为什么常山太龙药业发行价会跌倒比发行价还低

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-08-06 02:42 标签： 赛升药业发行价
您还没登陆，请先登陆
忘记密码了？点击
常山药业：低分子肝素钙将建价格梯队 谨慎推荐评级
：李平祝&&&&&评级类别谨慎推荐&EPS预测2013年&2014年&2015年&成长性13-14年&14-15年&评级变动维持&&&&36.36%&30%&报告日昨收盘价:18.24&目标价:19.8&上涨空间:8.55%&价值评级合 理 估 值： 19.80 元，维持“谨慎推荐”评级。&
报告摘要：
积极开拓肝素钠原料药美国市场，控制粗品成本
2013 年 1 月，公司通过肝素钠原料药的美国 FDA 认证，但尚未对美销售，目前在
积极开拓美国客户。此外，公司还积极控制上游粗品成本。一方面，积极与欧美国
家洽谈进口猪小肠粘膜合作事宜。相比国内，国外供应的猪小肠粘膜价格相对稳定，
不会在短期内出现大幅波动。另一方面，2013 年 1 月起，欧美对肝素钠原料药的认
证将从肠粘膜开始，而非之前的从粗品开始，对此，公司计划建设从肠粘膜开始的
大型粗品车间，自供粗品。上述两大措施将有助于公司控制上游粗品价格，减少对
下游肝素钠原料药、低分子肝素原料药及肝素制剂毛利率的影响。
将打造具备不同定价能力的低分子肝素钙注射液梯队，积极应对新基药招标
2013 年 3 月，低分子肝素入选新版国家基药目录，带动其未来放量增长
评论0条,1页 &
将本文分享至：|||||||
发表回复&&
名家推荐：
投顾指导：
热门个股吧
1 20/8158 2 9/7019 3 4/5697 4 6/3920 5 5/3050 6 8/2827 7 2/1993 8 2/1687 9 0/1479 10 0/505
客户端下载
热线：010-客服：低分子(量)肝素钙注射液将维持高增长。该产品主要用于防止静脉血栓的形成，目前约占公司总收入的70%，年样本医院的复合增长率超过40%。我们预计该产品高增长还将持续，未来两年在样本医院复合增长率超过30%。
肝素钠原料药价格逐渐回暖，毛利率下滑趋势扭转。肝素钠原料药约占公司总收入的30%。1)原料药市场价格逐渐回暖。从14年7月份起，肝素钠原料药价格持续下跌，最低为7000元/公斤。但从11月开始出现回暖迹象，目前已经回升至10000元/公斤(12月9日数据)；2)毛利率下滑趋势扭转。2014年前三季度毛利率下滑主要是13年签订的原料购买价格(15000元/公斤左右)高于市价。由于签订时有约定采购总量，目前几乎没有库存，我们判断第四季度的原料药业务毛利率将逐渐回升。
【点评】公司股价昨日高位回落，收光头中阴线，成交量放量明显，呈价跌量增态势，5日线已破，日线级别KDJ，RSI指标呈顶背离态势且已死叉向下，空头动能强劲，后市将进一步探底，37.3元压力较大，建议逢高出局，
“好买财富”微信
证监会首批独立基金销售机构
超过2000款理财产品任您选择
为客户提供量身定制理财方案
好买获得腾讯B轮投资，全面提升客户金融服务体验...
11-20倍银行活期收益，随存随取，安全保障，免手续费
七日年化收益：3.65%
理财问诊 提供各种理财产品诊断服务
理财产品业绩背后的投资逻辑
帮您判断高收益是否可持续
解密投资标的、重仓股等信息
已有1765位用户问诊，共解决1765个问题
完全不会理财？
理财产品排行榜
近三月收益：42.22%|购买起点：10.00元起
近三月收益：33.59%|购买起点：500.00元起
近三月收益：30.89%|购买起点：100.00元起
近三月收益：30.56%|购买起点：1000.00元起
近三月收益：26.63%|购买起点：1000.00元起评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。常山药业:成本控制强化,低分子肝素钙将建价格梯队
证券时报网（）05月13日讯
民生证券股份有限公司分析师（李平祝）5月13日发布（300255）的研究报告。报告摘要:积极开拓肝素钠原料药美国市场,控制粗品成本2013年1月,公司通过肝素钠原料药的美国FDA认证,但尚未对美销售,目前在积极开拓美国客户。此外,公司还积极控制上游粗品成本。一方面,积极与欧美国家洽谈进口猪小肠粘膜合作事宜。相比国内,国外供应的猪小肠粘膜价格相对稳定,不会在短期内出现大幅波动。另一方面,2013年1月起,欧美对肝素钠原料药的认证将从肠粘膜开始,而非之前的从粗品开始,对此,公司计划建设从肠粘膜开始的大型粗品车间,自供粗品。上述两大措施将有助于公司控制上游粗品价格,减少对下游肝素钠原料药、低分子肝素原料药及肝素制剂毛利率的影响。将打造具备不同定价能力的低分子肝素钙注射液梯队,积极应对新基药招标2013年3月,低分子肝素入选新版国家基药目录,带动其未来放量增长,但同时也可能面临较大降价压力。对此,公司未雨绸缪,在收购泰康制药的时候规定:“泰康制药下述所有事项成就后,公司向常州诺金支付剩余10%的股权受让款:①泰康制药或公司取得由广东天普生化转让的低分子量肝素钙注射液(0.5ml:2500IU安瓿瓶、0.5ml:5000IU安瓿瓶、ml预灌针、6150IU/0.6ml预灌针)药品注册批件;②泰康制药制备西地那非的方法发明专利(专利号ZL)完成所有权著录变更”,如果上述协议顺利完成,公司将同时拥有单独定价品种(万脉舒)和普通品种,打造具有不同定价能力的产品梯队,积极应对新基药招标可能出现的风险。瞄准三大领域,向研发推动型企业迈进公司未来发展集中在三大领域:心脑血管用药、糖尿病用药以及抗癌药。心脑血管用药,公司有国际上主要的低分子肝素制剂品种那曲肝素钙、亭扎肝素钠、达肝素钠等在研。达肝素钠已进入现场动态核查阶段;那曲肝素钙一轮评审已完成。糖尿病用药,CJC-1134-PC和胰岛素修饰物在研。CJC-1134-PC是长效抗糖尿病药物,一星期注射一次,且注射后不会出现血糖过低情况,优于胰岛素,目前正在准备申报临床试验。抗癌药,依托于孙公司常山凯捷健生物,是公司未来的发展方向之一。盈利预测与投资建议分析师看好公司未来肝素全产业链对成本的控制能力及未来进军糖尿病用药及肿瘤用药领域对其自身价值的提升效应,预计年EPS为0.66、0.90、1.17元(若不扣除股权激励费用,则为0.72、0.93、1.19),以5月10日收盘价18.24元计算,对应PE分别为28x、20x、16x(不扣除股权激励费用25x、20x、15x),维持“谨慎推荐”评级。风险提示:药品降价风险、竞争加剧风险
（证券时报网快讯中心）
实时热点专区
&&&&财苑社区()融聚国内知名经济学家、执业分析师、企业高管、机构投资者、证券投资顾问等专家人士，致力于打造中国资本市场高尚社区。赶快加入吧！。
&&&&中国资本市场信披平台实时发布上市公司、基金、港股、监管文件等各类公告，提供免费订阅功能，手机短信提醒。信息公告，即刻知道，详情请登录。
　　声明：此栏目文章为证券时报网（）原创资讯，不构成投资建议，证券时报网拥有完整版权。经证券时报网授权转载的，必须正确标注来源。侵权必究。
24小时快讯排行

我要回帖

更多关于 赛升药业发行价 的文章

 

随机推荐