通晓的回答下，联储我国证券公司ESG主要投资类型资管引入ESG投资理念后有什么作用呢？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-12-17 09:45 标签： 我国证券公司ESG主要投资类型

2023-02-20 09:31
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电影千佰柒发布于：湖北省
从国际市场看，,ESG投资已成为近年来流行的投资策略，,ESG指数已成为投资者进行投资分析和决策时的重要非财务指标。从国内市场看，,随着经济转型的持续深入，,中国投资者对于企业ESG指数的关注度也在不断提高。日前近日，联储证券资管上海分公司总经理肖盼受邀围绕ESG投资理念及大资产配置思路与方法做了专业分享。
ESG是environmental、social和governance的缩写，代表环境治理、社会责任与公司治理三个维度。ESG投资代表着金融行业对于责任投资的重视和努力，联储证券资管希望通过资本的力量引导和推动企业和社会的可持续转型，将资金更多地的引入支持有利于可持续发展的领域。
联储证券资管肖盼表示，我们以往只运用财务指标体系做出评价，现在则会结合ESG非财务指标体系，进行综合评估。ESG所关注的环境、治理结构、生态圈、可持续发展人力资源等也是驱动企业成长、创造业绩回报的关键因素。这是传统财务指标体系无法系统覆盖和反馈的。ESG投资，是将投资者的收益－-风险评估模型，升级为收益－-风险－-影响力评估模型。
比如说，过去联储证券资管研究分析两家咖啡连锁企业，他们的业绩表现各有出众之处。但是从ESG的角度考察，若是发现其中一家坚持采购公平贸易咖啡豆，帮助咖啡农户与当地社区发展，采用由100%再生纸和可降解薄膜制作的咖啡杯，并且实现了全供应链的数据可追溯。毫无疑问，这家企业在ESG的评估表现上更胜一筹。
联储证券资管在ESG投资七大策略中（即：负面筛选、ESG整合、公司参与和股东行动、规范性筛选、正面筛选、可持续投资、影响力/社区投资），主要采用ESG整合策略，在原有的固收净值型产品自宏观到微观的八个层次分析体系基础上，将其中的品种选择和个券定价分析环节纳入ESG相关因子，整合传统财务指标体系与ESG非财务指标体系，形成ESG整合投资体系。
联储证券资管将始终考虑ESG理念和相关因子的融入，以及投资范围不受限制的要求，以更全面、系统地的识别投资标的的风险和收益，实现更优秀且可持续的投资业绩。返回搜狐，查看更多
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　　【编者按】追踪基金市场热点话题，关注知名基金经理动态。新华财经与联泰基金联合推出“新华财经·司南连线”访谈栏目，本期对话联储证券资产管理分公司总经理肖盼，聆听其执业感悟、逻辑思考和投资哲学。　　新华财经上海6月1日电（记者郭慕清）当前，ESG投资理念和策略等日益得到国际资管机构认同。截至2022年底，全球60多个国家超5300家机构加入联合国责任投资原则组织（UN PRI），管理规模超120万亿美元。聚焦国内，在“双碳”战略指引和绿色发展需求之下，资管机构开始重视ESG投资。但ESG投资理念作为“舶来品”，如何在本土化实践中更好结合中国国情，用中国式思维推动ESG投资落地，真正将ESG理念融入到投资全生命周期中？　　联储证券资产管理分公司总经理肖盼在接受“新华财经·司南连线”栏目专访时表示，ESG投资逐渐向标准化语言体系迈进，国内资管机构作为ESG本土化实践的重要参与者，应把ESG理念融入日常经营与投资决策，并充分发挥禀赋优势，以客户需求为导向，深耕可持续投资细分赛道，打造自身特色，才能营造良好资管发展生态，助力我国ESG生态圈建设。　　可持续发展趋势下国内ESG投资迎发展良机　　近几年，我国ESG主题类金融产品数量和规模均快速扩容。探析背后发展逻辑，肖盼认为，这是内外因合力的结果，即国内需求和全球趋势双向作用，其中内在因素又可表现在三个层面：　　首先，从国内宏观政策导向看，ESG投资作为应对气候变化和实现“双碳”目标的重要路径已成为共识。“双碳”目标提出后，我国持续探索以较小代价实现双碳目标的具体实施路径，ESG投资重视投资收益，亦关注投资带来的环境、社会、治理方面的正向影响力，兼具经济价值和社会价值，因此在政策导向和推动下，ESG生态体系建设在逐步推进。“券商资管在擅长的投资领域，助力‘双碳’目标实现和经济社会可持续发展，探索适合中国本土市场的ESG投资策略是很好的切入点。”肖盼表示。　　其次，从机构投资者需求方面。机构客户，如养老金、社保金等作为资管机构的主要客户，其对资管机构投资业务的ESG审核和披露标准、对管理人在ESG投资理念和投资方法运用要求越来越严格。个人客户方面，过去家族办公室、家族信托等财富管理的诉求，从只追求财富保值增值，转向在此基础上追求创造一定的社会价值，更加注重家族善财传承和家族社会影响力的实现，传统金融产品很难满足个人投资者的新型财富管理需求，ESG投资则能对此进行有效补充。　　再次，从未来前景看，ESG投资市场空间极大。需求端来看，相关机构预测实现“双碳”目标所需资金至少在150万亿元到300万亿元。但从投资端看，目前国内ESG等责任投资规模并不大，据《中国责任投资年度报告2022》整理统计，中国可统计的主要责任投资类型市场规模约为24.6万亿元。“现阶段，国内对此的融资端需求和投资端供给并未有效打通，一边是大量的转型融资需求未得到满足，另一边是投资标的的资产荒，所以未来随着我国绿色金融、转型金融等一系列金融工具和政策的推出，打通资金端和资产供需的衔接，未来可持续投资市场发展空间和潜力极大。”肖盼如是道。　　基于ESG投资基因构建特色投资管理体系　　目前国内资管机构ESG相关产品以权益投资为主，对权益类ESG投资策略实践较多。据介绍，联储证券资管ESG投资“另辟蹊径”，主要依托ESG整合策略，聚焦宏观固收及大类资产配置，形成特色鲜明的投资管理体系和产品线。　　记者在采访中了解到，肖盼从2018年开始专注于ESG投资研究，2021年加入联储证券资管后，其团队逐渐强化对国内固收产品ESG投资策略的本土化研发，设计出一套固收类净值型产品投资管理体系。肖盼介绍，这套从宏观到微观的投资管理体系，包括经济周期分析、利率走势判断、曲线形态分析、机构行为分析、品种及个券筛选、持仓跟踪等八个层次，在此基础上通过ESG策略整合。对于标的选择，除关注传统财务指标，还需要结合ESG维度非财务指标体系，综合评价标的风险、收益和投资价值，从而更加量化、全面、前瞻地对投资标的进行合理定价。　　在被问及引进ESG整合等策略如何实现客户财富保值增值时，肖盼表示，联储证券资管在投资管理体系下，通过搭建投资模型和自建数据库来辅佐和指导投资决策。　　“从信用债投资中占比最高的城投债来看，作为具有鲜明特色的信用债品种投资，在海外并没有对应分析模型、ESG模型作为参照。”肖盼进一步指出，联储证券基于固收领域投资经验，针对城投债本质、偿还来源和机制等进行深入研究和理论分析，结合区域内政府绩效评估理论研究和指标设计以及公司ESG指标和数据可获得性等理论，尤看重区域可持续发展的能力，搭建了一套涵盖全市场超3000多个城投主体的投资模型和数据库。　　“该模型分4个层次，每层次又涵盖若干指标，共形成超过140个指标，通过专家打分法、量化模型等，权重动态调整优化，实现模型内城投债呈现标准的正态分布。”肖盼说。　　谈到自建数据库原因时，肖盼表示，数据库设置要符合现实投资逻辑，且具有一定前瞻性，否则将无法满足实际投资需求。联储证券数据库也按照行业维度动态完善，目前已覆盖城投债、产业债等。　　“我们发行一系列ESG整合策略相关的固收类产品，并形成自身特色。基于投资模型和数据库支撑，应用到投资端。”肖盼介绍。　　采访结束之际，肖盼也谈到对国内ESG投资的看法。她认为，ESG投资是系统性工程，涉及投资交易、风控合规、产品创新、考核机制等各个维度，因此整个资管公司的机制设计都要符合可持续发展理念。　　“我们把ESG投资理念深植于投资实践，在固收投资、FOF投资和衍生品投资等三类核心系列产品的基础上，持续加强与投资机构、评级机构以及学术研究机构等主体的合作交流，进一步提升自身在细分赛道的服务水平，助力我国ESG生态圈建设。”肖盼说。　　（风险提示：基金有风险，选择需谨慎。本文观点仅代表个人，且具有时效性，不构成投资建议。）（文章来源：新华财经）

2023-08-23 20:31
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创富财经频道发布于：广东省
随着ESG相关的投资决策和风险管理的关注度逐步上升，我国ESG的资产规模也在快速增长。从ESG基金产品来看，据相关数据统计，截至2023年6月4日，市场上存续ESG基金产品共455只，ESG产品净值总规模达5736.44 亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达51.84%。
联储证券资产管理分公司总经理肖盼表示，近年来，我国ESG主题类金融产品数量和规模均快速扩容。一方面来自于政策导向，市场对“双碳”目标形成共识，另一方面来自于机构投资者的需求，如养老金等作为资管机构客户，对管理人在ESG投资理念和投资方法运用要求越来越严格。
而联储证券资管作为资管新规后净值型产品转型的市场先行者，也率先将发展可持续投资列入资产管理战略目标，即聚焦宏观固收及大类资产配置，成为可持续投资领域的行业细分龙头。聚焦是指充分发挥宏观固收投资的禀赋优势，围绕核心产品体系进行人才和投研资源等配置。一是以利率、高等级信用交易策略和利率衍生品策略为特色的短期固收产品系列；二是以ESG整合固收投资和全球全天候FOF为特色的ESG整合固收+产品系列。
其核心系列产品有三大类：
1、ESG整合固收+类产品：以绝对收益的目标搭建固定收益投资底层，夯实产品收益基础。“+”的部分通过自上而下分析宏观分析和行业轮动择时，把握大类资产配置节奏，筛选符合大类资产周期的产品及策略，实现组合投资多元化、风险对冲、收益增强的效果。ESG整合投资理念及INVESTECT投研运营一体化系统赋能，打造标杆产品。
2、固收类产品：投资标准固收资产，以中高评级信用投资基础上，通过利率债及国债期货，丰富交易策略，有效对冲利率风险，并辅助产品流动性管控。多种期限选择，助力投资人实现稳健资产管理。
3、FOF类产品：通过自上而下的大类资产配置理念，筛选符合经济周期的大类资产标的，以固收产品为基础资产池，通过期货、期权等多策略产品设计，实现组合投资多元化及风险对冲，力争实现穿越周期的价值投资。
联储证券资管作为ESG本土化实践的重要参与者，把ESG理念融入了日常经营与投资决策，并充分发挥禀赋优势，以客户需求为导向，营造了良好的资管发展生态，以出色的业务能力、优秀的服务品质赢得了众多投资者的选择和信赖。返回搜狐，查看更多
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