期货仓单为零与价格？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-03-27 14:53 标签： 期货仓单为零

期货跟单是什么意思?简单说就是期货跟单的意思,期货跟单是期货交易的一种通俗叫法,客户做多,则客户做空,客户做多,则期货仓单就是对应的做单。期货和股票交易是一样的。期货跟单是什么意思?期货跟单是指客户在某一特定时间和期货合约之间的交易,就是双方互相有约定的达成交易,可以做多也可以做空。正常情况下客户跟单交易就叫做客户跟单。当然要跟单不是特别的,因为这些客户是直接通过交易软件下单的,所以叫跟单,跟单只是客户自己委托下单,期货公司在后台执行自己的交易指令,所以跟单只是按照交易指令来下单。我怎么跟单就能赚钱?这个需要一个资金量大的客户才能拿到期货的单子。举个例子,一个客户想要拿到150元的单子,按照价格是300元/500份,那么这个单子手续费是200元/500/500=200元,你的这个资金量大概在300元,那么这个单子500元/500元是不是也跟单客户对着赚呢?我跟单的时候,一旦跟单的单子成交,我需要支付保证金和手续费,这时需要缴纳的保证金是300元/500=300元,所以这个单子500元的交易手续费就是200元/500=500元。交易所的保证金就是收取的最低标准,而期货公司是可以申请到最低保证金的,那么这个保证金是可以申请到最低值的,也就是在交易所保证金基础上加收2%到5%左右。当然这个保证金也不仅仅是苹果那么简单,目前苹果价格大概在7900元每吨,比如说一手合约价值是4万元,那么交易所收取的最低保证金比例为5%,这样期货公司就可以申请到5%的保证金。期货保证金计算公式=成交金额*保证金率,其中成交金额=成交价格*交易乘数(交易单位)我们以苹果1905合约为例,价格=8000×10×8%=8200元。期货保证金=成交金额*保证金率,也就是期货公司加收3%到5%左右,假设保证金率为8%的话,你开仓一手苹果1905合约需要付出8200元的保证金,这就是7700元的资金,也就是大约7200元左右的杠杆。期货手续费=成交价格*交易单位*手续费率苹果1905,价格=8000-8200=8200元,苹果1905,价格=8200元/吨,那么一手苹果期货手续费=8200*8200*10=4300元,苹果1905,价格=8200*10=4300元,苹果1905,价格=8200*10=4300元,苹果1905,价格=8200元/吨,苹果1905,价格=8200*10=8300元。这就是为什么苹果期货手续费这么高,有些人觉得是因为他所开户的公司加收的高额。其实不然,苹果期货手续费在交易所基础上,所占的比例是全国统一的,所有期货公司都一样的。苹果期货手续费是按照固定金额收取的,一手是3元,平今仓免费。苹果期货交易规则介绍:交易单位:10吨/手,最小变动价位:1元/吨,最低保证金:5%。
期货跟单是什么意思啊
期货跟单是什么意思啊?是指在固定的交易所里,投资者签下一份合同,承担一份履约责任,当期货经纪公司的客户在同一期货公司里面签订一份授权委托书,由客户签好之后,在期货交易所里按规定的办法进行交易。如果客户没有签好协议,期货经纪公司就会将客户的指令撤回去,期货经纪公司再由客户发出指令,然后期货经纪公司再由客户发出指令,并将客户的指令移动到交易所内,即完成一笔交易后就会进行期货交易。交易跟单其实就是跟单的意思,跟单这个名词,在期货交易中是一种很常见的交易方式,也是一种习惯,对于这种交易方式相信已经有所耳闻。不管是做股票还是做商品,投资者都要在市场里找到适合自己的盈利模式,并不断完善自己的交易系统。在汇价市场里,只有通过书本和老师的指导才能找到盈利模式,掌握好使用方法,才能在汇价市场里赚钱。期货市场交易规则,简单说就是保证金制度,就是T+0交易制度,做多做空都能赚钱,但在一定条件下,双向持仓交易如果出现亏损会被强行平仓,甚至会被强平。所以说,跨市场的交易制度和这个市场制度就是天然的差别,要做到这一点恐怕是很难的。外汇的日内短线交易也要不得已,我是说的比较好,熟悉就行。外汇期货的手续费,和股票相比,差别不大,但除了交易费用外,还有一些大大的别。外汇期货的手续费,是有杠杆的,一般都是50-400倍,杠杆非常高,一般都能超过100倍。所以做交易,相对来说风险会大一些,当然这种交易风险要小于股票,但是风险比股票大很多,所以做交易还是要考虑你自己的交易策略和交易策略。外汇期货的手续费,你交易任何一个,都是有成本的,需要一定的资金去承受。对于炒外汇期货,是一个好的机会,在这里,提醒一下,由于外汇期货的杠杆很大,风险会很大。对于做股票,由于杠杆比股票低,利润空间可能也会比股票高很多。对于期货,由于期货相对容易,风险也相对较小,因此,期货的盈亏比也相对较低,只要有一定的资金量,就可以盈利。外汇期货股票都是投资者赚的钱,我就不举例说了,比如说做股票的人,炒股票的人如果要靠某软件赚钱,相对于股票的,赚的钱多。但是,如果你做股票的人是,股票的人空闲时间有限,你做股票的空闲时间有限,那么你去做期货的话,赚钱的概率就相对低很多,因为股票的投资,亏钱的概率高。所以,对于期货,由于期货杠杆比股票高,也比股票低很多,收益和风险都会比外汇差一些,因此期货的做法,比股票更加灵活。期货的做法,不会存在这种无聊的方式,虽然你知道期货赚钱,但是你的思想却非常不清晰,不知道期货能赚到钱吗?反正每个人的思维方式方法都不一样,甚至你做期货的策略也会不同。比如说你是一个激进的投资者,那么你是没有办法选择一个主观判断期货是涨还是跌的,而是做中长线的趋势,这样的话,你就可以规避一些震荡的走势。
期货跟单是什么意思呀
期货跟单是什么意思呀?有很多人在股市里苦苦思索,想要在期货市场上有所建树,要不断适应市场的变化。其实,期货跟单是相对的概念,指的是同一个品种在不同时间其所代表的数量的交换。比如,同一个期货品种有不同期限的合约,比如说AP2010,意思就是2021年1月份交割。跟单是什么意思呢?跟单指的是同一个期货品种在不同时间所代表的数量的交换。也就是说,跟单这个词,跟单的意思其实是完全相反的意思。期货跟单是什么意思?跟单其实是一种逻辑的描述,是指某一种期货合约在当前时间段内的持仓,在当前时间段内的成交决定。期货跟单是什么意思?跟单其实是一种叫做,跟单的意思。期货跟单怎么说的?因为期货是双边交易的,就是我们做交易的时候,有一手单子,就会有一手的多单。比如,我们买入一只股票,想要买入价是10元,然后他觉得这个时候,价格要涨到11元,那么他就向我们这家期货公司借了10元买入,你的价格涨到11元,然后他从11元到了10元的时候,他从11元买入100股,那么你的多单,就变成了10元买入,同样,赚了100元,或者赚了100元。期货跟单怎么说的?期货跟单怎么说的?这种叫做:是一种按单方式的,就是先有一手单子,然后双方一起成交,这个就是单子。这种叫单边交易。很多人把单子理解为:买单(卖单),卖单(买单),这就是撮合,其实是这么说的:买单就是对手盘,对手盘就是你的单。那么这种单子到底该怎么交易呢?我们可以通过具体的案例来进行分析,如下图:我们再来看一看图,这种单子,入场就是5分钟,因为一分钟K线上和下方的单子都有500手,而且在这种情况下,只要下单了1000手,那么这个单子就不可能会成交。而且在这种情况下,他成交的单子可能会非常的少,所以这就是撮合。这样的单子如果在价格上的时候,直接买进去就是5分钟的事情,所以这种单子不可能成交,也不会成交,如果他做的是,直接卖出去就会非常的尴尬。在这种情况下,如果他没有行情,那么账户的总体盈亏就是你账户里的净值。而且在一个行情下的时候,你平仓的盈利一点就会自动生成仓位。这就出现了期货交易者的爆仓了,就是资金爆仓。爆仓之后的后果就是你的资金不足,你根本就没有进行交割的机会,所以这种情况,如果真的出现的话,也许是非常的困难,可以不要轻易的把它平掉,但是在你的仓位之外,就是不断的进行止损。而当这种情况出现的时候,也许是很简单的,当你平仓了,你也可以重仓。所以在这种情况下,如果没有人能够果断的平仓,那么这个爆仓的后果是非常的严重的,所以说,在期货交易中,一定要把自己的风险控制好,做到止损和资金管理的非常重要,让自己能够承担一定的风险去换取更多的利润,从而降低自己的爆仓成本。
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近几年国内短纤价格波动剧烈，最高在2018年9月达11000元/吨以上，2020年9月最低跌至5200元/吨附近，主要受原料价格大幅波动、自身供需格局及宏观经济环境的影响。为了满足企业风险管理需求，完善聚酯产业链品种(目前已上市PTA和MEG期货)，短纤期货的推出有一定的产业背景。另外，根据郑商所公布的短纤期货合约和一些交易、交割规则，本文做了简单的解读。
近几年国内短纤价格波动剧烈，最高在2018年9月达11000元/吨以上，2020年9月最低跌至5200元/吨附近，主要受原料价格大幅波动、自身供需格局及宏观经济环境的影响。为了满足企业风险管理需求，完善聚酯产业链品种(目前已上市PTA和MEG期货)，短纤期货的推出有一定的产业背景。另外，根据郑商所公布的短纤期货合约和一些交易、交割规则，本文做了简单的解读。
国内短纤现货市场及价格特点
(1)短纤现货销售模式和定价模式
短纤现货销售模式主要有直销和分销模式。生产企业多采用直销的模式，工厂直接对下游用户，从长期历史看，直销比例逐步提高，其中福建直销比例最高。分销是利用经销商转售给消费企业，中石化分销比例最高，然后江浙一带企业；海外短纤出口采用分销比重较多，存在很多海外的经纪商；初进入某一个市场会采用分销。
短纤现货销售定价模式主要现货和合约价形式。其中现货主要由工厂每天根据当天市场情况以及企业自身库存和加工成本进行报价。报价可采用出厂价或者送到价进行商谈。合约价，主流为中石化的结算模式，中石化参考现货成交情况为主，在每个月的23日左右公布当月的短纤月度结算价。以现款送到价为主。
根据短纤工厂现货销售模式，引出国内短纤贸易商的贸易方式有两种，一是传统的代理贸易模式；二是买断贸易模式。
(2)短纤现货价格特点
近几年国内短纤价格波动剧烈，最高在2018年9月达11000元/吨以上，2020年9月最低跌至5200元/吨附近。2014年以来短纤走出几波大的趋势性行情：第一波是2014年下半年开始的趋势性下跌行情，主要由于油价的持续下跌，短纤价格最低跌至6000元/吨附近；第二波是2016年初至2018年三季度的上涨行情，主要受原油和PTA等原料反弹带动、自身供需格局改善及市场整体环境等因素影响；第三波是2018年四季度至今的趋势性下跌行情，主要由于原料价格重心下移，叠加全球受疫情影响等多因素共同作用的结果。
由于短纤的消费主要与纺织服装行业有关，其季节性与纺织需求有关。纺织行业的需求旺季一般是每年的4、5月和9、10月，且下半年整体需求略好于上半年，主要由于冬季对涤纶面料的需求相对偏多。但是短纤价格的季节性走势不太明显，尤其是近几年，主要受原料价格和宏观经济环境的影响。
(3)短纤与其他产品相关性分析
根据2014年至今数据来看，聚酯各产品价格走势基本一致，与原料PTA和MEG的走势也高度相关，尤其是PTA的价格对下游产品的价格有直接紧密的影响。
原生涤纶短纤的各种产品价格走势都基本一致。由于直纺涤纶短纤与高强低伸仿大化的下游领域存在较高的重叠，一般当二者价差超过2000元/吨时，再生的替代优势较为明显；而当二者价差小于1000元/吨是，再生的替代优势将会减退。自2017年下半年禁废政策落地以来，再生短纤价格的节节攀高令其失去了一部分市场份额，而令直纺涤纶短纤获益。
另外，作为纺织原料，在实际生产与终端应用中，涤纶短纤与粘胶短纤、棉花、涤棉纱等品种都存在一定的联系，其替代与反替代关系与产品价差的变化及功能性需求有关。
短纤成本利润分析
历史上短纤价格的波动受上游原料价格波动的影响较大，2012年以后持续下跌受PTA产能扩张周期下价格下跌影响，2016至2018年的上涨以及2020年前后的下跌都是跟随原料价格波动。原料价格的波动决定了短纤的成本重心，包括上游原油、石脑油、PX至PTA和MEG等各个环节的价格波动，都可能通过产业链传递至短纤市场。直纺涤纶短纤成本计算公式大致为1.4D短纤=PTA*0.855+MEG*0.335+900+(80)元/吨。除了主要的原料之外，加工成本等因素也会在一定程度上影响短纤的价格。其加工成本主要指水电煤、人工成本、辅料(催化剂、二氧化钛、纺丝油剂等)、包装、设备折旧等，另外，其他也包括财务费用、管理费用、运输成本等。
从历年利润走势看，涤纶短纤已经历了一波洗牌，最近的一波利润上升是从2017年以后，由于纺织服装市场景气度回升和禁废政策的提振，直纺涤纶短纤的利润开始回升。即便是在困难重重的2020年，由于原料价格偏低，加上2020年疫情导致无纺布等防疫相关产品的消费上升，涤短行业仍保持较高的利润水平。不过由于未来新增产能较多，而常规需求增长有限，行业也开始步入低利润时代。
短纤的价格影响因素
国内涤纶短纤价格的影响因素主要有：宏观经济形势及资金面的影响、来自成本端的影响、自身产业供求关系变化及产业政策等。
从宏观经济方面来说，涤纶短纤作为一种大宗商品，其价格整体会受外围宏观环境的影响。中国是涤纶短纤生产大国，出口依存度偏高，因此进出口政策、关税政策等都会影响短纤的价格。近年来，随着我国涤纶短纤出口的增长和产品竞争力的提升，企业在出口领域也不断遭遇反倾销调查。美国是我国涤纶短纤出口的首要市场，近几年由于反倾销制裁对国内涤短的价格造成了一定的影响。
从成本端来说，原油作为聚酯产业链的源头，其变化直接影响石脑油的价格，继而影响聚酯上游产品PX、PTA、MEG的价格，从而对涤纶短纤的市场价格造成影响。
从涤纶短纤产业自身供求来看。供应方面，主要受涤短产能、产量、负荷、库存以及进口量影响，开工率往往受到短纤行业效益影响；需求方面，主要看下游纯涤纱的需求、混纺纱的需求以及涤纶短纤出口量包含所有规格+再生。另外，也要关注国内纺织终端需求影响，如家纺、服装等产业的投产、销售以及出口情况。
另外，短纤也受化纤工业、纺织服装等相关领域的产业政策等影响。由于纺织、印染行业涉污严重，而江浙地区作为纺织大省，2018年环保整治力度较大，老装置淘汰、纺织工业外迁、新纺织工业基地的规划等一系列动作，对纺织行业造成了较大影响。
短纤期货合约规则解读
中国证监会批准同意郑州商品交易所挂牌交易短纤期货合约，短纤期货自2020年10月12日(星期一)起上市交易。首批上市交易的短纤期货合约为PF105、PF106、PF107、PF108、PF109。短纤期货合约及具体交易、交割规则如下：
(1)短纤期货合约
短纤期货合约内容见表2，交易单位为5吨/手，最小变动价位2元(人民币)/吨，合约最低保证金为合约价值的5%。
(2)短纤期货交割品质
基准交割品(交易标的)，原生纺纱用1.56dtex×38mm、圆形截面半消光本色涤纶短纤。原因：1。产量最大。2019年产量292万吨，约占原生短纤总产量的一半，产值229亿元；2。价格标杆：1.56dtex短纤是其他规格纺纱用短纤的定价标准。
在交割质量标准方面，符合《中华人民共和国国家标准涤纶短纤维》(GB/T 14464-2017)棉型优等品质量指标的原生纺纱用 1.56dtex×38mm、圆形截面半消光本色涤纶短纤，且0.10%≤含油率≤0.20%，0.30%≤回潮率≤0.60%。(交割质量标准设计符合现货习惯；含油率和回潮率的规定满足下游对质量的要求。)
(3)短纤期货交割基准地及升贴水
交割基准地：江苏、福建和浙江，不设地区升贴水。
交割基准价：短纤基准交割品在基准交割地出库时的汽车板交货的含税价格(含包装)。
(4)短纤期货交割方式
厂库交割。一方面，行业内尚无区分纺纱用和水刺用涤纶短纤的方法和标准，厂库可以确保交割货物质量；另一方面，减少仓储变质风险，保障交割商品质量。
品牌交割方面，交割品必须是经郑商所认定的涤纶短纤生产厂家生产的商品，非交割品牌的短纤不能交割，这样可以保障交割品质量，打消企业接货顾虑。目前交易所指定以下7个短纤品牌为交割品牌。
交割单位：5吨。
包装要求：包装规格为净重380kg/包或350kg/包；外包装采用覆膜的聚丙烯编织布，并用包装带紧固；包装上要标明产品名称、规格、等级、批号、净重、生产日期、产品标准编号、生产企业名称和地址等信息；不得出现破包、潮包、严重污染等情况。
(5)短纤期货仓单注册与注销
仓单注册。厂库申请仓单注册时，须提供交易所认可的120%银行履约保函或100%的现金；保证金数额按照最近交割月合约前一交易日结算价计算。
仓单注销。短纤交货时，厂库向货主提供符合交割标准的出厂质量检测报告；生产日期早于仓单注销日120天(含120天)的短纤，货主可以拒收。
仓单有效期为4个月。即每年1月、5月、9月第15个交易日(含该日)之前注册的标准仓单，应在当月的第15个交易日(含该日)之前全部注销。
通用仓单。与PTA期货相同，有利于增加仓单的流通性、降低行业物流成本。
(6)短纤期货限仓标准
阶梯限仓，有利于控制市场风险。
比例限仓制度已用于郑商所多数工业品期货，符合市场习惯，又能防范市场过度集中。
短纤生产企业单月产能在2000吨至约8万吨，消费企业月用量在1万吨以下，1万手(5万吨)能满足大部分产业客户需求。
交割月限仓300手(1500吨)可以满足中小型企业套保需求，大型企业可向交易所申请套期保值额度。
(7)推出PTA、短纤跨品种套利指令
为进一步提升期货市场服务实体经济能力，自2020年10月12日(星期一)短纤期货挂牌时起，郑商所推出PTA、短纤期货跨品种套利指令。PTA、短纤期货跨品种套利的保证金收取和限仓制度按照《郑州商品交易所套利交易管理办法》的相关规定执行。
由于PTA期货交易实行适当性制度，以下两类客户禁止使用该套利指令：一是境外客户；二是未开通PTA期货交易权限的境内客户。

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