B的比…
学习中，关键是不是在于价格和净值的关系？如果购买价格高于净值，你将面临高风险（如购买高市盈率股票），特殊之处在于折价是按照净值折算的，于是高溢价导致高损失。
学习中，关键是不是在于价格和净值的关系？如果购买价格高于净值，你将面临高风险（如购买高市盈率股票），特殊之处在于折价是按照净值折算的，于是高溢价导致高损失。
已有帐号？
无法登录？
社交帐号登录
打新已成往事，尚有A类可寻。