平安互联网金融发力两征兆 陆金所双线扩容|陆金|双线_凤凰财经
平安互联网金融发力两征兆 陆金所双线扩容
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记者发现，作为平安互联网金融业务孵化平台的“深圳平安金融科技咨询有限公司”(下称平安金科)，股权一度挂在平安信托旗下的平安创新资本名下。作为信息平台，陆金所一直未设线下门店，多借助合作机构接触借款人，合作方不限于平安集团子公司。
43亿注资平安金科 陆金所&双线&扩容导读2013年年末，平安金科股本7.3亿元，由平安创全资持有。但深圳工商资料显示，当年12月30日平安集团向平安金科注资8.2亿元，取得52.9%的股权。至日、11月20日，平安集团分别对平安金科注资20.5亿元、14.76亿元。前后三次总共注资逾43亿元，持股比例也达到82.8%。这期间，平安创新资本未再增资，持股比例相应降至17.2%。至此，平安金科从股权结构上升级为集团一级子公司，其角色也发生微妙转变。本报记者 曾颂实习生 蓝星星 深圳报道集团去年至今对旗下互联网机构的一系列股权变动，隐隐透出了风向。21世纪经济报道记者，作为平安互联网金融业务孵化平台的&深圳平安金融科技咨询有限公司&(下称平安金科)，股权一度挂在平安信托旗下的平安创新资本名下。但2014年，平安集团屡次对其大额注资，迄今已直接持股82.8%。平安金科亦参与一些注资行动。&深圳市信安投资咨询有限公司&(下称&信安投资&)曾由平安创新资本全资持股，但经过注资后，76%的股权转移至平安金科名下。该公司少为外界熟知，但过去数年里，它是平安集团陆金所P2P业务至关重要的线下&触角&，以广布各地的实体门店为之吸纳借款业务。从股权结构看，平安金科已经真正成为平安集团的一级子公司，与信托、银行、人寿、产险等公司平起平坐。而且，该板块资本金的充实，可能预示着其业务的扩张能力也随之增强。自2014年初公布&社交金融服务平台战略&以来，中国平安在互联网金融上的布局一直悄悄进行。升级平安金科多年来，平安信托旗下的平安创新资本一直是集团新业务的持股平台。根据2013年中国平安年报披露，它直接持有平安置业投资、平安渠道发展(现为平安直通咨询)、平安不动产、信安小贷、平安金科等子公司。平安金科成立于2008年，是集团互联网金融业务孵化平台。至目前，平安金科已孵化出平安好、24money、平安付、万里通、陆金所等公司，俨然自成一系。有内部人士透露，虽然股权结构下分多层，但管理架构则趋扁平。比如，平安金科、平安付、陆金所等公司直接向集团汇报，与平安信托并无直接的隶属关系。&可能因为信托牌照最灵活，适宜用作持股平台。&至2013年年末，平安金科股本7.3亿元，由平安创新资本全资持有。但深圳工商资料显示，当年12月30日平安集团向平安金科注资8.2亿元，取得52.9%的股权。至日、11月20日，平安集团分别对平安金科注资20.5亿元、14.76亿元。前后三次总共注资逾43亿元，持股比例也达到82.8%。这期间，平安创新资本未再增资，持股比例相应降至17.2%。至此，平安金科从股权结构上升级为集团一级子公司，其角色也发生微妙转变。此前其董事长吴世雄接受媒体采访时表示，公司角色类似&媒婆&，即为集团做大数据的积累和分析，发现任何与互联网相关的创新业务，介绍给集团旗下子公司进行深度挖掘，由此孵化新板块。平安金科一名内部人士透露，近年来孵化业务已成体系，公司的定位亦将从&孵化器&转为集团内&互联网金融基础设施提供者&。其核心业务则是综合资产账户管理平台&一账通&，实现集团各子公司的账户互通。甚至，非平安用户也可用一账通实现资产管理，实现信用卡还款、购买理财产品等。有平安信托人士表示，互联网金融业务股权从信托体系剥离也是出于监管要求，目前小贷公司、不动产等板块依然保留在信托体系内。陆金所&双线&联盟与平安金科相比，陆金所合作方信安投资的股权变动则集中在新近。该公司原由平安创新资本全资持有，注册资本3亿元。去年10月29日，平安金科向其注资4.086亿元，取得57.67%的股份。去年12月30日，平安金科再度注资5.427亿元，取得76.03%的股权。平安创新资本未追加资金。最后一次注资中，信安投资的总经理也由王肇铭变为郝志鹏。公开资料显示，郝曾任中国平安产险上海分公司副总经理。信安投资虽然没有小贷牌照(信安小贷是另一家子公司)，但一直从事小微信贷业务。其小贷业务的开展模式，近年主要与陆金所合作。根据陆金所P2P业务&稳盈-安e贷&材料显示，信安投资以&担保方&角色出现。类似借款人到信安门店签约、接受审核，由信安传递贷款需求、催收以及在发生坏账时代偿本息。作为信息平台，陆金所一直未设线下门店，多借助合作机构接触借款人，合作方不限于平安集团子公司。除信安投资外，其房屋抵押产品&安业贷&产品还有中科诺基金、找我贷、辉达集团等区域代理机构。与陆金所纯粹线上开展业务不同的是，信安投资则实体网点广布。据陆金所官网信息，信安投资已布局19个城市，22家分支机构。深圳工商注册资料也显示，至去年11月12日，信安投资已有分支机构83家。随着注册资本的充实，信安投资的扩张之势或愈发强盛。近日有网友发现，招聘网站出现大量由陆金所发起的招聘信息，岗位遍布全国各地。以猎聘网为例，至发稿时止陆金所共发布了63个岗位，发布时间集中在1月6日和12日，招聘对象大都是&资产开发经理&和&房产评估专员&，似在自建线下门店。陆金所对本报回应称，线下招聘主体实为信安投资，陆金所为保证审核质量，会协助其把控人员素质；目前尚无自建渠道的计划，与之合作关系也未发生改变。
[责任编辑：yangxw]
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预期年化利率
凤凰点评：凤凰集团旗下公司，保本保息，轻松理财。
近一年收益
凤凰点评：近一年收益超40%，收益堪称“基金中的信托”。
预期年化利率
凤凰点评：平安旗下陆金所提供，保本保息，1万元起投。
预期年化收益
凤凰点评：合理对冲市场风险 获得超额收益 适合中长期投资。
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48小时点击排行武汉小贷“单挑”陆金所 _打印版_中国行业研究网_
　　“产品收益率比陆金所高1个点，借贷成本比陆金所低1个点。这就是我们的竞争策略。”这是武汉小额信贷服务平台公司（下称“武汉小贷”）内部流传的口号。　　　　武汉小贷，一家志在P2P业务的平台公司，由保险公司合众人寿以及其股东中发集团共同出资设立。　　　　事实上，武汉小贷的P2P模式基本复制了中国平安旗下的陆金所，即引入担保方的线上线下模式。因担保方与平台公司隶属同一集团，相当于集团做了信用背书，承担了借贷的信用风险，也通过担保费的收取获得承担风控这一角色的超额利润（或亏损）。　　　　无独有偶，自从信用保证保险的诞生，保险公司已经进入信用风险管理领域。在信用保证保险的实际操作中，保险公司甚至已经代替银行在寻找项目、筛选项目、贷后管理、追讨借款等一系列借贷流程中发挥主导作用。　　　　日前，21世纪经济报道记者获悉，阳光保险更是在信保事业部的基础之上，已向监管层申请成立小贷公司。通过P2P、小贷公司，保险公司也开始涉足“贷款”业务，只是尚无关保险资金。　　　　复制陆金所模式　　　　“目前公司还在试运营阶段，将在6月份正式推出。”武汉小贷内部人士向21世纪经济报道记者证实。　　　　工商资料显示，武汉小贷于2013年1月在武汉市工商局东湖分局注册成立，由中发集团和合众人寿共同出资，注册资本金为7900万元，两家股东分别持股51%、49%。中发集团亦是合众人寿控股股东。法人代表为合众人寿董事长戴皓。　　　　武汉小贷经营范围包括：小额金融产品的研究开发、组合设计、咨询服务；非公开发行的股权投资基金等的各类交易相关配套服务；小额金融和经济咨询服务、市场调研及数据分析服务；金融类应用软件开发；电子商务。　　　　同时，记者了解到，武汉小贷分别注册成立了和益汇融投资管理（北京）有限公司和和益财富电子商务（北京）有限公司两家子公司，分别负责寻找投资客户和贷款客户，武汉小贷则负责交易的撮合、风险控制、贷后管理等核心工作。　　　　武汉小贷的业务渠道为线上和线下结合。名为“和益财富”的网站将是其线上交易平台，首款产品收益率将达9.5%，借贷资金由第三方受理支付，平台收取手续费。同时，线下铺设门店，寻找客户，撮合交易。　　　　“目前线下交易已经开始运行。”前述内部人士透露。　　　　同时，该人士还透露，即将上线的和益财富产品会类似陆金所产品，具有本息担保。“因此，除手续费外，武汉小贷的另一部分利润来源是担保费。而这部分是盈利还是亏损，主要取决于贷款的坏账率，考验公司的风控能力。”　　　　然而，这类提供本息担保的P2P模式，在业内也一直存在争议。因为提供本金甚至利息担保的模式，P2P机构负责寻找客户，筛选客户，提供担保，然后匹配资金，一系列的行为使得P2P机构不但成为了交易的信息中介，资金中介，也更成为了风险中介。本质已经跟传统金融机构一致，必须进行线下的放贷审核，同时普遍存在搭建资金池解决现实业务运行中流动性问题的行为。　　　　因此，这一模式P2P机构的成败在于风险控制的能力。记者从相关渠道了解到，为了做好风控这一核心环节，武汉小贷专门引入了韩国花旗银行的高管团队，其中在武汉小贷7人组成的管理班子中，有5人来自韩国。　　　　值得注意的是，除了武汉小贷，合众人寿总精算师、合众资产管理公司总经理等新任“合众系”高管均引入境外，这在内部人士看来，也是效仿平安曾经的“海外军团”战略。　　　　信保业务升级小贷公司　　　　除了合众人寿，中国太平内部人士透露，旗下太平电子商务有限公司也在筹备P2P平台，目前还没有明确的上线日期。　　　　市场信用风险不断增多，保险公司是否有能力做好风控这一关成为市场关心的焦点。不过，保险公司并不是这个领域的新手，信用保证保险业务的风控主角便是保险公司。　　　　信用险和保证保险又有所区别，比如借款人向银行贷款，银行来投保，就是信用保险；借款人来投保，就属于保证保险。目前，主要产品包括个人信用保险、个人消费贷款保证保险和中小企业贷款保证保险等。　　　　以中小企业贷款保证保险为例，很多中小企业都是轻资产公司，如果没有信用保证保险，本身财务状况很难符合银行授信条件。有了保险，中小企业就可以获得银行的信用贷款，但是同时中小企业的还款风险也大部分落到了保险公司身上。因此，在这个过程中，保险公司比银行更注重客户的筛选，甚至由保险公司直接选择客户。　　　　一般保险产品，保险公司面对的是概率风险，但是信用保证保险，保险公司管理的是信用风险。贷款保证保险的性质与担保表面上相似，融资成本差别也不大，保证保险甚至更低一点。担保是无条件的、见索即付的，但是保证保险有除外责任，与银行共担风险。更重要的是，保险公司的信用是担保公司无法比拟的，部分地方的担保公司面临较高的破产风险。某大型保险公司信用保证保险负责人表示。　　　　正是因为信用保证保险面对的是信用风险，保险公司一直比较谨慎，全行业业务总量并不大，但是个别保险公司却非常重视。其中，阳光保险早在2012年初便专门成立了信用保证保险事业部，在全国范围内独立于分支机构开展业务。“其中个人消费贷款保证保险占主要部分。”阳光保险内部人士透露。　　　　在事业部的基础上，阳光保险更是向银监会提交了成立小贷公司的申请。　　　　“在积累了一定的风险管理经验的基础上，希望可以脱离银行，更加专业化做小额贷款业务。”阳光保险内部人士称。　　　　“保险公司网点多，可以迅速在全国各地开展业务。同时，拥有大量存量客户，可以满足部分客户的投资需求，同时也可以满足客户的融资需求。”武汉小贷内部管理人士如此认为保险公司发展P2P、小贷业务的优势。　　　　但是，该人士强调，保险公司这些已经开展或者即将开展的新兴业务，与保险资金均无关系。虽然保险资金觊觎贷款业务已久，业内人士也公开呼吁多年，但是目前监管层并没有取消保险资金不得直接用于商业贷款这一红线的迹象。
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当前页面网址：陆金所P2P网贷担保费的秘密：年化费率是本金的6%-21%
|来源：金融界
　　在不少投资人和业内人士的眼里，陆金所是坐吃&高利差&的P2P平台，因为其给予投资者相对行业平均水平较低的收益率，而陆金所相关负责人15日则对记者表示，陆金所目前P2P平台的全部收入仅为2%-4%的信息服务费。
　　到底在陆金所借款需要承担多少成本，在陆金所投资又能获得多少收益，通过真实的投融资案例或可厘清。
　　可肯定的是，陆金所P2P平台利润不薄。陆金所总经理谢泓源在3月份接受媒体群访时表示，目前陆金所结构化创新业务（针对机构投资者Lfex上的产品）做得最好，量大但利润偏薄。P2P业务已经比较成熟，虽然在资金量上难以瞬间增长，动用人力较多，但利润最好。
　　年化担保费达借款全部本金的6%-21%
　　&我投了两个稳盈-安e贷产品，拿到的电子合同里面只有借款方的姓名和身份证号码及模糊的贷款用途。我的两个合同里一个写的借款用途是提高生活质量，一个是日常生活消费，根本看不出来是具体做什么的。&一位陆金所的投资者对记者表示，&后期就顾虑到平安担保公司的实力问题没有再买了。&
　　在透明度上，陆金所被投资者评分较低，平台上既不公布借款人的详细信息也没有总交易和坏账数据，但部分其他P2P平台可以看借款人的资信情况等详细个人信息，&拿到合同后，我找客服问借款人的工作、学历、收入等信息，都不提供。&前述投资人表示。
　　陆金所相关负责人15日对记者解释，&投资者没必要知道这些，担保公司已经为投资者做过筛选和鉴别的工作，逾期和坏账都由担保公司全额赔偿。&
　　面对&高利差&质疑，该负责人则表示，&P2P平台全部收益只有服务费，陆金所向担保公司收取2-4%的信息服务费。也不存在利差，给投资者和给借款人的利率一样，都是同期央行基准贷款利率上浮40%，是零利差。&
　　但对于信息服务费的收取标准，是交易总额的2%-4%还是担保费总额的2%-4%，以及按月收或者按年还是一次性收取等具体细节，陆金所则表示不方便透露。
　　记者获取的一份陆金所借款合同显示，借款人的年化借款利率确实是8.61%，跟目前投资人拿到的预期年化利率8.61%一致，陆金所及平安融资担保（天津）盈利的奥妙在哪里呢？
　　解开谜团的关键就在&担保费&和按月等额本息的&还款方式&上。
　　前述陆金所的借款合同显示，借款本金10000元，借款利率8.61%每年，还款期数24个月，还款方式为按月等额本息，每月还款本息金额为455.06元，每月担保费为全部借款本金的1.75%即175元，每月应付总金额为630.06元。
　　尽管陆金所表示由于没有提供真实姓名和身份证号码，无从判断该份借款合同的真伪。但以上的数字也可推算证实。
　　以贷款总额10000元，还款期数24个月，贷款年利率为8.61%计，通过等额本息还款计算器计算，每月还款的本金+利息为455.06元。假设每个月其担保费为全部借款本金的1.75%，即175元，那么每月还款总额还是630.06元计，通过等额本息还款计算器反推计算，将担保费用包含在内，陆金所该项贷款实际上的年利率折算为43.34%。
　　关键在于，担保费从借款的第1个月到第24个月都一样，每个月都是全部本金10000元的1.75%=175元。而在最后一个月，借款人没还的本金只有607元而已。如此看，平安融资担保（天津）的担保费率相当高。
　　对此，陆金所相关负责人15日对记者表示，目前每个月的担保费率已经从过去的1%-1.9%降低到0.5%-1.75%，不同资信情况借款客户的担保费率相应在此范围内浮动。即使下调，年化担保费依然达借款全部本金的6%-21%。
　　对比江苏省 &开鑫贷&，他们也是全额担保公司担保，按照江苏省金融办要求，借入人实际承担的所有资金成本不得高于15%（年化）。其中约有4%是小贷公司收取的担保费，10%为借出人的收益，1%左右为开鑫贷平台的收入。
　　此外，陆金所的成本也远低于传统金融机构和其它拥有很多线下业务员的P2P公司。
　　计葵生此前接受媒体专访介绍，目前陆金所所有成本（包括获客、营运、营销等）和资产比大概是5&-6&，而银行、信托大概是2%-2.5%，相比来看，陆金所拥有100-200点的成本优势。
　　优质借款人匮乏
　　陆金所副总经理戴修宪3月在两周年媒体会上表示，如何解决借款人稀缺的问题是目前面临的一大挑战。早期陆金所平台上的投资人和借款人的比一度高达20：1，而他表示目前虽然有所缓解，但借款人短缺问题依然很明显，现在这一比例为9：1 。
　　怎么解决借款人稀缺的问题并非陆金所一家的困境。
　　在监管缺位、市场混乱、征信系统不开放等等普遍困境外，借款人资源的匮乏也是阻碍P2P规模发展的主要原因。这并非陆金所的独家困境，大部分P2P网站都面临这样一个局面&&发标则满，无标可投。一位业内人士称，&P2P的投资人一直远远多于借款人，稀缺的借款人制约着成交量的增长。&
　　供应链金融业务的丰富、小贷公司的蓬勃发展及融资杠杆率的松动等也都抢占着P2P小微借款人的市场。信用卡额度的放宽也占据了P2P个人用户的资源，比如一万到五万是不少P2P普遍的借款额度，但是该额度很多信用卡都能做到。
　　在此情况下，越来越多的P2P迫不得已从线上走向线上和线下相结合，陆金所也采取了纯线上交易+部分线下获客模式。
　　计葵生曾表示，陆金所P2P平台将维持线上模式为主，&线下找投融资方不是P2P。&
　　但是目前，所有要在陆金所平台借款的人都需要去指定的信安投资的实体门店提交各种贷款申请材料，这表明起码从融资方来看，去陆金所借钱仍然必须要去线下&见面&。
　　而且，虽然投资者都是从网站上直接获客而来，陆金所部分借款人客户仍然是来源于线下的渠道，由信安线下门店推荐上来的借款申请人被定义为线下客户。而自己在陆金所网站提交借款申请后，再去网点提交申请资料的这部分被称为线上渠道获得的客户。
　　根据陆金所公布的信安投资的门店分布表来看，国内仅有26个城市有信安的网点，而在这26个城市之外其它区域的投资人也不大可能前往其它城市去提交申请资料，这也进一步局限了陆金所获客（借款人）的地域和时效性。
　　记者在深圳市市场监督管理局查询到的备案信息显示，深圳市信安投资咨询有限公司的股东为平安创新资本投资有限公司，注册资本为3亿元。
　　小企业主李伟（化名）5月12日在陆金所官网上提交了借款申请，&13日和14日分别有自称平安担保的不同业务人员给我打电话，反复核实同样的信息，然后要求我周五（16日）下午两点前去我选的最近网点去提交纸质各种身份和财务资料，再加上审批要耗时数天，整个借款周期超过一周。&
　　计葵生更倾向于纯线上的获取用户，他曾表示，&我们坏账率很低，只有1%左右，但这1%坏账里的七八成都来自于线下，所以线下客户的质量远远低于线上的。&
　　利率8.4%的P2P产品真有那么美？
　　陆金所部分P2P产品号称预期年化利率达8.4%-8.61%，但以&稳盈-安e贷&为例，由于采取等额本息还款方式，每月都有部分本金和利息回款，虽然年化利率保持8.4%-8.61%不变，但后期计算收益的本金逐月减少，如果不将回收的本金和利息再循环投资，以最终实际收到的利息/投资本金，安e贷的实际年化收益率只有约4.6%。
　　若要保证最后的实际收益率能达到8.61%，投资人需在收到每月回款后继续投标。但实际操作中，陆金所的老客户站岗几个月都抢不到标是常事，何况回款金额通常不够再投标的门槛（1万元）。
　　这其中，投资者需要注意的是，&利率&与&实际收益率&是完全不同的概念。
　　利率是一定时期内利息量与本金的比率，而收益率则是指一定时期内收益与本金的比率。由于本息支付方式的区别，例如，一次性还本付息、每月付息到期还本，以及等额本息还款等，在利率不变的情况下，收益率会有很大的差别。为了容易衡量和比较，通常折算成一年标示，所以就有&年化利率&、&年化收益率&等概念。由于还涉及手续费等其他交易成本，因此实际年化收益率还要将成本去掉，才能最终得出收益。
　　不过记者也发现，还是有几种方式可以增加收益。
　　2012年底，陆金所平台开通债权转让服务，除增加流动性外，重要目的就是提高实际收益。
　　陆金所相关负责人对记者介绍，投资者在4-6个月的时候转让比较划算。以第6个月转让为例，通过陆金所的投资计算器，假设本金10万元，投资36个月，预期年化利率为8.61% ，采用每月等额本息还款，每个月连本带息回款3161元，到第6个月，合计回款18971元。再将剩余的85068元本金转让，扣去0.2%手续费后可收回84898元，两者合计是103869元，按照复利年化折算，实际年化收益率是7.89%。
　　陆金所今年2月还推出类余额宝产品&陆金宝&，以进一步提高产品实际收益率。陆金宝首期对接平安大华日增利货币（爱基，净值，资讯）基金，年化收益率为2%~6%。投资者每个月收到的贷款本金和利息都将自动购买&陆金宝&。提现时先将&陆金宝&中的资金取出至陆金所账户（3小时内到账），再转入银行卡提现。
　　保守假设陆金宝年化收益率为4.5%，以10万本金来计算，6个月后，前6个月返还的本金和利息经基金增值，变成19146元，加上剩余85068元本金转让后拿回的84898元，两者合计为104044元，折算年化收益率提高到8.25%。
　　由于借款人偏向长期降低还款压力，而投资者则更喜欢3-6个月的短期投资，不少P2P平台采用期限错配的方式解决期间的矛盾，容易产生系统性流动性风险。但是陆金所通过债权转让的方式，巧妙地规避掉了由平台来承担流动性风险。
　　转让是否很容易？陆金所的数据显示，目前最近一周转让成功率为100%，从挂牌到转让成交平均只需要1.3分钟。但未来是否流动性还这么快，不敢说。
　　当然，这些转来转去的活，得取决于你比较有耐心折腾。对比目前市场上的其他产品，例如银行半年期r2级别产品有一些产品是6%，略有竞争力。
　　陆金所B面：取消担保背书 竞争力在哪里
　　运营才两年的陆金所就像一匹黑马，去年一年的P2P增速达到2100%。业内同行嫉妒地称它&拼爹&的P2P平台，但客观来说，陆金所是在鱼龙混杂的P2P中算是发展相对健康。
　　但陆金所也有B面。梳理记者的调查，陆金所的运营模式为，担保公司向借款人收取担保费，陆金所向担保公司收取2%-4%的信息服务费，而借款人除了需要支付利息外还要承担全部本金的6%-21%的年化担保费，要找到愿意承担高费用的优质借款人是一大挑战。而目前给投资者的收益却与同行甚至银行理财等未显示出明显的优势。
　　更有甚者，P2P规模激增，其担保能力明显成为桎梏，未来取消担保势在必行。但取消担保背书，陆金所的竞争力在哪里？
　　全球网贷行业的峰会LendIt2014于美国时间5月5日在美举行，因为中国P2P市场的飞速发展，峰会今年还特设了中国专场&中国P2P借贷专题座谈会&，宜信、陆金所、信而富等多家中国P2P公司参加。
　　美国最大的P2P研究机构Lend Academy在峰会期间发布了调查报告《中国最重要的P2P公司》，陆金所被列为全球第三大规模的P2P平台，并是增速最快的。宜信和美国的Lendingclub公司分列全球第一和第二。
　　在增速达到全球第一的同时，陆金所的担保公司平安融资担保（天津）的担保能力也受到严重考验，囿于10倍杠杆要求，陆金所正在筹划逐步取消担保。
　　虽然以P2P业务起家，但陆金所并不能被简单定义为一个P2P平台，陆金所已经走得更远。&金融资产交易平台&才是陆金所下一步的重点和方向。
　　在陆金所的野心当中，P2P平台仅是其中很小的一个部分，其针对机构投资者的平台Lfex上的交易规模已超过P2P 的十余倍逾400亿，这还只是不到半年的成绩单。
　　此外，陆金所还有着国际化的野心，计葵生此前表示，陆金所正在进行海外的布局和渠道开拓， 2014年将进入前海和上海自贸区，利用当地跨境政策，建立国际性的金融资产平台。利用陆金所的中文清算结算平台，让国内投资者获得更多的海外投资机会。一个细节是，在3月份陆金所成立两周年的记者会上，陆金所还特意邀请了数十家境外媒体记者。
　　近期还传出陆金所将上市的消息。尽管陆金所对此回复记者称，&我们没有这方面的消息，也不评论市场传言&。但上市计划也并非空穴来风。
　　P2P去年增20倍 考验担保能力
　　陆金所的注册资本已从2012年成立之初的4亿增至现在的8.37亿，在几乎没有准入门槛的P2P行业中属财大气粗的实力雄厚者。
　　即便如此，由于陆金所的P2P产品实行担保公司全额担保，因此在其P2P规模一年增长20倍的情况下，担保公司的担保能力受限于10倍杠杆的显然跟不上，即使增资也赶不上陆金所的发展速度。
　　计葵生透露，2013年，陆金所Lufax的P2P产品成交量增长逾20倍，他预计2014年该平台也将有10倍以上的增速。2014年成交量突破100亿和1000亿&&这是计葵生给陆金所两大交易平台：针对个人的网络投融资平台（Lufax）和针对机构的金融资产交易服务平台（Lfex）定下的年度目标。
　　目前陆金所的P2P平台通过平安集团旗下的平安融资担保给投资者提供全额担保。陆金所《借贷及担保协议》显示，一旦借款人逾期超过80天或提前还款，平安旗下担保公司承担向投资人赔偿全部应还本金和利息（包括逾期罚息），再向借款人催收欠款。
　　但根据银监会等多部委联合制定的《融资性担保公司管理暂行办法》第28条规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。
　　正因为有10倍担保总额杠杆的限制，在陆金所飞速发展的同时，平安融资担保的注册资本金也已经翻了一番。
　　记者在天津工商局查询到的注册信息显示，成立于2012年3月的平安融资担保（天津）有限公司注册资本已增至2亿元，此前为1亿元。
　　即便如此，也并不能满足陆金所P2P业务今年计划超过100亿的担保需求。
　　陆金所也开始调整战略。陆金所副总经理戴修宪在LendIt2014全球网贷峰会上透露，&未来陆金所P2P业务发展规划，拟逐步取消第三方担保的增信措施，采用个人信用评级的方式开展业务，并允许投资者根据自己的风险偏好自主选择投资产品。&
　　早在3月陆金所总经理谢泓源就已表示，陆金所目前提供的担保增信服务仅是一个过渡做法，长期看并不实际。&如果长期都是平安融资担保，并不符合互联网发展趋势，互联网金融就是要通过技术和数据来降低融资成本。&
　　谢泓源透露，目前陆金所正在组建一个评估评级团队，未来会将所有资产改为评级方式运作。他表示，根据陆金所的计划，如果计划进展顺利，陆金所将从今年内推出评级服务。
　　随之而来的问题是，没了平安担保的全额担保，投资者还会买低于P2P行业平均回报率的陆金所产品吗？
　　一位投资者对记者称，&没有担保肯定不买，除非收益率大幅提高，信息披露非常充分，可能会小额尝试，但肯定不会像以前那么放心。&
　　而一P2P公司的总经理则表示，& P2P行业并非收益越低越安全，投资者追捧陆金所主要看中平安集团的背书和全额担保，如果它取消了担保，其产品在市场上毫无竞争力可言。&
　　对此，陆金所的相关负责人15日对记者表示，陆金所开展P2P业务以来，已积累大量信用数据，为从担保模式转向评级方式做好了准备。通过评级的方式逐步取消担保之后，产品年化利率肯定会相应有所调整，不会再像之前统一都是8.61%，将提供与风险相对应的回报体系。
　　风控模型：洋工程的本地化
　　计葵生称，陆金所的坏账率一直控制在1%左右，该数字低于P2P行业的平均坏账水平。在这背后，是一套陆金所引以为傲的风控模型和团队。
　　陆金所15日对记者表示，陆金所的借款申请通过率一直维持在40%左右。
　　具体而言，陆金所为每一单P2P业务设置了三道防线：进件验证系统、风险评估模型和早期预警系统。线下合作门店对借款人做身份验证和材料验证后，收单后统一扫描上传到风控中心，统一由平安融资担保（天津）来做风险评估，但风控模型和评估标准由陆金所统一设计。&从法律关系来讲，担保公司提供全额担保，所以相应地审核程序由他们完成。&前述陆金所负责人解释。
　　计葵生介绍，陆金所的风控模型里面有200个衡量风险的因素，其中只有15个是最重要的，这15个因素内容也在不断变化。
　　比如说借款人念哪个大学，做哪一行，稳定性怎样，职位有什么样的收入，借钱的目&&一系列的问题答案放入模型里，就可以给他打分：比如A有千分之一的可能还不了，B是百分之一的可能，最后过一两年再来看是否和实际结果相同。
　　模型由陆金所从美国引进，团队骨干也有很多是从美国挖来的。尽管这个系统据计葵生称在美国已用了二三十年，在中国台湾也用了五六年，但对模型在大陆的本土化，还需要重新调整、预判、监视、管理，还需要陆金所不断重新调试。
　　举例来说，在美国，最有预测能力的是性别、借款频率和婚姻状况三个因素。性别而言女性的风险比较低，这在每个国家都是如此，美国较明显。二是过去一年里申请贷款的次数，次数过多表示可能有状况。离婚则是第三个负面因素，如果最近离婚的话通常会导致经济负担加重，这些指标都能预测出这个人在随后24个月中经济状况会变好还是变坏。
　　但对于在中国最重要的3个因素及本土化调整后的15个考核要素是什么，计葵生则表示不便透露，&肯定和美国不一样。&
　　值得注意的是，虽然现在坏账控制得很好，但陆金所运营才两年时间，对于其主打1-3年期限的P2P产品来说，相当部分还没到期，可能部分风险还未暴露。
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