股票/基金&
三券商被暂停新开两融账户
作者：叶静
　　昨发布的其他要点　　1 上市公司涉及房地产业务不再由事前审查。　　2 支持证券公司进行互联网业务创新。　　3 若发现中国南北车存在违法违规将予以查处。　　4 明确并购重组法规政策的咨询机制。　　5 监管工作将常态化，严厉打击市场失信行为。　　6 交易所将制定公司债券发行具体细则。　　7 正式发布《公司债券发行与交易管理办法》。　　8 召开2015年证券监管工作会议，强调了事中事后监管。　　9 经中国证监会批准，上交所和深交所决定自下周一起对跨境ETF和跨境LOF实行“T+0”交易，此次共涉及4只上交所上市基金“”、“”、“纳指ETF”和“H股ETF”。　　信息时报讯 （记者 叶静） 证监会新闻发言人邓舸昨日通报了2014年第四季度证券公司融资类业务的现场检查情况。他表示，总体运行平稳，风险相对可控，但部分公司存在未到期合约展期、未按规定及时处分客户担保物，个别整改不到位、受到处理仍未改正等问题。有3家问题较突出，对其采取了暂停新开账户3个月的措施。　　将加强融资业务监管　　据披露，这3家违规券商分别是(,)、(,)和。昨日邓舸表示，上述3家券商存在到期合约展期问题，受过处理仍未改正，涉及客户数量众多，对其采取暂停新开融资融券账户3个月的措施；(,)为不符合条件的客户融资融券，违规未到期，责令限期改正的监管措施；安信证券违规为客户之间便利融资等问题，为不符合条件客户开展融资融券业务，、也存在为不符合规定客户融资融券问题。　　邓舸表示，融资融券属于杠杆的信用交易业务，风险较高，证券公司应该遵守现有规定，依法合规经营，强化投资者适当性管理，加强投资者权益保护，不得向证券资产低于50万的客户融资融券。下一步证监会将加强对融资类业务的监管，适时启动对其检查，加大现场检查和处罚力度，促进券商各项业务的规范发展。　　要把“疯牛”变“慢牛”　　去年12月，随着股指的持续上涨，融资融券交易也不断创纪录，沪市融资买入余额已连续攀升超30天，券商为了控制风险纷纷调高两融业务费率、整体或部分提升比例。为了防范两融业务爆发性发展带来的风险，12月上中旬，证监会正式开启对部分证券公司两融、股票质押回购等业务的现场检查。检查业务范围除了包括备受市场关注的融资融券外，还包括股票质押回购、约定购回式证券交易、具有融资功能的柜台市场收益互换等融资业务的开展情况和股票期权业务准备情况。　　研究所所长表示，作为本轮行情重要的驱动因素之一，起到加杠杆作用的融资融券业务备受市场关注，而在指数经历近期的快速拉升之后，资本市场各个主体都开始变得谨慎起来。“加杠杆是一把双刃剑，不但能助涨，也会助跌。”因此，政府遏制所谓的金融、地产等蓝筹股和控制融资行为，使快牛变慢牛，符合广大人民群众的利益，让更多的股民分享改革的红利。　　随着两融监管从严，券商板块的行情是否走到了头，市场上的分歧较大。在1月14日(,)的2015年投资策略会上，有市场人士就表示，券商股确实被高估了。一位人士认为，目前券商板块已透支了未来业绩增长预期。政策也存在不确定性。尽管股票期权等政策推出，但短期对券商业绩提振有限。　　不过，也有多位券商分析师认为，从目前创新政策来看，券商未来业绩仍具一定保障空间。“谈泡沫还比较早，券商板块的整体业绩还是有一定保障，因此在业绩上还有一定上涨空间。经过短期的振荡之后，中线行情依然看好。”
（责任编辑：HN666）
01/07 00:3812/26 16:0912/26 14:3412/26 11:4712/17 09:2012/16 16:5912/15 23:2912/12 11:14
期指精品推荐
特色数据：
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩策划推荐
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。当前位置：正文
微信扫一扫分享到朋友圈
　　中国证监会已于近日批准中国金融期货交易所开展上证50、中证500股指期货交易，合约正式挂牌交易时间为日。　　股指期货是成熟的风险管理工具，对于改善股市运行机制、提供保值避险工具、完善投资产品体系和促进多层次市场稳定健康发展具有重要意义。沪深300股指期货上市4年多来，运行安全平稳，功能发挥较为显著。随着多层次资本市场的发展，投资者精细化、多样化的风险管理需求更加强烈。开展上证50、中证500股指期货交易，能够拓展风险管理市场的深度和广度，满足投资者对大盘蓝筹股票和中小市值股票的财富管理和风险管理需求，进一步完善股指期货产品序列，丰富金融市场产品类型，对于提升境内股指期货话语权、促进资本市场对外开放和平稳运行都具有积极意义。　　中国证监会将督促中国金融期货交易所继续做好各项准备工作，确保上证50、中证500股指期货的平稳推出和稳健运行。 　　关于中国金融期货交易所开展上证50、中证500股指期货交易的批复中国金融期货交易所：　　你所《关于上市上证50和中证500股指期货的请示》（中金所研字〔号）收悉。根据《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》的有关规定，现同意你所组织开展上证50、中证500股指期货交易。　　你所应当以高度负责的精神，按照“高标准、稳起步”的要求，加强统筹协调，进一步做好各项准备工作，加强股票市场和期货市场的信息共享和监管协作，切实履行好交易、结算、监查等重要环节的监管和服务职责，注意防范和妥善化解可能出现的市场风险，继续做好市场培育和投资者培训工作，确保上证50、中证500股指期货的平稳推出和稳健运行。　　特此批复。
中国证监会 日
推荐淘宝店
分享给好友
分享到微信朋友圈：
第一步 打开微信底部扫一扫
第二步 扫左边的文章二维码
第三步 右上角点击转发
相关标签：
相关文章Relevant
微信公众账号推荐证监会批准金融期货交易所开展上证50、中证500股指期货交易_数据分析_新浪财经_新浪网
&&& &&正文
证监会批准金融期货交易所开展上证50、中证500股指期货交易
　　证监会新闻发言人邓舸在周五(3月20日)新闻发布上表示，中国证监会已于近日批准中国金融期货交易所开展上证50、中证500股指期货交易，合约正式挂牌交易时间为日。
　　中国证监会随后在官方微博发布消息称，合约正式挂牌交易时间为日。
　　证监会指出，开展上证50、中证500股指期货交易，能够拓展风险管理市场的深度和广度，满足投资者对大盘蓝筹股票和中小市值股票的财富管理和风险管理需求，进一步完善股指期货产品序列，丰富金融市场产品类型，对于提升境内股指期货话语权、促进资本市场对外开放和平稳运行都具有积极意义。
　　证监会将督促中国金融期货交易所继续做好各项准备工作，确保上证50、中证500股指期货的平稳推出和稳健运行。
　　校对：冷静
&&|&&&&|&&&&|&&
您可通过新浪首页顶部 “”， 查看所有收藏过的文章。
请用微博账号，推荐效果更好！
看过本文的人还看过　　股指期货股指期货自2010年4月推出以来至今，市场并未出现某些主流机构此前所鼓吹的双边走势与价格发现功能，反倒成为股市不断下跌的做空工具，其原因就在于其制度设计的不合理。这主要体现在四个方面：　　一、股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。　　二、交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：×12%+×0..21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。　　三、由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。　　四、由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。　　对此，解决之道在于对股指期货需做系统性的改造，特别是要改变变相鼓励市场大资金不断做空市场的制度设计，同时降低期指市场的门槛限制，并将T+0制度在主板市场与期指市场进行通用，以减轻对主板市场的冲击。否则，在期指制度极不完善的情况下，就很有必要暂停期指交易。
楼主发言：1次 发图：0张
　　顶起来
　　顶帮顶起来
　　BANGDIN
　　定期阿里
　　昏庸的官
　　顶顶顶
　　顶起来
　　请大家顶
　　周末文章指出自股指期货上市以来，从来没有以底部连续小阳的方式结束过做空，结束一轮做空都是以一个大阳线为标志，连续小阳线见底至今都还没有出现过，因此这个时候投资者首先要想到的不是大盘是否已经见底，而是股指期货还将继续做空。介于此从k线上来看，下周要提防股指期货再次做空，出现中阴以上的杀跌，直接杀向2132。　　今天是周一，股指期货再次做空，出现中阴以上的杀跌，大家依然可以清晰的看到在期指引领大盘下跌。要知道今天的做空是建立在周末欧美股市大涨的影响下，若周末欧美股市大跌，早盘收盘估计要破2100了。这就是我们a股建立做空机制所酿造的恶果，制度不改，下跌不止。上市2年多了，一点都没有涨，长期连绵不断的下跌。
　　周末文章指出自股指期货上市以来，从来没有以底部连续小阳的方式结束过做空，结束一轮做空都是以一个大阳线为标志，连续小阳线见底至今都还没有出现过，因此这个时候投资者首先要想到的不是大盘是否已经见底，而是股指期货还将继续做空。介于此从k线上来看，下周要提防股指期货再次做空，出现中阴以上的杀跌，直接杀向2132。　　今天是周一，股指期货再次做空，出现中阴以上的杀跌，大家依然可以清晰的看到在期指引领大盘下跌。要知道今天的做空是建立在周末欧美股市大涨的影响下，若周末欧美股市大跌，早盘收盘估计要破2100了。这就是我们a股建立做空机制所酿造的恶果，制度不改，下跌不止。上市2年多了，一点都没有涨，长期连绵不断的下跌。
　　郭看来还是回家种红薯吧
　　顶起来
　　维稳股市就是维稳大局，郭树清该是清醒的时候了，暂缓新股发行，严打股指期货的操纵行为方是正道，否则后果不堪设想啊！！！
　　股指期货的制度缺陷，导致做空明目张胆、肆无忌惮——如就在现货股票跌跌不休，但是成交量萎缩，有望进入止跌平衡期的时候，股指期货炒家再次明目张胆操纵股市放空舆论：制造了所谓“中小盘创业板股还有调整空间”的舆论，结果再次引发中小盘和创业板股票暴跌！当然，也肯定把与中小盘和创业板相对立所谓的中大盘蓝筹股也拖累下来——覆巢之下安有完卵？股指期货不但利用技术打压权重股，还可以打压人气股等有影响的股票做市，更主要还是不断收买利用媒体操纵舆论，从舆论上扰乱市场，从精神上打击现货股票投资者，达到赚取期指套利的目的。可惜，基金既不能参与股指期货，却也不善于在舆论识破这种伎俩。而基金本身制度缺陷，在股指期货做空机制产生后，完全跟不上市场做空形势的发展。如固定收取管理费，旱涝保收，没有激励机制，形成不作为。基金在技术上不能主动奋起反击，任凭股指期货造谣生事打压现货！这也是造成A股跌跌不休的重要原因！
　　股指期货的制度缺陷，导致做空明目张胆、肆无忌惮——如就在现货股票跌跌不休，但是成交量萎缩，有望进入止跌平衡期的时候，股指期货炒家再次明目张胆操纵股市放空舆论：制造了所谓“中小盘创业板股还有调整空间”的舆论，结果再次引发中小盘和创业板股票暴跌！当然，也肯定把与中小盘和创业板相对立所谓的中大盘蓝筹股也拖累下来——覆巢之下安有完卵？股指期货不但利用技术打压权重股，还可以打压人气股等有影响的股票做市，更主要还是不断收买利用媒体操纵舆论，从舆论上扰乱市场，从精神上打击现货股票投资者，达到赚取期指套利的目的。可惜，基金既不能参与股指期货，却也不善于在舆论识破这种伎俩。而基金本身制度缺陷，在股指期货做空机制产生后，完全跟不上市场做空形势的发展。如固定收取管理费，旱涝保收，没有激励机制，形成不作为。基金在技术上不能主动奋起反击，任凭股指期货造谣生事打压现货！这也是造成A股跌跌不休的重要原因！
　　支持暂停股指期货交易,暂停新股发行,待条件成熟再开放.
　　稳定压倒一切！！！
　　空喊百姓存款20万亿可进股市有何用？关键要营造安全的有利可图的环境，才能吸引百姓来投资，画饼充饥是没用的。
　　一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。8天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2011年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？　　前期股市下跌18日，560个点，市值蒸发4.6万亿，已经异常到了极点，短期跌幅甚至超出破产的希腊，　　何人主动检查恶意做空者，何机构检查期指做空账户IP和大盘股卖空 者的IP下单地址？　　难道，中国和希腊这等鸟国一样，也破产了吗？上文说国人不要脸，写到这里要说，不得不说难道这些人不要脸到了这种极度寡廉鲜耻的地步吗？　　试想一下，这些钱如果进入消费领域，将增加多少就业？　　增加多少消费？挽救多少企业？　　和勉为其难的宽松的财策相比，哪个更能使得普通老百姓直接受益并迅速转化成消费力呢 ？　　哪个更能让总 理不再两难呢？　　遗憾的是，仅仅18天，利益集团利用管理层的监管轻松地消灭了让财和国家轻松一点渡过难关的机会。　　因此，在现行制度和心态下的期指必然使得中国股市这个怪胎更加暗无天日，投资者的利益更难保证，更加严重违反“三公原则”！　　“恶意做空”将层出不穷！！！！　　任何有正义感的投资者都应该大声疾呼：期指交易必须终止或者最起码改为和A股一样的t＋1，并撤换相关责任
　　无耻的管理层
　　顶　　
　　帮顶 楼主好人　　
　　狐狸窝　　老狐的窝　　 22:59 股指期货已成做空中国的万恶之源（转） 前言：对股指期货，本人向无研究，一则准入门槛太高，二则吾非职业股民，上班时根本没有盯盘操作的时间。但朋友转帖给我的此文，阅后觉得不无道理，因此转帖如下：　　·
股指期货已成做空中国的万恶之源　　中国不具备推出股指期货的条件，无论从证券市场法制健全度、市场各项制度规范化、散户股民没有做空工具、中国股市的内幕交易盛行等多种方面看，推出股指期货都极不成熟，可股指期货仍在全国股民的一片非议声中仓促推出了！推出股指期货的理由是‘让股市具备避险和对冲的工具’，可实际上连融券资格都没有的广大散户股民有什么条件利用股指期货避险？前提错了结果当然就大错特错，自从股指期货推出后中国股市就走在了所有推出股指期货国家的反面，股市左一波大跌又一波大跌，散户股民非但没尝到避险的甜头，亏损却越来越大，管理层难辞其咎！　　散户最起码的做空工具是融券，可能融券的券商本身就少，再加上50万元的高门坎，绝大多数散户是望而却步！融券都做不了，更没有资格去做高贵的股指期货，市场中绝大多数参与者无法用股指期货避险，管理层为什么要推出股指期货？更违背三公原则的是A股实行T+1单向交易，没有做空的资格和能力，可股指期货却实行T+0双向交易，机构和券商在大盘出现系统风险时可以用做空股指避险，可只能做多的散户只能坐着等死，公平何在？　　众所周知，中国的所谓权重股蓝筹股本身就分红吝啬，管理层又没有对分红采取任何有效的强制措施，本身兼有巨额大小非且盘子巨大的权重股在丧失了分红的优势下在投机氛围浓厚的A股市场无异于大垃圾，成了机构和券商们做空股指的天然利器，然而数量占绝大多数的散户股民的利益管理层有没有想过？中国股市究竟代表谁的利益？　　根据公开信息，&?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /&星期五股指期货前20家机构全是净空单，12月合约净空单达到4000多手，两月合约净空单达到6000多手，扣除双向持仓无效仓位，前20家机构的净空单占整个股指期货市场净空单的45%，成为名副其实的金融寡头而创造了世界之最。当日这20家获利至少6亿元，而两市股民损失达到5000亿元以上。请问，监管层屡屡说股指期货不会引起现货的剧烈波动，股指期货的市场容量没有实力对现货构成威胁，可区区20家机构如何就能如此心齐的联手给中国人民造成如此巨大损失？？6亿元换5000亿，这难道不是制度的巨大漏洞？这难道不是惊天的操纵市场案？如果不将违规违法者绳之以法，中国股市究竟还能不能有宁日？中国股民究竟还有没有活路？　　被敌人伤害不可怕，死在自己人手里却是天大的冤枉，索罗斯尚没来做空中国，中国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　这个贴子要转， 这就是中国股市的黑暗 。
　　@YLDJGZQH
12:04:19　　顶 　　-----------------------------　　做空股指期货，是有阴谋的。
　　股指期货已成做空中国的万恶之源。国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　可悲 ‘’‘’‘’‘’‘’‘’‘’‘’‘’‘’‘’
　　狐狸窝　　老狐的窝　　 22:59 股指期货已成做空中国的万恶之源（转） 前言：对股指期货，本人向无研究，一则准入门槛太高，二则吾非职业股民，上班时根本没有盯盘操作的时间。但朋友转帖给我的此文，阅后觉得不无道理，因此转帖如下：　　·
股指期货已成做空中国的万恶之源　　中国不具备推出股指期货的条件，无论从证券市场法制健全度、市场各项制度规范化、散户股民没有做空工具、中国股市的内幕交易盛行等多种方面看，推出股指期货都极不成熟，可股指期货仍在全国股民的一片非议声中仓促推出了！推出股指期货的理由是‘让股市具备避险和对冲的工具’，可实际上连融券资格都没有的广大散户股民有什么条件利用股指期货避险？前提错了结果当然就大错特错，自从股指期货推出后中国股市就走在了所有推出股指期货国家的反面，股市左一波大跌又一波大跌，散户股民非但没尝到避险的甜头，亏损却越来越大，管理层难辞其咎！　　散户最起码的做空工具是融券，可能融券的券商本身就少，再加上50万元的高门坎，绝大多数散户是望而却步！融券都做不了，更没有资格去做高贵的股指期货，市场中绝大多数参与者无法用股指期货避险，管理层为什么要推出股指期货？更违背三公原则的是A股实行T+1单向交易，没有做空的资格和能力，可股指期货却实行T+0双向交易，机构和券商在大盘出现系统风险时可以用做空股指避险，可只能做多的散户只能坐着等死，公平何在？　　众所周知，中国的所谓权重股蓝筹股本身就分红吝啬，管理层又没有对分红采取任何有效的强制措施，本身兼有巨额大小非且盘子巨大的权重股在丧失了分红的优势下在投机氛围浓厚的A股市场无异于大垃圾，成了机构和券商们做空股指的天然利器，然而数量占绝大多数的散户股民的利益管理层有没有想过？中国股市究竟代表谁的利益？　　根据公开信息，&?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /&星期五股指期货前20家机构全是净空单，12月合约净空单达到4000多手，两月合约净空单达到6000多手，扣除双向持仓无效仓位，前20家机构的净空单占整个股指期货市场净空单的45%，成为名副其实的金融寡头而创造了世界之最。当日这20家获利至少6亿元，而两市股民损失达到5000亿元以上。请问，监管层屡屡说股指期货不会引起现货的剧烈波动，股指期货的市场容量没有实力对现货构成威胁，可区区20家机构如何就能如此心齐的联手给中国人民造成如此巨大损失？？6亿元换5000亿，这难道不是制度的巨大漏洞？这难道不是惊天的操纵市场案？如果不将违规违法者绳之以法，中国股市究竟还能不能有宁日？中国股民究竟还有没有活路？　　被敌人伤害不可怕，死在自己人手里却是天大的冤枉，索罗斯尚没来做空中国，中国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　这个贴子要转， 这就是中国股市的黑暗 。
　　郭主席您到处调研又有何用？关键问题摆在面前却熟视无睹，真是又一起“皇帝的新装”！！！别再打着伪市场化的旗号了，为了党的十八大顺利召开，您也应该审时度势拿稳全局了！！！新股背后的寻租您初来咋到应该有了更深的了解，股指期货的恶意操纵您也明白了不少，该是力挽狂澜的时候了！郭树清主席！！！
　　· 股指期货已成做空中国的万恶之源　　中国不具备推出股指期货的条件，无论从证券市场法制健全度、市场各项制度规范化、散户股民没有做空工具、中国股市的内幕交易盛行等多种方面看，推出股指期货都极不成熟，可股指期货仍在全国股民的一片非议声中仓促推出了！推出股指期货的理由是‘让股市具备避险和对冲的工具’，可实际上连融券资格都没有的广大散户股民有什么条件利用股指期货避险？前提错了结果当然就大错特错，自从股指期货推出后中国股市就走在了所有推出股指期货国家的反面，股市左一波大跌又一波大跌，散户股民非但没尝到避险的甜头，亏损却越来越大，管理层难辞其咎！　　散户最起码的做空工具是融券，可能融券的券商本身就少，再加上50万元的高门坎，绝大多数散户是望而却步！融券都做不了，更没有资格去做高贵的股指期货，市场中绝大多数参与者无法用股指期货避险，管理层为什么要推出股指期货？更违背三公原则的是A股实行T+1单向交易，没有做空的资格和能力，可股指期货却实行T+0双向交易，机构和券商在大盘出现系统风险时可以用做空股指避险，可只能做多的散户只能坐着等死，公平何在？　　众所周知，中国的所谓权重股蓝筹股本身就分红吝啬，管理层又没有对分红采取任何有效的强制措施，本身兼有巨额大小非且盘子巨大的权重股在丧失了分红的优势下在投机氛围浓厚的A股市场无异于大垃圾，成了机构和券商们做空股指的天然利器，然而数量占绝大多数的散户股民的利益管理层有没有想过？中国股市究竟代表谁的利益？　　根据公开信息，&?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /&星期五股指期货前20家机构全是净空单，12月合约净空单达到4000多手，两月合约净空单达到6000多手，扣除双向持仓无效仓位，前20家机构的净空单占整个股指期货市场净空单的45%，成为名副其实的金融寡头而创造了世界之最。当日这20家获利至少6亿元，而两市股民损失达到5000亿元以上。请问，监管层屡屡说股指期货不会引起现货的剧烈波动，股指期货的市场容量没有实力对现货构成威胁，可区区20家机构如何就能如此心齐的联手给中国人民造成如此巨大损失？？6亿元换5000亿，这难道不是制度的巨大漏洞？这难道不是惊天的操纵市场案？如果不将违规违法者绳之以法，中国股市究竟还能不能有宁日？中国股民究竟还有没有活路？　　被敌人伤害不可怕，死在自己人手里却是天大的冤枉，索罗斯尚没来做空中国，中国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　这个贴子要转， 这就是中国股市的黑暗 。
　　郭主席您到处调研又有何用？关键问题摆在面前却熟视无睹，真是又一起“皇帝的新装”！！！别再打着伪市场化的旗号了，为了党的十八大顺利召开，您也应该审时度势拿稳全局了！！！新股背后的寻租您初来咋到应该有了更深的了解，股指期货的恶意操纵您也明白了不少，该是力挽狂澜的时候了！郭树清主席！！！
　　郭主席您到处调研又有何用？关键问题摆在面前却熟视无睹，真是又一起“皇帝的新装”！！！别再打着伪市场化的旗号了，为了党的十八大顺利召开，您也应该审时度势拿稳全局了！！！新股背后的寻租您初来咋到应该有了更深的了解，股指期货的恶意操纵您也明白了不少，该是力挽狂澜的时候了！郭树清主席！！！
　　股指期货股指期货自2010年4月推出以来至今，市场并未出现某些主流机构此前所鼓吹的双边走势与价格发现功能，反倒成为股市不断下跌的做空工具，其原因就在于其制度设计的不合理。这主要体现在四个方面：　　一、股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。　　二、交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：×12%+×0..21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。　　三、由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。　　四、由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。　　对此，解决之道在于对股指期货需做系统性的改造，特别是要改变变相鼓励市场大资金不断做空市场的制度设计，同时降低期指市场的门槛限制，并将T+0制度在主板市场与期指市场进行通用，以减轻对主板市场的冲击。否则，在期指制度极不完善的情况下，就很有必要暂停期指交易。
　　主力猜想：对冲时代的做空诱惑　　实现概率：95%　　具体理由：不少个人投资者都感慨最近的市场难做，面对最近2个月单边下跌的市场，即使在阶段热点上略有斩获，但依然难敌市场整体下行带来的系统性风险。但是，与个人投资者不同的是，机构投资者对于目前的市场似乎并不担忧。他们通过股指期货做空来对冲持仓股票下跌带来的风险，甚至不排除存在着部分主力资金通过在二级市场砸盘来反向催跌股指期货的情况，而一些精明的机构已经开发出基于股指期货对冲模型建立的理财产品，旱涝保收的诱惑使得机构们对股指期货的依赖性越来越大。说到股指期货，就不由将前期判断沪指将会跌破半年线期的理由再度复述一下：目前阶段，做空的诱惑远远大于做多。原因其实很简单，一旦市场砸破2132这个场内投资者一致关注的重要点位，即宣告2132钻石底的判断全面失效，届时各路资金将拿出奥运会百米赛跑的精神争相出逃，从而使得指数在市场恐慌性情绪的带动下大幅下挫，届时做空者将借此大举获利。反观当前点位做多，上方总是压力重重，2200点、20日、30日、60日均线，条条均线都是重压，在指数连站上5日线都要犹豫良久的时刻，做多者和其艰难。
　　中国不具备推出股指期货的条件，无论从证券市场法制健全度、市场各项制度规范化、散户股民没有做空工具、中国股市的内幕交易盛行等多种方面看，推出股指期货都极不成熟，可股指期货仍在全国股民的一片非议声中仓促推出了！推出股指期货的理由是‘让股市具备避险和对冲的工具’，可实际上连融券资格都没有的广大散户股民有什么条件利用股指期货避险？前提错了结果当然就大错特错，自从股指期货推出后中国股市就走在了所有推出股指期货国家的反面，股市左一波大跌又一波大跌，散户股民非但没尝到避险的甜头，亏损却越来越大，管理层难辞其咎！　　散户最起码的做空工具是融券，可能融券的券商本身就少，再加上50万元的高门坎，绝大多数散户是望而却步！融券都做不了，更没有资格去做高贵的股指期货，市场中绝大多数参与者无法用股指期货避险，管理层为什么要推出股指期货？更违背三公原则的是A股实行T+1单向交易，没有做空的资格和能力，可股指期货却实行T+0双向交易，机构和券商在大盘出现系统风险时可以用做空股指避险，可只能做多的散户只能坐着等死，公平何在？　　众所周知，中国的所谓权重股蓝筹股本身就分红吝啬，管理层又没有对分红采取任何有效的强制措施，本身兼有巨额大小非且盘子巨大的权重股在丧失了分红的优势下在投机氛围浓厚的A股市场无异于大垃圾，成了机构和券商们做空股指的天然利器，然而数量占绝大多数的散户股民的利益管理层有没有想过？中国股市究竟代表谁的利益？　　根据公开信息，&?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /&星期五股指期货前20家机构全是净空单，12月合约净空单达到4000多手，两月合约净空单达到6000多手，扣除双向持仓无效仓位，前20家机构的净空单占整个股指期货市场净空单的45%，成为名副其实的金融寡头而创造了世界之最。当日这20家获利至少6亿元，而两市股民损失达到5000亿元以上。请问，监管层屡屡说股指期货不会引起现货的剧烈波动，股指期货的市场容量没有实力对现货构成威胁，可区区20家机构如何就能如此心齐的联手给中国人民造成如此巨大损失？？6亿元换5000亿，这难道不是制度的巨大漏洞？这难道不是惊天的操纵市场案？如果不将违规违法者绳之以法，中国股市究竟还能不能有宁日？中国股民究竟还有没有活路？　　被敌人伤害不可怕，死在自己人手里却是天大的冤枉，索罗斯尚没来做空中国，中国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　这个贴子要转， 这就是中国股市的黑暗 。
　　股指期祸绑架大盘已有六周了！！！！！！
　　昏庸的管理层装聋作哑，因为新股发行有巨大的寻租空间，二是股指期货在弱市中的助跌效应被无限放大，结果股指被期货绑架，所以才会出现超跌也不会反弹，老经验统统失灵的怪象。自从有了股指期货，就再也没有了牛市，有人会反驳，不是跟国外学的吗，国外不照样有牛市，此话只对了一半，问题在于中国引进的股指期货是拒散户于门外且是“T+0"模式的，而A股却“T+1”,严重违背公平正义，侵害了中小投资者利益。
　　大户可放空 散户只能做多；大户可T+0，散户只能T+1；他们说，这是为了市场的透明、法制和公平
　　@zreborn
15:14:40　　大户可放空 散户只能做多；大户可T+0，散户只能T+1；他们说，这是为了市场的透明、法制和公平 　　-----------------------------　　顶
　　脑残的证监会官僚
　　学者：不限制做空A股永无宁日 蓝筹将成蓝愁　　A股的投资者必须清醒地认识这样一个问题，那就是在一个有双向盈利机制的市场里，只认一个死理是行不通的。比如，长期以来我们形成了买入股票，然后上涨，最后卖出赚钱的运作模式，但这已经不适应现在的市道了。为什么呢？因为更多的大机构在做空，而且乐此不彼长达数年，他们做空也能赚钱，何必劳神费力地去耗费大量资金拉抬股价？　　这就是为什么不限制融资融券和股指期货做空的话，A股永无宁日的重要原因，因为在做空者眼里，估值根本没有任何意义。如何理解呢？我们常说，一只股票估值很低，所以有上涨的需要与潜力，也就是说，估值只是股票上涨的一个因素，但它并不是股票下跌的支撑。在目前的做空机制下，资金只会注重阶段差价，不会管你的估值。简单地说，如果工商银行目前股价只有3元，估值不足10倍，那按正常的估值20倍，它应该涨到6元；但如果有资金融券或者在股指期货做空需要打压工商银行这个权重股，那它只需要把差价打出来就可以了，打到2元买回来还券就搞定，管它2元的工商银行估值如何。在做空者眼里，没有价值投资这个说法，因此他们根本不会考虑估值。　　明白了这一点，也就理解了为什么如果不限制做空，再便宜的蓝筹也永远是"蓝愁"的真正原因。我们说，998点的时候，蓝筹的整体估值也没这么低呀。对，那时候没有做空机制，只能把股票价格拉上去才能赚钱，因此有估值这个东西来兜底，比如市盈率跌破10倍，那就是说理论上的年化投资收益率达到10%了，肯定有价值，这个价值的基础是靠股票的收益（如果完全分红）10年就可以把成本抹平。但是，现在有做空机制以后，资金只需要把差价打出来就可以了，3元打到2元，2元可以打到1元，1元还可以打成仙股，越便宜越好，因为融券者最终是要把股票买回来还给证券公司的，差价越大越好。而且做空者知道在目前经济不景气的情况下无论是炒作资金还是产业资本都不可能逆市去拉抬股价与它作对，就更加肆无忌惮。想想看，有几个公司有能力把股票买回去注销？　　最近两三年，A股因为各种原因跌跌不休，中小投资者损失惨重，很多国有上市公司的市值也就是国有资产也损失惨重，但仍有人赚得钵满盆满，最典型的就是国泰君安和中证期货这两个股指期货的空头司令，可以说是典型的一将功成万骨枯。在这种情况下，我等平民百姓都看得到做空对A股市场的危害，管理层却一直无动于衷，让人匪夷所思。限制做空就一定是破坏市场公平和市场秩序吗？这完全是扯淡！放眼全球资本市场，管理部门用限制做空来呵护和缓解市场恐慌是经常用的手段--2008年9月，雷曼兄弟申请破产，华尔街金融股遭受空头力量的猛烈轰炸，美国证券交易委员会马上宣布"临时禁止卖空保护"；2011年8月，欧债危机深化，欧洲证券和市场管理局马上宣布法国、西班牙、意大利和比利时从8月12日起禁止股票卖空操作，而此前希腊、韩国和土耳其已宣布禁止卖空，欧洲股市12日马上全线上扬，金融股大幅反弹。　　看到没有，禁止做空，并不是简单的破坏市场秩序，也不是随意更改市场规则，既然成熟发达的资本市场都经常使用，为什么跌跌不休的A股就不能用？最让人意外的是，管理层倡导价值投资，呼吁大家投资蓝筹股，而所有可以用来做空的标的物股票都是典型的蓝筹股。这完全是自己抽自己的耳光，一边喊大家买蓝筹，一边对疯狂做空蓝筹的恶劣行径不限制，于是买了蓝筹就被套。如此管理水平，怎么驾驭市场？（金融投资报）
　　郭下课吧
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规