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白酒混改概念股有哪些？白酒混改概念股一览(2)
　　盈利预测与估值：
　　作为川酒六朵金花，沱牌在过去的发展中走过很多弯路，缺乏市场聚焦和产品聚焦，过于追求全国化布局，投入过多但收效甚微，造成公司在行业调整中陷入泥沼。但沱牌舍得的品牌力很强，市场销售层面的调整也在逐步推进。公司已经处在回升通道，基本面企稳，虽然恢复的力度较弱，但公司净利率极低，因此 2015年业绩弹性很大。不过制约公司发展主要矛盾是体制束缚，目前从公司内部推动改革难度加大，如有外力介入将会起到较好效果。中长期发展仍然需期待公司的国企改革能有进一步推动。我们暂时维持前期预测：年收入增速为 15%、12%、10%，未来三年的 EPS 为 0.246 元、0.39 元和 0.49 元，由于公司目前基本没有利润，而白酒公司的利润弹性很大，因此我们按照当前白酒上市公司市销率（整体法）5.6 倍，给予公司目标价为 27元，维持&增持&评级。（中信建投）
　　五粮液：提价超预期，效果待检验
　　公司近况
　　五粮液近日将核心产品52 度五粮液（普五）出厂价格由609 元/瓶上调至659 元/瓶，超出市场预期。公司上一次调价是2014 年5 月，当时出厂价由729 元/瓶下调至609 元/瓶。
　　为什么提价？意在终端价，提升品牌力。出厂价提升将带动一批价和终端价格的提升。行业调整至今，五粮液和茅台终端差价维持在300 元左右，已被茅台甩开差距，此时提价意在缩小与茅台的差距，维护高端品牌形象。
　　为什么现在提价？旺季前提价利于被市场接受。1）今年淡季普五一批价持续回升保持坚挺，8 月初提价易于为即将到来的旺季市场接受；2）公司5 月份取消返利政策，此时提价或将带动一批价回升至609 元以上，帮助经销商将此前609 元的普五顺价销售，保证渠道短期利润。
　　效果会怎么样？具有不确定性，结果还需观察。提价的有利条件有：1）近期普五一批价回升、保持坚挺；2）本次提价幅度8%，比较适中，终端消费容易接受。不利条件有：1）茅五终端价差目前在250~300 元之间，为近年较低水平，继续缩小难度较大；2）茅台价格近期走势疲软，将对普五价格造成压制；3）尚未实现顺价，提价将影响经销商积极性；4）下半年股市财富效应减弱，旺季销量有待观察。我们认为提价后普五价格大概率将继续倒挂，可能的结果有：1）终端价格回升，上涨幅度达到或超过50 元，动销顺畅；2）终端价格回升，上涨幅度小于50 元，动销顺畅；3）终端消费不能接受价格提升，公司重新使用返点补贴经销商；4）终端消费不能承接提价后的普五，但公司通过控量方式维持提价结果，这会影响出货量和业绩，可能性不大。总之，本次提价的结果具有较大不确定性，但只要一批价和终端价能有一定幅度的回升，本次提价即达到效果。淡季价格坚挺有销量较低的因素，价格最终还需要旺季检验。
　　估值建议
　　暂维持原盈利预测，预计2015 年/2016 年EPS 分别为1.56 元/1.82元。维持目标价34.02 元，维持推荐评级。
　　需求持续恶化；一批价持续下跌；改革低于预期。（中金公司）
　　贵州茅台：淡季价格波动，不改复苏趋势
　　公司近况
　　近期部分地区茅台价格出现波动，出现一批价下滑、接近出厂价的情况，对此我们与茅台经销商进行了交流。本次波动主要是中西部地区部分经销商出货压力大叠加淡季消费量低所致，旺季前预计价格将回升，依旧看好全年增长。
　　淡季价格正常波动，旺季值得期待。茅台最近一批价下滑原因有：1）今年行业复苏由民间消费支撑，特点是淡季旺季消费分明，当前淡季终端动销较低；2）目前茅台主要消费集中于北上广深等一线城市，中西部地区动销低，而在经销商配额销售制下，部分西部经销商任务完成进度并不顺利，出现低价出货情况，在淡季动销较低的情况下容易打压市场价格。总体来看，中西部地区部分经销商出货压力大叠加淡季消费量低是本次价格波动的主要原因，属于淡季正常波动。茅台方面已经出面建议经销商维护价格体系。我们认为，茅台上半年出货良好、下半年具备控量调节价格的主动权，不存在价格倒挂的压力。白酒消费旺季即将来临，预计八月中下旬高端白酒价格将会开始回升，旺季消费值得期待。渠道库存维持低位，全年大概率将小幅放量。目前渠道库存量很低，终端消费大部分是高购买频次+单次低消费量，库存压力很小。大部分经销商当前已完成计划量的60%以上，我们预计飞天茅台全年将会小幅放量，销量增加约1，000 吨。
　　估值建议
　　维持盈利预测不变，预计2015 年/2016 年EPS13.72 元/15.09 元。维持目标价274.55 元，对应2015 年市盈率20 倍，维持推荐评级。
　　需求持续恶化；价格持续下跌。（中金公司）
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最新概念股专区
48小时排行2015白酒混改开启，景芝酒业出让国有股
　　白酒的混改路途一直不断的被重复的提起，山东景芝酒业的国有股出让一事也在网上被传的风风火火，但是也让许多白酒企业对混改多了一些期盼。
　　在业内人士看来，景芝酒业的混改是针对景芝酒业管理层根据企业未来发展量身订制的混改，是对企业未来发展起到积极的作用。而其他白酒企业的混改虽然也在进行，但要想获得投资者及业内外资本的青睐，还需要在合理估值、管理层沟通方面做出努力。
　　景芝酒业启动混改
　　根据山东产权交易中心日前刊登挂牌公告显示，经安丘市人民政府批准，安丘市华安国有资产经营有限公司、安丘市旅游局拟分别挂牌转让所持有的山东景芝集团有限公司76%和24%的股权，总计转让价格为6741.20万元。
　　资料显示，景芝集团成立于1997年，注册资本为5089万元，经营范围包括中型餐馆、污水处理、旅游开发；瓶盖、纸箱（不含印刷）的制造、销售等。
　　对于意向受让方的条件，转让公告称，应为依法设立并有效存续的境内企业法人或其他经济组织；意向受让方须承诺，受让股权后向标的企业及其下属企业提供人才、技术支持，推动地方酿酒产业发展；意向受让方或其主要经营团队具备大型白酒企业经营管理经验的，同等条件下优先。
　　从景芝酒业设立的受让方的条件可以看出，虽然集团公司出让的股权并非来自企业的核心主业（白酒），但是，对于受让方的条件则是与白酒发展密不可分的。也就是说，受让方未来需要在白酒板块内有所作为，而景芝酒业一心做大做强白酒主业的战略不言而喻。
　　事实上，体制的束缚使得景芝本应在全国市场攻城略地的区域强势品牌发展受限，已成为众多行业人士的共识。此次景芝集团的股权变革，不仅是顺应国企改革和行业变革的及时举措，也为鲁酒龙头企业景芝酒业的下一步发展变革奠定了基础。如果景芝酒业能够充分享受此次改革所释放的红利，必将有效地提升企业的竞争力和可持续发展能力，它对整个鲁酒板块的示范意义将是不言而喻的。
　　其实，在景芝酒业启动混改之前，很多白酒企业的混改也是箭在弦上。比如，衡水老白干的混改早已启动，也得到资本市场的认可。另外，沱牌舍得混改也在进行中，不过，其股权转让挂牌也有一段时间了，至今也没有定论。
　　酒企混改应量身裁衣
　　事实上，白酒行业在国外是一个市场化程度较高的行业，而在中国，白酒企业作为地方纳税大户，很多企业结构至今还有国有成分。但是，随着国家发展混合所有制经济力度的推进，白酒的混改也被多数企业提上日程，改制只是时间的问题。
　　据了解，一线名酒贵州茅台和五粮液也早已提出混改，只不过在当前白酒行业深度调整期，白酒企业的混改相对比较谨慎，但是在2015年，白酒企业的混改将是行业的重头戏。
　　对于沱牌舍得股权转让迟迟未成功的原因，市场有不同的解读，有业内人士称，由于白酒过去的辉煌导致了酒企估值偏高，在当前白酒行业深度调整期内，接盘者与转让方之间在价格方面存在着分歧，所以导致这笔股权转让至今未果。
　　不过，对于老白干的混改，受到市场和业内人士的肯定，其股价走出多个涨停显示出市场对其混改的认可。
　　对此，白酒专家铁犁接受《证券日报》记者采访时表示，白酒混改是一个方向，最终走向纯市场化，目前的混改只是一个时期的发展阶段。
　　铁犁表示，由于白酒过去的辉煌让白酒企业的估值较高，导致在企业引入战略投资者时在价格方面存在分歧，另外，白酒行业的混改有四个方面的阻力，包括政府、管理团队、职工及参与方。白酒上市公司的混改难度相比像景芝酒业这样规模适中的企业要大，而非上市白酒公司的混改要容易一些。
　　而在白酒专家肖竹青看来，白酒企业受行业调整影响，很多企业已经加入到混改的队伍中，只不过，有的企业是日子过不下去了，所以想引入战略投资者，而有的企业是从自身发展考虑，需要资本及新的血液的补充，利于公司的未来长远发展。
　　肖竹青对本报记者表示，白酒企业的混改是一个行业的发展方向，但是不同的企业在启动混改时一定要量体裁衣，做出对企业有利发展的混改方案。
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央企混改重磅会议将召开 军工概念股望王者归来
来源：金融界股票&&&
作者：佚名&&&
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　　据中证报消息，中央企业负责人会议将于1月中旬召开，会议将围绕深化改革、提质增效、处置“僵尸企业”、优化资源配置、加强国资监管、强化监督、推进“双创”等七个方面全面部署2016年相关国资国企改革发展工作。业内人士认为，今年是国企结构改革年，也是重组与清退产能年，国企面临巨大的压力，也面临巨大的机遇，在供给侧改革驱动下，2016年国企改革将迎来实质性推进。
　　此外，国家发改委秘书长李朴民也表示，供给侧改革将成为国家发改委今年工作的主要任务，国家发改委今年将会同有关部门大力推进供给侧结构性改革，推出一批有利于稳增长、调结构、推动实体经济发展的新举措。李朴民特别提到将在军工等重要领域开展混合所有制改革试点示范。
　　军工板块作为国企改革的重头戏之一，近期重磅利好消息频传。有机构研报建议逐步配置军工板块，全面布局1月军工行情，军工将迎来板块性投资机会。国金证券研报称，如果要在供给侧改革、国企改革、产业变革三条主线上寻找一个结合点，那么军工板块就是典型代表。军工行业是供给侧改革“解放生产力”的标志，有望成为释放改革红利的先锋板块。
　　晋西车轴是中国兵器工业集团下属公司；中航动力是中国航空工业集团公司下属公司。
责任编辑：cnfol001
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