超额超额存款准备金率率学多商业银行的存款创造能力越强。这句话对不对，为什么

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【新融十条：最多释放7万亿流动性 降准可期】
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国务院总理李克强11月19日主持召开国务院常务会议，针对缓解企业融资高成本问题，会议具体提出了十大措施，其中增加存贷比指标弹性一事让业界普遍认为中国即将下调准款准备金率，但降息可能性不大。　　释放巨量新增信贷空间　　民生证券研究院执行院长管清友[微博]认为若非存款类金融机构同业存款纳入一般性存款，理论上的最大值是释放7.4万亿人民币信贷，但考虑银行资产端业务相应调整、实体信贷需求疲软以及央行[微博]信贷额度控制，实际可释放的人民币信贷或不及预期。　　海通指出国务院常务会议称为缓解企业融资成本高问题，将增加存贷比指标弹性，传部分金融机构同业往来将纳入存贷比统计口径，将显著降低商业银行贷存比，平均降幅在5%左右，测算将立即带来5.5万亿左右新增信贷额度空间，增强商业银行的信贷供给能力。同时将同业拆放纳入贷款具有重要意义，意味着金融市场的繁荣将直接创造信贷需求。　　中金公司指出若将其他非存款性公司存款全部纳入，考虑保险公司协议存款此前已被纳入一般性存款口径，新增纳入存款口径的为约7万亿元人民币，预期贷存比约放松4个百分点，从三季度末的64.2%下降至60-61%，货币市场基金和银行理财产品的收益率可能会下降。　　降准势在必行、降息可能性不大　　管清友指出，若非存款类同业存款纳入一般性存款，存款准备金也将多补缴1.76万亿(按9.8万亿非存款类金融机构同业存款和18%的存准率计算)，至少需下调三次存准率对冲。如果考虑到存准率下调和存贷比放松均会提升货币乘数，央行下调存准金率的次数恐不及预期，这会对银行间资金面有收紧作用，但冲存款意愿下降可降低银行间利率的波动性。　　管清友还指出，监管机构将非银同存纳入存款，缓商行竟发理财冲动，同时将PSL向商行全面推进，提供稳定低廉的基础货币，以降低商行负债成本，商行贷款利率自可下行，企业融资成本得到降低。不过短期内全面降息并不在政策考量范围之内。　　海通认为9月份其他金融性公司在商业银行的同业存款约在10万亿左右规模，若将其变成一般性存款或需补缴2两万亿左右准备金，若实施必然伴随着存款准备金率的大幅下调，幅度或在4次以上。此外由于同业存款在各家银行分布不均，通过MSL定向宽松应也必不可少。　　海通指出加快利率市场化改革，利用市场机制引导金融机构合理调整"虚高"的贷款利率，意味着存款利率降息或暂时延后，但回购利率等市场化利率的下调依然可期。而同业存款上缴准备金或将增加银行发展理财业务的成本，促使其下调理财收益率，助于无风险利率以及信贷利率的下降。　　中金公司指出表达了类似的观点，中金称一般性存款基数扩大将要求银补缴1.4万亿元准备金，由于当前央行不可能收紧货币政策，因此可能通过降存准的方式对冲存款准备金缴纳范围扩大的影响，可能将存款准备金率下调2~3次。　　中金还预计交行、兴业、中行、民生和光大等银行将受益。
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浅谈存款准备金制度及其影响
&&&&&&本期共收录文章20篇
　　【摘要】根据相关统计自日至日，央行连续6次上调存款准备金率，而自日起至今，已第三次下调存款准备金率。本文主要阐述了调节存款准备金率到底在货币政策中扮演着怎样的角色，存款准备金制度又对银行体系和货币市场带来了怎样的影响。中国论文网 /2/view-3193403.htm　　【关键词】存款准备金；作用；影响　　一、存款准备金制度概述　　存款准备金，就是中国人民银行根据法律的规定，要求各商业银行按照一定的比例将吸收的存款存入到中国人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放贷款的行为进行控制。换而言之，就是银行和其他存款机构以库存现金或上存中央银行形式持有而不放贷或投资出去的存款。存款准备金分为“存款准备金”和“超额准备金”两部分。央行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就是存款准备金率，按这个比率交存央行的存款为“存款准备金”存款。而金融机构在央行存款超过存款准备金存款的部分为超额准备金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金，构成超额准备金。存款准备金最初是为了保证商业银行对客户突然大量提款时的充足的清偿能力，之后逐渐成为中央银行货币政策的重要工具，成为传统的三大货币政策工具之一。　　二、存款准备金制度的作用　　1．存款准备金制度在一定程度上维护了存款客户的利　　益，保证商业银行资金的流动性。最初，存款准备金制度的建立是为了确保在遇到突然大量提取银行存款时，商业银行有相当充足的清偿能力，以避免发生支付危机。　　2．使中央银行可以集中国内的一部分信贷资金进行管　　理。中央银行集中保管各商业银行的存款准备金，并用其来履行“银行的银行”的职能，办理各商业银行间的清算交易，在需要时对各商业银行发放贷款，这样来使不同银行间资金的余缺达到平衡，从而更好地管理金融机构。　　3．赋予了商业银行创造货币的职能，并最终成为中央银行货币政策的重要工具。当中央银行调整法定准备金率的时候，会直接影响货币乘数，根据货币供给的基本模型Ms=m×B，货币供应量的改变取由货币乘数（m）与基础货币（B）的共同作用而决定。而法定准备金率不仅影响基础货币，更是影响货币乘数，导致货币供应量的改变，从而影响货币市场。例如，当银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力会有所下降。是因为准备金率提高，银行放贷能力降低，使货币乘数变小，并且准备金率的提高使得法定准备金额上升，相应的超额准备金额减少，虽然法定准备金额与超额准备金额共同决定了基础货币，但是法定准备金额是无法使用的，因此实际上基础货币减少，这样使得货币供应量减少，整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力也就随之降低了。最终导致利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。　　三、存款准备金制度的影响　　（一）对商业银行的影响　　首先存款准备金率的调整必然会对商业银行的利润水平产生巨大的影响。对于商业银行而言，存款准备金率的上调或是下调直接影响到银行所需上存在银行的准备金金额的增加或减少。当存款准备金率上调的时候，也就意味着商业银行所需上存的法定准备金金额增加，而可以用于发放贷款的资金相应减少。并且从目前我国商业银行获利方式及能力来看，其主要利润来源是通过发放贷款来实现的，也就是说当存款准备金率上调，会使得商业银行创造利润的资金减少，从而使得商业银行的利润水平收到直接影响。但是另一方面，这样促进了商业银行跟进其他利润来源，从而提高其资金管理水平，也就是简单来说存款准备金率的上调，使得商业银行必须更加灵活地使用各种资金运用渠道，并且更谨慎地发放贷款。从而提升了其管理资金及资产结构的水平。同理，若存款准备金率下调，会产生相反的影响。　　（二）对企业的影响　　由上面的分析，可以推断，当存款准备金率上调时，促使商业银行更加谨慎地发放贷款，如此便会导致其会更偏向于选择规模大、盈利能力强并且风险相对较小的大型企业。这样会对很多中小型企业的融资能力造成巨大影响，导致强者更强，弱者更弱的状况。相反，若存款准备金率下调时，便会对中小型企业带来优势。　　（三）对证券市场的影响　　存款准备金率的调节对于证券市场的影响较为间接。前面分析到，存款准备金率的上调或下调会对利息率产生影响，同时也会使同业拆借市场的利率发生变化，加上商业银行货币流动性受到到存款准备金率调整的影响，必然会导致贷款人的借款成本发生变化。虽然说这种影响相较其贷款业务而言非常有限，但当央行宣布调节存款准备金后，证券市场的所有产品都会有所反应。
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存款准备金制度对商业银行的影响及改革
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