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时间价值网CEO王炜：为什么我要离开光鲜的投行？
发表于 07:46:54
时间价值网CEO：王炜
来自投行的创业团队
我今天想要分享的是离开投行干投行。
先给大家介绍一下我们的创业团队，我们创业团队当中有3位是来自投行的，其中也不乏很多学霸。
第一位庄舟浩，他是我们的05级的法律硕士。我们同学觉得他是一个学霸，一直管它叫庄子。研究能力特别强，曾经写过一篇论文有很大的轰动性，分析狗的法律人格。动手能力很强，但是为了治自己的延后炎，翻阅了了多典籍，最后把自己的牛皮癣给治好了。毕业的时候我们一直担心他会成为一个蒙古大夫，但是他毕业之后去了投行，到了东北证券？然后干了8年离开的时候我应该是做到了投行部的高级副总裁。
第二位是蒋牧人，我们都把他叫老蒋。他确实很老。他在成为我同学之前在，在马里兰大学攻读生物学博士，后来肄业。但是他肄业跟我们创业无关。他当时去马里兰大学学的是病毒的方向，然后911爆发回来之后再想去美国就过签证了。不过话要一起说回来了，我们创业。他给了我们一个无法拒绝的理由。他说一个成功的创业团队怎么可能没有一个肄业的人呢！所以他就加入我们了。
黎元春，他不是学生，他是老师。他是北大的09级物理系本科生，他毕业之后物理学据说学的不怎么样，倒是计算机成绩优异。后来这边建研究生院，他就过来了。搭建了整个大学城的网络。如果用的不顺手一切与我们时间价值网无关。
上帝为了保持物种的多样性。有学霸就会有学渣我就是那个学渣。当时上学的时候我是他们的班长。当时班长，可能很多同学就会知道班长一般都会有两个条件，一个是长的比较丑，一个是人缘好。长得丑大家可能比较好理解那个时候是民主选举嘛，研究院这边狼多肉少，肯定不让长的好看的占了便宜，第二个是人缘要好当时搞学生活动没那么多人参加，可能有演讲的时候，需要学生干部找人来当托，你当演讲的时候需要鼓掌的时候手一举大家就鼓掌。
为什么要离开光鲜的投行？
我毕业之后也很有幸进入了投行，当时进的是中国证券，后来我又去了华谊证券，离开的时候做到了高级业务总监。然后就是我们这4个人，2014年去年3月份，说一起做一个事情，我们虽然说临时起意，也是蓄谋已久，就做了一个东西叫，时间价值网。时间价值网是一个互联网的金融平台，我们的目标是盘活存量非标资产，提供优质的先进管理工具，其实大家可能不大关心我们做的是什么事，大家肯定关心的是为什么你们团队当中有3个是干投行的最终都离开投行，高大上的投行不干要来做一个草根的金融网站。穷？可能不是这个原因。世界这么大我想去看看?也不一定。我们，想要探讨这个问题，首先要达到一个基础上的共识，就是中国的投行是什么样子的？或者你们想象中的投行是什么样子，我们经历的投行是什么样子的？这之间有什么差异？先来看一下我们为什么要离开投行？
首先我们来告诉大家一个真实的投行。想象中我们坐这样的飞机住这样的五星酒店实际上我们大量的客户，都在边缘地区，生长型企业，我们往往下了飞机或者下火车还要坐这样的巴士去找他们。我们投行也是有成本考虑的。往往我们住不起这些五星酒店，大家想象中的我们可能是天天头脑风暴，其实大部分我们都是伏案写材料，资料一捆捆的打印出来，然后一批批地送到证券会去，这就是我们的工作状态。我在华英证券的时候，就对我的小兄弟，总结了一下我们的投行现在是这样的：承办项目，大项目我们基本上是在陪太子读书，小项目的时候，我们就是价格战；承做项目，就是在具体的执行项目，我们的决策就像是一个座驾，一大堆材料放在面前，我想尽各种办法把它编出花来。我们的目标是取悦证券会的审核，让他们给我一个保护的批文。
至于我们更应该关注融资方，还是投资方呢？呵呵！
团队建设的话，基本上是学徒制度，然后是一个山头文化，如果说有同学想干投行进入我们的团队，你想学独孤九剑？不好意思我只会蛤蟆功，那你就只能跟我学蛤蟆功。完了之后山头文化的话一个团队人不算多，可能四五十个人，可能每五六个人就是一个小分队,然后在分配奖金的时候，大家也吵得不可开交。最后是利益分配。有一句话叫，奖金像一个巧克力糖，但是你不能永远不知道自己会拿到多少。
这肯定，不是我们想象中的投行，但他确实是我们经历的投行，你也不用怀疑它打开的方式不对，是这样子的。当然这只能代表我们是这么过来的，不代表国际大投行是这样子的，或者说别人有别人的生活状态，只是说我们经历过的投行不想再这样干下去了，我们想做一些我们想象中的投行。当然不是说非要坐飞机干嘛的？我们想把融资方和投资者，这两个东西联系起来我们想为它做一点事情。而不是像以前一样取悦监管，因为在监管占位的情况下，投行一定会做不了一些事情。
我们是否真的离开了投行？
当我们这样华丽丽的走了或者是灰溜溜的走了，我们是否真的离开了投行呢！我觉得还是要重新界定一个概念，什么才是真正的投行？
相信在座的很多人都是对这方面有了解，金融世界有三大主体，投资者融资方是最基本的，金融就是资金的融通，我们在投资者和融资方之间的调度需要一个中介，这中间的中介就是投行，或者是泛投行机构。他们在做什么事情呢？他们在帮融资方设定权益内容，机构融资服务，债务融资服务或者其他融资服务，这头能为投资者提供一些股权投资工具，债务投资工具等。说白了他们这两个目标，一方面，是为了融资方提供，低成本的快捷融资方式；另一方面为投资者提供低门槛，低风险，高收益，高流通性的融资工具，这个投行做的事情。或者我们换一句话来说，谁在做这些事情，谁就是在干真正的投行。投行，是为监管占位。
我们的蒙古大夫有一个诊断，他说中国金融内分泌失调，我们可以这样想象，右上角的投资者，（结合PPT图）遭遇了什么样的问题？
实际上，这里有一个数据。2014年年末中国的城乡居民存款余额是多少呢？是49.9万亿。这些人都把钱存到银行里，因为中国是一个低福利低保障的社会，所有人都要为自己找一条出路，自求摸索，所以大家把钱存到银行里。然后银行给大家的回报是多少呢？银行给大家的回报是活期利率0.3%，一年定期3%，而我们的通货膨胀率是，号称3%，实际上可能前面加个1。这是投资者遇到的问题，遭受低利率，高通胀的盘剥？人们没有什么投资之路，只能存到银行，或者说没有更好的投资保值增值方式。那我们看一下融资方这边出了什么问题？左下角我们可以把它理解为融资方，当然大企业不存在这个问题，他们接受的是体系内的那一套。
但是中小微企业怎么办呢！中小微企业2014年的数据是，GDP贡献率是60%，税收贡献率是50%左右，但他们在整个贷款的余额里面，占有率不到30%。也就是大多数的中小微企业并没有融到资，那他们没有融到资怎么办呢？他肯定不会死掉，他们就倒向另外一侧，就是用右下方，是一个非标的体系，他们在银行体系外找到了一个融资方式，形成了一大堆的非标资产。这就是我们所谓的或者大家常常听到的，危言耸听的一个词，叫引资银行体系银行体系，他们从那里面获得他们的资金。
其实引资银行体系里面是很正常的，因为体系内的金融我们，享受不到，我们就要在银行的映射的另外一端，取得我们所要的资金。这个体系目前有个比较大的问题，在于非市场化。因为钱不怎么进去，里面存量的非标资产规模都比较大，投资起资点比较高，收益率也比较高，但是我们普通投资赚钱不进去，都在银行里面，所以导致里面的钱很值钱。然后中小微企业又要从里面把钱拿走，他们必须付出高额的成本，所以这样导致中小微企业融资成本很高。而这边又是一个非常没有活力的融资银行市场。
这个是我们的中国金融----内分泌失调的中国金融。
那在这样的情况下，谁能拯救他呢！大家会想办法国家在想办法，传统金融企业在想办法，我们互联网金融界也在想办法，想的都是什么办法？互联网金融企业什么办法？所有人都把互联网金融，当做一个承载希望的东西，认为互联网金融有可能是中国金融的救命稻草。当然很大一部分人也认为互联网可能也只是茶杯里风暴，他们解决不了任何问题。
我们现在看有哪几种业态。所有人在听到我们讲互联网金融的时候，都可能想到一个词叫p2p，实际上不是，p2p在里面只是一个小值，只是唱戏唱的热闹。目前投资领域有3个业态：
第一个，传统金融资产网销。余额宝大家知道吗？传统金融资产网销，它是把货币基金搬到网上来销售。
第二个，p2p网站，他是把投资者和融资方联系到一起，实际上是，把投资者的钱直接放融资方----网贷。
第三种，金融资产交易服务平台，就是我们。当然跟我们在一起的还有两位巨人，一个是阿里的招财宝，一个是陆金所有的LfeX，陆金所一共有两块，一块叫lufax----p2p.另外一块，LfeX--金融资产交易服务平台。
让我们看看我们每个人都做什么样的事情？
第一种，金融市场网销----把传统金融的东西搬到了线上。货币基金，我们以前要挨家挨户去拜访这些公司然后，从他们买产品，现在不用了，直接从余额宝就可以买。它解决的是什么问题呢！他们解决掉了购买途径的问题，让大量的人可以买到。但他是否解决了金融的问题呢？我们认为他解决不了。道理很简单，他是传统金融，在互联网上销售。如果他能解决这个的话传统早就解决掉了，所以融资方的他没有解决掉。但是它的积极意义是推动了我们对互联网的理解，很多人认为互联网投资也是可以接受的，客观上它提高了互联网功能上的一些提升，比如互联网支付和交易支付。
第二种p2p，这个公司比较多，人人贷等。他们的理念是去中介化，脱媒。我们刚看到的是投资者和融资方，在中间架起一道桥梁，把中间的一切媒介都脱掉，把投资者的钱直接借给融资方。那我们觉得他们能解决我们的问题吗？首先第一个，我们这些钱可都是放在银行里面保值增值，用来自我保护用的。在现有的这个体系下把钱借人，给陌生人，现有的征信体系下，我不相信他。如果说非要用一个中性的词来说的话，我觉得这个风险是不可控的，对投资方来说是不可控的。第二个问题，他能够给这些融资方带来低成本的融资吗？那就回到它的原理，他所谓的去中介化，他把一切该剥离的中介都剥离掉了。但是，现在为了让投资者相信，他又得重新把这些中介叠加过去，自己来承担这个中介---他自己又要自己给他做中信，自己给他做流动性，自己给他做披露，然后自己给他做监调，同时，他还要覆盖掉他所谓的坏账率，要不然他就在里面玩不下去，这样的话融资方获得的成本往往就是极高的。所以回到这里，第一，风险不可控，第二，融资方成本很高，那么，优质借方人员一定是缺乏的，就是玩不转。这里面有一个悖论去，中介化还有脱媒，你在做这个事情的时候，实际上自己用成了一个新的中介，所以说这是一个悖论。当然，我们有很多校友在做这个事情，我们希望他能够找到更好的办法解决这个问题。
最后一类是我们自己，金融资产交易服务平台。我们在做什么事情呢我们在做右下角这个事情。我们在切入右下角，在原有的金融体系下，形成了一套引资银行体系，或者叫非标资产市场。这个市场运作效率比较低，因为钱进来的少，他不是老化，买和卖两方面都比较活跃，才叫市场，但是他现在不市场化的情况下，我们怎么样让它变得市场化？我们就在里面做一些文章，我们把非标资产门槛降低，把它的流动性提高，这样就会让这个市场买的多，这样就会有大量的投资者从上面把钱注入进来。这个流动性起来了之后呢，降低了这个市场的资金成本，从而解决了左侧左下角这些融资方的问题，这些融资方就能从这里获得低成本的融资。
我们自己在讨论的时候曾经说过一件很有意思的事情，p2p，他们用的是什么逻辑呢大象和热所以我们要把大象放进冰箱里，放到冰箱里面有三部，第一步，冰箱门打开，第二步，把大象塞进去，第三步，把门关上，这个是p2p的过程。但是我们是一个什么样的逻辑呢？我们比较简单。我们的逻辑是，大象很热，我们把他牵到一条河里，让流动的河水带去他们的热气，洗掉他们的尘埃。我们现在正在做这么一个事情，我们正在把这个地方变得流动起来。
到这里我的结论其实差不多已经出来了，这是投行，我们其实从未离开。我们离开了一个你们想象中的投行和我们经历的投行，但是我们现在开始做真正的投行。如刚才我说的什么是真正的投行：解决融资方的问题，解决投资者的难题，那就是真正的投行。那么我们现在正在做的就是这个问题，我们关注并解决金融本质的问题，但是我们是一个互联网企业，我们同样注重互联网的体验。目前我们做到什么程度，我们目前形成了一套系统，这套系统可以把非标市场那些不规则的限定内容在这里统一都变成一个活期的产品，我们目前做的是试点把信托放到我们上面来，然后让这个信托门槛降低，变得像活期一样还能给予8%的收益率。当然我们也有很多互联网上面的体验，如果说按秒计时，现在最科学的也做到了按日计息，但是我们，做到了按秒计息，你每秒钟都能够看到账户是什么样子的？但是我们做的还有很多不足的地方，或者说我们未来要实现的东西，就是这些，比如说我们要发掘中国的优质资产？第二个是我要形成一套规则，这套规则，让我们整个市场流动起来，让我们这些市场能够参与进来。我们要让市场把这些各个中介，无效中介的水分给去掉，而不是我们一味的去中介化。
关于创业一事想说的话
最后我要说理性创业，我们是一个中年创业团队，平均年龄35岁以上。我们在投行都干了七八年，肯定是不能像学生一样，赤手空拳，满腔热血，去到战场上。我们也不敢说，我们就在这里挖到了一桶金，我们做了一个桶，我们只做我们感兴趣和我们擅长的事情，所以我们建议大家要理性创业。万不得已，不要不要赤手空拳站到这个屠宰场里面，竞争是很残酷的。第二个就是说如果说大家实在抑制不住内心的冲动要创业的话，那至少要把握一点，做自己认为对的事情，和喜欢的人在一起，谢谢我的团队，认为我们做的事情是对的，谢谢你们喜欢和我在一起，谢谢大家！
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紫马财行唐学庆：创新O2O模式保障资金安全
&&&来源：和讯网&&&&&&点击量：27
&&&& 和讯互联网金融&10月8日消息 近日，的联合创始人兼CEO唐学庆先生作客和讯网《对话P2P掌门人》栏目，与我们一起探讨了他对互联网金融行业的看法。
&&&& 作为紫马基金、、紫马财富的创始人，唐学庆先生在基金、投行领域已经有着比较丰富的从业经历。那么是什么样的契机让他走入互联网金融行业，愿意做这样的转型呢？
&&&& 唐学庆对和讯网表示，“我是传统的金融出身的，在2012年以前，大概将近十年的时间之内，我一直在寻找金融领域创新的模式，想在金融领域里做点事情。”
&&&& “如果把金融领域整个划分成一个金字塔，在金字塔的塔基的部分，基本上是银行、券商和保险之类的业务，而塔尖的部分基本是投行的业务。在投行领域里，唐学庆先生一直致力寻找更好的机会切入到金融领域来，通过多年经验和研究发现，投行领域上游还有一个母基金市场还没有被深度开发”，唐学庆表示。
&&&& 目前国内来讲，母基金领域还处在初始阶段，更像一个发展的婴儿期。对此，唐学庆先生对和讯表示，“我们当时研究了欧美国家和亚洲一些发达国家他们母基金的发展趋势之后，发现美国的华尔街大概有一百多家母基金管理公司，每家的管理规模都在120亿美金以上。而在2012年以前的中国，市场运作的基金的公司不到20家。在国内这20家公司里最大的管理规模在也就在一两百亿水平，所以我们觉得这个市场机会巨大。2012年我们就组织人力和我们原来的一些一起做事情的伙伴们创立了紫马基金。”
&&&& 紫马基金通过三年的发展，在2013年下半年母基金这件事情远还没有到爆发期，而互联网金融这个词汇在2013年下半年基本上一夜之间红遍了大江南北。唐学庆认为，“我们又开始研究互联网金融，通过对市场的调研，发现互联网金融的发展对于做传统金融来讲已经无法逆转了，今天不干，未来一定会后悔或者逐渐被市场淘汰，所以我们毅然决然在2014年开始布局了互联网金融。到现在大概一两年的时间，市场就有三千多家互联网金融公司，作为我们紫马来讲，为了做好这样的事情，我们起了一个响当当的名字，和同行很多名字有一个区分的名字叫‘’。 ‘财行’两个字有它的用意，财富管理银行。‘财行’这个名字也是一个创新之举，现在大多数互联网金融公司，可能更多的是以财富命名或者是什么贷什么创投之类的，我们另辟蹊径，起‘财行’。为了做‘财行’这个品牌，我们又重金买了‘’的域名，与财行有关联的所有域名我们全部都买下了。这样的话有助于未来在财行的路上能够走得更长久。”
&&&& 除了在名字上的与众不同，业内首创互联网金融的O2O模式。线下打造社区金融服务门店，线上是PC端和APP以及HTML5同步来做的模式。借助这些渠道，重点做大量的金融产品的植入，在紫马财行平台上销售。唐学庆对和讯表示，“作为互联网金融，更多地是在各个领域解决借款人需求的问题。国内大量的中小微企业其实很难获得资金的支持，互联网金融上升到国家的互联网+的战略，更多的是要去解决实体企业尤其是中小微企业融资难的问题，所以我们也想快速进入互联网金融领域，能够为社会做点贡献，能够添砖加瓦。”
&&&& 以下为紫马财行合伙创始人兼CEO唐学庆接受和讯互联网金融专访的文字实录：
&&&& 和讯网：三季度尤其是7、8月，监管新规也是密集出台，整个网贷行业算是有监管的破题了业内也有声音说99%的P2P平台可能都要走向灭亡，对于这种说法，一个大浪淘沙，良币驱逐劣币这样时代的到来，唐总是怎么看的？”
&&&& 唐学庆：说99%的P2P都走向灭亡，我认为这种说法太过于悲观，过于夸大了。我们在2011年和2010年看到全新的商业形式，就是团购网的快速的崛起和快速的陨落，但是互联网金融尤其P2P跟那个是截然不同的行业，而且团购的市场和P2P市场是无法匹敌的，直白点讲，P2P是典型的资本市场，这个市场是相关的，很专业的权威数据机构研究得出这个市场大概有25万亿市场容量。对于25万亿市场容量，我们也跟一些行业内的专家，一些学者也一起研究，这个行业未来至少会存活下来大概50到100家优秀的企业。因为传统的银行我们能看到，虽然竞争很激烈，但是大量的商业银行也在那里群雄着陆，但是P2P，我们类比银行业的发展来讲，最终的结果也是一样，虽然不会有三五千家或者上万家那么多，但是至少也会有大量的优质的公司会存活下来，不会达到大面积死亡的现象。”
&&&& 和讯网：在风控、监管项目等各方面紫马财行怎样作为一个优秀的公司在大浪淘沙中存活下来呢？
&&&& 唐学庆：实际企业自身的发展，包括管理，包括作为互联网P2P事情，重点在于风控，资金链的管理，我们看到有些跑路或者说倒闭了，死亡了，其实有些是被逼无奈，有的可能是因为风控没有把控好，有的是在资金链管理上没有管好，还有一些是企业本身在运营过程中，企业管理上，没有做到位，这是种种的原因，归根到底在企业的管理过程中，是很大的问题。
&&&& 和讯网：较于国内像拍拍这样纯线上的模式，紫马采取了线上线下相结合的O2O模式，您是不是给投资者简单介绍一下紫马财行O2O模式究竟是怎么样的一种形式，它是如何能够保证咱们投资人，老百姓(603883,股吧)资金安全的，在风控，在各个方面，是如何把控的？
&&&& 唐学庆：作为P2P这种商业模式来讲，国外的发展，比如LendingClub，还有更早的英国的Zopa，这些实际上是纯线上的P2P。这得益于这些国家征信体系是非常完善的，我们国内征信目前还是处于初级的阶段，所以如果完全照搬国外纯线上模式，在整体运营上肯定会存在一定风险。在国内征信体系不完善情况下，在传统投资角度，投资的第一要素就是“防骗”。如果连防骗都做不到的话，何谈风控？紫马财行采取O2O模式，创新在于两点，第一，线上和线下我们有两方面的考虑，一方面是对于借款人方面的把控，通过线上去寻找初借人，线下来对接借款人，通过线下来做相应的风控。第二，我们做的是针对线上理财人的线下体验。我们这种模式类似于苹果店的模式，苹果的销售采取了线上网站，手机APP以及它线下体验店的模式。互联网金融归根点还在金融两个字，在金融这个范畴内，我们研究国内做得最成功的金融商业模式，它就是银行。银行的特点就是开门店，没有别的，所以我们认为互联网金融如果要走得更长久，就要让线上投资人也能在线下同时去体验尊贵的金融服务，我认为是一个有效的补充。这样形成线下社区金融服务门店和线上APP和PC端相结合的路，会走得更长久。
&&&& 和讯网：唐总您刚才跟投资人说到，第一步是要防骗，网贷最大的痛点就是如何保障投资人的资金安全。现在据悉紫马财行也是跟阳光保险有一个合作，那么对客户资金进行100%的保障，您是不是可以介绍一下保险产品是如何能够做到稀释客户投资风险，同时又提高资金安全呢？
&&&& 唐学庆：很多时候我不想描述我们是一个P2P，因为我们的规划未来是一个综服务平台，不是单纯地用P2P这个词表达。阳光保险跟互联网金融的结合，现在有一些误区，保险跟互联网公司的合作，更多意义上保障线上交易过程中的资金安全。比如说，平台被黑客攻击了，或是数据被黑客盗走了，或者在易过程中，资金突然没了，类似这些突发情况，将会由保险公司来保障资金100%的安全。很多投资人误以为，保障就是投资资金给保住了。对保险公司来讲，现在还没有太多的保险公司去接受这件事情。但是现在我所了解到保险公司也在全力开发类似于这样的产品。目前业内已经有类似于这样的小一点保险公司在跟某一些平台在创新这方面的产品，当然，现在还处在一个初级阶段。未来我们想象到的，随着互联网金融平台不断壮大，一些有实力的，在规模、管理还有风控方面非常强的平台，将会跟保险公司产生一种深度的合作，这种深度的合作就会衍生出保险公司将会对投资人的资金直接提供安全的承保，但是这个还需要一定的时间。”
&&&& 和讯网：您刚才也说到以后还是会有创新型的保险产品会进入到互联网金融平台中，咱们也是拭目以待。像近期保监会也发文了，说允许险资以多种形式设立保险私募基金，可以投机到互联网金融领域，对于未来跟保险的合作，或者是近期咱们与阳光保险合作，有没有可能深化，进入到创新。
&&&& 唐学庆：这个我们也在积极接触当中，其实作为我们做投行来讲，作为基金公司，投行的PE或者VC公司来讲，能够拿到险资的投资，这也是非常好的资金来源。因为险资也相当于大的母基金，因为作为母基金来讲，也就那么几类，一类是民间的市场化运作的母基金，一类是险资，第二类就是金融类的资金，比如说险资和券商资金，还有银行资金，这属于金融类的，还有一种民间的富有个人的，高净值人群的资金，还有上市公司，民营企业的资金，这些都可以说是投行需要的，他的资金来源。在这些资金来源里，其实险资过去也放得不是太开。险资能够进入到项目或者风险投资的公司里面去，或者像今天更创新，能够进入到私募基金，通过私募基金再去投互联网金融，这些事情是过去我们想都不敢想的。至少在五年以前，没有的事。但是今天我认为这件事情，因为我们从国家的战略角度来讲，互联网+进入我们很高的战略，我们各方面机构也都在绞尽脑汁在寻找一些创新的打法，也都在快速地布局。这方面我们也紧锣密鼓，我们与合作的保险公司和未合作的保险公司也在接洽，在寻找这方面更深层次的合作。”
&&&& 和讯网：咱们现在再聊聊资金托管，资金存管这块，7月份《指导意见》颁布以后，其中明确了要求P2P选择银行来设立客户的资金第三方存管制度，眼下像银行与第三方支付可能会迎来一场资金存管的争夺战，您是如何看待银行“抢滩”存管市场的？
&&&& 唐学庆：我觉得从对互联网金融资金的存管或者监管的角度来讲，我认为银行和第三方支付他们必然会迎来这样一场大战。在这之前，我们紫马财行也是用第三方支付做资金的存管或者监管。但就在前段时间，政策规定要由银行做存管或者监管，对于银行来讲，是一个重大的利好。因为互联网金融会随着时间的推移，规模会越来越大，三方支付因为他们掌握核心技术，技术过硬，又是互联网出身，所以三方支付很快切入到这块市场当中。在这种互联网金融快速崛起过程中，也有一些名不见经传第三方支付也快速崛起，也得益于这次互联网金融的大热。但是就在这样一个快速崛起，刚刚崛起的过程中，政策又让这样很大的蛋糕拨到了银行那边。从战略角度来讲，肯定是非常好的，由银行来监管互联网金融的资金，这个从制度角度来讲，会更好。”
&&&& 从未来市场的反映来讲，政策宣布由银行来监管这件事情来讲，也过去一段时间了，但是现在大多数银行还处在探讨、摸索的阶段，现在可能有一些为数不多的银行已经开始在抢滩这块的市场。近期我们也在紧锣密鼓地接触，加紧介入了银行的监管，由原来的三方转为银行监管。紫马财行在9月底就会正式与国内某家大的银行来签约监管战略协议。从整个市场发展来看，相信第三方支付会走上的路一定是跟银行共同地探讨，相互合作的方式，而不是完全地对抗的这种模式来做。因为对于银行来讲，缺少的是三方支付的技术，而三方支付现在又没有这样的权限，所以三方支付应该在积极寻找它能够合作的伙伴银行，一起搭帮，共同抢接下来的市场，我认为应该是一个合力共赢的事情。
&&&& 和讯网：9月初，深圳经侦对等多家网贷平台进行调查，这个也算是轰动了整个互联网金融行业，在您看来，这是一个偶然事件，还是说整个网贷行业发展的大环境在改变？未来监管细则正式落地以后，在10月份也好，在以后也好，众多民营系的P2P平台，您认为将何去何从？”
&&&& 唐学庆：这次的事件，作为网贷行业发展过程中，必然会经历的一次风波。对于这样一个快速发展的行业，它迟早会出现大的调整，这次事件可能只是说被这家公司所遇上，这家公司不遇上，也会有另外一家公司，张三、李四等等公司也会遇上这样的事情，当然渡过这件事情之后未来还是美好的。从整个网贷行业的发展来讲，我认为这次事件，同时给予了行业不法之徒一个警告，也让一些不在那里规规矩矩做事情的公司的警惕，其实互联网金融或者叫网贷行业它其实是一个门槛蛮高的商业形态，它不是一个是个人就可以做的。
&&&& 和讯网：不是低门槛的？
&&&& 唐学庆：不是低门槛的。但是基于深圳这事件，在行业初期，一些互联网人士、互联网从业者或是创业者，他们看到这样机会，利用自身的技术，快速进入网贷行业，导致这个行业被一些专门钻漏洞的一群人混进来了。他们看到了未来很美好，但是他们根本不知道这里面是存在着多少困难，有多少专业的事情还要去做。随着时间的推移，那些不是真佛必然会露出马脚。通过这次事件，我觉得倒是给行业内这些披着羊皮的狼敲了一次很大的警钟。这有助于互联网金融行业内部进行自检自查，把自己的业务逐渐调整更规范。”
&&&& 一个行业的完善，一定是需要经历这样的过程，首先是一个野蛮成长期，其次就是大调整期，最后是成熟期，在成熟期之后，大家还要进行不断地调整，最后才能出现一个比较完善的，就像我们国内电子商务等等的发展，都经历了这样的过程，很正常的。”
&&&& 和讯网：非常感谢唐学庆先生今天给我们分享您对互联网金融行业一些观点，也欢迎再次作客。
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