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紫金矿业(601899)公告正文
紫金矿业：2014年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
公司代码：601899&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司简称：紫金矿业
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&紫金矿业集团股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重要提示
一、&本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
&&&&&&整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、&未出席董事情况
&&&&&未出席董事职务&&&&&未出席董事姓名&&&&&未出席董事的原因说明&&&&&&&&被委托人姓名
&&&&&&&&&&董事&&&&&&&&&&&&&&&李建&&&&&&&&&&&因公务出差未能出席&&&&&&&&&&&&丁仕达
三、&安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、&公司负责人陈景河、主管会计工作负责人林红英及会计机构负责人（会计主管人员）吴红
&&&&&&辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、&经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
&&&&&&董事会建议公司&2014&年度股利分配预案为：每&10&股派发现金红利&0.8&元（含税）。具体
利润分配预案详见本年度报告第四节“董事会报告”第四项“利润分配或资本公积金转增预
案”。本次分配不实施送股及转增。上述利润分配预案须提交公司&2014&年度股东大会审议通过。
六、&前瞻性陈述的风险声明
&&&&&&本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者
注意投资风险。
七、&是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
八、&&&&&是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&&&&&&&&&&录
第一节&&&&&&&&&&&&&&&释义及重大风险提示&.......................................................................................................&3
第二节&&&&&&&&&&&&&&&公司简介&...........................................................................................................................&4
第三节&&&&&&&&&&&&&&&会计数据和财务指标摘要................................................................................................&6
第四节&&&&&&&&&&&&&&&董事会报告&.......................................................................................................................&9
第五节&&&&&&&&&&&&&&&重要事项&.........................................................................................................................&38
第六节&&&&&&&&&&&&&&&股份变动及股东情况&.....................................................................................................&50
第七节&&&&&&&&&&&&&&&董事、监事、高级管理人员和员工情况......................................................................&55
第八节&&&&&&&&&&&&&&&公司治理&.........................................................................................................................&64
第九节&&&&&&&&&&&&&&&内部控制&.........................................................................................................................&69
第十节&财务报告&...................................................................................................................................&71
第十一节&备查文件目录&........................................................................................................................&71
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&&&&&&&&释义及重大风险提示
一、&释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、集团、本集&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&紫金矿业集团股份有限公司
团、集团公司
中国证监会&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&中国证券监督管理委员会
上交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&上海证券交易所
香港联交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&香港联合交易所有限公司
安永会计师事务所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&安永华明会计师事务所（特殊普通合
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&伙）
闽西兴杭&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&闽西兴杭国有资产投资经营有限公司
二、&重大风险提示
&&&&公司已在本报告中描述了可能存在的相关风险，请查阅第四节董事会报告中关于公司未来
发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&&&&&&&&&&&&&&公司简介
一、&公司信息
公司的中文名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&紫金矿业集团股份有限公司
公司的中文简称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&紫金矿业
公司的外文名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Zijin&Mining&Group&Company&Limited
公司的外文名称缩写&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Zijin&Mining
公司的法定代表人&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈景河
二、&联系人和联系方式
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&董事会秘书
姓名&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&刘强
联系地址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&厦门市湖里区泗水道599号海富中心B幢20层
电话&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
传真&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0
电子信箱&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
三、&基本情况简介
公司注册地址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&福建省上杭县紫金大道1号
公司注册地址的邮政编码&&&&&&&&&&&&&&&&&&&364200
公司办公地址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&福建省上杭县紫金大道1号，厦门市湖里区泗水道599
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&号海富中心B幢19-22层
公司办公地址的邮政编码&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1016
公司网址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
电子信箱&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
四、&信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称&&&&&&&&&&&&&&&《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的&&&&&&&.cn
网址
公司年度报告备置地点&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&厦门市湖里区泗水道599号海富中心B幢20层
五、&公司股票简况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司股票简况
&&&&&&&股票种类&&&&&&股票上市交易所&&&&&&&股票简称&&&&&&&&&&&&&股票代码&&&&&变更前股票简称
&&&&&&&&&A股&&&&&&&&上海证券交易所&&&&&&&&紫金矿业&&&&&&&&&&&&&601899
&&&&&&&&&H股&&&&&&&&香港联合交易所有&&&&&&紫金矿业&&&&&&&&&&&&&&02899
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
六、&公司报告期内注册变更情况
（一）&公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见&2011&年度报告公司基本情况，报告期内公司注册基本情况未发生变更。
（二）&公司上市以来，主营业务的变化情况
公司主营业务未发生变化
（三）&公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司控股股东未发生变化
七、&其他有关资料
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&名称&&&&&&&&&&&&&&&&安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所&&&&&&&办公地址&&&&&&&&&&&&中国北京市东城区东长安街&1&号东方广场安
（境内）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&永大楼&16&层
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&签字会计师姓名&&&&&&谢枫&钟晔
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三节&&&&&&&&会计数据和财务指标摘要
一、&报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一)&&&主要会计数据
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元&币种：人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期比上
&&&&&&&主要会计数据&&&&&&&&&&&&&&2014年&&&&&&&&&&&&&2013年&&&&&&&&年同期增&&&&&&2012年
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减(%)
营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&58,760,533,928&&&&&&49,771,511,898&&&&&&&18.06&48,414,719,206
归属于上市公司股东的净利&&&&&&2,345,062,669&&&&&&&2,125,353,823&&&&&&&10.34&&5,211,208,977
润
归属于上市公司股东的扣除&&&&&&&2,501,701,453&&&&&2,416,424,929&&&&&&&&3.53&&&&5,142,168,204
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净&&&&&&&6,320,623,792&&&&&8,842,463,564&&&&&-28.52&&&&&5,407,581,677
额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期末比
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上年同期
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014年末&&&&&&&&&&&2013年末&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012年末
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末增减（
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&%）
归属于上市公司股东的净资&&&&&28,059,454,796&&&&&&27,612,257,755&&&&&&&1.62&&&&28,181,588,753
产
总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&75,159,587,648&&&&&&66,898,389,120&&&&&&12.35&&&&67,354,421,041
(二)&&&主要财务指标
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期比上年同
&&&&&&&主要财务指标&&&&&&&&&&&&&&2014年&&&&&&&&&&&2013年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012年
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&期增减(%)
基本每股收益（元／股）&&&&&&&&&&&&&&&&0.11&&&&&&&&&&&&&&0.1&&&&&&&&&&&&&&10&&&&&&&&&&&&0.24
稀释每股收益（元／股）&&&&&&&&&&&&&&&&0.11&&&&&&&&&&&&&&0.1&&&&&&&&&&&&&&10&&&&&&&&&&&&0.25
扣除非经常性损益后的基本每&&&&&&&&&&&&0.12&&&&&&&&&&&&&0.11&&&&&&&&&&&&9.09&&&&&&&&&&&&0.24
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）&&&&&&&&&&&&&8.47&&&&&&&&&&&&&7.65&&&增加0.82个百&&&&&&&&&&&&&19.7
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分点
扣除非经常性损益后的加权平&&&&&&&&&&&&9.03&&&&&&&&&&&&&8.70&&&增加0.33个百&&&&&&&&&&&&19.44
均净资产收益率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
注：(1)本公司股份面值为人民币&0.1&元；
&&&&(2)因公司于&2013&年和&2014&年实施&H&股回购，2014&年度和&2013&年度“基本每股收益”、
“稀释每股收益”和“扣除非经常性损益后的基本每股收益”分别以截至&2014&年&12&月&31&日和
2013&年&12&月&31&日扣减&H&股回购后的股份数计算。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
二、&境内外会计准则下会计数据差异
(一)&同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
&&&&&的净资产差异情况
□适用&√不适用
(二)&同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的
&&&&&净资产差异情况
□适用&√不适用
(三)&境内外会计准则差异的说明：
不适用
三、&非经常性损益项目和金额
√适用&□不适用
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:元&&&币种:人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&附注
&&&&非经常性损益项目&&&&&&&&&&2014&年金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&年金额&&&&&2012&年金额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（如适用）
非流动资产处置损益&&&&&&&&&&&&-97,994,374&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-118,475,005&&&&-40,896,945
计入当期损益的政府补助，&&&&&&161,694,394&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&159,679,631&&&&&&91,978,060
但与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、
按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业&&&&&&&12,377,964
及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值产
生的收益
除同公司正常经营业务相关&&&&&&-25,772,306&&&&其中含有持有交&&&-105,461,015&&&&186,214,066
的有效套期保值业务外，持&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&易性股票、基金
有交易性金融资产、交易性&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&和债券等投资产
金融负债产生的公允价值变&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&动收益为人民币
融资产、交易性金融负债和&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28,688,646
可供出售金融资产取得的投&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元，处置股票、
资收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&基金和债券的损
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&失为人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&55,505,478
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元，可转债债券
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&利息收入人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,044,526&元。
除上述各项之外的其他营业&&&&&&-212,098,951&&&其中含有本公司&&&-228,158,295&&&&&&&&&&&&&&-
外收入和支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&向上杭县慈善总&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100,848,802
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&附注
&&&&&&&非经常性损益项目&&&&&&&&&&2014&年金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&年金额&&&&&&2012&年金额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（如适用）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&会等机构捐赠人
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&185,845,063
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元，以及其他营
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&业外支出净额人
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26,253,888&元
可供出售金融资产减值损失&&&&&&&&&&-26,810,425&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-92,013,456
少数股东权益影响额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,794,131&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&58,478,116&&&&&&&-2,462,989
所得税影响额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20,170,783&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&34,878,918&&&&&&-64,942,617
&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&-156,638,784&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-291,071,106&&&&&&&69,040,773
四、&采用公允价值计量的项目
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元&&&&&币种：人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&对当期利润的
&&&&&&&项目名称&&&&&&&&&&&期初余额&&&&&&&&&&&期末余额&&&&&&&&&&&&&&当期变动
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影响金额
以公允价值计量且
其变动计入当期损
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&460,998,410&&&&&&&&&&251,605,877&&&&&&&&&&&-209,392,533&&&&&&&&&28,688,646
益的金融资产(不
含衍生金融资产)
衍生金融资产&&&&&&&&&&&&&&14,943,541&&&&&&&&60,641,750&&&&&&&&&&&&45,698,209&&&&&&&&&&45,698,210
可供出售金融资产&&&&&&343,624,001&&&&&&&&&&&86,038,950&&&&&&&&&&&-257,585,051&&&&&&&&&49,451,058
以公允价值计量且
其变动计入当期损
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-5,665,210,229&&&&&&&-8,085,325,834&&&&&&&&-2,420,115,605&&&&&&&-741,580,718
益的负债（不含衍
生金融负债）
衍生金融负债&&&&&&&&&-1,081,524,626&&&&&&&&-512,212,666&&&&&&&&&&569,311,960&&&&&&&&&525,980,489
合计&&&&&&&&&&&&&&&&&-5,927,168,903&&&&&&&-8,199,251,923&&&&&&&&-2,272,083,020&&&&&&&-91,762,315
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第四节&&&&&&&&董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期外部经营环境
&&&&2014&年，在中国经济减速，美国引领全球经济复苏，美联储货币政策逐步收紧、QE&退出的
大背景下，各金属价格总体承压，维持跌势或相对低位震荡。上海黄金交易所黄金主品种均价
较上年下跌&10.42%；伦铜均价下跌&6.37%，沪铜均价下跌&7.87%；伦锌均价上涨&13.2%，沪锌均
价上涨&6.7%。
行业情况
&&&中国黄金协会统计数据显示，2014&年，全国黄金产量完成&451.799&吨，比&2013&年增加
23.636&吨，同比增长&5.52%。其中，矿产金完成&368.364&吨，比&2013&年同期增长&4.96%；有色
副产金完成&83.435&吨，比&2013&年同期增长&8.07%。连续八年蝉联世界第一黄金生产国。大部分
黄金企业利润出现较大幅度下降。
经营回顾
&&&&报告期，面对黄金和铜等主要产品价格持续下行的严峻形势，公司提前研判部署，早抓计
划落实，牢牢掌握生产经营主动权，全年所有矿产品产量同比均有一定幅度增加。
&&&&报告期本集团实现销售收入&587.61&亿元，同比增长&18.06%（上年同期：497.72&亿元）；
实现归属母公司股东净利润&23.45&亿元，同比增长&10.34%（上年同期：21.25&亿元）。
&&&&截至&2014&年&12&月底，本集团总资产为&751.60&亿元，较年初增长&12.35%（年初：668.98
亿元）；归属母公司股东净资产为&280.59&亿元，较年初增长&1.62%（年初：276.12&亿元）。
&&&&黄金业务
&&&&报告期，本集团生产黄金&158,924&千克【5,109,521&盎司】，同比增长&46.42%（上年同期：
108,540&千克）。
&&&&其中：矿山产金&33,727&千克【1,084,347&盎司】，同比增长&6.42%(上年同期：31,693&千
克)。主要矿山产量情况如下：紫金山金矿生产&10,322&千克【331,860&盎司】，澳洲诺顿金田生
产&5,545&千克【178,276&盎司】，陇南紫金生产&2,532&千克【81,406&盎司】,&崇礼紫金生产
2,360&千克【75,876&盎司】，塔中泽拉夫尚生产&2,124&千克【68,288&盎司】,珲春紫金生产
2,081&千克【66,906&盎司】，贵州水银洞金矿生产&1,853&千克【59,576&盎司】，集团其他黄金
企业合计生产矿产金&6,910&千克【222,161&盎司】。
&&&&生产冶炼金&125,197&千克【4,025,174&盎司】，同比增长&62.92%(上年同期：76,847&千克)。
&&&&黄金业务销售收入占报告期内营业收入的&61.43%（抵销后），毛利占集团毛利的&37.18%。
&&&&[1&盎司＝31.1035&克]
&&&&铜业务
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&报告期，本集团生产铜&373,612&吨，同比增长&12.27%(上年同期：332,792&吨)。
&&&&其中：矿产铜&138,462&吨（其中阴极铜&17,741&吨），同比增长&10.72%(上年同期：125,060
吨)。主要矿山产量情况如下：紫金山铜矿产铜&38,328&吨（其中阴极铜&17,034&吨）；阿舍勒铜
矿生产精矿含铜&33,018&吨；多宝山铜矿产铜&26,821&吨（其中阴极铜&707&吨）；青海德尔尼铜
矿生产精矿含铜&26,114&吨；珲春紫金生产精矿含铜&9,196&吨；其他矿山合计产铜&4,985&吨。
&&&&冶炼产铜&235,150&吨，同比增长&13.20%(上年同期：207,732&吨)。
&&&&铜业务销售收入占报告期内营业收入的&23.02%（抵销后），毛利占集团毛利的&31.79%。
&&&&铅锌业务
&&&&报告期，本集团产锌&300,485&吨，同比增加&18.59%(上年同期：253,388&吨)。
&&&&其中：矿产锌精矿含锌&96,261&吨，同比增长&33.57%(上年同期&72,067&吨)。主要矿山产量
情况如下：乌恰金旺生产精矿含锌&40,651&吨；乌拉特后旗紫金生产精矿含锌&40,214&吨；阿舍
勒铜矿生产精矿含锌&12,996&吨；其他企业生产精矿含锌&2,400&吨。
&&&&冶炼生产锌锭&204,223&吨，同比增加&12.64%(上年同期：181,312&吨)。
&&&&报告期生产铅精矿含铅&10,995&吨，同比增长&23.48%(上年同期：8,904&吨)。
&&&&铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的&5.47%（抵销后），毛利占集团毛利的&8.07%。
&&&&铁矿、白银等其它业务
&&&&报告期，本集团产银&316,867&千克，同比下降&3.25%（上年同期：327,506&千克）,其中:冶
炼副产银&145,782&千克，同比下降&16.09%（上年同期：173,733&千克）；矿山产银&171,085&千
克，同比增长&11.26%（上年同期：153,773&千克）。
&&&&报告期内本集团生产铁精矿&280&万吨，同比增长&7.28%(上年同期：261&万吨)。
&&&&铁矿、银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的&10.08%（抵销后），毛利占集团毛利
的&22.96%。
&&&&地质勘查及资源储量情况
&&&&报告期，集团累计投入地勘费用&3.48&亿元，完成钻探&33.34&万米，硐探&1.13&万米，槽探
3.64&万立方米，地质勘查取得较大进展，新增资源量金&66.65&吨、铜&18.62&万吨、铅锌&15.39
万吨、铁&1,360.3&万吨、煤&1.99&亿吨（以上数据未经评审）。其中，甘肃李坝金矿、贵州紫金
簸箕田及水银洞金矿、诺顿金田帕丁顿金矿、贵州晴隆煤矿、紫金山矿区东北矿段铜（钼）矿、
新疆阿舍勒铜矿深部和新疆乌拉根铅锌矿等勘探项目找矿成果显著。
&&&&截至&2014&年底，集团共有采矿权&236&个，面积&794.8719&平方公里，探矿权&274&个，面积
3,873.36&平方公里。
&&&&截至&2014&年底，集团主要矿山经评审的保有资源/储量见下表：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要矿山&2014&年保有资源/储量汇总表
&&&&&&&&&&&&&2014&年（333&及以上级
&&&矿种&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&年（333&及以上级别）&&&同比增长率
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&别）
&&&金(t)&&&&&&&&&&&&1,210.2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,072.7&&&&&&&&&&&&&&12.82%
&伴生金(t)&&&&&&&&&&&131.3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&127.4&&&&&&&&&&&&&&&3.06%
&金小计(t)&&&&&&&&&&1,341.5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,200.1&&&&&&&&&&&&&&11.78%
&&铜(万&t)&&&&&&&&&&1,543.3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,362.4&&&&&&&&&&&&&&13.28%
&&&银(t)&&&&&&&&&&&&1,507.2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,413.2&&&&&&&&&&&&&&6.65%
&&钼(万&t)&&&&&&&&&&&72.2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&72.4&&&&&&&&&&&&&&&&-0.28%
&&锌(万&t)&&&&&&&&&&&916.7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&926.8&&&&&&&&&&&&&&&-1.09%
&&铅(万&t)&&&&&&&&&&&170.4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&171.9&&&&&&&&&&&&&&&-0.87%
&&钨(万&t)&&&&&&&&&&&12.5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16.99&&&&&&&&&&&&&&-26.43%
&&锡(万&t)&&&&&&&&&&&13.99&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13.99&&&&&&&&&&&&&&&0.00%
&&铁(亿&t)&&&&&&&&&&&2.29&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.36&&&&&&&&&&&&&&&&-2.97%
&&煤(亿&t)&&&&&&&&&&&4.89&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.89&&&&&&&&&&&&&&&&0.00%
&&&&为进行国内标准与国际标准的对比，集团公司从&2011&年起历时三年，委托&Golder
Associates&Consulting&Ltd.和北京斯罗柯资源技术有限公司采用《NI&43-101》或&JORC&技术
标准对集团公司主要矿山（含部分勘探项目）进行核实，提交了矿产资源合资格人士报告。核
实结果与国内标准评审的资源储量进行了对比，并在每年的年报中进行了披露。截至&2013&年年
报披露，集团公司按国际标准储量核实工作已基本完成，证实了公司按国内标准确认的资源量
是可靠的，达到了预期目的。鉴于按国际标准核实的结果与国内矿山资源储量管理无法有效结
合，且每年聘请中介费用较大，公司决定除监管机构另有要求，国内矿山将不再开展国际标准
储量核实工作。
&&&&安全环保监管继续强化，形势持续向好
&&&&报告期，公司进一步提升对安全环保重要性的认识，将其视为公司价值和核心竞争力的重
要组成，组织各单位认真学习贯彻落实新的《安全生产法》和《环境保护法》，加大节能减排
攻坚力度，积极建设“美丽紫金”，严格落实安全环保问责制，安全环保工作进一步向好。强
力推进工业废水“零排放”工程，2014&年全集团&11&家企业实现工业废水“零排放”。积极创建
绿色矿山，集团新增&7&家企业被列入国土部第四批国家级绿色矿山试点单位并获得授牌。
&&&&加大市场化改革力度，运营管理效率效益显著提升
&&&&报告期，公司更加重视用市场化手段来加强对权属企业管理，强化量化业绩和合规经营经
济责任制考核导向，促使权属企业提高作业效率、降能节耗、降本增效、控制工程投资投期投
效。冶炼加工企业加强挖潜增效和资源整合，整体减亏力度大，收效明显。坚持“抓大放小”，
落实权属企业关停并转，妥善推进资产处置。继续积极推进地勘市场化改革。推进重大人事制
度改革，加大岗位竞聘力度，力促提高劳动生产效率。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&并购工作稳步推进，国际化和资源储备取得新进展
&&&&报告期，公司成功收购刚果（金）科卢韦齐铜矿，使公司有机会参与非洲矿产资源的开发，
该项目铜资源量达&154&万吨，铜平均品位约&4%，目前已组建项目建设团队，正在全力推进矿山
开发建设；收购南非&NKWE&铂业公司&26.35%股权，公司按股份权益获得&3PGE+Au&铂族资源量约
453&万盎司（折合&141&吨）；通过澳大利亚诺顿金田全面要约收购布拉布林（Bullabulling）黄
金公司，增加黄金资源量约&375&万盎司（折合&117&吨）；参股加拿大普拉提姆（Pretium）资源
公司并成为其重要股东。
&&&&境内收购方面，公司成功收购河南坤宇矿业公司&70%股权；收购福建省龙岩市马坑铁矿&10%
权益，公司持有马坑铁矿的权益增加至&41.5%。
&&&&建设项目有序推进，推进矿山向技术先进性装备大型化转变
&&&&公司突出重点抓好重大建设项目各项工作。报告期，公司完成项目建设投资人民币36.31亿
元。克服多重困难基本建成投产内蒙古三贵口锌多金属矿1万吨/日采选项目、新疆乌拉根铅锌
矿1万吨/日技改项目、俄罗斯图瓦锌多金属矿5,000吨/日项目、吉尔吉斯左岸金矿2,500吨/日
采选冶工程项目和塔吉克吉劳金矿1万吨/日采选项目等一批国内外重点建设项目。EPC工程总包
模式在新疆乌拉根铅锌项目上取得较好成效，为推广紫金特色的内部工程管理新模式积累了经
验。
&&&&公司高度重视并推动具备条件的大型矿山采选系统向技术先进性和装备大型化升级转变，
其中阿舍勒铜矿、陇南紫金、金宝矿业在设备大型化、采选场规范化方面取得长足进步，为集
团标准化建设提供了可借鉴的先进经验。
&&&&&&&强化技术创新，促进生产单位增产增效
&&&&报告期，公司科技工作主要围绕生产运营与战略发展需求，整合科技资源，发挥专家委员
会和各科研机构的作用，针对生产一线的技术瓶颈集中精力解决，对重点项目开展论证和技术
改造服务，实现科技降本增效，其中：崇礼紫金、陇南紫金、南温河钨矿的选矿回收率取得较
大突破，贵州紫金热压预氧化项目连续流程试验取得良好技术经济指标，国内首家热压预氧化
处理难选冶金矿工业化系统全面开工建设。
&&&&完善科技创新平台建设与运行维护，全面组织完成国家重点实验室验收工作，院士专家示
范工作站被授予全省首批&10&家“福建省示范院士专家工作站”之一。
&&&&&&&运营管理平台建设得到加强，探索产融结合新模式
&&&&报告期，公司推进财务管控和资金平台建设，提升管控水平，降低融资成本；推进信息平
台建设，促进管理体系扁平化；推进销售和物流平台建设，提高销售溢价和采购降本水平。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&公司利用自身行业地位和现货优势，先后成立发起紫金环球金属交易中心和渤商紫金电子
&&&&&&&&&&&&&商务有限公司两家电商公司，搭建现货金属交易线上平台，探索产融结合新模式。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&企业文化发挥引领作用，履行社会责任成效良好
&&&&&&&&&&&&&&&&&公司开展“责任至上”活动，狠抓干部作风建设，全面提升员工的责任意识和责任感，取
&&&&&&&&&&&&&得良好效果。
&&&&&&&&&&&&&&&&&公司致力于立体化全方位履行社会责任，公司及各权属单位在努力提高公司经济效益、为
&&&&&&&&&&&&&股东和社会创造价值的同时，依法依规缴纳各项税费，注重保护环境、节约资源，关爱职工，
&&&&&&&&&&&&&关切消费者及供应商，热心公益事业，努力实现企业发展与社会、环境以及利益相关方的协调
&&&&&&&&&&&&&统一。公司&2014&年获得福建省红十字会颁发的“红十字金质奖章”，全年捐赠支出达&1.86&亿
&&&&&&&&&&&&&元。
&&&&&&&&&&&&&(一)&主营业务分析
&&&&&&&&&&&&&1、经营成果
&&&&&&&&&&&&&报告期，实现营业收入&587.61&亿元，同比增长&18.06%（上年同期：497.72&亿元）。
&&&&&&&&&&&&&下表列示&2014&年&1-12&月和&2013&年&1-12&月按产品划分的销售详情：
&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&1-12&月&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&年&1-12&月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单价&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&&&&&单价&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&单价增
&产品名称&&&&&&&&&&&&（不含税）&&&&&&&&销售数量&&&&&&&&&&（万元）&&&&&（不含税）&&&&&&&&销售数量&&&&&&&&&&（万元）&&&&减幅度
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
矿山产金&&&&&&&&&&&&&232.00&&&&克&&&&&33,776&&&千克&&&&&&&783,624&&&&&266.09&&&&克&&&&&32,050&&&千克&&&&&&&&852,801&&&-12.81%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
冶炼加工金&&&&&&&&&&&248.84&&&&克&&&&125,093&&&千克&&&&&&3,112,782&&&&274.39&&&&克&&&&&77,225&&&千克&&&&&&2,118,988&&&&-9.31%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
矿山产银&&&&&&&&&&&&&&&2.47&&&&克&&&&171,617&&&千克&&&&&&&&42,391&&&&&&&2.92&&&&克&&&&157,397&&&千克&&&&&&&&&45,909&&&-15.41%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
矿山产铜&&&&&&&&&&&&&35,804&&&&吨&&&&136,838&&&&&&&&吨&&&&489,939&&&&&39,422&&&&吨&&&&125,571&&&&&&&&吨&&&&&495,027&&&&-9.18%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
冶炼产铜&&&&&&&&&&&&&41,872&&&&吨&&&&234,939&&&&&&&&吨&&&&983,740&&&&&45,155&&&&吨&&&&209,063&&&&&&&&吨&&&&&944,021&&&&-7.27%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
矿山产锌&&&&&&&&&&&&&&8,146&&&&吨&&&&&96,416&&&&&&&&吨&&&&&78,536&&&&&&7,570&&&&吨&&&&&75,327&&&&&&&&吨&&&&&&57,020&&&&7.61%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
冶炼产锌&&&&&&&&&&&&&13,612&&&&吨&&&&207,303&&&&&&&&吨&&&&282,185&&&&&12,881&&&&吨&&&&181,228&&&&&&&&吨&&&&&233,435&&&&5.68%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元/
铁精矿&&&&&&&&&&&&&&&&&535&&&&&吨&&&&&282.93&&&万吨&&&&&&&151,414&&&&&&&631&&&&&吨&&&&&256.89&&&万吨&&&&&&&&162,148&&&-15.21%
其他（注
1）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&712,070&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&785,813
内部抵消数&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-760,628&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-718,011
&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,876,053&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,977,151
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&注&1：报告期其它销售收入中主要包含球墨铸铁销售收入&8.74&亿元、铜管销售收入&6.76&亿
元，铜板带销售收入&6.14&亿元，冶炼加工银销售收入&5.03&亿元，硫酸销售收入&2.23&亿元，另
其他产品、中间业务、服务业务等收入&42.31&亿元。
&&&&本集团&2014&年营业收入较上年有较大增长，主要由于本公司冶炼产品的销量同比大幅上升,
其中：冶炼加工金销量同比上升&61.98%，冶炼产铜销量同比上升&12.38%，冶炼产锌销量同比上
升&14.39%。
&&&&2、成本及毛利率分析
&&&&本集团以矿山开发为主，冶炼加工为辅，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿
产品精矿采购、矿石运输成本、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。
&&&&下表列示&2014&年&1-12&月和&2013&年&1-12&月分产品单位销售成本和毛利率的详情。（注&1）
&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位销售成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&毛利率（％）
&&&&&&&&&年度&&&&&&&&2014&年&&&&&2013&年&&&&&&&&&&单位&&&同比%&&&&2014&年&&&&2013&年
矿山产金&&&&&&&&&&&&&&143.95&&&&&&&&152.34&&&&元/克&&&&&&&-5.51&&&&&&37.95&&&&&&&42.75
冶炼加工金&&&&&&&&&&&&248.24&&&&&&&&275.22&&&&元/克&&&&&&&-9.80&&&&&&&0.24&&&&&&&-0.30
矿山产银&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.62&&&&&&&&1.76&&&&元/克&&&&&&&-7.95&&&&&&34.42&&&&&&&39.66
矿山产铜&&&&&&&&&&&&&&18,467&&&&&&&&17,908&&&&元/吨&&&&&&&&3.12&&&&&&48.42&&&&&&&54.57
冶炼产铜&&&&&&&&&&&&&&41,391&&&&&&&&45,861&&&&元/吨&&&&&&&-9.75&&&&&&&1.15&&&&&&&-1.56
矿山产锌&&&&&&&&&&&&&&&3,509&&&&&&&&&3,862&&&&元/吨&&&&&&&-9.14&&&&&&56.92&&&&&&&48.98
冶炼产锌&&&&&&&&&&&&&&12,971&&&&&&&&12,519&&&&元/吨&&&&&&&&3.61&&&&&&&4.71&&&&&&&&2.81
铁精矿&&&&&&&&&&&&&&&&189.39&&&&&&&&&&&213&&&&元/吨&&&&&&-11.08&&&&&&64.61&&&&&&&66.26
综合毛利率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13.41&&&&&&&17.93
综合毛利率(不含冶
炼加工企业)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&44.32&&&&&&&48.97
&&&&注&1：分产品毛利率按抵消内部销售前的数据进行计算，综合毛利率按抵消内部销售后的数
据进行计算。
&&&&矿山产品中，除矿山产铜单位销售成本同比略有上升外，其余产品单位销售成本均出现不
同程度下降，成本控制效果显著。
&&&&矿山产品中，除矿山产锌毛利率同比增长外，其余产品毛利率均同比下降，主要原因是价
格同比出现较大幅度下跌。
&&&&冶炼产品毛利率同比均有一定幅度增长。其中，冶炼加工金、冶炼产铜毛利同比实现扭亏
为盈。
&&&本集团综合毛利率为&13.41%，同比减少了&4.52&个百分点，若剔除冶炼加工产品后，矿产品
毛利率为&44.32%，同比下降了&4.65&个百分点，下降的主要原因是报告期内矿产品价格下跌幅度
大于成本下降幅度。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
3、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:元&币种:人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&变动比例
&&&&&&&&&科目&&&&&&&&&&&&&&&&本期数&&&&&&&&&&&&&&上年同期数&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&情况说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）
营业收入&&&&&&&&&&&&&&&58,760,533,928&&&&&&&&&&&&49,771,511,898&&&&&&&&&&&18.06&见管理层分析
营业成本&&&&&&&&&&&&&&&50,881,767,555&&&&&&&&&&&&40,846,480,113&&&&&&&&&&&24.57&见管理层分析
销售费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&905,512,920&&&&&&&&&&&&&&&525,665,748&&&&&&&&&&&72.26&见管理层分析
管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&2,175,124,236&&&&&&&&&&&&&2,165,817,191&&&&&&&&&&&&0.43&见管理层分析
财务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&767,954,016&&&&&&&&&&&&&&&733,059,904&&&&&&&&&&&&4.76&见管理层分析
经营活动产生的现&&&&&&&&6,320,623,792&&&&&&&&&&&&&8,842,463,564&&&&&&&&&&-28.52&见管理层分析
金流量净额
投资活动产生的现&&&&&&&-9,251,759,250&&&&&&&&&&&&-8,479,729,564&&&&&&&&&不适用&&&见管理层分析
金流量净额
筹资活动产生的现&&&&&&&&&&&2,414,082,749&&&&&&&&&-2,594,919,864&&&&&&&&&不适用&&&见管理层分析
金流量净额
研发支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&204,650,000&&&&&&&&&&&&&&&99,458,900&&&&&&&&105.76&&&公司加大科研投
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&入
资产减值损失&&&&&&&&&&&&&&&&&362,952,805&&&&&&&&&&&&&&792,141,366&&&&&&&-54.18&&&见管理层分析
公允价值变动收益&&&&&&&&&&&&-141,213,373&&&&&&&&&&&&&&&18,736,057&&&&&&&不适用&&&期货合约持仓公
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&允价值下跌所致
投资收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&772,566,108&&&&&&&&&&&&&&&&13,767,646&&&&&5,511.46&&&见管理层分析
对联营企业和合营&&&&&&&&&&&&&21,433,814&&&&&&&&&&&&&&&117,156,560&&&&&&&-81.70&&&联营合营公司盈
企业的投资收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&利能力下降所致
4、成本
(1)&成本分析表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分产品情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期金额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上年同期
&&&&&&&&&&&&&&&&成本构成&&&&&&本期金&&&&&&&本期占总&&&&上年同期&&&&&&&&&&&&&&&&较上年同&&&&情况
&&分产品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占总成本
&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&额&&&&&&&&&成本比例&&&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&期变动比&&&&说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&例
矿产金&&&&&&&&&&原材料&&&&&&&&188,400&&&&&&&&38.75%&&&&&&206,342&&&&&&42.26%&&&&&&-8.70%
&&&&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&&&65,321&&&&&&&&13.43%&&&&&&&61,057&&&&&&12.51%&&&&&&&6.98%
&&&&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&&&67,178&&&&&&&&13.82%&&&&&&&58,989&&&&&&12.08%&&&&&&13.88%
&&&&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&&&25,145&&&&&&&&&5.17%&&&&&&&34,117&&&&&&&6.99%&&&&&-26.30%
&&&&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&140,178&&&&&&&&28.83%&&&&&&127,743&&&&&&26.16%&&&&&&&9.73%
矿产银&&&&&&&&&&原材料&&&&&&&&&11,766&&&&&&&&42.33%&&&&&&&14,689&&&&&&53.03%&&&&&-19.90%
&&&&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&&&&2,439&&&&&&&&&8.77%&&&&&&&&2,952&&&&&&10.66%&&&&&-17.38%
&&&&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&&&&4,120&&&&&&&&14.82%&&&&&&&&2,222&&&&&&&8.02%&&&&&&85.42%
&&&&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&&&&2,181&&&&&&&&&7.85%&&&&&&&&1,984&&&&&&&7.16%&&&&&&&9.93%
&&&&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&&&7,293&&&&&&&&26.23%&&&&&&&&5,854&&&&&&21.13%&&&&&&24.58%
矿产铜&&&&&&&&&&原材料&&&&&&&&&91,938&&&&&&&&36.38%&&&&&&&83,400&&&&&&37.09%&&&&&&10.24%
&&&&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&&&19,474&&&&&&&&&7.71%&&&&&&&18,153&&&&&&&8.07%&&&&&&&7.28%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分产品情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期金额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上年同期
&&&&&&&&&&&&&成本构成&&&&本期金&&&&本期占总&&&上年同期&&&&&&&&&&&&&&较上年同&&&&情况
&&分产品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占总成本
&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&额&&&&&&成本比例&&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&&&期变动比&&&&说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&例
&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&35,453&&&&&14.03%&&&&&29,183&&&&&12.98%&&&&&&21.49%
&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&35,523&&&&&14.06%&&&&&30,762&&&&&13.68%&&&&&&15.48%
&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&70,311&&&&&27.82%&&&&&63,375&&&&&28.18%&&&&&&10.94%
矿产锌&&&&&&&原材料&&&&&&&15,884&&&&&46.95%&&&&&15,732&&&&&54.07%&&&&&&&0.97%
&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&&2,751&&&&&&8.13%&&&&&&2,720&&&&&&9.35%&&&&&&&1.14%
&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&&3,120&&&&&&9.22%&&&&&&3,976&&&&&13.67%&&&&&-21.53%
&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&&4,051&&&&&11.97%&&&&&&2,257&&&&&&7.76%&&&&&&79.49%
&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&8,024&&&&&23.73%&&&&&&4,407&&&&&15.15%&&&&&&82.07%
铁精矿&&&&&&&原材料&&&&&&&31,392&&&&&58.58%&&&&&37,443&&&&&68.44%&&&&&-16.16%
&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&&2,387&&&&&&4.45%&&&&&&2,115&&&&&&3.87%&&&&&&12.86%
&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&&5,064&&&&&&9.45%&&&&&&2,931&&&&&&5.36%&&&&&&72.77%
&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&&4,241&&&&&&7.91%&&&&&&3,392&&&&&&6.20%&&&&&&25.03%
&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&10,501&&&&&19.61%&&&&&&8,825&&&&&16.13%&&&&&&18.99%
&&&&&&&&&&&&&原材料&&&&&&914,783&&&&&94.07%&&&&919,854&&&&&95.94%&&&&&&-0.55%
冶炼铜&&&&&&&人工工资&&&&&&9,044&&&&&&0.93%&&&&&&5,177&&&&&&0.54%&&&&&&74.70%
&&&&&&&&&&&&&折旧&&&&&&&&&17,601&&&&&&1.81%&&&&&11,409&&&&&&1.19%&&&&&&54.27%
&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&18,671&&&&&&1.92%&&&&&19,080&&&&&&1.99%&&&&&&-2.14%
&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&12,350&&&&&&1.27%&&&&&&3,260&&&&&&0.34%&&&&&278.83%
&&&&&&&&&&&&&原材料&&&&&&195,570&&&&&72.73%&&&&167,023&&&&&73.62%&&&&&&17.09%
&&&&&&&&&&&&&人工工资&&&&&12,853&&&&&&4.78%&&&&&&9,982&&&&&&4.40%&&&&&&28.76%
冶炼锌&&&&&&&折旧&&&&&&&&&14,601&&&&&&5.43%&&&&&12,115&&&&&&5.34%&&&&&&20.52%
&&&&&&&&&&&&&能耗&&&&&&&&&37,189&&&&&13.83%&&&&&31,966&&&&&14.09%&&&&&&16.34%
&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&8,685&&&&&&3.23%&&&&&&5,786&&&&&&2.55%&&&&&&50.10%
注：1、成本构成项目中原材料包含购入原辅材料及外包成本，能源主要是电力消耗。
&&&&2、本集团矿山企业采矿大多采用工程外包方式，此项外包成本计入原材料。
5、主要供应商情况及客户情况
&&&&报告期本集团向前&5&名供应商采购的总额为&117.55&亿元，占集团采购总额的比例为&23.10%，
主要供应商包括瑞士矿业贸易有限公司、嘉能可国际有限公司和路易达孚金属贸易有限公司，
这三家公司主要为集团&20&万吨铜冶炼项目提供铜精矿。
&&&&报告期本集团向前&5&名客户销售的收入总额为&385.23&亿元，占集团全部销售收入的比例为
65.55%。集团的主要客户包括上海黄金交易所、广州金创利经贸有限公司和福建上杭太阳铜业
有限公司。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
销售费用
&&&&报告期，本集团销售费用&90,551&万元，同比增长&72.26%（上年同期：52,567&万元）。费
用上升的主要由于销量上升，运输费相应增加所致。
&&&&&报告期，本集团管理费用为&217,512&万元，同比增长&0.43%（上年同期：216,582&万元）。
若剔除新投产企业，同口径对比管理费用同比下降&2.54%。主要是由于全集团上下严控费用开支，
节支效果明显。
财务费用
&&&&报告期，本集团财务费用为&76,795&万元，同比增长&4.76%（上年同期：73,306&万元）,主
要原因是融资规模增加。若剔除新投产企业，同口径对比财务费用同比下降&3.88%。
资产减值损失
&&&&报告期，本集团资产减值损失为人民币&36,295&万元,同比下降&54.18%&(上年同期为&79,214
万元)。2014&年计提的资产减值明细：坏账损失&8,463&万元、存货跌价损失&11,480&万元、可供
出售金融资产减值&2,681&万元、固定资产减值&2,078&万元、无形资产减值&2,328&万元、其他流
动资产减值损失&265&万元、其他非流动资产减值&9,000&万元。
投资收益
&&&&报告期，本集团投资收益为人民币&77,257&万元，同比增加&75,880&万元（上年同期为&1,377
万元），主要是由于&2014&年产品保值收益同比大幅增加所致。
衍生金融工具持仓部分
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日，本集团持有期货合约及黄金租赁现货与套保净值的浮动亏损为人
民币&5,003&万元。（上年同期为收益&7,848&万元）。
7、运营资金及资金来源
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日，本集团的现金及现金等价物为&35.12&亿元，比上年同期减少&5.09
亿元，下降&12.66%。
&&&&报告期，本集团经营活动产生的累计现金净流入额为&63.21&亿元，比上年同期减少&25.22
亿元。其中：经营活动现金流入&635.08&亿元，较上年同期增加了&96.23&亿元；经营活动现金流
出&571.88&亿元，较上年同期增加&121.45&亿元。本集团经营活动产生的净现金流减少，主要是
由于&2014&年矿山产品价格同比下降；以及新增投产冶炼企业存货上升、房地产企业开发成本投
入增加所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&报告期，本集团投资活动产生的现金净流出额为&92.52&亿元，比上年同期增加&7.72&亿元。
其中的主要投资支出：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为&62.21&亿元；
（2）投资所支付的现金为&23.40&亿元；（3）并购子公司支出&13.19&亿元。
&&&&报告期，本集团筹资活动产生的现金净流入额为&24.14&亿元，上年同期为现金净流出额
25.95&亿元，主要是融资增加。
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日，集团的融资总额为&302.27&亿元（2013&年&12&月&31&日：235.71&亿
元），其中一年内须予偿还的融资规模约为&139.64&亿元，一年至二年内须予偿还的融资规模约
为&58.37&亿元，二至五年内须予偿还的借款约为&89.55&亿元，五年以上须予偿还的借款约为
14.71&亿元。所有融资年利率介于&1.33%至&7.21%之间（2013&年：1.16%至&7.80%）。
&&&&本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提
供的无指定用途的授信额度约&1,038&亿元人民币。
8、研发支出
研发支出情况表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元
本期费用化研发支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,620
本期资本化研发支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,845
研发支出合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20,465
研发支出总额占净资产比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.61
研发支出总额占营业收入比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.35
(二)&行业、产品或地区经营情况分析
1、&主营业务分行业、分产品情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:万元&币种:人民币
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主营业务分产品情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&营业收入&&&&&营业成本&&&&&毛利率比
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&毛利率
&分产品&&&&&&&&营业收入&&&&&营业成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比上年增&&&&&比上年增&&&&&上同期增
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减（%）&&&&&&减（%）&&&&&&减百分点
矿山产金&&&&&&&&&783,624&&&&&&&&&486,222&&&&&&&&&37.95&&&&&&&-8.11&&&&&&&&-0.41&&&&&&减少&4.8
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
冶炼加工&&&&&&&3,112,782&&&&&&&3,105,338&&&&&&&&&0.24&&&&&&&&46.9&&&&&&&&&46.11&&&&增加&0.54
及贸易金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
矿山产银&&&&&&&&&&42,391&&&&&&&&&27,799&&&&&&&&&&34.42&&&&&&-7.66&&&&&&&&&&0.35&&&&减少&5.24
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
矿山产铜&&&&&&&&&489,939&&&&&&&&&252,699&&&&&&&&&48.42&&&&&&-1.03&&&&&&&&&12.37&&&&减少&6.15
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
冶炼产铜&&&&&&&&&983,740&&&&&&&&&972,449&&&&&&&&&1.15&&&&&&&&4.21&&&&&&&&&&1.43&&&&增加&2.71
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
矿山产锌&&&&&&&&&&78,536&&&&&&&&&33,830&&&&&&&&&&56.92&&&&&&37.73&&&&&&&&&16.29&&&&增加&7.94
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
冶炼产锌&&&&&&&&&282,185&&&&&&&&&268,898&&&&&&&&&4.71&&&&&&&20.88&&&&&&&&&18.52&&&&&&增加&1.9
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
铁精矿&&&&&&&&&&151,414&&&&&&&&53,585&&&&&&&&&&64.61&&&&&&&-6.62&&&&&&&&-2.05&&&减少&1.65
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
其它&&&&&&&&&&&&712,070&&&&&&&617,455&&&&&&&&&&13.29&&&&&&&-9.38&&&&&&&-10.12&&&增加&0.72
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
内部抵消&&&&&&&-760,628&&&&&&-730,098
数
合并数&&&&&&&&5,876,053&&&&&5,088,177&&&&&&&&&&13.41&&&&&&&18.06&&&&&&&&24.57&&&减少&4.52
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点
&&&&注：各产品按抵消内部销售前的数据进行分析。
2、&主营业务分地区情况
&&&&本公司营业收入超过&97%来自于中国大陆客户，营业收入中&54.68%来自上海黄金交易所，
无法按地区对客户进行细分。
(三)&资产、负债情况分析
1&&&资产负债情况分析表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上期期&&&本期期末
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末数占&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末数占&&&金额较上
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&情况
项目名称&&&&本期期末数&&&&&总资产&&&&上期期末数&&&&&&&&总资产&&&期期末变
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的比例&&&&&动比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）&&&&&&（%）
交易性金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票等权益性
&&&&&&&&&&&&&312,247,627&&&&&0.42&&&&&475,941,952&&&&&&&&0.71&&&&&&-34.39
融资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&工具投资减少
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&部分子公司结
应收票据&&&&&538,484,702&&&&&0.72&&&&&780,847,129&&&&&&&&1.17&&&&&&-31.04
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&算方式变更
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&部分子公司销
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&售方式变更，
应收账款&&&1,228,075,464&&&&&1.63&&&&&519,354,631&&&&&&&&0.78&&&&&&136.46
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&赊销额同比增
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&短期信托产品
其他流动
&&&&&&&&&&&1,129,315,164&&&&&1.50&&&&&751,212,263&&&&&&&&1.12&&&&&&&50.33&&&增加及待抵扣
资产
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&税款增加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本年度青海威
投资性房&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&斯特大酒店建
&&&&&&&&&&&&&174,284,695&&&&&0.23&&&&&112,444,271&&&&&&&&0.17&&&&&&&55.00
地产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成投产后对外
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&出租
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&部分公司扩大
工程物资&&&&&274,012,010&&&&&0.36&&&&&189,696,519&&&&&&&&0.28&&&&&&&44.45&&&规模，用于基
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&建物资增加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&向联营合营公
其他非流
&&&&&&&&&&&4,407,727,099&&&&&5.86&&&3,063,189,230&&&&&&&&4.58&&&&&&&43.89&&&司提供长期性
动资产
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&贷款增加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资规模增加
短期借款&&&4,551,121,572&&&&&6.06&&&2,774,147,375&&&&&&&&4.15&&&&&&&64.05
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&所致
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&紫金房地产公
预收账款&&&1,005,215,386&&&&&1.34&&&&&577,062,261&&&&&&&&0.86&&&&&&&74.20&&&司预售房款增
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本期期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上期期&&&本期期末
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末数占&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末数占&&&金额较上
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&情况
项目名称&&&&本期期末数&&&&&总资产&&&&&上期期末数&&&&&&&总资产&&&期期末变
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的比例&&&&&动比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）&&&&&&（%）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已计提但尚未
应付股利&&&&&&35,938,170&&&&&&0.05&&&&&&&5,534,343&&&&&&&0.01&&&&&549.37&&&支付分红增加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&所致
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本年度上缴上
应交税费&&&&&656,071,856&&&&&&0.87&&&1,014,800,781&&&&&&&1.52&&&&&-35.35&&&年度已计提税
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&费所致
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&新增&发
应付债券&&&7,923,716,925&&&&&10.54&&&5,405,880,513&&&&&&&8.08&&&&&&46.58&&&行&25&亿元中期
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&票据
长期应付&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新合并子公司
&&&&&&&&&&&&&413,864,086&&&&&&0.55&&&&&309,261,109&&&&&&&0.46&&&&&&33.82
款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&增加
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新并购子公司
递延所得
&&&&&&&&&&&&&593,335,439&&&&&&0.79&&&&&443,536,908&&&&&&&0.66&&&&&&33.77&&&产生递延所得
税负债
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&税负债增加
2&&&公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
&&&&报告期内，公司持有以公允价值计量的资产，其变动情况详见审计报告“合并财务报表项
目注释”中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产”及“可供出售金融资产”附注。
&&&&报告期内，公司主要资产计量属性无发生重大变化。
(四)&核心竞争力分析
&&&&作为矿业企业，公司始终坚持把矿产资源作为企业最重要的资产，通过并购重组和自主勘
查，公司拥有的资源储量持续增长，截至&2014&年底黄金保有资源储量&1,342&吨，铜&1,543&万吨，
还拥有较大量的锌、铁、钨等矿产资源，是中国拥有金属矿产资源储量最多的企业之一。
&&&&公司核心竞争力在技术上主要表现为构建行业内较强的科研支撑基础条件，拥有黄金行业
唯一的低品位难处理黄金资源综合利用国家重点实验室、国家企业技术中心、福建省有色金属
矿产资源开发利用工程技术研究中心、院士工作站、博士后工作站等高资质科技平台；创建了
以研究单位为主开展技术创新和研发，以生产企业为主开展科技成果转化和产业化，以项目为
载体，研发、设计、生产三位一体的技术研发应用集成体系，形成了适应集团公司发展战略和
自主创新的科技创新体制；建立了科技&“免责制”、管理和技术人员的双轨制薪酬体系、紫金
特色的技术职务评聘制度等灵活多样的激励机制，营造良好创新环境与文化；经过多年的技术
研发投入与技术积淀，在矿山开采技术、堆浸选冶技术、生物提铜技术、难处理金矿常压化学
催化氧化技术、热压浸出技术、废水与废弃物资源化技术领域形成一批核心技术，将可长期为
公司获取竞争中技术与成本优势，取得宝贵矿产资源开发权，进而扩大市场份额。
&&&&报告期，集团公司组织完成科技成果鉴定&6&项，申报科技成果奖励&13&项，获奖&12&项（其
中国家优秀专利奖&1&项；中国黄金协会科学技术特等奖&1&项、一等奖&2&项、二等奖&2&项），申
请专利&20&项（其中发明专利&18&项）、获授权&22&项（其中发明专利&12&项），国家重点实验室
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
顺利通过科技部验收获得高度评价，院士专家工作站被授予全省首批&10&家示范院士专家工作站
之一。
(五)&投资状况分析
1、&对外股权投资总体分析
&&&（1）报告期主要对外股权投资情况
&&&&1)本公司于&2014&年&1&月&27&日与福建天宝矿业集团股份有限公司（以下简称“天宝矿业”）
签署《股权转让合同》，本公司出资人民币&41,000&万元，收购天宝矿业持有的福建马坑矿业股
份有限公司（以下简称“马坑矿业”）10%股权。本次收购完成后，本公司持有马坑矿业的股份
增加至&41.5%。
&&&&2)本公司下属全资子公司福建紫金投资有限公司（以下简称“福建紫金投资”,后更名为紫
金矿业集团南方投资有限公司）于&2014&年&1&月&21&日与自然人王兆平、吴伟斌签署股权转让协
议，福建紫金投资出资人民币&3,500&万元，收购王兆平和吴伟斌合计持有的连城县久鑫矿业有
限公司（以下简称“连城久鑫”）100%股权。连城久鑫拥有福建省连城县紫金畲矿区南矿段银
矿详查暨外围普查探矿权。根据陕西秦地矿业权资产评估有限公司出具的《福建省连城县紫金
畲矿区银矿详查暨外围普查探矿权评估报告》（陕秦地矿评（&号），该探矿权的评估
价值为人民币&8,043.01&万元。
&&&&3)本公司于&2014&年&3&月&15&日召开第五届董事会执行与投资委员会第五次会议，审议通过
了《关于新疆阿勒泰金昊铁业有限公司增资扩股的议案》，同意新疆阿勒泰金昊铁业有限公司
（以下简称“金昊铁业”）注册资本从&7&亿元增加至&8.1&亿元，增资&1.1&亿元由三家股东按现
有股权比例以现金出资，其中：本公司控股子公司富蕴金山矿冶有限公司按&51%持股比例认购
5,610&万元；控股子公司新疆金宝矿业有限责任公司按&10%持股比例认购&1,100&万元；吐鲁番市
裕润钢铁工贸有限公司按&39%持股比例认购&4,290&万元。上述增资扩股已于&2014&年&4&月&30&日完
成。金昊铁业主要在新疆从事&100&万吨/年优质铸铁项目建设。
&&&&4）本公司投资委员会于&2014&年&4&月&26&日以通讯表决方式审议通过了《关于参与恒兴黄金
控股有限公司香港&IPO&的议案》，根据该决议，本公司出资&5,000&万港币，认购恒兴黄金控股
有限公司（以下简称“恒兴黄金”）3,125&万股普通股，占其已发行股份总数的&3.38%。恒兴黄
金为一家香港上市公司，主要经营新疆金山金矿。
&&&&5）本公司投资委员会于日以通讯表决方式审议通过了《关于组建厦门市渤商
紫金电子商务有限公司及深圳紫金环球金属交易中心的投资方案》。
&&&&厦门市渤商紫金电子商务有限公司（以下简称“渤商紫金”）于&2014&年&8&月&14&日成立，注
册资本为人民币&5,000&万元，本公司认缴人民币&2,550&万元，出资比例&51%，另一股东天津渤海
商品交易所股份有限公司认缴人民币&2,450&万元，出资比例&49%。渤商紫金主要从事金属及金属
矿批发、互联网销售以及相关商务信息咨询和投资咨询。
&&&&深圳紫金环球金属交易中心（以下简称“紫金环球”）于日成立，注册资本为
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年年度报告
人民币1亿元，首期实缴资本为人民币5,000万元，其中本公司首期实缴资本4,600万元，另一股
东福建国投汇金投资发展有限公司首期实缴资本400万元。其余注册资本于2年内到位。紫金环
球经核准的业务范围为从事稀贵金属（不含黄金）、金属产品、各类矿产资源产品交易业务，并
为其提供现货电子交易平台和市场服务等。
&&&&6)本公司下属全资子公司山西紫金矿业有限公司（以下简称“山西紫金”）于&2014&年&10
月&13&日与武巨才、杨东恩、卢春生、杨栓栓&4&个自然人签署《股权转让协议》，山西紫金合计
出资人民币&8,874&万元，收购上述四个自然人持有的山西省繁峙县义联金矿有限公司（以下简
称“义联金矿”）98.6%股权。义联金矿持有&1.2983&平方公里的采矿权。根据山东中新资产评
估有限公司出具的《山西紫金矿业有限公司与繁峙县义联金矿有限公司整合项目涉及的繁峙县
义联金矿有限公司股东权益价值资产评估报告》（中新（2014）评报字第&0207&号），义联金矿
股东全部权益的评估价值为&9,623.45&万元。截至&2014&年&12&月&31&日，该收购尚未完成。
&&&&7)&本公司于&2014&&10&月&21&日与本公司控股股东闽西兴杭及福建省上杭县兴诚担保有限
公司（以下简称“兴诚担保”）其余&6&名股东签署增资扩股合同，由本公司和闽西兴杭对兴诚
担保进行增资。根据合同，兴诚担保将其注册资本由人民币&1&亿元增加至人民币&2.5&亿元，增
资部分其中由本公司出资人民币&5,0
