支付宝招财宝怎么样？支付宝招财宝有没有风险&&
今年，余额宝光环渐渐褪去，阿里乘胜追击推出余额宝2.0版本——招财宝。推出一年来，截至2014年6月30日，余额宝用户突破1亿人，总规模5741.6亿元，当仁不让成为中国第一大货币基金，并掀起了一股互联网金融热潮。时隔一年，小微金服的招财宝是个什么产品，能否两三年内达到1万亿规模？
门槛低，100元就可以购买；可随时变现的定期，收益率保持不变，招财宝瞄准的是对一直下降的货币基金余额宝不满，有心想投资收益更高的理财产品又怕定期繁琐的年轻人们。
跟余额宝最大的本质不同是，余额宝本质上是在互联网上售卖的货币基金，招财宝则是创造性地用大数据技术将高收益定期理财产品活期化，两者都能做大的原因是互联网低成本聚集用户的特点，招财宝的到来肯定会将定期理财市场搅个天翻地覆。
首先余额宝的规模会受到冲击，招财宝的第一批用户肯定来自已经熟练使用互联网理财的余额宝用户，招财宝的虹吸效应将分流余额宝。
其次，P2P会受到巨大的冲击。P2P这两年的大发展，就是找准了余额宝征战◇丝理财，但白领理财空白的市场。招财宝的重点是中小企业和个人融资者业务，这恰恰是P2P公司的客户，在平台知名度、技术资金实力都不占优势的情况下，招财宝肯定会分流巨大的优质客户。
第三，招财宝进一步挤压微信支付的想象空间。
跟余额宝引发的海量争议一样，招财宝也一定会带来很多麻烦。
首先是监管方面。
招财宝负责人说，招财宝目前上级监管者是上海市黄浦区金融办，其模式对应的应该是P2P监管。目前P2P的监管机构银监会金融创新部，其态度是放水养鱼，比起几百万亿的金融资产，总盘子1000亿左右的P2P还是小打小闹，只是余额宝的六分之一。
但招财宝的进入，P2P的盘子有可能在几个月内翻倍，进而冲击亿的规模，对P2P的监管，板上钉钉是要更严厉，P2P公司不但要面临招财宝的冲击，更有前所未有的严厉监管。
其次，招财宝面临的问题也是优质融资客户不足。
为什么现在招财宝平台需要预约抢购产品，当然一方面招财宝考虑到用户使用的便捷性和时间成本，但本质是因为稀缺才需要抢购。拥有3亿用户的支付宝不会缺钱，但招财宝平台的融资客户是金融机构带来的，优质、安全有资产的融资客户是各家争抢的重点，P2P的这个瓶颈也会是招财宝的瓶颈，没有持续高质量融资客户导入，招财宝将是无源之水。
第三，招财宝的收益率并不高。
目前招财宝平台上个人融资产品的年华收益率最高6.9%，去年各类宝宝收益高的时候已经达到过6%~7%的高点，目前也稳定在4%以上，只高出两三个百分点的招财宝其实没有那么大吸引力。当然，招财宝这么大的盘子，不能走过高风险的路子，低风险相应就是低收益，比如只有几百亿规模的微信支付理财通收益就高于余额宝。但也不排除低收益是因为招财宝中间层过多，设计过于复杂，分割利益方更多。
目前购买招财宝产品还只能通过支付宝官网，支付宝钱包的测试版中，招财宝出现在财富一栏中，跟余额宝并排而立，成为小微金服未来几年的左膀右臂。
在上市之前阿里巴巴为了厘清与支付宝的关系，重新组建了小微金服集团，目前小微金服下属5个业务，传统线上支付业务、移动业务支付宝钱包、阿里小微贷款、余额宝和招财宝。招财宝刚刚上线，就被小微金服寄予厚望，互联网金融的前途不可限量，根据阿里之前披露，不急着赚钱的小微金服2013年的税前净利润已经突破35亿元人民币。
被转藏 : 1次招财宝和余额宝有风险吗，保本应该没问题吧
招财宝和余额宝有风险吗，保本应该没问题吧
15-12-7 下午8:17
招财宝和余额宝有风险吗，保本应该没问题吧两种目前看都基本属于风险收益理财收益浮保本没问题选择哪种理财产品关键看收益风险预期
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招财宝有风险吗
时间: 15:46:38
　　招财宝有风险吗　　中国阿里巴巴集团互联网金融领域再落一子，近日成立上海招财宝金融信息服务公司，搭建以定期产品为主的理财平台。招财宝公司已与拥有逾八千万客户的天弘基金管理公司达成战略合作。　　招财宝平台基于大数据、云计算，在投资理财用户和金融机构之间提供金融信息服务，做双方对接的桥梁，金融机构可以通过招财宝平台进行直接投资理财交易。　　招财宝总经理陈志明表示，招财宝作为投资理财平台，将寻找流量资源进行合作。初期，招财宝将与淘宝理财合作。　　招财宝形象点说其实就是阿里在网上开的一间互联网金融产品超市，余额宝会是第一款上架的产品，随后还会有其他互联网金融产品上架。这样一来，支付宝旗下提供的理财产品除了货币基金余额宝，还囊括了众多不同的理财产品。　　那么大家知道招财宝有没有风险吗?　　招财宝有风险吗：　　4月3日上海招财宝金融服务信息有限公司在沪宣布成立，并与天弘基金达成战略合作关系。今后用户可以通过“招财宝”平台购买更长期、更高回报的理财产品。　　由此我们不难发现，招财宝隐藏着比余额宝更为具大的风险，当然，同时也将带来更高的回报。　　作为一款理财产品，在一定范围内的风险是可以接受的。在这里，小编也提醒大家，入市有风险，投资需谨慎!
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阿里旗下的余额宝自年月上线以来用户数量已突破亿规模已达多亿元一跃成为市场上的第一大基金产品余额宝之所以能吸引到如此之多的用户除了其门槛低流动性强的特点外也与其所处的市场环境密切相关余额宝诞生于货币市场利率的高峰点利率一度达到%以上高收益也是吸引用户迅速聚集的一个重要因素而随着货币市场利率逐渐走低近来一直在%%之间徘徊收益的降低导致一些用户开始逃离余额宝试图为手中的资金寻求更好的投资理财渠道招财宝正是在这一背景下诞生的在经过个月的试运行后小微金融服务集团于年月日正式推出了招财宝
一招财宝概述
招财宝是什么
招财宝被很多人冠以余额宝″的名称这很容易让人认为招财宝是余额宝的延续和升级版但实则不然从招财宝的主页以及官方介绍中可以看出招财宝的产品主要分为借款类产品保险产品基金产品和债权转让四类借款类产品根据借款主体的不同分为中小企业贷和个人贷保险产品和基金产品则分别由有资质的保险公司和基金公司提供债权转让是指融资人在招财宝发布的转让其持有的由银行提供付款保障的应收账款给投资人的转让项目但目前尚未有任何债权转让产品上线目前从产品类别来看借款类产品和保险产品占据了绝大多数而借款产品中又以个人贷为主
不难看出招财宝和余额宝的性质是完全不同的余额宝实际就是一支通过互联网销售的货币市场基金向余额宝转入资金就等同于购买了天弘基金的增利宝货币基金而招财宝仅仅为各种理财产品提供了互联网发布渠道将各种理财产品汇集起来以供投资者自由选择因此招财宝并非像余额宝一样是一种理财产品而仅仅是一个新的提供多种理财选择的平台招财宝的官方介绍也将其定位为投资理财开放平台
招财宝的优势
收益率安全性流动性这三者是投资者在选择投资对象或理财产品时最主要的考虑因素而招财宝在这三方面都表现优异从而为投资者提供了一个不错的选择
首先在收益率方面余额宝近期一直在%左右徘徊根据观测和统计招财宝平台上全部产品的收益率都高于银行存款利率将近%的产品收益率高于余额宝最高达%因此招财宝在收益率方面无疑是非常具有吸引力的
其次在安全性方面基金产品和保险产品都是分别由有资质的基金公司和保险公司发布的招财宝仅仅是提供了互联网销售渠道到期本金利息均由相关保险公司和基金公司负责给付其风险仍然是特定产品原来所固有的风险并未因为招财宝而产生额外的重大风险个人贷产品则包含两重保障机制以投资人持有的理财产品到期本金和收益作为质押以及由第三方保险公司承保保障资金安全而中小企业贷的购买页面中都注明了该笔借款由指定银行提供到期兑付凭证等还款保障可见中小企业贷实际是融资方以银行承兑汇票作为质押向投资人借入资金银行承兑汇票一般为见票无条件付款借款到期后以银行承兑汇票作为还款保障实际上是以银行信用代替了融资人的信用在票据真实有效的情况下这种产品基本可以被视为是无风险的
最后在流动性方面招财宝通过变现这一功能实现了投资的高流动性这是非常引人注目的一大创新收益率和流动性总是呈现出负相关的关系一般来说收益率越高则流动性越低而流动性越高则收益率越低收益率和流动性似乎总是处于鱼和熊掌不可兼得的对立状态之中这在银行存款中体现得非常明显银行一年期定期存款利率为%二年期为%但如果在存款未到期前提前提取则利率只能按%的活期利率计算而招财宝则试图打破这种定律在保持高流动性的前提下享受到高收益这正是通过变现这一功能实现的关于变现的本质及分析将在下文中详述
总之招财宝的性质与余额宝是完全不同的余额宝是一款对接货币型基金的理财产品侧重消费性的现金管理需求而招财宝是一个致力于为有融资需求的小微企业和有理财需求的小微用户提供金融信息服务的开放性平台招财宝自身则不发行任何理财产品在招财宝的发布会上招财宝CEO袁雷鸣表示招财宝的目标是奔向一万亿这一目标甚至是余额宝规模的两倍截止月日招财宝累计成交金额已达亿元并显示出强劲的增长趋势
二招财宝商业模式的创新
从上文可以看出招财宝仅仅是发布理财产品信息的平台其自身并不发行任何理财产品而通过其发布的也是市场上已经存在的各类理财产品并无任何特殊之处那么招财宝为何引人注目呢？除了其阿里系的背景之外最重要的便是其在商业运作模式上的创新主要包括变现功能和预约功能
流动性是投资者在选择是否进行投资和投资何种理财产品时的重要考量因素对于年轻人等处于财富积累初期的人来说尤为如此这一类被业界称为小微用户的人群容易接受新生事物对互联网持较为开放的态度是互联网理财产品的潜在用户但由于手头的闲置资金数量有限而且日常消费的意愿较强投资的流动性就显得尤为重要据调查发现在这类人群中目前使用的定期理财只占整个资产的%左右大概只有%的人群或者只有%的资金投放到定期理财里面而且还存在可支配资金较少日常开销较多等特点流动性也就成为这类人群选择定期理财产品的障碍余额宝背后对接的是货币市场基金此前余额宝一直承诺T+的赎回期限但最近余额宝也开始限制每日的最高赎回额度这使得余额宝的流动性受到了一定的影响招财宝平台上的理财产品目前是期限在一个月至三年的定期产品通常来说定期理财产品是不允许在到期前提前取出资金的即使像存款一样允许提前取出收益也会大幅下降失去了投资理财的价值和意义但进入招财宝的主页就能看到显眼的宣传语随时变现的定期理财–理财新体验而这看似不可能的好事正是通过变现这一功能实现的
招财宝对变现功能的官方解释为变现借款是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请由保险公司提供还款保障措施由借出人直接向借入人借出资金的直接融资’个人贷’项目从这一解释可以清楚地看到变现功能实际并不是真正的变现不是从已购买的理财产品中撤回投资而是借助于PP实现的当用户购买了理财产品后产生使用资金的需求时点击相应理财产品下的变现按钮将自动生成为一笔个人贷借款该笔借款以变现申请人在招财宝已经购买的理财产品的本金及收益作为质押申请人可以自行设定变现金额期限和利率其他用户通过招财宝平台购买该笔借款后实质是将相应资金出借给变现申请人从而满足变现申请人获得现金的需求而变现功能得以实现的背后得益于大数据当用户发起变现申请时阿里小微金融服务集团的云计算系统会实时启动根据金融机构的风险评估模型进行快速测算在秒内向金融机构在线输出风险评估结果金融机构授信系统则根据风险评估结果实时为该笔变现请求提供担保措施从而生成一笔个人贷进入到招财宝交易平台系统支付给用户
上表展示了变现功能所适用的产品种类其中的赎回是指从理财产品中撤回资金不再继续进行投资可以看出招财宝并未打破定期理财产品一般不得提前提取资金的规律而是通过PP间接实现了用户在未到期时获取资金的需求如果说余额宝是一种数量的团购那么招财宝就是一种期限的团购余额宝通过聚集众多小微用户的资金形成庞大的资金额以此形成强大的谈判力量在投资中获得较高的收益使得小微用户能够投资到原本无法投资的高门槛理财产品享受到原本无法享受的高收益而招财宝则是将不同期限的资金聚集起来形成一定数额可以在固定期限投资的资金从而使得原本因为流动性问题只能投资不固定期限理财产品的资金可以放心地购买固定期限理财产品享有固定期限理财产品的更高收益例如王某投资元持有年期年化收益率为%的理财产品当其持有个月后出现资金需求而申请变现假设王某将变现利率设为%则王某可以申请变现的最高金额为[*(+%)]/[+%*()/]
=元扣除千分之二的平台手续费后平台服务费元后王某实际可变现的最高金额为元变现利率由变现申请人自行设定可以高于或低于持有理财产品的年化收益率系统将自动计算出可变现的最高金额即变现最高金额的本息不超过变现申请人持有的理财产品的到期本息额正如招财宝CEO袁雷鸣所说的那样招财宝是通过互联网方式用时间的错配完成了一场资金的马拉松在这场接力赛中每一位选手随时可以退出随时找到下一个接棒的人
至于招财宝为何不采用其他一些平台所使用的债权转让模式招财宝CEO袁雷鸣在接受采访时表示之所以没有采用债权转让模式是由招财宝平台的一些产品的特性决定的如保险产品涉及不同投保人不同费率因此转让存在困难此外债权转让需要通知债务人袁雷鸣表示要履行这一通知义务成本较高但这两个理由似乎都难以让人信服在购买保险产品时投资者仅仅是选择投资金额并不涉及不同人不同费率等问题而债权转让需要通知债务人这一点在技术上似乎也不难实现只需在投资者购买产品时由系统自动向债务人发送一封邮件或通知即可另外一个可能的原因是其他理财平台所使用的债权转让模式都是以整个理财产品债权债务关系作为债权转让的标的下一个投资者只能在购买或不购买之间作出选择而招财宝平台的变现模式则是在平台上发起一个个人贷产品其他投资者可以自由选择投资金额这就很好地增加了变现成功的可能性
招财宝的第二大创新亮点便是预约功能预约抢购是招财宝平台推出的一项便捷增值服务岁左右工作繁忙的上班族是理财产品所面向的人群中很重要的一部分他们既希望在理财产品市场分一杯羹又没有太多时间可以投入尤其在理财市场火爆的情况下招财宝上很多产品在上线后的几小时甚至更短时间内就会售罄要想成功购买到特定产品需要有足够的时间盯紧理财产品刷新页面及时抢购而预约功能的推出则解决了这一问题用户把资金存入余额宝后每日已开始产生浮动收益与此同时一键启动招财宝预约功能设置好自己期望的产品收益率投资期限产品类型等条件系统将自动进行指定理财产品信息搜索在未来的天内只要有符合条件的指定理财产品在平台上架系统将按照用户授权自动下单交易当符合条件的产品出现后系统将对预约用户按照预约的时间先后顺序进行排队购买这一人性化的措施节约了用户大量的时间也提升了理财产品的购买体验
预约功能的作用远不止于此深入分析还会发现其背后有着更为深远甚至是革命性的意义余额宝的亿多用户都是招财宝的潜在用户如此庞大的用户数将会积累起大量的预约需求而每一个预约都包含了投资者预期的收益率投资期限等关键因素从而使得与招财宝对接的金融机构能够准确地知悉市场需求进而针对这些需求设计和提供相应的理财产品这就大大减小了金融机构以往为了了解市场需求所需耗费的大量人力物力成本实现了理财产品的特定化定制化帮助金融机构更好地有的放矢同时理财用户也能分享到成本降低所带来的收益的增加进而吸引更多的客户进入到理财市场积累更多的预约需求实现市场的良性循环应当说预约功能是极具开创性的其价值在日后或将会有更为突出的显现
三招财宝的法律风险
借款类产品
在上文关于变现功能分析的基础上通过进一步分析及观察可以发现招财宝平台中的个人贷产品均为使用变现功能而形成的而不是有融资需求的用户向平台提交融资申请进而发布在平台上的因此个人贷的来源有两类一类是购买了理财产品后在到期前变现理财产品所产生的另一类是购买了个人贷产品后在到期前变现个人贷产品所产生的每一个个人贷产品背后都有两重保障机制
一是以投资人在招财宝平台所持有的理财产品的到期本金及收益作为质押其实质为合同债权为质押物的权利质权《物权法》第二百二十三条对可以设定权利质权的范围作出了规定债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质一汇票支票本票二债券存款单三仓单提单四可以转让的基金份额股权五可以转让的注册商标专用权专利权著作权等知识产权中的财产权六应收账款七法律行政法规规定可以出质的其他财产权利此条并未明确是否可以合同债权设定权利质权而法律行政法规亦未根据第七项作出具体规定虽然该条第六项的应收账款实质上就是一种合同债权并且理论界也普遍认为应当允许以一般的合同债权设定质押但根据物权法定的原则我们还不能得出我国法律已承认可以合同债权设定质权的结论并且实务中也出现过法院以合同债权不是法律明文规定的可以出质的财产权利为由而否定质押效力招财宝平台上以到期本金和收益作为质押的做法打了法律的擦边球可能存在一定的风险
二是由第三方保险公司承保保障资金安全这是典型的保证保险保证保险是财产保险的一种是指保险人根据投保人债务人的请求向被保险人债权人提供担保的保险在债务人不按照约定履行债务时债权人有权请求保险人赔偿因债务人未履约所造成的损失理论界对于保证保险的性质是担保还是保险存在巨大分歧《保险法》第九十五条将保证保险归于财产保险中但除此之外无其他具体规定出现纠纷后的具体法律适用目前尚处于真空状态
对于中小企业贷如前所述中小企业贷实际是以银行承兑汇票作为到期还款的保证的即以银行的信用作为担保从这一角度来看其风险是比较小的
互联网为保险这个传统行业注入了新的活力众多保险公司纷纷登上互联网的舞台一展身姿一些保险公司甚至在互联网上创下天一个亿的销售记录这一切都离不开互联网的功劳互联网在推动保险行业的同时也在深刻改变着这个行业互联网主要改变了保险的销售途径和销售方式这一改变产生的影响以及由此带来的法律风险主要是以下两个方面
第一是对信息获取的影响保险销售不再是保险公司代理人和投保人面对面进行信息的获取完全通过互联网进行保险公司通过互联网和大数据可以获取到关于投保人更多更全面的信息有些甚至是传统销售渠道中无法获取的另一方面在传统的保险销售过程中详细阅读保险合同的投保人微乎其微在互联网环境下这一现象变得更为严重收益率几乎成为投资人唯一关心的因素在传统销售中还可以通过代理人面对面的解释和说明帮助投保人了解保险合同在互联网环境下由于没有了代理人面对面的解释和说明投保人获取的信息变得更少了这就极大地加剧了保险公司和投保人之间的信息不对称程度
第二是对履行说明义务的影响《保险法》第条明确规定订立保险合同采用保险人提供的格式条款的保险人向投保人提供的投保单应当附格式条款保险人应当向投保人说明合同的内容对保险合同中免除保险人责任的条款保险人在订立合同时应当在投保单保险单或者其他保险凭证上作出足以引起投保人注意的提示并对该条款的内容以书面或者口头形式向投保人作出明确说明未作提示或者明确说明的该条款不产生效力而在互联网销售环境中判断保险公司是否尽到了说明义务成为一件较为困难的事情
在招财宝平台上销售的保险产品当点击购买按钮进入到相关产品的购买页面后整个页面上最显眼的便是以橘黄色大号字体显示的产品的预期年化收益率其他信息还包括产品名称期限规模保险公司而当用户输入购买金额时下方便会以橘黄色字体实时显示预估到期收益而对更为重要的保险合同条款风险提示书等则以链接形式显示需要用户主动点击产品合同这一链接进入另一网页才能看到相关内容在显示保险合同条款风险提示书的页面中所有内容均以相同颜色相同字号显示仅对部分文字内容加粗显示《保险法》司法解释二第条规定保险合同订立时保险人在投保单或者保险单等其他保险凭证上对保险合同中免除保险人责任的条款以足以引起投保人注意的文字字体符号或者其他明显标志作出提示的人民法院应当认定其履行了保险法第十七条第二款规定的提示义务上述做法显然难以满足这一要求
互联网平台与基金公司的合作模式大致可以分为三类一类是流量导入模式即无基金销售牌照的互联网平台将流量导入基金公司的直销专区另一类是基金超市模式即各基金公司将产品发布在互联网平台上并实现系统的对接用户无需跳转网页在互联网平台即可完成基金的购买最后一类是直销嵌入模式即将基金销售平台直接嵌入互联网平台这种情况下互联网平台用户的身份和基金购买者的身份完全混同很难区分招财宝显然属于上述第二类即基金超市模式在基金超市模式中互联网平台仅仅作为信息平台的角色而存在并未实质参与基金销售活动所有的基金销售都由基金公司负责因此互联网平台无需满足法律法规关于基金销售的各项要求
根据《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》第四条互联网平台若要为基金公司的销售提供辅助服务必须报证监会备案未经备案的不得开展相关业务证监会网站公布的第三方电子商务平台名录中不包括招财宝平台但由于该公开信息仅截止到年月因此尚无法知晓招财宝平台是否已经在证监会进行备案若未经备案那么招财宝平台的业务开展则有违法之嫌
招财宝是阿里集团继余额宝后的又一大创新变现和预约是其两大核心亮点这将是招财宝发展的强大动力通过上文的分析可以看出招财宝整体上来说是一个创新的理财平台但在一些细节方面可能存在一定的法律风险如果加以适当修改的话招财宝不失为一个合法高效的理财平台招财宝CEO曾公开表示招财宝的目标是一万亿究竟能否实现这一目标以及何时能够实现让我们拭目以待
【注】作者单位北京大学金融法研究中心
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