如何计算开放式基金投资收益率_百度文库
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如何计算开放式基金投资收益率
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你可能喜欢基金投资那些事，从小白到熟手其实就这么简单！--百度百家
基金投资那些事，从小白到熟手其实就这么简单！
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基金小白稳定投资法。
近期股市不稳，齐齐刷新了近一年的新低。再次印证了这个道理：对寻常老百姓来说，追求稳定收益才是最重要的。1月26日菜导写了《基金小白可以这样做 实现稳定的投资》，已经介绍了4种基金，今天接着上次的文章，讲讲基金小白稳定投资法。
第五类：对冲基金
风险系数★★
收益系数★★
这类基金大家可能比较陌生，菜导先科普一下：对冲基金也称避险基金或套期保值基金。在波动较大的股票市场里，由于持有大量股指期货空头合约，这些基金实现了大盘风险的对冲，并利用选股优势获取阿尔法收益。
听起来好复杂……简单地说，它们以追求绝对收益为目标，不管市场涨跌都能赚钱。去年收益最高的达到17.5%，最低的也有9.5%哦！
目前国内公募基金中的对冲产品屈指可数，菜导把现有产品都整理出来了，有兴趣的菜友们可以看看：（有的基金成立不满一年，所以去年收益没有数据）
对冲基金的收益和股指期货市场行情有关。去年大跌的时候，证监会出台了一系列措施限制做空，股指期货市场流动性变差，这就让对冲基金经理很难做了。
不能做对冲怎么办呢？对冲基金追求绝对收益，在不能做对冲的情况下，国内公募对冲基金只能以配置债券为主了。
第六类：定增基金
风险系数★★
收益系数★★★
定增基金，顾名思义，主要投资定增项目的基金。定增全称为定向增发，指非公开发行即向特定投资者发行的股票。这类股票通常会打折批发给那些大股东、大机构。
对于这些打折的股票，如果日后价格涨了，那投资者赚的就是折价+上涨收益；如果日后价格下跌，因为是打折买的嘛，所以有一定的“安全垫”。
据各种统计，投资定增项目大概率是赚钱的。至于能赚多少钱、有没有亏损风险，就看投资者选择的项目潜质、投资时机以及当初定增时的打折空间了~~
也就是说，只要跟对定增投资者，就能分到这块蛋糕。以前参与定增项目大多是专户或者私募，普通人是玩不了的。不过现在公募基金也有了定增基金，1000块起卖的门槛真的是很亲民啊！
菜导总结了一下，现在投资定增基金有几种赚钱门路：
1、在定增基金发行期认购，直到持有到期。
定增项目一般有一年以上的锁定期，这个时期定增股票是不能卖掉的，所以各个定增基金也有自己的封闭期。基金进入封闭运作后，除非等到它的定期开放期，其余时间无法购买。现在除了九泰锐智定增混合基金（168101）封闭期五年、期间定期开放外，貌似其他定增基金都是一次性封闭到底。
2、虽然定增基金在封闭期内不能买入，但是可以在场内像股票一样买卖。
了解场内基金的菜友应该知道，大多数封闭基金都是打折卖的。但这几只定增基金大多数时候都是溢价状态。这是为什么呢？原理略略复杂，请菜友们看仔细：
关键点在于基金对定增项目的估值方式。
对一般的股票基金来说，基金净值和它投资的股票盈亏和仓位比例是直接相关的。但对定增基金来说，由于定增项目都有锁定期，期间不能股票不能卖掉，那么这段时间里股票价格的涨跌就只能属于账面上的浮盈和浮亏。
那么它们如何计算这些不能自由买卖的股票估值呢？
第一种情况，如果股票低于定增价，就按照当时估值计算。第二种情况，如果股票高于定增价，现行使用的是偏保守的“摊余成本法”（此处简化不介绍，想了解的请自行百度）。使用这种方法的结果是，股票的浮盈利润并不能立刻体现在基金净值里。
所以，结论就是：如果基金定增项目是浮盈的，那么呈现出来的基金净值就会比它实际净值更低一些。
那么，什么时候基金净值会等于它的实际净值呢？一是项目浮亏时，二是基金封闭期结束时。
也就是说，在封闭期结束之前，定增基金都可能会出现隐含的折价。而这个隐含折价在二级市场的买卖中，就体现为溢价率。
现在定增基金里最高的国投瑞盈（161225）隐含折价有三成呢！更可喜的是，目前这些定增基金场内溢价率都不太高，国投瑞银也就3%左右。如果这时候场内买入，就相当于拿了一只折价27%的股票（但是记住是不能卖的股票！）
我们来畅想一下未来的收益和风险：
第一种，买入定增基金后不要动，直到它结束封闭期。待到基金开放、净值回归时，如果到时候基金的定增股票价格比现在更高，那么你的收益来源就等于：当时买入的隐含折价+定增项目利润空间。
如果股票价格比现在更低，那么你买入时的隐含折价空间会成为你的“安全垫”。不过菜导的感觉是，在现在这么差的市场环境下，如果定增基金还能有浮盈，说明它们买入的定增股票真的是点位很低很划算，未来成长空间只会更大不会缩水。
第二种，像炒股票那样炒定增基金，赚到一定收益后就撤退。现在市场处于低点，抄底定增基金也是不错的选择。随着市场的回暖，定增基金的浮盈上升，大家的投资热情上来了，定增基金场内溢价率也会水涨船高。
注意：由于每日市场情况不同，数据仅供参考。定增基金是有一定风险的！决定定增基金最终是否盈利的因素有很多，不仅要看它定增项目是否盈利，还有项目之外的股票投资等是否盈利。
国投瑞银瑞利混合是最早打出“定增”旗号的基金，不过现在它的定增项目处于浮亏中，基金净值也低于发行价，场内也是折价卖。最终定增项目能不能实现盈利，就看未来市场走向了。另外，国投瑞利还在二级市场买了不少股票，这些股票的盈利与否也影响着基金净值。
目前市场上的定增基金有这么几只：
最后说一句，投资定增基金有两点：一要了解它的定增项目状况，折价空间后再做决定，不要盲目买入。二要有耐心，等待时间给出答案。
想了解定增基金更多情况的菜友，可移步菜导（微信：cainiaolc）的好基友界面新闻网站，阅读近期报道《场内溢价率偏低定增基金可以出手买了》。
其实，场内定增基金是传统封闭型基金的一种。想了解更多封闭型基金玩法，可给菜导留言，玩家多的话菜导就续写一篇。
有菜友也来询问，最近纯债基金也在下跌，是否值得入手？相比股票基金，纯债基金简直就是小儿科，确实是2016年需要配置的品种。不过由于近期资金流动大，引起了市场上的资金紧张，导致债券和股票出现了罕见的股债双杀，所以建议近期先保持先进，待汇率，资金面稳定后可以逐步尝试纯债基金。
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观看更多百家精彩新闻炒股时中途加入资金或者撤出资金都会使一些常用的记录方法中的总体收益率失真。那么使用基金净值法（即将自己的操作视为一只基金，投入或撤出资金视为申购或赎回）。那么该如何简便的使用这种方法？用雪球的组合功能能行吗？
净值法计算规则：追加或取出资金（相当于基金的申购或赎回），只改变份额；估值变化，只改变单位净值。份额乘以单位净值就是资金总额，单位净值就是投资收益率。由于账户资金经常会转入转出，我们很多人几年投资下来，经常都不知道自己到底是否赚钱了，赚钱的收益比例是多少，是否跑赢了沪深300指数。“高股网投资记账Web版”
这个网站自动帮你计算单位净值，类似自己成立了一个小基金，根据单位净值就知道投资收益率，并自动绘制净值走势图和资产总值走势图，方便与大盘指数比对。。长期坚持使用，必将对自己的投资能力有一个非常客观的评估。“高股网投资记账Web版” 推荐使用。
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深圳，男，IT宅男。基金的收益是怎么计算的？
看到很多基金收益率很不错，这个是怎么算出来的，简单的乘以百分比吗？好像又不对，按历史收益率来评估一支基金这种方法靠谱吗？为什么买入的基金还在亏钱，而基金报告却显示季度收益已经远超自己的收益率？
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申购：用1万元申购某基金，申购费率是1.5％，该基金当日净值是1.2000。申购手续费＝.5％＝150.00(元)申购份额＝(0.00)÷1..33(份)赎回：1个月后赎回该基金，当日净值是1.4000，赎回费率是0.5％。赎回总额＝..66(元)赎回手续费＝.5％＝57.46(元)赎回净额＝.46＝11434.20(元) 净收益＝000.00＝1434.20(元)注:申购份额的算法有两种，此处采用大多数基金所用的方法。
由于基金的收益受多种因素的影响，不同的计算区间、不同的基金种类等条件，都可能得出不同的结果，并且高收益的基金可能承担着较高的风险，因此比较各基金的收益情况时，不应单纯考察基金绝对收益的大小，还应考虑当时的市场环境、基金类型等因素。
只要知道了基金的净值增长率和分红比率，你就可以知道基金的投资收益率。但要注意的是，单单一个简单的收益率数字，并不能用来完全表达基金的业绩。你还需要考虑其他因素对收益率的影响以及收益率长期的变化趋势，才能客观地判断基金的真实业绩表现。将基金收益与该基金的业绩比较，基准做比较每个基金都有其自身约定的业绩比较基准，可以在基金契约和招募说明书中查得。但这个业绩比较基准，很少被个人投资者重视。　　对主动管理的股票型基金，其收益可以与股票大盘走势做比较。如果一只基金在大多数时间内的业绩表现都比大盘指数好，那么，可以说这只基金的管理是有效的，管理这只基金的管理公司是拥有出色的研究和投资能力的。　　将基金收益与其他同类基金的收益进行比较。不同类别的基金应该区别对待。您不能把不同类别基金的业绩进行直接比较，比如说将债券型基金和股票型基金的业绩相比较就是不恰当的。　　将基金收益与你自己的预期收益作比较。根据基金的投资原则和基金经理的操作理念，看看基金的表现是否符合你的预期。当基金表现与你自己的预期极不相符时，你应该回过头来看看基金经理是否违反了基金契约上承诺的投资原则和理念。　　将基金的当期收益与历史收益比较，只有稳定的业绩才是真正的业绩，偶尔的成功可能只是运气，偶尔的失败也可能只是暂时的。你应该从较长的时间段来综合评判基金的业绩表现。
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发布者：btcctv 来源：生活理财网
一、买基金看什么？希财网
选基金也要选基金经理
　　投资者购买基金，关注基金经理是必不可少的。一位好的基金经理，将给基金带来良好的经营业绩，谋取为投资者带来更多的分红回报。从一定程度上讲，投资者购买一只基金产品，首先要看运作这只基金的基金经理是不是一位优秀的基金经理。但从现实来看，仅看其履历表是不够的，仅凭短期的基金运作状况也是难以发现基金经理的潜在优势的。正是诸多不利因素，而使投资者在选择基金和评价基金经理时面临一定的困惑。
　　笔者认为，频繁更替基金经理不可取，进行基金经理的短期排名，也不利于对基金经理进行公正、客观的评价。投资者选择基金经理应从多方面入手。
　　首先，应是保持稳定的基金经理。只有稳定才能发展。证券市场发展有一定的阶段性，股价变化也有一定的周期性，国民经济更有一定的运行规律。不考虑这些周期性因素和阶段性变化对基金资产配置品种的影响，基金的运作业绩很难通过周期性的变化体现出来。因此，基金经理的更替也应当在遵循资产配置规律的前提下进行。以避免一个良好的资产配置，还没有享受到资产配置带来的收益时，因基金经理的变换而不得不进行持仓品种的调整，从而打破原有的资产配置组合。长此以往，基金的运作业绩可想而知。因此基金经理更换不应以年份的长短来衡量，而更应当以资产配置的周期性长短来衡量。
　　其次，不宜过分突出基金经理的个性化。基金的个性化运作规律应是基金产品的运作规律，是资产配置组合的运作规律，而不是以基金经理的个人投资风格来决定的，更不是个人投资策略的简单复制。一只基金运作的好坏，应是基金经理背后团队的力量。作为基金经理应是指挥和引导基金团队运作的带头人。因此，崇拜基金经理个人应当转变为崇拜基金运作的团队。因此，过分的宣扬基金经理的个人人格魅力也是不足取的。
　　第三，多面手的基金经理。通过对基金经理的履历可以发现，研究型的基金经理较多。基金研究在基金产品的运作中起着十分重要的作用。但实践证明，具有丰富实战投资经验的基金经理，在基金运作中的胜算系数更大。投资离不开研究，但研究的根本目的是为了更好地运用于投资。因此，一个良好的基金经理，应当是一个包括研究和投资、营销在内的多面手，基金业也应当着重培养这样的多面手。
　　最后，保持经营业绩稳定的基金经理。一只基金能不能保持基金净值的持续增长和基金份额的稳定，对提升投资者信心是具有积极意义的，也是衡量一只基金运作好坏的重要判断标准。
债券市场暴跌　基金选择变化大
　　上周，国债指数出现暴跌行情，周三国债指数下跌0.53%，下跌幅度创2005年历史新高，从10月下旬开始，国债指数已累计下跌2.5%左右。债市的暴跌引起了基者高度关注，在基金选择的时候，需要做比较大的调整。
　　基金分析人士介绍，现在除了债券型基金基本全部投资在债市之外，股票型基金和混合型基金都有较大规模资金投入到债券市场。但即使是同一类型的基金，它们的债券投资比例，债券投资类别，即主要投资国债、金融债、企业债还是可转债，以及债券投资期限长短，都会影响到在国债指数暴跌行情中基金的投资选择。
　　理财专家表示，投资者首先要看债券投资比例，有的混合型基金的债券投资比例超过35%，投资这一类型的基金时，要特别注意债市下跌的风险。
　　事实上，在国债指数暴跌行情中，金融债和企业债下跌幅度就没有那么大，业内专家认为，这是由于前期国债指数上涨过快，国债下跌幅度也是最大的，由于目前债券市场仍然资金充沛，金融债和企业债只是出现小幅下跌。
　　天恩理财中心基金理财师姚海燕建议，投资者还要分清基金的债券投资主体在哪一部分，前期国债指数下跌过程中，很多主要投资国债的债券基金和混合型基金业绩下降明显，主要投资金融债和企业债的基金业绩下降较小。而可转债的投资既受到股市的影响，又会受近期股权分置改革的影响。 page#
　　姚海燕还认为，由于不同的股票型基金和混合型基金投资债券市场策略不同，投资者还要特别关注基金主要投资债券品种的期限长短，在债市下跌的过程中，期限长的债券下降幅度最大，期限短的，例如半年或者一年的债券受到的影响较小。投资者选择基金的时候，要仔细看看基金三季报投资组合中权重的债券种类的期限长短。希财网
用信息比选指数基金
　　最纯粹的指数基金，终极目的便是紧盯指数，力图最大可能的模拟指数。但是投资行业日新月异，在指数基金的基础上，又有增强指数基金推出。海外所说的增强指数基金，是通过基金复制过程中的一些技巧，比如在指数更换成分股之前更换持仓比例，利用ETF压榨现金潜在回报，小量资金买指数期货模拟指数、大量资金持有债券获得额外回报等方式来加强基金的回报，虽然加强的结果可能只是一年0.5%-1%，但是长年累积也十分可观。
　　如何判断增强指数基金的&功力&呢？不仅要看额外回报，天下没有免费午餐，回报增加是伴随风险增加的，表现在指数基金便是跟踪误差以额外波幅的形式表现出来。只有两者兼顾才是好基金，而信息比（Information Ra-tio）便正是以这个思路来衡量增强指数基金的表现。这个指标计算很容易，以基金高于指数的回报率除以基金在指数之外的额外波幅，一般而言信息比在0.5以上的基金，也就是每增加1%回报率，波幅增加不超过2%的表现，算得上是相当不错的。其实，信息比不仅可以利用在评估增强指数基金，对于那些主动式基金，尤其是参考指数的基金，同样也可以利用信息比来衡量他们在指数表现以外的真正表现。
应该怎样看待基金的业绩表现？
问：目前很多基金都开通了定期定额投资业务，请解释&定期定额投资&的含义？
工银瑞信基金：定期定额投资可理解为，&约定时间、约定扣款额、自动扣款投资&。定期定额申购业务是指投资者通过指定销售机构提出固定日期和固定金额的扣款和申购申请，由指定销售机构在约定扣款日为投资者自动完成扣款及基金申购申请的一种交易方式。无论预存还是每月续存，只需保证扣款时账户内有足额的资金即可。
问：作为投资者，应该怎样看待基金的业绩表现？
湘财荷银：基金的最终目的，是要为投资人赚钱，业绩表现当然重要。可以通过关注基金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来判断该基金公司管理基金的水平。需要提醒的是，投资人往往以短期的表现判断基金的好坏，其实是错误的，着眼于长期表现以及表现的稳定性才是评估基金好坏最客观的标准。如果只以基金短期的表现作为参考，优质的基金可能会因为短期的表现不佳而被忽略。
问：基金买卖差价是否要交纳营业税和所得税？
海富通基金：根据有关规定，金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税，个人和非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。对个人投资者买卖基金获得的差价收入、个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金取得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税。
问：请问基金投资债券所分得的红利是否要扣税，基金资产是否可以投资银行间债券？
大成基金：投资开放式基金的分红所得都是不需要扣税的，债券基金可以投资银行间债券。
重视基金投资中的&细节&
　　基金投资是一件简单的事情，却又是一件复杂的事情。简单的是，表现在其交易方式上就是环节少，只涉及申购、赎回，并享受从申购到赎回中产生的收益。复杂的是，优选基金并观察基金净值的变化。投资基金既简单，又复杂，但一个都不能少。因为，所有的基金投资的收益和损失，基金营销的成败和得失，都与这简单和复杂有关。　
　　拿投资基金的简单方面来讲，基金的购买方法有认购和申购之分。投资者对一只基金产品的建仓期充满信心，享受一次新股中签的感受和愉悦，可以选择在基金认购时买入。而对基金的建仓期收益不确定，可选择基金认购的方式。基金投资中的潜在收益就隐藏在这&细节&之中。　page#
　　同样，购买一家基金管理公司旗下的多只不同类型的基金，也可以根据基金配置品种的市场变化，进行同一家基金管理公司不同类基金产品之间的转换，不但可以起到灵活投资的目的，还可以减少不必要的申购、赎回费用。这同样也是&细节&在起作用。　希财网
　　另外，基金投资理念中的&细节&，同样也能产生基金投资中的额外收益。基金产品的申购、赎回费率是比较高的，特别是持有基金产品的时间越短，基金的申购、赎回费率就越高。为此，基金管理公司开发了保本型的基金产品和设置了不同的费率标准。投资者只要坚持长期投资理念购买基金产品，不但可以享受到较低的费率，还能享受到避险期内免除费率的优惠。由于没有一定的额度限制，只要具备长期投资理念，中小投资者虽然没有强大资金支持，也同样可以实现高于基金产品本身运作所带来的高收益。　
　　拿投资基金的复杂方面来讲。基金投资简单之法中的&细节&是指基金营销中的费率精计算、巧节省。但这些在基金购买过程中，充其量是赚些基金投资的小钱，在基金运作业绩不佳的情况下，降低些损失。但真正捕捉基金中的&黑马&，分享由基金净值的高增长而带来的高收益，还需要把握基金投资中的复杂方面。　
　　其一是优选基金管理公司。优秀的基金管理公司不但内控制度健全，经营业绩稳健，而且基金运作水平高，社会信誉度高，给投资者的分红回报多。尤其是是综合管理能力强的基金管理公司，当一只基金因市场因素影响业绩时，投资者也可以在节省费用的前提下进行基金产品之间的转换，起到一箭双雕的作用。　
　　其二是时刻关注基金的净值变动。基金的净值变动与其配置资产相关市场的联动影响极大。投资者通过基金净值增长的结果，观察和了解基金净值变化的过程，特别是基金配置品种的收益变化，对&高抛低吸&赚取基金差价也是很有帮助的，特别是净值出现剧烈波动时，购买股票型基金是比较适宜的。这就是投资基金中的复杂中的&细节&。
买固定收益基金赚钱无忧　如何挑选？
此外，中国的债券基金以及保本基金为了提高收益，有一部分是要投资于股市的，所以其选股能力非常重要。南方避险增值基金有将近20％的资金要投资于股市，其基金经理就非常注意自下而上的精选个股。
如何挑选固定收益基金　
面对保本基金以及债券基金展现的&财富效应&，很多投资者开始动心。
有关理财专业人士建议，尽管保本基金今年体现了较高的收益，但还是建议那些风险承受能力较低、同时又希望获取高于银行存款回报的中长线投资者购买。因为保本基金的首要功能还是保本，其次才是增值。买保本基金的资金应该是着眼于中长期的，因为保本基金是有锁定期的，流动性远远比不上其他的开放式基金。这种锁定期在我国一般是三年，在国外甚至达到了7年至12年，如果提前赎回，将不享受保本优待，此外，保本基金一般设置了递减的赎回费率以阻止提前赎回，越早赎回的基金所付出的赎回费用越高。
理财人士建议说，在申购保本基金时，除了上述所说的要根据自身资金条件外，也要注意挑选基金管理人。虽然没有办法光凭历史业绩就能预见基金的未来收益，但还是从中可以部分地评断基金管理人的投资运作能力。所以，在申购保本时，要非常重视对基金管理公司、基金管理人的筛选，要选择那些长期业绩相对稳定的基金。
债券型基金虽然今年以来也取得8.75％的净值增长，但却远远落后于债券市场。之所以远落后债券市场，应该是债券型基金在今年前三个季度的股票和可转债投资占资产净值比例均接近或超过40％，这一&双刃剑&在2005年拖累了债券基金净值，另一方面，债券基金持仓久期长期低于国债水平，在中长期债走势强于短债的市场环境下，债券型基金固定收益品种的投资收益也低于国债市场平均水平。
有研究人士认为，债券市场明年会有上行动力，债券基金整体表现届时也会不错。不过，有人士特别强调要选择那些在偏债型转债上进行了一定配置的基金进行适当投资。因为尽管在股改中不能获得对价，但可转债市场经过前期的持续回调，部分偏债型转债已具备了一定的投资价值，这比较适合那些有一定风险承受能力的投资者。page#
世基投资：买基金先看管理能力（表）希财网
又到了新基金的发行和成立的高峰期。大量新基金现身，投资者又面临着选择老基金还是新基金的老问题。
有些投资人喜新厌旧，误认为新基金按面值1元购买，而老基金或者净值在面值以上，或者有这样那样的问题，当然是新基金更值得投资。
其实，开放式基金不存在价格与价值的差异，衡量开放式基金是否具有投资价值的依据应是预期回报率，而预期回报率与基金的新旧、基金单位的当前价位是无关的。
有很多人认为新基金刚组建，建立的股票仓位较少，持有的现金比例更高，一旦大盘企稳上涨，新基金能够掌握更大的主动权。这种说法也不无道理，现在有一些业绩一般的老基金，因为持仓结构和持仓品种的不合时宜，以及仓位过重，不仅在前期大盘下跌过程中净值减少很快，还在后市中丧失了主动性和投资人的信任。
当然，绩优的老基金还是有很多优势的。以往的优秀业绩已经体现了管理人的投资管理能力和风险控制能力，实践的检验更能够说明孰优孰劣。在海外，基金投资人选择基金看其多年的运作历史，没有良好历史业绩记录的公司和基金是难以被信任的。另一方面，基金投资人无须等待新基金漫长的发行期与封闭期，一旦购买即可分享一个成功的投资产品以及股市上涨的收益。
新老基金各有优势，投资人在选择购买开放式基金时，应着重看基金管理公司的管理能力、投资团队的专业素质、过往业绩和未来增值的潜力，而不应仅仅以新基金还是老基金作为购买标准。
挑选货币基金关注每万份收益
目前，国内货币市场基金日常披露的业绩数据主要有7天年化收益率和每万份收益。如何透过这两个业绩指标客观地评价货币市场基金的收益情况呢？
　　所谓货币市场基金的每万份收益就是把货币市场基金每天运作的收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。而7日年化收益率就是货币市场基金公布日之前的7个连续自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率。
据介绍，这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的时候变化得最明显，而7日年化收益率则是7天内收益情况的一个平均值。即使近7日年化收益率一样，也不意味每天的每万份收益会一样。
专家建议，投资者真正要关心的应是每万份基金单位收益，它所反映的是投资者每天可获得的真实收益。这个指标越高，投资人可获得的真实收益就越高，而7日年化收益率与投资者的真正收益仍存在着一定的距离。尤其需要注意的是，7日年化收益率仅仅是基金过去7天的盈利水平信息，只是一项短期指标，波动频繁。若参考年化收益率，应尽可能从一个大的时间范围去考察并选择收益稳定的货币产品。
比一比几只主要货币基金的收益与风险
中国证监会21日发布《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知》。通知强调，货币市场基金投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%，且&为防范特殊情况下的流动性风险，定期存款协议中应当约定提前支取条款&。这主要是为了防范货币基金随时赎回的流动性风险。货币基金之所以受一部分厌恶风险型投资者的青睐，正是基于货币基金属于低风险的投资品种，且具有随时赎回风险也不大的特性，随时赎回的情况较多，因此，如何防范随时赎回的流动性风险，也就成为监管的主要问题。
分析货币基金的流动性风险，主要从货币基金的资产配置上来看。三季度末，有一半以上的货币基金货币资产占净值比例都不超过30%。即使在超过30%的货币基金里，银行存款占到30%以上的也在少数，其中能看到的长信利息基金的银行存款达到了30.83%，刚超过标准，其他货币基金由于季报披露不详细难以确认。不过，货币资产比例过大，总是需要警惕，一旦由于定期存款比例过高，遇到大额赎回，不能随时兑现，必然会带来风险。但从半年报来看，银行存款超过净值30%的只有中信货币，其余都不超过30%的比例。因此，相对来讲，在《通知》出台前，各基金已经根据实际情况，把流动性风险控制得还比较好。page#
投资者对于货币基金的投资，不仅要考虑流动性风险，实际上收益水平、资产配置以及基金长期管理水平更是主要考虑的问题。但由于我国货币基金自2003年才有第一只货币基金景顺货币成立，到2005年才大规模发展，虽形成了相当的规模，但货币基金成立时间较短，还难以从长期来评判各货币基金的投资水平。这对投资人购买何种开放式货币基金形成了一定的难题。我们可以根据对货币基金成立以来的收益和风险状况作简要的分析比较，形成一个相对的评估。希财网
从收益水平来讲，近一个月来，货币基金的净值增长率平均达到0.001648%，其中增长最快的易基货币、华宝现金B、大成货B、银华货B的净值增长率达到0.0018%，表现较差的是摩根货A、摩根货B、招商现金，净值增长率分别为0.0011%、0.0013%、0.0014%。从长期来看，半年内华安富利、鹏华货币、银华货B，净值增长率分别达到0.0106%、0.0106%、0.011%，远高于平均水平0.0096%。由于货币基金的风险较低，因此收益水平不可抱过高期望，整体来讲，今年货币基金的收益水平表现尚可。
从资产配置看各货币基金的投资风格，感觉到各有千秋，并不像股票基金那样同质化投资，各货币基金在国债及现金的比例上，可谓千差万别，最高的比例高达65%左右，最低的只有不到10%；而投资债券，也是一样，最高的可达100%以上，而低的不足30%。这对投资者在选择自己偏好的货币基金极有好处。
在实际投资中，正是由于货币基金的成立时间不长，还不能断言哪一个基金管理公司管理的基金业绩会更好，或形成明确的固定风格，因此，投资者在选择货币基金时，盲目性比较大，既不根据业绩，也没有和投资配置联系。我们可以从申购和赎回看到这一点。比如，近半年来表现很好的南方增利本期赎回的额度最高，同样表现不错的华夏现金的申购额度却最高；近来表现较差的摩根货A相反在本期也表现为净申购，同样表现不好的招商现金却有大幅的赎回。易基货币基金的债券投资比例很高，长城货币的债券投资比例较低，但它们在本期都有大幅度的申购，而大比例赎回的基金，同样有债券投资比例高和低的货币基金。
货币基金的每万分收益和7日年化收益率如何计算
问：请问货币市场基金每日公布的&每万份收益&和&7日年化收益率&是如何计算的？　
鹏华基金：基金每日公布前一个交易日的每万份收益情况以及七日收益率，其中每万份收益是扣除管理费、托管费以及销售服务费之后的净收益。&7日年化收益率&是以最近七个自然日的每万份基金净收益，按每日复利折算出的年化收益率。
怎么看货币基金偏离度？
　　今年年中以来，货币市场基金已连续两个季度披露了摊余成本法与&影子定价法&之间的偏离度。从最近一季的情况看，大多数基金都出现了正偏离，不少基金的正偏离还相当大；也有个别基金出现了负偏离。那么这个偏离度说明了什么问题？是不是正偏离度越大越好呢？根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》的规定，当影子定价法确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，尤其对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人要编制并披露临时报告。
货币市场基金在季报中均会披露&偏离度的绝对值在0.5%（含）以上的次数&、&偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.5%间的次数&、&偏离度的最高值&、&偏离度的最低值&和&每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值&。这一规定，一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距，使货币基金的估值与市场走势如影随行，避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；另一方面，也可以避免投资者套利，公平地对待新老持有人。
摊余成本法是一种按成本计算收益率的方法，而影子定价法则根据市场当日价格信息推算出不同年期券的公允收益率，并利用这些公允收益率对基金投资组合进行估值。由于市价在不断波动中，得出的收益率便与摊余成本法计价有差异。page#
一般来说，摊余成本法与影子定价法的正偏离是好的。这在一定程度上说明基金持有的投资品种市场价格上涨，为投资者获取了更多的收益。例如，今年四月，南方现金增利基金连续三次发布&影子定价&偏离度的公告，将该基金4月8日、11日、12日的收益与&影子定价&的偏离度超过规定的0．5%的原因向投资者说明。其原因就是&由于近期中国人民银行下调超额备付金利率，货币市场利率大幅度波动，致使基金原有库存证券出现了一些浮动盈利&。希财网
但是，也有专业人士提醒投资者，不要抱着&正偏离是越大越多越好&的心态，投资者也必须注意流动性风险。对一些偏离度较大，偏离次数较多的基金，投资者应该仔细阅读其投资组合，或者干脆致电基金公司了解其偏离度较高和次数较多的原因，并以此来判断风险。
投资人怎样才能获得封闭基金净值信息
问：投资人怎样才能获得基金净值信息？
建信基金：封闭期基金公司将每周公布一次净值，存续期将在每个开放日公布前一开放日的基金单位净值。目前您可以通过以下途径获得基金净值的相关信息：1、公开媒体：如三大证券报《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》等；2、公司网站：登陆基金公司网站，查看最新净值、历史净值；3、通过客服电话直接人工查询；4、各代理销售机构公开发布代销基金信息途径：柜台、客服电话等。
二、基金组合投资
基金新手第一课：看懂宣传单
很多投资人在了解了基金产品后，知道它是一个专家集合理财的产品，但是，具体到买基金的时候，很多个人投资者却常常会十分头痛。举例而言，现在买基金较普遍的渠道是通过银行购买，但是，投资人在银行询问基金信息时，看到一堆基金宣传单，常常是无从下手。上百只基金，几十家基金公司，到底买哪家的哪个产品好呢？其实，宣传单的形式和内容虽然各不相同，但有几个基本资料却是必须要披露的，这也是投资人每次看宣传单时重点要了解的内容。
一，弄清该基金的品种。最简单的方法是看投资标的。也就是说，该基金是投资股票（股票型基金）、投资债券（债券型基金）、还是投资股票与债券（平衡型基金），抑或是货币市场基金。以上几个类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金。
二，谁是基金经理人，就是负责管理操作该基金的经理人。基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。建议先到各基金公司网站上去查询该基金经理人的基本数据与资历，多了解一下基金经理的风格和过往业绩。
三，看懂风险系数。风险系数是评估基金风险的指标，通常是以 &标准差&、&贝塔系数&与&夏普指数&三项来表示。新手只要大约掌握以下原则就行了：&标准差&愈小、波动风险愈小（因为标准差是衡量基金报酬率的波动程度）；&贝塔系数&小于1、风险愈小（因为贝塔系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度，譬如全体市场的贝塔系数为1，若基金净值的波动大于1，表示该基金的波动风险高过整体市场）；&夏普指数&愈高愈好（因为夏普指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬。该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利）。
四，弄清基金表现走势赢过大盘的意义。 &基金与大盘走势比较图&的意义，在于让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘。所以，此图应该是以成立日为基准的完整图表。如果只表现出短暂期间的绩效表现，可能表示基金公司选择最有利的一段期间。另外，您还可以比较该基金走势的波动幅度。如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘大，风险也相对较大。另一方面，其实有的基金并不适合与大盘做比较，这里面有一个选择合适的比较业绩基准的问题。比方说，有很多基金都会投资一部分债券，这样的话，在选择业绩基准时，完全用大盘指数就不合适，比较出来的相对表现也有一定的误导。page#
简单6步调整你的基金组合希财网
成功的投资要求投资者了解一些很好的但与直觉相反的理念。以下步骤可以指导你了解你的基金组合何时需要调整。
一.认识你的投资组合
通过晨星网站的组合透视器，你不仅可以了解你的基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨风格箱中所处的位置和行业权重。
二.确定你的投资计划
先根据你的投资目标、投资期限和储蓄率来确定你在股票、债券和现金方面的资产配置，然后再决定是否需要对现有基金组合进行调整。时刻牢记你最佳的资产配置是一个动态目标，当我们离退休越来越近时，我们的投资会变得越来越保守。如果你已经好几年未考虑过你的资产配置要求，那么在你采取任何调整措施前最好仔细考虑你的资产配置要求。
三.比较你的目标配置和你现有的资产配置
现在是时候评价你是否需要进行资产配置的调整了。从你现有的资产配置出发。如果你的股票比例离你的最佳配置比例仅有较小的偏差，比如说2%，那么你不需要对此进行任何调整。一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人，尤其是国外考虑到税收因素时。但是当你的股票比例离你的目标配置比例有5%以上的偏差时，那么你就需要考虑对此进行调整了。
四.留意基金的投资风格
通过晨星网站的组合透视器，你可以了解基金组合的行业配置。你是否在高科技行业配置较重？或是金融行业？如果你组合的行业配置严重倾向于某一行业，而且你对这样的配置也没感觉不适的话，那么一切OK。只要你自己清楚的知道你在赌这个行业未来表现很好。　
五.调整你的基金组合
如果你的组合符合你的目标资产配置，并且你没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金，那么一切都好。但是如果你决定对你的基金组合做一些改变的话，那么你的工作又开始了。在某些情况下，你需要进行的变更很明显&&&如果债券配置比重过大，卖出债券基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整。比如说，如果组合中现金比例超过你的目标配置，那有可能是你持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金。你可以选择继续持有该股票基金同时相应减少持有的现金，或者卖出现金比例较高的股票基金。
六.养成再平衡的习惯
通常有两种方法达到再平衡的效果&&&或者你可以进行定期再平衡，比如说每年12月份，或者你可以在你的组合严重偏离你的目标时进行再平衡。我的建议是把这两方法合二为一。尽管我认为每年对你的基金组合进行深入的评价很有好处，但是不要养成频繁交易的习惯。我建议每年对你的基金组合进行全面评价，但是只有在组合严重偏离你的目标时才进行再平衡。
国债＋基金：低风险的投资理财组合
理财不仅是要节流，更重要的是要开源，投资就是开源不可缺少的其中之一，也是重要的一步。但是许多人在个人投资往往会产生困惑，究竟投资什么项目好呢？
如今投资的项目多多，没有相关的专业知识和经验，说实话是很难选择好，除非是有相当的资金实力。不过，无论是采用哪种投资方式，都会遇到不可避免的一个话题：既然是投资，就要面对风险。那么，有没有风险相对较小且又能赚钱的投资项目呢？答案是有！像国外较普及的国债和投资基金便属于这一类。
以目前市场上的情况来看，能够操作的基本上是开放式基金，大体上又分为以投资货币为主的货币基金、以投资国债为主的债券型基金、以投资股票为主的股票型基金三种，三种基金的回报和风险都和所主要投资的类型有直接的关系，相对而言，债券型基金的风险与收益都要小于股票型基金和货币基金。
同样，投资不同的基金收益率也是不等的，最主要的是取决于所投资类型的收益，以这几年的情况来看大体在1％至10％，风险在－1％至－8％；比较之后就不难看出，投资国债安全性就要高许多，目前国内发行的国债年收益率都能保证在3％，因此对于选择稳健型的投资还是不错的，当然要选择什么样的投资还是要根据自己的实力和承受能力来定。page#
希财网因此，作为个人投资理财，在没有什么资金的情况下，最好的办法就是购买国债或者是投资基金，虽然其回报低点，但相对股票和房地产等而言就是稳健的投资项目，其风险小，回报率又比银行存款利息要高。此外还可考虑带买一些适合自己的有分红或者是返还等性质的保险产品，同样也算是较稳健的投资项目。
国债和基金大都只是一年到五年的期限，属短期投资项目，如急需用钱，套现很快。而在长期投资项目上，则主要是投资保险产品，这类产品既能为自己和家人带来一份保障，又能获得一定分红，是一项不错的投资选择。
现阶段开放式基金投资策略
就已经披露净值的全部开放式基金来看，今年以来投资没有亏损的基金为81只，占全体基金的总数为52.49%；今年以来投资有亏损的基金为72只，占全体基金的总数为47.06%。这就是说，刚刚有过半数的基金为&基民&创造了收益。现状如此，广大&基民&该如何对基金进行投资呢？
注意区分不同类型的基金
做好基金的分类工作是选择基金进行投资的基础，根据不同的分类，确定不同的风险与收益预期。这就好比找对象一样要分清男人和女人、年龄大和年龄小，以及买东西的时候要对目标商品有一定的了解一样。
中国证监会将基金分为四大类，即股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金。这四类基金的区分标准是：（一）百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（二）百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；（三）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；（四）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第（一）项、第（二）项规定的，为混合基金。
对不同的基金要有不同的投资策略　
对于基金的投资应该在分类研究的基础上进行，对于不同类型的基金要有不同的投资策略。
1、股票型基金和偏股型基金
股票型基金和偏股型基金是当前基金市场上最大的一个类别。无论是从基础市场情况来看，还是从收益情况来看，股票型基金和偏股型基金都应该是我们投资的重点。但是，在具体实施操作的时候，投资人一定要对股票市场的行情发展趋势有一个大致的判断，即当认为未来的股票市场盈利空间大于下跌空间的时候，才可以进行对于股票型基金和偏股型基金的投资。因为在股票市场的下跌行情中，股票型基金很难创造收益，附表已经说明了这一切。 就目前的股票市场情况来看，笔者认为，由于市场下跌已久，股票型基金、偏股型基金均存在着一定的投资机会，股票投资能力较强的基金可以在这样的市道中发挥出一定的专业理财水平。在具体投资品种的选择方面，笔者建议要注重选择具有较好历史业绩表现的基金。虽然过去的业绩并不能代表未来，但至少与其去吃一个已知的&坏蛋&还不如去吃一个已知的&好蛋&。
2、指数型基金
根据笔者的调研，发现很多机构投资者都密切关注指数基金，按照他们的话来说，就是投资了指数基金之后，可以知道基金经理在干什么，而对于那些股票型基金、偏股型基金，他们不知道基金经理在干什么。他们知道了基金经理在干什么，做的是什么股票，就可以较好地控制自己的投资风险。
另外，投资于指数基金还有一个好处就在于研究大势比研究个股简单，因为太多的上市公司包含着极为庞杂的信息，普通投资人根本无法过滤。由于指数基金的绩效表现基本上与标的指数代表的大势一致，对于投资人来说，看准了大势之后，就可以购买指数基金，保证赚了指数就可以赚钱。
指数基金还可以细分为两个更小的类别：被动型的指数基金、积极型的指数基金。所谓被动型的指数基金，是指：（1）基金对于成份股票的投资数量完全按照相关成份股票在具体指数中的所占的权重来进行，不做主观的投资多少的判断与选择；（2）在市场时机方面，基金经理也不做任何选择，时刻保持高水平的投资仓位，以求得基金绩效曲线与标的指数波动曲线的高度拟合。因此，要想保证赚了指数就可以赚钱，被动型指数基金是最好的选择。 所谓积极型的指数基金，虽然其选股范围是相关指数的成份股，但是基金经理要做一定的价值判断和时机选择，既有个股投资比例的动态变化，看好的可以多买，不看好的可以不买；也有对于市场时机的判断，如果认为后市看好，可以加大投资比例，反之即减。page#
如何从风险的角度选择基金 希财网
笔者曾做过一份与债券型基金和偏债型基金有关的报告，统计数据显示，在11只债券型基金当中，机构投资者的持有比例是41.57%，个人投资者的持有比例是58.43%；在7只偏债型基金当中，机构投资者的持有比例是25.78%，个人投资者的持有比例是74.22%。机构投资者在这两类基金上的持有比例明显偏少。
我们知道，机构投资者属于理性投资成份较多的投资者类型，既然他们都不重视这两类基金，广大个人投资者是否也可以从中得到一定的启发呢？尤其是在未来利率市场存在升息预期的背景之下，对于这两个类别的基金，笔者建议大家在可以控制风险的前提下适量参与。
如何对待货币市场基金　
货币市场基金是2003年底新出现的一个基金种类，并且在2004年、2005年受到了投资人较为热烈的追捧。笔者一贯认为，货币市场基金是开放式基金当中很好的一个投资品种，是一个可以长期关注的投资品种，是一个就当前市场利率收益水平来看可以替代银行定期一年存款的基金投资品种， 今年四、五月份以来，货币市场基金的收益率确实是有了较为显著的下降，但是，我们对于货币市场基金投资决策依据不应该仅仅是这类基金的收益是在下降或是在上升，而应该是综合考察它们的具体收益情况、可流动性情况。2005年10月份，货币市场基金的收益一直维持在比较平稳的状态中，全体 A类基金的月度平均净值增长率为0.15%，较前一个月有较大幅度的下降，但整体与业绩比较基准持平。10月份有17只基金的收益高于其业绩比较基准，2只持平，4只略低。这种绩效情况表明，大部分的货币市场基金仍然可以成为我们的投资对象，或者是投资组合中的备选对象。
对于基金市场的投资策略应该是：当其它基础市场存在较多投资风险的时候，暂时将资金放在货币市场基金上；当其它基础市场有较好的投资机会时，到其它市场去捞一把，然后立刻回到货币市场基金中来。通过对于货币市场基金的投资，目的是为了保持自己资金的流动性；通过对于货币市场基金的投资，目的是为了控制整体个人投资的风险。
四种基金构筑幸福未来
范先生是某跨国快餐企业的一名经理，今年25岁。每月收入约5500元，除去衣食住行等日用开支，每月还净余约3000元。范先生对理财渠道的了解所知甚少，只采取了储蓄方式。又因为这两年银行利率一直存在变动的可能性，只选择了一年定期，以免一旦升息因定期时间太长而无法享受更高的利息。至今，范先生已拥有10万元的定期存款即将到期。
范先生目前还是单身，家庭条件比较好，就算是以后结婚，家里也可以给予很大资助。范先生在内地已拥有住房，还没有置业的打算，因为经常被公司派往不同的工作地点，租房每月要花上400元。但范先生本身从事的工作比较稳定，已参加了社会保险和医疗保险，但没有购买其他的商业保险。此外，范先生还拥有了一部品牌为奇瑞QQ的小型私家车。
专家分析 在支付高峰前趁早 理财
记者请长城证券首席投资理财分析师穆健为他&把脉开方&。穆健首先分析了范先生的资产情况：收入来源比较稳定但也比较单一。每月净余约3000元，相当于每月的储蓄率为54.5%，估计其年劳动性收入的净余额约为4万元左右。简单地看，目前范先生收支情况良好。但要看到，现在并非范先生的支付高峰期，目前宽裕的收支情况需要为未来进入支付高峰积蓄资金。只靠社会统筹的社保与医保，其实是难以保障日常生活与房贷、住院等大额支出的。这使得范先生在未来面临的支付风险是不可小视的。
穆健认为，范先生目前的资产主要有两个问题：一个是缺乏明确的理财目标。另一个是现有资产的收益性较差。主要资产10万元的一年定存，其收益率仅有扣除20%利息税后的1.80%。还不足以抵扣通胀的影响（2004年居民消费价格指数CPI上涨3.9%，2005年一季度CPI上涨2.8%）。
穆健认为，理财之前首先要明确适合自己的个人理财目标是什么，理财的其中一个重要目的就是要为未来的支付事项作一个合理、高效的预算安排。因此，可以对范先生在未来出现支付高峰期的时间作一个简单的估计：5年左右的理财目标&&购房；中长期理财目标&&子女教育与养老。page#
理财建议 4种基金构筑幸福未来 希财网
从这两个目标出发，范先生需要建立下列4个不同用途的&基金&：
1、建立应急备用金。应对日常突发性的较大额的支出。这部分资金不是日常家用的资金，兼顾流动性与收益率，可将其投向货币市场基金。建议以年劳动性收入的净余额的12.5%，约0.5万元购买货币市场基金，需要用时再行赎回。如果此项累积额达到2万元，就不再继续投入此项积蓄，可将此部分资金转投为长期理财基金。
2、购房基金。考虑到未来5年范先生由于结婚等因素购房的可能性仍是非常大，因此5年左右的最主要的理财目标应是购房。首期需要的资金主要包括购房首付与 装修。建议10万元存款的40.00%、约4万元，购买剩余期限为5年的国债品种。目前5年期国债的到期收益率在3.5%左右，收益测算为4.75万元；将存款剩余的60.00%、约6万元选择购买2-3只 股票型开放式基金构建的基金组合，保守估计未来5年开放式基金的平均年收益率在6-12%左右，则收益测算在8.03万和10.57万之间。
按这个理财建议，范先生能筹集的购房首期款保守估计约13万元，乐观估计约15万元，可为一套约70万元的商业房支付首付款。这还不包括范先生住房如果卖出，以及其家里资助的所能提供的款项，足够确保未来5年完成购房的潜在目标。
3、保障基金。考虑到目前范先生的劳动性收入，即工资收入是其目前唯一的收入来源，而且其只有社会统筹的社保与医保，因此，有必要从目前年收入净余部分中动用部分资金用于购买商业保险。建议以年劳动性收入的净余额的12.5%，约0.5万元。主要投保意外险与大病住院保险、养老等寿险。需要注意的是，此类所投养老险需要在60岁（即退休）后，向投资人按月或按年支付养老金。这是对社会统筹的社保的必要补充。
4、长期理财基金。由于已将其现有的10万元定存、住房等规划为购房基金，考虑到未来客户仍面临支付压力较大的子女教育及养老需求，根据客户的资金情况、风险偏好与收益预期等，计划将范先生目前年收入净余部分中的75%、约3万元作为长期理财基金，长期投资到收益相对较高的开放式基金中投资（长期投资也有利于平滑短期基金净值波动的风险），以充分分享未来中国经济长期增长的果实。
巧用基金构建完美投资组合
进行投资理财时，必须把握分散投资的原则，不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要建立一个投资组合，这样不但能降低投资风险，也保证能获得较为稳健的收益。举例来说，银行存款是风险最低的理财工具，但利率偏低，并非最有效的投资工具；股票投资的期望报酬相对较高，但内地股市波动较大，选股难度很高，也不宜过于集中投资。
目前市场上的投资理财工具越来越多，从积极型到保守型一应俱全。如何从令人眼花缭乱的投资品种中挑选出合适的构建投资组合呢？如果你觉得无从下手的话，借助基金无疑是条捷径。
近年来内地基金品种日益丰富，涵盖了积极型、适度积极型、保守型、适度保守型等，投资者完全可以通过不同的基金轻松建立起适合自己的投资组合。将来投资海外市场的渠道开放以后，内地投资者还可以通过基金将投资触角扩大到海外，掌握世界各地的获利机会。
基金品种主要分为股票型、债券型、股债平衡型、货币型四大类。股票型基金属于积极型投资品种，基金投资分散在很多股票上，大幅分散了风险。但股票型基金仍然存在风险，遇到股市整体下跌，即使分散投资不同股票也无法避免损失，所以在构建组合时要配置一些相对保守的品种。股债平衡型基金属于适度积极型投资品种，以一定比重投资股票，其他部分则投资于固定收益工具，如债券、可转债等，以获取稳定的收益。债券型基金属于适度保守型投资品种，主要投资于国债、金融债、企业债，收益率相对稳定且高于银行定期存款利率，近期较火爆的短债基金年收益率在2%&2.5%之间。货币型基金属于保守型投资品种，基金投资于那些既安全又具有流动性的货币市场工具，目前年收益率维持在1.8%&2%之间。page#
投资者可根据自身情况来选择基金品种，进而构建投资组合。投资者可以将个人投资分成两部分，第一部分侧重收益，投资于股票型基金或平衡型基金；第二部分则侧重安全，投资于货币市场基金、短债基金和活期存款。各类投资的比重要根据自身具体情况而定，配置于第一部分的资产比重主要取决于个人风险偏好和理财目标，如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划的，则可提高该部分的配置，但建议该部分比重不要超过50%。第二部分投资建议以货币市场基金为主，目前货币市场基金赎回方便，良好的流动性足以应付那些不是急需的日常支出。希财网
一位美国学者曾对大型退休基金的投资组合进行了长期研究，发现长期投资的成功与否有九成取决于投资者如何进行资产配置。一般投资人非常重视的选股策略，对于投资成功的影响反而只占5%，买卖时机选择的贡献更只占2%。了解了这些，构建投资组合的好处自不待言。
投资技巧：买基金巧套利有六法
在购买基金过程中，人们总是拿股票投资相比，认为股票投资可以实现资本利差，而基金因为存在较高的申购、赎回费用，而普遍被投资者所担心，难以通过买基金而实现套利。其实，每一种投资品，都存在一定的投资时间和空间，只要掌握了投资之法，把握了基金买卖的时点，同样可以实现基金的套利计划，取得不错的收益。
第一，封闭式基金的套利。随着第一只封闭式基金到期日的临近，解决封闭式基金的去向，将为投资封闭式基金带来较多的套利机会。目前的封闭式基金价格与净值之间的偏差而产生的高折价率，将为投资封闭式基金带来较大的套利空间。另外，封闭式基金因在二级市场挂牌交易，本身也存在一定的价差套利机会。
第二，跨市场套利。目前已经成功开发的指数基金，如上证50ETF、LOF等基金品种，既提供了二级市场的交易功能，又提供了场外的申购、赎回功能。投资者除可进行二级市场的价差套利外，还可以进行场内外的跨市场结算，从而实现套利的目的。
第三，开放式基金本身也可套利。开放式基金投资主要是为了取得分红，但投资者往往在投资过程中，因各种情况的变化，不得不选择基金的赎回。目前，还没有基金抵押业务，投资者赎回基金难免遭受损失。其实，投资者只要留心观察基金净值与相关市场的关联度，也可以把握净值变动的幅度选择基金套利。证券市场发生阶段性市场行情时，投资者只要把握市场行情的节奏，完全可以在行情起动前的时点购买股票型基金，而在行情阶段性见顶时，选择赎回（当然，必须计算好申购、赎回费率）。当基金净值的波动幅度所产生的收益足以抵偿申购、赎回费，并有较大盈利时，此法才可采用。从而实现开放式基金不能套利的目的。
第四，模拟套利。基金作为一种专家，追求的是基金的稳定收益。因此，选择较好的股票品种，并从股票的上涨中获利，是基金进行科学资产配置的主要目标。投资者购买基金不但从基金的分红中获利，还应当指导自身的证券市场投资。运用一部分资金跟踪基金的投资品种，并依基金的净值变化而决定所投资股票的买卖参考，从而实现投资基金的模拟套利。
第五，基金品种之间的套利。目前，一家基金管理公司旗下有多种基金产品，而且这些基金品种特点不同，受市场的影响程度也不一样，特别是股票、债券市场等本身就是相反的市场变动。资产配置品种的市场行情不同，决定着基金的收益变化不同。但一种基金产品收益的提高，也必定有另外一种基金产品收益的降低。达到了同升同降，除非是基金管理人采取了灵活的资产配置策略，并抓住了某一品种的市场行情和机遇。否则整个市场都变成了同质化。投资者在购买一家基金管理公司旗下的多只基金时，应选择适当时机进行基金之间的巧转换，从而实现基金之间的转换套利。如在证券市场转暖时，购买货币市场基金的投资者可择机转换成股票型基金，从而获取高于货币市场基金的收益。
第六，政策套利。目前，国内的基金市场还不是很完善，为获取某种基金产品的较高收益。管理层对基金的运作都会进行一定的鼓励和抑制措施，以规避投资者风险。但在风险背后，却为投资者创造了一定的获利机会。如央行执行货币政策手段的变化，直接导致了货币市场基金主要投资品种央行票据收益发生变化，从而使货币市场基金的每万份单位收益发生变化，从而产生套利机会。
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可以赎回的
你好，朋友，从认购到开放一般需要三个月时间。如有问题，欢迎咨询！
建信走势还不错，每万份收益1.1207元，货币基金一般不说净值，，货币基金的收益比定期高，也很稳定，现在很多人把钱存在余额宝，理财通什么的就是购买的就是货币基金，
你好，朋友，选择成长性强的基金最合算。如有问题，欢迎咨询！
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