中国南车h股发行公告a股和h股的股价为什么不同

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-02-06 06:03 标签： 中国南车h股公告
铁路设备行业-中国南车与中国北车合并预案及复牌点评
&&&&12月30日晚,南北车同时发布合并预案并于31日复牌:中国南车吸收合并中国北车,具体换股比例为1:1.10,即每1股中国北车A股/H股股票可以换取1.10股中国南车将发行的中国南车A股/H股股票,北车的A股和H股股票将注销。
&&&&我们认为:合并目的上看,同属国务院国资委下的两家公司合并将直接提升业务规模,增强盈利能力,打造以轨道交通装备为核心,跨国经营、全球领先的大型综合性产业集团。(1)提升国际化。统一品牌快速扩大全球市场份额,加快国际化进程。统一布局海外投资,避免资源浪费,提高投资效率;集中力量在国际竞争中获得更加有利的地位;(2)增强协同性。共享技术资源和研发力量,通过技术互补加快实现核心技术领域的突破,提高国产化率水平;避免重复研发投入,加快新产品开发速度,提升开发效率;充分挖掘规模效应和协同效应。(3)拓展多元化。利用轨道交通装备板块既有资源培育新产业,实现新能源、新材料、金融与服务和其他新产业多元化快速发展。
&&&&合并方案上看:换股比例综合考虑了双方股东利益,考虑到南北车复牌后的股价大概率上涨,双方现金选择权实施概率低。1:1.1的换股比例主要是根据南车A股和H股市场参考价5.63元/股和7.32港元/股;北车A股和H股市场参考价5.92元/股和7.21港元/股(前20个交易日均价)综合协商得出中国南车的A股/H股换股价格为5.63元/股和7.32港元/股,中国北车A股/H股换股价格为6.19元/股和8.05港元/股。合并完成后,新公司股份总数为27,288,758,333股,其中A股为22,917,692,293股,占股份总数的83.98%,H股为4,371,066,040股,占股份总数的16.02%。资产规模达3000亿元,收入规模将超2000亿元。中国南车异议A股股东现金选择权5.63元/股(现价5.8元),H股股东现金选择权7.32港元/股(现价7.89元)。
&&&&中国北车异议A股股东现金选择权5.92元/股(现价6.45元),H股股东现金选择权7.21港元/股(现价7.66元)。若考虑股价上涨,行权概率低。
&&&&国内铁路固定资产投资维持高位、海外市场开拓构成2015年以及"十三五"期间铁路设备行业投资机会两大推动力。对内,铁路是经济稳增长的主要抓手,2014年铁路固定资产投资已达8000亿元,随着10月份以来发改委密集批复的近万亿铁路建设项目,我们认为2015年铁路固定资产投资仍将维持高位,且"十三五"期间年均投资额将超7000亿元,规划近2万公里的城际铁路建设将成为重点。对外,按照各国高速铁路发展规划,预计到2020年,世界高速铁路总里程将超过5万km,未来7年内的新增里程将达到3万km以上,带来高铁直接投资将超过1.1万亿美元。中国高铁的竞争优势体现在丰富项目运营经验(全球50%/高寒、复杂地形等)、较低的建设和运营成本(国际三分之一)、不同运营速度与技术车辆型号齐全(高铁200-380KM/h),但目前南北车海外业务收入占比均不超过10%,未来提升空间巨大。
&&&&看好铁路设备板块整体投资机会,尤其受益"走出去"及核心部件国产化的公司:首推"两大"中国南车和中国北车、"两小"永贵电器和鼎汉技术,建议关注利源精制、北方创业、晋亿实业、晋西车轴等。
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第B004版：信息披露
证券代码：６０１７６６（Ａ股）
股票简称： 中国南车（Ａ股） 编号：临２０１０－００９证券代码： １７６６（Ｈ股） 股票简称：中国南车（Ｈ股）
中国南车股份有限公司关于调整公司２００９年度股东大会召开时间的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容真实、准确、完整承担个别及连带责任。为了方便广大股东参加公司２００９年度股东大会，现将公司原定于２０１０年６月１５日召开的股东大会时间调整为２０１０年６月１７日（周四）上午九点半，并将有关事项说明如下：１．Ａ股股东的股权登记日不变。２．会议登记时间为６月１７日上午８：３０开始。３．公司于２０１０年４月２９日发出的《中国南车关于召开２００９年度股东大会的通知》（上交所临２０１０－００８号）中《授权委托书》中的会议日期已更改，请见附件。如股东用原委托书，仍然有效。如同一股东发出新、旧两版委托书，以新版为准。４．其他事项请参见公司于４月２９日刊登的股东大会通知。２００９年度股东大会的会议资料将在５月２５日前发布。５．Ｈ股股东的通知另行发布。特此公告。附件：中国南车股份有限公司２００９年度股东大会授权委托书中国南车股份有限公司董事会二〇一〇年五月七日附件 中国南车股份有限公司２００９年度股东大会授权委托书中国南车股份有限公司２００９年度股东大会授权委托书本人（本公司）
作为中国南车股份有限公司的Ａ股股东，兹委托
先生（女士），代表本人（本公司）出席２０１０年６月１７日（周四）上午九点半在北京市海淀区板井路６９号世纪金源大饭店召开的中国南车股份有限公司２００９年度股东大会，并按照下列指示行使对会议议案的表决权。 议案名称表决意见
赞成反对弃权
１．关于《２００９年度董事会工作报告》的议案&&&
２．关于《２００９年度监事会工作报告》的议案&&&
３．关于《２００９年度财务决算》的议案&&&
４．关于２００９年度利润分配预案的议案&&&
５．关于公司２０１０年度Ａ股关联交易有关事项的议案&&&
６．关于公司及子公司２０１０年对外担保的议案&&&
７．关于续聘２０１０年度会计师事务所并决定其酬金确定方式的议案&&&
８．关于公司董事、监事２００９年度薪酬及福利缴费的议案&&&
９．关于调整公司独立董事报酬标准的议案&&&
１０．关于提请股东大会授予董事会增发公司Ａ股、Ｈ股股份一般授权的议案&&&
１１．关于修改公司英文名称并相应修改《公司章程》的议案&&& 委托人签名（盖章）：委托人身份证号／或营业执照号码：委托人持股数：委托人股东账号：受托人签名：受托人身份证号：委托日期：注：１．请委托人在委派代表前，首先审阅本公司于２０１０年４月２９日、２０１０年５月８日发布的股东大会通知及公告。２．上述审议事项，委托人可在“赞成”、“弃权”或“反对”框内划“√”，作出投票指示。如委托人未作任何投票指示，则受托人可以按照自己的意愿表决。除非委托人在本授权书另有指示，否则除股东大会通知所载之决议案外，委托人的授权代表亦有权就正式提交股东大会的任何决议案自行酌情投票。３．Ａ股股东最迟需于大会召开时间２４小时前将授权委托书，连同授权签署本授权委托书并经公证之授权或其他授权文件以专人、邮寄或传真方式送达本公司，地址为北京市海淀区西四环中路１６号中国南车总部董事会办公室，邮编：１０００３６；电话：０１０－５１８６２１８８；传真：０１０－６３９８４７８５。４．本授权委托书的剪报、复印件或按以上格式自制均有效。５．委托期限：至本次年度股东大会结束。如何理解合并公告里的这段话
中国南车的A股股票换股价格和H股股票
如何理解合并公告里的这段话~~~~~~~中国南车的A股股票换股价格和H股股票换股价格分别确定为5.63元/股和7.32港元/股，中国北车的A股股票换股价格和H股股票换股价格分别确定为6.19元/股和8.05港元/股
我的理解是合并后，南车持股人帐户里的南车股票总金额除以南车换股规定換股价即为南车持股人最终新股持股数额，北车持股人帐户里的北车股票总金额除以北车换股规定换股价再乘以1.1，为北车持股人最终新股持股数额。诸位可有不同意见，欢迎一起探讨。
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