北京城建2014年半年报利润大概多少

股票简称:北京城建
股票代码:600266
浙江鼎力首次公开发行A股网上投资者交流会
北京城建吧&&&
盾安环境:预计2014年净利润将恢复增长
研究员:刘迟到&&&
机构:浙商证券股份有限公司
投资要点&&&
第四季度净利润降幅超预期&&&
2013年公司实现营业收入64.67亿元,同比下降14.68%,营业利润2.15亿元,同比下降43.85%,归属于上市公司股东净利润2.12亿元,同比下降28.74%,每股收益0.25元;第四季度实现收入23.34亿元,同比增长2.3%,亏损7843.53万元。&&&
制冷配件、合同能源管理业务都有所调整&&&
2013年我国空调产量1.10亿台,同比增长10%,公司通用设备制造销量为2.76亿只(其中大部分为制冷零配件),同比增长2.85%,公司截止阀、四通阀增速低于行业平均水平,但电子膨胀阀销量300万只以上,增速超过100%。公司节能产业总收入4.63亿元,2012年同期收入为17.2亿元,合同能源管理业务收入出现较大调整主要原因为:太原炬能和天津节能6月份完成股权置换,前者不再纳入合并报表;为使合同能源管理业务实现可持续发展,公司进行资源集聚及优化配置,公司对部分项目进行了调整并放缓项目进程。从2014年全年来看,预计公司传统阀门业务将有所恢复,电子膨胀阀销量将达到700万只以上。合同能源管理业务将重新回到快速发展轨道,其中供热收入至少翻番(2013年供热收入接近1亿元)。&&&
2014年影响利润的负面因素将逐渐减弱&&&
2013年公司财务费用同比增加9374万元、光伏资产处置前亏损6719万、江苏大通计提商誉减值准备2854万,以上三个因素导致公司利润下滑幅度较大,预计2014年财务费用将有所下降,光伏资产已剥离,商誉减值为一次性计提费用,预计2014年净利润将逐季恢复。&&&
盈利预测及估值&&&
预计公司未来两年EPS分别为0.35元、0.48元,对应的动态市盈率分别为23.5倍、17.3倍,给予“买入”投资评级。
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【国信证券上市在即 影子股不容忽视】
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周五晚间,证监会[微博]网站发布消息称,广东正业科技股份有限公司、国信证券股份有限公司首发申请获通过。  国信证券拟发行股票不超过12亿股,计划在深交所[微博]上市。国信证券股份有限公司主要从事证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理和资本中介等业务。2011年、2012年、2013年和月,公司营业收入分别为万元、万元、万元和万元;归属母公司所有者的净利润分别为万元、万元、万元和万元。  分析人士认为,国信证券IPO影子股北京城建将受益于国信证券上市。据国信证券招股说明书显示,北京城建持有国信证券3.43亿股,持股比例为4.9%。北京城建持有3.43亿股国信证券最初投资成本账面价值为1.274亿元,折合每股只有0.37元。而目前券商总体价值中枢靠近10元,这部分股权增值巨大。倘若以10元计算,北京城建持有国信证券股权价值为34.3亿元,增值逾33亿元。
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