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金诚信什么时候申购？732979申购指南一览表
　　金诚信什么时候？金诚信603979申购一览表、732979申购指南一览表
　　发行状况代码 603979股票简称 金诚信
　　申购代码 732979上市地点 上海证券
　　发行价格（元／股） 17.19发行 22.62
　　市盈率参考行业开采辅助活动参考行业市盈率（最新） 32.99
　　发行面值（元）1实际募集资金总额（亿元）
　　网上发行日期
（周五）网下配售日期、6-19
　　网上发行数量（股） 38，000，000网下配售数量（股）57，000，000
　　老股转让数量（股）总发行数量（股） 95，000，000
　　申购数量上限（股） 38，000申购资金上限（万元） 65.320
　　顶格申购需配市值（万元） 38.00市值确认日 T-2日（T：网上申购日）
　　申购状况中签号公布日期
（周四）上市日期
　　网上发行中签率（%） 网下配售中签率（%）
　　网上冻结资金返还日期 周四网下配售认购倍数
　　初步询价累计报价股数（万股） 初步询价累计报价倍数
　　网上每中一签约（万元） 网下配售冻结资金（亿元）
　　网上申购冻结资金（亿元） 冻结资金总计（亿元）
　　网上有效申购户数（户）网下有效申购户数（户）
　　网上有效申购股数（万股）网下有效申购股数（万股）
　　通过小编的介绍，相信大家对金诚信什么时候申购已经有了一定的了解。
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3陈尔容600000012
4恒锋控股有限公司68
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2询价推介日
3网上路演公告日
4网上路演日
5网上申购日
6网上中签率公告日
7网上中签率结果公告日
8网上申购款解冻日和退款日
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158214置顶 06-26 4975112906-25 13185625601-26 1937891股友&06-21 4279613306-19 2204001404812-28 108409179股友&06-02 1205306-26 1075206-25 951206-26 76471606-23 84573706-20 12837682651股友&12-14 242300129706-25 2830山东烟台股友06-26 3850股友&06-26 725935124401-20 26926股友&06-25 21533830404-12 32041164203-13 313006-26 97111220北京股友01-21 502006-26 370006-26 4030股友&06-26 9261股友&06-25 8491股友&06-26 387084004-28 23285114181黑龙江哈尔滨股友01-03 343488586股友&02-09查看: 130|回复: 0
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　　老钱庄股票讯：金诚信新股的申购日期为日新股金诚信603979网上发行申购。金诚信新股申购代码732979。发行股本9800万股，金诚信新股发行价待定，申购限额待定。金诚信新股中签率将在6月23日晚间公布，最迟于6月24日公布。中签号在6月24日间公布，最晚将于6月25日公布。股票名称新股申购日申购代码发行价发行量/股申购限额发行市盈率中签率中签号资金解冻日金诚信 06月19日周五沪:732979待定9500万待定--06月24日公布6月25日
金诚信基本资料
发行状况股票代码 603979股票简称 金诚信申购代码 732979上市地点&&上海证券交易所发行价格（元／股） 17.19发行市盈率　市盈率参考行业开采辅助活动参考行业市盈率(最新)　发行面值（元）1实际募集资金总额(亿元)　网上发行日期
(周五)网下配售日期、6-19网上发行数量(股) 38,000,000网下配售数量(股)57,000,000老股转让数量(股)　总发行数量（股） 95,000,000申购数量上限(股) 38,000申购资金上限(万元) 65.320顶格申购需配市值(万元) 38.00市值确认日 T-2日(T:网上申购日)申购状况中签号公布日期
(周四)上市日期&&网上发行中签率(%)　网下配售中签率(%)　网上冻结资金返还日期 周四网下配售认购倍数　初步询价累计报价股数（万股）　初步询价累计报价倍数　网上每中一签约(万元)　网下配售冻结资金(亿元)　网上申购冻结资金(亿元)　冻结资金总计(亿元)　网上有效申购户数(户)　网下有效申购户数(户)　网上有效申购股数(万股)　网下有效申购股数(万股)　中签号中签号公布日期
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Powered by& &　　万孚生物此次发行总数为2200万股，网上发行880万股，发行市盈率18.56倍，申购代码：300482，申购价格：16.00元，单一帐户申购上限8500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300482 股票简称 万孚生物 申购代码 300482 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 16.00 发行市盈率 18.56 市盈率参考行业 医药制造业参考行业市盈率(最新) 68.98 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 3.52网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 8,800,000 网下配售数量(股) 13,200,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 22,000,000 申购数量上限(股) 8,500 申购资金上限(万元) 13.600 顶格申购需配市值(万元) 8.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 309.61 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　一般经营项目：化学试剂和助剂制造(监控化学品、危险化学品_除外)；进出口商品检验鉴定；实验分析仪器制造；药物检测仪器制造；通用和专业仪器仪表的元件、器件制造；仪器仪表批发；生物技术推广服务；生物技术_开发服务；生物技术咨询、交流服务；生物技术转让服务；技术进出口；化工产品零售(危险化学品除外)；贸易咨询服务；贸易代理；商品批发贸易(许可审_批类商品除外)；商品零售贸易(许可审批类商品除外)；非许可类医疗器械经营(即不需申请《医疗器械经营企业许可证》即可经营的医疗器械?包括第一类医疗器械和国家规定不需申请《医疗器械经营企业许可证》即可经营的第二类医疗器械)；材料科学研究、技术开发；货物进出口(专营专控商品除外)；药品研发；医疗用品及器材零售(不含药品及医疗器械)。许可经营项目：许可类医疗器械经营(即申请《医疗器械经营企业许可证》才可经营的医疗器械?包括第三类医疗器械和需申请《医疗器械经营企业许可证》方可经营的第二类医疗器械)；医疗诊断、监护及治疗设备制造；医疗诊断、监护及治疗设备零售；医疗诊断、监护及治疗设备批发；生物药品制造；化学药品原料药制造。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1体外快速检测产品扩产和技术升级项目10845.082研发中心和国家工程实验室能力建设项目4562.553营销网络扩建项目8101.74补充流动资金8000投资金额总计 31509.33超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 3690.67投资金额总计与实际募集资金总额比 89.52%　　【机构研究】　　　　公司是国内POCT 产业的领跑者。公司一直致力于快速检测(point-of-caretesting， POCT)产品的研发、生产和销售。经过20 年的发展，公司已形成了覆盖妊娠、传染病、毒品(药物滥用)和慢性病检测等领域的产品线，产品销往包括美国、欧盟在内110多个国家和地区，已成为国内POCT产业的领跑者。　　POCT 是体外诊断领域发展最快的细分行业之一，传染病和慢病检测市场增速较快。POCT 具有检测时间短、不受空间限制且非专业人员也可方便操作等优势，是体外诊断的未来发展方向之一。目前全球POCT 市场规模已达160 亿美元，预计2018 年将达到240 亿美元，复合增长率为8%。2013 年我国POCT市场规模达到了4.8亿美元，预计到2018 年，我国 POCT 市场规模可达14.3亿美元，年复合增速有望保持在25%左右。从主要应用领域看，传染病和慢性病检测POCT 市场增速最快，复合增速超过妊娠类和血糖类POCT检测市场。　　从产品到服务，全过程慢性病健康管理是未来看点之一。公司计划未来三年，在不断扩大公司POCT 产品在国内国际市场份额的同时，将聚焦在糖尿病、心脑血管病、呼吸道病三类慢性疾病的诊断、控制到反馈的全过程个人慢性病健康管理产业，通过该类产品的研发和相关类产品线的资源整合，为未来的慢性病健康管理的业务拓展奠定基础。同时公司将打造一个电子商务销售平台，以及一个健康管理的信息管理平台，掌控终端资源，为终端客户提供优质、全面的服务，整体实现健康管理的生态系统。我们认为公司从产品延伸到下游健康管理服务是未来看点之一。　　募投项目：公司此次公开发行2200 万股，计划募集资金3.15 亿元，用于“体外快速检测产品扩产和技术升级项目”、“营销网络扩建项目”、“研发中心和国家工程实验室能力建设项目”以及补充流动资金。募投项目有助于提高公司持续发展能力和巩固核心竞争力。　　盈利预测与估值分析。我们预计公司 年营收和净利润复合增速分别为31%和29%，净利润分别为1.25 亿元、1.63 亿元和2.09 亿元。若考虑本次发行新增2200 万股股本后，则预计公司 年摊薄后EPS 分别为1.42元、1.86 元和2.38 元。我们综合考虑公司的行业地位，成长性、盈利能力以及当前市场对可比公司估值情况，认为给予公司2015 年65-70 倍估值较为合理，对应合理股价区间92.3-99.4 元。　　风险提示：经销商管理风险；产品质量控制风险；人力成本上升风险。　　　　公司是国内POCT行业领先企业。公司致力于快速诊断试剂、快速检测仪器等POCT相关产品的研发、生产与销售，形成了覆盖妊娠检测、传染病检测、毒品(药物滥用)检测、慢性病检测等领域的丰富产品线，产品广泛应用于床旁检测、临床检测、现场检测及个人健康管理等领域。年，公司营业收入和净利润年复合增速分别为17.41%和37.41%，2014年分别达3.65亿元和0.98亿元。其中妊娠、毒品以及传染病三类检测差品营收及毛利端合计占比超过80%，为公司的核心差品。慢性病检测类差品近年来增速最快，GAGR=35.69%，是公司业务新的增长点。2011年公司获国家发改委批准建设“自检型快速诊断国家地方联合工程实验室”，标志着公司在POCT领域的技术水平已处于国内领先的位置。POCT行业全球增速保持8%，2014年市场规模约180亿美元，美日欧占据近90%的市场份额。细分领域中血糖类市场规模最大(50亿美元)，心血管类增速最快(&13%).POCT的消费依赖于地区发达程度、人口基数、年龄结构以及医疗卫生条件，在不同国家地区间呈现出较大的差异。发达地区美国欧盟2013年的市场规模分别是75忆美元和48.7亿美元，占比47%和30%，为全球第一和第二大POCT消费区域。从全球的数据来看，2014年POCT增速7.5%，市场规模约180亿美元，预计到2018年预计市场规模将达到250亿美元。细分领域：(1)据TriMark统计的数据来看，2014年全球POCT血糖类产品大约有50亿美元的市场规模，未来保持6.5%左右的增长率。罗氏、雅培、强生以及拜耳占据80%的市场份额，日本、台湾、韩国和国内也有自主品牌，合计占近20%的市场份额。-( 2) 2014年全球心血管类POCT产品市场容量为17.6亿美元，预计到2018年可达28.7亿美元，增速保持在13%左右，是增长最快的POCT细分市场。目前全球市场还是由三巨头美艾利尔、罗氏和雅培垄断。　　中国POCT市场发展较晚，目前市场规模仅有5.9亿美元，但增速高于全球水平，2014年达22.92%。随着医改的推进和在基层卫生建设中政府对POCT产品技术的投入，预计未来3年仍将保持大于20%的年增长率，2018年市场规模有望达到约100亿元。细分领域：(1)血糖类2015年预计市场规模80亿元，我们中性预估2020年可达到189亿元。中国市场中，血糖类在POCT产品中算应用较为广泛的品类，但是和欧美国家90%的渗透率比较，国内平均20%的渗透率仍旧比较低，预计未来随着各省将血糖类产品纳入医保报销的范围，国内市场的仪器保有量和耗材使用量都会不断提升，消费习惯的升级也会提高血糖类产品的市场渗透率，预计2015年市场规模为80亿元，到2020年中性预计大约为189亿元。从国内的市场竞争格局来看，外资目前占比为63%左右，国内企业以三诺、怡成及九安等企业合计占比大约为47%。(2)心血管类产品国内2015年市场规摸大约13.5亿元，30%的增长率，预计2020年市场规摸50.2亿元。根据各公司销售额的数据来看，201 5年心血管类产品市场规摸大约13.5亿元，其中罗氏、美艾利尔，梅里埃合计古比达64%，预计随着国内对于心痛危害的重视以及医保覆盖的扩大，心血管类产品市场将保持30%的增长率，到2020年市场规模有望达到50.2亿元。国内企业市占率较高的南京基蛋和深圳瑞莱合计占比约23%，主要聚焦于中小医院市场。　　价值医疗需求 技术发展为POCT发展主要推动力。POCT行业的快速发展是内在原因和外在原因共同作用的结果。从内在原因来看，传统的检验方式不能很好的满足“在最短的时间内得到准确检验结果”的临床要求；另一方面，传统检验手段往往导致医疗费用较高；检验医学和卫生经济学的发展催生了对快速、准确的新型检测手段的内在需求。从外在原因来看，科技的进步使快速、准确检测手段的出现成为可能。　　核心产品 研发储备确立公司行业领先地位，毛利率%高于行业平均50.33%，期间费用率基本稳定在39%左右。公司专利93项，产业化项目40多项，获得《医疗器械生产许可证》及国外FDA等认证140余项，同时，公司也与部分知名院校建立了密切的合作关系，通过产学研相结合的方式进一步增强公司研发实力。公司2014年毛利率为64.79%，远高于行业平均水平的50.33%。这主要的得益于公司高毛剩产品的销售相对占比逐渐上盘以及工艺改进降低了原材料成本，公司的产品结构的改善 技术的更新确保了良好的盈利能力，是公司核心竞争力之一。公司期间费用控制合理，稳定在39%，高于行业可比公司33%的平均水平，行业平均水平较低是因为科华生物的期间费用率因业务结构变化而不断降低。　　募投情况：公司本次发行拟向社会公众公开发行不超过2,200万股人民币普通股，全部为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份，不超过发行后总股本的25%，募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，包括体外快速检测产品扩产和技术升级项目、营销网络扩建项目、研发中心和国家工程实验室能力建设项目等。　　盈利预测：我们预计公司年营业收入分别为4.84亿元，6.35亿元和8.19亿元，同比分别增长32.5%、31.1%和29.1%；归属于母公司净利润分别为1.26亿元、1.66亿元和2.10亿元，同比分别增长27.90%、31.59%和26.94%0以本次新股发行的数量计算，对应摊薄后EPS为1.43元、1.89元和2.39元。按公司所在行业的细分领域可比公司平均估值水平110×15PE，练合考虑公司的业务能力，市场地位及行业目前的竞争情况，我们认为公司2015年的合理估值区间在65-70倍，对应合理市值在81.9-88.2亿元左右。　　发行价测算：以新股发行数量2200万新股计算，发行后股本8800万股；根据预计募集项目投入和发行费用考虑，我们预计此次募集资金总额31509.33(募投项目) 3693.22(发行费用)=35202.55万元，预计发行价格为16.00元。　　风险提示：核心技术失密的风险、经销商数量不断增长带来的管理风险、劳动力成本上升的风险。[PAGE@默认页1] & & 　　中飞股份此次发行总数为1135万股，网上发行454万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300489，申购价格：17.56元，单一帐户申购上限4500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300489 股票简称 中飞股份 申购代码 300489 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 17.56 发行市盈率 22.97 市盈率参考行业 有色金属冶炼及压延加工业参考行业市盈率(最新) 95.73 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 1.99网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 4,540,000 网下配售数量(股) 6,810,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 11,350,000 申购数量上限(股) 4,500 申购资金上限(万元) 7.902 顶格申购需配市值(万元) 4.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 208.69 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　铝、镁加工产品的生产和销售及其技术开发和技术服务；机械加工；生产、销售：机械设备、电子产品(以上项目需国家专项审批除外)。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1核燃料加工专用设备用高性能铝合金材料产业化项目41496投资金额总计 41496.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -21565.40投资金额总计与实际募集资金总额比 208.20%　　【机构研究】　　　　公司致力于核电专用设备制造领域龙头企业。公司的主营业务主要是高性能铝合金材料及机加工铲平的研发、生产和销售。主要业务可以分为制造类和贸易类业务，还有少量的受托加工业务。制造类产品销售收入一直为公司主营业务收入的主要来源。2014年，公司制造类产品收入在主营业务收入中的比重分别为71.96%；此外，公司在核能领域的销售收入在主营业务收入中的比重为90.89%。公司在核电领域的主要客户是中核机械和中核集团下属研究院。　　公司是核燃料加工专用设备的主要研发单位。鉴于专用设备制造技术的先进性以及行业的重要性，只有参与该专用设备用铝合金材料研发的单位才有可能成为该行业内的高性能铝合金材料供应商。公司已于 2008 年被遴选为该领域内的主要供应商之一，目前，通过遴选并成为专用设备用铝合金材料的合格供应商有三家，任何配套加工零部件的公司只允许在这三家供应商中订货，在2014 年公司为该行业提供的产品销售额占市场采购总额的38%，另外两家西北铝和北京621 所合计占62%。　　国内核燃料加工专用设备制备技术国际领先，政策有利扶持。我国专用设备80%以上的结构材料为高性能铝合金材料，采用的高性能铝合金材料有7000 系、2000 系和6000 系等热处理可强化的铝合金。我国已经研制成功并实现工业应用，使我国成为世界上少数实现工业化生产的国家之一，其制造技术已处于国际先进水平。国家已出台一系列政策予以大力支持，例如在《国家重点支持的高新技术领域》中，同位素浓缩技术及关键设备、高性能燃料零件技术、铀钚混合氧化物燃料技术，先进乏燃料后处理技术等属于国家重点支持的高新技术。　　我国铝加工工业持续扩大，专用设备铝合金材料市场前景广阔。目前我国铝加工行业的整体产量规模仍在持续扩大，从 2001 年到 2013 年，我国工业用铝挤压材和锻件总产量已从 2001 年的 41.40 万吨增长到 518.20 万吨，年均复合增长率幅达23.44%。在国家《核电中长期发展规划 ( 年)》中提出的发展目标，到2020 年，核电运行装机容量争取达到 4000 万千瓦(核电占全部电力装机容量的比重从现在的装机容量 910 万千瓦，占电力总装机的 1.3%提高到 4%)；核电年发电量达到
亿千瓦时。到 2020 年中国的核电装机将达到在运 5800 万千瓦，在建 3000 万千瓦。　　产品趋于多元化，非核领域销售额不断攀升。 年，公司在非核领域的销售收入分别为8,019,791.25 元、14,531,514.87 元和14,280,186.45 元，客户数量超过20 家。目前，公司已开始大力开拓非核领域市场，力争在强化核领域销售的同时，壮大非核领域市场，最终形成“核与非核”齐头并进的业务发展模式。预计未来，随着非核领域客户群的不断壮大，公司在非核领域的销售收入将不断攀升。　　募集资金投向。本次拟发行不超过1135 万股，募集资金净额不超过16205 万元。募集资金扣除发行费用后全部用于“核燃料加工专用设备用高性能铝合金材料产业化项目”。该项目年产 8,950 吨高性能铝合金材料，其中 5,072 吨为核燃料加工专用设备用铝合金材料，另外3,878 吨为非核领域用高性能铝合金材料。本次募集资金投资项目预计投资总额为41,496.00 万元，其中铺底流动资金4,143.00 万元，项目建设总投资37,353.00 万元，拟使用募集资金投资16,205.00 万元(不含发行费用).　　盈利预测与定价。我们认为公司将保持平稳增长，按照有色金属行业平均12%增速规模以及公司募投项目的盈利预测，预计2015 年、2016 年的营业收入分别为1.76亿元和1.97 亿元，净利润分别为0.40 亿元和0.45 亿元，摊薄后eps 为0.89 元、1.00元，按照公司所处服装纺织行业的平均估值，给予核电行业估值溢价，2015 年给予30-35 倍PE，对应的合理区间为26.70-31.15 元。若按照公司拟募集资金额计算，加入各种发行费用，足额募集最低需要19932.23 万元，按照发行股本1135 万股，足额募集的最低发行价约为17.56 元。　　风险提示。政策在特定时期调整可能会带来一定的风险；客户集中可能导致相关风险；原材料价格波动会对公司经营产生较大的影响；核电安全事故造成的风险。[PAGE@默认页2] & &　　金诚信此次发行总数为9500万股，网上发行3800万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：732979，申购价格：17.19元，单一帐户申购上限38000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603979 股票简称 金诚信 申购代码 732979 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 17.19 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 开采辅助活动参考行业市盈率(最新) 33.75 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 16.33网上发行日期
(周五) 网下配售日期 、6-19网上发行数量(股) 38,000,000 网下配售数量(股) 57,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 95,000,000 申购数量上限(股) 38,000 申购资金上限(万元) 65.322 顶格申购需配市值(万元) 38.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 165.32 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；矿业管理?为矿山企业提供采矿委托管理和咨询服务；矿业技术研究开发、技术转让；承包工程；销售、维修矿业无轨采、运、装矿业设备；机械设备租赁；货物进出口、技术进出口、代理进出口；建设工程咨询；矿产勘探。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1补充矿山工程建设和采矿运营管理业务运营资金项目79157.442矿山基建/采矿设备购置项目1906793北京矿山新技术研发中心建设项目3128.21投资金额总计 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -投资金额总计与实际募集资金总额比 167.15%　　【机构研究】　　　　矿山开发一体化服务龙头。公司是一家集矿山工程建设与采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务一体化的专业性管理服务企业。主营业务为采矿运营管理和矿山工程建设，2014 年收入占比分别为40%和60%。国内收入占比约80%。公司 收入分别为21.4/26.4/27.9 亿元；净利润分别为3.2/3.9/2.8 亿元。实际控制人为王先成、王慈成、王友成、王亦成、王意成五兄弟，直接间接持股65%。　　矿山开发服务市场需求总体稳定，矿山服务外包与一带一路战略推进为行业带来良机。采矿运营管理市场与宏观经济长期发展趋势具有一定周期性，但总体需求相对稳定。矿山服务市场在2013 年/2014 年分别实现了23.6%与1.17%的增长，2014 年达到964 亿元。未来城镇化率提升为矿业发展提供支撑，同时，国内矿业资源整合使得矿山服务外包成为重要趋势，一带一路战略加速国内矿业公司携手服务商走出去，为矿山服务企业带来更广阔发展空间。　　公司具有较强综合竞争优势：公司是我国目前拥有无轨设备和大型竖井装备数量最多、种类最齐全的大型矿山开发服务公司之一。具备丰富的项目经验，多项施工进度指标达到国内第一。是国内为数不多的具备矿山开发设计、工程建设、采矿运营管理等矿山开发业务一体化服务能力的企业。拥有江西铜业、中色非矿等20 多家大型国企和上市公司组成的优质客户群，建立长期合作关系。　　未来发展驱动因素：1)公司上市后资金品牌实力增强，有助于项目承接能力提升，在对资金要求越来越高的行业竞争中持续保持领先。并可通过外延式扩张，整合行业内其他小型矿山服务企业，实现业务的快速增长。2)海外业务布局领先，未来借助一带一路战略有望实现海外业务快速增长。3)借助现有矿业客户资源，探索生态矿山、数字矿山等新技术，切入生态环保、地质灾害预防等新兴领域潜力巨大。　　投资建议：我们预计公司 年净利润分别为3.4/4.3/5.2 亿元，可比上市公司2015 年平均PE 为32 倍，因此给予公司合理二级市场价格区间为27.3 元-31.85 元(对应2015 年PE 为30-35 倍)。公司拟募集资金加预计发行费用为16.33 亿元，预计发行9500 万股，在不安排老股转让、没有超募且足额发行情况下，对应发行价格预计为17.19 元。　　风险提示：矿山建设低于预期的风险；毛利率下降的风险。[PAGE@默认页3] & &　　东杰智能此次发行总数为2500万股，网上发行3472万股，发行市盈率22.96倍，申购代码：300486 ，申购价格：8.94元，单一帐户申购上限13500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300486 股票简称 东杰智能 申购代码 300486 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 8.94 发行市盈率 22.96 市盈率参考行业 专用设备制造业参考行业市盈率(最新) 114.67 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 3.10网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 13,720,000 网下配售数量(股) 21,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 34,720,000 申购数量上限(股) 13,500 申购资金上限(万元) 12.069 顶格申购需配市值(万元) 13.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 248.55 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　物流设备、自动化生产线、输送线、仓储设备、涂装设备、自动监控系统、自动化配送中心、立体停车库、工业机器人的设计、制造、安装、调试。自营和代理各类商品和技术的进出口?但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1年产100台/套工业自动化智能物流装备扩建项目125252研发中心建设项目65003年产50座物流仓储成套设备扩建项目12987投资金额总计 32012.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -972.32投资金额总计与实际募集资金总额比 103.13%　　【机构研究】　　　　国内智能物流装备领域的领先企业。公司主要产品包括智能物流输送系统、智能物流仓储系统和机械式立体停车系统三大部分。通过多年的努力，公司基本确立了智能物流行业内国内企业第二的地位，在行业内具有技术和人力成本等方面的优势。公司产品和服务的主要消费群体为汽车、工程机械、医药、冶金、食品饮料、化工等行业企业。　　乘工业 4.0 时代东风，智能物流装备加速发展。我国正处在产业升级转型的变革时代。产业升级需要物流机械化、自动化、标准化、智能化的技术支撑，智能物流装备行业将通过技术创新加速发展。 2015 年 5 月 8 日，国务院发布《中国制造 2025 》，部署全面推进实施制造强国战略，发展中国版的工业 4 .0 ，相关的自动化、智能化等板块发展潜力巨大。　　公司竞争力强，具有技术成本优势，计划通过外延扩张打造机器人平台。公司多项关键技术在国内处于领先水平。公司的人力成本及运营成本均相对较低。具有国际合作经验，有望开拓国外同类市场。积极发展智能物流仓储系统和机械式立体停车系统成为公司新的快速增长点。计划未来三年公司将根据行业与公司发展的要求，整合产业资源，打造平台化公司。　　募投项目缓解资金压力，突破产能瓶颈，提高研发实力。公司此次拟发行股数不超过 3,472 万股人民币普通股，拟使用募集资金投资 100 台/ 套工业自动化智能物流装备扩建项目、50 座物流仓储成套设备扩建项目以及研发中心建设项目。 项目将帮助公司突破产能瓶颈，提升公司在整个行业的影响力及盈利能力，增进公司的研发实力，进一步提升公司的核心竞争力。　　盈利预测与估值分析。按发行后 13,886 万股的总股本测算，我们预计公司 年 EPS 分别为 0.49 元、 0.56 元和 0.67 元。结合目前智能装备公司估值情况，我们给予公司 2015 年动态市盈率 50-60 倍的估值，对应二级市场的合理的股价区间为 24.50 元-29.40 元。　　风险提示：或存在由于市场集中度较高，下游汽车产业需求波动引起的业绩波动风险；面临的国内外企业竞争压力或加大；新业务增速或不及预期。 [PAGE@默认页4] & &　　蓝晓科技此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率20.32倍，申购代码：300487，申购价格：14.83元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300487 股票简称 蓝晓科技 申购代码 300487 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 14.83 发行市盈率 20.32 市盈率参考行业 化学原料及化学制品制造业参考行业市盈率(最新) 64.87 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.97网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 8,000,000 网下配售数量(股) 12,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 20,000,000 申购数量上限(股) 8,000 申购资金上限(万元) 11.864 顶格申购需配市值(万元) 8.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 209.62 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　一般经营项目：吸附及离子交换树脂、新能源及稀有金属提取分离材料、固相多肽合成树脂、层析树脂、核级树脂、生物医药酶载体的研发、生产、系统集成、销售、生物医药技术、环保技术、果汁果糖技术、净水技术、水处理技术的研发、技术咨询、服务；货物和技术的进出口经营(国家限制和禁止进出口的货物和技术除外).(以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定)。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1营销体系建设项目30002工程中心项目69003分离纯化装置产业化项目74334湿法冶金分离材料产业化项目8200投资金额总计 25533.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4127.00投资金额总计与实际募集资金总额比 86.09%　　【机构研究】　　　　公司是国内吸附分离材料新兴应用领域的领导者。公司的主营业务是研发、生产和销售吸附分离功能高分子材料，并提供应用解决方案，是国内吸附分离材料新兴应用领域的领导者。公司产品广泛用于湿法冶金、制药、食品加工、环保、化工等新兴应用领域，与国内知名企业如中国铝业、东方希望、华北制药、联邦制药、汇源集团、陕西海升果业等形成长期战略合作。　　吸附分离树脂在新兴应用领域具有较大发展空间。工业水处理是吸附分离材料的传统应用领域，竞争激烈、利润水平低，国内企业主要集中于该领域；而湿法冶金、制药、食品加工、化工和环保等五大新兴应用领域是技术领先企业的“蓝海市场”，该领域的应用仅占吸附分离树脂应用的30%，具有较大发展空间。　　募投项目打破产能瓶颈，提升装置和服务的利润贡献。公司拟通过公开发行股票不超过2000 万股，募集资金25533 万元用于2500 吨镓提取树脂项目、工程中心、营销体系建设和分离纯化装置产业化项目的建设。募投项目一方面可以打破公司吸附分离材料的产能瓶颈，另一方面提升了装置和技术服务的投入，增加新的利润增长点，为公司打造成为国内一流的吸附分离材料整体解决方案供应商奠定基础。　　我们预计公司
年的营业收入分别为3.51 亿元、4.78 亿元和6.67 亿元，同比分别增长22.6%、36.2%和39.7%；归属于母公司的净利润分别为0.75 亿元、1.1 亿元、1.54 亿元，同比分别增长25.8%、46.4%和39.8%；如果按照新增发行股数2000 万股计算， 年的摊薄后EPS 分别为0.94 元、1.37 元和1.92 元。参考A 股精细化工企业的可比公司估值，我们认为公司2015 年30~32x PE 较为合理，目标价28.17~30.05 元。　　风险提示：原材料价格波动风险；市场竞争风险；核心人员流失、技术泄密风险；募投项目风险。 [PAGE@默认页5] & &　　恒通股份此次发行总数为3000万股，网上发行1200万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：732223，申购价格：7.27元，单一帐户申购上限12000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603223 股票简称 恒通股份 申购代码 732223 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 8.31 发行市盈率 22.97 市盈率参考行业 道路运输业参考行业市盈率(最新) 31.39 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.49网上发行日期
(周五) 网下配售日期 、6-19网上发行数量(股) 12,000,000 网下配售数量(股) 18,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 30,000,000 申购数量上限(股) 12,000 申购资金上限(万元) 9.972 顶格申购需配市值(万元) 12.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 205.09 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　前置许可经营项目：普通货物运输(道路运输经营许可证有效期至 日)货物专用运输(集装箱)危险货物运输(2类1项、2类2项、3类、4类1项、5类1项、6类1项、8类)仓储理货(不含危险品)物流服务一类机动车维修(大中型货车维修有效期至 日；危险货物运输车辆维修有效期至 2017 年 1月8日). 一般经营项目：汽车配件、五金配件、汽车(不含轿车)销售；起重吊装、工程机械施工、房屋、机械设备租赁。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1龙口LNG加气二站建设项目13322物流信息化系统建设项目32113综合物流园项目214624北海新区LNG加气站建设项目14965莱州LNG加气二站建设项目1348投资金额总计 28849.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -3919.00投资金额总计与实际募集资金总额比 115.72%　　【机构研究】　　　　道路货运 LNG 贸易物流两轮驱动：公司传统主业为道路货运业务，主要依托烟台港龙口港区，为客户提供集港、疏港物流运输服务。公司在道路货运业务基础上发展了LNG 业务，包括LNG 的运输、批发贸易、加气站零售经营和LNG 的推广应用。　　山东经济发达，为公司发展奠定良好基础。山东省为全国公路最为发达的省份之一，等级公路里程位居全国第一位，高速公路里程位居全国第五位。依靠高速发展的车用市场需求，山东省已成为位居全国第二的LNG 消费大省。大规模的LNG 消费需求为公司的LNG 业务提供了良好机遇。　　公司道路货运业务区位优势显着。公司位于胶东半岛城市群和省会城市群中部上方，区域经济繁荣，拥有铝业、纺织、石油、钢铁等一批优势产业集群。烟台港是国内主要港口之一，大规模的吞吐量为公司的疏港运输提供了机遇。公司所在地和周边港区通过疏港公路接入高速公路和国道，运输条件优越。　　LNG 贸易物流业务方兴未艾：LNG 是目前最为经济的清洁能源，受到国家政策的大幅支持。环保压力之下，能源结构转型提速，LNG 消费量料将高速增长，拉动公司LNG 批发业务。公司投资建设了6 座LNG 加气站，进入LNG零售业务，将显着受益于LNG 汽车推广。　　募投项目：公司IPO 募集资金主要用于综合物流园、物流信息化系统和LNG加气站建设。综合物流园增加200 辆LNG 汽车，三座LNG 加气站合计新增76 吨/日供气能力，扩张产能。物流信息系统有利于公司管理效率提升。　　盈利预测：我们预测公司15-17 年EPS 为0.58,0.95 和1.38 元，给予公司15 年EPS40-50X PE，对应估值区间为38-49.5 元。　　风险提示：宏观经济增速低于预期、安全事故、LNG 价格剧烈波动。 [PAGE@默认页6] & &　　濮阳惠成此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.95倍，申购代码：300481，申购价格：300481元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300481 股票简称 濮阳惠成 申购代码 300481 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 9.13 发行市盈率 22.95 市盈率参考行业 化学原料和化学制品制造业参考行业市盈率(最新) 64.87 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 1.83网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 8,000,000 网下配售数量(股) 12,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 20,000,000 申购数量上限(股) 8,000 申购资金上限(万元) 7.304 顶格申购需配市值(万元) 8.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 214.00 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　生产、销售：氢化酸酐、封装材料、光电材料；经营货物与技术进出口业务；国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物与技术除外。(法律法规规定应经审批的?未获审批前不得经营)。（点击查看&&&) 筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 11.5万吨/年顺酐酸酐衍生物扩产项目106002研发中心项目3999投资金额总计 14599.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 3661.00投资金额总计与实际募集资金总额比 79.95% [PAGE@默认页7] & &　　科迪乳业此次发行总数为6840万股，网上发行2736万股，发行市盈率20.81倍，申购代码：002770，申购价格： 6.85 元，单一帐户申购上限27000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 002770 股票简称 科迪乳业 申购代码 002770 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 6.85 发行市盈率 20.81 市盈率参考行业 食品制造业参考行业市盈率(最新) 58.45 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 4.69网上发行日期
(周五) 网下配售日期 网上发行数量(股) 27,360,000 网下配售数量(股) 41,040,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 68,400,000 申购数量上限(股) 27,000 申购资金上限(万元) 18.495 顶格申购需配市值(万元) 27.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 202.19 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　乳制品、乳饮料、饮料的生产与销售(凭许可证经营)；从事货物及技术的进出口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1科迪乳业现代牧场建设项目224522年产20万吨液态奶项目37029投资金额总计 59481.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -12627.00投资金额总计与实际募集资金总额比 126.95%　　【机构研究】　　　　公司地处河南商丘地区，在饲养成本、养殖环境、交通运输上，区位优势明显。公司拥有从奶牛繁殖到乳制品销售的较为完整的乳制品产业链，自建养殖基地，对奶源控制力强，极大地降低了食品安全风险。公司深耕四线城市及农村市场，未来，公司覆盖地区消费的加速提升是其增值的看点。　　公司是河南第一大基地型乳制品企业。公司成立于2005 年，是河南地区基地型乳制品生产企业，13 年销售收入在河南同类企业中排名第一，拥有从奶牛繁育到乳制品加工、销售的较为完整的产业链，14 年实现收入6.7 亿元，同比增4.3%；净利润9446 万元，同比增22.8%。公司自有现代化奶牛养殖基地2 个、自控标准化奶牛养殖小区21 个，具有年10 万吨液态乳制品的产能，产品包括灭菌乳、调制乳、含乳饮料、乳味饮品，以及低温巴氏乳、发酵乳等二十多个单品，一百多种规格的系列产品，其中占比前三的单品分别为灭菌乳50.7%、调制乳13.6%、乳味饮品12.3%。公司销售主要集中在河南、山东、江苏、安徽四地，14 年四省销售收入占比分别为45.7%、30.6%、12.4%、8.1%，合计达97%。　　供需地域分布不均衡，未来农村需求高速增长。在政府产业政策的大力支持下，我国乳制品行业处于高速发展期，08-13 年乳制品产量CAGR 为8.3%，目前我国乳制品生产总量已位居全球第三，但人均液体奶消耗量远低于发达国家。我国奶畜养殖呈现“北多南少”的特点，奶制品的供给和需求在地域分布上不均衡，这一矛盾促使该行业形成以资源为依托的“基地型”和以资本为依托的“城市型”两种模式，前者多以常温乳制品为主，如伊利股份、蒙牛乳业等，后者多以巴氏杀菌乳、酸奶等低温产品为主，如光明乳业、三元股份、皇氏集团等。2012 年我国农村居民人均乳制品消耗量为5.29 千克，仅为城镇居民的29.54%。未来，随着我国经济总量和人民生活水平的不断提高以及国家“三农”政策的支持，乳制品的需求将会保持快速增长，预计2020 年我国人均乳制品占有量将从13 年的26.82 千克上升到42 千克，而农村地区的消费市场增长速度更快。　　政策利好但准入门槛提高，河南区位优势明显。乳业作为我国农业的重要组成部分，得到了国家高度重视，04 年以来的“一号文件”中，政府都对畜牧业的发展方针和支持畜牧业发展的措施做出了重要部署。但是另一方面，在“三聚氰胺”奶粉等事件爆发之后，政府大力肃清整顿行业，于09 年修订了《乳制品工业产业政策》，详细、严格的规定了乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局，大幅提高了行业进入壁垒。此外，乳制品行业的奶源壁垒、资金壁垒、技术壁垒、品牌壁垒也在不断提升，这对于已进入该行业并取得一定成绩的企业无疑是双重利好因素。河南地处中原，农作物秸秆和农副产品资源丰富，人口众多，交通便利，而公司又位于被誉为“豫东粮仓”的商丘地区，所辖地区有3 个全国粮食百强县、2 个国家优质粮食基地县，发展奶业具有得天独厚的先天优势。　　“种、养、加”结合纵深产业链，渠道下沉辐射2 亿农村人口。公司纵向整合资源、延伸产业链，形成了集饲草饲料种植、奶牛养殖和乳制品加工为一体的“种、养、加”产业链模式，高比例自有自控奶源，依托内部完善的质量控制体系，加强对各环节的控制力，从而有力的保障了产品的安全。公司重点发展四线城市及以下市场，坚持渠道下沉的营销策略，适度推进三线市场，目前销售辐射地区覆盖人口3.27 亿，其中农村地区人口2.09 亿，占全国农村人口的31%。我们认为，农村乳制品市场增长空间巨大，公司不断下沉渠道，在以河南及周边省份的农村市场具有很强的影响力，已获取未来高速增长市场的进入先机。此外，依托河南农业大省及劳动力密集的优势，公司在饲养成本上同样具有竞争优势。　　募资项目符合市场发展趋势。公司募集资金用于投资年产20 万吨液态奶项目和科迪乳业现代牧场建设项目。增加产能符合未来市场增长需要，与此同时，公司已制定了完备的生产、人员配备计划和营销计划来消化扩大的产能。此外，项目完成后，自控奶源比例也进一步提高，可进一步凸显公司在产业链控制力、奶源控制力、产能等方面的竞争优势。　　盈利预测与投资建议。预计公司15-17 年EPS 分别为0.40/0.48/0.57 元，参考可比上市公司PE 估值，给予公司2015 年25-35xPE，对应价格10-14 元，建议申购。　　主要不确定因素。项目推进不达预期，食品安全问题。　　　豫鲁区域龙头企业，盈利能力较强　　公司是豫鲁区域性龙头乳制品企业，销售区域主要覆盖豫鲁苏皖四省，收入占比达96.75%。公司主要产品为常温灭菌乳、调制乳等20多种液态乳制品。2014年营业收入6.7亿元，同比增长4.29%，净利润9446.3万元，同比增长22.81%，略低于行业平均增速，但由于公司销售费用率低使得净利率在所有上市公司排第一，盈利能力较强。公司属民营企业，第一大股东科迪集团持有62.22%股份，多数管理层直接或间接持股，治理结构完善。　　农村乳制品市场潜力巨大，行业规范整合将使龙头受益　　液态乳制品行业产量2002年至2014年以16%复合增速快速发展，人均液态奶消费量对比日韩预计仍有50%上涨空间。农村居民人均乳制品消费量尚不足城镇居民1/3，未来随着农村居民购买力提升和消费结构升级，农村乳制品需求将稳步上涨，空间巨大。以四线以下地区销售为主的公司未来将受益于农村市场的增长。同时，随着乳制品行业的规范化，产业集中度逐步提高，区域性乳企龙头将获得更大市场份额。　　核心竞争优势：全产业链 渠道差异化 产品结构升级　　1、公司形成独特“种、养、加”结合的产业链模式，保障公司成本的平稳性，提高了生产环节的掌控力，降低了食品安全风险。2、公司坚持渠道下沉，深耕细作四线及以下市场，并适时推进3线市场，与全国性龙头企业错位竞争。扁平化的经销商模式，省去多层级费用，保证了对渠道的掌控力和经销商利润。3、未来公司将进行产品结构升级，增加毛利率比较高的调制乳和低温奶占比，预计盈利能力将进一步提升。　　合理目标价10.32-11.18元，对应2015年PE为24-26倍　　预计公司15-17年摊薄EPS分别为0.43、0.52、0.63元，参考可比公司估值，我们给予公司估值范围24-26倍，合理价格区间为10.32-11.18元。　　风险提示　　食品安全问题，产能扩张项目不达预期。[PAGE@默认页8] & & 　　天成自控此次发行总数为2500万股，网上发行1000万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：732085，申购价格：7.27元，单一帐户申购上限10000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603085 股票简称 天成自控 申购代码 732085 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 7.27 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 专用设备制造业参考行业市盈率(最新) 114.67 发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 1.82网上发行日期
(周五) 网下配售日期 、6-19网上发行数量(股) 10,000,000 网下配售数量(股) 15,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 25,000,000 申购数量上限(股) 10,000 申购资金上限(万元) 7.270 顶格申购需配市值(万元) 10.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【申购状况】中签号公布日期
(周四) 上市日期 网上发行中签率(%) 网下配售中签率(%) 网上冻结资金返还日期
周四网下配售认购倍数 初步询价累计报价股数(万股)
初步询价累计报价倍数 247.03 网上每中一签约(万元) 网下配售冻结资金(亿元) 网上申购冻结资金(亿元) 冻结资金总计(亿元) 网上有效申购户数(户) 网下有效申购户数(户) 网上有效申购股数(万股) 网下有效申购股数(万股) 　　【公司简介】　　各类车辆座椅的研发、生产和销售。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1研发检测中心改造项目19902年产工程机械、商用车、农业机械80万席座椅项目21406投资金额总计 23396.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -5221.00投资金额总计与实际募集资金总额比 128.73%　　【机构研究】　　　　公司是专业的车辆座椅供应商　　公司是国内专业从事车辆座椅研发、生产和销售的企业之一，主要产品有工程机械座椅、商用车座椅、农用机械座椅等。公司2014 年实现营业收入3.10 亿元，同比增长12.87%，实现净利润3225 万元，同比增长33.78%。公司的主营业务收入主要来自三大系列产品：工程机械座椅、商用车座椅和农用机械座椅。整体来看，公司具有较强的盈利能力，财务状况较为健康，营运能力仍有提升空间。同时，公司积极开拓乘用车座椅市场，乘用车座椅或成为公司未来新的增长点。　　行业竞争格局及公司主要优势　　在车辆座椅行业，规模小、实力弱的企业众多，由于缺乏核心竞争力，在普通和低端市场竞争激烈。车辆座椅产品大多数分布于主机配套市场和售后维修市场，其市场容量分别取决于下游主机的产量和保有量。公司主要竞争对手是国内外座椅生产商，包括德国格拉默股份公司、美国商用汽车集团、德国伊思灵豪森集团、美国希尔思公司、东风李尔汽车座椅有限公司、江苏裕华汽车零部件有限公司、北京光华荣昌汽车部件(集团)有限公司等。公司在国内车辆座椅市场占据较大份额，其主要竞争优势体现在研发、生产工艺、客户、品牌、品牌等方面。　　募投项目分析　　公司拟发行2500 万股，占发行后总股本的25%，计划募集资金净额约1.506 亿元，其中1.385 亿元用于年产80 万席座椅项目，0.121 亿元用于研发检测中心改造项目。项目建成后能新增公司产能、提升市场占有率，开拓新客户和新市场，有利于长期发展。　　盈利预测　　公司拟发行2500 万股，以公司IPO 后总股本10000 万股计算，我们预计公司 年的EPS 分别为0.4 元、0.49 元、0.59 元。　　风险提示　　下游行业景气度下滑；公司产品销量不及预期。[PAGE@默认页9] （来源：东方财富网内容部）
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