余额宝--货币基金对银行的釜底抽薪　　一 来势凶猛　　日，余额宝资金规模达到2500亿元，成为社会中的一个热点话题。日，阿里巴巴与天弘基金联合推出余额宝（别名：天弘增利宝）网上货币基金，6月30日的规模达到57亿。仅仅7个月多一些，余额宝就成为中国第一大单只基金。　　随着余额宝的规模持续扩大，大量中小散户纷纷加入余额宝，将银行存款转为购买余额宝基金。在日，余额宝用户数为100万户到日，用户总数为4900万。不论从金额和用户数上，余额宝仅仅用了7个月时间，整体翻了50倍左右。 　　从个人购买者的角度，余额宝最吸引人之处包括：无购买门槛（面对中小散户）、方便快捷、并具有稳健的获利能力。余额宝基金以1元起购，也就是消除任何基金认购门槛，任何中小散户都可以参与购买。而且，基金购买者可以随时要求赎回，在没有任何手续费损失的情况下，把自己基金账户上的钱拿回来。随时的意思是，余额宝可以当天买、当天卖，没有任何手续费，如果网上活期存款。而且，余额宝每天计算收益，让基金购买和赎回变得极为方便。　　从收益上，余额宝基金的购买者5-6%的利息（年利率），远远高于银行活期存款利率0.35%的水平。而且，将银行活期储蓄转而购买余额宝，还不需要给银行缴纳跨行跨地手续费等各种手续费、年费等针对中小散户的各种苛刻费用。根据天弘增利宝2013年四季报，该货币基金的资产组合中，银行存款和结算备付金占到了92.5%，债券投资仅6.7%。即余额宝90%以上的资产投资了银行的协议存款。或者说，在财报当期，余额宝将几乎所有的钱都存入银行，获得5-6%的利息，并且让基金安全性接近于银行存款。（以上数据来自于余额宝）　　从整个社会的角度，余额宝以聚沙成塔的整合方式，为中小散户谋福利。2013年四季度的财报显示，余额宝的主要盈利模式是：1、众多中小散户的存在银行的小钱取出来，不要0.35%的活期存款利息，用于购买余额宝基金；2、余额宝基金将中小散户的钱化零为整，整体以大户再存入银行；3、余额宝拥有强大的存款利息谈判能力，与银行将利息谈到5-6%，甚至更高。通过余额宝，中小散户的净利息收益为5-6%-0.35%=5-6%。另外，从银行清户后，中小散户再也不用缴纳银行强收的各种费用。仅仅通过简单的大户谈判，就让银行让出5%以上的利息空间。如果按照2500亿的规模，余额宝一年能够为中小散户增加5亿元的利息收入。例如，一个散户将自己在银行存的10万元活期存款转到余额宝，一年就能多得5000元利息，每个月超过400元。而这些钱对于中小散户来说，意味着自己中午能够吃的好点，给爱人添件衣服，或者带孩子去趟游乐园。　　从经济的角度，货币基金开始侵蚀银行垄断利益。余额宝作为互联网货币基金的代表，是以互联网为平台的货币基金。如果按照严格的定义，货币基金主要用于货币市场操作，尤其是银行间的同业拆借。在货币宽松的情况下，银行之间的隔夜拆借利率接近安全的流动资金贷款利率，也就是接近国债利率。由于中国银行的垄断特点，银行存贷款利差大，银行可以轻轻松松赚钱。例如，银行吸纳储户的活期存款利率为0.35%，但是无风险流动贷款利率往往可以达到3%以上。 其中绝大多数的利息差异（利润）都让银行吃掉，而散户基本得不到钱。 　　货币基金的作用是，能够以大资金或者银行的角色出现，将利息差异还给散户。从2013年中开始，中国社会资金链逐渐枯竭，银行的资金越来越紧缺。各行为了达到规定的存贷比要求，在季末和年末等时间点，对大笔资金进行高息揽储。同时，银行在资金不够的时候，还进行银行间资金拆借。在季末、年末等短期时点上，大资金揽储的隔夜利率可以达到8%（年利）以上，而银行间拆借甚至可以超过10%，或者更高，这又给货币基金更大的机会，让货币基金为中小散户赚得更多。另外，由于资金链枯竭，短期（1-2个月）的拆借利率也在显著提高，也就是资金缺口长期化。例如，日，shibor（银行拆借利率）一个月的拆借结算价是6.9950%（年利率）。如果余额宝等货币基金以这个价格把钱拆给银行，中小散户的收益率是7-0.35=6.65%（年利率）。而这种方式意味着，货币基金直接从银行嘴里夺饭吃。
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　　老大的贴，顶顶。　　不用的闲钱放入了。　　支持网购，支持余额宝。　　其实，就是一种对无耻垄断的抗议。
　　顶0715　　
　　银行的贷款利率只有6%左右，如果天弘增利宝的存款利率也是5%-6%，那么银行的利润在哪里，天弘增利宝的利润从哪里来，　　余额宝随时都会有人赎回，就是说天弘增利宝不会把2500亿全部投入到银行，准备金至少20%以上，算下来，天弘增利宝的成本非常高，
　　如果有用脚投票的机会，我会毫不犹豫地表达哟自己的意见。反正我所有的钱都在余额宝里面　　
　　@lenovo7051a 4楼
17:30:46　　银行的贷款利率只有6%左右，如果天弘增利宝的存款利率也是5%-6%，那么银行的利润在哪里，天弘增利宝的利润从哪里来，　　余额宝随时都会有人赎回，就是说天弘增利宝不会把2500亿全部投入到银行，准备金至少20%以上，算下来，天弘增利宝的成本非常高，　　-----------------------------　　加上天弘增利宝损失的0.3%的管理费，淘宝的居间费，淘宝不可能做免费的事吧，6%余额宝利润+0.3%管理费+淘宝居间费，　　余额宝的运作真的不够透明
　　新帖啊 楼主请继续
　　马云带给我们不光是利息，收益，更让大众开启了民智，好与坏，对与错让我们普通老百姓有了更深刻的认识，在农历年末祝福余额宝，感谢马云。　　
　　更多的人了解了货币基金。也就是了懂得了一点理财知识，善事。
　　怎么没人顶？
　　货币基金还是值得肯定的，支付宝的影响力也是巨大的。　　市场实际利率的上涨早在几年前就开始以理财产品的形式部分展现出来，但较高的门槛将大多数人排除在外。　　借助支付宝的巨大影响力，马云将货币基金直接推到了大众面前。　　普通人开始能够以较小资金在市场利率上涨和长期的通胀中得到一些小小的弥补。　　但不太喜欢过分夸大余额宝的价值，实际上即使没有马云的余额宝，货币基金和其他一些投资产品也早在做类似的事情，只是他们的影响力远远无法跟淘宝相比。进度慢得多。　　另外我总是对中国的公司和个人保有深深的警惕。　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带来的风险。　　不同于整个经济的上升期，风来了猪都会飞，在中国经济到顶，矛盾积累下，所谓的小概率和黑天鹅会不断出现。在这种特别的时候，对普通人的少量存款而言，为了3-4个点的年收益，参与自己并不了解的理财方式。最终总会有一个灾难的结果在等着他们。
　　顶下，余额宝等实际上是扯开了银行垄断的铁幕
　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带来的风险。　　不同于整个经济的上升期，风来了猪都会飞，在中国经济到顶，矛盾积累下，所谓的小概率和黑天鹅会不断出现。在这种特别的时候，对普通人的少量存款而言，为了3-4个点的年收益，参与自己并不了解的理财方式。最终总会有一个灾难的结果在等着他们。
　　@生于0715：楼主高才，本土豪赏300金聊表敬意，青山不改，绿水长流，助楼主再造高楼神话。【】
　　1、余额宝，收益并不高　　我已存了几个月，钱紧了当然高点，其实最低的时候，那段时间年化可能比4还差点呢　　但即使如此，也远高于银行　　2、风险当然有的，不过现在都已经推存款保险了，风险哪里都有，有利益就有风险　　如果说，今后政府的目标是让民人明白有风险，并且在自己管控风险的基础上，给大家更多的经济自由的话，这个方向绝对正确的，一切都还只是刚开始呢　　年化才6还需要什么透明，说白点货币市场上闭着眼睛拿到　　3、这个收益，银行绝对拿到，只会更多不会更少　　谁得到了？养的闲人太多，跑冒滴漏太厉害　　你个银行，必能为储户谋得更大的利益，也没按国家宏观需求服务好实体经济，敲打你的应该的，再不改我看可以倒闭了去死，要你有什么用？　　。。。。。。　　一切都还刚刚开始，大家要把自己的钱取出来，自己去找更好的回报，国家自然也就好了
　　银行不开门了怎么办？　　屁事没有，银行那么多门店，那么多员工经理，对小老百姓来说，起的作用就是点钞，有自动存取款机就可以代替了　　垄断时代结束了，银行要想活下去，活得好，就得做点真正有价值的事情，并且证明给大家看，光靠点钞票混日子，不行了也
　　好的，祝福余额宝，祝福马云，祝福一切给百姓带来实惠的事和人。　　
　　现存3万元，支持余额宝。
　　@孤直城主 12楼
18:01:18　　顶下，余额宝等实际上是扯开了银行垄断的铁幕　　-----------------------------　　是呀。　　因此要支持！
　　0715的贴要顶。
　　@lenovo7051a 4楼
17:30:46　　银行的贷款利率只有6%左右，如果天弘增利宝的存款利率也是5%-6%，那么银行的利润在哪里，天弘增利宝的利润从哪里来，　　余额宝随时都会有人赎回，就是说天弘增利宝不会把2500亿全部投入到银行，准备金至少20%以上，算下来，天弘增利宝的成本非常高，　　-----------------------------　　偷偷放点高利贷
　　@gaoyanyan3 13楼
18:06:19　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带来的风险。　　不同于整个经济的上升期，风来了猪都会飞，在中国经济到顶，矛盾积累下，所谓的小概率和黑天鹅会不断出现。在这种特别的时候，对普通人的少量存款而言，为了3-4个点的年收益，参与自己并不了解的理财方式。最终总会有一个灾难的结果在等着他们。　　-----------------------------　　美国的类似玩意已经全部倒闭
　　谁说银行贷款利率6%？16%还算你有后台。巨大的存贷利差是政府承诺给银行的不合理暴利，其目的是要求银行低息贷款给低效国企和权贵。作为回报严查所谓高息揽存，对于一切搞所谓非法集资的民间机构和个人杀无赦。要说fei?fa
　　支持网购，支持余额宝。　　
　　余额宝真是太好了它会让狗回到窝里头　　
　　天弘没资金成本的　　人家是浮动利率　　赚多了给大伙多分点　　赚少了少分点　　管理成本除外
　　二 后果严重　　货币基金正在形成燎原之势，对银行垄断形成沉重打击。在《孙子兵法 军争篇》中说到：避其锐气，击其惰归。在银行垄断势力强的时候，银行间隔夜拆借利率低，货币基金的套利空间小，无法给中小散户提供足够大的利率收益。散户看到无利可图，因此参加的少，导致货币基金规模小，和银行谈判的能力弱。但是，由于社会资金链逐渐枯竭，银行自身资金逐渐变得紧张，自身力量在迅速减弱，必须通过高利率吸引资金。这种高利率给货币基金以足够的获利空间，让货币基金获得快速发展。另外，阿里巴巴进入货币基金领域，将广为人知的支付宝与余额宝相挂钩，极大促进中小散户对货币基金的认知。本来，中小散户处于对支付宝的信任，加入余额宝。随着时间推移，余额宝的稳定收益吸引越来越多的散户加入，人们对余额宝的认识越来越深入，进而更多了解货币基金。散户越了解货币基金，就越坚定地加入货币基金。于是，以余额宝为代表的货币基金，以燎原之势迅猛成长。 　　散户加入货币基金越多，对低利率银行存款抽走的就越多，银行就越虚弱，越需要钱，银行之间的同业拆借利率就越高。同时，货币基金的力量迅猛增大，与银行之间的议价能力就越高，利用更高的同业拆借利率获得更高的收益率，也就是让散户获得更高的基金利率。需要说明的是，散户获得超过5%的利差，都是来自于银行本身的利润。银行主要靠利差吃饭，而散户汹涌地将钱从储蓄账户提走，购买货币基金，直接都是从银行垄断利益中拿回自己的钱。
　　货币基金可能正在以迅雷不及掩耳之势，推动银行利率市场化。当散户尝到货币基金的甜头，拥有强烈的动机，了解和购买货币基金。在这样的背景下，货币基金的规模以指数级裂变的方式，或者说核裂变的方式增长。余额宝基金用了不到7个月时间，翻了50倍到达2500亿，并且推动其它宝的快速增长。　　从2013年元旦，货币基金加速了全民普及。2014年元旦前一个多月，银行资金紧张、拆借率持续提高，让货币基金获得高利率的机会，加速已经了解余额宝和其它货币基金的人，将钱转向货币基金。而在元旦后的持续高拆借利率，让各种宝保持较高的利率。春节是中国民众的家人团聚，亲友联谊的时间，人们不可避免地要谈到钱。余额宝会成为散户之间讨论的话题，刺激更多的人购买余额宝，推动货币基金在春节之后的新一轮爆发增长。散户会纷纷将活期和定期存款取出，购买货币基金（比定期存款利率高）。银行更加缺钱，进一步加剧银行的资金紧张局面，更迫切地需要借钱，推高的银行拆借利率，货币基金可以趁机获得高利率。高利率推动更多散户从银行取钱，进一步推高利率。在这样的情况下，就会形成一个利率越来越高的螺旋上升模式：散户提取存款 ---& 银行缺钱 ---& 拆借利率提高 ---& 货币基金收益高 ---& 散户（包括中户）存款 ---& 银行更缺钱 ---& 拆借利率进一步提高。一旦散户和中户大规模将资金从银行储蓄账户向货币基金转移，而且形成滚雪球效应，银行拆借利率将螺旋上升，市场利率（货币基金）利率也随之螺旋上升，迅速推动利率的市场化。 　　利率市场化可能导致市场利率急剧上升。货币基金的突然火爆，背景是银行缺钱。问题在于，在中国货币总量已经达到110万亿，超过美元的货币总量（按照美元比人民币 1:6）。按道理，在如此巨大的货币总量规模下，银行的资金应该极为宽松。但是，为什么银行资金反而会紧张、而且极度紧张呢？　　归根结底，银行资金紧张主要是因为将款项贷给体制经济，而体制经济只会花钱，不会赚钱，因此没钱还给银行。不仅本金还不了，连利息都还不上。从2011年开始，体制内的资金链已经断裂，促使银行加速从社会筹集资金，包括从实体经济抽贷、发行理财产品等等，导致社会资金链断裂。因为体制资金过于庞大的黑洞，加上体制需要越来越大的消耗，即使中央每年印钞增长达到13%，仍然无法填补窟窿，资金链断裂程度越来越深。随着社会资金链断裂从冰崩到雪崩，银行即使竭尽全力从社会中抽取资金，也难以填补体制经济的黑洞，进而引发2013年开始的社会资金链衰竭（我从《2010年经济分析》一直到最近的《中国大物理》中，在不同时期、从不同角度分析过整个过程的机理）。 　　如果对各个银行的资产负债表进行深入分析，就可以发现，银行的贷款主要贷给体制经济。 而体制经济敢于不还钱，银行也没办法，只能借新还旧，增加的印钞量只够覆盖旧债务。或者说，银行贷款中，绝大多数已经成为死钱，根本要不回来。剩下的只有少量的资金可以动用，还涉及到法律规定的存准率和存贷比要求（存准率是国际银行业的硬性规定，大银行不敢随意违反）。而一旦储户开始大规模提现，直接从银行抽走的，就是这些少量可以动用的资金。而一旦储户爆发式体现，必然导致银行资金枯竭，疯狂进行银行资金拆借，急剧推高拆借利率，也就是急剧推高市场利率。而且，推高利率的范围不仅仅是隔夜或者一两周拆借利率，同样会大幅推高1个月到半年的利率，整个市场利率急剧上升。
　　一旦市场利率急剧上升，会对多方形成严重的打击效应。首先，银行会严控房贷，甚至停止房贷。从2013年11月份开始，大多数房贷已经暂缓或者停止。对于已经批准的房贷，银行以额度不够为由，让房贷者等到2014年再开始批准。但是，进入2014年的不到一个月，虽然央行大规模印钞，向市场投放货币，但是银行存款还在急剧消失。 其次，货币基金趁机加速壮大，吸引散户资金，将市场利率（银行大资金吸储）提高到6%以上。需要说明的是，这个超过6%的利率，只是银行的资金成本。如果银行再贷款出去，考虑到银行的各种高昂费用，可能还需要加3-4%以上的利率，才能比较合算。而且，房贷是长期贷款利率，一般以5年为借贷单位，属于长期贷款，还要在此利率上加2-4%。如果按照利率累加，只有以超过10%的利率贷出去，银行才从理论上不会亏本。问题是，如果散户持续从银行提现，再加上其它因素导致的银行存款消失，直接会加剧银行的资金需求，促使利率持续上升。
　　@lenovo7051a 3楼
17:30:46　　银行的贷款利率只有6%左右，如果天弘增利宝的存款利率也是5%-6%，那么银行的利润在哪里，天弘增利宝的利润从哪里来，　　余额宝随时都会有人赎回，就是说天弘增利宝不会把2500亿全部投入到银行，准备金至少20%以上，算下来，天弘增利宝的成本非常高，　　-----------------------------　　银行的贷款利率只有6%左右，你拿的到吗?
　　对于银行来说，更加可怕的是，随着货币基金日益火爆，大量散户和中户已经开始将定期的钱取出，不再续存，而转到货币基金中而货币基金的存款以短期大额存款和拆借资金为主，都是短线资金。银行最为恐惧的是，将拆借进来的短期存款，大规模以长期贷款的方式贷出去。一旦出现市场利率变化，短期存款开始撤离，直接导致银行被挤兑。在银行的实际呆坏账已经堆积如山的情况下，挤兑就成为压垮银行的最后一根稻草。因此，货币基金的爆发式成长，直接带来的是银行对房贷的严控、或者直接停贷。 　　随之而来的是，地方体制经济将遭受沉重打击。从2011年开始，银行除了为地方融资平台提供大量贷款外，还将资金集中在房贷上，并全面向社会民众推广理财产品。到几年后的2014年，地方融资平台基本已经无法归还贷款，甚至利息都还不上。而理财产品则主要以地方的房地产、或者资源矿产为主，实际上是支持地方体制的运转。进入2014年，理财产品到了还钱的高峰期，让地方体制陷入两难。如果将钱还给当年购买理财产品的投资者，这些投资者不会继续卖理财产品，而是将会投入更安全稳健的货币基金。如果理财产品的借钱人不还钱，一个个理财产品爆掉，意味着无数投资人血本无归。理财产品发行的时候，银行以组织者的身份，鼎力推荐理财产品。理财产品大规模爆破，则让人们更加不信任银行、甚至仇视银行，进而转向货币基金。　　无论如何，理财产品到期后，已经不可能通过发售新理财产品，来替代旧理财产品，进行糊弄了。理财产品问题导致的资金失血，意味着地方体制将失去一个重要的资金来源，资金形势将急剧恶化。更重要的是，一旦银行严控房贷、甚至停止房贷，将对地方体制形成致命打击。地方体制最重要的收入来源之一，就是卖地收入和征收房地产相关税收。一旦严控房贷，整个市场将直接失去通过房贷进行购房的人。这是什么概念？ 例如，一套三线城市的房子价格是100万元。房奴们已经拼劲全力，拿出所有积蓄，首付30%，剩下的70万元贷款买房。但是，一旦严控房贷，这些人只有30万，够不着买房的门槛，与此同时，地产商不会把房子以30万元卖掉，因此整个房地产市场将出现交易冷清甚至停滞的状况。　　不论市场中的买卖双方如何对房价产生看法，只要银行严控房贷，就意味着人们对房价的暴跌共识达成。不会有房地产商再买地，房奴也不会买房，也买不起房。地方体制在卖地和收房产税的项目上，将几乎难以得到收入。没有了理财产品支持和房地产收入，地方体制将很快陷入甚至没钱发工资的境地。 　　同时，银行将加紧对实体经济抽贷，对实体产生重大打击。在银行的所有贷款业务中，最容易抽走实体经济的资金。一旦货币基金迅猛发展，大量从银行抽走存款，银行将直接对借贷的实体企业下手，先从实体企业中抽走流动资金。从2011年开始，银行已经逐步对实体进行抽贷，导致大量实体陷入困境。很多实体受骗借高利贷，甚至陷入家破人亡的惨境。而进一步从实体企业抽贷，意味着对实体进一步卡紧，加速更多企业的倒闭。而且，由于银行资金紧张，还会对不欠债的企业下手。　　所有企业的账户往来都需要经过银行，委托银行进行相互之间的资金结算。一旦银行资金紧张，直接就会拖延结算时间，让钱从企业的户头早划走、晚划入。通过拖延结算时间，滞留企业的流动资金，银行能够相对减缓资金压力。但是，由于绝大多数实体的单位利润已经极为微薄，很多都靠周转率而积累一些资金，让自己能够生存下来，一旦银行开始占压企业的资金，导致企业资金流动减缓，直接会导致企业周转率下降，很多企业就会由盈转亏，个别企业因为资金相对紧张，可能会因为被占压款项而导致资金链断裂，给企业带来严重损失，甚至直接导致企业倒闭。
　　三 生死未卜　　货币基金会不会被禁止？由于网络化货币基金的发展过于迅猛，绝大多数体制内人员不理解金融，更无法理解网络化金融，自然无法想象货币基金发展的一系列后果。体制可能也没有料到，民众能够在如此短的时间内接受互联网金融，而且已经迅速从懂互联网的年轻人群，普及到上网有一定困难的年长群体。　　货币基金以燎原之势普及开之后，体制内的人群才会后知后觉，并且逐层惊恐万分。首先，银行系统出于自身利益，先感觉到威胁，并从多个方面攻击余额宝。而且，还通过官方媒体，宣传余额宝的安全漏洞，让人们在使用余额宝的时候增加顾虑。但是，这样的行为已经开始产生负面作用：1、银行越是攻击余额宝，民众越是支持余额宝，更积极地将钱转到余额宝。2、官方媒体攻击余额宝的安全漏洞，实际上银行的安全漏洞更多，无数储户因为银行漏洞而损失钱，也得不到赔偿。而且，余额宝也在完善安全措施，并且承诺如果因为安全问题而受到损失，余额宝全额赔付。另外，余额宝只是货币基金的一种，其它网上货币基金都在加强安全性，防止基金购买者被盗的情况发生。随着人们越来越了解货币基金，都在扩大货币基金的使用，也就是平衡不同货币基金之间的安全性。　　其次，即使最高决策者开始意识到货币基金的问题，想纠正的时候，也会为时已晚。中国总理李克强接见了马云，等于表态支持余额宝。所以，不到威胁整个体制安全的时候，不可能迅速转变立场，严厉打压余额宝。因此，只有到了货币基金已经发展到实力很强，地方体制无法维持的程度，才有可能会全面打压货币基金。 　　问题是，即使体制想打压货币基金，也面临极大的困难。货币基金本身是体制推出的，属于整个股票基金市场的一部分。如果要想打掉货币基金，就得关掉整个基金市场，而股票市场又靠股票基金支撑，否则早就垮台了。在全民炒股时期，大量民众购买了股票基金，结果亏得一塌糊涂。如果直接取消基金，要不要赔偿大量民众的亏损？如果只取消货币基金，也没法进行界定。况且，每个货币基金的背后，都有强势的利益势力在支持，货币基金整体形成的力量更加强大。　　另外，当广大货币基金的购买者开始每天靠着货币基金的利息，凑点买菜钱的时候，取缔货币基金意味着引起更大的民众反弹。在2013年就开始的大规模体制反腐斗争中，需要广大民众的支持。如果失去民众的支持，反腐的结果可能就不会是自己预期的那样，而是打蛇不成，反被蛇咬。所以，当民众采用余额宝的状况，形成燎原之势之后，体制再想收缩就变得艰难了很多。　　所以，随着金融状况的持续变化，互联网金融正在越来越显著影响整个社会。而体制希望打压货币基金，但是考虑到多种利益因素，难以达到相应的目标，而余额宝等货币基金则能够利用各方的矛盾，相对保障社会各方面和自我的行动。余额宝的明天，拭目以待。　　这是最好的时代，这是最坏的时代；这是智慧的时代，这是愚蠢的时代；这是信仰的时期，这是怀疑的时期；这是光明的季节，这是黑暗的季节；这是希望之春，这是失望之冬；人们面前有着各样事物，人们面前一无所有；人们正在直登天堂，人们正在直下地狱。　　——狄更斯　　（全文完）
　　@WANGYIGUIJIAN
20:15:00　　谁说银行贷款利率6%？16%还算你有后台。巨大的存贷利差是政府承诺给银行的不合理暴利，其目的是要求银行低息贷款给低效国企和权贵。作为回报严查所谓高息揽存，对于一切搞所谓非法集资的民间机构和个人杀无赦。要说fei?fa　　—————————————————　　这个才是正解　　
　　还记得利率取消上限第二天，银行那些傻B们按兵不动。马云不过小试牛刀而已。可见银行那些傻B们平时日子太过舒坦，傻得无法用中文来形容。
　　马克。　　
　　简单明了
　　分析有深度。　　
　　必须。顶。　　必须支持余额宝和理财通。干死银行。　　
　　废话连编 欺骗小白。如何银行系统有问题，无论什么宝都是第一个已死的。看看货基是用什么来做标的，才说废话！　　
　　@低贡献国民
22:13:00　　废话连编 欺骗小白。如何银行系统有问题，无论什么宝都是第一个已死的。看看货基是用什么来做标的，才说废话！ 　　—————————————————　　是第一下先死！　　
　　呵呵，楼主是拿钱说话吗？某宝如何投资能说清楚不？货币基金买了企业的债券这算不算一种转嫁泡沫的手段了？银行倒了还有可能赔客户的钱，某宝破产了会赔吗？货币基金可是不保本金的。拿零钱来做投资的人最在意是本金而不是投资收益。拿大额存款来投资的人更多的是考虑收益，某宝的收益与风险相比实在太小了。我不说是货币基金不好，实在的没必要从一个二道贩子手上买货币基金，拿零钱来投资的人随时赎回的话，人多了某宝会限制吗？
　　回复第8楼(作者:@zanggg 于
17:47)　　更多的人了解了货币基金。也就是了懂得了一点理财知识，善事。　　==========支持　　
　　还有以后的银行随时关门，已拆借为生的货基和现在的民间高利贷结局一样。到时间看着叫喊着某宝是救世主的屌丝抱头痛哭又是喜大普奔的好事　　
　　楼主高人.分析得太精辟了，　　
　　我就鼓动周围的人都把活期存款转到什么宝里去，变相抬高银行这帮吸血鬼的吸收存款的成本嘿嘿
　　分析得很好
　　货基是用来买单坏帐的，现在还有人到处推人进火坑 　　
　　作为p民，被合理的蹂躏我还是被接受的，但现在我的忍耐到了极限，曾经我也想过，就没办法治那银行嘛，我的想法很原始，没有办法让它缺血，我就让它贫血，把我的买房钱取出来，现金，不存银行，也不买基金，如果很多人这样做或许可以改变一些个人办不到的事。谢谢楼主的文章，曾经200块一只买了50只基金的经过告诉我，是产品就会有风险。　　
　　@zanggg 1楼
17:17:00　　老大的贴，顶顶。　　不用的闲钱放入了。　　支持网购，支持余额宝。　　其实，就是一种对无耻垄断的抗议。　　-----------------------------　　支持！
　　@gaoyanyan3 12楼
18:06:19　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带来的风险。　　不同于整个经济的上升期，风来了猪都会飞，在中国经济到顶，矛盾积累下，所谓的小概率和黑天鹅会不断出现。在这种特别的时候，对普通人的少量存款而言，为了3-4个点的年收益，参与自己并不了解的理财方式。最终总会有一个灾难的结果在等着他们。　　-----------------------------　　你的意思就是说银行会破产么？
　　@公民灌水权 10楼
17:59:34　　......　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带来的风险。　　^^^^　　-----------------------------　　说这话确实无耻，发达国家照样破产，前几年爱尔兰人（？）在新西兰搞的那个货币基金，对于那个岛国来说是惊天地泣鬼神　　说穿了，庞大的基金最后都是变成庞氏骗局，马云的狂妄最终也会毁于这个余额宝
　　我最近看到的最深刻的一篇　　
　　这文章要顶
　　@网络无处不在
22:59:34　　@gaoyanyan3 12楼
18:06:19 　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别是体制带　　-----------------------------　　他扯淡，我们就要银行的非法垄断结束，否则外资进来了死的更惨。　　
　　楼主很好解释了这把刀子的由来
　　@liubu0746 41楼
22:17:50　　呵呵，楼主是拿钱说话吗？某宝如何投资能说清楚不？货币基金买了企业的债券这算不算一种转嫁泡沫的手段了？银行倒了还有可能赔客户的钱，某宝破产了会赔吗？货币基金可是不保本金的。拿零钱来做投资的人最在意是本金而不是投资收益。拿大额存款来投资的人更多的是考虑收益，某宝的收益与风险相比实在太小了。我不说是货币基金不好，实在的没必要从一个二道贩子手上买货币基金，拿零钱来投资的人随时赎回的话，人多了某宝会限......　　-----------------------------　　某宝在做大以后，限制是肯定的，照这速度，马上就会出
　　@生于0715 　　雄文顶起！ 　　这两天就转点进余额宝试试水！
　　银行肯还利于民少养吸血鬼就不会出现这问题了。　　
　　@liubu0746 41楼
22:17:50　　呵呵，楼主是拿钱说话吗？某宝如何投资能说清楚不？货币基金买了企业的债券这算不算一种转嫁泡沫的手段了？银行倒了还有可能赔客户的钱，某宝破产了会赔吗？货币基金可是不保本金的。拿零钱来做投资的人最在意是本金而不是投资收益。拿大额存款来投资的人更多的是考虑收益，某宝的收益与风险相比实在太小了。我不说是货币基金不好，实在的没必要从一个二道贩子手上买货币基金，拿零钱来投资的人随时赎回的话，人多了某宝会限......　　-----------------------------　　除非银行先破产了还不上货币基金的钱了
　　楼主高见，受楼主启发，多想了一些，发出来请指正。余额宝退出后呈现的星火燎原之势我想以强哥为代表的政府班子不会想不到或者不做预案，甚至说这可能正是他们想看到的一幕。结合去年推迟的一些列税收减免政策和公司注册制度的变更以及中共的高压反腐，个人认为这盘棋下的很大，起手很高。　　以余额宝为起点，推进利率市场化，很可能出现楼主所说的一系列现象，但是结合中小企业减税和反腐，市场环境好转后必然会对资金提出需求，因为其收益必然比货币基金高，货币基金的资金来源必然会被分流，而不用担心陷入利率螺旋上升的怪圈。　　反腐，尤其是石油部分的反腐。石油被称为工业的血液，无论是将石油垄断打破让市场来配置还是为了更好的控制工业的命脉，都是为控制工业经济做准备。例如每升石油让利5%，工业经济必然会有很大的反弹，其创造价值和拉动就业的能力也会相应提升。　　注册公司的门槛降级，意在鼓励更多的人去创业。大浪淘沙难保不出现中国的苹果、微软。反腐有是保证政令通行。
　　已把所有的积蓄转到余额宝里了，正在影响周围的人也这么做　　
　　银行前段时间还说，赚钱都赚得不好意思了。。现在是分蛋糕的时候了。　　
　　@公民灌水权 10楼
17:59:34　　货币基金还是值得肯定的，支付宝的影响力也是巨大的。　　市场实际利率的上涨早在几年前就开始以理财产品的形式部分展现出来，但较高的门槛将大多数人排除在外。　　借助支付宝的巨大影响力，马云将货币基金直接推到了大众面前。　　普通人开始能够以较小资金在市场利率上涨和长期的通胀中得到一些小小的弥补。　　但不太喜欢过分夸大余额宝的价值，实际上即使没有马云的余额宝，货币基金和其他一些投资产品也早在做......　　-----------------------------　　灌水兄的总结总是一如既往的精辟。
　　楼主高人.分析得太精辟了，
　　万一这个基金是来骗钱的不就麻烦大了嘛！
　　@xiongxiaoye321 65楼
01:20:26　　万一这个基金是来骗钱的不就麻烦大了嘛！　　-----------------------------　　马云，李嘉诚等，已经靠合法生意，身家上千亿。会骗你这几万元？　　余额宝是如何赚钱的，如何保证用户的资金安全的，楼主已经说的很清楚。就是把钱存进银行，以协议利率存进银行，明白？
　　mark　　
　　余额宝是否安全？　　这等于是问，老百姓把钱借给李嘉诚，有5%的年利息，是否安全？　　马云是谁？中国现在最成功的企业家，最聪明的企业家，拥有淘宝这个先进且年销售额达上万亿元的超级商场，马云自己的身家已经达到上千亿，阿里公司的市场估值已经达到上千亿美元.......　　你敢把钱存进净资产只有几十亿的信用社，你敢把钱存进净资产只有几百亿的中小银行，那你敢不敢把钱存进身家上千亿的马云的余额宝？　　何况，我们现在知道，马云实际上比我们更想避免风险，他拿了我们几千亿元，去做什么了？以协议利率的方式，存进银行了，借给银行了，这个协议利率是6%左右，或者更高。马云身家已经上千亿，他比我们更不想冒险。　　马云，以及即将出现的更多的马云们，起的作用是什么？　　以前百姓的钱，只能0.35%的年利率存到垄断银行手里，受到垄断银行的肆意剥削。　　现在，他把一盘散沙的百姓、一盘散沙的百姓的钱，团结起来形成一股强大的力量，和银行讲数，替百姓们争取到了尽量高的利益，　　把百姓手里的钱，年收益从0.35%，提高到5%，提高了十几倍！！！　　所以，短短几个月，余额宝受到百姓的疯狂追捧，也就不奇怪了。　　马云不但革了传统商业的命，也突然间就革了传统金融的命，革了买房贷款/房地产的命！
　　期盼更新。
　　银行惨了，房地产发展就滞后了，那房就盖少了，那房子不更值钱了，噢耶。　　
　　清晨来顶楼主，　　可能顶层是想用这把刀来解决原来的资源资金错配，倒逼原来活力少的国企。
　　银行狗出来了，可惜，辩解的苍白无力，适得其反，找忽悠也要找有水平的呀，这些就是垃圾，楼主发言的 ，他们只能干瞪眼　　
　　一群烧饼！银行真的倒闭了。余额宝都要血本无归，无数烧饼欲哭无泪，只能撸管过日子了。这个情景我希望快点到来。　　
　　受教了，原来余额宝是这样的运作方式，之前还担心也是旁氏骗局呢，现在看来至少目前还不是，马上把银行的闲钱调过来，每天蹭马云一顿饭。
　　作者：低贡献国民 ---银行要是倒闭了，先完蛋的就是你这种银行低级马仔
　　楼主最近的产量比较多。　　
　　嗯，好文
　　活期的转到某宝和某通，大额定期到期后直接自己操作逆回购，这样才是王道！　　
　　楼主分析问题还是比较透彻
　　回复第66楼(作者:@上林隐士 于
01:48) 　　@xiongxiaoye321 65楼
01:20:26 　　万一这个基金…… ==========典型传销思维，怪不得骗子笑了　　
　　看马云和银行斗法，其实是看两派利益集团，嗑瓜子看戏　　
　　@生于0715 　　____________　　0715兄，我能完全体会兄台这篇文章地思想。　　但我也有一点点不同地看法。　　在我地观点认为，余额宝不是属于银行的信贷行为，因此不具备创造国家信用地能力，因此也不会派生货币，它或许会对某些银行的存款流失造成一定的影响，但对全社会的M2来说不会造成影响。或者说，对全社会总体的流动性不会造成影响。　　不同的看法，主要在利息的支付上。　　“余额宝拥有强大的存款利息谈判能力，与银行将利息谈到5-6%　　。同时，银行在资金不够的时候，还进行银行间资金拆借。在季末、年末等短期时点上，大资金揽储的隔夜利率可以达到8%（年利）以上，而银行间拆借甚至可以超过10%，或者更高，这又给货币基金更大的机会，让货币基金为中小散户赚得更多。”　　余额宝把很多小户资金集中成大户，有显著的民间集资的性质（从本质上来看而不是从法律层面来看）因此，余额宝要支付每个散户6%或者以上的利息，那么这些钱必然不能长期存在银行里，因为银行只能给出3%的年存款利率，假如全存银行里，则余额宝必然亏损。　　同时兄弟考虑这部分资金用于银行高息的拆借资金用，这个拆借利率很高。甚至高到10%以上，但是，这个拆借资金是短期的，长期来说，是无法长期提供如此高的资金利率的。而余额宝，必须对沉淀在其内的大规模庞大资金，持续提供中长期的高额利率。　　而余额宝里庞大资金，是不可能中长期存到银行，也不太可能长期变为拆借资金获取高的拆借利率。因此，这一部分资金，很可能只有一个去向，那就是充当了银行做理财产品的角色，去了高风险，高盈利的项目中，因此，用户的高额利率，实际上并不是来源于银行，而是来源于急需信贷资金而不得的某企业。于是，余额宝里的大规模资金，已民间集资和借贷的形式，提供给了某企业，而某企业将这部分资金存回银行，作为生产经营周转资金，继续在流通领域流通，不对M2造成增加和萎缩的影响。而余额宝高额的利率，由接受借贷资金的企业提供。　　因此，将储蓄存到余额宝里德资金，虽然利率提高了。但同时，风险也增大了。　　我是不是忽视了什么问题没考虑到，望LZ兄弟指正。
　　好文，解释的清清楚楚。支持马云　　
　　生于0715 的帖子，帮顶！
　　好帖子，顶一下！！！支持楼主！！
　　这一篇非常清晰，记号再看
　　作者：缘来如此神奇 来自：Android客户端 时间： 14:17:01　　余额宝只是把银行 的高额利润抢出来点分给存款小户　　作者：大瓜人 时间： 16:02:31　　余额宝在中国存在，是因为中国扭曲的金融制度。银行暴利，利率不自由。才给了货币基金这样的盈利空间。　　作者：ailince 来自：UC浏览器 时间： 00:53:33　　余额宝的开启就是一场启蒙运动，让一大群平时根本不了解理财的普通人知道了什么是货币基金，原来还有比银行利息更高更方便的收益产品。这场启蒙运动将会带来比余额宝本身的意义更深远的影响。开化了思想，拓展了眼界，引领了新的资产规划，新的一场革命即将到来。
　　比较容易看得懂的好帖
　　“一个散户将自己在银行存的10万元活期存款转到余额宝，一年就能多得5000元利息，每个月超过400元。而这些钱对于中小散户来说，意味着自己中午能够吃的好点，给爱人添件衣服，或者带孩子去趟游乐园。”　　这段话让我泪流满面。。。。
　　@macos-01-27 20:10:11　　@gaoyanyan3 13楼
18:06:19 　　货币基金安全性确实很高，在发达国家少有亏钱的例子，但我相信中国仍旧会有自己的无耻特色。一如其他理财产品，货币基金仍旧有不小的风险，特别　　-----------------------------　　请举一两个类似的如阿里巴巴一般规模的平台的倒闭例子，不要多就一个就行。　　
　　一句话，余额宝比银行获利更高，也更安全；同时，让银行心慌头疼，也是件很开心的事，所以，坚定不移支持余额宝!
　　不用的闲钱放入了。　　支持网购，支持余额宝。　　其实，就是一种对无耻垄断的抗议。
　　今天看到某银行给出一个保本保息的理财产品，年息5.8%，这都出来
　　回复第68楼，@上林隐士　　余额宝是否安全？ 　　这等于是问，老百姓把钱借给李嘉诚，有5%的年利息，是否安全？ 　　马云是谁？中国现在最成功的企业家，最聪明的企业家，拥有淘宝这个先进且年销售额达上万亿元的超级商场，马云自己的身家已经达到上千亿，阿里公司的市场估值已经达到上千亿美元....... 　　你敢把钱存进净资产只有几十亿的信用社，你敢把钱存进净资产只有几百亿的中小银行，那你敢不敢把钱存进身家上千亿的马云的余额宝？ 　　何况，我们现在知道，马云实际上比我们更想避免风险，他拿了我们几千亿元，去做什么了？以协议利率的方式，存进银行了，借给银行了，这个协议利率是6%左右，或者更高。马云身家已经上千亿，他比我们更不想冒险。 　　马云，以及即将出现的更多的马云们，起的作用是什么？ 　　以前百姓的钱，只能0.35%的年利率存到垄断银行手里，受到垄断银行的肆意剥削。 　　现在，他把...　　--------------------------　　+1　　
　　@bluehot_lx 82楼
10:02:42　　@生于0715　　____________　　0715兄，我能完全体会兄台这篇文章地思想。　　但我也有一点点不同地看法。　　在我地观点认为，余额宝不是属于银行的信贷行为，因此不具备创造国家信用地能力，因此也不会派生货币，它或许会对某些银行的存款流失造成一定的影响，但对全社会的M2来说不会造成影响。或者说，对全社会总体的流动性不会造成影响。　　不同的看法，主要在利息的支付上。　　“余额宝拥有强大的存款利息......　　-----------------------------　　我表达两个回复点：1、货币基金是什么；2、我写帖子的重点，利率市场化。 　　1、根据货基的定义：货币基金就是聚沙成塔，也就是你说的民间集资。操作规范的货币基金，其安全性不低于中国散户的银行存款，甚至高于银行存款。 　　至于货基是否安全，就需要实时监测货基的具体操作，货币基金准备把钱放哪里。这些资金作为大额资金，参与最安全的货币操作，包括购买国债，银行拆借，以及大额短期储蓄。其收益能力，和银行短期贷款收益能力相同。如果货币基金的操作范围明显超出这部分，必须进行公示，否则货币基金要承担法律责任。同时，托管行也监督货币基金的实施，控制货币基金的资金流向。 　　货币基金的特点是财聚人聚，财散人散。银行缺钱，相互之间拆借利率高，货币基金就有大把钱可以赚，也就是现在的利率可以达到5%以上。如果社会资金链不断裂，货币基金也没有这个空子可钻，自然收益就下来了。大家无利可图，自然就把自己的钱拿走，货币基金规模缩小，甚至解散。 　　2、利率市场化：这是我强调的货基的作用　　现在的银行业是中国经济最大的毒瘤，对中国资源进行严重的错误配置。 　　在以前，互联网和手机上网不发达的时候，民众因为信息不对称，无法和银行抗衡（我在《2010经济分析》中强调过，金融行业的本质是信息行业，有兴趣的可以去看看）。现在，互联网金融出来之后，民众开始知道什么是货基，并且如潮水一样，将银行存款转到货基。 　　从2011年，我就开始分析、预测、并且反复强调，中国资金链即将断裂和已经断裂。但是，为什么社会一直没有反应，人们都没有感觉？ 就因为银行的渠道垄断、信息垄断，民众只有银行这一个渠道了解和配置个人的货币资源。 　　首先，银行可以坑害大量散户民众，包括最初忽悠人们买股票基金、后来忽悠人们买理财产品。为什么银行不推广货币基金？ 因为货币基金收益率低，银行得到的回佣少。　　其次，银行大量将储户的钱拿去支持房地产，造成房地产价格持续暴涨，扼杀了整个社会年轻人的创造力，并对实体经济造成根本的毁灭性打击（我正在 经济癌变 2014实体经济走向末日 的帖子里，通过“金融指挥棒”总结了这个机理）。 　　现在，互联网金融火爆，马云的余额宝功不可没（虽然我个人对马云比较反感，而且是不是马云真正控盘也不知道），推动整个货基在民众中的信息知识普及。 在这样的背景下，货基开始深入人心，与银行对抗。 　　另外，银行毒瘤的后果开始显现，就是我强调的社会资金链断裂到枯竭，也就是银行的钱荒，给货币基金创造出显著的获利空间。 　　货币基金的迅速成长，将反过来加剧银行的钱荒，推高利率，再加速货基成长，再加剧银行钱荒。这样的结果是，除非中央用洪水滔天的印钞方式（我从2010年开始就一种分析，早就不敢了），货基代表的真实存款利率将一路走高，让散户获得越来越多的收益。 　　这种散户收益的走高，就是利率市场化，也就是货币市场向真实利率回归的过程。 而互联网金融-马云余额宝-货币基金爆发，就是打破银行的信息和渠道垄断，让民众资金绕过毒瘤，自行实现市场化配置的过程。 　　高利率的结果是，银行停止房贷，没人再有兴趣买银行推销的理财产品（这个我在前面说了），而房贷和理财是支持房地产的两条腿，没有了这两条腿，后果请自行联想。 　　另外，货币基金不会大量直接涉及到企业贷款， 所以马云开始弄其它宝，涉足相对高风险/高收益的长期贷款领域。
　　需要强调一下，货币基金不仅仅有余额宝，还可能有做的更好的，收益更高的，大家可以自行选择购买，只是余额宝和支付宝联系紧密，使用方便，所以人们购买的更多，更具代表性。
　　一大堆连货币基金都没搞明白的 在这讨论余额宝
真几把扯淡　　
　　呵呵，本来我打算写一个帖子介绍一下余额宝和货币基金，因为货币基金不是一个新事物，几年以前我就用股票账户申购了，不过那时候比较麻烦，赎回一般需要T加2，收益率和一年定期大概持平，收益一个月结算一次，所以一般人参与的比较少，余额宝是加强版的货币基金，T加0，每日结息，又有支付宝这个几亿人使用的平台做依托，所以短时间以内就取得了巨大的成功，当然从安全角度讲，微信理财和用股票账户申购货币基金更安全，资金只能回到自己绑定银行卡，不能直接转账和消费。　　有很多朋友提到国家会不会打压余额宝，我觉得这个很难，第一，余额宝的后台是也是背景很厉害的利益集团，现在已经是各种利益集团互相牵制的时代了。第二，打压余额宝就需要同时打压市场上所有的货币基金，否则资金还是会流到其他收益高的货币基金，这牵扯的面就太大，技术上很难操作。第三余额宝绝大多数的存款都是银行协议存款，打压余额宝如果造成挤兑就会同时使对应的银行出现挤兑，银行出现挤兑在目前极其敏感的时期对政局稳定是致命的，当局一定会极其慎重的。　　0715兄的文章言简意赅又深入浅出，看来当初我这一票投给了他是正确的选择。
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请遵守言论规则，不得违反国家法律法规