&&&&■&记者&&张梦豪&&&&现如今，P2P投资以其高收益率再次激起了人们对理财的欲望，俨然成为投资方式中的新贵。然而，P2P平台怎么赚钱、盈利模式是什么，投资者在参与之前还是有必要了解一番。业内人士表示，根据服务类别划分，P2P平台的收入主要包括中介费、会员账户管理费等。&&&&01&中介费是主要收入来源&&&&一般来说，中介机构的主要盈利模式是向交易一方或双方收取中介费。P2P平台主要为借贷双方搭建桥梁，本质上属于金融中介机构，因此，向借贷双方收取中介费（有些是单向收费）自然是其主要盈利模式。不过在实际交易中，有的平台称之为（居间）服务费或者手续费，但是不论哪种名称，总的来说都可称之为中介费。而且不论今后发展到哪种规模，收取中介费将始终是P2P平台的主要收入来源，其中典型的模式有人人贷、拍拍贷、红岭创投等。&&&&据了解，拍拍贷的盈利模式主要是收取成交服务费用，既向借款人征收手续费，也向投资者收取合适的费用，属于双向收费。打开拍拍贷网站，在“关于拍拍贷”中，有详细的资费说明，投资者或者借款人点击即可清楚地了解自己的借贷成本。比如，借款人借入成功后，借款期限在6个月以下（含）的一次性收取借款本金2%的手续费，不成功则不收取成交服务费；借款期限在6个月以上的一次性收取4%的手续费，不成功则不收取成交服务费。而且，如果借款人还款逾期超过15天，拍拍贷网站将收取人民币50元及逾期金额的每天千分之六作为网站电话提醒和催收服务的费用等。&&&&日前，我市首家区域性P2P平台大数云融网络借贷平台正式上线，其主要盈利模式也是中介费，目前主要向借款人收取。该平台的工作人员表示，相较于银行较低的理财产品收益率和较高的融资门槛，P2P平台的这种收取中介费的盈利模式，仍可吸引众多有闲散资金以及有资金需求的小额借贷款者。&&&&02&&&&&&&&&增值服务必不可少&&&&有需求就有市场，想通过P2P平台获取收益，就要缴纳一定的费用，其中P2P平台推出的各种增值服务也是其重要的收入来源。比如，目前，几乎所有P2P平台都施行了会员制，制定了相应的会员收费标准。借贷双方一旦注册成为会员，参与交易，就要缴纳相应的账户管理费。&&&&此外，不少P2P平台针对借款人在借款标处于正投标状态时弃标，或已满标但未能在投标截止日后的三个自然日内完成合同签署及借款、担保手续的，借款人都要按照已投标金额的相应比例缴纳违约金。&&&&以合拍在线为例，其在网站收费规则中清楚地列举会员享受的服务，以及相应的收费标准。比如，为VIP会员提供基本功能服务的收费标准为每个用户每年人民币180元。会员需保证在合拍在线开立的电子账户内的可用余额大于或等于VIP年费金额后，才可提交VIP申请，否则需通过包括第三方支付工具在内的其他方式充值后才能提交申请。&&&&除了会员制度外，合拍在线还推出数字证书下载、邮寄纸质账单等增值服务。而且，为保障借款人融资成功率，应借款人申请，合拍在线还会提供额外的融资资源介绍服务，收取项目加急费等。&&&&03&&&&&&&&盈利模式酝酿着转型&&&&选P2P平台就如同追求对象，只有好的盈利模式才能吸引投资者的青睐。与收取少许的平台费用相比，眼下P2P平台承担的业务存量风险却越来越大。不少有实力的P2P平台已经意识到了平台盈利的问题，他们不再满足于仅仅靠收取中介费等服务费谋利，而是致力于把自己做大做强，考虑转战理财产品或者做PE风投。&&&&拿现在比较大的P2P平台陆金所、合拍在线来说，这两家线上平台的定位都不局限于P2P网贷这么简单，两家都在构建自己设想中的互联网综合金融服务平台。比如陆金所，依托于平安集团庞大的背景，其在原有的P2P基础上，已经形成了理财、投资、借贷等几大业务。&&&&此外，由于P2P平台本身存在着借款人违约的风险，往往需要有担保机构来担保。因此，不少P2P平台也开始利用自身优势，为合作的担保机构介绍担保业务，从而收取担保项目介绍费等。&&&&链&接&&&&&P2P平台的几种模式&&&&国外：&&&&Proper模式：它是比较单纯的信贷中介模式，投资者根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断。Prosper在提供服务的过程中，主要从借款人的每笔借款和投资者的年总贷款中，按比例收取服务费。&&&&Zopa模式：它提供的是P2P社区小额贷款服务，运用信用评分的方式来选择借款人。Zopa收入来源于借款人以及投资者的服务费，它的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款等。&&&&Lending&Club模式：它经营的基础是网民联络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任。借款人在进行贷款交易前必须经过严格的信用认证和A-G分级。Lending&Club不采取竞标方式，而是根据不同的借款人的信用等级使用不同的固定利率。&&&&Kiva模式：它主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业。它采取的是“批量出借人+小额借贷”模式，一旦一笔贷款的总金额募集完成，Kiva就使用PayPal（国际贸易支付工具）将贷款转给Kiva的当地合伙人。&&&&国内：&&&&拍拍贷：无抵押无担保模式。它借鉴的主要是Prosper的模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。借贷利率由借款人和竞标人的供需市场决定，企业利润来自服务费。&&&&宜信模式：无抵押有担保模式。当投资者决定投资，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。在宜信的收费模式下，借款人需要承担三种费用，利息、服务费、月账户管理费。&&&&青岛模式：有抵押有担保模式。青岛模式最大的特点是风险小、不良贷款率低。其重要原因是青岛模式下的P2P基本上都需要以房产为抵押，而汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物，以此来控制风险。
<INPUT type=checkbox value=0 name=titlecheckbox sourceid="SourcePh" style="display:none">美国第一家P2P公司如何转型
美国最早的P2P公司Prosper事实上也已经偏离了P2P的本源。该平台的资金只有20%来自个人投资者，其余80%都来自银行、家庭办公室、对冲基金等，此外还有来自欧洲、亚洲和拉美的投资机构。机构投资者购买整包的债权，个人投资者购买零散的债权。创始人Ron Suber表示，“P2P已经不能准确定义我们的性质”
近日在旧金山P2P行业盛事Lendit大会现场专访了美国第一家P2P公司Prosper创始人Ron
Suber。在互联网金融创业者中，年过五旬的Suber不算年轻，衬衫西服的装扮配合着一字一顿的语速，他很容易让人误认为是传统银行家。但同时他也是幽默风趣的，例如聊到他的孩子在中国呆了4个月就学会了中文时，他开玩笑说“他和他父母一样聪明。”
Prosper于2006年成立于旧金山，是美国第一家P2P公司，目前拥有200万用户，可出借资金规模为60亿美元。Ron
Suber是该公司的创始人，也是现任董事长。
Suber表示，Prosper之所以能够在同行中脱颖而出，主要有三点原因，一是独特的价格信用风险评估体系；二是融资能力；三是多样化的金融服务平台业务（Prosper Daily）。
先说第一个法宝——风控系统。Prosper的风控系统采用了大数据学习技术，每年都更新，现在已经出到第六代，第七代也将很快面世。据Suber透露，Prosper将客户分为20个不同的利率等级，每个等级都有自己的风控模型，即有20个风控模型。模型所采用的变量为500多个，其中包括基本的金融信息，例如收入、负债、偿还情况等。也包括其他一些“Prosper花很多精力收集来的独特信息”。
Suber将这些独特信息比喻为“厨师的秘方”，坚决不肯说大致的数据类型。记者问是否包含社交数据、网络行为数据等，Suber也笑而不语。“这是我们最机密的制胜法宝”，他说。
法宝确实有其妙处。Prosper每年都将自己的风控模型和FICO模型相对比，数据显示，Prosper的模型一方面坏账率更低，一方面可以让更多FICO分数不高的客户获得贷款。
第二个法宝是融资能力。“我们有无数的资金来源，并且还在开拓新的分销渠道。”Suber说，对接资本市场、将机构和个人投资者连在一起，是Prosper最擅长之处。
Suber说，Prosper的钱只有20%来自个人投资者，其余80%都来自银行、家庭办公室、对冲基金等，此外还有来自欧洲、亚洲和拉美的投资机构。机构投资者购买整包的债权，个人投资者购买零散的债权。“我们都不自称P2P，而是Marketplace Lender（市场化信贷机构），因为P2P已经不能准确定义我们的性质了。”Suber说。
值得一提的是，更多的债权分销商有时也意味着更多的困扰。就在4月12日，Prosper刚刚结束了和花旗集团的合作，因为花旗集团销售的大量Prosper债权受到投资者冷遇，影响了Prosper声誉。Prosper认为，在市场承压、需求减弱时不是大量抛售债权的好时点。据评级机构Kroll Bond Rating
Agency的数据，去年八月以来花旗集团共打包出售14.5亿美元Prosper债权。
第三个法宝是金融服务平台，即手机应用Prosper Daily。这是一个和P2P完全不同的业务。
Daily是一个个人财务管理手机应用，和Mint类似，但增加了许多功能，包括信用分数查询、个人资产负债表生成、信用卡支付、识别可疑交易等。在Suber看来，这是P2P转型的重要方向，因为它可以将客户牢牢黏住，每天都登陆使用。
Daily的前身是Bill Guard，这是一家拥有140万美国用户的以色列公司，通过追踪社会安全码为用户提供信用卡安全监控服务。2015年底，Prosper以3000万美元收购了该公司。Prosper
Daily目前的盈利模式是收取固定服务费，费用按照服务级别分为四档。
关于Prosper未来的发展方向，Suber表示，第一，要继续发展Prosper
Daily平台；第二，要进一步增加贷款种类，例如医疗贷款、二手汽车贷款、创业贷款等；第三，和更多机构合作，寻找更多的债权分销渠道。
关于P2P行业的未来，Suber认为会有大批小平台遭遇倒闭或被并购，“有的小公司信用模型做的不好，有的在寻找资金方面成本太高，这样的模式都无法继续。”Suber说。至于Prosper是否有意并购小公司，Suber表示不便透露。
关于中国市场，Suber表示，中国很多大型保险公司、科技公司、企业都希望购买Prosper在美国的债权，作为海外资产配置。“我们现在在和好几家中国机构合作。”Suber说。
Suber还认为，中国市场没有美国这么多小型银行，对大型银行来说，小微确实不是所长。因此P2P能够帮大家解决资金问题，即使中国经济放缓，这样的需求依然很大。所以很难讲中国P2P市场何时见顶。
（FROM：金融混业观察）
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。目前国内 P2P 平台的贷款利率是如何确定的，不同的贷款定价方法间又有何优劣？
【知乎用户的回答(40票)】:
我来说一个原则：P2P只是信息提供平台，投资人的收益价格是由投资人所投资的资产价格和风险决定的。风险越高，收益就越高。
比如，某人急缺钱治病，多高的价格都愿意借。P2P把信息提供给你，借还是不借你自己决定。最后你决定借，P2P帮你撮合交易，中间收点手续费。但是，他很有可能还不起你钱，这就是风险很大，收益也高。
有个人收入稳定，想买个奢侈品，这个月的工资不够，想借点钱。如果这个月借不到，下个月买也行。他不愿意给很高的，一年6%，谁愿意借就借，不借他也不着急。好处是，他收入稳定，肯定还得上钱。P2P同样把这个信息提供给你，你自己决定，如果决定借，P2P帮你撮合交易并收服务费。
看到了嘛？ 这才是真正的P2P，去担保，无资金池的P2P。你的收益，是由融资人决定的。
现在市场上很多P2P不是这样搞，他们放高利贷40%借出，10%给投资人，自己留30%。但是出了风险他们会刚性兑付的。如果实在赔不起了怎么办？跑路呗。
【王端端的回答(17票)】:
邀请，P2P行业中经营模式很多，有如 前辈所描述的纯撮合平台，也有几乎就是线下小额贷款公司的，还有不做个人只做企业的等等，每一种经营模式都会有不同的利率确定方式。我只讨论最终借款人为个人的，企业的我完全没接触过，不敢乱说。
行业内最常见的个人借款类型有两种，一种是纯线上借款，借款人通过网站发起申请，纯线上或线上线下结合进行审核，通过网站发布借款标的，这是大部分人概念中理想的P2P模式，在国内这种类型占的比例比较低；另一种是通过与小贷公司和担保公司合作，由其以「推荐」的形式介绍借款人，审核主要由小贷和担保公司完成，网站只起到发标和筹款的作用，这种类型占较大的比例。
这两类借款的利率确定方式是不同的，前者是平台自主定价，基于借款人信用，资金成本，风控水平等各种因素，制订利率范围和详细利率规则；后者是平台与小贷公司谈判的结果，通常双方会先根据平台规模，资金成本和资金供给规模谈出一个「合作利率」，该利率并不是借款人实际承担的利率，只是小贷公司还款给平台的利率，例如：借款人可能是以30%借款的，但小贷公司按照15%还款给平台，平台再以13%发标。这种情况下，因为无法得知借款人更多的资料，利率规则中通常只根据不同期限给出不同的利率。（并不绝对，例如：某小贷公司提供的借款人都是公务员，比如说都是中石油的，那么平台自然可以根据借款人职业等因素，在利率上进行相应调整，同样借12个月，这部分借款人的利率就可能会低一些。）
接下来以线上个人借款为主，说明一下确定利率的主要思路。
1. 确定利率范围
这应该是所有平台都会做的第一件事，先纠正一个错误的观念：「高利贷」是违法的。「高利贷」指的是超过银行贷款基准利率4倍以上的借款，按目前利率大约是年化24%左右，但法律中对此的说法只是「不保护超过的部分」，并不是说超过这部分就违法了，民间借贷年化50%也是有的，短期过桥资金利率几乎100%都超过了这个数字。
但是目前来说大一些的平台都会将自己的利率上限设定在24%之内，这更容易被多数人接受，也容易给人以相对较规范的印象。而下限，是根据自己的资金成本，风控水平来确定的，一般情况下会比基准贷款利率高一些。
以人人贷为例，这个范围是10% - 24%。
2. 具体利率规则
一般来说，在确定范围后，具体的利率规则取决于2个因素：信用等级和期限。
- 信用等级
对于引入了借款人信用等级或者借款信用等级的平台来说，会根据信用等级来进一步区分利率。这里不讨论信用评级技术和实际操作水平的问题，因为我知道一定会有人说P2P平台的信用评级都是假的之类的话，我们假设信用评级是真实合理的。
当借款人提交了所有申请资料后，平台就会根据其具体情况给出一个信用等级，以人人贷为例，从最低的HR到最高的AA。
在10%到24%的范围内，会再根据信用等级来进一步区分每一个级别的利率区间。除了利率上的区别，在人人贷上更高信用等级还会为借款人带来两个好处，第一是提高信用额度，第二是降低借款服务费，虽然没有直接降低借款利率，但是间接减少了借款人的还款负担，这主要是考虑到直接降低利率投资人的收益相对就少了。
- 借款期限
在信用等级基础上，再根据借款期限不同来确定最终的利率，比如说某个人评级为HR，那么6个月和12个月的利率肯定是不同的，简单来说，期限越长利率越高，但两者关系不一定是线性。
最后，人人贷保留了用户自主定价的权力，我们只根据信用等级和期限给出利率下限的限制，借款人可以通过更高的利率吸引出借人。（当然，以目前火爆的样子来看是没什么意义啦）
希望回答对你有帮助。
【知乎用户的回答(2票)】:
我只说多数情况。
利率由融资方自行确定。
平台不建议超过银行利率的4倍，但允许超过。
对超高利率的项目，平台会从严审核。
至于如何评估融资人还款能力，这是风控方面的流程，各平台都是保密哒……
这种方式对平台来说优点就是，放权，有利于吸引投资人和融资人。
融资人也更容易获得贷款（通过更高的利率），投资人收益也会增加。
缺点在于，融资人间利率的恶性竞争，超出融资人的承受范围，最终一部分融资人还是不能获得融资。市场风险也会变大。
【刘honey的回答(1票)】:
通览目前P2P平台（）其市场通用的利率确立方式大概有几种，P2P平台会从中选择一种或几种用于构建自身利率机制。以下我将对其中一些元素做一下简单介绍：
独立贷款列表vs贷款市场：在第一种模式中（例如：Prosper, Lending Club, Auxmoney, Isepankur），贷款人可以看到所有的独立的贷款列表，及各种相关参数（比如：信用分，收入，DTI，职业，地点等）。贷款人可以根据自己的方案挑选（“筛选”）。这不一定需要手动操作，贷款人也可以选择使用自动投标工具，根据自己提前设定的标准进行筛选。还有一些P2P借贷平台利用第二种“贷款市场”模式（例如：Zopa,Ratesetter），根据较宽松的标准（比如：贷款期限，或者信用分）进行组合贷款。这种方式下，贷款人只能决定投资哪个市场，但不能具体挑选某个贷款。
达成目标后关闭vs竞价拍卖：一些P2P平台会在资金100%筹满后关闭贷款列表，那么这笔贷款就完成了。而也有其他一些平台采取竞价拍卖的方式，贷款在一定时间内接受投标。如果投标资金总额达到借款人资金要求，投标还会在剩下的时间内继续接受投标。之前的高利率标被淘汰，新产生的低利率标中标，这样就能降低借款人最后的贷款利率。
一些P2P借贷平台允许进行这两种形式的贷款，或者让借款人提前终止竞价拍卖（例如：Rebuildingsociety, Isepankur, Assetz Capital）。
统一贷款利率vs混合贷款利率：竞价拍卖后，以投标额最高的一项资金利率为借款人的贷款利率。这种情况下，同一笔贷款中的所有贷款人获得同样的贷款利率（例如：Isepankur）。另一种方法是以所有中标的资金作为集合来计算贷款利率。这种情况下，每一位贷款人获得其投标时的利率-同一笔贷款会产生多种贷款利率（例如: Rebuildingsociety）。
在P2P借贷平台上，谁决定贷款利率？
I.借款人确定利率
借款人首先提供自己愿意给付的（最高）贷款利率（例如：Smava, Auxmoney, Isepankur）。然后贷款人决定是否以此利率出借资金。如果有竞价投标，且贷款人需求强劲，那么借款人可能会降低原确定的利率以获得性价比更合适的贷款。显然，贷款人首先会以最有吸引力的利率出借贷款，导致其他借款人无法得到资金。因此，借款人可能需要进行策略调整，用更高的利率回报来吸引市场注意力。
II.借贷平台确定贷款利率
这种模式下，借贷平台按照预定标准设定利率。利率通常会因借款人的信用分、贷款期限及更多基于借款人申请评估的可能标准而有差别。满足标准的所有贷款将在出借时获得同样的贷款利率。
III.市场的供需情况确定利率
利率依据近期市场供需情况上下波动。
所以，不同的P2P借贷平台模式也不尽相同。一些市场会随时间调整其模式。Prosper和Auxmoney 不再使用竞价投标模式，而现在Zopa对保障贷款使用跟踪利率，Funding Circle则在最近提高了最低贷款利率。
【知乎用户的回答(0票)】:
说一种理论上科学正确的方法，
R--贷款利率
rf--无风险利率
通过数据分析，建立个人基本信息与违约率之间的关系，即可确定利率。
实际其实也就是无非在基准利率上浮多少个基点bp的问题，对个人基本信息对个人进行信用等级划分，A等级的上浮100bp, B等级上浮200bp等等吧..
【Edwardlv的回答(0票)】:
瞎扯一下，贷款利率肯定是高于官方（指从银行贷款的利率）且低于民间（传统形式的投资担保和小额贷款）。
除了类似于ppd这种“正宗”的P2P，未来要可能会实现双方定价。
其他线下审核+线上募集的形式的P2P，基本上都是由平台定价。
【王锵的回答(0票)】:
年化利率 = 分期手续费率/(分期数+1)*24 = 单期手续费率*分期数/(分期数+1)*24
银行常见的12期7.2%的手续费，相当于7.2/(12+1)*24=13.29%的年化利率。
那么P2P平台也在此范围波动
我是这么理解的
【知乎用户的回答(0票)】:
利率是网络借贷的借款人，出借人双方供需关系的连接体，也是这个行业最敏感，最核心的指标之一。因为根据最高人民法院的解释，民间借贷率不得超过银行贷款利率的4倍，超过部分不予保护。所以，几乎所有的网贷平台上的借款表，标记的名义年化利率不会超过24%。但在实际民间借贷操作中，借款人承担的资金成本，超过24%的比比皆是，超过部分在线下通常服务费火中介费的形式体现；而在网贷平台上，则已奖励的形式体现，而奖励又分现金奖励和实物奖励，奖励的来源一般有两部分：一是借款人需要承担的超过24%的资金成本；二是平台为了吸引出借人，自掏腰包以营销费用的形式返利给出借人。正因为奖励的存在，网贷出借人在衡量网贷投资收益时，除了名义利率外，还要估量奖励金额的大小。
国内的话，拿来说，大概1分5左右。国家红线是不能超过银行同期的4倍，所以也就是年约25%左右
国外的话，拿Zopa
来说，Zopa提供的是小额贷款，金额在英镑之间，首先，是借款人在网站注册并提出借款申请，同时提供详细的个人信用情况，Zopa在24小时内审核借款人的信用情况，并确定借款人的信用等级，在信用评级方面，Zopa首先会根据借款人提供的详细信息，并结合英国信用管理部门出具的个人信用报告，将借款人分为A*，A，B，C，Y，其中Y指年龄在20-25岁之间的年轻人，被Zopa评定为C等级的借款人的信用要普遍高于一般民众，这意味着如果你是一个信用历史很差的人，将无法在Zopa借到款，而针对20-25岁年轻人这样一个特殊群体，Zopa不会要求他们有较长时期的良好的还款记录，而是根据个人的工作及收入情况进行借款资格评定，被划入不同等级的借款人会获得该等级的最低的一个借款利率，而且Zopa每天的利率都不相同，它的实际利率由Zopa的借款人决定，如果借款人对当天的利率不满意，可以第二天再去确认新的利率，直到满意再提交借款申请。
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