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2012年度财务分析报告
2012 年度财务分析报告六盘水市燃气总公司公司基本情况六盘水市燃气总公司始建于 1984 年 12 月，1990 年建成供气，注册 资金 2086 万元。历经二十余年的发展，已经成为集煤气工程设计、安 装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后服务为 一体的国有独资公用企业。截止至 2012 年 12 月末，公司下属 5 家全资
子公司，一家参股公司。5 家全资子公司分别为六盘水星炬建筑安装工 程有限公司、盘县燃气公司、六盘水市热力有限公司、六盘水燃气热力 设计院、六盘水城市燃气化学分析有限公司，参股公司为六盘水清洁能 源公司（占股份 30%） 。公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有 10 万 立及 3 万立气柜各一座，日供气能力 45 万立方米，初步形成煤气管网 敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区 的城市供气格局。截止 2012 年末，公司合并资产负债表显示公司资产 31230 万元，负债 14982 万元，所有者权益总额 16247 万元，合并利润 表显示公司利税总额 2364 万元，资产负债率为 47.97%。 2012 年国资委考核目标完成情况：指标 利润总额 国有资本保值增值率 净资产收益率 成本费用利润率 考核值 10,000,000.00 107.00% 7.00% 12.00% 完成值 12,719,333.92 108.94% 7.10% 14.67%-1-财务报表分析一、 资产负债表分析 1. 资产负债表水平分析：项目 货币资金 应收票据 应收款项 预付款项 其他应收款 本年金额 54,894,837.38 482,000.00 946,587.16 26,043,808.60 15,814,468.26 12,251,909.36 8,879,028.51 696,836.64 110,433,610.76 9,000,000.00 107,842,833.00 5,610,754.34 56,366,102.23 56,366,102.23 22,939,475.52 3,743,928.08 1,977,286.48 1,345,600.00 201,869,625.31 170,694,727.56 312,303,236.07 213,545,611.54 19,314,316.74 2,131,639.26 8,742,956.44 1,822,458.10 -603,161.02 73,805,228.08 105,816,598.62 44,000,000.00 44,000,000.00 149,816,598.62 20,860,000.00 78,102,021.22 4,247,975.08 59,276,641.15 2,314,134.47 5,395,106.92 1,900,499.87 5,876,335.68 344,011.03 20,980,853.32 1,113,987.53 37,580,917.79 20,000,000.00 20,000,000.00 57,580,917.79 20,860,000.00 2,086,906.81 42,665,395.81 -325,549.18 11,687,073.10 1,212,916.46 625,667.47 366,497.16 250,889.31 42,850,883.98 90,999,302.00 上年金额 29,650,776.13 变动情况 变动额 25,244,061.25 482,000.00 1,272,136.34 14,356,735.50 390.77% 122.84% 变动率 85.14% 对总资 产影响 11.82% 0.23% 0.60% 6.72% 6.84% 5.44% 3.99% 0.21% 31.65% -6.46% 7.89% 4.88% 1.82% 1.82% 9.30% 1.75% 46.94% 18.26% 46.25% 734.62% -60.49% 360.03% -68.99% -275.33% 251.77% -100.00% 181.57% 120.00% 120.00% 160.18% 0.00% -13.56% 103.55% 38.93% 4.18% 46.25% 0.30% 14.60% 46.25% 7.96% -1.53% 3.20% -1.90% -0.44% 24.74% -0.52% 31.95% 11.24% 11.24% 43.19% 0.00% -5.74% 1.01% 7.78% 3.05% 46.25%14,601,551.80 ,626,241.89 ,512,531.35 5,947.33 67,582,726.78 16,843,531.00 10,430,836.60 3,883,843.81 3,883,843.81 19,856,978.91 3,743,928.08 631,686.48 31,174,897.75 98,757,624.53 17,000,182.27 -3,263,467.66 6,842,456.57 -4,053,877.58 -947,172.05 52,824,374.76 -1,113,987.53 68,235,680.83 24,000,000.00 24,000,000.00 92,235,680.83 0.00 2,161,068.27 16,611,245.34 6,521,943.70 98,757,624.53 177.75% 157.72% -60.50% 18.51% 10.16% 7.40% 7.40% 644.18%存货 其中：原材料 库存商品流动资产合计 长期股权投资22,785,070.53 -13,785,070.53△投资性房地产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产净额 在建工程 工程物资无形资产113,076,856.57 102,646,019.97 52,482,258.42 52,482,258.42 3,082,496.6150,163,761.55 -44,553,007.21-88.82% -20.86%非流动资产合计 资产总计 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其中：应交税金其他应付款其他流动负债 流动负债合计长期借款 非流动负债合计负债合计实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润90,352,391.13 -12,250,369.91所有者权益合计 负债及所有者权益总计162,486,637.45 155,964,693.75 312,303,236.07 213,545,611.54由上表可以看出，公司 2012 年总资产规模比 2011 年有较大幅度上 升 ， 上 升 了 98,757,624.53 元 ， 上 升 幅 度 为 46.25%, 负 债 上 升 了-2-92,235,680.83 元 ， 上 升 幅 度 为 160.18% ， 同 时 所 有 者 权 益 增 加 6,521,943.70 元，上升幅度为 4.18%，说明公司总资产规模的大幅上升 主要是由负债的上升引起的，公司 2012 年增加了对外借款，减少了自 有资金的持有量。 （1）.从投资和资产角度分析： 从分析看公司总资产的增加主要是由流动资产的增加引起的，流动 资产增加的比重为 157.72%，使总资产增加了 31.65%，说明公司资产的 流动性增强，盈利能力有所加强，这主要是因为货币资金的大量增加所 致，货币资金持有量的上升幅度为 85.14%，使总资产增加了 11.82%， 公司的偿债能力随之有较大增强。其次是预付账款、存货和其它应收款 较上年上升较大，累计对总资产影响近 19%，这也是影响公司资产增加 的另一个重要因素，当然，这三个方面之所以上升较大主要是因为各子 公司报表的合并造成的。 再有应收账款的增加， 对总资产的影响为 0.6%， 也是因为今年公司合并报表造成，但对总资产影响不大。非流动资产的 增加使总资产本期增加 14.60%，其中主要是合并报表后在建工程的增 加，对总资产的影响为 9.30%，说明公司尚有相当部分在建工程没能及 时办理完工结算手续转为固定资产，造成在建工程上升较大。另外，投 资性房地产公允价值上升在本期影响公司总资产 7.89%，这也是公司资 产增加的又一重要因素。固定资产本期上升 10.16%，影响公司资产上升 不是太大，除了上述在建工程尚未转固的因素外，结合合并报表后存货 和工程物资的上升来看，说明公司在扩大投资，投入相对较大。 （2）.从筹资和权益角度分析：-3-负债和所有者权益中，负债增加了 92,235,680.83 元，上升幅度为 160.18%， 同时所有者权益仅增加 6,521,943.70 元， 增加幅度仅为 4.18%， 负债的较大幅度上升和权益资本的微小幅度上升，说明公司的财务风险 有所加大，同时资金成本升高，财务杠杆效应下降，因此项目投入的风 险防控测算尤为重要。负债的增加当中流动负债和非流动负债均占了一 定影响，流动负债的增加主要是应付账款和其它应付款的增加带来的， 对总资本的影响为 32.70%，说明企业本期短期偿债能力持续减弱，这对 公司的偿债能力有一定影响，应予以关注。非流动负债本期增加 24,000,000 元，对公司总资产影响为 11.24%。所有者权益的增加主要 是资本公积和未分配利润的增加引起的，对总资本的影响分别为-5.74% 和 7.78%，其中资本公积之所以有所下降，主要是因为合并报表后的账 务调整造成的。综合以上分析可以看出，公司本期资产规模增加主要是 举债和投资性房地产公允价值变动引起的，而自有资本的增加则主要是 由于未分配利润的增加引起的。2. 资产负债表垂直分析：项 货币资金 应收票据 应收款项 预付款项 其他应收款 目 本年金额 54,894,837.38 482,000.00 946,587.16 26,043,808.60 15,814,468.26 12,251,909.36 8,879,028.51 696,836.64 110,433,610.76 9,000,000.00 107,842,833.00 113,076,856.57 -325,549.18 11,687,073.10 1,212,916.46 625,667.47 366,497.16 250,889.31 42,850,883.98 22,785,070.53 90,999,302.00 102,646,019.97 -4上年金额 29,650,776.13 2012(%) 17.58% 0.15% 0.30% 8.34% 5.06% 3.92% 2.84% 0.22% 35.36% 2.88% 34.53% 36.21% 2011(%) 13.88% 0.00% -0.15% 5.47% 0.57% 0.29% 0.17% 0.12% 20.07% 10.67% 42.61% 48.07% 变动情 况 3.69% 0.15% 0.46% 2.87% 4.50% 3.63% 2.67% 0.11% 15.29% -7.79% -8.08% -11.86%存货 其中：原材料 库存商品流动资产合计 长期股权投资△投资性房地产 固定资产原价减：累计折旧 固定资产净值 固定资产净额 在建工程 工程物资无形资产5,610,754.34 56,366,102.23 56,366,102.23 22,939,475.52 3,743,928.08 1,977,286.48 201,869,625.31 312,303,236.07 19,314,316.74 2,131,639.26 8,742,956.44 1,822,458.10 -603,161.02 73,805,228.0850,163,761.55 52,482,258.42 52,482,258.42 3,082,496.611.80% 18.05% 18.05% 7.35% 1.20%23.49% 24.58% 24.58% 1.44% 0.00% 0.63% 79.93% 100.00% 1.08% 2.53% 0.89% 2.75% 0.16% 9.82% 0.52% 17.60% 9.37% 9.37% 26.96% 9.77% 42.31% 0.98% 19.98% 73.04% 100.00%-21.69% -6.53% -6.53% 5.90% 1.20% 0.00% -15.29% 0.00% 5.10% -1.84% 1.91% -2.17% -0.35% 13.81% -0.52% 16.28% 4.72% 4.72% 21.01% -3.09% -17.30% 0.38% -1.00% -21.01% 0.00%1,345,600.00 170,694,727.56 213,545,611.54 2,314,134.47 5,395,106.92 1,900,499.87 5,876,335.68 344,011.03 20,980,853.32 1,113,987.530.63% 64.64% 100.00% 6.18% 0.68% 2.80% 0.58% -0.19% 23.63% 0.00% 33.88% 14.09% 14.09% 47.97% 6.68% 25.01% 1.36% 18.98% 52.03% 100.00%非流动资产合计 资产总计 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其中：应交税金其他应付款其他流动负债 流动负债合计长期借款 非流动负债合计 105,816,598.62 44,000,000.00 44,000,000.00 149,816,598.62 20,860,000.00 78,102,021.22 4,247,975.08 59,276,641.15 162,486,637.45 312,303,236.0737,580,917.79 20,000,000.00 20,000,000.00 57,580,917.79 20,860,000.00 90,352,391.13 2,086,906.81 42,665,395.81 155,964,693.75 213,545,611.54负债合计实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润所有者权益合计 负债及所有者权益总计(一） 、资产结构的分析评价1、静态分析： 2012 年燃气总公司的流动资产占资产总额的 35.36%，而 2011 年的 流动资产占 20.07%， 总资产结构中 2012 年的流动资产比 2011 年上升了 15.29%，反映了公司的资产流动性水平有较大幅度上升，说明公司资产 变现能力加强，特别是货币资金的比重，本期比上期上升 3.69%，且非 流动资产占总资产的 64.64%，比去年下降 15.29%，说明公司资产弹性 较强，有利于公司灵活调度资金，风险相对去年较小。但公司总体资产 结构不太合理，应从增加货币资金的持有量增加流动资产的比重，并且-5-从未分配利润上形成货币资金增加的幅度应当提升，从而更大程度上的 降低资产风险。 2、动态分析： 本期公司流动资产比重上升了 15.29%，非流动资产比重下降了 15.29%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升 了 3.69%，其它应收款比重上升了 4.5%，存货比重上升了 3.63%，在建 工程的比重上升了 5.9%外，其他项目变动幅度不是很大，虽然资产整体 结构比较稳定，但非流动资产的比重远大于流动资产，故公司应加强货 币资金的持有量来改善总体资产结构。 3、 从有形资产与无形资产比例角度分析：公司无形资产占总资产的比重为 0.63%，非常低，虽然与上年相比没 有变化，但具有强劲发展势头的企业应积极开发无形资产。相比之下， 固定资产的比重为 36.21%，这是燃气行业的一般特征，应将固定资产和 无形资产看得同等重要。 （二）负债结构的具体分析： （1）负债期限结构的分析评价负债期限结构分析表项目 2012 年 流动负债 非流动负债 105,816,598.62 金额（元） 2011 年 37,580,917.79 2012 年 70.63% 结构（%） 2011 年 65.27% 差异 5.36%44,000,000.0020,000,000.0029.37%34.73%-5.36%负债合计149,816,598.6257,580,917.791001000-6-根据负债期限结构分析表进行分析，公司本年流动负债大量增加， 占总负债的比率较去年增长了 5.36%，且比重远高于非流动负债，表明 公司在使用负债资金时，以中短期资金为主，流动负债对公司资产流动 性要求较高，因此，在本期公司的偿债压力加大，同时财务风险增强的 情况下公司应增加流动资产的持有量来解决这一问题。 （2）负债方式结构的分析评价： 根据资产负债表计算可知，今年公司银行借款的比重略有下降，但 仍然是公司负债资金的主要来源，随着银行信贷资金的比重上升，会使 其风险有所增加，同时也会使公司的负债成本受到影响，相对于债务资 本增加来说，公司的自有资本比重有所下降，这是一个值得关注并应加 以重视的现象。 (二)股东权益结构的具体分析：金额(%) 项 目 本年 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益 20,860,000.00 78,102,021.22 4,247,975.08 59,276,641.15 上年 20,860,000.00 90,352,391.13 2,086,906.81 42,665,395.81 本年 12.84% 48.07% 2.61% 36.48% 100.00% 上年 13.37% 57.93% 1.34% 27.36% 100.00% -0.54% -9.86% 1.28% 9.13% 0.00% 结构(%) 差异162,486,637.45 155,964,693.75从表中可以看出， 在静态方面来看资本公积和未分配利润上升是 公司所有者权益的主要来源，从动态方面来看，虽然投入资本（资 本公积）有所下降(主要为合并报表账务调整形成下降)，但其本身 占所有者权益总额的比重较大，且本期未分配利润有所增加，实际 可以理解为公司内部形成的权益资金比重相应上升了 9.13%， 说明公-7-司所有者权益结构的变化是生产经营原因引起的。 （三）基本分析： 公司 2012 年流动资产比重有 15.29%的上升，主要是货币资金的增 加，但货币资金来源主要靠举债,且非流动资产的比重远远大于流动资 产的比重，公司资产流动性较上年从报表上看虽有上升，但偿债能力下 降，资产风险增大，好在资产稳定性较好，近两年比重没有太大变化， 这得益于固定资产的小幅增长。从比较来看，资产负债均有增幅，且幅 度较大，但是资产负债率较低，达到 49.97%，财务风险虽然较大，但仍 然可控,同时资金成本较高，主要原因是公司本年度大举对外投资扩张 所引起的对外负债。 将流动资产比重变化与流动负债比重变化比较，得出前者上升速度 略小于后者上升速度，企业短期偿债能力略有下降。所有者权益有小幅 增长，主要原因是未分配利润的大量增长所致。 而对资产负债表的变动原因进行分析可得出公司属于负债变动型+ 经营变动型+财务核算变动型，即资产的变动不仅因为负债变动,还有经 营的原因及财务核算公允价值原因引起资产发生变动。所以公司应适当 扩大经营规模和经营范围使其向经营变动型转化。 综上所述得出公司资产与权益对称结构为平衡结构，流动资产的资 金需要用流动负债解决，非流动资产的资金用长期资金解决，应当说公 司还是存在潜在的财务风险。-8-二.利润表分析 1.利润表水平分析：项目 主营业务收入 其它业务收入 主营业务成本 其它业务成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润 归属于母公司所有者净利润 2012年 2011年 增减额 增减率 27.89% 6.64% 22.48% 95,998,419.09 75,064,616.03 20,933,803.06 2,399,569.37 2,250,077.00 149,492.37 9,298,928.73 14,742.53 1,116,566.20 470,805.28 1,187,840.35 8,372,622.14 2,308,748.56 -596,981.50 12,809,767.62 102.87% 8.38% 110.25% 72.85% 123.93% 123.93% 42.17% 10.76% 66.61% 412.71% -79.93%50,665,544.72 41,366,615.99 14,742.53 1,587,371.4812,228,726.51 11,040,886.16 20,942,783.85 12,570,161.71 2,868,167.05 149,935.85 12,809,767.62 559,418.49 746,917.3522,750,484.09 11,214,127.13 11,536,356.96 1,000,000.00 111,597.29 67,705.77 38,697.97 932,294.23 72,899.3223,638,886.80 11,243,134.93 12,395,751.87 5,203,707.70 3,010,606.18 2,193,101.52 10,202,650.35 10,202,650.3518,435,179.10 8,232,528.75 18,435,179.10 8,232,528.75总体评价： 从表上看公司营业利润本期比上期增加 11,536,356.96 元，增幅高 达 102.87%， 但剔除非经营性因素也即公允价值变动收益 12,809,767.62 元,实际经营利润为 9,940,716.47 元,利润总额为 10,445,880.82 元,加 上项目投资融资利息抵减成本,实际公司本期完成利润总额 12,719,333.92 元.由此可以看出公司本期在主营业务收入较上年上升 的情况下,营业利润较上年相比有所下降,总体上说明公司本年生产经 营盈利能力弱于去年。-9-利润增减变动水平分析： 净利润：2012 年公司实现净利润 18,435,179.10 元，剔除公允价值变动 收益 12,809,767.62 元后,实际为 5,625,411.48 元,比上一年减少了 2,607,117.27 元，减幅为 31.67%，减幅很大，从水平分析表看，公司 净利润减少主要是由于利润总额比上年减少 414,015.75 元，加上所得 税 费 用 比 上 年 增 长 2,193,101.52 元 ， 两 者 相 加 导 致 净 利 润 减 少 2,607,117.27 元。 利润总额：2012 年的利润总额为 23,638,886.80 元，剔除公允价值变动 收 益 12,809,767.62 元 后 , 实 际 为 10,829,119.18 元 , 比 上 年 减 少 414,015.75 元， 减幅为 3.7%， 这主要是由于营业利润减少 1,273,410.66 元，加上今年得到了 1,000,000.00 元的营业外收入,抵减后才有小幅的 下降,说明公司利润总额主要还是来自于经营利润，但也有额外的偶发 利润。 营业利润：营业利润本期比上期减少 1,273,410.66 元，主要是营业成 本和期间费用的大量增加，前两者增幅各为 22.48%和近 49%，当然，财 务费用的增加作了成本费用扣除，所以这里特别需要指出的是销售费用 和管理费用，它们分别较上年增涨了 10.76%和 66.61%。由于主营业务 成本、销售费用、管理费用的大幅上升，直接导致营业利润的减少、公 司效益的相对下降，应从扩大煤气销售和安装实现、控制成本管理等方 面增加利润，下面会作具体分析。2、 利润表垂直分析：- 10 -项目 主营业务收入 其它业务收入 主营业务成本 其它业务成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润 归属于母公司所有者净利润2012年 95,998,419.09 2,399,569.37 50,665,544.72 14,742.53 1,587,371.48 12,228,726.51 20,942,783.85 2,868,167.05 149,935.85 12,809,767.62 22,750,484.09 1,000,000.00 111,597.29 23,638,886.80 5,203,707.70 18,435,179.10 18,435,179.102011年 75,064,616.03 2,250,077.00 41,366,615.992012比率 100.00% 2.50% 52.78% 0.02%2011比率 100.00% 3.00% 55.11% 0.00% 1.49% 14.71% 16.75% 0.75% 1.00% 0.00% 14.94% 0.09% 0.05% 14.98% 4.01% 10.97% 10.97%增减率 0.00% -0.50% -2.33% 0.02% 0.17% -1.97% 5.07% 2.24% -0.84% 13.34% 8.76% 0.95% 0.06% 9.65% 1.41% 8.24% 8.24%1,116,566.20 11,040,886.16 12,570,161.71 559,418.49 746,917.351.65% 12.74% 21.82% 2.99% 0.16% 13.34%11,214,127.13 67,705.77 38,697.97 11,243,134.93 3,010,606.18 8,232,528.75 8,232,528.7523.70% 1.04% 0.12% 24.62% 5.42% 19.20% 19.20%总体评价： 从利润垂直分析表中可以看出 2012 年度公司各项财务成果的构成 情况，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重均看似 较去年上升不少， 但只要剔除非经营性因素， 也就是公允价值变动收益， 公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重较上年分别下 降如下：项目 主营业务收入 营业利润 利润总额 净利润 ,419.09 9,940,716.47 10,829,119.18 5,625,411.48 ,616.03 11,214,127.13 11,243,134.93 8,232,528.75 2012 比率 100.00% 10.36% 11.28% 5.86% 2011 比率 100.00% 14.94% 14.98% 10.97% 变动率 0.00% -4.58% -3.70% -5.11%- 11 -由上表可以看出，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收 入的比重较上年分别下降了 4.58%、3.70%、5.11%，即便是允许扣除财 务费用 2,778,617.45 元，上述三项指标比重较上年仍然分别下降了 1.69%、0.8%、2.21%，这足以说明公司本年盈利能力比上一年度有所下 降，特别是生产经营这一块，公司应从加强成本管理，降低成本费用比 例着手提高其盈利能力。 具体分析：各子公司生产经营状况项目 主营业务收入 其它业务收入 主营业务成本 其它业务成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润
- - - 37.93 -406.80 - - -
-997.62 -43.60 -183.31 总公司
18325.70 盘县 热力 设计
化验归属于母公司所有者净利润 由上表列示可以看出: 除星炬公司以外，公司各子公司都处于亏损状态，今年整个公司利 润实现主要依靠安装收入来实现。- 12 -化验公司主要是为公司检验从水钢购进煤气气质的相关指标，没有 对外营业，其收入主要依靠与公司签订化验合同才能产生，目前已正式 开展工作。从总公司的角度来说，其产生收入公司必定要产生费用，因 此其尚未与公司签订化验合同，没有收入产生，只有一些化验药品的采 购费用和日常工资等费用，全年累计亏损 107,085.99 元。 盘县燃气公司于今年 5 月底才正式成立，注册资本 1000 万元，为总 公司全资子公司。目前正在进行燃气主管的敷设，于今年 7 月 15 日前 进行税务申报，只产生了一些开办及筹建费用，一直没有安装收入，今 年累计亏损 743,314.09 元。 热力公司于今年 12 份成立，注册资本 3400 万元，年末审计将其合 并报表，目前只有从总公司转入的前期费用及在建工程项目，没有营业 收入及营业成本，因此该公司没有形成利润。 设计院全年营业利润为 65731.13 元，但最后归属母公司的净利润 为-14,406.80 元，主要是因为第二季度申报所得税时，该公司当期利润 较大，造成预缴所得税费用较高，以至于年末形成亏损。但预交的所得 税在年末汇算时会抵减下年度所得税费用，因此，本期设计院实为盈利 49,298.38 元。 从上表来看，公司利润的形成主要得益于煤气费收入和安装费收入 这两大公司主营业务，下面主要分析公司两大业务板块对公司利润形成 的具体情况。- 13 -2011 年公司主要业务情况：单位：煤气销售量：万立，安装户数： 户，收入、毛利：万元项目 安装业务 煤气销售 商品销售 房租 安装成本 煤气成本 商品成本 房租成本 销售量（安装量）
40 毛利 867
毛利占收入 比重（%） 11.21% 31.91% 0.45% 2.39% 45.97%2012 年公司主要业务情况：单位：煤气销售量：万立，安装户数： 户，收入、毛利：万元项目 安装业务 煤气销售 商品销售 房租 安装成本 煤气成本 商品成本 房租成本 销售量（安装量）
175 毛利占收入比 重（%） 23.21% 25.17% 0.21% 1.86% 50.45%由上述两表可以看出，从安装业务来说，今年安装收入较上年升高 1009 万元，安装成本下降 311 万元，毛利增加 1320 万元，煤气销售收 入较上年增加 722 万元，煤气成本上升 817 万元，毛利减少 95 万元， 两大业务中安装业务今年的经营状况大幅好于往年，毛利占总收入的比 重增加了 12%，翻了一翻还多，主要问题在于，去年接近年末，许多工 程施工项目虽已完工验收送气，但决算资料尚未办结，工程直接费中只 有主材等相关费用，直接人工费只能以预付款支付，造成安装成本少于- 14 -实际成本，因此毛利增加较多，这也给今年的经营造成很大压力。煤气 成本的增幅超过煤气收入的增幅，导致煤气费毛利占总收入比重下降 6.74%，因此今年公司的主要业务一方面形成毛利虚增，给来年的经营 造成压力，一方面毛利下降，再加上期间费用较上年上升幅度较大，因 此今年的总体效益弱于去年。下面就管理费用作如下比较分析。项目 办公费 差旅费 招待费 汽车费用 水电、电话费 五保一金 广告费 退休人员工资 中介机构费用 折旧费 税金 工资 培训费 福利（含增量补贴） 工会经费 办公维修、小工费 2012年 32 33 32 66 17 518 2 29 91 112 84 481 28 346 22 17 25 48 148 66 270 15 110 18 5 2011年 34 9 35 45 14 234 变动 -2 24 -3 21 3 284 2 4 43 -36 18 211 13 236 4 12 变动率 -5.88% 266.67% -8.57% 46.67% 21.43% 121.37% #DIV/0! 16.00% 89.58% -24.32% 27.27% 78.15% 86.67% 214.55% 22.22% 240.00%从上表可以看出，管理费用主要项目中，可控费用中办公费、招待 费均较上年有所下降，而差旅费较上年上升幅度较大，主要原因是公司 今年项目申报较多，出门考察、参观较多，造成费用升高,培训费上升 的原因大致也是如此；汽车费用的增加是因为车辆增加造成的，五保一 金的增加属工资上涨和上缴基数调高的原因，中介机构费用增加主要是 聘请了南京利物浦公司作管理咨询增加了近 40 万元开支，福利（含增 量补贴）、工资等的上涨幅度较大，主要是工资的自然增涨，另外，发 放增量补贴加大了公司今年的费用开支，这笔 240 余万元的费用只能靠- 15 -公司增加煤气费收入、安装费收入才能弥补，如果不大力加强煤气收费 管理，努力提高收费率，尽可能杜绝漏收、少收、拖收气费，同时积极 开拓安装市场，加强安装欠费清理，实行全面预算管理，降低可控费用 的支出，提高成本利润率，那么公司的经营压力会越来越大。 三项费用比较项目 管理费用 营业费用 财务费用 2012年 1,763.00 1,223.00 273.00 2011年 1,257.00 1,104.00 56.00 变动 506.00 119.00 217.00 变动率 40.25% 10.78% 387.50%费用中人工成本薪酬水平情况项目 安装人工费 薪酬审批 实际支付 领导年薪 2012年 771 9 2011年 733 928 928 82 变动 38 191 191 27 变动率 5.18% 20.58% 20.58% 32.93%综合分析：从上述分析可以看出，公司今年的经营除了主营业务成 本上升，造成毛利较上期下降外，同时期间费用的上升幅度也较大，尤 其是期间费用中工资及附加费上升幅度很大，造成今年公司经营状况不 是很理想。三．现金流量表分析： 1.现金流量表水平分析：- 16 -项目销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 　经营活动产生的现金流量净额 购建固产、无形和长期资产的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 取得借款所收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或付利息所支付现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 期未现金及现金等价物余额2012年金额 101,416,789.12 56,223,944.13 157,640,733.25 60,403,862.41 16,245,822.67 6,231,118.03 71,356,629.65 154,237,432.76 3,403,300.49 29,433,674.51 29,433,674.51 -29,433,674.51 54,000,000.00 54,000,000.00 2,725,564.73 2,725,564.73 51,274,435.27 25,244,061.25 29,650,776.13 54,894,837.382011年金额 55,558,485.26 56,412,452.44 111,970,937.70 37,429,399.75 10,810,235.21 9,388,021.17 64,993,500.16 122,621,156.29 -10,650,218.59 5,537,327.65 5,537,327.65 -5,537,327.65 57,500,000.00 57,500,000.00 23,000,000.00 3,311,282.49 26,311,282.49 31,188,717.51 15,001,171.27 14,649,604.86 29,650,776.13增减额 45,858,303.86 -188,508.31 45,669,795.55 22,974,462.66 5,435,587.46 -3,156,903.14 6,363,129.49 31,616,276.47 14,053,519.08 23,896,346.86 23,896,346.86 -23,896,346.86 -3,500,000.00 -3,500,000.00 -23,000,000.00 -585,717.76 -23,585,717.76 20,085,717.76 10,242,889.98 15,001,171.27 25,244,061.25增减比率 82.54% -0.33% 40.79% 61.38% 50.28% -33.63% 9.79% 25.78% 131.96% 431.55% 431.55% 431.55% -6.09% -6.09% -100.00% -17.69% -89.64% 64.40% 68.28% 102.40% 85.14%总体评价： 从现金流量水平分析表可以看出，燃气公司 2012 年净现金流量比 2011 年增加 25,244,061.25 元，增幅为 85.14%，增幅较大。其中投资 活动净现金流量为负，经营活动和筹资活动现金流量为正，且经营活动 和筹资活动相对去年来说变化均较显著，说明公司今年生产经营现金流 状况稍有改善，但应注意到，公司现金流大幅上升的主要原因为筹资活 动取得的， 所以应更多的关注经营活动这一块， 增加经营活动现金流入。 另外公司在扩大对外投资、举借外债方面相比 2011 年有所减少的原因 主要是 2011 年仍为政府融资平台，担保贷款算作公司举债，因此今年 公司实际筹资远远高于去年，说明公司的未来经营状况财务风险还是比 较大的。 （1）.经营活动产生的净现金流量： 今年为 3,403,300.49 元，比上年增加绝对值 14,053,519.08 元，- 17 -增幅为 131.96%，增幅较大，但是要看到其中主要是购买商品、接受劳 务支付的现金增多，增幅为 61.38%，且支付给职的现金增幅为 50.28%， 同时支付与经营活动有关的现金增幅也较大，为近 10 个百分点，相比 之下销售商品、提供劳务收到的现金增幅高居 82.54%，说明公司今年两 大业务发展良好， 但支出居高不下， 一方面煤气按表计量经营成本加大， 另一方面期间费用的增幅较高，这对经营活动净现金流量有一定影响。 （2）投资活动净现金流量： 投资活动比上一年度增长 23,896,346.86 元，增幅高达 431.55%， 但投资活动现金流一直为正，2012 年为 54,000,000.00 元，说明公司在 扩大对外投资。这其中主要是项目投资形成的在建工程所支付的现金， 但它低于筹资活动的现金流入，因此对目前的公司经营影响短暂。 （3）筹资活动净现金流量： 筹资活动比上一年度实际增长了 34,000,000.00 元，相对于上年 20,000,000.00 元增幅较大。主要由于现金流出这块偿还债务所支付的 现金减少较多，这是因为去年取消政府融资平台，取得财务还款资金将 担保贷款清偿造成去年偿还债务资金增加。现金流入这块在取得借款收 到的现金也有大幅增加，说明公司在增加债务资本的比重的同时偿债能 力也有一定增强，且现金流出上升幅度要大于现金流入上升幅度。2.现金流量表结构分析：- 18 -项目销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 　经营活动产生的现金流量净额 购建固产、无形和长期资产的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 取得借款所收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或付利息所支付现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 期未现金及现金等价物余额2012年金额 101,416,789.12 56,223,944.13 157,640,733.25 60,403,862.41 16,245,822.67 6,231,118.03 71,356,629.65 154,237,432.76 3,403,300.49 29,433,674.51 29,433,674.51 -29,433,674.51 54,000,000.00 54,000,000.00 2,725,564.73 2,725,564.73 51,274,435.27 25,244,061.25 29,650,776.13 54,894,837.38流入结构%流出结构%内部结构%47.92% 26.57% 74.49% 32.41% 8.72% 3.34% 38.28% 82.75% 15.79% 15.79% 25.51% 25.51% 1.46% 1.46%64.33% 35.67% 100.00% 39.16% 10.53% 4.04% 46.26% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%1.从现金流出量分析：燃气公司 2012 年现金流出总额为 186,396,672 元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资活动现金流 出量所占比重分别为 82.75%，15.79%，1.46%。可见，在现金流出量中 经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次 之。在经营活动现金流出量当中支付的其它与经营活动有关的现金占 38.28%，比重最大。投资活动的现金流出量都用于项目投资形成的在建 工程支付的现金，占到 15.79%。筹资活动现金流出量主要用于偿还债务 所支付的现金，占到 1.46%。 2. 从 现 金 流 入 量 分 析 ： 燃 气 公 司 2012 年 现 金 流 入 总 额 为 211,640,733.25 元， 其中经营活动现金流入量和筹资活动现金流入量所 占比重分别为 74.49%， 25.51%。可见，在现金流入量中经营活动现金- 19 -流入量所占比重最大，筹资活动现金流入量所占比重次之。在经营活动 现金流入量当中销售商品、提供劳务收到的现金占到绝大多数，达 47.92%。 筹资活动现金流入量主要是取得借款收到的现金， 达到 25.51%。 表明公司以对外借款为主要筹资手段。四．财务比率分析（一）.盈利能力分析 1.资本经营盈利能力因素分析：项 平均总资产(元） 平均净资产（元） 负债（元） 负债/平均净资产 利息支出（元） 负债利息率（%） 利润总额（元） 净利润（元） 盈利现金比率（%） 净利润率（%） 总资产报酬率（%） 净资产收益率（%） 目 2012年 262,924,423.81 105,914,002.16 149,816,598.62 1.41 2,868,167.05 1.91% 12,719,333.92 7,515,626.22 45.28% 7.63% 2.86% 7.10% 2011年 186,569,504.87 98,104,872.33 57,580,914.79 0.59 559,418.49 0.97% 11,243,134.93 8,232,528.75 -1.29% 10.64% 4.41% 8.39% 差 异 76,354,918.94 7,809,129.83 92,235,683.83 0.83 2,308,748.56 0.94% 1,476,198.99 -716,902.53 46.57% -3.01% -1.55% -1.30%（上表净资产是剔除调整原因后的数值，利润总额及净利润也是剔 除非经营性因素的数值） 根据上表，可以分析确定总资产报酬率、负债利息率和资本结构变 动对净资产收益率的影响 分析对象=7.10%-8.39%=-1.30% 因素分析： （1）总资产报酬率变动的影响=〔2.86%+（2.86%-0.97%）*0.59〕*- 20 -（1-25%）-8.39%=-5.41% （2） 负债利息率变动影响= 〔2.86%+ （2.86%-1.91%） *0.59〕（1-25%） * -0.5%=+2.07% （3）资本结构变动影响=〔2.86%+（2.86%-1.91%）*1.41〕*（1-25%） -1.11%=+2.04% 分析结果表明，公司本年净资产收益率比上年降低了 3.46%，主 要是总资产报酬率降低的原因，它使净资产收益率降低了 5.41%，而 资本结构的变动也起了一定的作用，使净资产收益率上升了 2.04%， 而负债利息率的变动使净资产收益率上升 2.07%，这在总资产报酬率 2.86%高于负债利息率 1.91%的情况下，有利于净资产收益率上升。 公司今年资产的运用效率下降，总资产的盈利能力降低，进一步分析 得出是销售息税前利润率下降所致。盈利现金比率今年虽然为正值， 但数值却小于 1，说明本期净利润中存在较多尚未实现的现金收入， 将流动资产周转速度与流动比率结合起来分析得出公司今年不仅盈 利能力下降，且可能存在现金短缺的威胁。因此，要提高净资产收益 率，增强公司盈利能力，关键要提高公司总资产报酬率和改善公司的 资本结构。 2.收入和成本利润率分析：（单位：万元） 下表利润总额剔除了非盈利性因素，权益也扣除了非经营性因素。- 21 -项目金额 23
26292主营业务毛 主营业务利 成本费用利 总资产利润 净资产收益 利率 润率 润率 率 率 47.21% 7.83% 14.67% 5.66% 7.10%主营业务收入 主营业务成本 营业费用 管理费用 财务费用 税金附加 利润总额 净利润 权益期初 权益期末 资产期初 资产期末从上表盈利能力相关指标来看，主营业务毛利率为 47.21%，说明公 司每 100 元的主营业务收入扣除成本后，还有 47.21 元可以用于各项期 间费用的开支和形成盈利，没有足够大的毛利率就不可能形成盈利，公 司今后应当根据主营业务毛利率对销售收入、销售成本的发生及配比作 出较为准确的判断；主营业务利润率为 7.83%，说明公司每 100 元的销 售收入可以产生 7.83 元的净利润，由此来看，公司主营业务的收益水 平不是很高，公司在增加销售收入的同时，必须相应获取更多的净利润 才能使主营业务利润率保持不变或有所提高，也就是说可以提高期间费 用利润率、成本利润率、税金利润率等相应指标来确保主营业务利润率 的增加；公司的成本费用利润率为 14.67%，说明公司每投入 100 元的成 本费用可以产生 14.67 元的净利润，总资产利润率为 5.66%，说明公司 总资产产生的效益并不是很高，资产的利用率不是很好，100 元的资产 只能产生 5.66 元利润，当然，资产利润率与销售的价格、销售的数量、 资金占用量的大小有关，我们只能综合分析；净资产收益率为 7.10%， 表明每 100 元国有资产的投入可产生 7.10 元的净利润。通过上述指标- 22 -的对比及分析，可以看出公司虽然盈利，但盈利能力不是很高，虽然和 水钢按表计量结算，成本上升，但毛利率还是不错，但同样形成很小的 净利润，说明公司期间费用较大，所以无论是期间费用的管理还是往来 账款的管理以及其它资产的管理都应当进一步加强，以期获得更好的盈 利能力。 （二）.营运能力分析 1、 总资产营运能力分析（1） 总资产收入率: 2012 年总资产收入率=98,397,988.46÷312,303,236.07 =31.51%2、流动资产周转速度分析： 流动资产周转率分析表项营业收入（元） 流动资产平均余额（元） 其中：平均存货（元） 营业成本（元） 流动资产周转率（次） 流动资产垫支周转率（次） 成本收入率目2012年 98,397,988.46 76,642,247.37 6,438,788.42 88,457,271.99 1.28 1.15 0.902011年 78,614,693.03 50,092,416.90 3,105,739.97 67,400,565.90 1.57 1.35 0.86计算结果表明，本期流动资产周转速度减慢是因为流动资产垫支周 转率减少抵减成本收入率略微上升造成的，而流动资产垫支周转速度减 慢是主要原因。 偿债能力分析 1、营运资金分析： 根据公司资产负债表的资料,运用营运资金指标对公司偿债能力进- 23 -行分析. 从静态分析看,主要计算公司 2010 年末的营运资金: 年 末 营 运 资 金 = 4,617,012.14(元) 从公司 2012 年末营运资金看,公司的偿债能力比较理想,因为流动 资产足以抵补流动负债,即营运资金为 4,617,012.14 元。从动态上分析 公司的短期偿债能力,就是要将 2011 年末或 2012 年初的营运资金与 2012 年末的营运资金进行对比,以反映公司偿债能力的变动情况.2012 年初营运资金为: 年初营运资金=42,850,883.98-37,580,917.79=5,269,966.19 元 年初与年末差别不大，稍有减少，说明偿债能力与年初相比有所下 降。 2、偿债能力指标计算分析：偿债能力指标分析资料表项目 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 流动资产 流动负债 存货 资产总额 负债总额 现金及有价证券 2012年 1....0,433,610.76 105,816,598.62 12,251,909.36 312,303,236.00 149,816,598.62 55,379,837.38 2011年 1....,850,883.98 37,580,917.79 625,667.47 213,545,611.54 57,580,917.79 29,650,776.13 变动 -0. -0. -0..,582,726.78 68,235,680.83 11,626,241.89 98,757,624.46 92,235,680.83 25,729,061.25 变动率 -8.47% -17.42% -33.67% 77.91% 157.72% 181.57% .25% 160.18% 86.77%110,433,610.76-105,816,598.62=流动比率：一般流动比率应为 2 以上，且燃气公司为工业企业，流 动比率应比一般商业企业高，公司近两年该指标均小于 2，且今年比去 年下降 8.47%，表明公司的偿付能力下降，面临的短期流动性风险加大，- 24 -债权人的安全程度下降。但近两年公司的流动资产均大于流动负债，公 司短期偿债能力应当说一般。 速动比率：速动比率今年也小于 1，且今年比去年下降 17.42%，公 司应关注偿债能力这一块，进一步结合应收账款收账期进行分析，本期 该指标比去年上升，表明应收账款的收回加快，这对速冻比率是有利影 响，但综合来看公司可以变现用来偿付流动负债的资产占的比重还是不 够， 年初能偿还流动负债的 74%， 而到了年末则仅能偿还流动负债的 61%。 现金比率：现金比率本期比上期下降了 33.67%，这种变化表明公司 的直接支付能力有大幅下降。2011 年现金比率为 79%，今年现金比率则 下降到了 52%，结合公司流动资产结构中，速动资产、现金类资产比例 相对不大，若按此指标来评价公司的短期偿债能力，则公司的短期偿债 能力亟待加强。 资产负债率：资产负债率今年比去年上升 77.91%，为 48%。表明债 务负担加重，但这一比率较上年均相对较高，无论是公司本身，还是投 资者或债权人，虽然可以接受，但长期偿债能力风险较大。 （三）发展能力分析项目 主营业务收入 主营业务增涨率 营业利润 营业利润增涨率 净利润 净利润增涨率 净资产 净资产增涨率 2012年 95,998,419.09 22.11% 9,940,716.47 -11.36% 5,625,411.48 -31.67% 8.94% 2011年 78,614,693.03 -17.79% 11,214,127.13 -36.81% 8,232,528.75 -30.52% 7.60% 变动 17,383,726.06 39.90% -1,273,410.66 25.46% -2,607,117.27 -1.15% 9,059,345.57 1.33%############## 101,384,329.371、根据表我们可以首先分析主营业务收入增长率。公司 2012- 25 -年,2011 年两年的主营业务收入增长率分别为 22.11%，-17.79%，主营 业务收入增长率呈上升趋势,说明主营业务能力不断增强。 其次,我们分析公司的主营业务利润增长率和净利润增长率. 同 样根据 2012 年和 2011 年两年的主营业务利润增长率和净利润增长率分 别为-11.36%，-36.81%和-31.67%、-30.52%两年呈下降趋势，说明公司 的净利润一直在下降，经营盈利能力减弱。 通过主营业务利润增长率和净利润增长率分析,我们认为公司有 可观的主营业务收入增长能力,但主营业务利润增长率和净利润增长率 一直为负,所以综合说明公司的增长能力在减弱。 2、整体发展能力分析： 比较各种类型的增长率之间的关系： 首先看收入增长率和主营业务利润率，公司的收入增长率近几年均 高于主营业务利润率，说明从近期看公司的销售增长与利润增长不匹 配，也可以说明公司近年来的生产经营成本过高，毛利水平低，同时期 间费用过大，因此效益不太好。 其次比较所有者权益增长率与净利润增长率。公司近年的净利润增 长率均为负，且远远低于当年的所有者权益增长率，这一方面说明公司 这两年的所有者权益增长并非全部来自于生产经营活动创造的净利润， 属于不好的现象。而另一方面，所有者权益增长率与净利润增长率之间 出现较大的差异，进一步分析出现较大差异的原因主要是 2010 年清产 核资调整账务和 2011 年后投资性房地产公允价值变动等非经营性因素 造成的变动。- 26 -再者比较净利润增长率与营业利润增长率。可以发现，公司 2011 年至 2012 年的净利润增长率与营业利润增长率相差不多，均为负且持 续增长，这一方面说明净利润的增长主要依赖于营业利润的增长，没有 过多的非正常损益项目，另一方面说明公司在增加净利润方面还有待加 强，尤其是今年公司的核算方式将所有安装业务交由星炬公司办理，造 成星炬公司所得税支出大幅增加，同时公司煤气经营又大面积亏损，这 样营业利润下降较慢但净利润下降较快，因此公司应当调整核算方式以 期改变这种现状。 最后比较营业利润增长率和收入增长率。可观察出，公司近两年的 营业利润增长率均远低于收入增长率， 反映该公司营业成本、 营业税金、 期间费用等成本费用项目上升超过了营业收入的增长，这说明公司的营 业利润增长存在一定问题。 纵观整体发展能力，虽然所有者权益增长率和收入增长率稳定增 长，但主营业务利润增长率、净利润增长率均为负增长，说明公司的整 体发展能力还有待加强，应在扩大销售收入和缩减成本费用这一块加强 管理。 五、问题综述及明年应采取的措施 综合上述财务分析，我们认为目前公司应在以下几个方面加强核算 和管理： 1、公司正处于大规模扩张期，资金需求量大，大量融资造成财务 费用激增，前期公司流动资金贷款和借款财务费用无法剔除，但今后项 目融资如何合理进行财务费用资本化是关键。因此明年集中供热项目、- 27 -盘县公司项目以及中心城区燃气管网改扩建项目等的融资或借款，按照 企业会计准则的要求，必须将财务费用资本化，以期真实地核算财务成 果。 2、公司资产规模的增加主要靠举债及公允价值变动的增加是值得 关注的问题。明年要加强煤气收费管理，杜绝漏收、少收、拖收气费等 现象，努力将煤气输差控制在合理的水平，应当至少针对公建用户采取 滞纳金方式，主要目的不是仅仅为收取一点点滞纳金，而是控制恶意欠 费，增加资金回笼率；同时针对安装业务要积极开拓市场，能安装的绝 不拖着不办，加大催收安装欠款力度，尤其盘县公司等新组建的公司要 大力发展业务，积极创收，扭亏增盈，使公司的主营业务收入迈上新的 台阶，通过增加自有资金的持有量来改变公司资产规模和资产结构，降 低财务风险。 3、今年安装业务毛利虚增，实际是安装成本不真实。明年应当加 强安装业务预、决算工作，工程开工前要有预算，完工后及时进行决算， 不能象以往一样，工程成本与工程收入不匹配，人工成本总是滞后，虚 增毛利，不能正确核算财务成果。因此今后安装收入的结转必须有相应 的安装合同、决算资料等。 4、通过分析，我们知道今年公司的主营业务收入较上年有较大幅 度上升，但毛利率偏低，因为主营业务成本上升同样较快，煤气销售成 本相对固定（付水钢 0.6 元每立方） ，但其毛利偏低，主要是煤气输差 造成的，另外明年降低安装成本主要依靠工程预算制度，安装业务不能 不计成本，安装一定要有较强的预算程序，同时严格按工程项目核算财- 28 -务成果。 5、今年公司一方面收入增加了，但利润率却大幅下降，除了上述 毛利有所下降外，更主要的原因在于期间费用增幅较大，尤其是管理费 用和营业费用（财务费用的增加作了扣除） ，这两项费用较上年上升了 40%。因此如何控制期间费用的增加是增加利润率的重要方面，我们认 为必须要真正实行全面预算管理，尤其在可控费用方面： 1）办公费的支出预算必须严格执行，这当中主要是办公用品，各 部门办公用品不能随意采购，须交办公室统一采购，财务科结账。并且 各部门报办公用品计划须由预算管理部门严格审核，部门使用的办公用 品必须有台帐登记，包括使用人、用量、用途等必要信息，以备全面预 算考核检查，如在使用过程需要有超出预算的情况，需作特别说明经有 关领导批准才能领用。 2）招待费的支出必须严格按照公司制定的接待标准和审批程序进 行，并且必须一餐一票，及时报销，要注明接待人数，由办公室统一办 理，财务科结账。 3）汽车修理费必须一月一结，在费用审核上，办公室必须严格把 关，要多选几家比较费用，各部门报的车辆费用预算必须严格审核。 、 4)维修、小工费要严格控制，事先必须要有审批程序，要有情况 说明，包括办什么事、多少人、具体内容，同时一票一结。 5）所有费用的开支，必须是业务科室经办，财务科结账，就象会 计、出纳不能由一人兼做一样，经办人不能既谈合同、办事又兼结算付 款，这是会计制度不允许的。- 29 -6、分析得出结论，公司净利润率下降更大，其主要原因是公司将 安装业务交由星炬公司办理，自行收款购料安装，由于星炬公司固定费 用（如折旧、工资等）很低，期间费用几乎可以不计，造成利润过大， 相应所得税费用过高，星炬公司又是独立核算，因此合并报表后净利润 反而更低，所以我们认为一是只有将安装业务交回公司收取安装费，按 合理的价格发包星炬公司施工，这样保证星炬公司有合理的利润采购安 装材料和费用开支，同时将更大的利润留在总公司，这样所得税费用会 大幅降低，净利润将会有较大上升。另一办法是实行集团化管控，实行 集团化纳税，但此办法办理审批程序相对繁杂，短期内办理困难，因此 第一个办法较为可行，当然这个转变需征得国资委和税务机关同意。 7、鉴于公司目前新成立子公司较多，并且都处于大规模建设期， 融资规模大，资金结算频繁且金额巨大，各子公司财务人员均为去年新 招聘人员，工作经验少，业务水平有限，为保证资金安全、支付合法、 合规，公司财务必须成立资金结算中心，由结算中心统一审核合同等相 关原始单据，按审批权限签批意见后各子公司才能据此支付所有款项。 8、公司于 2010 年末在商业银行贷款 2000 万元，根据贷款合同约 定今年 6 月 25 日前偿还本金 250 万元， 今年 12 月 25 日前偿还本金 250 万元，此笔贷款今年需还款 500 万元；另外 2012 年向圣地亚哥大酒店 借款 3000 万元，于今年 8 月以前需偿还本金 300 万元，所以今年公司 有 800 万元的还款任务，资金的筹措应提早安排。 六、明年财务指标预测 根据 2012 年的财务分析，结合公司目前的管理水平及实际工作情- 30 -况，我们预计公司要实现 1000 万元盈利的安装业务收入临界点应当为 4000 万元，如果按平均安装收入 3300 元计算，应当为 12000 户，同时 毛利率应当控制在 55%以上，也就是说安装成本只能在 1800 万元以下， 这样可以形成 2200 万元毛利；煤气收费收入临界点应当为 6500 万方， 按平均单价（去年为 1.12）计算收入应当为 7280 万元，如果考虑 20% 的输差， 这个收费水平应付煤气成本约为 7800 万方， 大致为 4680 万元， 毛利为 2600 万元，公司 2012 年期间费用约为 3604 万元，预计今年会 增加 10%，大概 360 万元，因此主营业务利润只能是 836 万元，门面租 金明年预计收入 300 万元，成本大约 43 万，这里可盈利约 257，大约全 年营利 1093 万元，考虑资产减值损失利润也就 900 余万元。这里还不 包括其它子公司的亏损，各子公司今年必须要扭亏为盈，那么公司的利 润则可以达到 1000 万元。财务综合总结报告经营状况一般，增长空间广阔 近年来, 六盘水市燃气总公司业务盈利水平保持相对稳定,业务范 围不断拓展，项目建设真抓实干，但煤气收费业务受气源制约、安装收 费业务又受国家宏观调控房地产市场等因素影响波动较大。2012 年，公 司完成销售煤气 5062 万方，同比增长 11.18%，受煤气气源不足及煤气 成本大幅上调影响外，期间费用尤其是人工成本增长较快，造成公司经 营压力加大， 为拓展公司的生存发展空间， 只能积极融资进行项目建设， 因此财务费用增长幅度较大，报告期内，导致收费成本持续上升，对此， 公司大力加强了安全生产和煤气销售及收费管理工作，剔除这些因素，- 31 -努力维持了煤气销售保本微利。随着国家《节能环保产业发展规划》等 规划的陆续出台，节能环保已列入国家战略性新兴产业，同时热电联产 作为国家大力提倡的项目，为公司环保产业的持续发展带来巨大机遇。 报告期内，公司全资子公司六盘水热力有限公司和参股公司――六盘水 清洁能源公司在基本完成注册成立及前期投入的同时，将会有稳步上升 的业绩。我公司投资 10 万元成立的全资子公司――城市燃气化学分析 有限公司通过化验手段为公司节约煤气成本近 300 万元。公司的全资子 公司――热力设计院在报告期内也实现营业收入 137 万元，实现利税 6 万余元， 如果进一步走入市场， 相信热力设计院的经营状况还会更理想。 公司的全资子公司――六盘水星炬建筑安装工程有限公司，在报告期 内，对公司的利润形成贡献了绝对的力量，作为六盘水市建筑安装市场 上不可多得的二级建筑施工单位，该公司的前景非常广阔，势必会给公 司的进一步发展贡献更大的力量。通过对 2012 年六盘水市燃气总公司 财务经营状况分析我们认为公司经营状况一般，甚至较往年有下降的趋 势，但应当看到公司经营环境压力不断加大，煤气成本将会呈现上升趋 势，国家政策对房地产的制约、随着供气管线的不断增加而大幅增加的 维护费用、公司面临的严峻市场竞争环境这些都造成公司前所未有的经 营压力，但公司党政领导带领全体职工开拓进取、真抓实干，积极进行 项目建设， 极大地拓展了公司的生存发展空间， 培育了新的经济增长点， 尤其是参股的清洁能源公司和成立的全资子公司六盘水市热力有限公 司，从国家的宏观政策及两个公司的发展势头来看，今后势必成为燃气 总公司经济增长中的亮点！种种迹象表明，六盘水市燃气总公司的发展- 32 -空间是很广阔的，值得债权人投资。 七、项目建设进展情况 1、集中供热项目 集中供热项目自 2012 年 10 月 20 日开工以来，克服了房屋搬迁、 农民堵工等重重困难,在市领导和各部门的关心、支持下，工程建设在 有序推进。截止 12 月 25 日，管道和过渡热源厂的设计、勘察、监理、 主要设备公开招标工作已完成； 过渡热源厂地勘单位已完成钻孔 173 个， 完成勘察工作， 12 月 20 日已出具正式勘察报告；主体厂房场平基本到 达 1902 标高处，完成土石方开挖大约 90000 方，完成土石方总量的约 70%；土建单位已开挖人工挖孔桩 108 个，为人工挖孔桩总量的 85%，其 中有 76 个已见岩石，正在进行孔桩护壁加固加高和孔桩下挖清理工作； 预计在 2013 年 1 月 5 日完成主厂房（锅炉房）基础施工，基本满足锅 炉进场安装进度要求。 凤凰山片区管网工程施工破道施工手续办理完毕，管道敷设已完成 2.9KM，完成室内供暖面积安装 8 万余平方米。 目前完成工程进度投资 7000 万元。 2、盘县燃气公司项目 盘县燃气公司自成立以来，积极工作，已启动的项目前期工作情 况如下： 中心城区管网铺设情况和计划 1） 、目前已完成情况 已完成胜境大道、东湖大桥和江源路的中压燃气管网的铺设，银杏- 33 -大道的铺设工作我们将与道路改造工程同步进行。江源路（东湖大桥至 浅水湾小区路段）1300m，江源路（团结路至淤泥河红米饭酒楼路段） 900m，胜境大道（检察院至亦资孔路段）300 米三条管道施工完成。 2） 、计划 于 2013 年 2 月 18 日――3 月 15 日完成竹海路 （胜境大道至凤鸣路 段）180m，团结路（胜境大道至江源路段）240m；完成胜境大道两侧主 要支干管网及餐饮、酒店、居民小区、办公楼等主要用户管网铺设；完 成天然气接收站至“浅水湾”示范小区管网铺设； 于 2013 年 3 月――4 月完成团结路、杜鹃路、丹霞北路、凤鸣北路 四条路线铺设。 于 2013 年 5 月――6 月完成兴华路、 军民路、 丹霞中路、 凤鸣中路、 竹海路五条路线铺设。 于 2013 年 7 月――8 月完成金秋路、凤鸣南路、川平路、育才路四 条路线铺设。同时《盘县中心城区管道燃气特许经营权协议》于 2013 年 1 月 15 日签订，盘县的天然气项目在省发改委核准工作正在报送中， 与中石油签订中缅天然气用气合同也正在办理中。 天然气接收站我公司已委托贵州燃气热力设计院设计，预计本月底 出设计总图，土地已进入征地赔偿阶段。下一步将进行天然气接收站土 石方工程的招投标工作，预计三月初开工建设。 3、清洁能源公司项目合作情况 我公司于 2012 年出资 900 万元（股权 30%）参股六盘水清洁能源公 司，为推动项目尽早实施，六盘水清洁能源有限公司自 6 月 10 日起，- 34 -就将采集到的数据送交贵州盘江煤层气开发利用有限责任公司技术开 发部， 并由技术开发部与贵阳煤矿设计院联系， 开始了可研报告的编制， 8 月 2 日可研初稿完成，经清洁能源公司审阅，已进行修改，但考虑到 下步项目手续的办理，经清洁能源公司领导及全体员工研究后，又于 10 月 31 日将可研报告拆解，报技术开发部，进行可研报告的重新编制， 待可研报告做完后到各县区完成项目备案，为下步的工作打好基础。 1） 、现已确定了需做可研煤矿名单：六枝：青菜塘煤矿、兴旺煤矿、六 龙煤矿。盘县：松林煤矿、小河边煤矿。 2） 、即将开工项目情况 盘县：松林煤矿、小河边煤矿已与盘江煤层气公司项目部到实地进行了 现场踏勘，并为建站选好址，项目的招标工作正在进行中。 3） 、已开工项目建设情况 a、兴旺煤矿：电站用地已踏勘征用，土地征用款已如数发放，现场已 处于施工建设中，进场道路正在修葺，电站机组及配套设施已运至六枝 特区郎岱客运站，待现场施工达到安装条件再中转至现场安装，其各项 手续正在积极办理。 b、青菜塘煤矿：电站用地已踏勘征用，土地征用款正如数发放。但因 道路条件及工农关系协调问题，施工队还未进场施工，待近期款项发放 完毕后施工队可进场施工，电站机组及配套设施已运抵青菜塘煤矿存 放，其各项手续正处于积极办理当中。 八、重大事项报告情况 1、我公司于 2012 年 3 月出资 900 万元参股六盘水清洁能源公司，- 35 -所占股份比例为 30% 2、我公司于 2012 年 6 月 5 日出资 1000 万元注册成立了全资子公 司――盘县燃气公司。 3、按照市人民政府专题会议纪要（市府专议[2012]43 号）精神， 公司作为担保方与圣地亚哥国际大酒店有限公司合作向市商业银行融 资 6000 万元，同时公司向圣地亚哥国际大酒店有限公司借款 3000 万元 进行项目建设投资。 4、我公司提供部分房产作为抵押，以公司全资子公司――六盘水 星炬建筑安装工程公司作为贷款主体，向市农业银行贷款 2400 万元进 行公司项目建设投资。 5、我公司于 2012 年 11 月出资 3400 万元成立六盘水市热力有限公 司。 6、我公司于 2012 年 11 月以公司煤气收费权作质押，以燃气综合 楼部分资产作抵押，计划在贵州银行六盘水分行融资 2 亿元作为热力公 司项目建设投资。 以上事项按照国资委重大事项报告制度的要求，已专门向国资委作 了报告。- 36 -
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