类余额宝产品冲击银行 料将升级年末存款大战
　　互联网金融产品与货币基金联手近5%的收益率和高流动性让不少闲钱纷纷加入。面对多元化短期高收益理财渠道的分流，银行留住存款显得愈发困难，银行的年末存款大战一触即发　　自从阿里巴巴推出余额宝以来，迅猛发展的态势冲击着银行的神经。&被革命还是自我革命?&处于垄断地位的银行在互联网金融的冲击下，不得不面对这种艰难选择。　　年底，各种金融论坛更是把互联网金融作为专门的板块来探讨，我们听到了各种声音。面对这种巨变，股份制银行反应迅速，积极行动;而国有大行脚步明显慢几步。　　调查结果显示，包括平安银行[0.76% 资金 研报]、招商银行[1.74% 资金 研报]、光大银行[0.70% 资金 研报]和北京银行[0.38% 资金 研报]在内的股份制银行几乎全线上调了利率。而国有大行中仅有交通银行[0.00% 资金 研报]和建设银行[0.45% 资金 研报]将2年和3年利率上调，上调幅度为基准利率的10%。而农业银行[0.00% 资金 研报]、工商银行[0.00% 资金 研报]和中国银行[0.00% 资金 研报]在中长期利率上仍然保持不变。　　住户存款一月内失血近9000亿　　互联网金融冲击银行的话题已经不是&镜中花，水中月&，它们的大棒已经打到了银行的身上。　　近期，央行发布的《2013年10月金融统计数据报告》中显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元，住户存款在一个月之内失血近9000亿元。　　如果具体到上市银行上，三季度招商、民生和中信三家银行存款环比增速分别只有0.25%、0.26%和0.71%，均不足1%。　　更令人担心的是宁波银行[0.74% 资金 研报]和建设银行三季度存款出现了下降，环比增速分别为-1.58%和-0.27%。　　中国银行北京分行的一位负责人告诉《投资者报》记者：&由于今年央行信贷额度控制得格外严格，贷款派生出来的存款明显减少，银行的年末存款大战不容乐观。&　　不过在他以及众多银行从业人员看来，最大的冲击来自互联网金融，他们与货币基金联手近5%的收益率和高流动性让不少闲钱纷纷加入。面对多元化短期高收益理财渠道的分流，银行留住存款显得愈发困难。　　我们来看看互联网金融产品的威力：　　天弘基金公司官方微博11月14日发布博文称，截至日15点，天弘增利宝(余额宝)的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金产品，在全球货币基金中排名51位。　　年化收益率4.8%~5%左右，流动性为T+0的余额宝在短短半年时间内的吸金能力让整个传统银行业目瞪口呆。12月1日，支付宝称，余额宝每天向用户分享的收益超过1300万元，累计分享收益7.88亿元。　　尝到互联网甜头的阿里正在酝酿发布余额宝二代，将和天弘、南方、工银瑞信、易方达、道富、德邦六家基金公司合作，为阿里定制不同时间段的理财产品。　　除了余额宝，各大互联网公司也将目光瞄上了这块蛋糕。　　10月，百度和华夏基金联手推出针对个人的网络基金产品，短短4个小时，10亿限额被抢购一空。银联商务与光大保德信基金联手推出的&天天富&产品将目标客户群扩展至银联收单的200万商户。　　被马云视为最头疼敌人的腾讯也进来&搅局&。据《投资者报》记者了解，微信版的类余额宝产品首批合作对象基本确定，分别为广发基金、易方达、华夏基金和汇添富。　　近期，还有传闻称，新浪网也要开始进军类余额宝业务，其收益率能达到10%。　　华夏银行[0.24% 资金 研报]北京一位分行总经理对《投资者报》记者表示：&虽然目前体量不大，不足以撼动银行几十万亿元的活期存款业务，但是对银行盈利模式的颠覆已经初露端倪。&　　专家指出，随着理财渠道的多元化，&存款搬家&将成为常态。　　应对招数之一：上调存款利率　　面对现实的压力，银行被逼利率市场化。　　去年，央行将存款利率上浮幅度扩大至基准利率的1.1倍，多家城商行将各期限的存款利率&一浮到顶&，但是大部分股份制银行和国有银行迟迟没有行动。　　但是从今年年中以来，面对互联网金融的冲击，加之七八月份的&钱荒&，银行争抢存款的&硝烟战&的火药味越来越浓。　　《投资者报》记者调查了16家上市银行的存款利率，发现议价能力强，保持固定利率统一阵营的国有银行近期开始出现分化。　　去年&工农中建交&五大行一致将三个月、半年、1年利率分别上浮至2.85%、3.05%、3.25%，低于股份制银行给出的利率，例如民生银行[-0.24% 资金 研报]、光大银行、兴业银行[0.19% 资金 研报]三个时间段给出的利率为2.86%、3.08%、3.3%。而中长期存款利率与央行基准利率相同。　　目前&行动迟缓&的国有银行还未感受到存款减少的冲击，他们仍然维持在较低的利率。调查结果显示，仅有交通银行和建设银行都将2年和3年利率上调，上调幅度为基准利率的10%。而农业银行、工商银行和中国银行在中长期利率上仍然保持不变。　　相比行动不一致的国有银行，股份制银行则几乎是全线上调利率。去年8月仅上调2年期利率的平安银行，近期对3年、5年的利率进行10%以上的上浮。光大银行和北京银行也纷纷调高中长期存款利率，对2年、3年期至5年的定期存款利率上浮到顶，目前利率分别为4.125%、4.675%及5.125%。招商银行在沈阳地区上调了2年期和3年期利率，分别至4.125%和4.675%。
来源：凤凰网
编辑：董鹏飞&&&&&&
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余额宝对中国货币市场的冲击
1、余额宝对我国货币市场中商业银行的冲击
（1）减少银行吸收活期存款数额
现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存款利率别为0.35%以及3.25%。而余额宝自2013年6月上线到2014年4月底，余额宝的平均七日年化收益率为5. 2%，近期七日年化收益率在4.0%左右，从这个角度来看，将钱存入余额宝获得收益要高于存入银行活期以及一年期定期收益，余额宝会将资金从我国商业银行活期存款以及一年期定期存款中吸收过来，从长期来看，会对我国商业银行吸收活期存款业务造成一定的冲击。
（2）对银行代销的理财产品业务产生一定的冲击
由于银行代销的理财产品准入门槛一般都比较高，并且变现时间也较长，再加上有时银行代销的理财产品的收益不是很理想而风险又相对较高，所以银行代销的理财产品业务发展不是很好。而余额宝与商业银行理财产品相比，准入门槛低（一元钱就能购买），能随时赎回基金用于消费支付和转出，收益相对较高且风险低，正是弥补了银行发行同类理财产品的不足，再加上其和支付宝转换的便捷性， 使得余额宝相比银行同类型理财产品更受消费者青睐。从长远来看，这会对银行业代销的理财产品业务造成一定程度的冲击，会减少银行在这一部分的收入。
（3）发挥“鲶鱼效应”，倒逼银行创新
马云说过一句话，“银行不改变，那就改变银行”
余额宝的发展和壮大，冲击了传统银行业坐吃利差的盈利模式，迫使其探索新的利润增长点，在一定程度上发挥了鲶鱼效应，推动传统金融机构加快创新步伐，引发了传统银行业的变革，对未来整个金融业的创新发展，起到了很强的倒逼作用。在余额宝的冲击下，为保住资金和客户资源，中国银行业也纷纷推出了低起点、高流动性的“类余额宝” 产品，银行“类余额宝”产品在更大程度上可以视为一个银行主动转型的信号。目前多数商业银行均选择与自己旗下的基金子公司合作，这意味着存款流出后仍可能回流银行，虽然提高了吸储成本，但只要客户留在了银行体系内，客户就会选择银行的其他业务，通过其他途径为其创造利润。
另外，ZF部门和监管层对互联网金融释放了积极信号，不会取缔余额宝类产品，并提出了进一步发挥其正面作用、规范发展的引导思路，这对于传统银行加大互联网金融领域的创新具有一定的推动作用，从长期来看，创新的形式会更加多样化。
2、余额宝对我国基金行业的冲击
第一，在相当长的一段时期，银行主导着基金的销售，任何的第三方很难撼动其地位。但随着余额宝的出现，大批的非银行客户直接转化为基金客户，互联网时代的到来使得千千万万的线上潜在客户价值被挖掘出来，打破了传统的基金通过银行、 券商销售基金的渠道。第二，天弘基金由于和支付宝合作推出余额宝使其实力大增。这从一个侧面也说明了基金行业的广阔前景，也为现在的很多基金公司指明了一个发展方向，那便是与第三方支付平台合作直销其基金产品。当然通过余额宝的成功也可以看到，理财产品下一步的发展方向是要不断地降低准入门槛，在保证较高收益的前提下尽量地缩短变现时间。
3、推动了普惠金融的发展，加速利率市场化
阿里巴巴的创始人马云则认为，如果能够推动利率市场化，“余额宝死了也光荣”。
余额宝出现之前，大部分用户的闲散资金只能以活期存款的形式存在，然而余额宝诞生，突破了商业银行余额资金储蓄化的格律，实现了余额资金的财富化，通过降低货币市场基金的门槛，让所有投资者都有机会在金融场上进行理财，缩小了普通用户和成熟理财市场的距离，推动了普惠金融的发展。
另外，在余额宝的推动下，我国利率市场化进程也将加快。一方面，在我国存款利率仍以管制为主的背景下，余额宝把已初步具有市场化利率色彩的货币市场基金推向了众多投资者，率先实现了社会小额闲散资金利率的市场化；另一方面，随着余额宝的发展，银行的存款尤其是个人储蓄存款将迅速向资本市场搬家，使得活期存款面临越来越大的分流压力，商业银行为了遏制存款的流失，将主动推动存款利率市场化改革。由此可见，余额宝已经成为推动利率市场化的锐器，中国利率市场化的进程正在形成“小额先行、加速推进”的独特市场化路径。
总之，“余额宝” 作为一种创新的金融产品，为普通用户提供了一种高收益且方便、快捷的投资选择，同时也为自己吸收到了大量的资金，它在给我国货币市场带来一定冲击的同时，也对我国金融领域更好的发展提供了有利的探索。
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余额宝对我国银行业影响
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　　【摘要】 中国论文网 /2/view-5852876.htm　　以淘宝为代表的非金融机构也借助互联网，将触角伸到金融领域，参与到银行的竞争，本文主要余额宝对我国银行业影响进行论述。 　　【关键词】 　　余额宝；银行业；影响 　　近几年，随着信息技术进步以及电子商务的飞速发展，以“余额宝”为代表的创新业务深刻的改变着我们的消费习惯、生活方式甚至是经济发展格局，并展现出不断扩大的市场空间和潜力。然而支付宝的余额宝推出至今，银行业虽然宣称着传统银行具有着无可比拟的资金优势，但是实际上面对这种新出现的金融融资方法，银行也感到了威胁，本文就余额宝对我国银行业影响进行展开。 　　1余额宝的内涵及优势 　　1.1余额宝的定义 　　“余额宝”是由第三方支付平台支付宝公司于日推出的一项余额增值服务，通过“余额宝”用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时“余额宝”内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。 　　1.2余额宝的优势 　　余额宝的优势在于它有着较高的收益水平，由于其资金用于购买基金，所以收益水平远远高于活期存款的利率。它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。其次余额宝没有最低限额，最低一元便可以购买，而且操作简便，不需要跑到银行办理复杂的手续，实现了平民理财。支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。余额宝转入及转出都无需手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。 　　2余额宝对银行业产生的压力和挑战 　　2.1有巨大的客户群 　　淘宝网经过这么多年的良好运转，累计了大量的客户，截止到现在，淘宝网有大概8亿的用户，而支付宝的沉淀资金高达300亿，这8亿用户和300亿资金将成为一个巨大的、无法估量金融市场。 　　2.2抢夺了商业银行80%的小客户 　　首先，银行受制于“二八定律”，八成客户都是小客户，他们人数众多，但所拥有的资金却很少，银行特别不太重视这些小客户，因为服务这部分人群，耗时、耗力但收益却不高，对于银行业的来说不合算。而余额宝可以说是对这部分小客户的度身定做。其次，从收益上看，将钱存入银行活期只有0.35%的收益率，相当于没有收入，而放入余额宝，根据市场情况可以获得46%的收益。再者，通过余额宝小客户可以自由参与市场行为，没有任何门槛和限制，买卖自由，投资自由，得到人格上的尊重和满足。可以预见，银行这80%的小客户最终会被余额宝抢走，这是银行业面临的巨大的市场挑战。 　　2.3第三方支付快速发展 　　第三方支付的迅猛发展，电子银行和移动金融的技术支撑。除了传统的线上线下支付业务，第三方支付借助其数据信息积累与挖掘优势，开始拓展多种衍生的创新业务，这对银行传统业务形成挤占和挑战。以支付宝和余额宝为代表的第三方支付直接倒逼银行业加速改革。 　　2.4余额宝的产品优势 　　首先，没有最低购买限额，一元钱就能起买。其次，收益高，方便快捷，余额宝不仅能提高收益，还支持支付宝的其它功能。余额宝和天弘增利宝货币基金支持T+0实时赎回，这就意味着转入余额宝中的资金可以随时转出，资金具有极大的流动性。再者，从结算方式上看，余额宝是日结，而在商业银行购买的货币基金是月结，银行的结息方式更牛，按季、按年结息。另外无手续费，而商业银行和基金公司都收取不同比例的手续费，这是余额宝以小博大的法宝。 　　3余额宝对我国银行业影响 　　3.1余额宝对商业银行市场地位的影响 　　商业银行由于长期享受体制和政策的红利，处于金融服务机构的核心地位。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场中明显处于强势地位。但随着金融行业进入互联网时代，一批掌握互联网接VI的信息技术企业。利用互联网对金融业逐步蚕食，加快了金融业政策和制度调整与创新的步伐，对商业银行传统业务造成了显著冲击。 　　3.2余额宝对商业银行存款的影响 　　如果仅从收益来看“，余额宝”会将资金从我国商业银行活期存款以及一年期定期存款中吸收过来，现实也的确如此，一些人在了解“余额宝”以后，将手中的闲散资金以及暂时留在银行卡里的闲置资金转入到了“余额宝”里面，这样既方便了网上的购物，又能及时满足现实中的资金需求。然而“余额宝”本质上是用资金买基金，如果从基金角度来看，那么类似于“余额宝”这类产品的增多以及发展壮大，的确会对我国商业银行活期存款规模产生影响。从长远角度来看，货币基金而不仅仅是“余额宝”对商业银行活期存款的影响较为显著。 　　3.3余额宝对商业银行理财产品的影响 　　余额宝有理财和消费两重功能，收益按天结算，属于低收益的理财产品。从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商业银行1天周期的超短理财产品性质最接近。根据天弘基金公司官网公布的增利宝历史收益数据，自从余额宝上线以来，增利宝的日年化收益率超过4%，大幅度超过多数商业银行的1天周期理财产品。因此，有部分商业银行超短期理财产品的客户会转投余额宝，这对商业银行超短期理财产品造成冲击。 　　3.4余额宝对商业银行基金代销的影响 　　余额宝嵌入电商平台直销基金是继第三方平台销售基金、证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台销售基金之后，基金销售渠道多元化的一个重大突破。余额宝模式大大拓宽基金销售渠道，减少基金公司对商业银行代销的依赖，进一步分流商业银行基金代销业务。第三方平台获得销售基金牌照后，对银行的基金代销业务就已经造成了强烈冲击。 　　参考文献： 　　[1]赵晶.余额宝的创新价值[N].经济参考报，2013（06） 　　[2]谢平.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012（12） 　　[3]蒋清海，李庆治.“余额宝”会怎样改变银行[N].中国证券报，2012（07） 　　[4]邱勋.“余额宝”对商业银行的影响和启示[J].新金融，2013（09） 　　[5]李庆治.“余额宝”又一次“改变”了银行[J].国际金融，2013（08）
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