债券的净值与利率呈反向变化????----高手解释一下下面仅以债券价格的波动与利率的关系来说明：例如：投资者支付100元购买某一年期债券，持有时间为一年。如果市场利率为8%时，该债券的_百度作业帮
债券的净值与利率呈反向变化????----高手解释一下下面仅以债券价格的波动与利率的关系来说明：例如：投资者支付100元购买某一年期债券，持有时间为一年。如果市场利率为8%时，该债券的市场价格为：100/（100%+8%）=92.59（元）。但如果市场利率为10%，则，则该债券的市场价格则为：100/（100%+10%）=90.91（元）。比以上少了1.68元。这只是最单纯的一种计算方法，从计算式中可以看出：利率在计算过程中处于分母的位置，因此，若利率上调，则债券价格下降。值得提醒的是，此处计算的是债券价格波动，而不是债券基金的净值波动。这是有个网友解释的，债券的价格与利率但是现在时债券的净值与利率的变化。请高手举个例子说一下
净值无非就是不含利息部分，一个道理。例子不太准确，应该是市场利率和票面利率不同的情况下，市场利率高于票面利率时，市场利率升高，则净值降低；反之 则净值升高。
扫描下载二维码国债购买收益率的分母,为什么是买入净价？实际买入国债时，付出的成本是(净价+利息)，即全价_百度知道
国债购买收益率的分母,为什么是买入净价？实际买入国债时，付出的成本是(净价+利息)，即全价
并持有到期兑付：　　国债购买收益率=（债券面值 － 买入价格（净价） + 票面利率 × 债券面值 × 到期天数 / （到期天数 ／365×买入净价）这里的分母处为何是买入净价; 365）&#47，该投资者购买收益率的计算公式如下。由于现在实行了净价交易，难道这个利息是不计算在成本中的吗国债购买收益率　　当投资者在二手市场买入，如果我在二级市场买入，实际付出的是净价+上家持有的利息，那么他（她）获得收益率就是债券购买收益率
我有更好的答案
净价是指扣除当期票息价值后的价格
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出门在外也不愁基金试卷1&答案
第1题：单选（0.5分）
已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的贝塔系数为（&）。
正确答案：C
考点解析：证券组合的β系数=0.75&40%+1.10&60%=0.96
第2题：单选（0.5分）
美国基金管理公司最核心的业务是（&）。
A.基金销售业务
B.基金资产保管业务
C.基金募集业务
D.投资管理业务
正确答案：D
考点解析：管理人的最核心的业务是投资管理业务
第3题：单选（0.5分）
预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风格管理的有效性（）。
A.不受影响
C.不能判断
正确答案：B
考点解析：积极型股票风格管理的有效性依托于对股票未来收益率的预测，准确性越高则有效性越高，准确性越低则有效性越低。
第4题：单选（0.5分）
在资产组合理论中，最优证券组合为（）。
A.无差异曲线与有效边界的切点
B.无差异曲线与有效边界的交叉点
C.无差异曲线上斜率最大点
D.有效边界上斜率最大点
正确答案：A
考点解析：最优组合所在的无差异曲线位置最高，是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
第5题：单选（0.5分）
在其他条件相同的情况下，实施风格转换的交易成本越高，积极的股票风格管理的有效性（&）。
A.不受影响
C.不能判断
正确答案：D
考点解析：积极型股票管理需要调整股票投资组合的结构，交易成本越高，积极股票风格管理的有效性越低。
第6题：单选（0.5分）
基金托管人的工作不包括（）。
A.复核基金宣传推介材料中的业绩表现
B.基金募集失败返还投资人资金
C.按规定召集持有人大会
D.复核基金资产净值
正确答案：B
考点解析：复核工作通常由托管人负责，管理人和托管人都可按规定召开持有人大会，B选项基金募集失败返还投资人资金是管理人的工作。
第7题：单选（0.5分）
投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）。
A.买入并持有策略
B.投资组合保险策略
C.恒定混合策略
D.战术性资产配置策略
正确答案：B
考点解析：在易变、波动性大的市场环境中最优策略为恒定混合策略；在牛市买入并持有策略为最优策略。
第8题：单选（0.5分）
根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列哪项投资活动（&）。
A.买卖企业债券
B.买卖国债
C.买卖股票
D.买卖地产
正确答案：D
考点解析：基金财产可以买卖国债、企业债和股票，但不得买卖地产。
第9题：单选（0.5分）
股票投资的小公司效应是一种（）。
A.消极型投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.以技术分析为基础的投资策略
正确答案：C
考点解析：常见的市场异常策略包括：小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应、日历效应、遵循公司内部人交易等策略。
第10题：单选（0.5分）
如果投资者认为市场效率较强时，应采取的债券组合管理策略是（）。
A.债券互换策略
B.指数化投资策略
C.利率预期策略
D.水平分析策略
正确答案：B
考点解析：当市场效率较强时，价格已经反映了大部分信息，这时运用指数化投资的方法更有利。
第11题：单选（0.5分）
根据《证券投资基金销售管理办法》的有关规定，下列有关基金管理公司和代销机构加强基金销售活动内部控制的论述中，错误的是（&）。
A.相关高管人员对基金宣传推介材料进行检查并出具合规性意见书
B.基金代销机构可自行印制基金宣传推介资料
C.基金公司定期监察稽核基金销售活动的情况，并在监督稽查季度报告中做专项说明
D.自基金募集行为结束之日起10日内编制专项稽核报告，予以存档备查
正确答案：C
考点解析：基金管理人的督察长期定期监察稽核基金销售活动的情况，并在监察稽核季度报告中做专项说明
第12题：单选（0.5分）
保本基金的（）是到期时投资者可获得的本金保障比率。
B.安全比例
C.保本比例
D.安全边界
正确答案：C
考点解析：保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例介于80%-100%之间。
第13题：单选（0.5分）
以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。
A.基金资产估值的责任人是基金托管人
B.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法
C.海外基金的固执频率最长为每周估值一次
D.对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题
正确答案：D
考点解析：基金资产估值的责任人是基金管理人，A错误。基金可以变更估值方法，但需要及时进行披露，B错误。海外基金最长有每月估值一次的，C错误。
第14题：单选（0.5分）
下列关于基金管理公司内部控制的表述，正确的是（&）。
A.基金交易应实行集中交易制度，基金经理应直接向交易员下达投资指令
B.基金公司掌握内幕信息的人员在信息公开披露前不得泄露其内容
C.基金公司应当设立督察长，对公司经营层负责
D.基金公司应建立投资与研究之间的防火墙，以防止出现内幕交易
正确答案：B
考点解析：A不可以基金经理直接想交易员下达投资指令，C督察长对董事会负责，D并不是在在投资研究之间建立防火墙。
第15题：单选（0.5分）
债券组合管理的（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。
A.债券互换策略
B.梯式策略
C.两极策略
D.子弹式策略
正确答案：D
考点解析：子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。
第16题：单选（0.5分）
与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（）。
A.信用凭证
B.债券凭证
C.收益凭证
D.受益凭证
正确答案：D
考点解析：开放式基金是信用托付，是一种受益凭证
第17题：单选（0.5分）
以下关于行为金融理论的描述，不正确的是（&）。
A.行为金融理论认为受制于心里偏差影响，投资专家也可能变得非理性
B.行为金融理论是对有效市场理论的补充
C.行为金融理论是以心理学的研究成果为依据
D.行为金融理论认为可以利用人们的心理及行为特点获利
正确答案：B
考点解析：行为金融理论是对有效市场理论的挑战
第18题：单选（0.5分）
（）是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。
A.“一对一”专人服务
B.电话服务中心
C.电子信箱
正确答案：A
考点解析：“一对一”专人服务为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务
第19题：单选（0.5分）
以下关于久期的叙述，正确的是（）。
A.久期可以用来衡量债券的信用风险
B.债券的久期愈长，风险愈低
C.附息债券的久期小于其到期期限
D.其他条件不变，债券的票面利率越高，久期越长
正确答案：C
考点解析：久期衡量的是债券的利率风险，A错误。债券的久期愈长，其价格波动性越大，风险越大，B错误。其他条件不变，债券的票面利率越低，久期越长。D错误
第20题：单选（0.5分）
一般情况下，以下基金信息的披露时间无法事先预见的是（&）。
A.基金份额上市交易公告书
B.临时信息披露
C.基金季度报告
D.基金募集信息披露
正确答案：B
考点解析：B是临时性的信息披露，其他为有固定期的信息披露
第21题：单选（0.5分）
不属于基金收益中其他收入的项目是（）。
A.手续费返还
B.ETF替代损益
C.赎回费扣除基本手续费后的余额
D.销售服务费
正确答案：D
考点解析：销售服务费属于基金的费用。
第22题：单选（0.5分）
在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（）万元。
正确答案：B
考点解析：根据有关规定，基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币，基金管理公司的主要股东注册资本不低于3亿元人民币。
第23题：单选（0.5分）
基金管理公司督察长履行职责的范围为（&）。
A.公司运作的主要环节
B.基金及公司运作的所有业务环节
C.基金运作的主要环节
D.公司稽核部的人员设置及业务管理
正确答案：B
考点解析：基金管理公司督察长履行职责的范围为基金及公司运作的所有业务环节
第24题：单选（0.5分）
根据目前有关规定，下列（）机构买卖基金的差价收入需征收营业税。
A.非金融投资公司
B.工业企业
C.会计师事务所
D.信托机构
正确答案：D
考点解析：金融机构买卖基金的差价收入需征收营业税，信托机构是金融机构，因此D需要征收营业税。
第25题：单选（0.5分）
ETF建仓期通常不超过（）。
正确答案：B
考点解析：ETF合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段，建仓期不超过3个月。
第26题：单选（0.5分）
基金销售机构的基金销售业务资格部分终止的，其可以办理的业务有（&）。
A.基金申购
B.基金开户
C.基金赎回
D.基金认购
正确答案：C
考点解析：基金销售业务资格部分终止的，基金销售机构可以办理销户、赎回、转托管转出等业务，不得办理开户、认购、申购等业务。
第27题：单选（0.5分）
从基金管理人的角度看，股票投资风格分类通常不包括（）。
A.按股票价格行为分类
B.按公司财务结构分类
C.按公司成长性分类
D.按公司规模分类
正确答案：B
考点解析：股票投资风格分类体系包含按公司规模分类、按股票价格行为分类、按公司成长性分类三种。
第28题：单选（0.5分）
根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于（）。
正确答案：C
考点解析：基金投资交易比例规定如果基金名称显示投资方向，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。
第29题：单选（0.5分）
根据基金绩效评估的基准比较法，一个良好的基准组合应该是（&）。
A.市场认同度最高的指数
B.预先确定的组合
C.能够衡量市场整体表现的指数
D.投资者选定的指数
正确答案：B
考点解析：一个良好的基准组合要求，明确的组成成分，可实际投资的，可衡量的，适当的，预先确定的。因此B选项正确。
第30题：单选（0.5分）
基金会计核算中，承担复核责任的是（）。
A.会计师事务所
B.证券投资基金
C.基金托管人
D.基金管理公司
正确答案：C
考点解析：基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核。
第31题：单选（0.5分）
基金管理公司的投资研究不包括（）。
A.个股研究
B.宏观与策略研究
C.行业研究
D.个股内幕信息研究
正确答案：D
考点解析：投资研究内容一般包括宏观与策略研究、行业研究、个股研究。个股内幕信息研究不属于个股研究。
第32题：单选（0.5分）
以下哪项要求不是《证券投资基金法》规定的基金托管人须满足的条件（&）。
A.有50人以上的从业人员
B.设有专门的托管部门
C.有安全高效的清算、交割系统
D.有符合要求的营业场所
正确答案：A
考点解析：基金托管人要求要求取得基金从业资格的专职人数达到法定人数，并非50人以上。
第33题：单选（0.5分）
资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（）的主要因素。
A.上市公司业绩
B.投资者风险承受力
C.套期保值效果
D.投资组合相对业绩
正确答案：D
考点解析：资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上，因此可以说它是决定资产组合相对业绩的主要因素。
第34题：单选（0.5分）
关于简单收益率与时间加权收益率关系的表述，正确的是（）。
A.相对简单收益率而言，时间加权收益率考虑了分红再投资
B.简单收益率一般在数值上大于时间加权收益率
C.简单收益率与时间加权收益率均考虑了分红再投资的影响
D.简单收益率一般在数值上小于时间加权收益率
正确答案：C
考点解析：简单收益率与时间加权收益率都考虑了分红再投资的影响C正确，相对简单收益率而言，时间加权收益率考虑了分红再投资的时间价值，因此A错误，通常时间加权收益率数值上要大于简单收益率，若无分红，时间加权收益率等于简单收益率，因此BD错误。
第35题：单选（0.5分）
采取多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作的结构形式的基金被称为（&）。
A.平衡型基金
B.伞型基金
C.基金中的基金
D.指数基金
正确答案：B
考点解析：一个基金合同，子基金独立运作的是伞型基金。
第36题：单选（0.5分）
以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。
A.可以在场外市场进行申购赎回
B.可以在场内进行交易
C.可以在场内市场进行申购赎回
D.不可以跨市场转托管
正确答案：D
考点解析：跨系统转托管需要2个交易日，因此D错误。
第37题：单选（0.5分）
对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是（）。
A.基金管理公司董事会
B.基金份额持有人
C.基金管理公司经营管理层
D.基金管理公司督察长
正确答案：A
考点解析：对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是董事会。
第38题：单选（0.5分）
对于那些打算持有债券到期的投资者来说，（&）。
A.汇率风险不重要
B.流动性风险不重要
C.利率风险不重要
D.赎回风险不重要
正确答案：C
考点解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。但是对于持有到期的投资者而言，债券到期时的价格一定等于债券的票面价值和利息之和，不会因为利率的变化而变化。
第39题：单选（0.5分）
从时间跨度和风格类别上看，资产配置策略的类型可划分为战略性资产配置策略、战术性资产配置策略以及（）。
A.买入持有策略
B.股票债券资产配置策略
C.全球资产配置策略
D.资产混合配置策略
正确答案：D
考点解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置、资产混合配置三种类型。
第40题：单选（0.5分）
下列关于基金信息披露的表述，不正确的是（）。
A.基金信息披露是一种自愿性信息披露
B.基金信息披露有利于投资者的价值判断
C.加强基金信息披露可以防止信息的滥用
D.加强基金信息披露可以改变投资者的信息弱势地位
正确答案：A
考点解析：基金信息披露是一种强制性信息披露。
第41题：单选（0.5分）
水平分析是一种（&）的债券组合管理策略。
B.基于未来利率预测
C.加强指数化
D.以弱有效市场为前提
正确答案：B
考点解析：水平分析属于积极债券组合管理策略，是一种基于未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。
第42题：单选（0.5分）
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。
A.收益分配比例不得低于年度已实现收益的80%
B.每年不得少于一次
C.每年不得多于一次
D.收益分配比例不得低于年度已实现收益的20%
正确答案：B
考点解析：封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90％。
第43题：单选（0.5分）
（）不属于基金资产承担的费用。
A.基金发行费
B.基金托管费
C.基金管理费
D.基金份额持有人大会费用
正确答案：A
考点解析：基金管理过程中发生的费用如管理费、托管费、销售服务费、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后的信息披露费用等由基金资产承担。
第44题：单选（0.5分）
从我国的实践看，不属于基金行业自律管理的内容是（&）。
A.开展基金业宣传活动，树立行业形象
B.对基金管理公司投资行为进行日常监管
C.对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究
D.建立基金行业教育培训体系
正确答案：B
考点解析：B不属于基金行业自律管理
第45题：单选（0.5分）
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的续存期应在（）以上。
正确答案：D
考点解析：封闭基金法定期限为5年。
第46题：单选（0.5分）
证券投资基金在资本市场上发挥着重要作用，但下列陈述中不属于证券投资基金作用的是（）。
A.推动股票指数持续上升
B.拓宽了中小投资者的投资渠道
C.优化金融结构，促进了经济增长
D.有利于证券市场的稳定发展
正确答案：A
考点解析：投资基金不能推动股票指数持续上升。
第47题：单选（0.5分）
基金的宣传推介资料中，符合法律法规相关要求的是（&）。
A.登载完整的风险提示函
B.使用“净值归一”等表述
C.使用“坐享财富增长”的表述
D.预测基金的证券投资业绩
正确答案：A
考点解析：BCD均为宣传推介材料的禁止规定
第48题：单选（0.5分）
我国基金监管的目标不包括（）。
A.保护市场的公平、效率和透明
B.保证基金管理公司不倒闭
C.降低系统风险
D.保护投资者的利益
正确答案：B
考点解析：我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展，因此选项A、C、D均包括在内，此题答案为B。
第49题：单选（0.5分）
有关开放式基金申购、赎回的原则，正确的说法是（）。
A.赎回原则为“金额赎回”原则
B.基金赎回实行“已知价”原则
C.开放式基金实行“金额申购。份额赎回”原则
D.申购实行“已知价”原则
正确答案：C
考点解析：股票、封闭式基金等金融产品的买卖实行已知价原则，开放式基金所遵循的申购．赎回主要原则有“未知价”交易原则；“金额申购、份额赎回”原则。ABD都错误。
第50题：单选（0.5分）
有关开放式基金申购、赎回的原则，正确的说法是（&）。
A.基金实行“金额申购、金额赎回”原则
B.基金实行“金额申购、份额赎回”原则
C.基金实行“份额申购、份额赎回”原则
D.基金实行“份额申购、金额赎回”原则
正确答案：B
考点解析：基金实行“金额申购、份额赎回”原则
第51题：单选（0.5分）
M2测度与夏普指数对基金绩效的排名（）。
B.大多数情况下一致
D.大多数情况下不一致
正确答案：C
考点解析：与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的
第52题：单选（0.5分）
依照有关规定，基金招募说明书不需要包括的内容是（）。
A.基金募集申请的核准文件名称和核准日期
B.基金收益的合理预期
C.基金份额的发售日期和期限
D.风险警示内容
正确答案：B
考点解析：基金收益是不可以预测的。因此选择B
第53题：单选（0.5分）
在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（&）制度。
正确答案：B
考点解析：沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10％的涨跌幅限制；同时，与A股一样实行T+1日交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日（T+1日）完成。
第54题：单选（0.5分）
某零息债券的偿还期限为4年，到期收益率为10%，则其凸性为（）。
正确答案：C
考点解析：零息债券凸性CV＝N（N＋1）／（1＋Y）^2＝4&（4+1）／（1＋10%）^2＝16.53。
第55题：单选（0.5分）
我国现阶段商业银行取得基金托管资格，应当具备的条件不包括（）。
A.最近3个会计年度的年末净资产均不低于3亿人民币
B.净资产和资本充足率符合法定规定
C.取得基金从业资格的专职人员达到法定人数
D.有安全高效的清算、交割系统
正确答案：A
考点解析：申请基金托管人应具备下列条件，1.净资产和资本充足率符合有关规定。2.设有专门的基金托管部门。3.取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。4.有安全保管基金财产的条件。5.有安全高效的清算、交割系统。6.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。7.有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。8.法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。不包括A，因此，此题选A
第56题：单选（0.5分）
《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（&）时，为巨额赎回。
正确答案：B
考点解析：巨额赎回是指单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%。
第57题：单选（0.5分）
基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。
B.风险管理部
正确答案：D
考点解析：研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部的主要职责是通过对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提供决策依据。
第58题：单选（0.5分）
证券投资基金的市场营销不包含的行为有（）。
B.基金投资
C.售后服务
D.产品设计
正确答案：B
考点解析：证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。
第59题：单选（0.5分）
有关道氏理论的主要观点，以下说法中不正确的是（&）。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.交易量指标在确定趋势中具有重要作用
C.市场波动具有主要趋势、次要趋势和短暂趋势
D.开盘价是最重要的价格
正确答案：D
考点解析：收盘价是最重要的价格
第60题：单选（0.5分）
证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是。
A.具有规模优势
B.强化监管
C.风险固定
D.收益稳定
正确答案：A
考点解析：集合投资有利于发挥资金的规模优势，降低成本
第61题：多选（1分）
多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件（&）。
A.债券组合的期限与负债的期限相等
B.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
C.债券组合的久期与负债的久期相等
D.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
正确答案：B&C&D
考点解析：多重负债下的组合免疫策略要达到以下条件，债券组合的久期与负债的久期相等，组合内各种债券久期的分布必须比债券的久期分布更广，债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。
第62题：多选（1分）
在营销环境的所有因素中，基金管理人最需要关注的有（）。
A.监管机构对基金营销的监管
B.销售机构本身的情况
C.同行业竞争者的情况
D.影响投资者决策的因素
正确答案：A&B&D
考点解析：在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需关注的三个方面：销售机构本身的情况、影响投资者决策的因素和监管机构的监管。
第63题：多选（1分）
关于基金算术平均收益率和几何平均收益率之间的关系，正确的表述有（）。
A.几何平均收益率可能等于算术平均收益率
B.几何平均收益率一定大于算术平均收益率
C.几何平均收益率是比算术平均收益率更为准确的收益率衡量方式
D.几何平均收益率一定小于算术平均收益率
正确答案：A&C
考点解析：一般来说，算术平均收益率大于等于几何平均收益率，每期的收益差距越小，两种平均方法的差距越小。几何平均收益率更为准确。
第64题：多选（1分）
计算基金信息比率要用到的变量包括（&）。
A.基准组合收益率
B.基金的贝塔值
C.基金收益率
D.基金收益率的标准差
正确答案：A&C
考点解析：计算基金信息比率要用到的变量包括基准组合收益率、基金收益率
第65题：多选（1分）
关于证券投资基金的特点，表述正确的有（）。
A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全
B.投资人可以享受到专业化的投资管理服务
C.有利于降低投资成本
D.有利于发挥资金规模优势
正确答案：B&C&D
考点解析：管理人管理运作,托管人托管,因此A错误
第66题：多选（1分）
一个规模10亿份的基金在单个开放日净额赎回份额为（）时，可以认为出现了巨额赎回。
正确答案：A&D
考点解析：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为巨额赎回。
第67题：多选（1分）
在我国，证券投资基金的监管需要遵循以下原则（&）。
A.监管与自律并重原则
B.监管的独立性和全面性原则
C.奖励与惩罚并重原则
D.监管的连续性和有效性原则
正确答案：A&D
考点解析：证券投资基金的监管需要遵循依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则
第68题：多选（1分）
关于ETF的描述，正确的是（）。
A.现金替代在申购、赎回过程中都有可能出现
B.现金替代分为禁止现金、可以现金替代和必须现金替代三种类型
C.基金管理人可收取现金替代溢价
D.现金替代只在申购ETF基金时发生
正确答案：A&B&C
考点解析：现金替代是指在申购、赎回过程中，投资者按基金合同或招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代三种类型。基金管理人在申购、赎回清单中预先确定现金替代溢价比例，并据此收取现金替代金额。
第69题：多选（1分）
基金信息披露应满足的原则包括（）。
正确答案：A&C&D
考点解析：基金信息披露的原则休现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则;在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。故该题选ACD。
第70题：多选（1分）
基金因投资股票而带来的投资收益主要包括（&）。
A.存款利息收入
B.股票价差收入
C.现金股利
D.股票股利
正确答案：B&C&D
考点解析：存款利息收入是利息收入，其他是投资收益。
第71题：多选（1分）
我国基金信息披露的规范性文件中，基金信息披露编报规则包括（）。
A.投资组合报告的编制及报露
B.基金净值表现的编制及披露
C.交易的业务规则的编制及报露
D.主要财务指标的计算及报露
正确答案：A&B&D
考点解析：基金信息披露编报规则主要规范特定事项或特殊基金品种的披露，包括主要财务指标的计算及披露、基金净值表现的编制及披露、会计报表附注的编制及披露、投资组合报告的编制及披露和货币市场基金信息披露特别规定等。
第72题：多选（1分）
下列关于詹森指数的说法，正确的有（）。
A.詹森指数是一种比率衡量指标
B.詹森指数是一种差异收益率指标
C.詹森指数反映了基金实际收益率与期望收益率之间的偏离
D.詹森指数的计算需要已知基金收益率的标准差
正确答案：B&C
考点解析：夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标；而詹森指数给出的是差异收益率。A项错误，B项正确。詹森指数表现为基金组合的实际收益率与SML线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的偏离。C项正确。特雷诺指数与詹森指数对风险的考虑只涉及β值。D项错误。
第73题：多选（1分）
申请募集基金时，基金托管人与基金管理人需签订（&），在其规定的范围内履行各自的职责。
A.托管协议草案
B.基金合同草案
C.代销协议草案
D.招募说明书草案
正确答案：A&B&D
考点解析：C&是基金销售机构相关的合同，与托管人无关
第74题：多选（1分）
与恒定混合策略相比，投资组合保险策略（）。
A.虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力
B.在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的投资比例
C.在股票市场行情上涨时通常调高股票资产的投资比例
D.在保持投资组合最低价值的基础上，不放弃资产升值的潜力
正确答案：C&D
考点解析：与恒定混合策略相反，投资组合保险策略在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时降低股票投资比例，从而既保证资产组合的总价值不低于某个最低价值，也不放弃资产升值潜力。
第75题：多选（1分）
按照股票的价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（）。
正确答案：A&B&C&D
考点解析：股票分为能源类、周期类、稳定类、增长类，是按股票价格行为所表现出来的行业特征划分的。
第76题：多选（1分）
三大经典风险调整绩效衡量方法包括（&）。
A.詹森指数
B.基准跟踪误差
C.夏普指数
D.特雷诺指数
正确答案：A&C&D
考点解析：建立在CAPM模型基础上的三大风险调整收益衡量指标有夏普指数、特雷诺指数与詹森指数。
第77题：多选（1分）
中国证监会对基金管理公司的监管主要包括（）.
A.市场准入监管
B.基金自律监管
C.投资一线监管
D.日常持续监管
正确答案：A&D
考点解析：中国证监会对基金管理公司的监管主要包括两方面：一是市场准入等行政许可事项的审批，二是基金管理公司日常运作的持续监管
第78题：多选（1分）
基金管理公司内部控制制度由（）等部分组成。
A.内部控制大纲
B.基本管理制度
C.部门业务规章
D.业务操作手册
正确答案：A&B&C&D
考点解析：公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成
第79题：多选（1分）
资产配置过程作为投资管理的核心环节，其考虑的主要因素包括（&）。
A.投资者的税收考虑
B.投资者的风险承受能力
C.投资者的流动性要求
D.投资者的投资期限
正确答案：A&B&C&D
考点解析：略
第80题：多选（1分）
证券投资基金在金融体系地位和作用是（）。
A.完善金融体系和社会保障体系
B.优化金融结构促进经济增长
C.有利于证券市场的稳定和健康发展
D.为中小投资者拓宽了投资渠道
正确答案：A&B&C&D
考点解析：ABCD为基金在金融体系中的地位和作用。
第81题：多选（1分）
基金产品定价中，需要考虑的因素包括（）。
A.市场环境与竞争对手状况
B.渠道特性
C.基金产品类型
D.客户特性
正确答案：A&B&C&D
考点解析：不同的基金产品具有不同的风险收益特征，因此其基金费率也不同；市场竞争越激烈，为了有效获取市场份额，基金费率通常会越低，同时竞争对手的定价行为也会在一定程度上影响产品费率的确定；客户规模越大，其与基金管理公司就产品价格问题的谈判能力就越强，通常能得到更加优惠的费率待遇；由于销售成本等方面的差异，不同的销售渠道具有不同的产品费率
第82题：多选（1分）
确定有效边界所需的数据包括各类资产（&）。
A.投资收益率、风险大小
B.投资收益率相关性，在组合中的权重
C.在组合中的权重、分红比例
D.风险大小、分红比例
正确答案：A&B
考点解析：不需要分红比例
第83题：多选（1分）
与战术性资产配置相比，恒定混合资产配置策略假定（）。
A.投资者偏好没有大的改变
B.资产的收益状况没有大的改变
C.投资者偏好有根本性改变
D.资产的收益情况有根本性改变
正确答案：A&B
考点解析：与战术性资产配置相比，恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动或者投资者风险承受能力的，因此确保其没有大的改变即可，因此CD错误。
第84题：多选（1分）
我国香港特别行政区某投资机构与我国境内某投资机构合资设立基金管理公司，正确的说法是（）。
A.如果境内某机构为主要股东，则该机构注册资本不低于人民币3亿元
B.如果境内某机构为主要股东，则该机构注册资本不低于人民币1亿元
C.该基金管理公司实缴资本不低于人民币1亿元
D.该基金管理公司实缴资本不低于人民币5千万元
正确答案：A&C
考点解析：基金管理公司的注册资本不低于1亿元，主要股东不低于3亿元，其他股东不低于1亿元，境外港澳台不低于等同跟人民币3亿元。题目中考查的是主要股东以及基金管理公司的注册资本。
第85题：多选（1分）
以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的表述中，正确的是（&）。
A.根据投资者类型的不同，基金管理人可以为机构投资者和个人投资者设置不同的费率标准
B.一般基金允许投资者选择在赎回时从赎回金额中扣除认购费和申购费
C.基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准
D.赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之五
正确答案：B&C&D
考点解析：可对不同投资金额、基金类型设置不同认购费，A错误C正确。收费模式可为前端收费和后端收费两种，因此B正确。赎回费不超过赎回金额的5%，因此D正确。
第86题：多选（1分）
封闭式基金合同应当包括（）。
A.争议解决方式
B.基金份额总额和基金合同期限
C.基金收益分配原则、执行方式
D.募集基金的目的和基金名称
正确答案：A&B&C&D
考点解析：封闭式基金和一般基金合同大体上是一样的，不同的是封闭式基金需要披露基金份额总额和基金合同期限。
第87题：多选（1分）
20世纪80年代以后，证券投资基金在（）等亚洲新兴国家和地区发展很快。
A.中国香港
C.中国台湾
正确答案：A&B&C&D
考点解析：除欧洲、美国、日本外，澳大利亚、拉丁美洲、亚洲新兴国家和地区，如中国香港、中国台湾等地区以及新加坡、韩国等国家的证券投资基金发展也很快。
第88题：多选（1分）
基金销售机构内部控制的目标包括（&）。
A.保证合规运作经营
B.提高经营管理效益
C.防范、化解经营风险
D.保证业务稳健运行
正确答案：A&B&C&D
考点解析：基金销售机构内部控制的目标是：保证基金销售机构经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则；防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和投资人资金的安全；利于查错防弊，堵塞漏洞，消除隐患，保证业务稳健运行。
第89题：多选（1分）
资产配置的买入并持有策略的特点有（）。
A.要求市场流动性较大
B.交易成本和管理费用较低
C.投资组合完全暴露与市场风险之下
D.适用于资产市场环境和投资者的偏好变化不大的情况
正确答案：B&C&D
考点解析：适用于有长期投资计划并满足于战略性资产配置的投资者，不需要较大市场流动性，A选项错误。它具有交易成本和管理费用较小的优势，B选项正确。投资组合完全暴露于市场风险之下，C选项正确。买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，D选项正确。
第90题：多选（1分）
科学合理的基金分类（）。
A.有助于投资者对基金风险收益特征的把握
B.有助于确保投资者的基金投资获利
C.有助于投资者加深对各种基金的认识
D.有利于监管部门实施更有效的分类监管
正确答案：A&C&D
考点解析：科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较。AC选项正确。对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。D选项正确。
第91题：多选（1分）
有关夏普指数与特雷诺指数绩效的描述，正确的有（）。
A.夏普指数与特雷诺指数均对业绩的深度与广度加以了考虑
B.夏普指数与特雷诺指数对基金的排序有可能不一致
C.当基金投资高度分散时，两个指标对基金绩效的排序结果将比较一致
D.夏普指数与特雷诺指数都是比率衡量指标
正确答案：B&C&D
考点解析：夏普指数对业绩的深度与广度加以了考虑，特雷诺指数只考虑深度，因此A选项错误。夏普指数与特雷诺指数衡量单位风险的超额收益率，对基金绩效的排序结论上有可能不一致，因此B选项正确。一般而言，当基金完全分散投资或高度分散，用夏普比率和特雷诺比率所进行的业绩排序是一致的，因此C选项是正确的。夏普指数与特雷诺指数都是比率衡量指标，D选项正确。
第92题：多选（1分）
根据规定，证券投资基金份额持有人享有的权利，包括下列各顶中的（）。
A.取得基金收益
B.申购、赎回或者转让基金份额
C.参与基金日常投资管理
D.出席或者委派代表出席基金份额持有人大会
正确答案：A&B&D
考点解析：基金管理人参与基金日常投资管理，因此C选项错误
第93题：多选（1分）
对开放式混合型基金的财务会计报表分析，通常包括（&）。
A.投资风险分析
B.持仓结构分析
C.盈利能力分析
D.基金份额变动分析
正确答案：B&C&D
考点解析：基金持仓结构分析、基金盈利能力和分红能力分析、基金收入情况分析、基金费用情况分析、基金份额变动分析、基金投资风格分析，不包括投资风险分析。因此A不选
第94题：多选（1分）
关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是（）。
A.简单收益率在数值上小于时间加权收益率
B.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系
C.简单收益率可以等于时间加权收益率
D.简单收益率在数值上大于时间加权收益率
正确答案：B&C
考点解析：简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算。时间加权收益率由于考虑到了分红再投资（可正、负、0），能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量，其与时间加权收益率在大小上没有必然联系，AD错误。在没有分红的情况下，简单收益率可以等于时间加权收益率。因此C正确。
第95题：多选（1分）
改变基金贝塔值的手段有（）。
A.调整现金头寸
B.同比例增加各项投资
C.改变投资风格
D.增加债券投资比例
正确答案：A&C&D
考点解析：β=基金净值增长率/股票指数增长率。改变投资风格时，如果该基金由活跃改变成稳定基金，那么该基金贝塔值由大于1变为小于1。同理调整现金头寸和增加债券投资比例都会改变等式右侧分子或分母，因此ACD可以改变基金贝塔值。而同比增加各项投资则无法改变基金贝塔值。因此B错。
第96题：多选（1分）
下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有（&）。
A.基金份额持有人自行召集持有人大会的，应至少提前30日公告持有人大会的相关事项
B.代表基金份额5%以上的份额持有人可以根据需要自行召集基金份额持有人大会
C.持有人大会召开后，基金管理人、托管人不履行相关信息披露义务的，召集持有人大会的基金份额持有人应当履行相关义务
D.基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务
正确答案：A&D
考点解析：代表基金份额10%以上的份额持有人可以根据需要自行召集基金份额持有人大会，；持有人大会召开后，基金管理人、托管人应履行相关信息披露义务的，召集持有人大会的基金份额持有人应当履行相关义务。BC错误
第97题：多选（1分）
基金管理公司内部控制机制包括如下层次（）。
A.总经理及监察稽核部的监督控制
B.员工自律
C.董事会领导下的审计委员会和督察长的监督、控制和指导
D.部门各级主管的检查监督
正确答案：A&B&C&D
考点解析：基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监督稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和领导。
第98题：多选（1分）
公募基金的特点有（）。
A.接受监管部门的严格监管
B.采用公开发行方式
C.发行对象固定
D.发行对象不固定
正确答案：A&B&D
考点解析：公募基金面向社会公众发行，发行对象不固定，因此C错误。
第99题：多选（1分）
基金管理人召集基金份额持有人大会，应至少提前30日公告大会的（&）等事项。
A.表决方式
B.审议事项
C.召开时间
D.基金份额持有人名录
正确答案：A&B&C
考点解析：管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。
第100题：多选（1分）
影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（）。
A.投资者的年龄
B.投资者的财富状况
C.投资者的风险偏好
D.投资者的投资周期
正确答案：A&B&C&D
考点解析：影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。
第101题：多选（1分）
下列关于债券组合的指数化投资策略的表述中，正确的有（）。
A.与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高
B.属于消极型投资策略
C.能满足投资者对现金流的需求
D.以市场有效的假设为基础
正确答案：B&D
考点解析：与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；不能满足投资者对现金流的需求。AC错误。
第102题：多选（1分）
按照有关规定，基金管理公司建立的独立董事制度应该满足以下哪些要求（&）。
A.独立董事人数不得少于3人
B.独立董事人数不得少于董事会人数的1/3
C.独立董事人数不得少于5人
D.在审议公司及基金投资运作中的重大关联交易时，须经2/3以上独立董事同意
正确答案：A&B&D
考点解析：基金管理公司的独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。董事会审议重大关联交易、审计事务，聘请或者更换会计师事务所、半年度报告和年度报告以及其他事项须经2/3以上的独立董事通过。
第103题：多选（1分）
以下基金销售行为违反法律，行政法规或者中国证监会有关规定的有（）。
A.基金销售人员将投资者买卖，持有基金份额的信息存档并与某保险公司共享
B.基金宣传推介人员没有取得基金从业资格
C.基金管理人根据投资者的认购金额适用不同的认购费率标准
D.采取抽奖的方式销售基金
正确答案：A&B&D
考点解析：基金销售人员应依法为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息，A违反。.从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格，B违反。在具体实践中，基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率，C不违反。基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金销售活动时，不得有下列情形：以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金，D违反。
第104题：多选（1分）
关于债券投资，以下说法正确的有（）。
A.债券在通货膨胀时期是较具价值的投资品种
B.当投资者持有外币债券时，如果外币相对于本币升值，则债券投资者的收益率提高
C.当投资者持有外币债券时，如果外币相对于本币升值，则债券投资者的收益率降低
D.债券在通货紧缩时期是较具价值的投资品种
正确答案：B&D
考点解析：若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流可以兑换到更多的本币，从而有利于债券投资者提高其收益率；而当外币相对于本币贬值时，债券投资带来的现金流可以兑换的本币就会减少，这样将会降低债券投资者的收益率。B选项正确，C选项错误。但债券在通货紧缩时期或通货膨胀减速期是较具价值的投资。因此A选项错误，D选项正确。
第105题：多选（1分）
目前，我国的基金公司可以从事的业务有（&）。
A.企业年金管理
B.募集、管理公募基金
C.特定客户资产管理
D.社保基金管理
正确答案：A&B&C&D
考点解析：基金管理公司的主要业务包括：证券投资基金业务、特定客户资产管理业务、投资咨询服务、全国社会保障基金管理及企业年金管理业务、QDII业务。其中证券投资基金业务包括基金募集与销售、基金的投资管理、基金运营服务。
第106题：多选（1分）
如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。
A.不存在价值低估的股票
B.存在价值高估的股票
C.存在价值低估的股票
D.不存在价值高估的股票
正确答案：A&D
考点解析：如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。
第107题：多选（1分）
《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从（）等方面明确了各项技术标准。
A.监管系统信息报送
B.后台管理系统
C.前台业务系统和自助式前台系统
D.信息管理平台应用系统
正确答案：A&B&C&D
考点解析：《规定》从前台业务系统、自助式前台系统、后台管理系统、监管系统信息报送和信息管理平台应用系统的支持系统五个方面明确了各项技术标准。
第108题：多选（1分）
计算债券价格波动性的指标有（&）。
B.价格变动收益率值
C.基点价格值
正确答案：A&B&C&D
考点解析：计算债券价格波动性的指标有基点价格值、价格变动收益率值、久期、凸性
第109题：多选（1分）
关于股票基金，正确的说法有（）。
A.主要投资于股票
B.股票基金是各国广泛采用的基金类型
C.80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
D.50%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
正确答案：A&B
考点解析：股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国（地区）广泛采用的一种基金类型。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产60％以上投资于股票的为股票基金。
第110题：多选（1分）
基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的（）等报表内容进行核对的过程。
A.基金收益分配表
B.基金净值变动表
C.基金经营业绩表
D.资产负债表
正确答案：A&B&C&D
考点解析：基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。
第111题：判断（0.5分）
一切技术分析都是以交易价格和交易量为研究对象的。（&）
正确答案：B
考点解析：价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析都是以价量关系为研究对象，而不是交易价格和交易量本身。
第112题：判断（0.5分）
信用风险是指债券发行人没有能力到期还本付息的风险，不能按时支付利息的情况则归于市场风险的范畴。（）
正确答案：B
考点解析：不能按时支付利息的情况也是信用风险
第113题：判断（0.5分）
ETF上市后，在二级市场的交易与封闭式基金类似。（）
正确答案：A
考点解析：ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。
第114题：判断（0.5分）
为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，基金管理人和托管人须配置相同的技术系统。（）
正确答案：B
考点解析：基金管理人和托管人不必配置相同的技术系统
第115题：判断（0.5分）
恒定组合策略和投资组合保险策略均为积极性资产配置策略，其支付模式为曲线。（）
正确答案：A
考点解析：恒定组合策略和投资组合保险策略均为积极性资产配置策略，其支付模式为曲线。
第116题：判断（0.5分）
保本基金为降低投资者提前赎回行为，往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费。（）
正确答案：A
考点解析：保本基金为降低投资者提前赎回行为，往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费。
第117题：判断（0.5分）
ETF收益与跟踪指数收益之间的偏离程度可以用跟踪误差与跟踪偏离度两个指标来衡量。（）
正确答案：A
考点解析：跟踪误差与跟踪偏离度是用来衡量ETF收益与跟踪指数收益之间偏离程度的指标。
第118题：判断（0.5分）
基金发行规模越大，基金份额净值就越高。（）
正确答案：B
考点解析：份额净值与规模无关。
第119题：判断（0.5分）
商业银行取得基金托管资格后，其基金托管业务活动主要由银监会监管，中国证监会不在参与监管。（）
正确答案：B
考点解析：商业银行取得基金托管资格后，其基金托管业务活动主要受中国证监会的监管。
第120题：判断（0.5分）
在熊市中，基金经理应提高基金组合的贝塔值。（）
正确答案：B
考点解析：当市场处于熊市时，一般选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。根据择时理论，在熊市时提高现金头寸或者降低基金组合的贝塔值。
第121题：判断（0.5分）
股债平衡型基金的股票与债券配置比例，会根据市场状况进行较大幅度调整。（）
正确答案：B
考点解析：股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%～60%左右。题中所描述的是灵活配置型基金。
第122题：判断（0.5分）
基金管理公司投资决策涉及到投资决策委员会，研究部，投资部和风险控制委员会等部门。（）
正确答案：A
考点解析：我国基金管理公司一般的投资决策的程序依次是：公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议。
第123题：判断（0.5分）
投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。（）
正确答案：A
考点解析：投资组合理论中，投资组合的风险用组合中证券的方差来表示。由投资组合的方差公式可以看出，投资组合的方差并不是组合中各个证券方差的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。
第124题：判断（0.5分）
系统化的资产配置是一个综合的动态过程。（）
正确答案：A
考点解析：系统化的资产配置是一个综合的动态过程，它是在与投资者的风险承受能力一致、投资者（或资产拥有者）长期成本最低、投资组合能够履行义务的基础上进行的理想化预测，即集控制风险和增加收益为一体的长期资产配置决策。
第125题：判断（0.5分）
QDII基金不得利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。（）
正确答案：A
考点解析：QDII基金不得有的行为：利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外。
第126题：判断（0.5分）
基金特雷诺指数与投资分散程度有关。（）
正确答案：B
考点解析：特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率，无法衡量基金经理的风险分散程度。
第127题：判断（0.5分）
基金管理人应按照信息披露要求规定的内容与格式编制基金年度报告。（）
正确答案：A
考点解析：基金管理人应按照信息披露要求规定的内容与格式编制基金年度报告。
第128题：判断（0.5分）
监管部门基于审慎监管的原则，应对基金管理公司的风险管理，内部控制，资产质量等方面提出具体的监管要求和标准。（）
正确答案：A
考点解析：监管部门在市场准入监管以及持续性监管过程中，都会运用审慎监管原则。例如，在准入监管方面，应就基金管理公司在防范和控制经营风险、确保业务的稳健运行和基金财产安全方面提出具体的监管要求和标准，包括风险管理、内部控制、资产质量等方面的要求和标准。
第129题：判断（0.5分）
经投委会审批同意，基金经理可以直接向交易员下达投资指令。（）
正确答案：B
考点解析：按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。
第130题：判断（0.5分）
一般认为，1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是世界上最早的证券投资基金。（）
正确答案：A
考点解析：一般认为，1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是世界上最早的证券投资基金。
第131题：判断（0.5分）
取得基金代销业务资格的商业银行，可以委托其他机构代理销售基金。（）
正确答案：B
考点解析：基金销售由基金管理人负责办理；基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理
第132题：判断（0.5分）
基金管理公司的实践中，所谓产品线的长度，是指一家基金管理公司所持有的基金产品的大类有多少。（）
正确答案：B
考点解析：产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。所持有的基金产品的大类有多少是宽度
第133题：判断（0.5分）
为了保证科学、客观地进行基金风险评价，评价方法应当适度保密。（）
正确答案：B
考点解析：基金评价机构应当将基金评价标准、评价方法和程序报中国证监会、中国证券业协会备案，并通过协会网站、本机构网站及至少一家指定报刊向社会公告。
第134题：判断（0.5分）
基金上市交易公告书需要披露基金前20名持有人情况、持有人户数、持有人结构等。（）
正确答案：B
考点解析：基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等
第135题：判断（0.5分）
在我国，封闭式基金交易中的基金交割与基金交收实行T+1制度。（）
正确答案：A
考点解析：相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日（T+1日）完成。
第136题：判断（0.5分）
很多基金在投资风险上并非始终如一而是会根据市场环境对投资风格进行不断地调整，以期获得更好的投资回报，这就是所谓的风格变化现象。（）
正确答案：A
考点解析：需要注意的是，很多基金在投资风格上并非始终如一，而是会根据市场环境对投资风格进行不断调整，以期获得更好的投资回报。这一现象就是所谓的风格变化现象。
第137题：判断（0.5分）
根据《证券投资基金法》规定，基金公司、保险公司、商业银行等机构都可从事基金的募集活动。（）
正确答案：B
考点解析：依照我国《证券投资基金法》的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。
第138题：判断（0.5分）
动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件，对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。（）
正确答案：A
考点解析：动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件，对资产配景状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
第139题：判断（0.5分）
某商业银行同时担任基金托管人和基金代理人，承担托管业务的部门可以将基金净值、业务规则等信息，直接发送给销售代理机构并对外公布。（）
正确答案：B
考点解析：基金净值、业务规则等信息由管理人对外公布
第140题：判断（0.5分）
套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。（）
正确答案：A
考点解析：套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
第141题：判断（0.5分）
根据资本资产定价模型（CAMP）,在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益率为贝塔（β）和市场风险溢价的乘积。（）
正确答案：B
考点解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价
第142题：判断（0.5分）
同积极债券组合管理相比，债券指数化组合管理所收取的管理费用更低。（）
正确答案：A
考点解析：同积极债券组合管理相比，债券指数化组合管理所收取的管理费用更低。
第143题：判断（0.5分）
根据有关规定，我国基金管理公司董事会成员中的一半以上必须为独立董事。（）
正确答案：B
考点解析：根据有关规定，我国基金管理公司的独立董事不得少于董事会人数的1/3。
第144题：判断（0.5分）
按照投资组合理论，每个投资者拥有同一个风险证券组合的可行域。（）
正确答案：A
考点解析：所有投资者拥有同一个证券组合的可行域和有效边界。
第145题：判断（0.5分）
无风险证券与风险证券的所有组合都处于由无风险证券与风险证券两点相连的直线上。（）
正确答案：A
考点解析：无风险证券与风险证券的所有组合都处于由无风险证券与风险证券两点相连的直线上。
第146题：判断（0.5分）
战术性资产配置在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。（）
正确答案：A
考点解析：战术性资产配置则是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。
第147题：判断（0.5分）
基金销售机构清算时，基金销售结算资金属于清算财产。（）
正确答案：B
考点解析：相关机构（基金销售机构、基金销售支付结算机构或激进注册登记机构）破产或者清算时，基金销售结算基金不属于破产财产或者清算财产
第148题：判断（0.5分）
基金托管人只负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额净值进行核对，基金初期份额净值不需要核对。（）
正确答案：B
考点解析：基金初期份额净值也需核对。
第149题：判断（0.5分）
基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。（）
正确答案：A
考点解析：基金合同签署阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段，基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。
第150题：判断（0.5分）
托管人以基金名义开立基金资金账户，保证不同基金的账户相互独立，但基金账户不必独立于托管银行的账户。（）
正确答案：B
考点解析：托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户；不同基金的账户也相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。
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