发表于： [ 22:22:15]
楼主： [] [] [] []
等级：...&&积分：...
代码 指数简称 成分股数 04末-09末% 06末-09末% 代码 基金简称
000044 上证中盘 130 291.91 121.83 510130 中盘ETF
000049 上证民企 50 492.71
510070 民企ETF
000067 上证新兴 50 483.75 160.79 5100?? 新兴ETF
399001 深证成指 40 346.61 106.1 159903 深成ETF
399324 深证红利P 40
130.96 159905 深红利
399326 成长40P 40
134.53 15990？ 深成长？
399330 深证100P 100 337.32 116.98 159901 深100ETF
399005 中小板P 100
128.22 159902 中小板
000905 中证500 500 348.53 159.84 160119 南方500
深证红利：大盘。价值。成份股中属深证成指成份股的２０只。
深证１００：大中盘。价值，成长。
深证成长４０：小盘。成长。成份股中属深证１００和沪深３００成份股的９只。
上证民企：中盘。成长，价值。中证１００股５只，中证２００股２４只，中证５００股１８只。
上证新兴：中大盘。成长。中证１００股８只，中证２００股２８只。
上证民企和上证新兴成份股１６只重合，耐人寻味。
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-5-4-3-2-1&0&1&2&3&4&5
1楼： 发表于：[ 22:47:09]
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2楼： 发表于：[ 08:20:13]
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不错，顶！希望高手们继续补充。
3楼： 发表于：[ 10:48:15]
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我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
4楼： 发表于：[ 10:59:18]
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引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
5楼： 发表于：[ 11:12:42]
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引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
期待你更多的研究成果，我暂时退出老封基先，玩上证民企、同B、大成了。谢谢你的数据。
6楼： 发表于：[ 11:12:48]
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老大，有没有追踪深综指的呢？
7楼： 发表于：[ 12:27:52]
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沪深300 + 中证500
根据2-8转换选择持有。具体那只无所谓。场内成交量够大，成交连续就行了。
8楼： 发表于：[ 12:29:03]
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中证５００分级马上要推出，
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有兴趣。透露一下，好吗？
9楼： 发表于：[ 21:57:31]
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懒残博士所言皆是至论啊。比俺搞得深广多了。受益了。致敬！
10楼： 发表于：[ 22:29:24]
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引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
谢谢了。打算先看看民企指数的历史业绩
11楼： 发表于：[ 22:56:13]
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华安A（040002），在有些银行申购可以打4折，据我所知，就这个指数基金没收赎回费。
12楼： 发表于：[ 00:08:41]
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上证新兴和中证新兴两个都不错，谢谢博士和楼主提供的资料，今天打电话到东吴和诺安公司问几时推出，可是没客服mm上班。等上班了我再打电话问问。
13楼： 发表于：[ 00:11:37]
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中证新兴etf已报证监会审批：查无实据。上证新兴etf倒是已报
14楼： 发表于：[ 00:12:29]
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真正的博学之士――不懒更不脑残！
谢谢你的高论！
15楼： 发表于：[ 13:27:17]
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引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
受教，谢谢
16楼： 发表于：[ 15:18:31]
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引用农民龚的大作：
上证新兴和中证新兴两个都不错，谢谢博士和楼主提供的资料，今天打电话到东吴和诺安公司问几时推出，可是没客服mm上班。等上班了我再打电话问问。 那些客服mm不知干啥吃的？打了N久都没人工服务员接电话。诺安和东吴都是。
17楼： 发表于：[ 17:11:05]
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综合回答一下前面几个朋友提的问题：
中证500分级，信诚基金已于8月10日上报，目前已通过第一次审查。
中证新兴基金，东吴基金已于8月23日上报，目前已通过证监会第一次审查。
上证新兴etf基金，诺安基金已于9月16日上报。
上证非周期etf基金，海富通已于9月28日上报。
按照证监会审批速度，近一个月内估计中证500分级和中证新兴指数基金将获批发行。
另上证民企指数历史业绩：在整体上涨阶段（-），上证民企50指数涨幅达626.86%，超越同期上证指数、深证综指逾200个百分点；在市场整体下跌阶段（-），上证民企50指数也表现抗跌，跌幅小于同期上证指数、深证综指等其它指数跌幅。今年至今涨幅15.65%。
上证民企指数最大的特点，是无论大盘涨还是跌，无论大盘股行情还是小盘股行情，都能跑赢大盘，也就是说最为省事。而中小板和中证500的表现则跟行情的性质有关。究其原因，是因为上证民企指数的分布很均衡，银行第一重仓，保证金融股行情。三一重工、特变电工、广汇股份等二线蓝筹保证中盘股行情。接下去一堆医药股保证小盘股行情。稳吃。另外，从长期看，中国民营企业的增长水平肯定是胜过国企的。
18楼： 发表于：[ 17:24:43]
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有时候觉得公司确实挺脑残的，好像专门搞一些业绩差的出来做基金。拿最近发行的上证消费80etf来说，不是说他非常差，跟上证比不差。但跟其他消费指数比差得太多了。消费指数有一堆，上证消费（只有30只股）、中证消费、300消费，哪个都比它好，它非挑个最差的指数来跟踪。究其原因，在消费指数里，主要消费一向比可选消费涨得好，消费80把可选消费也纳入范围，就降低了业绩。
19楼： 发表于：[ 18:04:02]
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好贴 学习！
20楼： 发表于：[ 19:48:57]
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楼主对中证500如何看，
21楼： 发表于：[ 19:52:20]
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楼主专门指数吗？
22楼： 发表于：[ 19:54:15]
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引用懒残博士的大作：
另上证民企历史业绩：在整体上涨阶段（-），上证民企50指数涨幅达626.86%，超越同期上证指数、深证综指逾200个百分点；在市场整体下跌阶段（-），上证民企50指数也表现抗跌，跌幅小于同期上证指数、深证综指等其它指数跌幅。今年至今涨幅15.65%。
上证民企指数最大的特点，是无论大盘涨还是跌，无论大盘股行情还是小盘股行情，都能跑赢大盘，也就是说最为省事。而中小板和中证500的表现则跟行情的性质有关。究其原因，是因为上证民企指数的分布很均衡，银行第一重仓，保证金融股行情。三一重工、特变电工、广汇股份等二线蓝筹保证中盘股行情。接下去一堆医药股保证小盘股行情。稳吃。另外，从长期看，中国民营企业的增长水平肯定是胜过国企的。
希望我的喜洋洋民营50能够跑赢上证民企50。
23楼： 发表于：[ 20:37:11]
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关于民企５０，我也说几句（旧话，见/4881639/detail.aspx?bid=8522610），算是对博士分析的“赞助”吧：“有朋友问：何以它最牛？原因之一：较少又适度分散的个股数量，注定胜过大部分涵盖更广的指基。原因之二：半数成份股属中盘，占总权重比例最大，中盘股特异的稳定成长性注定它胜过一般的大盘或小盘指数；何况其中有限的几个大盘股也是同规模股中成长性出类拔萃的。原因之三：均衡优异的行业分布，上引文已述。原因之四：根本上要归结于人之本性――自利，任何个人关心自己的总是胜于任何组织，更胜过世上最大的政治体，在挂羊头的社会主义中国更其如此。”
关于中证５００：非常优秀的指数，博士已言。详情网上有连篇累牍的文章说它，不妨搜搜看。
关于俺的指数投资：我有一个专门的账户作交易型基金，原来以封基为主，目下基本全是指数基金了，包括杠杆型的。有兴趣可看俺的“门户”：/4881639
24楼： 发表于：[ 21:29:14]
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你的意思是长期510070比嘉实300好是吗？
25楼： 发表于：[ 22:41:46]
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看了这个，/4881639/detail.aspx?bid=8522610
长期看，央企胜过民企业，个人观点 。
26楼： 发表于：[ 22:45:54]
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引用fanqielaoye的大作：
你的意思是长期510070比嘉实300好是吗？
thx博士已经说得很清楚了。我昨晚也按着博士的思路翻了翻所有的，博士所说的完全正确。自己有时间也去看看吧？
27楼： 发表于：[ 23:21:08]
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很高兴参与讨论。我其实骨子里是一个极端的爱好者。看看我的id就知道，又懒又残，指数基金最合适 我目前的想法是，通过适时地更换指数基金和做波段，来轻松而又极大地战胜大盘。
做指数基金，好坏是相对的。比如消费指数和医药指数的特点，是牛市走得平缓，熊市特别抗跌，这种基金适合长期持有，单独看某一个时期可能不出色，累积效应就很惊人。而对于商品类、能源类、金融类指数，适合于大牛市。中小板指数，适合于震荡市。大熊市最适合的当然是，以后肯定会有债券指数基金出来的。所以要做指数基金，必须了解各种指数的特性。这方面说难也不难，就是多找一些历史数据进行分析即可。从长期来看，偏中小盘的指数无疑胜过于大盘指数，这一点过去五年的数据是很明显的。中证500和上证民企都是典型的偏中小盘的指数。完全小盘如中小板，有时候不够均衡，而中小盘结合就比较完美些。从行业分布看，大盘指数主要是金融地产，中盘指数主要是采掘金属，小盘指数主要是医药消费，所以看到什么行业涨了，就立刻可以联想到什么规模的指数会涨。
另外，个人以为，分析指数应该以历史数据为主，再进行动态更新，既不能盲从专家的意见，也要时刻关注最新的变化。比如上证央企跟上证民企哪个好？我们不必去想现实生活中是怎样，研究一下历史数据即可。上证民企指数公布于日，从公布至今，已涨了43.9%，而同期央企指数涨了多少？-5.30%。相差接近50%！如果逆推回历史数据，差距就更大了，大家可以自己去找。其实央企指数是跟上证50指数高度重合的一个指数，几乎一半是金融股，所以我们不能迷信于央企的光环，而要坚决从大盘股的迷信中走出来。另外有朋友问上证民企etf是不是比嘉实300好。我的观点是，从历史数据看，好的太多了，过去五年几乎多涨了一倍。按我的统计，05年至今上证民企涨了593%，而沪深300只涨了255%，差距同样是巨大的，何况嘉实300由于分红，常常在牛市中大大跑输沪深300。
指数研究其实是一件很有乐趣的事，挡出一个好的指数，已经远远地跑赢大盘了。接下去还要做什么呢？当然是设计一个好的操作系统，在熊市中清仓。主动型基金在牛市里从来跑不赢大盘的，所以跑赢，都是靠熊市中的仓位控制。那么我们自己主动把仓位控制下来，那不就牛熊通杀所有基金经理了吗？更何况现在还有杠杆基。既然如此，哪里还需要买卖股票或者开基呢？所以我认为，做指数基金，首选etf、最起码也是lof，去申购然后长期持有实在是一件愚蠢的事。中国股市向来暴涨，我们不应该害怕，而应该庆幸。这样给我们增加了很多收入。
可能有朋友又会问：你能超底逃顶，那是神仙干的事？其实不需要这么精确。简单一个做法。你就设条均线，中长期的，比如50日均吧，反正我们做的是指数，一般也不会跌的太厉害。涨上50日均线，买入。跌破50日均线，卖出。诸位不妨试试，这样轻松做一个很一般的指数基，比如深100etf吧。看看过去五年收益是多少。如果做杠杆基，那就更惊人了。当然前提还是，你会做波段。你实在做不来，那你还是做封基吧。封基的优点是不怕跌，可以满仓一直做。个别指数也可以，比如医药指数，但遗憾的是，目前这种指数中国还没有。所以我们还是做波段比较稳一些。
28楼： 发表于：[ 23:34:01]
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我统计的，大家看看对不对！中证系列历史收益统计排行！
指数名称 基准日期 基准点数 成份股数量 收益行情
29楼： 发表于：[ 23:34:35]
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另外要感谢afa_hu兄，其实你的博客，我在很久的时候就已经看到，并链接到天涯我自己的博客上了。一些文章和数据，对我的启发很大。像其中一篇文章提到道琼斯倍增法，我专门去找了《股市获胜倍增术》的原著来看，其中作者提到中盘指数倍增法是最好的方法，其实我们现在就有这样的指数，就是银华锐进和申万进取。
我最近半年一直在研究各类指数，以及设计相应的指数波段操作系统。我也相信封基很有价值，但我还是觉得自己对指数的兴趣更大些。而且从心里讲，由于入市较晚，封基最好的时光我没有享受到，面对现在只有十几折价的封基，偶实在没有太多的兴趣。。。
有时候想，任何方法都是有可能成功的。长期持有可能成功，波段操作可能成功，趋势跟踪可能成功，价值也可能成功。关键在于你是一个什么样的人，是否运用了适应你的方法？同样的方法，可能一个人能够获得大成功，而另一个人不能。八月份系统基本开发出来后，我近两个月的收益应该是很好的，我给自己设定了一个小小的目标，既然是做指数，那就争取每周跑赢大盘。哪怕每周跑赢一点，一年累积就很多了。从系统开始出来到现在，我已经连续十二周跑赢大盘。当然我也知道实际上每周都跑赢是不可能的，但一年中如果大多数时间都跑赢，有时候是大赢，那全年的收益就很可观了。
30楼： 发表于：[ 23:37:04]
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31楼： 发表于：[ 23:39:37]
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引用s800_tt的大作：
我统计的，大家看看对不对！中证系列历史收益统计排行！
巨潮系列和中证系列基本上都是以日为基点的，其实只需要看看收盘指数谁高就明白哪个指数好了。头痛的是深证和上证系列。深证系列一般是以日为基点，上证系列一般是以日为基点。还有一些例外，算起来就很麻烦。比如上证民企是以日为基点，就只好查询各种数据，然后进行换算。
32楼： 发表于：[ 23:43:22]
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不知道统计的对不对，中证公司公布的数据。这样就知道什么指数好，什么指数不好了。其实从上表来看，公司专家所推崇及用作业绩比较沪深300指数不是最好的指数，充其量算及格。当然了，从这张表也可以看出，最近几家公司发行的指数基金值不值得了~历史数据说明一切~将来也很难改变！
33楼： 发表于：[ 02:29:54]
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谢谢楼里的高手的分析。我也是指基的爱好者！这个贴子让我学到了许多我以前不知道的东西。谢谢！也希望博士能给个你天涯博客的琏接。谢了。
34楼： 发表于：[ 09:13:43]
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楼主和博士都是活雷锋，谢谢。
35楼： 发表于：[ 10:19:35]
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引用懒残博士的大作：
很高兴参与讨论。我其实骨子里是一个极端的爱好者。看看我的id就知道，又懒又残，指数基金最合适 我目前的想法是，通过适时地更换指数基金和做波段，来轻松而又极大地战胜大盘。
做指数基金，好坏是相对的。比如消费指数和医药指数的特点，是牛市走得平缓，熊市特别抗跌，这种基金适合长期持有，单独看某一个时期可能不出色，累积效应就很惊人。而对于商品类、能源类、金融类指数，适合于大牛市。中小板指数，适合于震荡市。大熊市最适合的当然是，以后肯定会有债券指数基金出来的。所以要做指数基金，必须了解各种指数的特性。这方面说难也不难，就是多找一些历史数据进行分析即可。从长期来看，偏中小盘的指数无疑胜过于大盘指数，这一点过去五年的数据是很明显的。中证500和上证民企都是典型的偏中小盘的指数。完全小盘如中小板，有时候不够均衡，而中小盘结合就比较完美些。从行业分布看，大盘指数主要是金融地产，中盘指数主要是采掘金属，小盘指数主要是医药消费，所以看到什么行业涨了，就立刻可以联想到什么规模的指数会涨。
另外，个人以为，分析指数应该以历史数据为主，再进行动态更新，既不能盲从专家的意见，也要时刻关注最新的变化。比如上证央企跟上证民企哪个好？我们不必去想现实生活中是怎样，研究一下历史数据即可。上证民企指数公布于日，从公布至今，已涨了43.9%，而同期央企指数涨了多少？-5.30%。相差接近50%！如果逆推回历史数据，差距就更大了，大家可以自己去找。其实央企指数是跟上证50指数高度重合的一个指数，几乎一半是金融股，所以我们不能迷信于央企的光环，而要坚决从大盘股的迷信中走出来。另外有朋友问上证民企etf是不是比嘉实300好。我的观点是，从历史数据看，好的太多了，过去五年几乎多涨了一倍。按我的统计，05年至今上证民企涨了593%，而沪深300只涨了255%，差距同样是巨大的，何况嘉实300由于分红，常常在牛市中大大跑输沪深300。
指数研究其实是一件很有乐趣的事，挡出一个好的指数，已经远远地跑赢大盘了。接下去还要做什么呢？当然是设计一个好的操作系统，在熊市中清仓。主动型基金在牛市里从来跑不赢大盘的，所以跑赢，都是靠熊市中的仓位控制。那么我们自己主动把仓位控制下来，那不就牛熊通杀所有基金经理了吗？更何况现在还有杠杆基。既然如此，哪里还需要买卖股票或者开基呢？所以我认为，做指数基金，首选etf、最起码也是lof，去申购然后长期持有实在是一件愚蠢的事。中国股市向来暴涨，我们不应该害怕，而应该庆幸。这样给我们增加了很多收入。
可能有朋友又会问：你能超底逃顶，那是神仙干的事？其实不需要这么精确。简单一个做法。你就设条均线，中长期的，比如50日均吧，反正我们做的是指数，一般也不会跌的太厉害。涨上50日均线，买入。跌破50日均线，卖出。诸位不妨试试，这样轻松做一个很一般的指数基，比如深100etf吧。看看过去五年收益是多少。如果做杠杆基，那就更惊人了。当然前提还是，你会做波段。你实在做不来，那你还是做封基吧。封基的优点是不怕跌，可以满仓一直做。个别指数也可以，比如医药指数，但遗憾的是，目前这种指数中国还没有。所以我们还是做波段比较稳一些。
您说的这个50日均线方法提供了一个比较好的思路，但是50日均线似乎不是很理想，有很多时候，指数围绕50日均线上下波动，给操作带来许多困难。
期待更好的方法
36楼： 发表于：[ 12:46:12]
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[QUOTE]引用hxjysld的大作：
[QUOTE]引用懒残博士的大作：
[您说的这个50日均线方法提供了一个比较好的思路，但是50日均线似乎不是很理想，有很多时候，围绕50日均线上下波动，给操作带来许多困难。
期待更好的方法[/QUOTE]
不是吧。请认真验证一下 发出的信号非常少啊，你怎么说很多时候都围绕50日均线上下波动啊。。。就举最近这段行情来说（以我上面说的中等指数深证100为例），自7月20日发出买入信号后，近四个月没有发出任何信号，这怎么会操作困难呢？今天是明显的震荡行情，到现在连买卖信号算在内，一共也就七个信号。一点不多啊。当然，你说的偶尔会波动发出假信号肯定是存在的，但每次都不会有什么大的亏损，只是亏个手续费，这没什么关系吧。我们平时买卖股票，一年操作何止七次？大家可以测试一下，一般每年不会超过十个信号。如果买卖算一次信号，实际上每年也就五个信号左右，非常简单的。
趋势跟踪的精要是，亏时少亏，赚时大涨。只要每次明显的上涨行情，你能从头吃到尾，即使前面有些假信号，也是完全可以且必须忍受的。事实在西方，做的高手基本上都是用均线来跟踪的，甚至有时候连亏九次再赚一次都可能，但这一次赚就保证他赚非常多，而亏九次才亏一点点。而我们中国股市由于波动特别大，实际上趋势非常明显，做波段更加容易。
当然，50日均线只是我随口举的一个例子，当然不是最好的系统。这也是我前面说一直在研究系统的原因。但单单这么简单的系统，在过去五年赚十倍其实并不难。每个人可以根据自己的性格和忍受能力寻找适合自己的操作系统。但基本原理是一样的。顺势而为。今年我会一直调试各种系统，明年开始我将提供自己的实盘贴跟大家一起探讨进步
37楼： 发表于：[ 12:52:13]
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楼上“今天是明显的震荡行情”写错了，应该是“今年”。。基本只要周期长些，发出的错误信号肯定少，但相应的，一旦错误损失也就大。而短周期系统的错误信号更多，但同样每次亏损时亏得也少。这是一个辩证法。所以不需要在这方面较劲。只需要挑你自己能够忍受的操作次数和亏损额度就行了。别人适应的，不一定你适合。
我目前开发的系统是以60分钟expma线结合rsi反转构成的，比较复杂一些。开发系统的好处是，基本上平时不影响工作生活，该睡就睡，该玩就玩，基本不用看盘，隔三五天看一下就行了。另外，还可以给别人操作，像我上班比较忙，就给老婆操作，我在系统上直接注了买卖信号，一到关键位置就自动发出，她就帮忙操作一下就行了。
38楼： 发表于：[ 14:34:49]
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引用懒残博士的大作：
楼上“今天是明显的震荡行情”写错了，应该是“今年”。。基本只要周期长些，发出的错误信号肯定少，但相应的，一旦错误损失也就大。而短周期系统的错误信号更多，但同样每次亏损时亏得也少。这是一个辩证法。所以不需要在这方面较劲。只需要挑你自己能够忍受的操作次数和亏损额度就行了。别人适应的，不一定你适合。
我目前开发的系统是以60分钟expma线结合rsi反转构成的，比较复杂一些。开发系统的好处是，基本上平时不影响工作生活，该睡就睡，该玩就玩，基本不用看盘，隔三五天看一下就行了。另外，还可以给别人操作，像我上班比较忙，就给老婆操作，我在系统上直接注了买卖信号，一到关键位置就自动发出，她就帮忙操作一下就行了。
谢谢回答。我仔细看了下，去年8月至今年7月信号发出较多，大概有6,7次吧。而且错误信号不少。我是希望能够构建一个平均一年交易3―4次的系统，最好最近5年的成功率在50%以上，累计获利500%以上的系统。
我看到过这样的一个系统，可惜看不到源代码。这个人也只做。
此外，50日均线在去年8月时发出信号太慢了。
个人以为，技术交易系统必须要简单，越简单越好，使用的指标越多，越复杂，可靠性大大降低。
言论不当，还请博士多多包涵，不吝赐教，谢了。
39楼： 发表于：[ 15:11:16]
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回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
40楼： 发表于：[ 15:30:41]
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我厚着脸皮问一句，博士是否能共享自己的程序或者是程序的思路。我以前也自己写过一下彩票类的程序，也深知亏钱的原因基本都是心理因素。也想弄一个自己的交易系统，不过对诸如数据获取等方面很困惑，还请赐教一二
41楼： 发表于：[ 15:32:21]
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引用懒残博士的大作：
回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
好的，那就期待你的实盘贴吧！
42楼： 发表于：[ 15:59:14]
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引用懒残博士的大作：
回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
非常感谢指点，你说的这三个要素我也考虑过，其实最关键的还是最后一点，坚决的贯彻执行信号非常重要，经常想如果有一个自动交易系统也很不错。机器是冰冷的，但在投资往往能打败人。
您说的很对，这几天银华锐进的确不正常，可偏偏它是我的重仓。在看到信号之前，我不会将其轻易抛弃。
此外，觉得用格兰维尔均线交易八原则，可以较大程度优化50日均线系统。
43楼： 发表于：[ 18:26:55]
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均线系统最适合前几年那种趋势明显的大波段。如果没有明显趋势，来回震荡，采用均线系统会在反复追涨杀跌中把资金消耗掉大半。
44楼： 发表于：[ 21:18:14]
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关于数据：s800_tt搜的很全，感谢了。可就是没法跨系统的比较。据说“WIND数据”网站上的指数回溯数据较全，但是苦于找不到。诸位也设法找找看。我搜罗了一些，不够全，供参照：http://639670_d.html
关于交易系统：这文供抛砖引玉
"几种简单、机械的指数择时策略 "http://216618_d.html
我是以１２０日平均线作为进出场的依据的。详见“指数基金交易程式http://721317_d.html
45楼： 发表于：[ 22:47:43]
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我不知道为什么老有朋友认为均线追踪会反复追涨杀跌损失大量资金，我只有说：如果出现这种情况，要么就是系统太差，要么就是执行不得法。随便抓一个系统，就拿我上面说的50日均线来说，我说过是最普通一个系统，大家不妨试验一下，今年上半年是波动比较大的，也确实发出几次错误信号，但哪会亏多少钱啊？就是在边界处震荡几下，下跌时是空仓，下半年大盘走牛一下就全赚回来了。06、07、09都是大赚，08熊市基本上都是空仓。市中间几乎都是空仓。当然，可以再改进下系统，比如说，用13日和34日线的交叉，几乎每个牛市都能抓到，每个熊市都能躲过，而中间错误信号极少极少。
任何系统都会发出错误信号，要想赚到正确的那一大段，就必须忍受亏钱的那一小段。这个我也是研究了很久才研究过来的，从此我就放弃了不断改进、寻找无敌的操作系统的冲动。可惜的是，只有错误连续发生几次，很多朋友就会对系统产生怀疑，从而放弃，也就放弃了未来赚大钱的机会。这种情况，克罗在《投资策略》中有详细的分析。
“趋势跟踪”流派是目前除价值派外的一大流派，而大部分高手用的也不过只是均线而已。波士顿红袜队的老板就是趋势跟踪的一个代表。具体可参见《趋势跟踪》一书。在范撒普博士的《通向财务自由之路》中，列数了不同流派的风格和成绩，不难看出趋势跟踪是优势很明显。而，我认为是趋势跟踪的最佳战场，因为指数不会受到庄家的控制，人为干涉越少，其客观的趋势就越明显。
本贴是讨论指数基金的，关于系统的讨论离题了。一切都看实战吧。空头理论家是没有意义的。
最后说一句：根据本贴这么多热心朋友的讨论，大家对于一些基金公司新推的基金，以后就要去对比分析下。比如将要发的上证龙头etf。听上去牛吧，行行选三强。实际上强不强，看看他现在指数是多少就知道了，不到三千？那还强个屁呀。同样的基点日，上证新兴已经七千点了兄弟！那你还有必要买这只基金吗？
46楼： 发表于：[ 00:32:13]
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06年到10年的数据，本来就是很适合均线系统的，历史数据不能完全证明对以后的行情也同样有效。
对于有经验的A股者，确实存在一些有效的跑赢方法，但相信随着博弈程度的提高（比如期货的推出），跑赢指数会变得越来越困难。
47楼： 发表于：[ 00:39:39]
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用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
48楼： 发表于：[ 05:42:05]
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引用guest2的大作：
用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
非常正确，请看我用模拟杠杠的结果，也是用历史的数据去寻找均线：http://cyfj./_d.html
49楼： 发表于：[ 08:39:53]
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好贴，建议置顶
50楼： 发表于：[ 10:01:19]
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引用guest2的大作：
用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
不认同你的观点。
的确均线的选择基于历史，但是“如果历史数据都没法参考的话，还有什么可以参考的呢？”这句话不是我说的，呵呵。
其次技术分析方法太多，均线是比较好理解的，比较简单，效果也是很不错的。
用几日均线，取决于“粒度”。这也就决定了操作频率。
再次，你仔细分析可以看出股市总是由大大小小的波段构成，也就是说大大小小的趋势，只要找到适合你自己的均线，抓住你在意的波段，忽略小的波段，也能有很不错的收益。
当然如何使用均线准确抓住波段，是个很需要研究的问题。
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