期货保证金 -
期货保证金(futures margin )在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取。
　　交易所按买入和卖出的持仓分别收取交易保证金。标准仓单交到交易所后，与其所示数量相同的最近月份卖持仓交易保证金在结算时不再收取。
　　经交易所同意，目前会员可用标准仓单充抵交易保证金。
　　每日结算时交易保证金是怎么计算的？
　　买持仓交易保证金(元)＝买持仓(手)×买保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)
　　卖持仓交易保证金(元)＝[卖持仓(手)－仓单冲抵量(手)]×卖保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)冲抵量：会员标准仓单交到交易所后，与其所示数量相同的最近交割月份卖持仓交易保证金在结算时不再收取。交易过程中交易保证金是怎样收返的？：新开仓交易保证金按前一交易日时交易保证金收取。在交易过程中，开仓定单按
　　前一交易日结算时交易保证金计算收取定单占用资金，成交后定单占用资金转为交易保证金。：平仓时按前一交易日结算时交易保证金比例计算收取的交易保证金金额返还。
　　结算时：所有持仓按当日和保证金比例计算收取交易保证金。
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期货保证金分类
固定保证金体系1、在固定保证金体系下，保证金概念分（开户按金）和维持保证金（维持按金）两种。 原始保证金是交易所规定开仓收取的固定的最低，而维持保证金则是在上打一定折扣，也是固定的。例如，目前恒指期货原始保证金约为57000元/张，维持保证金约为47000元/张，交易所根据市场情况随时微调。如果原始保证金减亏损值大于维持保证金，尽管客户出现亏损，期货公司一般不会立刻强平，仅通知客户追加保证金。但如原始保证金减亏损值小于维持保证金，期货公司不仅发出追保通知书，而且保持立刻强平权利。 固定保证金是历史产物。在电子化交易普遍采用前，为快速和判断状况，采用固定保证金是唯一可行方法，否则将带来相当耗时的大量计算和动态判断。而在电子化，客户可自助下单，在交易所主机和期货公司服务器容量足够大、速度足够快的情况下，持仓保证金动态计算已不成问题。因此，新兴市场商品期货和股指期货往往采用比例保证金体制。 比例保证金2、所谓比例保证金是指按照合约价值以固定比例动态计算的开仓保证金，即保证金按照下式计算：开仓保证金=股指期货点位×合约乘数×保证金比例×买卖张数，其中合约乘数表示1个指数点相当的价值。期货的合约乘数目前定为300元。 比例保证金体系是市场发展的趋势，因为可使期货公司和交易所的风险始终保持在确定水平下，而固定保证金体系则达不到这样的要求。固定保证金体系若要保证交易所和期货公司的风险始终处在可控和可接受范围内，只有将原始保证金设得足够高，使指数波动在可预期最高水平下，仍保证客户保证金不低于某个量级（例如 6%）。但这样在指数处在较低水平时，市场资金的利用率较低，导致市场效率降低。解决这个问题的方法是，交易所根据指数的水平适时调整固定保证金的大小，但这又涉及到新的效率问题，因为可能在降低保证金水平后，指数很快又上升到一个较高水平，迫使交易所短期内再次调整。而交易所频繁调整保证金与电脑根据固定比例计算保证金也就没有多大区别了。
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期货保证金的作用
期货交易保证金对于保障期货市场的正常运转具有重要作用。（1）保证金交易制度的实施，降低了期货交易成本，使交易者用5％的保证金就可从事100％的远期贸易、发挥了期货交易的资金杠杆作用，促进套期保值功能的发挥。（2）期货交易保证金为期货合约的履行提供财力担保。
保证金制度可以保证所有账户的每一笔交易和持有的每一个头寸都具有与其面临风险相适应的资金，交易中发生的盈亏不断得到相应的处理，杜绝了负债现象。因此这一制度的严格执行为期货合约的履行提供了安全可靠的保障。（3）保证金是交易所控制投机规模的重要于段。投机者和投机活动是期货市场的润滑剂，但过度的投机则会加大中场风险，个利于期货币场的稳健运行。当投机过度时，可通过提高保证金的办法，增大人市成本，以抑制投机行为，控制交易的规模和风险。反之，当期货市场低迷、交易规模过小时，则可通过适量降低保证金来吸引更多的市场参与者，活跃交易气氛。
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在中国，期货保证金（以下简称保证金〕按性质与作用的不同。可分为结算准备金和两大类。期货保证金结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为和两类。
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金＝交易金额调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5％，国际上一般在3％～8％之间。例如，大连商品交易所的大豆保证金比率为5％，如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约（每张10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即％）的初始保证金。 交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0．75）。当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额）结算价xx保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至2600元／吨。由于价格卜跌，客户的浮动亏损为5000元（即&）x50），客户保证金账户余额为1750元（即），由于这一余额小于维持保证金（＝2 700x50X5％x0．75=5 062．5元），客户需将保证金补足至6750元（2 700x50x5％），需补充的保证金5 000元（6 750 - 1 750〕就是追加保证金。 目前国内上市期货品种正常月份交易所收取交易保证金比例 期货品种 保证金比例 期货品种 保证金比例& 期货保证金铜： 6％ 铝： 7％& 天然橡胶： 7％ 燃料油： 8％& ： 5％ 黄大豆1号： 5％& 黄2号： 5％ 豆粕： 5％& ： 5％ 强筋小麦： 5％& ： 5％ ： 6％& PTA： 6％&
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中国期货保证金机构
中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称中国期货保证金监控中心）是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人。 中国期货保证金监控中心的主管部门是，其业务接受中国证监会领导、监督和管理，章程经中国证监会批准后实施，总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准。中国证监会成立中国期货保证金监控中心管理委员会，审议决定中国期货保证金监控中心的重大事项。 经营宗旨 建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置。
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建立并管理期货保证金安全监控系统，对期货保证金及相关业务进行监控； 建并管理投资者查询服务系统，为投资者提供有关期货信息查询及其他服务； 督促期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度； 将发现的各期货市场参与主体可能影响期货保证金安全的问题及时通报监管部门和，按中国证监会的要求配合监管部门进行后续调查，并跟踪处理结果； 为期货交易所提供相关的信息服务； 研究和完善期货，不断提高期货保证金存管的安全程度和效率； 中国证监会规定的其他职能。
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期货保证金分类
固定保证金体系1、&&期货保证金在固定保证金体系下，保证金概念分原始保证金（开户按金）和维持保证金（维持按金）两种。&　　原始保证金是交易所规定开仓收取的固定的最低资金，而维持保证金则是在固定保证金上打一定折扣，也是固定的。例如，目前恒指期货原始保证金约为57000元/张，维持保证金约为47000元/张，交易所根据市场情况随时微调。如果原始保证金减亏损值大于维持保证金，尽管客户出现亏损，期货公司一般不会立刻强平，仅通知客户追加保证金。但如原始保证金减亏损值小于维持保证金，期货公司不仅发出追保通知书，而且保持立刻强平权利。&　　固定保证金是历史产物。在电子化交易普遍采用前，为快速计算和判断客户风险状况，采用固定保证金是唯一可行方法，否则将带来相当耗时的大量计算和动态判断。而在电子化交易时代，客户可自助下单，在交易所主机和期货公司服务器容量足够大、速度足够快的情况下，持仓保证金动态计算已不成问题。因此，新兴市场商品期货和股指期货往往采用比例保证金体制。比例保证金2、&&期货保证金所谓比例保证金是指按照合约价值以固定比例动态计算的开仓保证金，即保证金按照下式计算：开仓保证金=股指期货点位×合约乘数×保证金比例×买卖张数，其中合约乘数表示1个指数点相当的价值。沪深300指数期货的合约乘数目前定为300元。比例保证金体系是市场发展的趋势，因为可使期货公司和交易所的风险始终保持在确定水平下，而固定保证金体系则达不到这样的要求。固定保证金体系若要保证交易所和期货公司的风险始终处在可控和可接受范围内，只有将原始保证金设得足够高，使指数波动在可预期最高水平下，仍保证客户保证金不低于某个量级（例如&6%）。但这样在指数处在较低水平时，市场资金的利用率较低，导致市场效率降低。解决这个问题的方法是，交易所根据指数的水平适时调整固定保证金的大小，但这又涉及到新的效率问题，因为可能在降低保证金水平后，指数很快又上升到一个较高水平，迫使交易所短期内再次调整。而交易所频繁调整保证金与电脑根据固定比例计算保证金也就没有多大区别了。
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保证金存取
一、投资者从事期货交易，应当在期货结算银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行）开立用于期货交易出入金的银行结算账户（以下简称“期货结算账户”）或选择已在结算银行开立的银行结算账户登记为期货结算账户。投资者可在期货经纪公司登记多家结算银行的期货结算账户。
二、投资者使用期货结算账户办理期货交易出入金之前，应当在期货经纪公司登记。投资者变更期货结算账户，应当在期货经纪公司办理变更登记。
三、投资者用于期货交易的出入金应当通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货经纪公司内部划转的方式办理出入金。
四、各期货经纪公司应在日前完成投资者期货结算账户登记工作，并严格按照统一格式制作汇总表。汇总表应当以Excel格式制作，同时以书面和电子化形式向派出机构备案。要确保汇总表中录入信息的准确、完整，以备今后按我会要求直接导入升级后的结算系统。以书面形式报送派出机构的汇总表要由期货经纪公司盖章和法定代表人签字。
五、对于新开户的投资者，期货经纪公司应当自开户之日起按上述规定办理账户登记和出入金；对于已开户的投资者，期货经纪公司应自投资者完成期货结算账户登记之日起按上述规定为投资者办理出入金。
六、各期货经纪公司应进一步普及并提高银期转账和网上银行的使用率，加强和结算银行的沟通协作，解决银期转账和网上银行出入金业务中的问题，通过技术进步提高期货经纪公司自身管理水平，提高期货结算账户启用后出入金效率，为投资者提供更好的服务。
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保存二维码可印刷到宣传品期货保证金什么时候才动用？_百度知道
期货保证金什么时候才动用？
保证金却一动不动,我模拟期货时，波动的还是剩余资金即使是负数？保证金完全不动的，波动的资金只是没有投入的资金？，即使我100%仓位？RT？这样说就是我模拟盘不真实了，为什么我看网上说有时候会打电话追加保证金
提问者采纳
如果你在第二天规定时间内没有将相应的资金补充到位，那么期货公司会对你的仓位进行强行平仓，知道可用资金权益为正为止当剩余资金权益为负数时期货公司肯定会打电话催你补加保证金
提问者评价
其他类似问题
加保证金有个风险度的标准；实盘保证金每天公布的保证金比例和价格的波动都会影响保证金的多少，期货公司会打电话，一般说来就是你权益跟保证金的比，实盘的话，如果小于1说明你权益不够保证金，模拟的看是怎么设置的
你有看清楚我的问题吗？？我的保证金没有耗完，只是可用资金为负
期货保证金的相关知识
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出门在外也不愁期权保证金与期货保证金的水平设定有什么差异？
对于大多数期货保证金制度来说，VaR是其常用来设置最低保证金(IM)水平的参数；概念上也容易理解：最低保证金用来覆盖一般市场波动下的最大损失。但是对于期权保证金，似乎其保证金水平的设定会复杂很多，至少不会直接用VaR设置保证金水平。想不懂这是为什么？
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这又是一个非常大的问题。想要理解这个问题，我们先来看看什么是期货和期权。‘虽然期货和期权都是金融衍生品市场中的风险管理工具，但是从本质上来说还是有区别的。期货是现货的风险管理工具，其本质是在指定的交易市场中交易的标准化合约。举个例子，投资者以100.00美元每桶的价格买入一张NYMEX的WTI原油期货合约，当日收盘结算时价格下跌至99.00美元，由于每张原油期货合约的乘数是100桶，则投资者的盈亏是（99.00-100.00）*100=-10000美元，我们很容易可以看到，期货合约的盈亏和价格的变化是线性乘数的关系，所以其风险也是线性的。交易所和结算所在设置期货保证金的时候，主要考虑到的因素包括市场的流动性、波动率（价格的变化剧烈幅度）以及期货合约到期时间（距离到期日越近、流动性越小，交割风险越大，保证金也就越高）。而期权是期货的风险管理工具，其实质交易的是一种权利，即在未来某一时刻或者一段时间内按照约定价格买入或卖出期货合约或者现货的权利，而交易发生的当下获得权利的一方向转让权利的一方支付权利金（期权的价格）。期权的分类，按章买卖的方向可以分为买入期权（Long）和卖出期权(Short)，按照对于市场的预期可以分为看涨期权(Call)和看跌期权(Put)，因此组合起来有四种头寸形式。而对于执行价和标的物价格的差的符号比较，又可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。对于期权来说，除了权利金价格本身的波动风险，还有标的现货或者期货价格波动的风险，因此只用VaR来测定期权的风险是不全面也不科学的。通常市场使用4个希腊字母（Greeks）来描述期权的风险：1. Delta, Δ是期权价格（权利金）对于标的价格变化的偏导数，用来描述标的价格每变动一个单位，权利金的变化情况，需要注意的是，看同一执行价格的期权中，涨期权的Δ&0，看跌期权的Δ&0，且两者的绝对值之和等于1；2. Gamma, γ是Δ对于标的价格的偏导数，也是期权价格对于标的价格的二阶偏导数；3. Theta, 是期权价格（权利金）对于期权波动率的敏感指标；4. Rho, ρ是权利金对于市场无风险利率的敏感指标。以上四个指标中，Delta和Gamma是市场中最常用和最主要的期权风险指标。可以看到期权的风险绝非是线性的，且不同执行价格，不同方向的期权风险也完全不一样。在实际交易中，期权的买方是不需要缴纳保证金的，因为买方最大的风险就是失去权利金而不行权，就好比你买人身保险，保险期内你平安无事，保险费就归保险公司，概不退还，这个比较好理解。而对于期权卖方，目前主流的保证金计算方式是使用SPAN算法，即Standard Portfolio Analysis，标准投资组合分析，计算每个期权和期货组合的实际风险情况。我举个例子，比如对于卖出原油期货，买入原油看涨期权，两个头寸组成的投资组合，前者看空原油，后者看多原油，因此两者组合的风险其实是对冲了的，SPAN会采用数学方法具体计算其真正暴露的风险，并得出所需缴纳的保证金，请注意，这个保证及绝对是动态的。至于SPAN的算法，以及Greeks的具体运用，有兴趣的朋友可以去查找相关的资料和书籍继续了解。
期权保证金=沪深300现在的点数*300*12% ，也就是交易所规定的保证金水平是12%，是所有期货产品中要求最高的。 而传统模式下的水平为：MAX（+－1/2虚值额，权利金+1/2），就是对“权利金+－1/2虚值额”和“+1/2期货保证金”二者取大。我们容易解得：当=虚值额时，前项公式的保证金水平与后项公式相等。它的原理在于：和的保证金采用前项公式：“+期货保证金”（虚值额为零，前项公式一定大于后项公式），极度的保证金采用后项公式：“权利金+1/2期货保证金”，轻虚值期权的保证金为二者之间，保证金水平根据期权虚值程度逐渐递减。当虚值额增大到水平后，就按照后项公式“+1/2期货保证金”收取。至于为什么算法不同，是因为期货和期权完全是两个概念上的东西，一个是购买未来的合同，一个是卖出或者买入一个权利，而且期权的卖方需要承担无限损失的风险，所以为了保证他们会顺利的成交对于他们的保证金比例也相对要求的更高。其实，期货的保证金水平也会根据市场的涨跌幅度、你的持仓量等因素来调整，归根结底这样的原因都是为了防范风险，保证交易的顺利进行。希望能够有帮助。
关于期货保证金的内容题主可自行了解，这里主要说说期权保证金。买入期权是没有保证金的。卖出期权需要保证金。因为对于买方，有权利而无义务，损失也仅限于已经支付的权利金，所以不需要缴纳保证金。而卖方的最大盈利限于收到的权利金，面临着价格不利时履约的义务，为保证其履约能力，需要缴纳保证金。国际上期权保证金有很多计算方法。国内期权还没有上市，应该会采用简单化的计算方法，主要是按期权的实值、平值、虚职分别收取。实值期权保证金=权利金+期货保证金×100%平值期权保证金=权利金+期货保证金×70%虚值期权保证金=权利金+期货保证金×40%
不好意思，我也不知道 为什么。。
我操，一楼是沈斌，你写那么多有毛意思我来回答吧，做多付期权费就行；做空会把收到的期权费全冻结掉，再冻结接近一手期货保证金的期权保证金。所以做空期权时权益变的非常大，但是可用资金剩下的非常少，那权益也不是你的，平仓就没了
以下都是卖方保证金的算法，买方是没有的上海的：max（标的期货保证金×Delta 风险值）+权利金， 期权最小保证金）大连、郑州：MAX（权利金＋标的期货保证金－1/2虚值额，权利金＋1/2期货保证金）中金：权利金+ max（标的期货保证金－虚值额，最低保障系数×标的期货保证金）简单来说就是权利金加上一定比例的期货保证金一楼说的SPAN算法确实是现在国际的主流算法，不过国内貌似各大交易所还在研究，可能今后也会改吧北方用户-网通入口：南方用户-电信入口：
中国期货保证金监控中心关于使用查询系统的提示
尊敬的期货投资者：
&&& 为切实保护投资者利益，保障投资者保证金的安全，中国证监会批准成立了中国期货保证金监控中心（以下简称监控中心），建立了期货保证金核对系统和投资者查询服务系统（以下简称查询系统）。截至8月上旬，监控中心已向所有正常经营的期货公司发放了各投资者在查询系统的用户名和密码，并要求期货公司转发到每位投资者。投资者可凭本人用户名和密码登录查询系统，检查期货公司向自己提供的结算信息是否与您在监控中心的查询结果一致，如有疑问，应及时向期货公司询问，也可以向公司所在地证监局反映。
&&& 我们真诚地提示广大投资者增强风险意识和维权意识，本着对自身资金安全负责的态度，充分利用监控中心查询系统。目前尚未收到查询密码的投资者应主动向所属期货公司索要查询密码。
监控中心投资者查询服务系统使用方式：
&&& 向所属期货公司索要自己在监控中心查询系统的用户名和初始密码。
&&& 通过互联网登录监控中心网页：
&&& 点击右上方&登录查询系统&，按提示操作。
中国期货保证金监控中心