银行负利率时代来袭：10万存一年亏250元
来源：京华时报
　　经过去年11月以来的五次降息，目前的一年期存款基准利率已降至1.75%。而近日国家统计局发布的数据显示，8月份CPI环比上涨0.5%，同比上涨2.0%。当一年期存款利率跑不赢CPI的时候，负利率时代再度来临，百姓由此面临着调整的需求。为此，京华时报记者采访了多位，支招负
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利率时代理财难。
　　□事件
　　10万元存一年亏250元
　　8月份居民价格指数(CPI)显示，8月份CPI同比涨幅回升至2.0%，创下了2014年9月以来的新高。而经过央行去年11月以来的五次降息，目前一年期存款的基准利率是1.75%，也就是说，百姓把钱存在银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”，我国进入“负利率时代”。
　　所谓负利率，是指在某些经济情况下，存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期物价指数(CPI)的上涨幅度。这时居民的购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象地称为负利率。而负利率时代就是指物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。
　　“负利率时代”听起来是一个比较专业的词汇，如果以一个例子来说明，可能更加直观。按照当前银行一年期存款基准利率1.75%，在不考虑上浮的情况下，如果客户在银行存了10万元钱，存一年的定期，一年以后本息收入就是101750元，而另一方面，如果物价维持2%的上涨速度，那么今天的10万元可以买到的商品一年后就需要102000元，两者相减就可以知道，一年前的10万元购买力仅相当于一年后的99750元。直接导致了你的财富缩水250元。
　　□分析
　　负利率时代或持续一段时间
　　记者查阅历史数据显示，这并非我国首次进入负利率时代，历史数据显示，2000年以来，我国此前还有三个时期也处于负利率时代，分别是2003年11月~2005年3月、2006年12月~2008年10月、2010年2月~2012年3月。
　　对于未来的CPI，不少分析人士认为可能会小幅走弱，事实上，昨天发布的最新9月CPI为1.6%，低于一年期存款基准利率1.75%，不过考虑到当前降息周期下，央行可能还会进一步降息，使得一年期存款基准利率仍然存在下降可能，因此负利率时代可能还会继续出现。分析指出，通缩压力加大，宽松势在必行。四季度降息降准是大概率事件，而且降息可能来得比降准更快。
　　银率网分析师认为，基本面持续低迷、市场信心不足，如果再叠加通缩因素，那么央行在四季度有进一步降准降息的空间，货币政策进一步宽松可期。由此，负利率时代或持续。
　　□影响
　　各种投资回报率下降
　　负利率时代对于百姓的直接影响，无疑是钱更不值钱了。北京分行理财师告诉京华时报记者，如果说负利率时代带给投资者的影响是资产缩水，那么给普通百姓最直观的感受就是钱更加不值钱了。物价特别是食品类价格上涨就会造成市民在吃喝方面开支的增加，而在收入不变的情况下，就显得购买力下降了。
　　而与此同时，各类投资资产的收益率也在不断下降，就包括理财产品，收益率也在下降，例如互联网金融产品的开山鼻祖余额宝，7日年化收益率已经连续多日跌破3%；而P2P产品的收益率也在下降，网贷之家报告显示，9月网贷综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，再次刷新了近期的综合收益率新低。
　　与此同时，收益率也在走低，据银率网数据库统计，日至日共有811款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.66%，其中仅有10款产品的预期收益率超过6%，占人民币非结构性理财产品总量的1.23%。
　　银率网分析师闫自杰告诉京华时报记者，受近期波动影响，直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，银行理财在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。理财产品收益在未来还会有进一步下跌的空间。
　　□支招
　　百姓理财应学会存款搬家
　　闫自杰告诉记者，在负利率时代，对于来说，要学会存款搬家，非结构性银行理财产品、货币基金、债券基金、一些优质P2P平台的项目，都是当下可以选择的替换产品。
　　事实上，中国的百姓在存款方面的偏好一直非常强大，银率网日前发布的第二期《中国居民金融能力报告》显示，中国居民对存款的重视程度仍然很高，45%的受访者储蓄占家庭收入的20%至40%之间。
　　闫自杰表示，居民热爱存款储蓄其背后的原因主要是用定期储蓄去防范意外医疗风险和为子女教育做资金储备，但明显是资产错配，产品和基金定投才是实现这两个理财目标的合理配置。在负利率时代，因收益下滑会使错配问题更加突出，居民理财意识和能力有待加强，学会根据不同的理财目标选择合适的产品。
　　□投资建议
　　1、现金为王
　　民生证券研究院执行院长、首席研究员管清友提出了“现金为王”的观点，管清友表示，枪林弹雨中，避免不必要的躺枪。从风险调整后收益来看，现金有最大优势。
　　他指出，在新常态下，投资者在资产配置上有必要开启避险模式，尤其要重视现金为王。“现金虽然收益低，但相比其他资产动辄日5%、8%的跌幅，不赔钱已经就是赚钱。”管清友建议，与其在各种资产中押赌注，不如保留现金等待美联储加息靴子落地后再做配置。
　　北京分行理财经理告诉记者，事实上，今后一段时间，投资要更加科学和谨慎，更重要的是要降低投资收益的心理预期，可能今后4%左右的投资回报率将成为常态，高回报的暴利时代已经结束，应当追求更加稳健的收益。
　　闫自杰告诉记者，虽然互联网货币基金这种宝宝类收益正在下行，但并不意味着完全要放弃，作为流动性更好的一部分资产，仍然可以适当配置。闫自杰表示，受实体经济低迷、资金面宽松和利率下行等综合因素影响，低风险投资产品的收益普遍下滑，货币基金收益虽然跌至3%左右的水平，但收益依然高于银行一年期定期，比较适合小资金投资者和对流动要求较高的投资者。
　　2、适当配置高风险资产
　　融360理财分析师刘银平认为，如果风险承受能力不是很大，不容许出现亏损，那还是劝大家把钱放在余额宝、银行理财等安全性较高的产品上面。如果风险承受能力很高，投资经验也比较丰富，可以把钱投到P2P、股票型基金上面。
　　金融工场董事长魏薇告诉京华时报记者，面对货币基金日渐降低的收益率、股市的震荡、市场的有价无市，真正适合普通百姓的渠道并不多。相比于货币基金、银行理财产品等传统投资理财方式，P2P在收益上有明显的优势。此外，P2P理财期限灵活、安全可控、高效便捷的特点，适合喜欢互联网消费理财的人群。
　　不过，金信网创始人、首席运营官安丹方认为，年底网贷收益率有可能跌破12%。她指出，随着货币市场流动性持续增强、融资成本不断下降，P2P收益也将持续下行，长期来看，未来8%-10%左右的年化投资收益才是一个比较合理的范围。
　　闫自杰提醒，互联网理财作为新兴的投资渠道，整体风险较大。投资者在选择避险渠道的时候，不能被高收益诱惑而忽视了风险。投资者在目前的状况下可运用分散投资策略，在银行理财、互联网理财的低风险品种、货币基金、国债等低风险产品间进行分散配置，确保本金安全的前提下追求一定收益。
　　3、少量配置和债券
　　浦发银行北京分行理财经理还表示，当前人民币币值存在较大不确定性，而国内无风险资产收益率不断下降的情况下，国内投资者可以通过全球化的资产配置，来降低波动可能带来的资产损失，少量配置一些美元资产成为一种可能的选择。
　　管清友认为，债市或可成为一个不错的选择。7月以来，伴随着风险偏好的降低，资金逐渐从股市回流债市，带动债市逐渐走牛，数据显示，8月广义基金债券总体持仓量显著增加2025亿元，8月券商持债量增加217亿元。
　　管清友表示，历史数据显示，因弱需求和资产价格引发的贬值，反而会强化长端的避险。他同时提醒，信用债须警惕资金面紧引发的去杠杆压力，信用债资金回购加杠杆，一旦去杠杆，收益率将大幅波动。
　　此外，银率网理财师建议，在节假日，一些银行会推出一些有针对性的专属理财产品，收益率普遍高于日常理财产品，投资者可以适当关注。
(责任编辑：UF030)
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客服邮箱：银行存款利率战悄然加剧 10万存5年差2000元
来源：中国经济网
　　[提要]以10万元5年期存款为例，如果执行4.75%的央行基准利率，到期利息总收入为23750元；如果执行"一浮到顶"的1.1倍存款利率，即5.225%的年利率，则到期共获得利息26125元。相比之下，将存款存在利率较高的银行，可多获得利息2375元。[][]
　　利率市场化的步伐正在加快，各家银行之间存款利率的分化正悄然加剧。昨日，记者走访多家银行获悉，同样金额、同样年限的存款，在三家不同的银行可以获得三种不同的存款利率。银行业人士解读称，这是利率市场化的典型表现之一。
　　如果“利率市场化”这一名词略显专
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业，银行存款利率的分化给普通消费者带来的好处却是显而易见的。按照目前各家银行给出的利率计算，同样的10万元5年定期存款，存在利率最高和最低的银行，利息差竟能高达2375元。这也意味着，消费者在存款时“用脚投票”不再是一句空话。
　　部分银行利率“一浮到顶”
　　同样的5年期整存整取存款，一家银行给出的利率是4.75%，另一家银行给出的利率则高达5.225%。手上拿着钱想要存定期时，您会选择哪一家？
　　要是放在以前，这或许只是空想的景象，不过自从央行去年7月6日允许“存款利率上限调整至基准利率的1.1倍”之后，已经有部分银行将存款利率在央行允许的范围内“一浮到顶”。
　　昨日上午，记者在广渠门附近的一家网点看到，大厅内的电子屏幕上显示，2年期整存整取的利率为4.125%、3年期整存整取的利率为4.675%，而5年期整存整取的利率为5.225%。这一最新利率标准与一个多月前相比，均上浮了10%。
　　“从9月29日起，中信银行北京地区将5年期个人定期存款利率上调10%至5.225%。此前在9月19日，我行还分别上调了2年期和3年期个人定期存款利率。”中信银行北京分行相关负责人表示，至此中信银行北京地区5年期及以内各类各期限存款利率，均已达到央行规定存款利率浮动区间的上限，即为基准利率的1.1倍。
　　将存款利率“一浮到顶”的还不止中信银行一家。在官网，记者发现有关公告显示，该行已从9月27日起执行上浮的存款利率。该行除了将2年、3年整存整取的利率上浮10%之外，还将5年期的利率从原来的4.75%上浮到5.225%，也就是说，各档次的存款利率均已达到上限。
　　除此之外，还有的银行选择了“有条件”的“一浮到顶”。比如，虽然2年期整存整取的利率上浮1.1倍为4.125%，但3年期整存整取的利率则设置了门槛，存款小于5万元的，利率为4.25%；而大于等于5万元的，利率为4.675%。想获得5年期整存整取利率上限的门槛更高一些，小于20万元的存款利率为4.75%；只有大于等于20万元的存款，才可享受到5.225%的最高利率。
　　5年定期利息最高差2000多元
　　不过，与“一浮到顶”的银行相比，国有大行“我自岿然不动”。、、、、等五大行网点的公开信息显示，存款利率还是维持原有的标准未变。以整存整取利率为例，1年期整存整取的利率为3.25%，2年期整存整取的利率为3.75%、3年期整存整取的利率为4.25%，而5年期整存整取的利率为4.75%。
　　存款利率上限调整至基准利率的1.1倍，看似10%左右的上浮并不多，但在实际运作中，差别却比较明显。
　　以10万元5年期存款为例，如果执行4.75%的央行基准利率，到期利息总收入为23750元；如果执行“一浮到顶”的1.1倍存款利率，即5.225%的年利率，则到期共获得利息26125元。相比之下，将存款存在利率较高的银行，可多获得利息2375元。
　　“银行间的存、贷款利率出现分化，只要在政策允许的范围内都属于正常行为，这也是利率市场化的前兆。”银行业人士表示，部分银行将存款利率上调的趋势，对于国有大行不会产生较大影响。“毕竟相对来说，国有大行的网点数量还占有压倒性优势，而且大型银行还是可以借助本身的客户资源，通过理财产品、优质服务等来竞争。”
　　还有银行人士指出，目前居民存款主要集中在大行手里，如果将利率全面上浮，会造成经营成本迅速上升的局面，这也是大型银行短期内不会将存款利率全面上浮的原因之一。
　　定存超一年“搬家”不划算
　　既然有银行给出了更高的利率，把存款取出来“搬家”到这些银行，岂不是利息收益会划算一些？对于消费者的这一疑问，银行业人士建议仍需根据具体情况“细思量”。
　　消费者吴先生说，目前他总共有30万元左右的存款，均存在大型银行。按照5年期存款利率4.75%来计算，每年能得14250元利息，但是按照5.225%来计算，每年则能获得15675元利息。“两者相差1425元，5年下来就是7125元，明显是上浮过的更划算”。
　　“是否需要将存款&搬家&，最好是根据自己的情况来分析，首先得算一算经济账。”理财师陈亮表示，对于3年期、5年期这些中长期存款来说，除了看利率差别带来的收益外，也不能忽视时间成本。
　　比如说，30万元的5年期存单按4.75%利率计算，5年下来可以获得71250元利息。存了一年再转存到更高利率5.225%的银行，相当于6年后才能获得78375元利息。而30万元加上71250元利息再存一年，按照3.25%的基准利率计算，可以获得12065元利息，这种“5+1”获得的本息是383315元，比转存之后获得的本息378375元多出4940元。“也就是说，如果存单已经开始了一年甚至更长时间，提前支取并不划算。”陈亮表示。（北京日报）
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(责任编辑：郭儒逸)
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