2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷一(题目)28
上亿文档资料，等你来发现
2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷一(题目)28
基金押题卷一（题目）；单选题；(1)以下关于基金估值方法的表述错误的是（）；A、对停止交易但未行权的权证一般采用估值技术确定；B、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；C、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允；D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值；(2)（）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券；A、威廉?夏普；B、约翰?林特耐；C、
基金押题卷一（题目）单选题(1) 以下关于基金估值方法的表述错误的是（）。A、对停止交易但未行权的权证一般采用估值技术确定公允价值B、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值C、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值(2) （）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。A、威廉?夏普B、约翰?林特耐C、简?摩辛D、哈理?马柯威茨(3) 从长期来看，小型资本股票的回报率（）大型资本股票。A、大于B、小于C、等于D、无法比较(4) 当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，应当坚持（）。A、基金份额持有人利益优先的原则B、基金管理人利益优先的原则C、基金托管人利益优先的原则D、基金公司利益优先的原则(5) 基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（）原则。A、采取合理的估值方法B、建立复核制度C、建立凭证管理制度D、建立账务组织和账务处理体系(6) 以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是( )。A、内部控制制度主要由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成B、应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则C、包括内部控制机制和内部控制制度两个方面D、内部控制制度应合法合规(7) 我国《证券投资基金法》于（）开始实施。A、日B、日C、日D、日(8) 下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是()。A、詹森指数是1990年由詹森提出的B、詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑C、特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑D、詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价(9) 已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40％和60％，则该证券组合的贝塔系数为（）。A、0.75B、1.1C、0.96D、0.5(10) 在有效市场中，下列说法不正确的是（）。A、在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利B、市场的有效性可分为两种形式：弱势有效市场和强势有效市场C、弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息D、如果市场是弱势有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效(11) 偏股型混合基金中股票的配置比例通常为（）。A、20％～40％B、50％～70％C、40％～60％D、70％～90％(12) 一般情况下，基金债券托管账户在发生交易时，必须当日进行核对；如无交易，核对频率是（）。A、每五个工作日B、每周C、每两天D、每日(13) 根据《证券投资基金信息披露管理办法》，需要出具审计报告的是（）。A、基金净值公告B、季度报告C、半年度报告D、年度报告(14) 下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（）。A、集中托管，保障安全B、组合投资，分散风险C、严格监管、信息透明D、利益共享，风险共担(15) 假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为()。A、100元B、100.02元C、96.15元D、100.24元(16) 下列关于基金信息披露的表述，正确的是（）。A、强制信息披露制度可以有效防止利益冲突与利益输送，有利于投资者利益的保护B、真实、准确、完整、公开的信息披露是树立整个基金行业信力的基石C、我国的基金信息披露制度体系分为国家法律、部门规章、自律规则三个层次D、基金管理人、基金持有人是基金信息披露的主要义务人(17) ()应保证基金年度报告内容的真实性、准确性与完整性,并就其保证承担个别及连带责任。A、基金管理人B、基金管理人及其董事C、基金托管人D、代销机构(18) （ ）对威廉?夏普（WilliamSharpe）的资本资产定价模型（CAPM）的可检验性提出质疑，并提出了替代的套利定价模型。A、斯蒂芬?罗斯B、尤金?法玛C、威廉?夏普D、哈里?马科维兹(19) 某投资人赎回某基金1万份份额,持有时间为8个月,对应的赎回费率为0.5%,假设赎回当日基金份额净值是1.05元,则其可得到的赎回金额为()。A、13400.50B、12437.50C、10447.50D、10440.50(20) 证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。如果两个证券的相关系数为0.7，则它们的协方差为（）。A、3.56%B、3.78%C、3.98%D、4.20%(21) 其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A、不会变大B、不会变小C、肯定不变D、无法确定(22) 关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是（）。A、投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品B、使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺C、使投资者判定基金产品是否值得继续持有D、能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送(23) 开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（ ）个工作日。A、5B、10C、20D、30(24) 基金管理人应当在每个季度结束之日起（）个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。A、5B、10C、15D、30(25) 基金绩效衡量的目的在于（）。A、衡量基金的实际收益率B、衡量基金经理的业绩C、鉴别投资回报优厚的基金D、鉴别投资能力优秀的基金经理(26) 证券交易所资金清算的交易数据通过（）传送。A、基金管理人B、基金托管人C、卫星系统D、交易所系统(27) 基金实际投资绩效在很大程度上决定于()。A、管理水平的高低B、收益大小C、风险的大小D、投资研究的水平(28) 为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。A、银行B、托管人C、基金D、管理人(29) 下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。A、动态资产配置B、买入并持有C、恒定混合D、投资组合保险(30) ETF的折（溢）价率的计算公式为（）。A、ETF份额净值÷ETF二级市场价格B、ETF份额净值÷ETF二级市场价格C1C、ETF二级市场价格÷ETF份额净值D、ETF二级市场价格÷ETF份额净值C1(31) 保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。A、本金B、投资组合现时净值C、保本基金到期收益总和D、安全垫(32) 我国基金管理公司投资决策的一般程序是（）。A、制定总体投资计划，提出研究报告，制定具体方案，提出风险控制建议B、制定总体投资计划，提出研究报告，提出风险控制建议，制定具体方案C、提出研究报告，决定总体投资计划，制定具体方案，提出风险控制建议D、提出研究报告，决定总体投资计划，提出风险控制建议，制定具体方案(33) 目前，我国封闭式基金发售时，基金面值一般为人民币（）元。A、1B、10C、100D、1000(34) 开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的()。A、申购与赎回情况B、转入与转出情况C、利息计算D、拆分(35) 复核后的会计信息由（）对外披露。A、基金管理公司B、基金托管人C、基金份额持有人大会D、基金份额持有人(36) 目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金份额，（）印花税。A、免征B、征收单边（卖方）C、征收单边（买方）D、征收(37) 基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。A、10B、15C、30D、45(38) 目前,我国常用的基金等级评价主要根据指标的排序将基金评价等级设置为()个等级。A、4B、5C、3D、6(39) 以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。A、基金代销机构B、基金托管人C、基金管理公司D、基金份额持有人(40) 采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的基金被称为（）。A、系列基金B、基金中的基金C、保本基金D、混合基金(41) （）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险包含各类专业文献、行业资料、外语学习资料、各类资格考试、幼儿教育、小学教育、应用写作文书、高等教育、文学作品欣赏、2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷一(题目)28等内容。　
　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基础押题卷一(题目) 隐藏&& 基础押题卷一(题目)单选题 (1) 负责基金的具体投资操作和日常管理的机构是()。 A、基... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷八(题目)_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。基金押题卷八(题目)单选题 (1) 不属于基金巨额赎回的有... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷四(题目) 隐藏&& 基金押题卷四(题目)单选题 (1) 从我国的实践看,对基金的监管负有最主要责任的机构是... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基金押题卷二(题目) 隐藏&& 基金押题卷二(题目)单选题 (1) 运用债券的应急免疫策略时,当组合资产规模降到()时,积... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券分析押题卷三(题目)_财会/金融考试...的是单位风险的超额收益率,因而是一种比率衡量指标 (37) 我国基金监管的目标... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基础押题卷五(题目)_财会/金融考试...A、无担保 ADR B、一级 ADR C、二级 ADR D、三级 ADR (37) 由于基金管理... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券交易押题卷五(题目)_财会/金融考试...A、基金托管人 B、受托人 C、基金管理人 D、委托人 (12) 在客户融资融券... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基础押题卷三(题目)_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。基础押题卷三(题目)单选题 (1) 以下关于公司盈利性的说... 　2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券基础押题卷七(题目)_财会/金融考试...基础押题卷七(题目)单选题 (1) 最可能存在投资者大量赎回风险的证券投资基金是...512013年银行从业资格考试《个人理财》预测试题2
上亿文档资料，等你来发现
512013年银行从业资格考试《个人理财》预测试题2
2011年银行从业资格考试《个人理财》预测试题；一、单选题(本类题总共100.00分，共65道题；1、股票投资的收益等于_________.；A、资本利得；B、股利所得；C、资本利得加股利所得；D、资本利得加利息所得；2、股票交易程序中所包括的主要环节有：I、交割I；A、IV，III，II，I，VI，V；B、III，IV，I，V，VI，II；C、III，IV
2011年银行从业资格考试《个人理财》预测试题一、单选题(本类题总共100.00分，共65道题，每小题1.54分)1、股票投资的收益等于_________.A、资本利得B、股利所得C、资本利得加股利所得D、资本利得加利息所得2、股票交易程序中所包括的主要环节有：I、交割 II、委托 III、证券账户开户 IV、资金账户开户 V、过户 VI、交易正确的顺序为_________.A、IV， III， II， I， VI， VB、III， IV， I， V， VI，IIC、III， IV， II， VI， I， VD、V， II， III， IV， VI， I3、债券代表其投资者的权利，这种权利称为_________.A、资产所有权B、资金使用权C、财产支配权D、债权4、债券分为附息债券和零息债券的依据是_________.A、债券形式B、计息方式C、付息方式D、利率变动方式5、_________不能作为债券发行主体。A、中央政府和地方政府B、企业组织C、金融机构D、社会团体6、贴现债券通常在票面上_________，是一种折价发行的债券。A、规定利率B、不规定利率C、标明折价D、不标明折价7、下列投资工具中，风险相对最小的是_________.A、国债B、股票C、企业债券D、期货8、以下选项中，公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是_________.A、职工工资B、优先股票C、普通股票D、普通债权9、下列哪种说法是正确的?A、债券的发行条件不包括其发行票面金额。B、企业债券的持有人无权参与公司的经营决策。C、凭证式国债可以流通并转让。D、记账式国债不能上市流通转让。10、下列哪项不属于国债投资的特征?A、安全性高B、免税待遇C、流动性强D、收益率高11、兼有债权和股权的双重性质的公司债是_________.A、私募债券B、可转换公司债C、收益公司债D、信用公司债12、以下关于债券和股票说法错误的是_________.A、收益率相互影响B、都属于有价证券C、都是筹资手段D、都有规定的偿还期限13、证券信用评级的主要对象为_________.A、中央政府的债券B、国际债券和优先股股票C、普通股股票D、各类公司债券和地方债券14、以下哪一种风险不属于非系统风险?A、利率风险B、信用风险C、经营风险D、财务风险15、以下哪种风险不属于系统风险?A、政策风险B、周期波动风险C、利率风险D、信用风险16、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以分散的是_________.A、国家货币政策变化B、发生经济危机C、通货膨胀D、企业经营管理不善17、长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，这是对_________的补偿。A、信用风险B、通胀风险C、利率风险D、政策风险18、证券投资基金是一种_________的证券投资方式。A、直接B、间接C、视具体的情况而定D、以上均不正确19、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种_________关系。A、债权关系B、所有权关系C、综合权利关系D、委托代理关系20、________的投资份额是可以不固定的。A、封闭式基金B、契约式基金C、开放式基金D、公司型基金21、封闭式投资基金和开放式投资基金是对投资基金按_________标准进行的分类。A、按投资基金的组织形式B、按投资基金能否赎回C、按投资基金的投资对象D、按投资基金的风险大小22、开放式基金的交易价格主要取决于_________.A、基金总资产B、供求关系C、基金净资产D、基金负债23、在下列几种基金中，一般_________的年管理费率最低。A、债券基金B、货币基金C、股票基金D、认股权证基金24、_________不能作为货币市场基金的投资标的。A、短期债券B、商业票据C、认股权证D、银行短期存款25、以追求资产的长期增值和盈利为基本目标的基金是_________.A、收入型基金B、平衡型基金C、成长型基金D、以上都不是26、若采用固定投资比例策略限制股票资产在40%，起始投资组合之股票为80万元，其余则持有现金，若三个月后股票资产上涨28万元，则此时投资人应采取何种动作?A、卖出价值9.6万元的股票B、卖出价值10.8万元的股票C、卖出价值16.8万元的股票D、不买不卖27、房地产投资的优点不包括_________.A、具有分散投资的效应B、可运用财务杠杆C、个性差异小，易操作D、能抵御通胀28、房地产投资的风险不包括_________.A、交易风险B、意外风险C、利率风险D、信用风险29、以下有关房地产投资的说法错误的是_________.A、常见的房地产投资方式有住房实物投资和住房金融投资。B、炒楼花的范围包括内部认购的房号、正式认购的认购书、预售合同等。C、房地产证券的持有人只能通过将证券变现来获利。D、住房金融投资降低了住房投资的门槛，又保持了实物投资较高的收益。30、一房产价值80万元，耐用年限为60年，残值率为10%.根据直线折旧法，该房产的折旧率为_________.A、1.5%B、2%C、1.8%D、1%21、封闭式投资基金和开放式投资基金是对投资基金按_________标准进行的分类。A、按投资基金的组织形式B、按投资基金能否赎回C、按投资基金的投资对象D、按投资基金的风险大小22、开放式基金的交易价格主要取决于_________.A、基金总资产B、供求关系C、基金净资产D、基金负债23、在下列几种基金中，一般_________的年管理费率最低。A、债券基金B、货币基金C、股票基金D、认股权证基金24、_________不能作为货币市场基金的投资标的。A、短期债券B、商业票据C、认股权证D、银行短期存款25、以追求资产的长期增值和盈利为基本目标的基金是_________.A、收入型基金B、平衡型基金C、成长型基金D、以上都不是26、若采用固定投资比例策略限制股票资产在40%，起始投资组合之股票为80万元，其余则持有现金，若三个月后股票资产上涨28万元，则此时投资人应采取何种动作?A、卖出价值9.6万元的股票B、卖出价值10.8万元的股票C、卖出价值16.8万元的股票D、不买不卖27、房地产投资的优点不包括_________.A、具有分散投资的效应B、可运用财务杠杆C、个性差异小，易操作D、能抵御通胀28、房地产投资的风险不包括_________.A、交易风险B、意外风险C、利率风险D、信用风险29、以下有关房地产投资的说法错误的是_________.A、常见的房地产投资方式有住房实物投资和住房金融投资。B、炒楼花的范围包括内部认购的房号、正式认购的认购书、预售合同等。C、房地产证券的持有人只能通过将证券变现来获利。D、住房金融投资降低了住房投资的门槛，又保持了实物投资较高的收益。30、一房产价值80万元，耐用年限为60年，残值率为10%.根据直线折旧法，该房产的折旧率为_________.A、1.5%B、2%C、1.8%D、1%40、中国居民的境内工资、薪金所得，以每月收入扣除_________元费用后的余额，为应纳税所得额。A、800B、1200C、1500D、160041、我国个人所得税中稿酬所得适用_________.A、14%的实际比例税率B、适用5~35%的五级超额累进税率C、20%的比例税率D、适用20%~40%的三级超额累进税率包含各类专业文献、专业论文、中学教育、高等教育、幼儿教育、小学教育、生活休闲娱乐、应用写作文书、512013年银行从业资格考试《个人理财》预测试题2等内容。　
　2014年银行从业资格考试《个人理财》上机预测试题(第一部分)_财会/金融考试_资格...私人银行业务 正确答案:B, 第 2 题 (单项选择题)(每题 0.50 分) 由公司... 　2013年下半年银行从业资格考试《个人理财》模拟题 (2) 一、单项选择题 1、[单选题]下列不属于非保证收益理财计划的是( ) A、某银行发行股票挂钩产品,产品收益... 　2014年银行从业资格考试...个人所得税 正确答案:D, 鸭题库:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试... 　2013年银行从业资格考试《... 49页 2财富值喜欢此文档的还喜欢 2013银行从业《...银行从业资格考试《个人理财》章节预测试题汇总--个人理财基础 单项选择题 1.... 　2014年银行从业资格考试《个人理财》上机预测试题(第四部分)_财会/金融考试_资格...收益理财计划 正确答案:A, 第 2 题 (单项选择题)(每题 0.50 分) 在《... 　2014年银行从业资格考试《个人理财》上机预测试题(第三部分)_财会/金融考试_资格...第 2 题 (单项选择题)(每题 0.50 分) 若理财客户的投资目标是获得较稳定... 　[个人理财] 2013年银行从业资格考试《个人理财》考前押密试卷1.2 2013年银行从业2013年银行从业隐藏&& 一、单项选择题(本类题共 90 小题,每题 0.5 分,共 ... 　银行从业资格考试《个人... 85页 免费2014年银行...第 7 题 (单项选择题)(每题 0.50 分) 下列营销风险,不属于个人理财业务营...952013年秋冬学期 金融学试题
上亿文档资料，等你来发现
952013年秋冬学期 金融学试题
2013??????????????；一．名词解释（16分）；1.资本充足率：资本金，债权风险资产的和；资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，；资本充足度（常用指标）；资本充足率指标；根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资；核心资本包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未；（1）购买外汇资本金支出；；（2）不合并列帐的银行和财务附属公司资
2013? ?? ?? ?? ??? ???? 一．名词解释（16分）1. 资本充足率 ：资本金，债权风险资产的和 资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是“杠杆原理”，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，1988年在瑞典巴塞尔召开的“巴塞尔银行监管委员会”会议上确定了8%的资本充足率要求，中国在20世纪90年代中后期开始金融体制改革中也确立了这个风险控制指标。 资本充足度（常用指标） 资本充足率指标根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润；附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。 核心资本包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润，附属资本是指贷款准备金。在计算资本总额时，应以商业银行的核心资本加附属资本再扣除以下部分： （1）购买外汇资本金支出；（2）不合并列帐的银行和财务附属公司资本中的投资；（3）在其他银行和金融机构资本中的投资；（4）呆帐损失尚未冲销的部分。 ２. 开放式基金： 书开放式基金是指基金总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间或场所申购或者赎回的基金。投资者可以根据自己意愿在基金合同期限内随时增持或减少基金份额，基金管理人则随时准备以资产净值向投资者出售或赎回基金份额。购买和赎回基金份额的价格是以基金份额的净资产价值来确定的。由于基金总值经常变动会引起资产净值变化，投资者在中途追加或购回的基金份额的价格与原始发行价格会有较大差别。 ３. 直接融资：资产的需求者不通过金融中介，如商业银行直接从资产供给者处取得资金。没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。 [1]直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。 ４. 超过准备金：商业银行除法定准备金以外的准备金。 超额准备金是指商业银行存在中央银行存款准备金帐户中，超过了法定存款准备金的那部分存款余额。超额准备金是商业银行在中央银行账户上保有的用于日常支付和债权债务清算的资金，随时可以使用。 二． 简答题（选４题，每题１０分）１.金融学中流动性有哪些定义或用法。① 金融资产变现能力。② 金融资产市场交易量，交易规模频率。③ 流动性偏好。当利率降低到是水平，人们倾向把所有货币留在手中用于投机。-------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 流动性是指资产转化为现实购买力的难易程度.一般包括两方面:变现速度和变现损失程度.当然速度越快损失越小流动性就越好.比如国库券流动性就比较好:首先第一速度快,买的人比较多,当然也就决定了变现成本小,主要因为他有二级市场.而不宜变现的如实物产品,速度慢而且在卖时损失较多-------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ２. 为什么商业银行的债权投资存款第二准备。 答: 因为商业银行一般投资于国债等风险较低的债券,可以满足流动性需求。用于应付储户提取存款。同时可以获得较高收益。 ３. 什么是商业银行的表外业务？，商业银行的开展表外业务风险点在哪儿？ 答： 表外业务指不计入资产负债表，但影响银行当期投资的经营活动。如货款承诺，担保，期权，期货业务。因为金融衍生品较为复杂。表外业务承担较高的市场风险。因为违约的存在将面临信用风险。业务复杂和违规操作。存在较大操作风险。另外风险计量和管理较为困难。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或有资产和负债”。 风险 1、在担保中，被担保人由于破产而无法履约，银行作为担保人就要承担债务。2、客户违约。3、由于市场条件的变化，银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。4、在期权、期货和调换交易中，银行的风险的不确定性更大。--------------------------------------------------------------------------------------------------------------４. 为什么许多国家以银行同业折借利率作为货币市场基准利率？ ①货币市场中同业折借市场交易量巨大，传导机制较快。②同业折借利率是双方通过市场操作，供求状况确认的，与其他利率有强相关性。有利于扔进利率市场化③影响国际市场，投资。 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借率持续上升时，反映资金需求大于供给，预示市场流动性可能下降，当同业拆借利率下降时，情况相反。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ５. 为什么以货币供给量作为货币政策中间业务表效果越来越多了？-------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 一、货币供应量作为中介目标的有效性分析 20世纪70-80年代，弗里德曼的货币主义理论的影响和资本主义国家“滞胀”的经济困境，使主要发达国家货币当局选择货币供应量作为中介目标，并在80年代初取得了反通货膨胀的明显效果。现代货币理论认为，货币政策中介目标一般应具备可测性、可控性及相关性等性质(米什金，1998)。货币供应量作为货币政策中介目标的有效性主要取决于三点：一是中央银行能控制货币供应量，即货币当局能控制基础货币投放；二是货币流通速度变化可以预测；三是货币供应量与经济增长(或通货膨胀)之间有稳定的函数关系。随着经济金融的发展，货币供应量作为中介目标的有效性正在逐步降低，主要体现在以下几方面： 1.在金融发展过程中货币供应量的可测性问题日益突出 首先，近年来我国金融业创新的步伐明显加快，而金融创新会通过金融工具、机构和市场等要素的组合，改变货币供求机制，影响货币供应量的计量和货币需求的稳定性。金融发展的电子化、网络化进程必然会加大货币供应量可测性的难度。电子货币的广泛运用扩大了货币内涵，原来按流动性确定货币供给的统计口径模糊。而且，我国的证券交易保证金、外币存款等具有一定货币功能的金融资产原先并未纳入货币供应量的统计口径，直到2001年6月，证券交易保证金才在 M2中得到体现。另外，我国金融机构推出的“银证通”、“银基通”和“银信通”等业务也影响了货币供应量的可测性。 其次，货币供给的漏出效应增强。亚洲金融危机之后，人民币凭借良好的信誉，逐渐成为我国周边国家和地区(如俄罗斯、香港、澳门、越南、缅甸)的支付手段。根据有关部门对人民币境外流通问题的调查，在香港流通的人民币约为200亿-300亿元，在越南流通的人民币约为40亿一60亿元，境外流通的人民币超过500亿元(匡国建，2003)。因此，随着金融对外开放步伐的加快，在境外流通的人民币数量将会进一步增加，货币供给的漏出效应进一步增强。 再次，人民币的国际化进程加快。中国经济的快速发展使人民币在国际市场的影响力愈加扩大，人民币成为国际化货币是大势所趋。在亚洲周边国家，人民币已经成为“硬通货”，而在香港流通的人民币规模已日趋扩大。在人民币日趋国际化的背景下，人民币已经谨慎跨出了走向国际货币舞台的尝试性一步，但这将会对人民币的度量和控制带来新的问题。2.基础货币投放的内生性增强从基础货币的角度看，主流货币理论在货币供给外生的前提下，认为货币当局可以完全控制基础货币，否则货币供应量目标也就无从谈起。而目前我国基础货币投放的内生性增强，增长率变化幅度较大(见表1)。 我国基础货币投放的三个主要渠道是外汇占款变动、公开市场操作和再贷款，而外汇占款和再贷款的内生性日益明显，增长速度变动较大：一方面，国外净资产的主体是外汇占款部分，在强制结汇售汇制下，央行为保持汇率稳定在外汇市场上被动买进外汇，而国际收支状况成为中央银行不能控制的内生变量；另一方面，尽管中央银行可以通过再贷款、再贴现手段影响国内信贷，但商业银行及微观经济部门的资金需求是影响央行货币政策效果的重要因素，尤其是在经济紧缩、国内资金需求低迷的情况下，来自商业银行及微观经济部门的资金需求对中央银行货币政策效果的制约作用更为明显。在此情况下，公开市场业务实际上成为抵消外汇占款变动的反向对冲手段，充当起“救火员”角色。因此，我国基础货币的供应具有较强的被动性质，货币供给在相当大程度上由需求影响或决定，中央银行对基础货币的调控能力弱化。 由以上分析可知，我国基础货币供给的调控空间呈缩小趋势：一是外汇占款的逐年大幅增长，挤占了基础货币的其他投放渠道；二是再贷款日益萎缩，目前主要用于支农和政策性银行；三是公开市场业务受到市场条件的限制。 3.货币流通速度不规则下降货币供应量作为中介目标的理论基础是货币主义的货币需求理论，其认为，货币需求函数可表示为MD=PQ／V，而在市场均衡条件下MD= MS，故而可得：MS=PQ／V。因此，在货币流通速度V稳定的情况下，货币当局可通过控制MS来控制名义收入PQ，从而通过对MS的调节来调控国民经济。也就是说，货币供应量作为中介目标的前提是货币流通速度稳定。但是，1993年以来，我国货币流通速度变化基本上是逐年趋缓 (见表2)。大量的实证研究表明，几乎所有国家的货币流通速度变化趋势均呈“U”型，即货币流通速度先是随着经济货币化的深入而下降，然后又随着金融创新和经济的稳定化程度提高而上升 (胡援成，2000)。但是从货币流通速度V1和V2的变化来看，目前尚不能判断货币流通速度何时会出现上升趋势的反转。而且，1993年以来，V1的下降较为平滑，而V2变化的波动幅度较大，相应地对实体经济的影响也产生较大差别，从而影响货币供应量的预期效果。-------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 三． 论述题（２０分）１. 中央银行是如何利用三大政策供给调控经济中货币供应量的？①存款准备金率。通过调整计提的基础比率构成和提取的时间。央行上调有款准备金使货币乘数下降。商业银行扩张信用能力的下降，货币供应量减少。②公开市场业务，央行通过买卖债券实现。买入债券可以直接增加金融机构可用资金数量，货币供应量增大。③再贴现业务。通过调整再贴现率和申请再贴现时资格实现。提高再贴现率金融机构筹资成本增加，减少对央行的资金需求收紧货款，利率上升，货币供应量减少。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调 控利率的各项措施。 11. 三大政策工具 1、存款准备金。 中央银行通过调整存款准备金，改变金融机构的准备金数量和货币扩张乘数，从而达到控制金融机构的信用创造能力和货币供应量的目的。自1998年中国人民银行改革了法定存款准备金制度，将法定准备金账户的备付金账户合并为法定准备金账户。我国的存款准备金率从13%降低到8%，再到目前的6%②。 2、公开市场操作。中央银行在公开市场上买卖有价证券，用以增加或减少货币供应量。1999年，中国基础货币的主要供应渠道发生了根本性变化--公开市场操作成为中央银行吞吐基础货币的主渠道。全年通过公开市场操作净投放基础货币1920个亿，占全年基础货币投放的52%②。 3、再贴现机制。 中央银行通过调整再贴现率和规定贴现条件来影响市场利率和货币供给和需求。从1998年3月起再贴现利率成为独立的利率体系，不再继续与同期再贷款利率挂钩。同时下调再贴现利率并延长再贴现最长期限。1999年，中央银行颁发了《关于进一步改进和完善再贴现业务管理的通知》，进一步改进了再贴现业务的方式，扩大其范围，使年末余额达500亿，增长51%②。-------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 四． 计算题（１４分）１. 某公司发行两年到期的债权票面金额为１０００元，售价为９６０元， 年息票率为７％，一年复息一次计算； 一日期收益率，诺持有一年后，将该债权以９９２元的价格出售，这该投资的实际收益率为多少？ n= ２. 假设存款货币银行保有的存款准备金为４万亿元，流通时银行体系之外的现金为４万亿元，经过派生的存款总额为９０万亿元，请分别为计算货币乘数和货币供给量。 M= 90+44+4 992?960+×100%=10.625% =11.75
供应量：９４包含各类专业文献、生活休闲娱乐、专业论文、应用写作文书、文学作品欣赏、中学教育、952013年秋冬学期 金融学试题等内容。
　2013秋学期《实验金融学》在线作业 答案_理学_高等教育_教育专区。13 秋学期《实验金融学》在线作业 试卷总分:100 测试时间:-- 试卷得分:100 一、单选题(共 30... 　12秋学期《国际金融》试题_经济学_高等教育_教育专区。12 秋学期《国际金融(专)》在线作业一、单选题(共 17 道试题,共 34 分。) V 1. 利率对汇率变动的影... 　中石油(华东)《C语言》2014年秋学期在线作业(三)答案_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。C 语言 《C 语言》2014 年秋学期在线作业(三) 一,单选题 1. ... 　中石油华东《钢结构》2014年秋学期在线作业(二)答案_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。今日推荐 78份文档 笑翻神图 爆笑图片汇集 搞笑图片乐翻人 cs3简单... 　《输气管道设计与管理》2013年秋学期在线作业答案_金融/投资_经管营销_专业资料...《输气管道设计与管理》2013 年秋学期在线作业 试卷总分:100 测试时间:-试卷... 　中石油华东《物理化学》2014年秋学期在线作业(一)答案_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。中石油华东在线作业2014年秋奥鹏在线作业答案《... 　中石油华东《建设项目质量控制》2014年秋学期在线作业(二)答案_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。今日推荐 78份文档 不小心又胖了 胖女人必看 ... 　2013年秋高一数学半期考试试题及答案_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。绵阳市开元中学高 2013 级第一学期 2013 年秋高 2013 级半期质量检测 8.下列函数...