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来源：新浪财经
编辑：caitingting
摘要：12月份，银行理财“年末效应”凸显，收益率明显回升各种高收益理财产品纷纷涌现。不过，收益翘尾现象难以持续，度过“年关”这个艰难的关口之后，银行理财产品收益率恐再回跌势。
自2013年开始，银行市场快速发展，发行量及规模大幅增长。然而，由于收益率持续走低，互联网金融崛起，股价疯长，2014年银行理财规模有所萎缩。12月份，银行理财&年末效应&凸显，收益率明显回升，各种高收益理财产品纷纷涌现。不过，收益翘尾现象难以持续，度过&年关&这个艰难的关口之后，收益率恐再回跌势。2015年，银行理财市场会有哪些变化呢？
&理财规模稳中有降
据融360监测的数据显示，2014年前三个季度银行理财规模为30.01万亿，预计全年规模有望突破40万亿，相对于2013年的56.43万亿下滑程度比较明显。预计2015年银行理财规模将稳中有降，具体有以下两方面的原因：
首先，2014年7月底开始，中国股市开始回暖，11月21日宣布非对称降息之后股价更是一飞冲天，上证指数全年大涨52.87%，成为全球第二大股市，股价飙升吸引大批投资者涌入，银行理财产品吸引力减退。预计2015年股市这把烈火将继续燃烧下去，银行理财产品资金将遭遇分流。
其次，互联网金融继续高速发展，各种新兴理财产品层出不穷，P2P、票据理财、互联网保险理财等产品收益率都要高于银行理财产品，而互联网宝宝则以超高的流动性力压银行理财，除了稳定之外，银行理财产品优势逐渐下降。
不过银行理财产品规模下降幅度不会很大，毕竟其客户群基础庞大，安全性高，对于风险厌恶者来说，银行理财产品仍是最佳理财工具。
收益率继续下滑
自2014年1月开始，银行理财产品收益率直线下降，1月份平均预期收益率达到5.76%，然而到了11月份，收益率险些跌破5%，12月份银行揽储压力之下，产品收益率出现翘尾现象，不过受资金面宽松影响，收益率难以持续回升，预计2015年理财产品收益率将继续下滑。主要原因如下：
过去一年市场资金面比较宽裕，央行降息之后继续增加资金流动性，预计2015年央行仍有1-2次的降息空间，而且在利率市场化的趋势下，银行理财产品收益率也将顺势下滑。
另外，2014年9月，、财政部、人民银行三部委联合下发《关于加强存款偏离度管理有关事项的通知》(236号文)，银监会新设月末存款偏离度指标，一年两次超标银行监管评级将降级。银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取，整体收益率也将有所下降。
理财产品向净值型转型
日，银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，要求预期收益率型产品投资的非标债权资产应按照&实质重于形式&的要求回表核算，商业银行必须将预期收益率型产品管理费收入的50%计提风险，其他产品(净值型产品、项目融资类产品、结构性产品等)为10%，同时，允许净值型产品的30%投资于非标债权资产，且无需回表核算。
一旦《办法》正式实施，这意味着银行发行预期收益型理财产品的成本将上升，继而影响预期收益率，银行发行此类产品的积极性将下降，从而促使理财产品向净值型转型。对于客户来说，净值型产品没有具体的投资期限及预期收益，不确定性增加，短期内可能暂时难以接受，需要一定的适应时间。
对投资者的建议
虽然目前理财产品种类繁多，高收益产品喷涌而出，但是与之对应的是风险也随之升高，根据分散投资原则，投资者仍应该将其中一部分资金投向银行理财这样相对安全的产品上面。
其实不仅是银行理财产品，就连互联网宝宝、P2P等理财产品收益率均处于下滑趋势，在这种情况下，购买中长期理财产品，一方面可以提前锁定当前的高收益，另一方面也可以减少募集期带来的收益损失。
2014年银行结构性理财产品增多，尤其是股价飙升后，挂钩股票的理财产品数量大幅增加。虽然股票型理财产品预期收益率较高，但是收益计算复杂且风险较大，如果具备一定的专业知识及判断能力，可以适量购买，否则还是尽量少去触碰。
      
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第十一期：
利率市场化，简单来说就是把利率的高低决定权交给市场说了算，利率由...
中国人民银行决定，自日起全面放开金融机构贷款利率管制。...
过去的一个多月里，央行两次定向降准释放了2500亿元左右的资金，大大...
互联网理财产品的收益率日渐下降，入4月以来，随着资金面逐渐宽松和...
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2015年选银行理财产品牢记两原则
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银行理财产品收益率将持续下行已是市场共识，但随着新年股市的震荡加剧，一些风险承受能力较小的资金又考虑回流理财。今年理财产品还有一些新的投资思路。产品收益差距大 看收益率跨行买理财 不比较还不知道，银行与银行之间，期限相同的理财产品之间 的收益率差别非常大。 国有行因为客户基数大，网点分布广，理财不愁卖，所以产品收益率通常偏低，而且越到三四线城市，收益率越低；而城商行、农商行这类地方商业银行，因为地缘和网点限制，客户少，理财产品销售相对困难些，为吸引客户，产品预期收益率比较高；同样的，同一城市，股份制行的收益率也往往高于国有银行。 从统计数据即可看出以上现象：银率网报告显示，2014年，股份制商业银行产品平均预期收益率在年初曾高达5.97%，随后便一路下滑至11月份的5.12%；城商行平均预期收益率年初时次于股份制商业银行，4月份之后两者差距逐渐缩小，在10月甚至出现反超；国有行平均预期收益率最低，下降幅度也较其他银行更加明显，平均预期收益率从1月的5.51%下滑至11月的4.42%。 不过从单只产品看，收益率最高的产品经常落在地方商业银行。比如，2014年人民币非结构性理财产品预期收益率最高的是成都农商银行发售的“天府理财之至尊”，这款产品预期收益率高达10%，期限超过两年；再如一年期银行理财产品中，预期收益率最高的产品是锦州银行发行的“7777理财创富005期人民币理财产品”，这款产品预期收益率为8.8%；半年期产品中，预期收益率最高的产品是华融湘江银行发售的一款产品，预期收益率为7.3%；短期银行理财产品中，预期收益率最高的产品是天津农商银行发售的“2014年度‘宝益得’第07期人民币理财产品”，这款产品预期收益率为7.1%，投资期限为35天。 因此，2015年，投资者在挑选银行理财产品时，可对比地方商业银行、股份制银行、国有行产品，目前很多网站都有各银行理财产品的比较展示，选择收益又高且又确定的银行理财产品。 随着互联网金融的发展，现在已经出现一些能提供多家银行理财产品售卖的平台，比如像兴业银行的“钱大掌柜”等类似平台。在这些平台上，支持多家银行卡申购其他行的理财产品。投资者不妨可以尝试一下。 要提醒一点的是，地方商业银行产品预期收益虽高，但由于近几年这类银行积聚了一定的风险，投资者在选择高收益产品时一定要注意风险，对于稳健型投资者，不妨就在股份制银行的产品中选择，收益相对也高，风险却没有地方商业银行大。 超短期产品减少 投资节奏要踏准 普益财富数据分析显示，2014年，1~3个月期理财产品为主流，其发行数量为35780款，市场占比达54.90%。一个月以下产品发行数量下滑，市场占比也在下滑。而3~6个月期产品市场占比却在上升，其他中长期产品的市场占比也较往年小幅上升。 再从2014年理财产品的期限结构走势来看，3~6个月期产品的市场占比在前10个月中表现稳定，在11月份突破30%的市场占比达到全年顶峰。相反，1~3个月期产品的市场占比在同一时间跌至谷底。 通过这组数据，投资者会发现，以往经常有的超短期高收益产品数量在下滑，短期和中长期数量在上升。主因是对银行存款偏离度的监管政策在改变，以往银行因“冲时点”需要，经常在月末、季末、年末等时点发行短期高收益产品，此类产品收益率甚至经常高出长期理财产品。考核政策改变后，银行更偏好中长期产品，尤其是3~6个月期产品。但因整体资金面在12月份又吃紧，1~3个月期产品发行又开始抬头。 因此，投资者在日常配置时，不妨先配3~6个月期产品，在年中或年末到期时，再留意1~3个月的较高收益产品。 在选择好相应的期限后，下一步就要考虑哪种收益类型合适自己。激进型的投资者可以在非保本浮动收益产品中选择，但前提是要有一定专业基础知识，尤其是结构性产品，最好对产品挂钩市场有一定了解，可以对挂钩范围条件作出基本判断。保守型投资者则可选择保本型产品。 理财超市热门产品 & & 更多 猜你喜欢 & 私募 泽时进取同类产品收益 28.57% 私募 基金优选组合近两年上涨 59.76% 基金 宝盈核心优势A近一年回报 80% 基金 储蓄罐：超银行活期收益 20倍 信托 盐城开新4期预期收益 10% 正收益历史 7年 预期年化收益 11% 预期年化收益 6% 中金专区 | 中金持赢1号 跟踪趋势，牛市首选，年化收益40% 信托 | 富甲桂林优先级3号 位置核心，风控到位，安全垫充足 券商 | 月月福A 固定收益产品，买的就是安全！ 腾讯网理财频道（）官方微信，实时获取最具价值理财投资资讯，开启在线财富生活。
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