郑常怀的艾瑞专栏
招财宝怎么投才能安全的赚到钱？
经过一个月的时间，随着投资者对招财宝这一平台的理解逐渐加深，现在招财宝平台上呈现了与刚上线时完全不同的情形，但也有一些投资者表示“招财宝现在的玩法越来越看不懂了”。下面我们就来细数这些变化，看一看现在怎么投资招财宝最安全。收益率分化形成不同梯队观察现在的招财宝平台不难发现，随着首批发售的万能险度过犹豫期可以开始变现，个人贷的数量明显增多。但随之而来的是，无论万能险还是个人贷，给出的收益率都有明显下降。初期发售的万能险预期年化收益可达6.9%，以此保险产品发布的个人贷利率与之相同。但之后招财宝允许用户以自己设定的利率发布个人贷，只要利率低于持有的万能险收益率即可通过发布。最近一段时间，两者的收益率水平都有所下滑。以最新某款发布的前海人寿某款保险理财产品为例，其收益率为6.69%。而最新发布的一些个人贷，最高的利率不到5.5%，大部分利率仅为4.5%。从招财宝平台论坛上的反馈来看，导致这一情形的原因是，很多投资者发现万能险的预期收益率不等于最终实际收益率，而个人贷的收益却可以得到担保。这样的风险偏好给低利率个人贷的存在提供了市场。另一方面，买进较高利率的保险理财产品，再以较低的利率变现便可实现套现，如果保险理财产品可以如预期一样获得较高收益，投资者就可以赚取高低利率间的利差。这样的动机驱使着很多招财宝玩家发布低利率个人贷。这样的局面是招财宝用户察觉潜在风险后自行发展出的应对方式，却是一把双刃剑。一方面，考虑风险作出投资是投资者成熟的一个标志，用户不再盲从于预期年化收益等概念，标志着投资知识的普及和投资意识的深化；另一方面，这一过程也使部分一贯依赖于“全额本息绝对保证”“高收益低风险”的投资者产生极大的不适应。风险评估机构《贷出去》建议：招财宝这一平台的安全性总体较好，在《贷出去》的风险金字塔模型中处于较低风险等级。但具体到平台上发布的某一种保险理财产品，用户则需要仔细考察其具体规则，结合自己的收益预期来选择投资万能险或个人贷。招财宝的变现功能该如何使用如前文所述，许多投资者在保险理财产品刚过犹豫期时就选择立即变现，以期获得较高的收率。但根据招财宝公布的计算公式，有投资者发现对一款理财产品的持有时间越短，变现的实际收益率越低、越不划算。据多位网友计算，以10000元，6.5%年化收益率，180天变现为例：最高变现金额＝10650/（1 6.5%*186/360)=10303.95元平台服务费=.2%=20.6元实际到账金额=.6=10283.34元变现人实际年化收益率为5.7455%用同样的算法，90天后变现的话，经过计算，收益率仅有4.829%。直到现在，招财宝对收益率设定方式、单复利计算方式、可变现金额公式、预约排队规则等细则仍然缺乏严谨的说明，对于招财宝这样一个较为复杂的理财模式，很容易造成用户的迷惑。实际上，一些用户反映，招财宝在正式上线之后，单复利的计算方式有过调整，用户的收益在调整前后有很大不同。规则上的不透明使得利用招财宝进行套利活动的投资者面临一定的风险。风险评估机构《贷出去》指出：招财宝是一个理财平台，并非一般意义上的P2P投资平台。体现在风险金字塔模型上，招财宝比较适合希望自己的闲置资金得到稳健收益的用户，而非希望通过投资博取巨大收益的投资者。变现这一功能的初衷是方便用户临时获得可用现金，而非套利工具。投资者应理性看待，慎重使用提现这一功能。总而言之，就目前的情况而言，投资招财宝的最佳策略应该是选择一款理财产品，然后较长时间地持有，遇到急用钱的情况再酌情使用变现功能，以期获得较高的收益水平。当然，正所谓众口难调，这样的投资策略并一定适合所有投资者。风险爱好型的投资者往往希望选择收益率更高的投资渠道，哪怕担负一定的风险。您是哪一种风险承受类型？适合怎样的投资平台？请关注《贷出去》的风险金字塔模型投资人测试和相关文章。(文/贷出去分析师 赵昊轩)
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文章总数：119最近支付宝又出新招了，在支付宝钱包中推出了招财宝理财产品，既然说到了理财产品相信大家应该不会忘记余额宝吧，那么到底这个招财宝收益怎么样呢？有没有风险呢？下面就招财宝问题小编给大家来详细介绍一下吧。
支付宝招财宝是什么？
招财宝也是阿里旗下的一款理财产品，只不过收益更高，相对自由行也相对较差，说白了余额宝和招财宝的关系近乎等同于银行的活期和定期存款一样，而且招财宝的收益基本都是约定的，也就是说，到时候的收益只会比当初购买时的这个高。
支付宝招财宝是对接定期理财产品的平台，定期理财产品往往可以获得比不定期的货币基金更高的收益，这已经在之前的百度百发理财和元宵理财得到验证。
支付宝招财宝风险怎么样？
招财宝对接的理财产品，大部分将用于协议存款或基建项目，这些投资渠道相对于其他渠道算是风险较小的。同时招财宝背后是支付宝和整个阿里集团，在互联网金融起步阶段，支付宝也是不允许招财宝出现风险的。
支付宝招财宝安全吗？
支付宝招财宝的资金是专门用了投资理财的，余额宝为了照顾消费的需求，始终保持资金可以随时消费。而招财宝中的资金是不允许直接用于消费的，这样招财宝在安全方面就胜出一筹。
怎么购买支付宝招财宝？
登录支付宝，输入用户名、密码，进入&我的支付宝&，找到招财宝，如图1所示。页面显示&购买&和&管理&，选择购买并点击，进入招财宝页面。
进入招财宝页面，有很多理财产品，并且在右上角有&查看我的资产&入口。招财宝的理财产品，有正在抢购中的，也有的产品需要预约抢购的。用户可以根据自己的情况选择。如图2所示。
选择好理财产品后，点击&购买&进行购买。输入购买的金额，点击&同意协议并付款&。然后根据提示进行付款操作。如图3所示。
购买完成后，可以点击查看我的资产&招财宝资产&直接查看资产。如图4所示。
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用&b&保本混合基金&/b&的&b&变现&/b&举个栗子！&br&&br&比如我在购买招财宝保本混合基金&b&10000&/b&元，&b&产品期限24个月=733天&/b&&br&在，经历了65天后，基金净值从1.0涨到1.044，即赚了440元&br&突然，我需要花钱，但还要等&b&668&/b&天产品才到期连本带利给我，于是我要变现&br&招财宝提示最大可变现金额为&b&8920&/b&（变现利率6.62）&br&妈蛋，不是说好我赚了440的吗？怎么反而&b&亏了1080&/b&了？&br&&br&实际上是这样的：&br&招财宝用我的10000元保本型基金的&b&本金&/b&做抵押，形成一个&b&利率6.62%&/b&，&b&668天期限&/b&的个人贷放出去&br&有别的招财宝用户（也可能是多名用户）用一共8920买了这个人贷&br&而1080则是作为他们的利息，还在基金公司待着等待产品到期&br&这个过程中，招财宝作为掮客，0.2%的手续费，也就是17.84元已经妥妥到手&br&于是-17.84=&b&8902.16&/b&存到了我的支付宝&br&&br&难道放了2个多月，我反而默默的&b&亏了1108&/b&？&br&非也，&b&这10000元的基金所有权还是我的，我是拿本金抵押拿了这8902，而非转让基金&/b&&br&65天基金涨了4.4%，收益了440元，&b&如果（看清楚是如果）&/b&持续同幅度的增长，那668天后，预期收益是总5232&br&到时候，基金连本带息给我15232，我再连本带息给那些个人贷用户10000，净收入5232&br&加上已经变现到手的8902，就变成了14134，我10000放招财宝两个月，两年后&b&赚了4134&/b&&br&&br&&b&但是&/b&，人生总是无法排除&b&另一种如果&/b&，那就是在产品期限结束时，基金净值并没有持续和这两个月一样幅度的增长，甚至反而亏了，净值甚至变成了0.9。&br&那么，按照保本承诺，基金依然给我10000，招财宝依然把这10000拿去给个人贷用户，我一分钱没落到手。&br&那么，这1108我就是实打实的亏了=。=&br&&br&盈亏平衡点就是我变现（即个人贷）的年化利率6.62+0.02%，如果基金668天后，净值高于1.12，我就能拿回1108以上，如果和今天净值一样完全没变过，那我就拿回440的收益，默默的亏了668元&br&&br&所以，我到底是亏是赚，要668天后才见分晓~&br&&br&招财宝的产品分三类：&br&&b&保本浮动基金&/b&是保证本金，不保证收益&br&&b&个人贷&/b&和&b&中小企业贷&/b&是按约定利率，固定不浮动&br&特别需要注意的是，&br&&b&万能险&/b&，7.2%是按历史数据，同样是浮动的，保证的只有3%&br&&br&补充：&br&在变现后，我又把钱投到了京东的金点点，365天8%年利率&br&所以天，可以拿1303的利息（比给个人贷的多），以及1W基金的增幅收益=v=&br&但是存金点点后资金就完全失去了流动性&br&&br&&b&总结：&/b&&br&&b&招财宝的优势&/b&是&b&流动性&/b&，可以随时发起个人贷变现，同时目前有足够多的小白余额宝用户接盘。&br&&br&&b&切题总结：&/b&&br&&br&固定收益的，提前变现，变现的是你全部本金+原固定收益A，付出的是接盘者的固定收益B。&br&&br&浮动性质的收益，以我这次提前变现为例，实质上，就是将本金变现，再付接盘者的固定收益B（1080元）来继续拥有保本基金的两年净值成长A（从0到5232元均有可能）。
用保本混合基金的变现举个栗子！比如我在购买招财宝保本混合基金10000元，产品期限24个月=733天在，经历了65天后，基金净值从1.0涨到1.044，即赚了440元突然，我需要花钱，但还要等668天产品才到期连本带利给我，于是我要变现招财宝提…
（以下内容来自支付宝官网）&br&&a href=&/lab/help_detail.htm?help_id=455683&keyword=%B1%E4%CF%D6%20%20%BD%E8%BF%EE&sToken=s-42c0bc13d03ffbc7bd0f&from=search& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&什么是变现借款？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&变现借款简称“变现”，是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的 “个人贷”直接融资项目。用户作为变现申请人发起变现借款申请后将生成一笔“个人贷”借款产品，并由众安保险提供还款保障措施，保障到期本息的安全。 &br&&br&&a href=&/lab/help_detail.htm?help_id=450017&keyword=%B1%E4%CF%D6%20%20%BD%E8%BF%EE&sToken=s-42c0bc13d03ffbc7bd0f&from=search& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&招财宝变现借款&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&strong&一、介绍&/strong&&br&变现借款是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的直接融资“个人贷”项目。用户发起变现借款申请后将生成为一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。&br&&p&&strong&二、规则&/strong&&/p&&img src=&/c097faff323cc882f4a306fe6f0853b6_b.jpg& data-rawwidth=&694& data-rawheight=&415& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&694& data-original=&/c097faff323cc882f4a306fe6f0853b6_r.jpg&&&br&&p&&strong&三、操作流程&/strong&&/p&&p&&a href=&/lab/help_detail.htm?help_id=455650& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&招财宝产品如何申请变现借款？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&&/p&&p&&strong&四、常见问题&/strong&&/p&&p&1、最高可变现金额是如何计算的？&/p&&p&平台根据您持有产品的收益保障类型，根据变现期限与变现利率，自动计算当前您的最高可变现金额。按照最高变现金额申请变现，扣除平台服务费后就是成功变现最高实际到账金额。&br&&br&&strong&1）万能险产品最高可变现金额的计算（号之前购买，及号之后购买）&br&最高可变现金额=(本金+保底到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限/360)&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有1年期保底年化收益率2.5%的万能险产品，用户在持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是 365-180=185天，假设用户将变现利率设为6.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额＝[.5%)]/（1+6.0%*185/360)= 994.34元；平台服务费=994.34*0.2%=1.988元；用户成功变现最高实际到账金额为：994.34-1.988=992.35元。&br&&strong&2）万能险产品最高可变现金额的计算（号到 号之间购买）&br&最高可变现金额=(本金+预期到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限 /360)&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有1年期预期年化收益率6.5%的万能险产品，用户在持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是 365-180=185天，假设用户将变现利率设为6.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额＝[.5%)]/（1+6.0%*185/360)=1033.14元；平台服务费=.2%=2.07元；用户成功变现最高实际到账金额为：.07=1031.07元。&/p&&p&&strong&3）借款类产品最高可变现金额的计算&br&最高可变现金额=(本金+约定到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限/360)&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有1年期约定年化收益率5.5%的借款类产品，用户持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是360-180=180天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额=[.5%)]/(1+5.0%*180/360)=1029.27元；&br&平台服务费=.2%=2.059元；用户成功变现最高实际到账金额为：.059=1027.21元。&br&&strong&4）分级债基金产品最高可变现金额的计算&br&最高可变现金额=按约定年化收益率计算的到期资产价值/（1+变现利率*变现借款的计息期限 /360）&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有6个月（假定为180天，实际天数按月份确定）约定年化收益率5.6%的分级债基金产品，用户持有90天时申请变现，用户变现借款的计息期限是180-90=90天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额=[.6%*180/360)]/(1+5.0%*90/360)=1015.31元；平台服务费=.2%=2.03元；用户成功变现最高实际到账金额为：.03=1013.28元。&/p&&p&&strong&5）保本浮动性基金最高可变现金额的计算&br&最高可变现金额=本金/(1+变现利率*变现借款计息期限/360)&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有1年期保本浮动基金产品，持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是365-180=185天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。&br&用户可以申请的最高可变现金额=.0%*185/360)=974.95元；&br&平台服务费=974.95*0.2%=1.95元；用户成功变现最高实际到账金额为：974.95-1.95=973元。&/p&&br&&p&2、什么是到期应付利息？需要我支付么？&br&应付利息为用户申请变现后，是基于自己持有的理财资产发起一笔个人贷借款，到期需要向投资人支付的相应收益。&br&以上述借款类产品为例：用户全部变现，借款1029.27元，利率5.0%，期限180天，则到期相应的应付利息=.0%*180/360=25.73元。&br&该部分收益和本金在借入人原持有的指定理财资产到期后，直接转入借出人的余额宝。&/p&&br&&p&3、变现服务费是如何计算的？&br&变现服务费在变现交易成功后，由招财宝平台向借入人按最终成功成交金额的0.1%-0.2%（以借款合同为准）。如果申请变现，但是实际交易未成交的金额，则不收取任何费用。&/p&&br&&p&4、点击全部变现后，产品到期后是否还会有收益？&br&全部变现指以最高可变现金额发起变现。&br&对于约定收益类的产品(比如借款类产品)，全部变现后，产品到期的全部本金及收益将用来偿还该笔借款的本息，还款过程由系统自动进行，发起变现用户不会有收益到账。&br&对于保险类产品，全部变现后，产品到期后本金及保底收益部分用来偿还该笔借款的本息，超出保底收益部分的收益，仍会自动转入发起变现用户的余额宝中。&/p&&br&&p&5、是否存在持有的产品，到期不能偿还变现借款本息的风险？&br&用户发起变现，是基于自己持有的理财资产发起一笔个人贷借款，作为借入人需要承担到期向借出人（即招财宝平台购买该笔个人贷产品的投资人）支付本金与利息的义务。而用户可用于变现的理财资产，在最大可变现额度之内是受相应金融机构提供法定保障措施的。&/p&&p&（End）&/p&
（以下内容来自支付宝官网）变现借款简称“变现”，是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的 “个人贷”直接融资项目。用户作为变现…
&b&结论放前面，同时提醒：高票答案中描述了招财宝的种种好处，如果你动心了准备购入，建议耐心看看本篇答案，帮助你进一步厘清一些细节，认真思考之后再做决定。&/b&&br&&ol&&li&招财宝的“变现”没有大多数人想的那么美好，是有不小&b&风险（赚钱机会？）&/b&存在的。&br&&/li&&li&我想纠正关于“变现”最大的一个误解：“我把手中的理财产品变现之后，就已经银货两讫，完全脱身了”。事实不是这样，&b&用户把理财产品变现后，仍然身处这个链条之中无法脱身，直到理财产品到期的那天，整个链条才真正脱开！&/b&&br&&/li&&li&萬能險為&b&預期收益&/b&，個人貸為&b&約定收益&/b&，並且“借出人&b&可以且仅能&/b&就上述一项还款保障方式实现自己的债权”，預期收益的風險由誰承擔？&b&&---此漏洞已经被阿里用“修改变现规则”的方式“FIX”了。&/b&&/li&&/ol&&b&&br&&br&&br&&br&怒更一新！&/b&&br&&blockquote&我相信上面提出的这个问题一定是有答案的，招财宝的产品经理一定思考过这个问题。只是在招财宝的说明里，不可能仔细讲清楚这件事情，不然有多少潜在用户（看得懂 or 看不懂）会被吓走？&/blockquote&经评论中知友提醒，10月9日招财宝变更变现规则，即下面这一条（变更前无黑体段落）：&br&&blockquote&最高可变现金额如何计算？ &br&
根据不同产品收益保障类型差异，最高可变现金额的计算方式有所不同。其中，&b&万能险产品按照保底年化收益率（2.5%）计算最高可变现金额&/b&；借款类产品（包括个人贷和中小企业贷）、分级债基金等按照约定年化收益率计算最高可变现金额；保本浮动型基金按照本金金额计算最高可变现金额。&/blockquote&&b&万万没想到，之前大家发现的问题，阿里居然用这样无节操的方式来修补，可以说一声“无耻”吗？&/b&感情推出产品的时候，阿里还真的没人认真思考过这个问题啊。啊？这样也可以？&br&招财宝论坛上已经有人声称要诉讼了（貌似有人信了随时变现的宣传，把买房的钱买了万能险）。但是仔细想想，真不乐观。变现的所有条款，都不在保险合同里，买了万能险的人，只签了保险合同。就是说不可能算违约，最多只能算虚假宣传？&br&&br&再感叹一下，&b&无耻啊！&/b&&br&&br&&br&-----------------------------------------------------原答案分割线--------------------------------------------------------------&br&&br&&br& 首先，&a data-hash=&d552388feaed& href=&///people/d552388feaed& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@唐欢& data-tip=&p$b$d552388feaed&&@唐欢&/a& 提供的公式是正确的，不过我想补充的是，&b&用户选择变现时，是可以修改变现利率的。&/b&这代表什么呢？套用公式，举一个极端的例子：用戶A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为3%，那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+3%) = 103786。也就是说A用10万块本钱，在1天之内，赚到了3786￥。当然，前提是A抛出来的个人贷（坑爹的3%收益率），有用(sha)户(gua)愿意买。&br&会不会有这样的用(sha)户(gua)呢？事实证明，真！的！有！交流区就有人在问用预约功能（基本什么条件都没设置）买到了3%的个人贷，要怎么办。所以，在现在这个阶段，有大量不(ren)太(sha)熟(qian)悉(duo)招财宝的用户存在，那么用上面说明的办法赚钱是可行的！&br&退一步来看，如果说3%的变现利率就是在坑不熟悉的人，那么用5%的利率变现呢，甚至用6%的利率变现呢，这样岂不是“站着把钱挣了”？也就是说，那些6.9%，7.2%的万能险，中小企业贷，买到即是赚到？&b&这是不是太美好了？！&/b&&br&&br&&br&接下来，再&b&来看看变现这件事是不是真的这么美好。&/b&继续用一个例子做讨论的基础：用戶A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为5%（厚道些～），那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+5%) = 101809，扣除千二的手续费后实际到手101809 × 0.998 = 101605。此时这款销售火爆的万能险卖光下架了，用户B没抢到很沮丧，茫然的刷新着理财产品列表。突然，出现了用户A跑出的个人贷，100,000 / 一年期 / 约定收益率5%，用户B想了一下，也不错哦，五趴还可以随时变现，比余额宝高不少，买买买！&br&于是，用户A在一天之内平白赚了1605￥；用户B虽然没抢到高收益的万能险，但也将自己的理财收益从余额宝的4.1%提高到了5%；招财宝平台也赚到了204￥的手续费。Happy Ending！&br&慢着！本人出社会也十多年了，赚钱是这么容易的事情吗？直觉告诉我不会那么简单。于是我分别点开了万能险和个人贷的合同，细细读来。首先是万能险，关键语句是：&br&&blockquote&本合同个人账户的&b&最低保证利率为2.50%&/b&。&br&结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，实际的账户结算利率以本公司公布的为准。&/blockquote&6.9%是预期的收益率，可以保证的是----2.50%！从69这个美妙的数字，到250......Hmmmmm～这一定有什么深意在里面。&br&再看看个人贷，从目前看到的评论来说，我觉得很多人对个人贷，乃至招财宝的变现，存在误解。关键语句是：&br&&blockquote&经上海招财宝金融信息服务有限公司（以下简称“招财宝”）的撮合，借出人同意向借入人提供借款，借入人同意向借出人借款。&/blockquote&还用上面的例子来讨论，&b&个人贷仅仅只是A和B两个自然人之间的借款合同，而并不是说A把手上的理财产品所有权“卖”给了B。&/b&&blockquote&3.2 借入人的权利义务&br&3.2.6 &b&借入人应按照本协议的约定到期还款并按约支付利息。&/b&若借入人无法到期还款，则其同意并授权支付宝按照招财宝平台指令，以其在本协议5.1.5款项下的到期资产或权益直接用于偿还本协议项下其应付给借出人的到期借款本息。&/blockquote&注意，这说明个人贷的利率，是约定利率。也就是说没得商量，到期了就必须给这么多利息！这样就有一个冲突出现了，&b&万能险是预期利率，而个人贷却是约定利率！&/b&再继续看：&br&&blockquote&五、还款保障条款 &br&5.1.1 由 &u&众安在线财产保险股份有限公司&/u& 提供保险保障; &br&5.1.5 &b&借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 &br&&/b&&br&&b&当借入人逾期还款时，借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权。尽管有前款约定，对于借出人债权的实现，还须视具体签订的担保函或其他协议的约定。招财宝没有义务也没有能力对担保合同或其他协议进行审核，且对担保合同或其他协议的合法性、有效性，及借出人最终能否通过上述还款保障方式实现本协议项下的债权不作任何可实现的承诺，无论是明示、默示或法定的。&/b&&/blockquote&个人贷的还款保障，有两项：第一，“众安在线财产保险股份有限公司 提供保险保障”，&b&但是在这份合同里，没有提到这个保险保障的具体细节，&/b&其他地方我也暂时没有找到；第二，借入人（发动变现的用户即A）持有的招财宝理财产品，注意，在接下来句子中的“借出人&b&可以且仅能&/b&就上述一项还款保障方式实现自己的债权”。&br&现在已经可以厘清“变现”“个人贷”究竟是怎么回事了。A买了万能险，发动变现时，并不是将万能险所有权直接交易给B，而是向B借一笔钱，同时以A手上的万能险作为抵押物。个人贷和万能险会同时到期，此时保险公司将本息给A，招财宝（合同里有委托招财宝的条款）自动的把这笔钱给B（个人贷还可以再变现，所以这笔钱可能还要再继续给C、D、E......怎么想到了“人体蜈蚣”呢......）。用户如果站在这个“盒子”外面，看到的就是保险公司直接把钱给了B（或者“人体蜈蚣”最后一节）。&br&到这里，&b&我想纠正关于“变现”最大的一个误解：“我把手中的理财产品变现之后，就已经银货两讫，完全脱身了”&/b&。事实不是这样，&b&用户把理财产品变现后，仍然身处这个链条（“人体蜈蚣”，呕～）之中无法脱身，直到理财产品到期的那天，整个链条才真正脱开！&/b&&br&&br&&br&好了，研究分析了这么多，看官您&b&是不是已经发现了这其中的风险了？&/b&继续例子说明：万能险的保险公司职员投资操作时手滑，赔了！到期时万能险只能兑现3%（最低2.5%）的利息！此时保险公司扔给A 103,000￥之后，拍拍屁股走人了。个人贷合同上白纸黑字，A此时应该还给B 105,000￥。招财宝酱这时候来自动操作了，钱不够！差的那2,000￥从哪里来？再回忆一下合同中的条款：&br&&blockquote&5.1.5 借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 &br&当借入人逾期还款时，借出人&u&&b&可以且仅能&/b&&/u&就上述一项还款保障方式实现自己的债权。&/blockquote&再次注意：&b&“可以且仅能”&/b&！其实假设A是个老实人，他之前变现的时候已经赚了1,605￥，只要再自己&b&倒贴&/b&395￥就可以补上这2,000￥的洞了。但是，&b&“仅能”&/b&啊！按照合同，B只能拿到A手上万能险兑现之后的103,000。&b&差的这2,000￥变成了一笔无头债？！&/b&对保险公司来说，它提供了3%的收益，已经高于最低收益了；对A来说，早先落袋了1,605￥，但那已经是A的钱，A的理财产品已经交出来了啊；对B来说，个人贷合同定死了有5,000￥收益，最后只给我3000￥是怎么回事；对招财宝来说，“我只是个拉皮条的（合同原文“撮合”，有点喜感呢），和我没关系啊，我没有义务也没有能力”。&b&这，是一个问题，我思考到这里也没有找到答案。&/b&&br&&br&我相信上面提出的这个问题一定是有答案的，招财宝的产品经理一定思考过这个问题。只是在招财宝的说明里，不可能仔细讲清楚这件事情，不然&b&有多少潜在用户（看得懂 or 看不懂）会被吓走？&/b&
结论放前面，同时提醒：高票答案中描述了招财宝的种种好处，如果你动心了准备购入，建议耐心看看本篇答案，帮助你进一步厘清一些细节，认真思考之后再做决定。招财宝的“变现”没有大多数人想的那么美好，是有不小风险（赚钱机会？）存在的。我想纠正关于“…
非专业解答，仅供参考&br&&br&&b&&u&【保本保息 】&/u&&/b&&br&你所投资的钱通过&b&招财宝&/b&的平台借给一个&b&陌生人&/b&或&b&陌生企业&/b&……&br&情况A，假如借款人还钱了……&br&本金和利息打到你的余额宝上。&br&情况B，假如借款人没还钱……&br&由保险公司负责赔付，本金和利息打到你的&b&余额宝&/b&上。&br&这就是&b&保本保息&/b&，本金和利息拿好， 保险公司向借贷人讨钱的后事你就不用管了。&br&&br&&b&&u&【变现】&/u&&/b&&br&变现全名叫&b&&u&申请变现借贷&/u&&/b&！&br&&b&是申请！变现！借贷！&/b&&br&&br&&br&假如你有一万块钱，买一年期的（360天），年化收益率为6%&br&一年后，将获得收益：600元&br&&br&买完之后你就想【变现】，你可以……&br&&i&&blockquote&A，一万块钱，一年期的，年化收益率为0%，变现啦。谁来接盘？&/blockquote&&/i&&br&假如有人接盘，他需要支出一万块加六百块，一万块用来支付&b&你的本金&/b&，六百块用来支付&b&你的利息&/b&。&br&你将获得一万零六百，保本保息，毫无损失。（年化收益率6%），而对方那个倒霉的接盘者的&b&收益将是负数&/b&！&br&你不愿意赔钱，对方也是一样。A这种情况基本不会发生。&br&&blockquote&B，一万块钱，一年期的，年化收益率为3%，变现啦。谁来接盘？&/blockquote&假如有人接盘，他需要支出一万块加三百块，一万块用来支付你的本金，三百块用来支付&b&你的利息&/b&。（你俩各自3%的年化收益率为）&br&你将获得一万零三百，利息有所损失。对方将获得一万零三百。&br&表面看大家都有收益，实际上由于&b&收益太小&/b&，对方根本不愿意接盘，B这种情况也基本不会发生。&br&&blockquote&C，一万块钱，一年期的，年化收益率为7%，变现啦。谁来接盘？&/blockquote&假如有人接盘，他需要支出一万块，一万块用来支付本金，最后由他获得6%的年化收益——六百块&br&你的本钱一万块钱获得了变现，利息……就算了吧。&br&&blockquote&D，一万块钱，一年期的，年化收益率为10%，谁来接盘？&/blockquote&没人接盘，只好出此下策。有时为了&b&快速变现&/b&，损失本金也在所难免。&br&&br&以上仅用于理解招财宝的变现方式，若与招财宝变现的&b&&u&具体流程&/u&&/b&不符，敬请见谅。&br&&br&招财宝的本质是P2P，是借贷，是定期理财。&br&&a href=&/people/xirui-wang-57& class=&internal&&xirui wang&/a&&br&&br&&blockquote&买招财宝就是定期存款，没到期取现，肯定会损失。&br&&/blockquote&变现有损失很难避免。不要把所有的钱都放在招财宝里，否则急用时真的不好取不出来。&br&&br&&i&个人观点：对于理财小白来说，招财宝&/i&&i&还是可以用用，如果你已经知道怎么用的话……&/i&&br&&br&&br&&br&&br&&b&&i&追加补充：&/i&&/b&&br&&blockquote&&i&你购买招财宝实际购买的是某人或某公司的&/i&&u&&b&债务&/b&&/u&&i&，招财宝的&/i&&u&&b&保本保息&/b&&/u&&i&负责保证偿还。&/i&&br&&u&&b&变现&/b&&/u&&i&等于把你购买的债务出售，出售给谁？不是招财宝官方，而是&/i&&b&&u&招财宝平台下的用户&/u&&/b&&i&。&/i&&/blockquote&
非专业解答，仅供参考【保本保息 】你所投资的钱通过招财宝的平台借给一个陌生人或陌生企业……情况A，假如借款人还钱了……本金和利息打到你的余额宝上。情况B，假如借款人没还钱……由保险公司负责赔付，本金和利息打到你的余额宝上。这就是保本保息，本…
&b&日更新``````````&/b&看到又有人说被骗了，我又仔细看了一下自己的答案，觉得有必要修改一些结论，因为招财宝的政策也改了！这里只写出结论：&b&根据最新的规则，如果变现的话，现在购买的任何产品都有可能亏损本金！&/b&那么怎么知道自己是否会亏损呢？这里只谈日之后购买的理财产品（只能买到万能险、借贷产品），如果显示的可变现金额小于你的本金，那么你就真的亏了，&b&以后产品所获得的收益也跟你没关系了&/b&。&br&其实只要你持有的日期达到一个数值，&b&且设定的变现利率低于你购买时的约定利率&/b&，就能实现盈利，这个因为设计多个变量所以不好具体说是多少，依情况而定。&br&另外，需要注意的是，千万不要随便点“预约”，因为那就是为了让那些想变现的人能够快速得到变现而设定的。再者，如果变现利率设定太低，那么没有人愿意接盘，你的变现申请就无法实；设定过高自己就会亏损。所以，从这个角度而言，的确是不厚道，就是个坑。&br&不过话说回来，你明明知道招财宝是定期理财产品，为什么要变现呢？这是个凡事要讲契约与合同的社会，你不看清合同，不遵守契约，注定要吃亏！后面的答案，已不具备完全可操作性，看看就好。&br&以楼下王剑同学的回答为例，已知他持有140000，系统预约成功一个约定年化收益率6.29%的个人贷，期限为730。由于他没有写出自己设定的变现利率，也没有明确指出持有了多少天（一个多月），那么我假设他设定为6%，持有30天。根据规定，可以得出变现金额为140000*（1+6.29%*730/365）/(1+6%*700/365)≈ 再减去手续费*2%≈282.69 最终得出-282.69=&b&
&/b&&br&显然是没有亏损的，所以我就想他是不是为了提高变现的几率将变现利率设定得过高，你想一个将近2年的借款，你愿意用6%的利率借给他么？于是我将其改为7%，其他条件不变，得出&b&&/b&如此看来王剑同学一定是设定了一个介于6.29%和7%之间的数值。&br&所以再次提醒各位不要随便预约和变现，即使要变现也要合理设置利率！其实亏不亏你点击变现的时候显示的金额不是已经告诉你了吗？你要觉得亏，就不要点击提交确认啊。好了，不想赘述了，再不明白我也没撤了。&br&（&b&注：以上计算因为保留了2位小数，所以结果会有误差&/b&）&br&&br&**********************************************************（原答案如下）&br&这个要区别对待，在不熟悉规则的情况下为高利率诱惑，然后盲目操作会亏本，但是这个亏损的额度不高，所以只能说买了“廉价”的教训。&br&
再说说招财宝可能出现被骂是“骗子”的情况。（以下按日招财宝官网规则，以前略有出入，可见其他帖子）&br&&b&&u&结论就是：“变现”根本就是“借钱”！&/u&
（&/b&这俩就是同义词，以下提到变现的就是借钱，借钱即变现，概不赘述。）&br&
先来回顾一下招财宝的相关常识：&br&第一，在不变现的基础上，你就是买了一个和在银行购买的理财产品，收益和风险相当，这个没什么好说的，在现有的金融背景下，理财产品是新时代的“定期存款”。不要问为什么不改叫定期存款，亲，那个是央行规定死的，银行这些小弟是不能改的！啥？理财产品有风险，呵呵，你太小看你的存款的投资能力了。&br&第二，在变现的情况下，注意了这一块是产生争议的重点了。简单的说，变现就是你用自己购买的产品为抵押向其他人贷款，这里有两个债权关系：你和产品公司（各种保险啊基金啊）；你和借给你钱的众多招财宝用户里的一个。&b&注意了，不要以为你变现了之后就和你购买的产品没关系了，也不要以为你和你的债主没有关系了！&/b&你购买的产品一直都在，直到合同期满，对方还款还息。另外你变现的钱不是招财宝公司的，他们就是个拉皮条的掮客，从中收取佣金，只是还算有良心收得很少！那么谁有钱借你呢？广大的放高利贷者啊，呵呵，就是广大余额宝用户啦，既然是借钱那就得还款还息咯，所以&b&在完成变现的那一刻起，你就已经是一个债务人了！&/b&欠债还钱，知道么！&br&&b&好了，下面是干货了&/b&。&br&~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~&br&1）、为什么最高额变现之后发现本金变少了。&b&这种情况只会出现在购买“万能险产品”和“保本浮动性基金产品”这两种情形&/b&。但是往往这又是一个伪命题，因为从目前的收益报表看，预期收益率往往都能实现，那么问题来了，明明当时可变现的金额变少了，怎么就没有亏了？好了，回忆一下前面的内容，你那个变现来的钱是借的，又不是你自己的，至于借多少嘛，呵呵，借钱的是爹！你说了可不算哦。招财宝的规则是“&strong&最高可
&i&&u&借&/u&&/i&金额&/strong&&strong&=&/strong&&strong&本金&/strong&&strong&/(1+&/strong&&strong&借款利率&/strong&&strong&*&/strong&&strong&借款计息期限&/strong&&strong&/365)&/strong&&br&举例而言，某用户投资1000元持有1年期保本浮动基金产品，持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是365-180=185天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。&br&用户可以申请的最高可变现金额=.0%*185/365)=975.28元；&br&平台服务费=974.95*0.2%=1.95元；用户成功变现最高实际到账金额为：975.28-1.95=973.33元。”&br&看明白了吧，我已经把变现改为实质的借了，别说你到现在还不明白。&br&
所以，不必激动嘛！你少借点钱而已嘛，真正让你不爽的是，你自己的那一份呢？呵呵，你当初可是和产品公司签了合同滴，上面写着很清楚，3 or 6 or 12个月，甚至有3年的，说借这么久就一定要讲信用哦，所以骚年们，陷入漫长的等待吧，不是跟你说了是“&b&定期存款&/b&”吗？到期了，你还是有盈利滴！怎么就骗你了，是自己骗自己，童话都是骗人的。&br&2）既然如此，那变现借个钱什么的也无所谓啦，呵呵，说了，借钱的是爹！你愿意借钱个一个不相干的人么？除非高利息啊，是滴，每个想用招财宝盈利的人，都是抱着放高利贷的心来的，anyway,手里缺钱的人那么多，以出价最高者胜咯，什么，你还想赚一笔，那就等着那个人傻钱多的人愿意用3%左右的利率借钱给你。&br&
所以，结论一目了然，不是招财宝是个骗局，是你自己不要骗自己，短期之内想赚大钱，还想着随时可以要回你投资的那笔钱！&br&
钱如果长期不用还是可以买的，如果是自己要用的钱还是存余额宝吧，人要经得起诱惑，有余额宝了就知足吧，还真是“饱暖思淫欲”啊。（先写这么多吧，有人看再继续整理）
日更新``````````看到又有人说被骗了，我又仔细看了一下自己的答案，觉得有必要修改一些结论，因为招财宝的政策也改了！这里只写出结论：根据最新的规则，如果变现的话，现在购买的任何产品都有可能亏损本金！那么怎么知道自己是否会亏损呢？这…
关于招财宝是骗子么？这个题目，我的回答是把问号换成感叹号！下面吐槽下我购买马云的招财宝的经历，首先我声明下这事情发生在15年4月6号，看到的是个人贷产品的介绍，它产品期限是12-24个月，约定年化收益率是6.29%。对于12-24个月我就感觉很好奇，到底是12月就到期了呢还是24个月才到期呢？但又看不到更具体的介绍。那么就先预约一下吧。一般人肯定认为预约和购买肯定是2回事对吧？我之前也有一次预约的经历，结果要排很长的队，后来就取消预约了。所以这次就毫不犹豫地预约了。想想排队轮到自己了总有个短信或者邮件通知你要不要上电脑操作下吧。结果过了几个小时时间再打开电脑一看。直接给你给买上了，产品的期限这回不再是12-24个月了。直接变成了730天了。你如果想不买就只能变现，返现是需要扣千分之2的手续费的。想投诉连个电话也找不到！没办法只能先放着吧。过了一个多月在5月20号实在忍不住了就不管不管的提现了。我买了14万。一个多月以后提现本金还亏了48块钱。一天的利息是24元。就算是30天也有720块钱了。扣除千分之2的收费280.也不知道还必须扣什么钱。以上为本人的真实的购买阿里招财宝的过程。说实话很想去投诉阿里招财宝这种无耻的行径，可惜投诉无门，要靠个人的力量促成立法来限制这些金融大鳄更是不切实际！只能叮嘱一声：购买前切切谨慎！
关于招财宝是骗子么？这个题目，我的回答是把问号换成感叹号！下面吐槽下我购买马云的招财宝的经历，首先我声明下这事情发生在15年4月6号，看到的是个人贷产品的介绍，它产品期限是12-24个月，约定年化收益率是6.29%。对于12-24个月我就感觉很好奇，到底是1…
不是内部人士，姑且从局外观察者角度分析一下。个人认为可以类比平安银行和陆金所。&br&招财宝就像平安银行对自己客户发行的理财产品，客户多，资金不愁，但风险偏好较低，所以对资产质量要求更高，收益率较低。可以看到，招财宝的收益率和各大股份制银行的理财产品收益率差不多，而且招财宝之前的资产主要来源于银行出表的贷款，并由银行来提供担保承诺。&br&网金社各方面真的就像陆金所的一个翻版，股份形式上都是集团参股，口号都是要做互联网金融资产交易平台。资产上应该是对接次一级的资产，由中投保提供担保，收益率比招财宝高1-3%，业务模式和有利网、积木盒子这几个做通道起家的P2P平台很类似。之前听说阿里和全国各地排名靠前的小贷公司开展资产合作，不知道是否资产主要装进了网金社还是招财宝也有。不知道后面会否 也像陆金所一样也切入金融机构间的资产交易这块。&br&有一个设定很奇怪，网金社产品的提前变现是通过在招财宝发布个人借款来实现的。两个平台之间利差是1-3%，支付宝加众安保险的手续费是一次性0.2%，貌似有套利的空间。从这点也可以清楚看出两个平台对于投资人定位的不同，一个是亲生儿子，主要安排是守家，更考虑安全；一个是二儿子，要派出去闯荡，高风险高收益。
不是内部人士，姑且从局外观察者角度分析一下。个人认为可以类比平安银行和陆金所。招财宝就像平安银行对自己客户发行的理财产品，客户多，资金不愁，但风险偏好较低，所以对资产质量要求更高，收益率较低。可以看到，招财宝的收益率和各大股份制银行的理财…
利益相关：阿里人但不接触这块业务，以下纯个人观察。&br&&br&&ul&&li&招财宝是阿里针对用户需求自己打包金融产品。&br&&/li&&li&网金社主推「自金融」，愿景是为企业和个人打造一个做金融业务的平台。&br&&/li&&/ul&&br&每个中国的企业家都有开银行的梦，在前些年，不少企业家依靠P2P政策的宽松自己做网贷平台。未来这些企业家不需要自己做网贷了，网金社直接提供平台，让企业家拿出自己的信誉，在网金社进行投融资。
利益相关：阿里人但不接触这块业务，以下纯个人观察。招财宝是阿里针对用户需求自己打包金融产品。网金社主推「自金融」，愿景是为企业和个人打造一个做金融业务的平台。每个中国的企业家都有开银行的梦，在前些年，不少企业家依靠P2P政策的宽松自己做网贷…
招财宝的产品风险比较低，集中为保险、私募债，中小企业嗲，个人贷等，且都有相关大型担保机构进行担保。&br&网金社分两种产品，普惠和尊享系列，普惠基本和招财宝的私募债等没多大区别，都是地方资产交易中心挂牌，有担保机构担保的低风险产品；尊享系列利率高，相应的风险也高，不支持变现。
招财宝的产品风险比较低，集中为保险、私募债，中小企业嗲，个人贷等，且都有相关大型担保机构进行担保。网金社分两种产品，普惠和尊享系列，普惠基本和招财宝的私募债等没多大区别，都是地方资产交易中心挂牌，有担保机构担保的低风险产品；尊享系列利率高…
大家都有提到招财宝最大亮点是“随时变现”，不过这个“变现”忽略了一些风险提示，也有答案说明了这个风险。我在另外一个问题里的答案：&a href=&http://zhi.hu/8K3Y& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&招财宝提前变现对收益有何影响？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&也主要针对变现操作做了分析。相对其他答案，这里还找到了一个合同履行的“矛盾”之处，下面贴出原文，也希望和大家讨论。PS：也有赚钱的可能？&br&&br&-------------------------------------------分割---------------------------------------------------------------------------------&br&首先，&a data-hash=&d552388feaed& href=&///people/d552388feaed& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@唐欢& data-tip=&p$b$d552388feaed&&@唐欢&/a& 提供的公式是正确的，不过我想补充的是，&b&用户选择变现时，是可以修改变现利率的。&/b&这代表什么呢？套用公式，举一个极端的例子：用戶A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为3%，那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+3%) = 103786。也就是说A用10万块本钱，在1天之内，赚到了3786￥。当然，前提是A抛出来的个人贷（坑爹的3%收益率），有用(sha)户(gua)愿意买。&br&会不会有这样的用(sha)户(gua)呢？事实证明，真！的！有！交流区就有人在问用预约功能（基本什么条件都没设置）买到了3%的个人贷，要怎么办。所以，在现在这个阶段，有大量不(ren)太(sha)熟(qian)悉(duo)招财宝的用户存在，那么用上面说明的办法赚钱是可行的！&br&退一步来看，如果说3%的变现利率就是在坑不熟悉的人，那么用5%的利率变现呢，甚至用6%的利率变现呢，这样岂不是“站着把钱挣了”？也就是说，那些6.9%，7.2%的万能险，中小企业贷，买到即是赚到？&b&这是不是太美好了？！&/b&&br&&br&&br&接下来，再&b&来看看变现这件事是不是真的这么美好。&/b&继续用一个例子做讨论的基础：用戶A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为5%（厚道些～），那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+5%) = 101809，扣除千二的手续费后实际到手101809 × 0.998 = 101605。此时这款销售火爆的万能险卖光下架了，用户B没抢到很沮丧，茫然的刷新着理财产品列表。突然，出现了用户A跑出的个人贷，100,000 / 一年期 / 约定收益率5%，用户B想了一下，也不错哦，五趴还可以随时变现，比余额宝高不少，买买买！&br&于是，用户A在一天之内平白赚了1605￥；用户B虽然没抢到高收益的万能险，但也将自己的理财收益从余额宝的4.1%提高到了5%；招财宝平台也赚到了204￥的手续费。Happy Ending！&br&慢着！本人出社会也十多年了，赚钱是这么容易的事情吗？直觉告诉我不会那么简单。于是我分别点开了万能险和个人贷的合同，细细读来。首先是万能险，关键语句是：&br&&blockquote&本合同个人账户的&b&最低保证利率为2.50%&/b&。&br&结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，实际的账户结算利率以本公司公布的为准。&/blockquote&6.9%是预期的收益率，可以保证的是----2.50%！从69这个美妙的数字，到250......Hmmmmm～这一定有什么深意在里面。&br&再看看个人贷，从目前看到的评论来说，我觉得很多人对个人贷，乃至招财宝的变现，存在误解。关键语句是：&br&&blockquote&经上海招财宝金融信息服务有限公司（以下简称“招财宝”）的撮合，借出人同意向借入人提供借款，借入人同意向借出人借款。&/blockquote&还用上面的例子来讨论，&b&个人贷仅仅只是A和B两个自然人之间的借款合同，而并不是说A把手上的理财产品所有权“卖”给了B。&/b&&blockquote&3.2 借入人的权利义务&br&3.2.6 &b&借入人应按照本协议的约定到期还款并按约支付利息。&/b&若借入人无法到期还款，则其同意并授权支付宝按照招财宝平台指令，以其在本协议5.1.5款项下的到期资产或权益直接用于偿还本协议项下其应付给借出人的到期借款本息。&/blockquote&注意，这说明个人贷的利率，是约定利率。也就是说没得商量，到期了就必须给这么多利息！这样就有一个冲突出现了，&b&万能险是预期利率，而个人贷却是约定利率！&/b&再继续看：&br&&blockquote&五、还款保障条款 &br&5.1.1 由 &u&众安在线财产保险股份有限公司&/u& 提供保险保障; &br&5.1.5 &b&借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 &br&&/b&&br&&b&当借入人逾期还款时，借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权。尽管有前款约定，对于借出人债权的实现，还须视具体签订的担保函或其他协议的约定。招财宝没有义务也没有能力对担保合同或其他协议进行审核，且对担保合同或其他协议的合法性、有效性，及借出人最终能否通过上述还款保障方式实现本协议项下的债权不作任何可实现的承诺，无论是明示、默示或法定的。&/b&&/blockquote&个人贷的还款保障，有两项：第一，“众安在线财产保险股份有限公司 提供保险保障”，&b&但是在这份合同里，没有提到这个保险保障的具体细节，&/b&其他地方我也暂时没有找到；第二，借入人（发动变现的用户即A）持有的招财宝理财产品，注意，在接下来句子中的“借出人&b&可以且仅能&/b&就上述一项还款保障方式实现自己的债权”。&br&现在已经可以厘清“变现”“个人贷”究竟是怎么回事了。A买了万能险，发动变现时，并不是将万能险所有权直接交易给B，而是向B借一笔钱，同时以A手上的万能险作为抵押物。个人贷和万能险会同时到期，此时保险公司将本息给A，招财宝（合同里有委托招财宝的条款）自动的把这笔钱给B（个人贷还可以再变现，所以这笔钱可能还要再继续给C、D、E......怎么想到了“人体蜈蚣”呢......）。用户如果站在这个“盒子”外面，看到的就是保险公司直接把钱给了B（或者“人体蜈蚣”最后一节）。&br&到这里，&b&我想纠正关于“变现”最大的一个误解：“我把手动的理财产品变现之后，就已经银货两讫，完全脱身了”&/b&。事实不是这样，&b&用户把理财产品变现后，仍然身处这个链条（“人体蜈蚣”，呕～）之中无法脱身，直到理财产品到期的那天，整个链条才真正脱开！&/b&&br&&br&&br&好了，研究分析了这么多，看官您&b&是不是已经发现了这其中的风险了？&/b&继续例子说明：万能险的保险公司职员投资操作时手滑，赔了！到期时万能险只能兑现3%（最低2.5%）的利息！此时保险公司扔给A 103,000￥之后，拍拍屁股走人了。个人贷合同上白纸黑字，A此时应该还给B 105,000￥。招财宝酱这时候来自动操作了，钱不够！差的那2,000￥从哪里来？再回忆一下合同中的条款：&br&&blockquote&5.1.5 借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 &br&当借入人逾期还款时，借出人&u&&b&可以且仅能&/b&&/u&就上述一项还款保障方式实现自己的债权。&/blockquote&再次注意：&b&“可以且仅能”&/b&！其实假设A是个老实人，他之前变现的时候已经赚了1,605￥，只要再自己&b&倒贴&/b&395￥就可以补上这2,000￥的洞了。但是，&b&“仅能”&/b&啊！按照合同，B只能拿到A手上万能险兑现之后的103,000。&b&差的这2,000￥变成了一笔无头债？！&/b&对保险公司来说，它提供了3%的收益，已经高于最低收益了；对A来说，早先落袋了1,605￥，但那已经是A的钱，A的理财产品已经交出来了啊；对B来说，个人贷合同定死了有5,000￥收益，最后只给我3000￥是怎么回事；对招财宝来说，“我只是个拉皮条的（合同原文“撮合”，有点喜感呢），和我没关系啊，我没有义务也没有能力”。&b&这，是一个问题，我思考到这里也没有找到答案。&/b&&br&&br&我相信上面提出的这个问题一定是有答案的，招财宝的产品经理一定思考过这个问题。只是在招财宝的说明里，不可能仔细讲清楚这件事情，不然&b&有多少潜在用户（看得懂 or 看不懂）会被吓走？&/b&
大家都有提到招财宝最大亮点是“随时变现”，不过这个“变现”忽略了一些风险提示，也有答案说明了这个风险。我在另外一个问题里的答案：也主要针对变现操作做了分析。相对其他答案，这里还找到了一个合同履行的“矛盾”之处…
谢邀。&br&&br&这几天招财宝新闻很多，我也仔细看了看，这个产品又是一个典型的「余额宝」类产品，特点是前端体验好，简单清晰，但忽略了一些风险提示和信息披露；中后端通过阿里强大的IT和金融整合能力，把复杂的流程衔接组合。最后形成不同线下资产对接线上资金，&b&一个优秀的互联网金融产品&/b&。&br&&br&招财宝目前最大的亮点就是「随时变现」，通过出借人发起一笔新借款的方式实现了长期债权资产的随时变现，解决了高收益=长期限的问题，理论上，一切带有锁定期的投资品种都可以通过这种方式变现。但阿里能这么做的原因是其巨大的用户基数和良好的信誉所支持的。&br&&br&说过很多次，但每次看到阿里的产品不禁还是会虎躯一震，随着阿里不断展现出高超的金融+IT整合能力，其积累多年的经验和资源开始显示出巨大的威力，全国范围内，能拥有这两个领域资源且结合地如此好的，不多，或者说目前几乎没有。平安集团是个强力竞争对手，但在对接互联网人群这一块，也没有阿里好。&br&&br&说起和P2P平台的冲突，我倒是认为这个产品目前还没多大影响，因为投资P2P的人，不是因为投资的是债权，而是因为更高的收益率。说到底，目前还是收益率驱使着新的投资人不断加入P2P投资的行列。P2P的整体收益率是高于主要投资品种的，当然，我曾经说过，这种收益的效果是有边际递减的，高到一定程度后就没用了。但总体上，作为大类资产选择时，投资人选择P2P就是因为P2P明显地高于货币基金，万能险/投连险甚至信托。&br&&br&因此，招财宝目前对接的产品是小额贷款和保险理财产品，这部分的收益率基本就是6-8%，和P2P还是有一定差异的，但考虑到变现功能，短期产品的收益率已经不算低了。（3个月6.5%+）而其便捷性基本是完爆所有P2P的，与生活消费结合也更好。&br&&br&可以看出阿里是以支付宝账户为基础，逐步实现其「网络银行」的构思，把生活消费，理财，乃至买房购车这种大型消费逐步统一起来，比起简单卖某一类产品，这种「统一平台」的概念才是最可怕的。&br&&br&我理想中的理财平台，是基于精确的风险偏好分析（就是你每次投资前银行或者基金让你填写的那张纸，但是用更好更智能更准确的方式完成），然后前端极简，尽可能减少投资者的选择，从需求分析入手，直接匹配产品的模式。平台识别投资人的风险偏好后，直接对接和组合投资品种，形成理财方案，投资人不用考虑自己是投了股票/基金/保险/P2P，你只需要知道自己的收益，可能的风险即可。&br&&br&阿里，正在逐步走向这个目标，明天招财宝出一个对接非标资产的，收益率8%以上的产品，我估计P2P们就该真的颤抖了。
谢邀。这几天招财宝新闻很多，我也仔细看了看，这个产品又是一个典型的「余额宝」类产品，特点是前端体验好，简单清晰，但忽略了一些风险提示和信息披露；中后端通过阿里强大的IT和金融整合能力，把复杂的流程衔接组合。最后形成不同线下资产对接线上资金，…
&p&当前排名第一的回答说“招财宝目前最大的亮点就是「随时变现」，通过出借人发起一笔新借款的方式实现了长期债权资产的随时变现，解决了高收益=长期限的问题”。我认同这个说法。招财宝与ｐ２ｐ网贷相比的最大优势正在此处，然而，变现的风险是很大的，而且这个风险目前并未引起足够的重视。&/p&&blockquote&官网上是这样定义变现的：变现借款是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的直接融资“个人贷”项目。用户发起变现借款申请后将生成为一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。&/blockquote&&p&这笔借款的利率怎么定呢，我问了客服（将客服的名字模糊了，虽然没什么必要）&/p&&br&&br&官网上有这样一段话：&br&&blockquote&1、什么是到期资产价值？&p& 到期资产价值是指：用户持有的资产到期后可以获得本金＋收益的现金价值。到期资产价值也是用户可以发起变现借款的前提条件。&br& 例：如果用户购买理财产品10000元，期限1年，预期年化收益率为6.5%，则用户到期资产价值预估为
10000*（1+6.5%）＝10650元&/p&&p&2、实际到账金额是如何计算？&/p&&p& 实际到账金额=变现申请金额（小于或等于最高可变现金额）- 平台服务费&br& 平台根据您持有资产的到期资产价值，根据借款期限与借款利率，计算当前您可以借款的最高金额。以最高变现金额申请变现，即全部变现。&br& 以全部变现为例：如果用户持有的期资产价值为10650，用户在持有180天以后申请变现借款，用户借款的期限为 365-180+1=186天，借款利率为原产品的6.5%，以平台服务费为0.2%来计算：&br& 用户可以申请的最高变现金额＝10650/（1+6.5%*186/360)=10303.95元，平台服务费=.2%=20.6元；&br& 实际到账金额=.6=10283.34元。&/p&&p&3、什么是到期应付利息？需要我支付么？&br& 应付利息为用户申请变现借款后，到期需要向投资人支付的相应收益。&br& 根据上述举例：用户最终决定借款10000元，利率为6.5%，借款期限186天，则到期相应的应付利息为 1%＊186/360＝335.83元。&br& 该部分收益和本金在借入人原持有的指定理财资产到期后，直接转入借出人的余额宝，因此整个还款过程无须用户主动操作。&/p&&/blockquote&&p& 注意到问题了么？当借入人的原持有的指定理财资产到期后，直接转入借出人的余额宝，一次偿还借出人的本金和利息，借出人的利息是根据变现产品的预期收益率定的，这就是问题所在，如果借入人所购买的理财产品的利率没有达到预期收益率（这并不少见），借入人就需要自己支付相差的部分。&/p&&p&比如说：甲购买了10000元的保险，预期年收益率为10%，过了半年甲变现，乙向甲借了这笔钱，甲得到10500元，又过了半年保险期到了，年收益率为5%，甲得到本息共计10500元，需要偿还给乙11000元，甲需要自己付相差的500元，正好是前半年的收益。&b&甲总的收益为零，而且需要付变现的手续费。&/b&&/p&&p&&b&当甲进行变现时，他有因理财产品没有达到预期收益而补偿乙的风险。&/b&如果上述例子的实际收益率是4%呢？&br&&/p&&br&&p&最后引用几句变现借款协议合同的话&/p&&blockquote&3.1.3 借出人理解并同意，借款金额从其支付宝账户划转之日起至起息日（不含）的这段期间内不产生任何收益（包括但不限于利息）。借出人有权从借入人处获得借款期间内基于借款金额的约定利息收益。 &br&&p&3.1.4 借出人同意并授权支付宝根据本协议约定从其支付宝账户中划转借款金额至借入人的指定账户以履行放款义务。借出人应确保在划转之时其支付宝账户或余额宝中有足够的资金以完成放款。&/p&&p&3.2.6借入人应按照本协议的约定到期还款并按约支付利息。若借入人无法到期还款，则其同意并授权支付宝按照招财宝平台指令，以其在本协议5.1.5款项下的到期资产或权益直接用于偿还本协议项下其应付给借出人的到期借款本息。借入人承诺借出人对其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，享有排他性的优先受偿权。若到期还款日之前借入人死亡，则借入人任何类型的继承人仍有义务继续向借出人偿还到期借款本息。&/p&&/blockquote&&blockquote&5.1.5 借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。当借入人逾期还款时，借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权。尽管有前款约定，对于借出人债权的实现，还须视具体签订的担保函或其他协议的约定。招财宝没有义务也没有能力对担保合同或其他协议进行审核，且对担保合同或其他协议的合法性、有效性，及借出人最终能否通过上述还款保障方式实现本协议项下的债权不作任何可实现的承诺，无论是明示、默示或法定的。 &/blockquote&&p&如果说余额宝为网民普及了理财意识，那么招财宝可能将为网民普及风险意识。&/p&
当前排名第一的回答说“招财宝目前最大的亮点就是「随时变现」，通过出借人发起一笔新借款的方式实现了长期债权资产的随时变现，解决了高收益=长期限的问题”。我认同这个说法。招财宝与ｐ２ｐ网贷相比的最大优势正在此处，然而，变现的风险是很大的，而且…
谢邀&br&&br&&p&&b&招财宝的套利，主要是利用信息不对称和杠杆来赚钱，所以，知道的人越少越好，咱们自己试试就好啦，别到处声张。&/b&&/p&&br&&p&简单来说呢，就是阿里巴巴旗下的招财宝，有一个变现功能。这个变现功能的原理是，你买到了某理财产品之后，可以把本金和预期收益做抵押，再跟平台上的其他投资人借钱。&/p&&br&&p&如果有人愿意用更低的收益率把钱借给你，套利就成功了。你当天就能拿到本金和利差。&/p&&br&&p&钱到手之后，可以继续套利，也可以去买点其他的理财产品，干什么都行。等合同到期之后，再把本金还回去就可以啦。&/p&&br&&p&有小伙伴可能看明白了，这不就是P2P嘛，只不过我们成了借钱的那一方…&/p&&br&&p&为什么有人愿意用比7%还要低的收益率，去买一个P2P产品呢？越女也不明白，大概因为它是马云的招财宝吧...&/p&&br&&p&不过，咱们也不用关心是谁借给我们钱，只要有利可套，何乐而不为呢？&/p&&br&&p&&b&越女一位朋友，使用招财宝的变现功能比较早，他用60万成本，半年套了11万出来。&/b&这也是位神人，改天越女再聊聊他的故事。&/p&&br&&p&用越女的亲身体验来说明一下套利过程吧。&/p&&br&&p&越女在7月1日在招财宝用2万元买了一款万能险产品，一年后到期，约定的年化收益率是7.35%。&/p&&br&&p&保险产品有7个工作日的犹豫期，期间不能变现。7月11日，犹豫期刚过，越女就使用“变现”功能，把它转让了出去，变现的利率是5.99%。操作很简单，点一下变现按钮，填个变现收益率就行了。&/p&&br&&p&然后，招财宝拿走了0.2%的手续费，差不多是40元。扣掉这个手续费，越女成功变现20251元。&/p&&br&&p&11天的时间，手上的钱多出来251元，这就是套出来的利润了。&/p&&br&&p&这个5.99%的变现利率，是招财宝给出的参考值，你也可以自己改，只要低于7.35%再扣除掉0.2%手续费的部分，套利就算成功。当然，也不能改得太低了，否则转让不出去的。&/p&&br&&p&这是万能险产品，因为保险有7个工作日犹豫期，所以一次变现需要十几天。招财宝上还有一些定向融资产品，购买第二天就可以立刻变现，只不过这类产品的门槛比较高，需要1万元起。而且期限比较长，一般都是两年左右。&/p&&br&&p&越女必须提醒大家，变现是有风险的。不是把钱套到手，就甩手不管了。&/p&&br&&p&咱们买来做抵押的理财产品，到期之前，一直是在自己名下的。如果到期后，收益率比约定好的低，你就要自己掏钱，把中间的窟窿给补上。【&b&又看了一下变现条款，招财宝说万能险产品如果到期没达到收益率的话，由担保的保险公司负责赔偿，不关我们的事。这不是爽死了，马云在想什么呢&/b&...】&/p&&br&&p&不过，如果拿着本金不停的套利的话，实际上是加了很高的杠杆，中间的风险也不容忽视。&/p&&br&&p&所以想套利的话，一定一定，&b&要确保平台和产品本身可靠，再去操作&/b&。记得不要丢了西瓜捡芝麻。&/p&&br&&p&{理财必备·越女读财}&/p&&br&&p&微信公众号：ynducai&/p&&img src=&/7b591bccfbe2ea67ac35b98_b.jpg& data-rawwidth=&258& data-rawheight=&258& class=&content_image& width=&258&&&br&&p&欢迎与我沟通交流，作者是一枚资深“财女”，在财经媒体、金融机构工作多年，理财投资，必须关注！&/p&
谢邀招财宝的套利，主要是利用信息不对称和杠杆来赚钱，所以，知道的人越少越好，咱们自己试试就好啦，别到处声张。简单来说呢，就是阿里巴巴旗下的招财宝，有一个变现功能。这个变现功能的原理是，你买到了某理财产品之后，可以把本金和预期收益做抵押，再…
泻药&br&题主很聪明，洞察力强。以上方式是可行的，风险不大，我们也有几个朋友试过了。金融产品推出都不是完美无暇的。就像现在有不少人利用信用卡赚钱！都有一些缝隙可钻。&br&招财宝其实就是p2p,主要风险也和其他的平台一样。还是平台自身的安全性和风控，平台说有金融机构本息担保。相信大家都是因为相信马云相信阿里的强大信用背书！&br&以上
泻药题主很聪明，洞察力强。以上方式是可行的，风险不大，我们也有几个朋友试过了。金融产品推出都不是完美无暇的。就像现在有不少人利用信用卡赚钱！都有一些缝隙可钻。招财宝其实就是p2p,主要风险也和其他的平台一样。还是平台自身的安全性和风控，平台说…
到期应付利息：11.27元
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