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用生命感动生命，用灵魂召唤灵魂！尊重中欣赏陪伴中关怀协助中分享
&&心理咨询似乎可以被不同的咨询师定义为很多种，或不同的解决方案。
&为什么我们说萨提亚的冰山理论是一个非常强大的工具？在生活中我们可以怎么运用它？在生活中，很多妈妈对于孩子做作业或者在其它事情上拖拉、不认真而生气。今天分享的是：一个妈妈在学习萨提亚后，在萨提亚家庭治疗师的协助和引导下，学习运用冰山工具处理自己情绪的过程。
&&练习：关注
&一、真诚坦率地交流&心理治疗的过程涉及到治疗者和被治疗者双
&第一次活动：初来乍到活动目的：使一个团体的学生尽快在班中结识更多的人。通常，团体形成之初的交往，由于物理距离及交流内容言语方式的局限，尤其是那些生性内向不善于与人交流的人，很难发掘话题，从而缺少人际交往的机会，待团体稳定后，新的关系难以有更多的发展，常限于三四个人的圈子，男生稍好些。但是“人之初，性喜交”，每个人都希望认识更多的人，被更多的人所注目，缺少的是环境与方式。本游戏提供一种轻松愉快的方式，并运用自绘图片来丰富交流内容，增加交谈的可能性与安全性。
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& 性格：乐观、开朗、幽默。 品格：诚信、善良、正直。 格言：落花无言,人淡如菊。 追求：博友分享,我最快乐！ 宗旨：传播土陶技艺,广交天下朋友！ &
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{if defined('wl')} {list wl as x}{/list} {/if}#后会无期#唐僧的动心：若有来生.....《女儿情》让人唏嘘不已！_财神理财小报-爱微帮
&& &&& 【后会无期】唐僧的动心：若有来生....…
《后会无期》电影中，一曲《女儿情》让人心生感动，人生的旅途不过就是“我们偶然相遇，然后离去”。而最近重看《西游记·女儿国》那一集，我的心又被深深震撼了一次，久久无法平静！记得几年前,中央电视台艺术人生栏目做了一期特别节目,当时饰演女儿国国王的演员朱琳对演唐僧的演员徐少华说道:“一段有头无尾的爱情,一别二十年,御弟哥哥,别来无恙!”我看见当时坐在台下的徐少华两眼噙泪……后来我再一篇文章中读到，徐少华在到达《西游记》剧组的前两天结婚，而朱琳二十年来一直未嫁……假如徐少华没有结婚，这世间又多了对演员夫妻，但今天我想谈的不是演员本身，而是唐僧的动心，前面这段引子或许对后面我要说的话有一定铺垫作用。唐僧经历九九八十一难，遇到了无数妖精，成了无数次亲，可是这些妖精并非爱唐僧，他们钟爱的无非是唐僧鲜美的肉。命运偏偏如此，师徒四人到了一个没有男人，女人靠喝水怀孕的国度，真爱也降临到了唐长老的头上。女儿国国王，一个不是妖精的女人，她是真的仰慕唐僧，真的爱他，尽管她从一开始就知道这份爱很可能没有结果，但她依然努力着。“鸳鸯双栖蝶双飞,满园春色惹人醉，悄悄问圣僧,女儿美不美”。唐僧一如既往地拒绝，可他的心真的像以前一样吗，面前这个是一国之君，更是一个妩媚的倩女，绝不是妖精，她付出的是自己的一颗真心！佛云行善，无情敲碎一颗真心，是行善之举吗？再者，人之常情，并不是强力所能抗拒，唐僧有理智，但他也有心，他能用理智左右行动，但他无法在强大的自然规律面前左右他的心，他动心了。“若有来生……”天啊，唐僧竟然说出来“若有来生”这样的话，这已经是一个奇迹了!唐僧确已动心。“说什么王权富贵,怕什么戒律清规，只愿天长地久,与我意中人儿紧相随，爱恋伊,爱恋伊,愿今生常相随。”王权富贵对于她来说如粪土，跟爱情相比较，放弃它义无返顾。但“怕什么戒律清规”在唐僧脑中仅仅是一闪而过的念头，仅仅的一闪，他不能，他不能。于是，把眼泪咽下，拍拍马，扭过头，又踏上了征程……从此伊人分别，天各一方……唐僧又经过了一次考验，留下一段千古遗憾的爱情，有头无尾，含苞而死。《西游记》其后再没有相关的记述，只是在成佛后腾云返东土时，八戒说了一句：“师傅，看，下面是女儿国。”仅此而已。我时常在想，唐僧业已成佛，女儿国国王结局如何？是否独身终老？一切都是一个美丽的童话，古今多少事，都付笑谈中……点击观看《女儿情》原版视频&&说什么王权富贵“若有来世……”御弟哥哥，一路走好……怕什么戒律清规，在他脑中只是一闪而过的念头岁月悠悠二十载,韶华已逝,真爱永存……
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保存至快速回贴棕榈园林(002431，咨询)：与金融机构签订战略协议，助力公司多元化转型发展
协议内容清晰明了，成功建立战略伙伴合作关系
此次协议内容十分细致，双方的合作承诺清晰明了。上海浦东发展银行股份有限公司广州分行在未来三年内将向公司提供100 亿元的战略性融资支持，将极大的推动公司新型城镇化转型业务。
有利于推动公司生态小镇模式的发展
此次签订合作协议将促进公司与上海浦东发展银行的合作关系，吸引金融机构参与PPP项目，有利于推动公司生态小镇模式的发展。
为公司打造科技平台提供金融支持
根据公司最新投资者关系活动记录，公司集团的苗木互联网平台已经设立三年，目前该平台运作顺利，2014年的撮合交易量达到20亿元，占公司当年收入的40%。公司也在计划通过并购的方式，将其纳入上市公司。
园林公司资产运作频频，转型已是大势所趋
铁汉生态(300197，咨询)近日也已发布停牌公告，预计其也会有相关动作。公司开创的生态小镇模式也只是刚刚开始，预计后续产业导入仍会有持续动作。
与金融机构建立战略合作伙伴关系将助力公司多元化转型业务发展，打开想象空间。公司开创的生态小镇模式与目前新型城镇化建设思想天然契合，是PPP项目的典型范例，我们看好公司未来的发展，预计公司年最新股本摊薄EPS为0.9、1.12、1.4元，维持公司“买入”评级。
PPP项目后续运营收入不达预期；转型进度不达预期。
(000776，咨询) 唐笑
启源装备(300140，咨询)：重组议案再获进展，交易顺利完成可期
投资要点：
结论：公司董事会通过重组草案，国资委对交易标的资产评估报告予以备案。维持公司 年盈利预测，预计EPS 为0.05、0.06元（若重组议案顺利通过，预计公司EPS 为0.42、0.86 元）。考虑公司重组议案再获进展，结合“央企改革+PPP+智慧环保+土十条+高纯气体+循环经济”等众多主题，上调目标价至60 元，维持增持评级；
事件：6 月24 日，公司披露“发行股份购买资产”重组报告书（2月14 日公司披露的是“预案”）；
重组报告书微调利润补偿协议，为未来理顺权益关系奠定基础。重组报告书根据2014 年利润分配及资本公积金转增预案进行补充更新（10 股送1 元转增10 股）；同时对“利润补偿协议”做出调整：预案中预估了六合天融 年利润预测数为、10000万元，重组报告书中交易对方承诺六合天融 年实现扣非归属母公司净利润不低于、9982 万元，且明确“若六合天融已达到或超过承诺净利润，则交易对方无需向启源装备补偿”等；
交易顺利完成值得期待。6 月24 日，公司董事会已审议通过重组报告书，同时国资委已出具《国有资产评估项目备案表》，对交易标的相关资产评估报告予以备案。距离交易完成剩下国资委批准、股东大会通过、中国证监会核准等关键3 步；
风险因素。央企改革进展低于预期，市场竞争激烈导致六合天融业绩下滑等。
国泰君安(601211，咨询) 王威，肖扬，王锐
天顺风能(002531，咨询)：增发加码风电场，民营风场潜在巨头值得期待
公司拟增发募集20亿元投资330MW风电场：公司发布增发预案，拟以14.70元/股的底价非公开发行不超过1.36亿股，募集资金不超过20亿元，其中16亿元投资330MW风电场，4亿元补充流动资金。本次非公开发行对象为不超过10名符合法律、法规的投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等特定对象；发行对象所认购的本次发行的股份，自发行结束之日起12个月内不得转让。
募投风电场项目已列入“十二五”第五批风电项目核准计划：国家能源局下发的“十二五”第五批风电项目核准计划，项目共计34GW，公司获得5个项目合计429.5MW，其中3个项目作为此次增发主要募投项目。该3个项目均位于Ⅳ类资源区，2016年仍维持0.61元/kWh的上网电价；该3个风电场均位于中东部地区，消纳与送出条件良好。
20亿资本金理论上可撬动1.2-1.4GW风电场建设运营：按照风电场7-8元/W 的建造成本、80%的贷款比例测算，20亿资本金理论上可撬动1.2-1.4GW的风电场建设运营。因此，本次增发募集资金除了可用于投资330MW风电场项目之外，公司仍至少拥有GW风电场项目的投资潜力。
与北京宣力强强联合，项目资源优势明显：2015年2月，公司现金收购北京宣力持有的宣力控股55%股权，从而持有宣力控股100%股权。同时，公司控股股东上海天神通过深交所大宗交易系统将其持有的1.7%的公司股份转让给北京宣力；北京宣力承诺自受让之日起一年内不减持本次交易所受让的公司股份。2015年4月，公司公告二股东乐顺控股拟以大宗交易或其他方式将其持有的2.43%的公司股份转让给北京宣力并锁定一年，价格根据实施日收盘价的90%确定；未来北京宣力仍有可能通过其他方式继续增持公司更多股份。我们认为公司与北京宣力双方利益已高度一致，这体现了北京宣力与公司在新能源领域长期战略合作的决心以及对公司未来发展的信心。北京宣力具备较大的项目资源优势，在“十二五”第五批风电项目核准计划中斩获颇丰即为明证；公司拥有上市公司平台，同时在新能源产业具有深厚的积淀，双方强强联合、优势互补，有望将公司打造成为民营风场巨头。
新疆哈密300MW风电场已经开工，未来风场装机规模或超预期：公司收购宣力控股剩余股权之后，扩充了新能源产业的团队规模，加快了新能源产业的投资进度，提升了公司在新能源领域、尤其是风电领域的行业地位和影响力。同时，新能源项目开发过程中，公司将更多的与供应商及客户建立连接，有助于主业发展并整合利用产业链资源，给公司带来更多的市场资源和盈利空间。新疆哈密300MW风电场项目已经开工建设，预计2015年内有望并网发电，其极佳的盈利性为公司2016年业绩高增长奠定基础。公司项目储备丰富，除了330MW募投风电场项目之外，还有河南济源王屋长树岭50MW风电场项目与广西上思四方岭49.5MW风电场一期项目已列入“十二五”第五批核准计划，核准在建与拟核准项目合计达729.5MW；我们认为公司有望加快实现“在3-5年内完成至少2GW新能源权益装机规模”的发展目标。
投融资业务收益颇佳，2015年有望加大投资力度：公司的专业化投融资平台天利投资2014年盈利2145万元，大幅增厚了公司的业绩。公司投融资事业部以节能环保、新材料和金融服务等为投资重点，注重对投资项目的开发与筛选，积极挖掘市场前景广阔、成长性好的投资标的。2015年公司有望加大投资力度，推进投融资项目开发，不断提升公司发展潜力。
投资建议：在不考虑增发摊薄股本的情况下，预计公司年的EPS分别为0.31元、0.58元和0.94元，对应PE分别为58.0倍、31.2倍和19.5倍，维持公司“买入”的投资评级，目标价23元，对应于2016年40倍PE。
风险提示：风电行业需求不达预期；海上风塔放量不达预期；风电场投资进度不达预期；融资不达预期。
曾朵红，沈成
东方国信(300166，咨询)：参股农业和营销大数据公司拓宽发展
投资要点：
维持“增持”评级 ，维持目标价63.58元：公司公告出资1.2亿人民币认购海芯华夏非公开发行的1000 万股份，出资3，000 万元增资摩比万思，增资后占摩比万思25%的股权。海芯华夏在农业大数据领域优势突出，公司拥有PB 级海量农业大数据平台，覆盖1 亿农民，为农业生产、流通、消费、管理提供专业农业大数据服务。摩比万思是国内领先大数据精准营销企业，公司日均覆盖百亿流量、2 亿用户，拥有领先的广告管理及大数据项目经验，国内领先的广告交易平台。我们认为此次认购增资超出市场预期，公司大数据边界加速扩展，开启更广阔空间。参考大数据领域相关公司估值，维持公司 年EPS 0.40/0.60/0.89 元的预测，维持目标价63.58 元，维持“增持”评级。
东方国信大数据业务发展前景被低估。市场还仅将大数据应用领域限于金融、电信等几个点上，忽略了在互联网+背景下大数据边界与其他行业结合处正由点向面飞跃式扩展的重大意义。我们认为东方国信的大数据运营业务拥有广阔空间。原因：在我国互联网+推动下，众多行业对大数据运营存在普遍性需求。除开电信、金融等已有领域外，大数据可以拓展到智能化制造、广告传媒设计、现代化农业、公共服务、医疗等领域。东方国信注意到了大数据边界拓展的巨大机遇，此次增资海芯华夏、摩比万思加快公司大数据边界向农业、广告传媒领域的拓展。
催化剂：电信运营商的BI 建设；软件国产化政策
核心风险：互联网+进展不及预期；合作受阻进展缓慢
国泰君安周明，宋嘉吉，王胜
中国国旅(601888，咨询)：公司跟踪报告：跟随市场调整，天赐良机
近期，伴随市场调整，公司股价也明显回调，从最高的78.4 元回调至67.21 元。
我们认为，系统性的调整，再次带来买入的机会，逻辑如下：
1. 基本面健康，15PE 仅29 倍，难得放心品种：我们预计2015 年权益利润19.6亿元（+33%），总市值656 亿元，剔除冗余现金（约80 亿元），15PE 仅29 倍。
2. 受清理配资直接影响小。在市场疯狂配资的阶段，公司停牌（3 月16 日-6 月3 日），受清理配资的直接影响较小。
3.从中长期看，有很多看点：
（1）国企改革仍会继续推进，只是需要时间或稍微改变方式。原方案：控股股东中国国旅集团拟转让公司部分股权；终止的原因：该事项较为复杂，审批周期存在不确定性，实施条件尚不完全成熟；承诺：且三个月之内不筹划该事项。公告本身，并未将未来的改革之门堵上；虽然此次改革未能成功，但就启动改革这件事来说，本身就是巨大进步，也说明其愿望的强烈；随着央企改革的推进，我们相信，改革可能重新启动，只是需要时间或改变方式。
（2）免税蛋糕正变大，公司是最大受益者。①免税购买群体有望逐步扩大??“海南离岛免税政策”有望在其他区域复制，如上海、广东、福建、天津等4 个自贸区，公司将益者；②有望整合国内免税市场，如首都/浦东机场免税店等。
（3）分享跨境贸易的盛宴。中国国旅积极介入跨境同业务，中免商城已成功运营；作为在跨境电商领域唯一的国家队运营商，国旅肩负重任，同样也将分享跨境电商发展带来的红利。
（4）三亚海棠湾项目运营情况良好，且二期及后续的开发，仍非常值得期待！
因此，公司投资逻辑未变，且更显得稀缺，维持150 元的目标价！??仅考虑现有业务，预计15-17 权益利润19.6、23.4、25.8 亿元，对应EPS2.01、2.4、2.64元，基本可以支撑1000 亿市值（15PE50 倍）。此外，以下潜在的三个发展机遇，不管把握住哪个，都能再造一个国旅：拿下首都/浦东机场免税店（目前销售额超过国旅）、跨境电商+国企改革、“海南免税”模式其他区域复制（如上海、广东、福建、天津等自贸区）；因此，我们给予潜在机遇500 亿市值，对应整个公司的市值1500 亿，对应目标价150 元。重申 “买入”！
风险提示：国企改革进展受阻、无缘首都机场免税业务、突发事件或短期业绩不达预期。
(600837，咨询) 林
博世科(300422，咨询)：中标供水PPP项目，模式创新驱动公司成长
公司近期参与了泗洪县东南片区域供水工程PPP 项目的公开投标。根据泗洪县公共资源交易网日发布的信息，泗洪县东南片区域供水工程PPP项目于日开标，经过专家评委严格评标、谈判，公司率先与谈判小组达成一致，成为预中标、成交的社会资本。项目工程总投资额暂定为30670万元，建设期为1年，特许经营期30年。
顺应环保领域“公私合作”大趋势，试水供水工程PPP项目，延伸水务产业链，积累PPP领域拓展运作经验。公司以前端控制+末端治理的工业废水治理业务为核心，业绩增长受益于“水十条”的出台和第三方污染治理模式的推广，在水务板块PPP项目盛行的背景下，公司凭借着技术和市场资源进军PPP领域是必然趋势。此次，公司拟中标供水工程PPP项目，一方面将业务领域由污水治理拓展至供水工程，完善水务产业链布局；另一方面旨在积累PPP项目运作经验，为将来争取更多污水治理PPP项目打下基础。
立足广西、湖南地区，顺利打开江苏市场，加速优化国内布局，逐步由地区走向全国，进入快速发展黄金期。公司原先业务主要集中在广西地区，是当地的环保龙头，具有明显的区域性优势。随着市场竞争的加剧，公司为了满足业务拓展的需要，收购了湖南华亿，并在北京、云南等地设立办事处，开始了全国性扩张道路。本次投标的PPP项目位于江苏省泗洪县，帮助公司顺利打开江苏市场，逐步完善国内业务区域优化布局。
公司体量规模相对较小，PPP单个项目体量大，切入PPP市场，模式创新驱动公司加速成长。公司业务呈现多元化特点，在深耕工业污水治理业务的同时，进一步拓展了重金属、污泥、烟气、水体修复等领域的业务布局，致力于为客户提供一体化整体解决方案的能力，市场需求空间巨大。本次项目投资额约3亿元，占公司2014年度营业收入的109.41%，考虑到公司市值较小、基本面优良，若项目得以顺利实施，将对公司经营业绩产生积极的影响。
公司业绩将进入高速增长期，给予“推荐”评级。预计公司年EPS分别为1.13、1.74、2.29，年三年业绩符合增速为66%，我们看好公司多元化布局以及产业链拓展、商业模式创新带来的业务，给予公司“推荐”评级！
(000783，咨询) 童飞，邓莹
三六五网(300295，咨询)：居家生态圈逐渐成型，外延并购值得期待，维持买入评级
装修宝平台模式成熟，助力居家生态圈成型：公司装修宝平台模式已经
成熟并接地气，能实现对装修成本结构、装修流程规则、装修公司治理结构的颠覆，业务拓展顺利并在流水规模、建材产业链打通、异地加盟复制、商业模式升级更新上都超出我们预期；目前公司装修宝平台月流水规模有望过亿，16 年流水目标有望高达百亿；同时基于“地产-装修-金融”的居家生态圈已经成型，与新房二手房业务协同效应已经非常明显，伴随着新房成品化趋势，“买房送装修”不仅成为地产营销新手段，也有助于公司锁定新房独家电商代理资源，装修费可在装修宝平台选取装修公司和建材，加快装修宝平台流水规模快速上升。
金融业务布局将加快推进，居家信贷需求空间巨大：未来公司涉足小额
贷和担保公司的布局将是必然，届时公司将提供涵盖购房和装修业主、房产商、装修公司、建材厂商的全方位融资需求，基于交易场景的互联网金融业务布局不仅能有效控制风险，同时也具有巨大发展空间。
员工持股计划已经落地，后续外延值得期待：前期压制股价的员工持股
计划修改方案公布，大股东直接全额赠送员工公司股票，员工持股计划实质完成；同时公司因市场环境和自身发展战略的变化取消前期再融资计划，后续随着公司业务在地产、装修、社区、金融四大核心产业布局的推进，有望适机推出新的再融资方案或进行外延并购加快业务推进。
业绩预测与投资建议：我们维持对公司的盈利预测，预计15-16 年公司
分别实现营收7.2 亿元和10.9 亿元，分别同比增长51.3%和51.1%，实现净利润2 亿元和2.7 亿元，对应EPS 为2.08 元和2.8 元，当前股价对应PE 为67 倍和50 倍；公司布局的“三大O2O+大金融”战略前瞻并且市场空间广阔，市值天花板极高，居家生态圈逐渐成型协同效应渐显，同时优秀管理团队将确保公司能把握住行业变局以及资本市场发展带来的战略发展机遇期；公司是A 股鲜有的具有业绩支撑的垂直互联网潜在龙头企业，我们维持公司买入评级，目标价250 元。
风险提示：
地产景气度下滑；地产O2O 和装修宝商业模式风险；诉讼风险
(601788，咨询) 余李平
深圳华强(000062，咨询)：大浪淘沙见真金，双平台价值凸显
投资要点：
投资建议：有望成为元器件分销龙头整合者，与腾讯合作打造一流创业孵化平台，建议从双平台角度认识公司，维持目标价 180 元、增持。从区域产业集群优势以及大股东持股比例来看，依托公司多年经营专业性，横向并购整合+纵向拓展延伸成为中国元器件分销龙头概率较高；创客战略逐渐受顶层设计力挺，预计未来将出台相关产业配套政策完善投融资比例及税收优惠等，区域扶持政策亦将加强。我们看好公司与腾讯合作发力创客平台建设，后续合作有望深化到项目股权层面，维持
年 EPS 预测 0.46/0.55/0.63 元不变。
创客+分销双平台战略逐渐落地，后续平台生态夯实值得关注。作为华强北走出的创业明星企业，腾讯将依托其移动端流量、品牌营销及互联网技术优势等为平台贡献软件资源，深圳华强输出智能硬件产业资源及创客空间资源。创客平台致力于孵化智能硬件领域创新企业，并以上市为最终目标，盈利方式目前来看更大概率为股权兑现或投资分红收益；分销平台以横向并购+纵向对接互联网资源两种方式打造，我们看好电子元器件（万亿级别）行业整合趋势及两个平台后续协作衍生新业务能力，并看好元器件分销领域华强龙头崛起。
重资金项目纷纷落地，后续融资可能性增大。金融支持是创客平台重要业务，考虑国外运作经验及国内政策支持，预计将成立种子孵化基金进行相关项目运作；电子元器件作为重周转（一般一年 3-5 次）亦为资金密集型品类，不考虑本次资产收购配套融资（对大股东及高管）公司已七年未进行股权融资，综合来看后续融资可能性较大。
催化剂：创客产业孵化基金成立；并购收购方案获通过
风险提示：创新项目进展缓慢；并购方案被否。
国泰君安林浩然，訾猛
广联达(002410，咨询)：新战略，新征程
公司是国内领先的建筑工程行业软件提供商，提供包括工程造价、工程施工、工程信息等建筑工程全生命周期解决方案。目前公司正借助传统业务优势，积极实施“两聚、两圈、一建”互联网+新战略，依托移动互联网、大数据、电子商务、互联网金融等信息服务手段来重构传统建筑工程行业运作模式，努力打造一个整合了各硬件服务商、软件服务商、专业服务商、征信机构、金融机构的互联网+开放平台，逐步实现由建筑工程领域的软件提供商向“互联网+平台服务商”的全面转型。
公司互联网+新战略“两聚、两圈、一建”的核心内容即聚集各工程参与方，聚合电商平台交易量，圈施工现场，圈存量楼宇，建BIM 基础构件库。具体来说，“聚量”由旺材网承担，即聚合采购方和供应商之间采购量，提供更低交易成本；“聚人”是围绕施工现场的各参与方；“圈地”即圈施工的工地现场；“圈楼”即开展基于存量楼宇运维阶段的信息化服务；“建库”则为通过建BIM 基础构件库来实现虚拟建造和虚拟运维。
我们预计未来公司在传统专业应用业务保持稳定发展的同时，大数据服务业务、电商业务及互联网金融业务有望呈现快速发展势头，这其中电商及互联网金融业务又作为公司转型“互联网+服务平台商”的重要环节而值得重点关注：
电商业务正处于模式快速迭代阶段，15 年将迅速突破10 亿量级签约额：公司通过打造建筑工程行业垂直电商平台“旺财电商”，能够有效切中在传统采购模式下开发商需要降低采购成本和供应商需要扩大销售规模的痛点；同时，在金融端通过电商平台在交易端沉淀的数据，形成征信的基础，满足开发商和建材供应商对融资服务的刚性需求。
互联网金融业务已获得小贷和保理牌照，有望随着公司大数据及电商平台业务日臻成熟而实现快速发展：公司互联网金融业务的核心在于，基于工程项目的数据和电商交易的数据，对供应链融资实现有效风控。目前公司通过获取金融业务牌照以及与商业银行等金融机构积极合作的方式，形成“自有牌照+资源整合”的模式，已经能够为产业上下游用户提供丰富的供应链融资服务，包括贷款、票据、保理、保函、结算和理财等业务。
盈利预测和投资建议：基于上述假设估算，我们预计公司 年实现归属母公司净利润分别为6.22、8.85、12.26 亿元，分别同比增长4%、42%、39%， 年EPS 分别为0.55、0.78、1.09 元/股。基于公司在建筑信息化领域的绝对领先地位，以及从14 年开始在建筑工程互联网+领域的抢先布局，公司未来有望通过电商平台与供应链金融体系重塑建筑工程行业生态，从而打开全新成长空间。总体来看，我们认为公司未来蕴含较大发展潜力及投资价值，首次给予公司“买入”评级，目标价40 元，对应73X15PE、51 X 16PE、37 X 17PE。
风险提示：传统业务由于房地产投资增速下滑而不达预期的风险；电商与供应链金融等新业务推进情况不达预期的风险。
齐鲁证券李振亚
丽江旅游(002033，咨询)：公司跟踪报告：珍惜难得的上车机会
我们认为，回调是难得的上车机会，建议珍惜！理由如下：
（1）基本面有望持续超预期： 1 季度玉龙雪山索道游客增长 35%，公司权益利润增长 41%；4 月份，丽江整体游客增长 19%，显着高于 1 季度（12%）。因此，我们预计 2 季度基本面将继续超预期??我们原预计 2015 年玉龙雪山游客增长 5.5%。
（2）15PE 26 倍，仍相对洼地。按玉龙雪山游客增长 5.5%的假设，我们预计 2015 年权益利润 2.25 亿元（纯旅游主业） ；而公司目前总市值 69 亿元，剔除冗余现金（约 10 亿元），对应 15PE 仅 26 倍，仍处相对洼地。更何况，业绩超预期概率很大！
（3）公司股权结构较为合理，主流景区公司中率先实现混合所有制！
（4）大茶马古道旅游入口，战略价值逐渐凸显，公司拓展大茶马古道旅游圈的战略也明晰。丽江是整个大茶马古道旅游圈的入口和游客集散地；而大茶马古道旅游圈将成为中国首屈一指的旅游生态圈，其资源禀赋中国绝无仅有、全球来看也是少有的。公司战略目标明确：立足丽江，拓展大茶马古道旅游圈。我们相信，在大战略的指引下，公司发展大格局将逐渐浮出水面，其配置价值在旅游板块中的稀缺性将逐渐显现。
上调目标价至 26.6 元，继续重申买入。仅考虑现有业务，我们预计 2015- 16年权益利润 2.25、2.45 元（假设玉龙雪山游客增长 5.5%、5.1%），对应EPS0.53、0.58 元；考虑到：公司股权结构更为合理、大茶马古道旅游圈入口的战略价值、账上约 10 亿元的冗余现金，我们认为可以给予估值溢价，按15PE 50 倍，上调目标价至 26.6 元（原 21.3 元-复权后），重申买入评级。
风险提示：业务拓展时间进程不确定，突发事件对旅游业影响，系统性风险！
海通证券林周勇
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