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融通标普中国可转债指数增强A(161624)基金经理
所获专业技术资格
张李陵,CFA,清华大学经济学硕士、理学学士,6年证券从业经验,5年证券投资管理从业经验,具有证券从业资格。12年7月在招商银行总行工作,主要从事债券投资和交易。2012年7月加入融通基金管理有限公司。现任融通债券基金基金经理。
所获专业技术资格
金融工程硕士,经济学、数学双学士,7年证券从业经验,具有证券从业资格。2007年7月至2012年8月在深圳发展银行(现更名为平安银行)工作,主要从事债券自营交易盘投资与理财投资管理。2012年8月加入融通基金管理公司任投资经理。现同时担任融通债券、融通七天理财债券和融通标普可转债指数基金经理。
所获专业技术资格
张李陵,CFA,清华大学经济学硕士、理学学士,6年证券从业经验,5年证券投资管理从业经验,具有证券从业资格。12年7月在招商银行总行工作,主要从事债券投资和交易。2012年7月加入融通基金管理有限公司。现任融通债券基金基金经理。最新净值()
累计净值：1.390
基金全称：融通标普中国可转债指数型证券投资基
申购状态：开放
赎回状态：开放
基金代码：161624
基金托管人：中国农行银行
基金类型：债券型
成立日期：
基金管理人：融通基金管理有限公司
投资建议：国内首只可转债指基；熊市投债、牛市转股，攻守兼备。
基金对比：
业绩表现：
融通标普中国可转债指数A
业绩比较基准
最新投资策略：
展望 2014年，政策面将难以期待放松，宏观调控趋向于以调整经济结构和防范风险为主，预计经济增速将维持在中速水平并窄幅波动，货币政策方面将继续偏紧。目前的转债均以价值股为主，目前这些股票的市盈率较低，一部分股票价格已经跌至净值产以下，预计进一步下跌的空间较...
--摘自融通标普中国可转债指数增强2013年第4季度报告
现任基金经理：王超
金融工程硕士，经济学、数学双学士，7年证券从业经验，具有基金从业资格。2007年7月至2012年8月在深圳发展银行（现更名为平安银行）工作，主要从事债券自营交易盘投资与理财投资管理。2012年8月加入融通基金管理公司任投资经理。
投资组合：
持仓量(股)
企业短期融资券
基金公告：
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邮编：518053
客服电话：400-883-8088(免长途话费)、8
人工服务时间：工作日9:00-17:30
客服邮箱：service@
现金宝专区&----&----&----&----&----
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融通标普中国可转债指数A&&单位净值:1.2800&&0.034&&2.59%&累计净值:1.3900
&&代码:161624&&最新规模:0.15亿&&净值日期:&
融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金
融通标普中国可转债指数A
债券型基金
募集起始日
总募集规模(万份)
130,945.42
募集截止日
实际募集规模(万份)
130,899.75
日常申购起始日
管理人参与规模(万份)
日常赎回起始日
参与资金利息(万份)
456,786.21
最近总份额(万份)
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
费率结构表
融通标普中国可转债指数A
业绩比较基准
标普中国可转债价格指数(S&P China Convertible Bond Index)×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
本基金为增强型指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资策略，按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整。本基金对主动投资部分，采取积极配置策略，利用可转债兼具债券和股票的特性，力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动性的基础上，为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。
本基金跟踪具有良好市场代表性和流动性的标普中国可转债指数，通过指数化投资以实现跟踪标普中国可转债指数，从而为投资者提供一个分享中国经济增长及可转债债券市场发展的有效投资工具。通过增强型策略，提高指数化投资效率。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括可转债（含分离交易可转债）、国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债、地方政府债、政府机构债、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。
本基金为增强型指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。对主动投资部分，采取积极配置策略，力争在有效跟踪标的指数的基础上，获取超越基准的业绩表现。如果未来可转债市场出现流动性不足、券种数量下降或其它不可预见的异常情况，导致本基金无法有效对指数进行跟踪和合理配置，本基金可选择在主动投资部分适当增加对其它金融工具的投资比例，以作为对可转债投资的临时性替代。
在正常市场情况下，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在0.5%以内，如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1、指数投资策略
对指数投资部分，采用最优复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
（1）可转债投资组合的定期调整
本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标的指数对其成份券及成分券权重的调整而进行相应调整。
（2）可转债投资组合的不定期调整
当以下情况发生时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，对个券权重和券种进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
1）本基金预期标的指数的成份券即将调整或权重发生变化；
2）成份券流动性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例；
3）由于市场因素影响、法律法规限制等原因，本基金无法根据指数构建组合；
4）基金发生申购赎回、市场流动性变化等其他可能影响跟踪效果的情形。
（3）可转债投资组合的优化
为更好地跟踪指数走势，本基金将根据本基金的资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
2、指数增强策略
（1）行业配置策略
可转债因内含期权价值使其与公司股票价格走势和波动率水平密切相关。本基金将综合考虑各种宏观因素，实现最优行业配置。本基金以宏观经济走势、经济周期特征和阶段性市场投资主题的研究为基础，综合考量宏观调控目标、产业结构调整因素等，精选具有良好成长潜力和受益于政策扶持具有优良成长环境的公司发行的可转债进行投资布局。同时，结合经济和市场阶段性特征，动态调整不同行业的可转债进行投资。
（2）个券精选策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有债底保护抵御下行风险、一定股性特征分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换公司债券定价模型进行估值分析。本基金还会充分借鉴基金管理人股票分析团队及外部研究机构的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值评估，最终选择合适的投资品种。
（3）时机选择策略
可转债与股票类似，包含一级市场的发行阶段和二级市场的存续阶段。本基金将会积极参与发行条款较好、公司基本面优秀的可转债的一级市场申购，上市后根据个券的具体情况做出持有或卖出的决定；同时本基金也会综合运用多种可转债投资策略在不同的存续阶段进行不同二级市场投资操作，在承担预期较小风险的前提下，获取预期较高的投资回报。
（4）转股策略
在转股期内，当本基金所持可转债市场价格显著低于转换价值时，即转股溢价率为负时，本基金将实现转股并卖出股票实现收益；当可转债流动性不足以满足投资组合的需要时，本基金将通过转股保障基金财产安全；当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时，本基金将通过转股锁定已有收益，并通过进一步分析和预测正股未来走势，作出进一步投资决策。
（5）条款博弈策略
通常情况下，可转债均设有一些特殊条款，如修正条款、回售条款、赎回条款等。修正条款给予发行人向下修正转股价格的权利，有利于提升可转债的期权价值，对投资者是一种保护条款，有时甚至能直接推动可转债价格的上涨；回售条款给予投资者将可转债回售给发行人的权利，对于投资者有保护作用，回售价格是判断可转债安全边际的重要因素之一；赎回条款给予发行人从投资者处赎回可转债的权利，如发行人放弃赎回权则会提高可转债的期权价值。本基金将充分发掘各项条款博弈给可转债带来的投资机会。
（6）可分离交易可转债投资策略
可分离交易可转债是指认股权证和债券分离交易的可转债品种，即是一种附认股权证的公司债，在上市后分离为债券和权证分别独自进行交易。可分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种，它与传统可转换债券的本质区别在于上市后债券与期权可分离交易。但是，不论是认股权证还是标的股票，与传统可转换债券内含的期权之间都具有很强的相关性。因此，分离交易后的纯债和认股权证组合在一起仍然具有传统可转换债券的部分特征，甚至也可以构造出类可转换债券品种。
在可分离交易可转债投资方面，本基金如果通过申购可分离交易可转债而获得部分权证，本基金采取上市后尽快卖出的策略以降低权证高波动风险。在可分离交易可转债纯债方面，本基金将综合分析纯债部分的信用状况、流动性以及与利率产品的利差等情况，在此基础上合理评估可分离转债纯债部分的投资价值并作出相应的投资决策，力求在保持流动性的基础上为组合增强收益。
（7）可转债低风险套利策略
由于可转债可以按照约定的价格转换为股票，因此在日常交易过程中会出现可转债与标的股票之间的套利机会。当可转债的转换溢价率为负时，买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差；反之，买入标的股票的同时卖出可转债也可以获得套利价差。当对可转债未来的转换溢价率有比较明确的趋势判断时，该种套利策略同样适用。
在日常交易过程中，本基金将利用可转换债券定价模型密切关注可转债与标的股票之间的对比关系，寻找被市场严重错误定价的可转换债券，选择恰当的时机进行套利，以增强基金资产组合的收益。本基金将进行动态监视的因素包括：可转债是否具备良好的流动性、低转换溢价、高凸性和低隐含波动性，以及标的股票是否具备高预期的价格波动性、融券的便利性、以及支付很少的股息或者不支付股息等因素。
（8）债券投资策略
本基金的债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作。在有效控制风险的基础上，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资产比例配置和进行个券选择，适时调整组合久期，以获得基金资产的稳定增值，提高基金总体收益率。
（9）资产支持证券的投资策略
资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。
本基金的投资组合比例为：投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于标普中国可转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金固定收益类证券资产的90%；投资于股票和权证等非固定收益类证券的比例不高于基金资产的20%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品种。
风险管理工具
及主要指标
该项目暂无资料
项目1周4周13周26周52周年初至今
回报(%)-4.58-10.7834.4243.1354.72-6.66
回报排名124/1899151/1822152/1656
基金名称：融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金
基金代码：161624
基金类型：开放式
基金经理：王超
投资风格：指数型
投资对象：债券型基金
基金管理人：融通基金管理有限公司
成立日期：
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
最新规模：1,518.02
日常申购起始日：
日常赎回起始日：
贝塔系数：0.9852
夏普比率：0.2944融通标普中国可转债指数A
代码：161624
日增长率：
累计净值：元
成立日期：
状态：开放申赎
类型：债券基金
管理公司：融通基金
融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金A类
契约型开放式
中国农业银行股份有限公司
业绩比较基准
China+银行活期存款利率ConvertibleIndex税后×5标普中国可转债价格指数S×95Bond
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合采用最优复制法的投资策略本基金对主动投资部分对指数投资部分为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益利用可转债兼具债券和股票的特性本基金为增强型指数基金力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动性的基础上采取积极配置策略
企业债现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5包含中小板金融债其中投资于标普中国可转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金固定收益类证券资产的90资产支持证券资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具权证次级债以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具包括可转债地方政府债基金管理人在履行适当程序后银行存款等本基金主要投资于固定收益类金融工具包括国内依法发行上市的股票货币市场工具本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具含分离交易可转债投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80本基金的投资组合比例为短期融资券投资于股票和权证等非固定收益类证券的比例不高于基金资产的20创业板及其他经中国证监会核准上市的股票可以将其纳入投资范围国债公司债中期票据政府机构债央行票据但须符合中国证监会的相关规定如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种债券回购其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定债券
张李陵：具有证券从业资格证书。
王超：一般证券投资基金业务
占总资产比%
说明：截止至—
资产行业分布
占股票资产比%
农、林、牧、渔业
食品、饮料
纺织、服装、皮毛
木材、家具
造纸、印刷
石油、化学、塑胶、塑料
金属、非金属
机械、设备、仪表
医药、生物制品
其他制造业
电力、煤气及水的生产和供应业
交通运输、仓储业
信息技术业
批发和零售贸易
金融、保险业
社会服务业
传播与文化产业
销售服务费
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中国人民银行宣布自日起下
基金净值涨幅与指数对比
开放式基金净值
基金比较对对碰
融通标普中国可转债指数A
基金实用工具